BGŻ BNP PARIBAS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY · Towarzystwo i Fundusze Inwestycyjne nie...

PROSPEKT INFORMACYJNY

BG BNP PARIBAS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

Z WYDZIELONYMI SUBFUNDUSZAMI:

BG BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania

BG BNP Paribas Aktywnego Inwestowania

BG BNP Paribas Stabilnego Inwestowania

BG BNP Paribas Obligacji

BG BNP Paribas Konserwatywnego Oszczdzania (do dnia 19.07.2018 BG BNP

Paribas Pieniny)

BG BNP Paribas Globalny Dynamicznego Wzrostu

BG BNP Paribas Globalny Stabilnego Wzrostu

FUNDUSZ MOE UYWA SKRCONEJ NAZWY W BRZMIENIU: BG BNP PARIBAS FIO

Organem Funduszu jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BG BNP Paribas Spka Akcyjna z siedzib przy ul. Twardej 18, 00-105

Warszawa. Adres internetowy: www.tfi.bgzbnpparibas.pl.

Fundusz prowadzi dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe.

NINIEJSZY PROSPEKT INFORMACYJNY ZOSTA SPORZDZONY W WARSZAWIE, W DNIU 22 LUTEGO 2016 R. A NASTNIE

ZAKTULIZOWANY W DNIU 31 MAJA 2016 R., 2 GRUDNIA 2016 R., 10 LUTEGO 2017 R., 30 MAJA 2017 R., 19 LIPCA 2017 R.,

3 STYCZNIA, 28 MAJA 2018 R. ORAZ 20 LIPCA 2018 R.

http://www.tfi.bgzbnpparibas.pl/

PROSPEKT INFORMACYJNY BG SPECJALISTYCZEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Strona 2 z 131

SPIS TRECI

ROZDZIA I ..............................................................................................................................................................................3

OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE .......................................................................3

ROZDZIA II .............................................................................................................................................................................4

DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH................................................................................................4

ROZDZIA III ............................................................................................................................................................................8

DANE O FUNDUSZU ................................................................................................................................................................8

ROZDZIA IV ..........................................................................................................................................................................42

INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH ...................................................................................................................................42

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS DYNAMICZNEGO INWESTOWANIA ...........................................................................42

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS AKTYWNEGO INWESTOWANIA .................................................................................54

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS STABILNEGO INWESTOWANIA .................................................................................65

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS OBLIGACJI ...................................................................................................................77

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS KONSERWATYWNEGO OSZCZDZANIA (D. PIENINY) .......................................88

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS GLOBALNY DYNAMICZNEGO WZROSTU .................................................................98

SUBFUNDUSZ BG BNP PARIBAS GLOBALNY STABILNEGO WZROSTU ..................................................................... 109

ROZDZIA V ......................................................................................................................................................................... 120

DANE O DEPOZYTARIUSZU ............................................................................................................................................... 120

ROZDZIA VI ........................................................................................................................................................................ 124

DANE O PODMIOTACH OBSUGUJCYCH FUNDUSZ .................................................................................................... 124

ROZDZIA VII ....................................................................................................................................................................... 126

ROZDZIA VIII ...................................................................................................................................................................... 129

ZACZNIK NR 1: DEFINICJE POJ I OBJANIENIA SKRTW UYTYCH W TRECI PROSPEKTU ................ 129

ZACZNIK NR 2: STATUT ................................................................................................................................................ 131


ROZDZIA I

OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE

1. Imiona, nazwiska i funkcje osb odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie

Jarosaw Skorulski Prezes Zarzdu Towarzystwa

Rafa Lerski Czonek Zarzdu Towarzystwa

2. Nazwa i siedziba Towarzystwa

Firma: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGZ BNP Paribas Spka Akcyjna

Siedziba: Warszawa

Adres: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa

3. Owiadczamy, e informacje zawarte w Prospekcie s prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijaj adnych faktw ani okolicznoci, ktrych ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Ustawy i Rozporzdzenia. Wedle naszej najlepszej wiedzy nie istniej, poza ujawnionymi w Prospekcie, okolicznoci, ktre mogyby wywrze znaczcy wpyw na sytuacj prawn, majtkow i finansow Funduszu.

Jarosaw Skorulski

Prezes Zarzdu

Towarzystwa

Rafa Lerski

Czonek Zarzdu

Towarzystwa


ROZDZIA II

DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH

1. Firma, kraj siedziby, siedziba, adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem gwnej strony

internetowej i adresem poczty elektronicznej

Firma: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BG BNP Paribas Spka Akcyjna

Towarzystwo moe uywa skrtu firmy: TFI BG BNP Paribas S.A.

Kraj siedziby: Polska

Siedziba: Warszawa

Adres: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa

Telefon: (+48 22) 566 98 00

Fax: (+48 22) 692 45 13

Internet: www.tfi.bgzbnpparibas.pl

e-mail: [email protected]

2. Data zezwolenia na wykonywanie dziaalnoci przez Towarzystwo

Towarzystwo dziaa na podstawie zezwolenia na prowadzenie dziaalnoci towarzystwa funduszy inwestycyjnych wydanego decyzj

Komisji Nadzoru Finansowego w dniu 16 czerwca 2010 roku (DFL/4030/52/119/08/09/10/V/66-1/GW).

3. Oznaczenie sdu rejestrowego i numer, pod ktrym Towarzystwo jest zarejestrowane

Towarzystwo jest zarejestrowane w Sdzie Rejonowym dla m.st. Stoecznego Warszawy, XII Wydzia Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sdowego pod numerem KRS 0000031121.

4. Wysoko kapitau wasnego Towarzystwa, w tym wysoko skadnikw kapitau wasnego na ostatni dzie bilansowy

Na dzie 31 grudnia 2017 roku wysoko i skadniki kapitau wasnego Towarzystwa byy nastpujce:

Wysoko kapitau 12 592 332,92

Kapita zakadowy 9 048 000,00

Kapita zapasowy 0,00

Pozostae kapitay 723 106, 97

Wynik finansowy netto roku obrotowego 2 821 225,95

rdem powyszych danych s ksigi rachunkowe Towarzystwa.

5. Informacja o opaceniu kapitau zakadowego Towarzystwa

Kapita zakadowy Towarzystwa w kwocie 9.048.000,00 z zosta opacony w caoci przed jego zarejestrowaniem.


6. Firma (nazwa) i siedziba podmiotu dominujcego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji oraz firma (nazwa)

lub imiona i nazwiska oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby gosw na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby gosw na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeeli akcjonariusz

posiada co najmniej 5% oglnej liczby gosw na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.

Podmiotem dominujcym wobec Towarzystwa i zarazem jego jedynym akcjonariuszem jest Bank BG BNP Paribas S.A. z siedzib

na ul. Kasprzaka 10/16 w Warszawie, ktry posiada 100% gosw na walnym zgromadzeniu Towarzystwa.

7.1. Imiona i nazwiska czonkw Zarzdu Towarzystwa, ze wskazaniem penionych funkcji w Zarzdzie:

Jarosaw Skorulski Prezes Zarzdu Towarzystwa

Rafa Lerski Czonek Zarzdu Towarzystwa

7.2. Imiona i nazwiska czonkw Rady Nadzorczej Towarzystwa, ze wskazaniem Przewodniczcego:

Przemysaw Furlepa Przewodniczcy Rady Nadzorczej

Jean-Charles Aranda Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej

Tomasz Bykot Czonek Rady Nadzorczej

Giorgia DAnna Czonek Rady Nadzorczej

Ewa Kostkiewicz Niezaleny Czonek Rady

Andrzej Rzoca Niezaleny Czonek Rady Nadzorczej.

Vincent Trouillard-Perrot - Czonek Rady Nadzorczej

7.3. Imiona i nazwiska osb fizycznych zarzdzajcych Subfunduszami:

Piotr Zagaa doradca inwestycyjny, zarzdzajcy Subfunduszami BG BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania, BG BNP

Paribas Aktywnego Inwestowania, BG BNP Paribas Stabilnego Inwestowania, BG BNP Paribas Obligacji, BG BNP Paribas

Konserwatywnego Oszczdzania, BG BNP Paribas Globalny Dynamicznego Wzrostu, BG BNP Paribas Globalny Stabilnego

Wzrostu.

Grzegorz Dobek - doradca inwestycyjny, zarzdzajcy Subfunduszami BG BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania, BG BNP

Paribas Aktywnego Inwestowania, BG BNP Paribas Stabilnego Inwestowania, BG BNP Paribas Obligacji, BG BNP Paribas

Konserwatywnego Oszczdzania, BG BNP Paribas Globalny Dynamicznego Wzrostu, BG BNP Paribas Globalny Stabilnego

Wzrostu.

Rafa Lerski doradca inwestycyjny, nadzoruje innych zarzdzajcych, podejmuje decyzje inwestycyjne w odniesieniu do portfeli inwestycyjnych Subfunduszy BG BNP Paribas Globalny Stabilnego Wzrostu, BG BNP Paribas Globalny Dynamicznego Wzrostu.

8. Informacje o penionych przez osoby wymienione w pkt 7. funkcjach poza Towarzystwem, jeeli ta okoliczno moe mie

znaczenie dla sytuacji Uczestnikw Funduszu.

8.1. Czonkowie Zarzdu Towarzystwa nie peni poza Towarzystwem innych funkcji, ktre mogyby mie znaczenie dla

Uczestnikw Funduszu.

8.2. Czonkowie Rady Nadzorczej peni nastpujce funkcje:

1. Przemysaw Furlepa Wiceprezes Zarzdu Banku BG BNP Paribas S.A. w Polsce Nadzoruje midzy innymi Obszar Bankowoci Detalicznej i Biznesowej, w tym Departament Zarzdzania Sprzeda.

2. Jean-Charles Aranda Czonek Zarzdu Banku BG BNP Paribas S.A. Wskazana funkcja nie ma wpywu na Uczestnikw

Funduszu.


3. Tomasz Bykot Dyrektor Pionu Zgodnoci BG BNP Paribas Bank Polska SA, Compliance Head of Poland.

4. Giorgia DAnna Dyrektor Generalny w BNP Paribas Asset Management w Paryu, odpowiedzialna za Grupow Sie Rozwoju Biznesu we Woszech, Midzynarodowy Handel Detaliczny i Zarzdzanie Majtkiem.

5. Ewa Kostkiewicz freelancer specjalizujcy si w finansach i zarzdzaniu nieruchomociami, realizujca projekty na zlecenie

duych firm z brany finansowej i rynkw kapitaowych. Wskazana funkcja nie ma wpywu na Uczestnikw Funduszu.

6. Andrzej Rzoca Profesor w Katedrze Midzynarodowych Studiw Porwnawczych w Kolegium Analiz Ekonomicznych Szkoy

Gwnej Handlowej (SGH), Doktor habilitowany nauk ekonomicznych. Wskazana funkcja nie ma wpywu na Uczestnikw

Funduszu.

7. Vincent Trouillard-Perrot Dyrektor Generalny w BNP Paribas Asset Management w Szwecji, odpowiedzialny za powizane

linie biznesowe na kraje nordyckie, Ameryki aciskiej i Brazylii.

8.3. Wymienione w punkcie 7 osoby fizyczne odpowiedzialne za zarzdzanie Subfunduszami - nie peni poza Towarzystwem

innych funkcji, ktre mogyby mie znaczenie dla Uczestnikw Funduszu.

