Catalyst – nowy rynek obligacji dla samorządów.

Robert KwiatkowskiDyrektor

Dział Rozwoju Biznesu, GPW

Katowice 2.06.2010 r.

2

CATALYST – emitenciObligacje komunalne notowane:•Miasto Stołeczne WARSZAWA •Miasto Radlin •Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski•Miasto Poznań•Miasto Rybnik •Miasto Zamość•Gmina Ustronie MorskieObligacje komunalne autoryzowane:•Miasto Ząbki •Gmina Kórnik •Gmina Miejska Tczew •Gmina Połczyn–Zdrój •Gmina Miejska Turek Obligacje korporacyjne notowane:•Electus SA •Europejski Bank Inwestycyjny•BRE Bank Hipoteczny SA•Europejski Fundusz Hipoteczny SA•Pekao Bank Hipoteczny SA•BGK •MCI•Fojud•Green Development House•Gant Development SA

3

Czym jest Catalyst?

Catalyst – to nowa platforma dla dłużnych papierów – istotne ogniwo rynku kapitałowego

Cele GPW związane z platformą Catalyst:

- Konieczność poszerzenia oferty dla inwestorów giełdowych o dłużne instrumenty emitowane przez jst i firmy – wyjście naprzeciw oczekiwaniom inwestorów jak i emitentów.

- Stworzenie transparentnej platformy obrotu dla nieskarbowych instrumentów dłużnych,- Wycena rynkowa w oparciu o transakcje zawarte na rynku,- Efekt synergii rynku detalicznego i hurtowego.

4

Korzyści dla emitenta

Dostęp do kapitału- Alternatywa dla kredytu – obligacje to - Elastyczność – bez konieczności stosowania „Ustawy o Zamówieniach Publicznych”

Promocja- Większe zainteresowanie inwestorów – „Widzisz co dzieje się z Twoimi pieniędzmi” - Przejrzystość i płynność instrumentów- Większa wiarygodność finansowa i inwestycyjna

Wykorzystanie wiarygodności na rynku - Przestrzeganie obowiązków informacyjnych- Historia i track record na rynku finansowym

5

Statystyka rynku

6

Struktura rynku CATALYST

GPW

Banki

Domy Maklerskie

Obligacje Samorządowe

Obligacje Przedsiębiorstw

Inwestorzy

Inwestorzy

Uczestnicy CatalystObszar handlu detalicznego Obszar handlu hurtowego

Rynek Regulowany + ASO Rynek Regulowany + ASO

Obligacje Samorządowe

Obligacje Przedsiębiorstw

7

Kilka faktów do zapamiętania

instrumenty dłużne w obrocie – tylko na okazicielaemitent – nie tylko spółka akcyjna (wyj. obligacje zamienne)umowa z KDPW – obowiązkowa (tylko nadanie kodu ISIN lub dematerializacja)przy dopuszczeniu/wprowadzeniu: obowiązkowy dokument informacyjny (publiczny lub określony Regulaminem ASO)rating – nieobowiązkowymożna tylko autoryzować emisję, bez podejmowania dalszych kroków (kierowanie do obrotu zorganizowanego)obowiązki informacyjne – zawsze, ale w zróżnicowanym zakresie, publikowane przy pomocy ESPI (rynek regulowany) lub EBI (ASO, autoryzacja)

Robert KwiatkowskiDyrektor

Dział Rozwoju Biznesu

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SAul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

tel. (022) 537 76 10, 71 88, fax (022) 537 77 90