9. Nazwy innych funduszy inwestycyjnych zarzdzanych przez Towarzystwo, nieobjtych Prospektem Informacyjnym:

1. BNP Paribas Fundusz Inwestycyjny Otwarty.

2. Avantage Fundusz Inwestycyjny Zamknity.

3. BG Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty.

4. BG BNP Pariba Globalnej Alokacji Fundusz Inwestycyjny Zamknity.

10. Skrtowe informacje o stosowanej w Towarzystwie polityce wynagrodze

W Towarzystwie obowizuje Polityka Wynagrodze ktra okrela zasady przyznawania i wypacania wynagrodzenia zmiennego

osobom, do ktrych zada nale czynnoci istotnie wpywajce na profil ryzyka Towarzystwa lub funduszy inwestycyjnych

zarzdzanych przez Towarzystwo (Osoby o Istotnym Wpywie na Ryzyko). Towarzystwo ustalio, e do ich grona nale osoby

penice nastpujce stanowiska w Towarzystwie bez wzgldu na form zatrudnienia: czonkowie Zarzdu; Dyrektor Departamentu

Zarzdzania Aktywami oraz Zarzdzajcy funduszami; Specjalista ds. Zarzdzania Ryzykiem, Inspektor Nadzoru, Audytor

Wewntrzny oraz Dyrektor Finansowy. Dyrektor Departamentu Sprzeday oraz Radca Prawny.

Wynagrodzenie zmienne stanowi ruchom cz wynagrodzenia, przyznawan niezalenie od wynagrodzenia staego w sposb

przejrzysty, dostosowany do profilu ryzyka oraz zapewniajcy efektywn realizacj celw Polityki. Majc na uwadze, i stosunek

wynagrodzenia zmiennego do wynagrodzenia staego powinien by odpowiednio wywaony, a stae skadniki musz stanowi na

tyle du cz cznego wynagrodzenia, aby moliwe byo prowadzenie cakowicie elastycznej polityki dotyczcej zmiennych

skadnikw, ustala si, e maksymalna wysoko skadnikw wynagrodzenia stanowicych wynagrodzenie zmienne danej osoby

nie przekracza 100% skadnikw wynagrodzenia stanowicych wynagrodzenie stae tej osoby. Stosunek skadnikw wynagrodzenia

zmiennego do Wynagrodzenia Staego, jest obliczany poprzez porwnanie maksymalnej sumy wszystkich skadnikw

wynagrodzenia zmiennego, jakie mog by przyznane za dany rok, oraz sumy wszystkich skadnikw wynagrodzenia staego,

wypaconych w danym roku.

Ustalanie Celw i ocena ich realizacji: wynagrodzenie zmienne w Towarzystwie jest uzalenione od osigniecia przez Osoby o

Istotnym Wpywie na Ryzyko wyznaczonych dla nich celw. Wyznaczajc cele przypisuje si im odpowiednie wagi oraz okresy, w

ktrych maj by realizowane. Towarzystwo moe ustala cele roczne, dwuletnie lub dusze. Przy ocenie realizacji indywidualnych

celw bierze si pod uwag kryteria finansowe i niefinansowe oraz okresy do nich przypisane (rok, dwa lub wicej lat). Oceny

realizacji celw dokonuje si raz w roku.

Zasady wypaty Wynagrodzenia Zmiennego: Z zastrzeeniem wyjtkw osoba nabywa prawo do wynagrodzenia zmiennego i jest

ono wypacane tylko wwczas, jeeli nie powoduje istotnego pogorszenia sytuacji finansowej Towarzystwa oraz w przypadku osb,

ktrych wynagrodzenie zmienne zaley od wynikw (przykadowo zarzdzania) jest to uzasadnione na podstawie wynikw

Towarzystwa, danej komrki/jednostki organizacyjnej i danej osoby.

https://pl.wikipedia.org/wiki/Zlecenie


Towarzystwo nie jest znaczcym towarzystwem w rozumieniu Rozporzdzenia i w zwizku z tym zgodnie z zasad

proporcjonalnoci Towarzystwo wypaca wynagrodzenie zmienne jedynie w postaci wiadcze pieninych (nie przydziela akcji ani

jednostek uczestnictwa funduszy). Towarzystwo nie stosuje odroczenia czci wynagrodzenia zmiennego ani nie wymaga zwrotw

wypaconych ju skadnikw wynagrodzenia zmiennego.

Towarzystwo i Fundusze Inwestycyjne nie korzystaj z finansowego wsparcia pochodzcego ze rodkw publicznych w

szczeglnoci na podstawie ustawy z dnia 12 lutego 2009 r. o udzielaniu przez Skarb Pastwa wsparcia instytucjom finansowym

(Dz.U. z 2016 r. poz. 1436) wic rwnie z tego powodu nie stosuje dodatkowych ogranicze dotyczcych wypaty wynagrodzenia

Zmiennego.

Roczny Przegld i rozpoczcie obowizywania Polityki - Polityk Wynagrodze opracowuje, wdraa i aktualizuje Zarzd

Towarzystwa a zatwierdza Rada Nadzorcza Towarzystwa. Polityka Wynagrodze wchodzi w ycie z dniem zatwierdzenia przez

Rad Nadzorcz, z moc obowizujc od dnia 01.01.2017 roku i ma zastosowanie do celw, ktre zostan wyznaczone Osobom

o Istotnym Wpywie na Ryzyko, w roku 2017 i w latach nastpnych.

Komitet Wynagrodze w Towarzystwie nie funkcjonuje Komitet Wynagrodze.

Peny tekst Polityki Wynagrodze dostpny jest na stronie internetowej Towarzystwa pod adresem

www.tfi.bgzbnpparibas.pl/polityki-i-regulaminy. W tym samym miejscu s dostpne imiona i nazwiska oraz funkcje osb

odpowiedzialnych za przyznawanie wynagrodzenia zmiennego i innych uznaniowych wiadcze.

http://www.tfi.bgzbnpparibas.pl/polityki-i-regulaminy


ROZDZIA III

DANE O FUNDUSZU

1. Data zezwolenia na utworzenie Funduszu

Komisja Nadzoru Finansowego udzielia zezwolenia na utworzenie Funduszu decyzj z dnia 17 lutego 2016 roku

(nr DFI/I/4032/50/22/15/16/U/AS).

2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych

Fundusz zosta zarejestrowany w rejestrze funduszy inwestycyjnych w dniu 22 marca 2016 r. pod numerem RFI 1 331.

3. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz

Jednostka Uczestnictwa stanowi prawo majtkowe Uczestnika Funduszu okrelone w Statucie i Ustawie.

Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kadego z Subfunduszy na kade danie osoby uprawnionej do uczestnictwa w Funduszu lub

Uczestnika Funduszu i dokonuje ich odkupienia na kade danie Uczestnika Funduszu.

Jednostki Uczestnictwa s umarzane z mocy prawa z chwil ich odkupienia przez Fundusz.

Ponadto Jednostki Uczestnictwa:

- nie mog by zbywane przez Uczestnika na rzecz osb trzecich, a jedynie odkupywane przez Fundusz na zasadach okrelonych w Prospekcie,

- podlegaj dziedziczeniu,

- mog by przedmiotem zastawu,

- nie s oprocentowane.

BG BNP Paribas FIO moe dokona podziau Jednostek Uczestnictwa kadego Subfunduszu na rwne czci. Cakowita warto

Jednostek Uczestnictwa po podziale odpowiada wartoci Jednostki Uczestnictwa przed podziaem. O zamiarze podziau Jednostek

Uczestnictwa BG BNP Paribas FIO poinformuje na dwa tygodnie przed podziaem przez ogoszenie na stronie internetowej:

www.tfi.bgzbnpparibas.pl.

3.1. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa rnych kategorii

Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii A, B oraz C. Jednostki Uczestnictwa tej samej kategorii danego Subfunduszu

reprezentuj jednakowe prawa majtkowe.

Poszczeglne kategorie Jednostek Uczestnictwa rni si wysokoci pobieranego Wynagrodzenia Staego Towarzystwa.

Jednostki Uczestnictwa kategorii A oferowane s wszystkim Uczestnikom Funduszu, tj. zbywane w ramach oferty podstawowej

Funduszu, co oznacza, e mog by nabywane take bez koniecznoci zawarcia jakiejkolwiek dodatkowej umowy.

Jednostki uczestnictwa kategorii B oraz C mog by zaoferowane przez Fundusz Uczestnikom w ramach oferowanych przez Fundusz

planw oszczdnociowych, programw inwestycyjnych i emerytalnych. Fundusz moe zaoferowa Jednostki Uczestnictwa tych kategorii

potencjalnym uczestnikom bd Uczestnikom Funduszu, uwzgldniajc przy tym ochron interesu Towarzystwa zwizanego z obnieniem

wysokoci nalenego Towarzystwu wynagrodzenia za zarzdzanie kompensowanego przez: niskie koszty, ktrych poniesienie jest

konieczne w zwizku z obsug, w tym obsug administracyjn i informacyjn Uczestnikw danego planu oszczdnociowego, programu

emerytalnego czy inwestycyjnego, w ramach ktrego zostay zaoferowane, jak rwnie niskie koszty ponoszone w zwizku z obsug

realizacji praw i obowizkw wynikajcych z tych Jednostek Uczestnictwa, a take niskie koszty ponoszone przez Towarzystwo w ramach

tej wsppracy, ktre, przy uwzgldnieniu czynnikw wskazanych powyej, pozwalaj Towarzystwu na podjcie decyzji o zaoferowaniu

Jednostek Uczestnictwa jednej z tych kategorii bez ponoszenia ryzyka strat finansowych zwizanych z obsug danego planu

oszczdnociowego, programu emerytalnego czy inwestycyjnego.



Ponadto Jednostki Uczestnictwa tych kategorii mog by zbywane na rzecz osb, ktre powierzyy zarzdzanie swoim portfelem

inwestycyjnym podmiotowi prowadzcemu dziaalno maklersk w takim zakresie. Warunkiem nabywania Jednostek Uczestnictwa danej

kategorii w powyszy sposb jest zawarcie przez Towarzystwo i podmiot zarzdzajcy odpowiedniego porozumienia.

3.2. Inne informacje o Jednostkach Uczestnictwa

Jednostka Uczestnictwa stanowi prawo majtkowe Uczestnika Funduszu okrelone w Statucie i Ustawie.

Jednostki Uczestnictwa nie mog by zbywane przez Uczestnika Funduszu na rzecz osb trzecich.

Uczestnik Funduszu nie moe da odkupienia Jednostki Uczestnictwa przez inne podmioty ni Fundusz.

Jednostka Uczestnictwa podlega dziedziczeniu, z zastrzeeniem, e w razie mierci Uczestnika Funduszu Fundusz jest obowizany na

danie:

- osoby, ktra przedstawi rachunki stwierdzajce wysoko poniesionych przez ni wydatkw zwizanych z pogrzebem Uczestnika

Funduszu odkupi Jednostki Uczestnictwa zapisane w Subrejestrze, do wartoci nieprzekraczajcej kosztw urzdzenia pogrzebu

zgodnie ze zwyczajami przyjtymi w danym rodowisku, oraz wypaci tej osobie kwot uzyskan z tego odkupienia;

- osoby, ktr Uczestnik Funduszu wskaza Funduszowi w pisemnej dyspozycji- odkupi Jednostki Uczestnictwa Uczestnika zapisane

w Subrejestrze do wartoci nie wyszej ni przypadajce na ostatni miesic przed mierci Uczestnika Funduszu dwudziestokrotne

przecitne miesiczne wynagrodzenie w sektorze przedsibiorstw bez wypat nagrd z zysku, ogaszane przez Prezesa Gwnego

Urzdu Statystycznego, oraz nieprzekraczajcej cznej wartoci Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze, oraz wypaci

tej osobie kwot uzyskan z tego odkupienia.

Jednostka Uczestnictwa moe by przedmiotem zastawu. Zaspokojenie si zastawnika z Jednostki Uczestnictwa moe by dokonane

wycznie w wyniku odkupienia Jednostki Uczestnictwa na danie zgoszone w postpowaniu egzekucyjnym.

4. Zwize okrelenie praw Uczestnikw Funduszu

Uczestnik Funduszu ma prawo do:

nabycia kolejnych Jednostek Uczestnictwa danej kategorii, ktra mu przysuguje oraz dania odkupienia przez Fundusz

posiadanej przez niego kategorii Jednostek Uczestnictwa,

otrzymania rodkw pieninych ze zbycia Aktyww Funduszu lub Subfunduszu, w zwizku z jego likwidacj,

rozporzdzenia posiadanymi Jednostkami Uczestnictwa na wypadek mierci,

ustanowienia zastawu oraz blokady na Jednostkach Uczestnictwa,

dostpu przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa do Prospektu Informacyjnego i Kluczowych informacji dla inwestorw oraz

rocznego i procznego poczonego sprawozdania finansowego Funduszu z wydzielonymi Subfunduszami oraz sprawozdania

jednostkowego Subfunduszu,

dania dorczenia Prospektu Funduszu, Kluczowych Informacji dla Inwestora, rocznego i procznego sprawozdania

finansowego Funduszu, poczonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz sprawozda jednostkowych Subfunduszy,

uzyskania wiadczenia na rzecz uczestnika Funduszu, w rozumieniu i na zasadach okrelonych w art. 16 Statutu.

skadania reklamacji zwizanych z uczestnictwem w Funduszu,

dania od Towarzystwa naprawienia szkd spowodowanych niewykonaniem lub nienaleytym wykonaniem obowizkw

Towarzystwa w czasie zarzdzania Funduszem i Subfunduszami.

Uczestnik Funduszu moe dokonywa zamiany Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego

Subfunduszu wydzielonych w ramach Funduszu BG BNP Paribas FIO wycznie tej samej kategorii. Konwersja te odbywa si

w ramach kategorii, ktra jest Uczestnikowi oferowana zgodnie ze Statutem danego funduszu zarzdzanego przez Towarzystwo.


5. Zasady przeprowadzania zapisw na Jednostki Uczestnictwa

5.1. Zasady, miejsca i terminy skadania zapisw na Jednostki Uczestnictwa i dokonywania wpat w ramach zapisw oraz

okrelenie minimalnej kwoty wpat do nowego Subfunduszu, niezbdnej do jego utworzenia

Do utworzenia kadego z Subfunduszy konieczne jest zebranie wpat w wysokoci nie niszej ni 200.000 z, z tym zastrzeeniem, e

czna wysoko wpat do Funduszu nie bdzie nisza ni 4 000 000 zotych.

Wpaty, o ktrych mowa powyej, zbierane bd w drodze zapisw na Jednostki Uczestnictwa zbywane przez nastpujce Subfundusze:

1. BG BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania,

2. BG BNP Paribas Aktywnego Inwestowania,

3. BG BNP Paribas Stabilnego Inwestowania,

4. BG BNP Paribas Obligacji,

5. BG BNP Paribas Konserwatywnego Oszczdzania,

6. BG BNP Paribas Globalny Dynamicznego Wzrostu,

7. BG BNP Paribas Globalny Stabilnego Wzrostu.

Zapisy do Funduszu, w terminie przyjmowania zapisw, bd mogy by dokonane przez Towarzystwo, osoby fizyczne, osoby prawne lub

jednostki organizacyjne nieposiadajce osobowoci prawnej, ktre dokonaj wpaty w ramach zapisw co najmniej 200 zotych.

Przyjmowanie zapisw na Jednostki Uczestnictwa rozpoczyna si w dniu nastpujcym po dniu dorczenia zezwolenia na utworzenie

Funduszu i trwa 14 dni. Towarzystwo moe postanowi o wczeniejszym zakoczeniu przyjmowania zapisw, jeeli zostan dokonane

wpaty w wysokoci okrelonej powyej.

O rozpoczciu i zakoczeniu przyjmowania zapisw na Jednostki Uczestnictwa oraz miejscach przyjmowania zapisw, Towarzystwo

powiadomi poprzez ogoszenie na stronie internetowej Towarzystwa www.tfi.bgzbnpparibas.pl.

Minimalna wpata w ramach zapisw na Jednostki Uczestnictwa kadego Subfunduszu nie moe by nisza ni 200 zotych.

Cena Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu objtego zapisem wynosi 100 zotych.

W ramach zapisw bd przydzielane Jednostki Uczestnictwa kategorii A.

Zapis na Jednostki Uczestnictwa zostanie dokonany na formularzu, ktrego tre zostanie przygotowana przez Towarzystwo. Wszelkie

konsekwencje wynikajce z niewaciwego lub niepenego wypenienia formularza zapisu na Jednostki Uczestnictwa, ponosi osoba

zapisujca si. Dla wanoci zapisu na Jednostki Uczestnictwa wymagane jest zoenie w terminach przyjmowania zapisw waciwie

i w peni wypenionego formularza zapisu oraz dokonanie wpaty.

Wpaty dokonane do Funduszu w trybie okrelonym powyej s dokonywane na wydzielone rachunki Towarzystwa prowadzone przez

Depozytariusza w odniesieniu do danego Subfunduszu.

5.2. Wskazanie terminu przydziau Jednostek Uczestnictwa

Towarzystwo w terminie 14 dni od dnia zakoczenia przyjmowania zapisw, przydziela Jednostki Uczestnictwa. Przydzia Jednostek

Uczestnictwa nastpi w oparciu o wanie zoone zapisy i nastpuje poprzez wpisanie do Subrejestru liczby Jednostek Uczestnictwa

przypadajcych na dokonan wpat, powikszon o warto otrzymanych poytkw i odsetki naliczone przez Depozytariusza za okres

od dnia wpaty na prowadzony przez niego rachunek do dnia przydziau.

Niezwocznie po dokonaniu przydziau Towarzystwo skada wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.

5.3. Wskazanie przypadkw, w ktrych Towarzystwo jest obowizane niezwocznie zwrci wpaty do Funduszu, wraz

z odsetkami od wpat naliczonymi przez Depozytariusza oraz zasady postpowania w przypadku, gdy w ramach zapisw

na Jednostki Uczestnictwa, ktre maj by zwizane z nowym Subfunduszem, nie zostanie zebrana kwota, o ktrej mowa

w pkt 5.1.

1. Nieprzydzielenie Jednostek Uczestnictwa moe by spowodowane:

1) niewanoci zapisu na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu, w przypadku gdy:



a) nie zostaa dokonana wpata w penej wysokoci w terminie skadania zapisw;

b) zosta niewaciwie wypeniony formularz zapisu przez osob dokonujc wpaty na Jednostki Uczestnictwa,

2) nie zebraniem przez Subfundusz, ktrego Jednostki Uczestnictwa s przedmiotem zapisu, wpat w wysokoci okrelonej

w pkt 5.1.

W przypadku nie przydzielenia Jednostek Uczestnictwa z powodu niewanoci zapisu na Jednostki Uczestnictwa, o ktrej mowa

w ust. 1 pkt 1 powyej, Towarzystwo zwraca wpaty w terminie 14 dni roboczych od dnia stwierdzenia niewanoci zapisu, nie

pniej jednak ni w terminie 14 dni od dnia zakoczenia przyjmowania zapisw.

2. Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia:

1) w ktrym postanowienie sdu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych stao si prawomocne, lub

2) w ktrym decyzja Komisji o cofniciu zezwolenia na utworzenie Funduszu staa si ostateczna, lub

3) upywu terminu na dokonanie zapisw na Jednostki Uczestnictwa, jeeli w tym terminie nie zostay dokonane wpaty do

Subfunduszu lub Funduszu w minimalnej wysokoci okrelonej w ust. 5.1.

4) upywu terminu na zoenie wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych

- zwraca wpaty, wraz z wartoci otrzymanych poytkw i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpaty do dnia wystpienia jednej z przesanek wymienionych w pkt ust. 2 pkt 14.

O niedojciu do skutku utworzenia Funduszu Towarzystwo powiadomi w drodze ogoszenia zamieszczonego na stronie

internetowej Towarzystwa www.tfi.bgzbnpparibas.pl.

6. Sposb i szczegowe warunki zbywania, i odkupywania Jednostek Uczestnictwa

6.1. Zasady oglne

1) Fundusz stosuje nastpujc kolejno realizacji zlece i dyspozycji: zmiana danych osobowych, blokada zwizana z

ustanowieniem zastawu, blokada, odwoanie penomocnictwa, odwoanie blokady zwizanej z zastawem, odwoanie blokady,

udzielenie penomocnictwa, zlecenie nabycia, zlecenie zamiany, zlecenie transferu spadkowego (tj. transferu Jednostek

Uczestnictwa nastpujcego w przypadku ich dziedziczenia), zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa.

2) Za zlecenia sprzeczne uwaa si odmienne zlecenia dotyczce tego samego Subrejestru i tych samych Jednostek

Uczestnictwa, ktrych realizacja powinna si odby w tym samym Dniu Wyceny.

3) Fundusz nie ponosi odpowiedzialnoci za realizacj zlece zgodnie z dyspozycj przed otrzymaniem informacji, e Uczestnik

zmar lub ustaa maeska wsplno majtkowa.

4) W przypadku gdy Agent Transferowy otrzyma zlecenia dotyczce tego samego Subrejestru w czasie skutkujcym ich realizacj

w tym samym Dniu Wyceny (niezalenie, czy zoone przez jedn czy wicej osb), bd one realizowane w kolejnoci losowej.

5) Jednostki Uczestnictwa s przydzielane z dokadnoci do czterech miejsc po przecinku.

6.2. Zbywanie Jednostek Uczestnictwa

Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na danie Uczestnika w kadym Dniu Wyceny.

Nabycie Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu wymaga posiadania Subrejestru w tym Subfunduszu. Fundusz otwiera dla

inwestora Subrejestr w danym Subfunduszu na podstawie:

- zlecenia otwarcia Subrejestru, albo

- zlecenia pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa i po dokonaniu prawidowej wpaty tytuem nabycia Jednostek Uczestnictwa, albo

- zlecenia zamiany Jednostek Uczestnictwa innego Subfunduszu na Jednostki Uczestnictwa tego Subfunduszu.



Wraz z otwarciem dla inwestora pierwszego Subrejestru, Fundusz otwiera dla inwestora Rejestr. Zlecenie otwarcia pierwszego Subrejestru

stanowi owiadczenie o zawarciu umowy o uczestnictwo w Funduszu.

Inwestor staje si Uczestnikiem po nabyciu Jednostek Uczestnictwa. Wpata na nabycie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu lub

uzupenienie wszelkich brakujcych danych powinna by dokonana w okresie nie duszym ni 30 dni od dnia zoenia zlecenia otwarcia

Subrejestru lub zlecenia pierwszego nabycia, chyba e dany Dystrybutor, za porednictwem ktrego zlecenie zostao zoone, wymaga

dokonania wpaty jednoczenie ze zoeniem zlecenia, lub w inny sposb. Fundusz moe wstrzyma realizacj zlecenia nabycia do czasu

uzupenienia brakujcych w zleceniu danych (maksymalnie 30 dni), a w przypadku nie otrzymania uzupenionego zlecenia, moe je

odrzuci. Nieopacone zlecenie pierwszego nabycia/otwarcia rejestru jest po 30 dniach odrzucane. Po odrzuceniu nieopaconego zlecenia

Subrejestr jest zamykany.

Inwestor lub Uczestnik moe posiada wicej ni jeden Subrejestr w danym Subfunduszu. Inwestor lub Uczestnik moe w kadym czasie

zoy zlecenie otwarcia kolejnego Subrejestru w danym Subfunduszu bezporednio w Funduszu lub za porednictwem Dystrybutora, o

ile Dystrybutor ten dopuszcza tak moliwo. W Subrejestrze Uczestnika zapisywane s Jednostki Uczestnictwa jednej kategorii.

Uczestnik zobowizany jest niezwocznie poinformowa Fundusz o wszelkich zmianach uprzednio podanych danych,. Zmiana danych

staych (dane osobowe, adres zameldowania, numer i seria dokumentu tosamoci) skutkuje wprowadzeniem jej w Rejestrze Uczestnika

(we wszystkich Subrejestrach) rwnie w przypadku wskazania przez Uczestnika w dyspozycji zmiany danych wycznie jednego

Subrejestru.

Fundusz w trakcie trwania umowy moe wystpowa do Uczestnika z wnioskiem o przekazanie dodatkowych informacji jeeli bd tego

wymagay przepisy prawa.

Pierwsze nabycie Jednostek Uczestnictwa

wymaga dokonania pierwszej wpaty w minimalnej kwocie nie niszej ni 200 z bezporednio na rachunek bankowy prowadzony przez

Depozytariusza na rzecz Subfunduszu i zoenia u Dystrybutora lub w Towarzystwie zlecenia otwarcia Rejestru lub Subrejestru i nabycia

Jednostek Uczestnictwa.

Przy skadaniu zlecenia otwarcia Rejestru obowizkowe jest podanie nastpujcych danych:

- w przypadku osoby fizycznej: imi i nazwisko, nr dokumentu tosamoci, data i kraj urodzenia, obywatelstwo, nr PESEL/nr paszportu z

kodem kraju, adres zamieszkania/zameldowania i korespondencyjny (jeli jest inny ni adres zamieszkania) oraz nr rachunku

bankowego, na ktry bd przekazywane rodki pochodzce z tytuu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Dodatkowo niezbdne jest

zoenie owiadcze o rezydencji podatkowej;

- w przypadku osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadajcej osobowoci prawnej: firma (nazwa), numer i nazwa rejestru w

ktrym jest zarejestrowana, nr NIP, REGON peny adres siedziby i adres korespondencyjny (jeli jest inny ni adres siedziby) oraz nr

rachunku bankowego, na ktry bd przekazywane rodki pochodzce z tytuu odkupienia Jednostek Uczestnictwa.

Dodatkowo niezbdne jest przedstawienie Funduszowi informacji i owiadcze pozwalajcych na wykonanie obowizkw wynikajcych z:

a) Ustawy z dnia 1 marca 2018 roku o przeciwdziaaniu praniu pienidzy oraz finansowaniu terroryzmu (Dz.U z 2018 r. poz. 723) s to owiadczenia o beneficjentach rzeczywistych dla dokonywanych inwestycji oraz owiadczenia w zakresie zajmowania eksponowanych stanowisk politycznych przy czym zawarcie transakcji z osob zajmujc eksponowane stanowisko polityczne jest uzalenione od wyraenia zgody na tak transakcj przez wysz kadr kierownicza Towarzystwa na nawizanie lub kontynuacj stosunkw gospodarczych;

b) Ustawy z dnia 9 padziernika 2015 DzU nr 1712 o wykonywaniu Umowy midzy Rzdem Rzeczypospolitej Polskiej a Rzdem Stanw Zjednoczonych Ameryki w sprawie poprawy wypeniania midzynarodowych obowizkw podatkowych oraz wdroenia ustawodawstwa FATCA (dalej: ustawa FATCA) jest to owiadczenie o statusie FATCA oraz podanie numeru identyfikacji podatkowej w USA (jeeli skadajcy zlecenie posiada taki numer);

c) Ustawy z dnia 9 marca 2017 r. o wymianie informacji podatkowych z innymi pastwami (dalej: ustawa CRS) jest to owiadczenie w zakresie ustalenia czy rezydencja podatkowa osoby skadajcej zlecenie znajduje si w Polsce czy w innym kraju Unii Europejskiej oraz podanie numeru identyfikacji podatkowej nadanym.

d) Rozporzdzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osb fizycznych w zwizku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepywu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE (oglne rozporzdzenie o ochronie danych) s to owiadczenia dotyczce danych osobowych


Powysze obowizki mog dotyczy Uczestnika take w przypadku skadania innych zlece.

Otwarcie Rejestru lub Subrejestru w Funduszu nastpuje z chwil nabycia pierwszych Jednostek Uczestnictwa.

Wpaty tytuem nabycia Jednostek Uczestnictwa mog by dokonywane wycznie w zotych polskich. Koszty zwizane z wpat rodkw

pieninych ponosi osoba dokonujca wpaty.

Okres od zoenia przez Uczestnika Funduszu lub inwestora zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa do dokonania pierwszej wpaty nie

moe by duszy ni 30 dni po tym terminie nieopacone zlecenie jest odrzucane dotyczy to zarwno pierwszego jak i kolejnych zlece.

Fundusz moe wstrzyma realizacj zlecenia nabycia do czasu uzupenienia brakujcych w zleceniu danych (maksymalnie 30 dni),

a w przypadku nie otrzymania uzupenionego zlecenia, moe je odrzuci.

Wpata bezporednia

Kolejne nabycia Jednostek Uczestnictwa nie wymagaj zoenia zlecenia nabycia i mog by dokonywane przelewem w trybie wpaty

bezporedniej na rachunek Subfunduszu u Depozytariusza. W przypadku dokonywania wpaty bezporedniej w opisie przelewu naley

zamieci nastpujce dane: nazw Subfunduszu, numer Subrejestru, a take numer PESEL oraz imi i nazwisko, a w przypadku osb

prawnych numer REGON oraz nazw instytucji.

Cena po ktrej przydzielane s jednostki uczestnictwa i liczba nabytych jednostek uczestnictwa

Osoba wpacajca rodki pienine nabywa Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu w Dniu Wyceny, w ktrym Fundusz dokona

wpisania do Subrejestru Uczestnikw liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez osob wpacajc rodki za dokonan wpat.

Wpisania do Subrejestru Fundusz dokonuje na podstawie otrzymanego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz informacji od

Depozytariusza o otrzymaniu przez niego rodkw pieninych na nabycie Jednostek Uczestnictwa, a w przypadku wpaty bezporedniej

wycznie na podstawie informacji od Depozytariusza o otrzymaniu przez niego rodkw pieninych na nabycie Jednostek Uczestnictwa.

Jeeli:

- Agent Transferowy otrzyma zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa w danym dniu do godziny 23:59, oraz informacj od

Depozytariusza o wpyniciu na rachunek Funduszu rodkw pieninych na nabycie Jednostek Uczestnictwa w tym samym dniu,

lub

- w przypadku wpat bezporednich Agent Transferowy otrzyma informacj od Depozytariusza o wpyniciu na rachunek Funduszu

rodkw pieninych na nabycie Jednostek Uczestnictwa w danym dniu do godziny 23:59,

nabycie Jednostek Uczestnictwa nastpuje po cenie z Dnia Wyceny przypadajcego po tym dniu.

Od dnia wpynicia rodkw przeznaczonych na nabycie na rachunek Subfunduszu do dnia, w ktrym nastpuje nabycie przez Uczestnika

Jednostek Uczestnictwa w tym Subfunduszu, nie moe upyn wicej ni 7 dni, chyba e opnienie wynika z okolicznoci, za ktre

Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoci.

W celu obliczenia liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika Funduszu, Fundusz pomniejsza kwot wpaconych rodkw

pieninych o kwot nalenej Opaty za Nabycie i uzyskan w ten sposb rnic dzieli przez Warto Aktyww Netto Subfunduszu na

Jednostk Uczestnictwa tego Subfunduszu obliczon w Dniu Wyceny, w ktrym nastpuje nabycie Jednostek Uczestnictwa.

Nabywanie Jednostek Uczestnictwa w ramach Programw IKE oraz IKZE

W przypadku wpat dokonywanych na podstawie Umowy IKE oraz Umowy IKZE minimalna wysoko pierwszej wpaty do Subfunduszu

wynosi 500 zotych, a kadej kolejnej wpaty 100 zotych, przy czym Fundusz moe okreli nisze minimalne wpaty, jednak nie nisze

ni 5 z.

Warunkiem uznania wpaty jest podanie na dokumencie wpaty danych wystarczajcych do identyfikacji Uczestnika, ktry zamierza

oszczdza, w tym imienia i nazwiska, numeru umowy IKE lub IKZE, numeru PESEL oraz numeru rachunku bankowego wskazanego

przez Towarzystwo. Dokonanie wpaty jest jednoznaczne ze zoeniem zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa.


W przypadku zbywania Jednostek Uczestnictwa w ramach Programw oraz IKE i IKZE szczegowe warunki s okrelone w umowach

i regulaminach dotyczcych tych Programw i IKE lub IKZE. Uczestnik zamierzajcy nabywa Jednostki Uczestnictwa w ramach tego

Programu i IKE lub IKZE powinien zapozna si z tymi umowami (regulaminami).

Nabywanie Jednostek Uczestnictwa w ramach wsplnego rejestru maeskiego

Osoby pozostajce w zwizku maeskim mog nabywa Jednostki Uczestnictwa na swj wsplny rachunek na podstawie umowy

zawartej z Funduszem zgodnie z zasadami okrelonymi poniej.

Maonkowie dziaajcy cznie, nabywajcy Jednostki Uczestnictwa na swj wsplny rachunek, skadaj owiadczenia zawarte w umowie

z Funduszem stwierdzajce:

1) pozostawanie maonkw we wsplnoci majtkowej w zakresie umoliwiajcym nabywanie i danie odkupienia Jednostek

Uczestnictwa,

2) wyraanie zgody na wykonywanie przez kadego z maonkw, na ich wsplny rachunek, wszystkich uprawnie zwizanych z

nabywaniem i daniem odkupienia Jednostek Uczestnictwa, wczywszy danie odkupienia wszystkich nabytych Jednostek

Uczestnictwa, danie ustanowienia blokady Subrejestru i jego zamknicia, a take na podejmowanie wszelkich nalenych

maonkom rodkw pieninych,

3) wyraenie zgody na realizacj zlece zgodnie z kolejnoci ich skadania przez kadego z maonkw, chyba e drugi z nich wyrazi

sprzeciw najpniej w chwili skadania zlecenia przez pierwszego z maonkw; w takim wypadku Dystrybutor zastosuje si wycznie

do zgodnego owiadczenia woli maonkw,

4) wskazanie wsplnego adresu maonkw, na ktry przesyane bd potwierdzenia zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa.

5) Udzielanie penomocnictwa do dysponowania Jednostkami Uczestnictwa na wsplnym rejestrze maeskim nastpuje na podstawie

zgody obojga maonkw. Penomocnictwo moe by odwoane przez kadego z maonkw.

Uczestnictwo w Funduszu na warunkach wsplnego rejestru maeskiego ustaje w przypadku:

1) ustania wsplnoci majtkowej w wyniku:

a) ustania maestwa wskutek mierci,

b) rozwizania maestwa przez rozwd,

c) uniewanienie maestwa,

d) umownego przyjcia przez maonkw ustroju rozdzielnoci majtkowej;

2) orzeczenia sdowego o:

a) zniesieniu wsplnoci majtkowej,

b) ubezwasnowolnieniu jednego z maonkw,

3) odkupienia przez Fundusz wszystkich Jednostek Uczestnictwa znajdujcych si na wsplnym rejestrze maeskim.

Ustanie uczestnictwa w Funduszu na warunkach wsplnego rejestru maeskiego nastpuje po otrzymaniu przez Agenta Transferowego

dokumentw zawiadczajcych o fakcie zaistnienia okolicznoci, o ktrych mowa powyej, lecz nie pniej ni w terminie 10 dni

kalendarzowych od daty zoenia tych dokumentw Dystrybutorowi.

W przypadku ustania uczestnictwa w Funduszu na warunkach wsplnego rejestru maeskiego z powodu mierci jednego z maonkw

- poow salda Jednostek Uczestnictwa pozostajcych na wsplnym rejestrze maeskim stawia si do dyspozycji pozostaego przy yciu

maonka, a pozosta czci dysponuje si w myl umownego lub sdowego dziau spadku.

W przypadku ustania uczestnictwa w Funduszu na warunkach wsplnego rejestru maeskiego z powodw, o ktrych mowa w pkt 1) lit.

b i c oraz pkt 2) saldo Jednostek Uczestnictwa dzieli si, stosownie do treci umowy lub orzeczenia sdu, po uprzednim otwarciu dwch

odrbnych Rejestrw na rzecz kadego z uprawnionych.


Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoci za dziaania wynikajce z zastosowania si do dyspozycji maonkw i zoonych przez nich

owiadcze zgodnie z ustpami poprzedzajcymi.

Na IKE lub IKZE moe gromadzi oszczdnoci wycznie jeden Oszczdzajcy. IKE lub IKZE nie moe by prowadzone w ramach

wsplnych rachunkw maonkw.

Nabywanie w ramach Reinwestycji

Uczestnik moe naby Jednostki Uczestnictwa w ramach Reinwestycji. Reinwestycja jest to ponowne nabycie Jednostek Uczestnictwa w

danym Subfunduszu w cigu 60 dni od dnia zoenia Zlecenia Odkupienia w tym Subfunduszu. Reinwestycj mona zleci na kwot nie

wiksz ni kwota na ktr zrealizowano (w cigu ostatnich 60 dni) zlecenie odkupienia. Nabycie Jednostek Uczestnictwa w ramach

reinwestycji nie jest obcione Opat za Nabycie .

Uczestnik powinien wskaza na zleceniu Reinwestycji Dzie Wyceny zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, ktrego dotyczy

Reinwestycja. W przypadku nie wskazania Dnia Wyceny, o ktrym mowa w zdaniu poprzednim, przyjmuje si, e reinwestycja dotyczy

Dnia Wyceny po ktrym zrealizowano ostatnie zlecenie odkupienia Jednostek posiadanych przez Uczestnika w danym Subfunduszu.

Jeeli Zlecenie Nabycia w ramach Reinwestycji opiewa na kwot wysz od kwoty zlecenia odkupienia ktrego dotyczy reinwestycja

(dokonanego w tym samym Subfunduszu) od kwoty przewyszajcej kwot dokupienia zostanie pobrana Opata za Nabycie.

Zwolnienie z Opaty za Nabycie Jednostek Uczestnictwa w ramach reinwestycji przysuguje jeden raz w roku kalendarzowym w kadym z

Subfunduszy osobno, niezalenie od liczby Subrejestrw posiadanych przez Uczestnika.

6.3. Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa

Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa na danie Uczestnika zoone u Dystrybutora lub bezporednio w Funduszu.

W zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa wskazywany powinien by Subfundusz.

Kolejno odkupywania Jednostek Uczestnictwa ustalana jest wedug zasady HIFO, to jest odkupieniu podlegaj w pierwszej kolejnoci

Jednostki Uczestnictwa nabyte po najwyszym koszcie (cenie). Kosztem nabycia jest warto jednostek uczestnictwa z dnia nabycia

podwyszona o pobran Opat manipulacyjn za Nabycie.

Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa zarejestrowanych w Subrejestrze moe zawiera nastpujce dyspozycje:

- odkupienia okrelonej liczby Jednostek Uczestnictwa,

- odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa, w wyniku ktrej do wypaty z tytuu odkupienia Jednostek Uczestnictwa przeznaczona

zostanie okrelona kwota rodkw pieninych, z zastrzeeniem, i wskazana w daniu kwota przed jej wypat zostanie

pomniejszona o naleny podatek dochodowy od osb fizycznych,

- odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze.

Uczestnik moe zawrze z Funduszem umow, na podstawie ktrej Fundusz odkupi w okrelonym przez Uczestnika terminie lub

terminach okrelon liczb Jednostek Uczestnictwa, ktra zapewni Uczestnikowi otrzymanie za odkupione Jednostki Uczestnictwa

okrelonej kwoty pieninej i dokona wypaty kwoty nalenej w sposb okrelony w umowie. W takim przypadku danie odkupienia

Jednostek Uczestnictwa staje si skuteczne w okrelonym przez Uczestnika terminie lub terminach.

W przypadku, gdy w Dniu Wyceny kwota dana jest wysza od kwoty otrzymanej w wyniku odkupienia wszystkich Jednostek

Uczestnictwa lub liczba Jednostek Uczestnictwa wynikajcych ze zlecenia jest wysza od liczby posiadanej przez Uczestnika Funduszu,

odkupione zostaj wszystkie Jednostki Uczestnictwa posiadane przez Uczestnika Funduszu w tym Subrejestrze.

W przypadku, gdy w wyniku odkupienia warto Rejestru Uczestnika spadaby do 100 zotych lub poniej, odkupieniu podlegaj wszystkie

Jednostki Uczestnictwa zapisane na danym Subrejestrze Uczestnika za wyjtkiem Subrejestrw otwartych w ramach Programw

Inwestycyjnych gdzie mog by ustanowione inne zasady.

Subrejestr zostaje zamknity po 90 dniach od dnia odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze.

Odkupienie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa nastpuje w chwili dokonania przez Fundusz wpisu do Subrejestru liczby odkupionych

Jednostek Uczestnictwa i kwoty nalenej Uczestnikowi z tytuu ich odkupienia po zgoszeniu dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa.


Cena i liczba odkupionych jednostek uczestnictwa

Jeeli Agent Transferowy otrzyma danie odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny, Uczestnik Funduszu otrzymuje rodki

z tytuu odkupienia Jednostek Uczestnictwa wedug ceny odkupienia rwnej Wartoci Aktyww Netto Subfunduszu na Jednostk

Uczestnictwa z nastpnego Dnia Wyceny.

Od dnia zoenia Dystrybutorowi dania odkupienia do dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz nie moe upyn wicej

ni 7 dni, chyba e opnienie wynika z okolicznoci, za ktre Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoci.

Jeeli zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa zostao zoone w ramach umowy zawartej na podstawie Ustawy o pracowniczych

programach emerytalnych, moe ona okrela wysoko opaty za odkupienie Jednostek Uczestnictwa.

Wypata nastpuje wycznie przelewem na nalecy do Uczestnika rachunek bankowy lub rachunek pieniny prowadzony przez dom

maklerski. Kwota rodkw pieninych jest wypacana po pomniejszeniu o naleny podatek, w przypadku, jeeli Fundusz jest zobowizany

do jego pobrania.

6.4. Wypata kwot z tytuu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypat dochodw Subfunduszu

Wypata rodkw pieninych z tytuu odkupienia Jednostek nastpuje wycznie przelewem na nalecy do Uczestnika rachunek

bankowy lub rachunek pieniny wskazany prze Uczestnika. .

Wypaty tytuem odkupienia Jednostek Uczestnictwa mog by dokonywane wycznie w zotych polskich.

Wypata rodkw pieninych z tytuu odkupienia nastpuje niezwocznie, nie wczeniej jednak ni nastpnego dnia roboczego po dniu

odkupienia Jednostek Uczestnictwa.

Dochody ze skadnikw lokat Subfunduszy powikszaj Aktywa Subfunduszy nie podlegaj wypacie Uczestnikom.

6.5. Zamiana Jednostek Uczestnictwa oraz wysoko opat z tym zwizanych

Uczestnik ma prawo, na podstawie jednego zlecenia, do dokonania zamiany Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu na Jednostki

Uczestnictwa innego Subfunduszu tej samej kategorii. Fundusz dokonuje zamiany Jednostek Uczestnictwa w kadym Dniu Wyceny.

Zamiana Jednostek Uczestnictwa polega na odkupieniu Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu (Subfundusz rdowy) oraz

zbyciu w tym samym Dniu Wyceny, za kwot uzyskan z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu rdowego pomniejszon o

Opat za Zamian, Jednostek Uczestnictwa innego Subfunduszu (Subfundusz docelowy).

Zamiana moe by dokonana wycznie w ramach jednej kategorii Jednostek Uczestnictwa. Umowa o prowadzenie Produktu Specjalnego

lub IKE/IKZE mog okrela szczeglne warunki zamiany Jednostek Uczestnictwa w ramach Produktu Specjalnego lub IKE/IKZE, w tym

zawiera dodatkowe uprawnienia lub obowizki Funduszu i Uczestnika.

Zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa powinno zawiera nastpujce informacje: nazw Subfunduszu rdowego i numer

Subrejestru Subfunduszu rdowego, oznaczenie typu produktu Subrejestru Subfunduszu rdowego: zwyky lub nazwa Produktu

Specjalnego lub IKE/IKZE, nazw Subfunduszu docelowego, numer Subrejestru Subfunduszu docelowego, oznaczenie typu produktu

Subrejestru docelowego: zwyky lub nazw Produktu Specjalnego lub IKE/IKZE.

W przypadku skadania zlecenia za porednictwem wybranych Dystrybutorw moe by wymagane podawanie innych danych, ni

wskazane powyej.

Fundusz jest zobowizany zrealizowa zlecenie zamiany w terminie nie przekraczajcym 7 dni od zoenia zlecenia przez Uczestn ika.

Jeeli Agent Transferowy otrzyma prawidowo wypenione zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu w danym Dniu Wyceny

do godz. 23:59 lub w dzie niebdcy Dniem Wyceny zlecenie bdzie realizowane najwczeniej w nastpnym Dniu Wyceny.

W przypadku skadania Zlecenia Zamiany obowizkowe jest podanie nastpujcych danych: nr Rejestru, lub Subrejestru rdowego, imi

i nazwisko, nr dokumentu tosamoci, nr PESEL oraz wskazani Subfunduszu docelowego.

Przy zamianie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz Towarzystwo pobiera Opat za Zamian w wysokoci rnicy midzy

obowizujc Opat za Nabycie Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu docelowym, a pobran od Uczestnika Opat za Nabycie


Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu rdowym. Opata za Zamian nie moe przekroczy procentu wskazanego jako Opata za

Nabycie w Subfunduszu Docelowym.

W zakresie nieopisanym w niniejszym punkcie do zamiany stosuje si odpowiednio zasady dotyczce zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa.

6.6. Konwersja

Konwersja polega na tym, e uczestnik danego funduszu na podstawie jednego zlecenia Konwersji, da odkupienia Jednostek

Uczestnictwa posiadanych w danym funduszu (fundusz rdowy), a nastpnie nabycia jednostki uczestnictwa innego wybranego

funduszu zarzdzanego przez to samo towarzystwo (fundusz docelowy)- obie operacje wykonywane s po tej samej cenie - z tego samego

Dnia Wyceny.. Od dnia zoenia Dystrybutorowi zlecenia Konwersji dnia realizacji tego zlecenia przez Fundusz nie moe upyn wicej

ni 7 dni, chyba e opnienie wynika z okolicznoci, za ktre Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoci.

UWAGA! Od rodkw ktre w wynik konwersi s umarzane z danego funduszu, fundusz ten obowizany jest naliczy odpowiedni podatek

dochodowy. Dla celw obliczania podatku dochodowego, przychodem bd rodki pienine wypacone z tytuu odkupienia jednostek

uczestnictwa, pomniejszone o koszty nabycia jednostek uczestnictwa, z zastrzeeniem, e w przypadku zmian przepisw prawa

podatkowego, stosowane bd zmienione przepisy.

Jednostki uczestnictwa innych funduszy zarzdzanych przez Towarzystwo (jeeli ich statuty na to pozwalaj) na zlecenie uczestnika,

mog podlega konwersji na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszy wydzielonych w ramach BGBNP Paribas Konwersja Przychodzca).

W ramach Zlecenia Konwersji Przychodzcej do Funduszu, Uczestnik innego funduszu zarzdzanego przez Towarzystwo ma prawo, na

podstawie jednego zlecenia, do odkupienia posiadanych przez niego jednostek uczestnictwa innego funduszu (Funduszu rdowego) i

nabycia, za rodki pienine uzyskane z tego odkupienia, jednostek uczestnictwa Funduszu BG BNP Paribas FIO (funduszu docelowy).

Jednostki Uczestnictwa Funduszu BG BNP Paribas FIO nie mog podlega Konwersji na Jednostki Uczestnictwa innego funduszu

zarzdzanego przez Towarzystwo (Konwersja wychodzca).

W przypadku skadania zlecenia konwersji obowizkowe jest podanie nastpujcych danych: nr Rejestru, lub Subrejestru rdowego,

imi i nazwisko, nr dokumentu tosamoci, nr PESEL oraz wskazani Subfunduszu docelowego.

Nabycie jednostek uczestnictwa subfunduszu docelowego wydzielonego w ramach BG BNP Paribas FIO podlega opacie za nabycie

okrelonej w tabeli opat dla tego subfunduszu. Jednake opata za nabycie jednostek uczestnictwa subfunduszu docelowego jest

pomniejszana o wysoko opat wczeniej uiszczonych w Funduszu rdowym. Uczestnik zwolniony jest z opaty za nabycie, gdy Opata

za Nabycie poniesiona przez niego w Funduszu rdowym jest wysza od opaty za nabycie w Subfunduszu docelowym.

6.7. Zamknicie Subrejestru i Rejestru

Subrejestr bdzie zamykany po 90 dniach od dnia realizacji zlecenia odkupienia, lub zamiany wszystkich zapisanych na nim Jednostek

Uczestnictwa, bd na danie Uczestnika. Rejestr bdzie zamykany wraz z zamkniciem ostatniego Subrejestru, bd na danie

Uczestnika. danie zamknicia Rejestru rwnoznaczne jest z daniem zamknicia wszystkich Subrejestrw dla danego Uczestnika

i odkupieniem wszystkich Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika.

6.8. Zlecenia skadane przez maoletnich i osoby z ograniczon zdolnoci do czynnoci prawnych

Maoletni, ktry nie ukoczy 13 lat, moe skada zlecenia do Funduszu jedynie przez przedstawiciela ustawowego (czyli rodzica) lub

opiekuna prawnego (w rozumieniu Kodeksu Rodzinnego i Opiekuczego), za osoba maoletnia, ktra ukoczya 13 lat, moe skada

zlecenia za ich zgod.

Osoba ubezwasnowolniona cakowicie moe skada zlecenia do Funduszu jedynie przez opiekuna prawnego (w rozumieniu Kodeksu

Rodzinnego i Opiekuczego).

Osoba ubezwasnowolniona czciowo, osoba niepenosprawna lub nieobecna (przykadowo zaginiona) moe skada zlecenia do

Funduszu przez kuratora jeeli zosta ustanowiony przez Sd Rodzinny i Opiekuczy.

Przedstawiciel ustawowy, opiekun prawny lub kurator moe skada zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa z rejestru osoby, ktra

jest pod jego opiek (odpowiednio maoletni, osoba ubezwasnowolniona itp.) lub wyraa na takie zlecenia zgod tylko w granicach

zwykego zarzdu. Fundusz przyjmuje, e zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa zoone z rejestru maoletniego, osoby


ubezwasnowolnionej czy niepenosprawnej na kwot maksymalnie 4 000 z miesicznie jest dziaaniem w granicach zwykego zarzdu.

W szczeglnych okolicznociach moliwe jest wykazanie, e w przypadku danego maoletniego, osoby ubezwasnowolnionej, osoby

niepenosprawnej czy nieobecnej kwota zwykego zarzdu jest wysza jednak w takim przypadku Fundusz musi otrzyma potwierdzajce

to dokumenty. Zoenie zlecenia odkupienia z przekroczeniem kwoty zwykego zarzdu wymaga przedstawienia Funduszowi zgody sdu

rodzinnego i opiekuczego inaczej zostanie odrzucone.

Zlecenia Nabycia, Zamiany lub Konwersji dotyczce rejestrw osb bdcych pod opiek przedstawiciela ustawowego, opiekuna

prawnego lub kuratora mog by skadane bez ogranicze.

6.9. Skadanie zlece za pomoc Internetu

Zlecenie nabycia (za wyjtkiem pierwszego zlecenia otwierajcego rejestr) a take zlecenie odkupienia, zamiany czy konwersji oraz

rnego rodzaju dyspozycje mog by skadane za porednictwem elektronicznych platform internetowych. Szczegowe zasady

przyjmowania zlece w sposb wskazany w zdaniu pierwszym okrela dystrybutor udostpniajcy internetow platform do skadania

zlece w ten sposb.

6.10. Potwierdzenie transakcji

Fundusz niezwocznie wydaje Uczestnikowi Funduszu pisemne potwierdzenie zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, chyba e

Uczestnik wyrazi pisemn zgod na przekazywanie tych potwierdze przy uyciu Trwaego nonika informacji innego ni papier, w innych

terminach lub na ich osobisty odbir. W szczeglnoci potwierdzenia mog mie form wydruku komputerowego nieopatrzonego

podpisem oraz mog by przekazywane w formie elektronicznej.

Po otrzymaniu potwierdzenia w interesie Uczestnika Funduszu ley sprawdzenie prawidowoci danych w nim zawartych oraz niezwoczne

poinformowanie Funduszu za porednictwem Dystrybutora lub Agenta Transferowego o wszelkich stwierdzonych nieprawidowociach.

7. Spenianie wiadcze nalenych z tytuu nieterminowych realizacji zlece Uczestnikw Funduszu oraz bdnej

wyceny Aktyww Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa Subfunduszu

Nieterminowa realizacja zlece

W przypadku nieterminowych realizacji zlece, Towarzystwo zakupuje ze rodkw wasnych dodatkowe Jednostki Uczestnictwa po cenie

z biecego Dnia Wyceny, w liczbie stanowicej rnic midzy liczb Jednostek, ktra powinna zosta nabyta, gdyby zlecenie zostao

zrealizowane terminowo, a liczb Jednostek nabyt w nieprawidowym terminie.

Bdna wycena

W przypadku bdnej wyceny Wartoci Aktyww Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa, Towarzystwo niezwocznie skoryguje

liczby nabytych i odkupionych Jednostek Uczestnictwa Funduszu, majc na uwadze prawidowo ustalon Warto Aktyww Netto

Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa, oraz w przypadku Uczestnikw, ktrzy otrzymali nisz kwot rodkw pieninych, ni powinni

byli otrzyma, majc na uwadze prawidowo ustalon Warto Aktyww Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa, dopaci brakujc

kwot. W przypadku Uczestnikw, ktrzy otrzymali wysz kwot rodkw pieninych, ni powinni byli otrzyma, majc na uwadze

prawidowo ustalon Warto Aktyww Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa, Towarzystwo wyrwna Subfunduszowi brakujc

kwot.

8. Blokada Subrejestru. Zastaw na Jednostkach Uczestnictwa

Blokada Subrejestru

Fundusz moe dokona, na danie Uczestnika Funduszu, odwoalnej blokady Subrejestru, polegajcej na uniemoliwieniu wykonywania

zlece dotyczcych rodkw pozostajcych w Subrejestrze.


Blokada Subrejestru powstaje i ustaje z chwil otrzymania przez Agenta Transferowego odpowiedniej dyspozycji lub z upywem terminu

okrelonego przez Uczestnika Funduszu, nie wpywa jednak na wykonanie dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa otrzymanych

przed dniem otrzymania przez Agenta Transferowego owiadczenia o blokadzie Subrejestru.

Od dnia zoenia dyspozycji blokady Subrejestru lub zniesienia takiej blokady do dnia ustanowienia lub zniesienia blokady nie moe

upyn wicej ni 7 dni kalendarzowych, chyba e opnienie wynika z okolicznoci, za ktre Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoci.

Zastaw na Jednostkach Uczestnictwa

Fundusz wpisuje wzmiank o ustanowionym zastawie na wniosek Uczestnika lub zastawnika, po przedstawieniu umowy zastawu.

Wpisanie wzmianki o ustanowionym zastawie powoduje zablokowanie moliwoci zoenia zlecenia odkupienia. Wpisanie zastawu nastpi

nie pniej ni w terminie 7 dni, od zoenia takiego wniosku u Dystrybutora, chyba e opnienie jest nastpstwem okolicznoci, za ktre

Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialnoci.

9. Wskazanie okolicznoci, w ktrych Fundusz moe zawiesi zbywanie lub odkupywanie Jednostek

Uczestnictwa, w tym Wartoci Aktyww Netto, po ktrej przekroczeniu Fundusz moe zawiesi zbywanie

Jednostek Uczestnictwa, jeli Statut Funduszu przewiduje tak moliwo

1) Fundusz moe zawiesi odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na 2 tygodnie, jeeli:

1.1) w okresie 2 tygodni suma wartoci odkupionych przez dany Subfundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek

Uczestnictwa tego samego Subfunduszu, ktrych odkupienia zadano, stanowi kwot przekraczajc 10% Wartoci

Aktyww Subfunduszu, lub

1.2) nie mona dokona wiarygodnej wyceny istotnej czci Aktyww Subfunduszu z przyczyn niezalenych od Funduszu.

2) W przypadku, o ktrym mowa w ppkt. 1), za zgod i na warunkach okrelonych przez Komisj Nadzoru Finansowego:

2.1) odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu moe zosta zawieszone na okres nieprzekraczajcy 2 miesicy,

2.2) Fundusz moe odkupywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu w ratach w okresie nieprzekraczajcym 6 miesicy, przy

zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypat z tytuu odkupienia Jednostek Uczestnictwa

Subfunduszu.

3) Fundusz zawiesza odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu od dnia poprzedzajcego dzie Zgromadzenia

Uczestnikw do dnia Zgromadzenia Uczestnikw. W przypadku, gdy Zgromadzenie Uczestnikw dotyczy spraw tylko wybranego

Subfunduszu, zawieszenie, o ktrym mowa w zdaniu poprzedzajcym, dotyczy wycznie Jednostek Uczestnictwa tego

Subfunduszu.

Fundusz moe zawiesi odkupywanie Jednostek Uczestnictwa zwizanych z danym Subfunduszem oddzielnie od pozostaych

Subfunduszy.

Okresw zawieszenia nie wlicza si do 7 dniowych terminw rozliczania zlece, odkupienia, zamiany i konwersji.

10. Okrelenie rynkw, na ktrych s zbywane Jednostki Uczestnictwa

Jednostki Uczestnictwa zbywane s wycznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

11. Informacje na temat obowizkw podatkowych Funduszu lub jego Uczestnikw, wraz ze wskazaniem

obowizujcych przepisw, w tym informacji, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wie si konieczno

uiszczania podatku dochodowego

Ze wzgldu na fakt, i obowizki podatkowe zale od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji,

w celu ustalenia obowizkw podatkowych wskazane jest zasignicie porady doradcy podatkowego lub prawnego.


11.1. Obowizki podatkowe Funduszu

Poniewa Fundusz jest funduszem inwestycyjnym dziaajcym na podstawie przepisw Ustawy, jest on zwolniony od podatku

dochodowego od osb prawnych. Podstawa prawna art. 6 ust. 1 pkt 10 Ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osb

prawnych (tj. z dnia 24 listopada 2017 r. (Dz.U. z 2017 r. poz. 2343 z ewentualnymi pniejszymi zmianami).

11.2. Obowizki podatkowe Uczestnikw Funduszu

W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu s osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadajce osobowoci prawnej, z

wyjtkiem spek nieposiadajcych osobowoci prawnej, dochody tych podmiotw z tytuu udziau w Funduszu podlegaj obowizkowi

podatkowemu i bd opodatkowane na zasadach okrelonych w Ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osb

prawnych. Dochody osb prawnych podlegaj opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osb prawnych, a podatek ten od dnia

1 stycznia 2005 r. wynosi 19% podstawy opodatkowania.

Powysze zasady opodatkowania Uczestnikw Funduszu odnosz si rwnie do opodatkowania Uczestnikw Funduszu bdcych

inwestorami zagranicznymi, z zastrzeeniem, e mog nie mie zastosowania, jeeli Uczestnikami Funduszu s osoby, ktrych dotycz

umowy w sprawie zapobiegania podwjnemu opodatkowaniu zawarte przez Rzeczpospolit Polsk. Ze wzgldu na fakt, e obowizki

podatkowe zale od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia szczegowych

zasad opacania podatku dochodowego celowe jest skontaktowanie si z doradc podatkowym.

W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu s osoby fizyczne, dochody z tytuu udziau w funduszu inwestycyjnym opodatkowane s

zryczatowanym podatkiem dochodowym o stawce 19%. Podstawa prawna art. 30a ust. 1 pkt 5) Ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku

dochodowym od osb fizycznych (tj. z dnia 8 grudnia 2017 r. (Dz.U. z 2018 r. poz. 200 z ewentualnymi pniejszymi zmianami). Dochd

obliczany jest jako rnica pomidzy uzyskanym przychodem a kosztami uzyskania przychodu w wysokoci wydatkw na nabycie

jednostek uczestnictwa (art. 23 ust. 1 pkt 38 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osb fizycznych.

W przypadku Uczestnikw bdcych osobami fizycznymi obliczenia, poboru i zapaty podatku dokonuje patnik, tj. podmiot wypacajcy

lub stawiajcy do dyspozycji rodki pienine Uczestnikom z tytuu osigania dochodw z udziau w Funduszu (art. 41 ust. 4 ustawy z

dnia 26 lipca 1991 roku o podatku dochodowym od osb fizycznych).

W przypadku Uczestnikw Funduszu bdcych osobami fizycznymi nieposiadajcymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej miejsca

zamieszkania (inwestor zagraniczny) powyej opisane zasady opodatkowania stosuje si z uwzgldnieniem zapisw umw w sprawie

zapobiegania (unikania) podwjnego opodatkowania zawartych przez Rzeczpospolit Polsk. Metoda opodatkowania oraz stawka

podatku wynikajca z zawartych przez Rzeczpospolita Polsk umw midzynarodowych moe by rna od wynikajcej z polskich

przepisw podatkowych. W celu ustalenia szczegowych zasad opacania podatku dochodowego celowe jest skontaktowanie si z

doradc podatkowym.

W sytuacji gdy Uczestnikami Funduszu s spki nieposiadajce osobowoci prawnej, nie bdce podatnikami podatku dochodowego od

osb prawnych, opodatkowanie z tytuu osigania dochodw z udziau w Funduszu nastpuje u wsplnika wedug przepisw

obowizujcych dla tego podmiotu lub osoby.

W sytuacji uzyskiwania dochodw z tytuu udziau w Funduszu przez podatnikw uprawnionych z papierw wartociowych zapisanych na

rachunku zbiorczym, ktrych tosamo nie zostaa patnikowi ujawniona w trybie przewidzianym w ustawie z dnia 26 lipca 2005 r. o

obrocie instrumentami finansowymi podatek pobierany jest przez patnika wedug stawki 19% od cznej wartoci dochodw

przekazywanych przez patnika na rzecz wszystkich podatnikw za porednictwem posiadacza rachunku zbiorczego (art.30a ust. 2a

ustawy o podatku dochodowym od osb fizycznych).

Zryczatowany podatek dochodowy jest pobierany take od dochodu Oszczdzajcego na IKE z tytuu zwrotu albo czciowego zwrotu,

w rozumieniu przepisw Ustawy o IKE oraz IKZE, rodkw zgromadzonych na tym koncie oraz od dochodu uczestnika pracowniczego

programu emerytalnego z tytuu zwrotu rodkw zgromadzonych w ramach programu, w rozumieniu przepisw Ustawy o PPE.

Zgodnie z art. 21 w ust. 1 pkt 58) ustawy o podatku dochodowym od osb fizycznych, wolne o podatku dochodowego od osb fizycznych

s wypaty:

1) transferowe rodkw zgromadzonych w ramach pracowniczego programu emerytalnego do innego pracowniczego programu

emerytalnego lub na IKE w rozumieniu Ustawy o IKE oraz IKZE,

https://sip.legalis.pl/document-view.seam?documentId=mfrxilrtg4ytcnzqgyzdihttps://sip.legalis.pl/document-view.seam?documentId=mfrxilrtg4ytcojqgezti


2) rodkw zgromadzonych w pracowniczym programie emerytalnym dokonane na rzecz uczestnika lub osb uprawnionych do tych

rodkw po mierci uczestnika.

Zgodnie z art. 21 w ust. 1 pkt 58a) ustawy o podatku dochodowym od osb fizycznych, wolne o podatku dochodowego od osb fizycznych

s dochody z tytuu Oszczdzania na IKE, w rozumieniu Ustawy o IKE oraz IKZE, uzyskane w zwizku z:

1) gromadzeniem i wypat rodkw przez Oszczdzajcego na IKE,

2) wypat rodkw dokonan na rzecz osb uprawnionych do tych rodkw po mierci oszczdzajcego na IKE,

3) wypat transferow,

z tym e zwolnienie nie ma zastosowania, w przypadku gdy Oszczdzajcy na IKE gromadzi oszczdnoci na wicej ni jednym IKE,

chyba e przepisy te przewiduj tak moliwo.

Zgodnie z art. 30 ust. 1 pkt 7a) ustawy o podatku dochodowym od osb fizycznych z tytuu gromadzenia oszczdnoci na wicej ni

jednym IKE, w rozumieniu Ustawy o IKE oraz IKZE, pobiera si zryczatowany podatek dochodowy w wysokoci 75% uzyskanego dochodu

na kadym IKE. Dochodem tym jest rnica midzy kwot stanowic warto rodkw zgromadzonych na IKE a sum wpat na IKE.

Dochodu tego nie pomniejsza si o straty z kapitaw pieninych i praw majtkowych, poniesione w roku podatkowym oraz w latach

poprzednich.

Zgodnie z art. 21 w ust. 1 pkt 58 b) ustawy o podatku dochodowym od osb fizycznych, wolne o podatku dochodowego od osb fizycznych

s wypaty transferowe rodkw zgromadzonych na indywidualnym koncie zabezpieczenia emerytalnego, w rozumieniu Ustawy o IKE

oraz IKZE:

1) pomidzy instytucjami finansowymi prowadzcymi indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego,

2) na indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego osoby uprawnionej, po mierci oszczdzajcego,

3) w postpowaniu likwidacyjnym lub upadociowym na indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego oszczdzajcego.

Zgodnie z art. 26 ust. 1 pkt 2b) oraz art. 30c ust. 2 ustawy o podatku dochodowym od osb fizycznych i na zasadach okrelonych w tej

ustawie, istnieje moliwo odliczenia wpat na IKZE dokonanych przez podatnika w roku podatkowym, do wysokoci okrelonej w

przepisach o indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego, od podstawy opodatkowania. Odliczenia mona dokona w zeznaniu

podatkowym. Wysoko wpat ustala si na podstawie dokumentw stwierdzajcych ich poniesienie.

Wypata z IKZE dokonana na warunkach okrelonych w przepisach o indywidualnych kontach podlega opodatkowaniu na zasadach

oglnych, rozliczenia uzyskanej wypaty w zeznaniu rocznym dokonuje samodzielnie podatnik, a w sytuacji wypat ratalnych patnik jest

zobowizany dokona poboru zaliczki na podatek od dokonywanej wypaty.

12. Wskazanie dnia, godziny w tym dniu i miejsca, w ktrym najpniej jest publikowana Warto Aktyww Netto

na Jednostk Uczestnictwa, ustalona w danym Dniu Wyceny, a take miejsca publikowania ceny zbycia

i odkupienia Jednostek Uczestnictwa

Warto Aktyww Netto poszczeglnych Subfunduszy na Jednostk Uczestnictwa danej kategorii ustalona w danym Dniu Wyceny

jest publikowana na stronie internetowej www. tfi.bgzbnpparibas.pl najpniej drugiego dnia roboczego przypadajcego po Dniu

Wyceny do godziny 12:00 chyba e z przyczyn niezalenych od Towarzystwa nie jest to moliwe.

Cena zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa poszczeglnych Subfunduszy jest publikowana na stronie internetowej

www.tfi.bgzbnpparibas.pl.

13. Okrelenie metod i zasad dokonywania wyceny Aktyww BG BNP Paribas FIO i Aktyww Subfunduszy oraz

owiadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych o zgodnoci metod i zasad wyceny

Aktyww Funduszu opisanych w Prospekcie z przepisami dotyczcymi rachunkowoci funduszy

inwestycyjnych, a take o zgodnoci i kompletnoci tych zasad z przyjt przez Fundusz polityk inwestycyjn

A. WARTO AKTYWW NETTO SUBFUNDUSZU


2) Aktywa Subfunduszu wycenia si, a zobowizania Subfunduszu ustala si w Dniu Wyceny oraz na dzie sporzdzenia

sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad okrelonych w artykuach poniszych.

3) Fundusz dokonuje wyceny Aktyww Subfunduszu oraz ustala Warto Aktyww Netto Subfunduszu oraz Warto Aktyww

Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa w Dniach Wyceny.

4) Aktywa Subfunduszu wycenia si, a zobowizania Subfunduszu ustala si wedug wiarygodnie oszacowanej wartoci godziwej,

z zastrzeeniem w pkt C ust. 1 pkt 1.1. i 1.2. i pkt DE.

B. LOKATY NOTOWANE NA AKTYWNYM RYNKU

1) Skadniki lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyceniane s w sposb nastpujcy:

1.1. Warto godziw skadnikw lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza si w oparciu o ostatni dostpny w

momencie dokonywania wyceny kurs ustalony na aktywnym rynku w dniu wyceny danego skadnika lokat z Aktywnego Rynku.

1.2. Jeeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na podstawie ktrego wyceniany jest dany skadnik lokat, nie

prowadzi obrotu, wwczas wyceny danego skadnika lokat dokonuje si w oparciu o ostatni kurs zamknicia ustalony na tym

Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknicia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartoci stanowicej jego

odpowiednik, z uwzgldnieniem korekt wartoci godziwej okrelonych w pkt G.

1.3. Jeeli ostatni dostpny kurs zosta wyznaczony w oparciu o znaczco niski wolumen obrotw na danym skadniku Aktyww

lub kurs ten pochodzi z dnia wczeniejszego ni ostatni dzie obrotu danym skadnikiem na danym Aktywnym Rynku, wwczas

wycen danego skadnika lokat dokonuje si w oparciu o ostatni dostpny w momencie dokonywania wyceny kurs ustalony

przez Aktywny Rynek, z uwzgldnieniem korekt wartoci godziwej okrelonych w pkt G oraz z zastrzeeniem, e gdy wycena

aktyww funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknicia, a w przypadku braku kursu zamknicia -

innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartoci stanowicej jego odpowiednik, za ostatni dostpny kurs przyjmuje si ten kurs

albo warto z uwzgldnieniem istotnych zdarze majcych wpyw na ten kurs albo warto.

2) W przypadku, gdy skadnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na wicej ni jednym Aktywnym Rynku, wartoci godziw jest

kurs ustalony na rynku gwnym.

3) Podstawowym kryterium wyboru rynku gwnego, o ktrym mowa w ust. 2, jest wolumen obrotu na danym skadniku lokat.

W przypadku braku moliwoci obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkoci wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne,

moliwe do zastosowania kryterium:

3.1. liczba zawartych transakcji na danym skadniku lokat lub

3.2. ilo danego skadnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub

3.3. kolejno wprowadzenia do obrotu, lub

3.4. moliwo dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku.

4) Wyboru rynku gwnego, o ktrym mowa w ust. 2, dokonuje si na koniec kadego kolejnego miesica kalendarzowego.

5) Ostatnie dostpne kursy, o ktrych mowa w ust. 1, w dniu dokonywania wyceny Fundusz okrela na godzin 23.30 z Dnia Wyceny.

6) Zgodnie z postanowieniami ustpw powyszych bd wyceniane nastpujce lokaty Funduszu:

6.1. akcje,

6.2. warranty subskrypcyjne,

6.3. prawa do akcji,

6.4. prawa poboru,

6.5. kwity depozytowe,

6.6. listy zastawne,

6.7. dune papiery wartociowe,

6.8. instrumenty pochodne,

6.9. certyfikaty inwestycyjne,


6.10. tytuy uczestnictwa emitowane przez instytucje wsplnego inwestowania majce siedzib za granic.

C. LOKATY NIENOTOWANE NA AKTYWNYM RYNKU

1. Warto skadnikw lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza si, z zastrzeeniem pkt D, w nastpujcy

sposb:

1.1. obligacji, bonw skarbowych, bonw pieninych, kwitw depozytowych, listw zastawnych, weksli w skorygowanej cenie nabycia,

oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wedug odpowiedniego wzoru. Dodatkowo, w przypadku papierw

staokuponowych/zerokuponowych efektywn stop procentow wylicza si w momencie zakupu, znajc cen nabycia papieru, a w

przypadku papierw zmiennokuponowych w momencie zakupu, znajc cen nabycia papieru, oraz kadorazowo, kiedy ustalone

zostanie oprocentowanie na kolejne okresy odsetkowe;

1.2. dunych papierw wartociowych zawierajcych wbudowane Instrumenty Pochodne:

1.2.1. w przypadku, gdy wbudowane Instrumenty Pochodne s cile powizane z wycenianym papierem dunym, warto tego

papieru dunego bdzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dunego modelu wyceny;

zastosowany model wyceny w zalenoci od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki sposobu

naliczania oprocentowania bdzie uwzgldnia w swojej konstrukcji modele wyceny poszczeglnych wbudowanych Instrumentw

Pochodnych, zgodnie z pkt 1.5.; dodatkowo dane wejciowe odpowiednie dla danego modelu i uwzgldniajce jego charakterystyk

bd pochodzi z Aktywnego Rynku;

1.2.2. w przypadku, gdy wbudowane Instrumenty Pochodne nie s cile powizane z wycenianym papierem dunym, wwczas

warto wycenianego papieru dunego bdzie stanowi sum wartoci dunego papieru wartociowego (bez wbudowanych

Instrumentw Pochodnych) wyznaczonej przy uwzgldnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartoci wbudowanych

Instrumentw Pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele waciwe dla poszczeglnych Instrumentw Pochodnych zgodnie z

pkt 1.5.

1.3. akcji:

1.3.1. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla ktrych mona wskaza emitentw o podobnym profilu i zakresie

dziaania, ktrych akcje s notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modeli wskanikowych odnoszcych cen akcji do

poszczeglnych wybranych parametrw finansowych dziaalnoci emitenta (cena/zysk, cena/warto ksigowa itp.) na podstawie

ceny ogaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentw notowanych na Aktywnym Rynku;

1.3.2. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla ktrych nie mona wskaza emitentw o podobnym profilu i zakresie

dziaania, ktrych akcje s notowane na Aktywnym Rynku - przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepyww pieninych

(discounted cash flows; DCF) zastosowanego do prognozowanych wolnych przepyww pieninych (free cash flows; FCF)

oszacowanych na podstawie sporzdzonej analizy finansowej, przy uwzgldnieniu stopy dyskontowej uwzgldniajcej stop woln

od ryzyka oraz premi za ryzyko zwizane z dziaalnoci danego emitenta; analiza finansowa sporzdzana bdzie z czstotliwoci

nie mniejsz ni raz na rok, na podstawie rocznych sprawozda finansowych, a jeli jednostka sporzdza sprawozdania czciej -

na podstawie tych sprawozda. Warto godziwa wynikajca z analizy finansowej bdzie podlegaa na bieco korekcie w kadym

przypadku, w ktrym Fundusz otrzyma informacj dotyczc istotnych zdarze mogcych mie wpyw na warto godziw

wycenianych akcji;

1.4. warrantw subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrw

pobranych z Aktywnego Rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie s notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji

zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt 1.3 powyej;

1.5. Instrumentw Pochodnych w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty, przy czym parametry

wejciowe bd pobierane z Aktywnego Rynku; a przy czym bd to modele:

1.5.1. w przypadku kontraktw na kurs, cen lub warto papierw wartociowych lub Instrumentw Rynku Pieninego: model

zdyskontowanych przepyww pieninych;

1.5.2. w przypadku opcji: model Blacka-Scholesa;


1.5.3. w przypadku transakcji terminowych (forward), transakcji wymiany walut (currency swap) oraz transakcji wymiany

patnoci odsetkowych (interest rate swap): model zdyskontowanych przepyww pieninych.

W przypadku, gdy ze wzgldu na charakter Instrumentu Pochodnego nie bdzie moliwe zastosowanie adnego z powyszych

modeli, Instrument Pochodny bdzie wyceniany za pomoc innej powszechnie uznanej metody estymacji wartoci godziwej, w

tym w szczeglnoci zgodnie z kwotowaniem jego wartoci podanym przez serwis Bloomberg;

1.6. jednostek uczestnictwa, certyfikatw inwestycyjnych i tytuw uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne oraz tytuw

uczestnictwa emitowanych przez instytucje wsplnego inwestowania majce siedzib za granic w oparciu o ostatnio ogoszon

warto aktyww netto na jednostk uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu uczestnictwa, z uwzgldnieniem zdarze

majcych wpyw na warto godziw, jakie miay miejsce po dniu ogoszenia wartoci aktyww netto na jednostk uczestnictwa,

certyfikat inwestycyjny lub tytu uczestnictwa;

1.7. depozytw w wysokoci wynikajcej z sumy wartoci nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwot naliczonych odsetek

ustala si przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

1.8. pozostaych nienotowanych skadnikw lokat wedug wiarygodnie oszacowanej wartoci godziwej.

2. Modele wyceny, o ktrych mowa w ust. 1, bd stosowane w sposb cigy. Kada zmiana modelu wyceny bdzie publikowana

w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata.

3. Modele i metody wyceny skadnikw lokat Funduszu, o ktrych mowa w ust. 1, podlegaj uzgodnieniu z Depozytariuszem.

4. Dopuszcza si wycen instrumentw finansowych, w tym zagranicznych papierw dunych, w oparciu o Bloomberg Generic.

D. POYCZKI PAPIERW WARTOCIOWYCH

1. Nalenoci z tytuu udzielonej poyczki papierw wartociowych, wycenia si wedug zasad przyjtych dla tych papierw

wartociowych.

2. Przedmiotem poyczki papierw wartociowych mog by wszystkie papiery wartociowe dopuszczone do obrotu na rynku

regulowanym, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Pastwie Czonkowskim, a take na rynku zorganizowanym niebdcym

rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym Pastwie Czonkowskim, ktrych nabycie jest dopuszczalne przez

Subfundusz, ktrych nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz.

3. Zobowizania z tytuu otrzymanej poyczki papierw wartociowych, w rozumieniu rozporzdzenia, o ktrym mowa w ust. 1, ustala

si wedug zasad przyjtych dla tych papierw wartociowych, okrelonych w pkt B ust. 6 i pkt C ust. 1.

E. PAPIERY WARTOCIOWE NABYTE (ZBYTE) Z PRZYRZECZENIEM ODKUPU

1. Papiery wartociowe nabyte przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy kupna,

metod skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

2. Zobowizania z tytuu zbycia papierw wartociowych, przy zobowizaniu si Funduszu do odkupu, wycenia si, poczwszy od dnia

zawarcia umowy sprzeday, metod korekty rnicy pomidzy cen odkupu a cen sprzeday przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej.

F. AKTYWA I ZOBOWIZANIA DENOMINOWANE W WALUTACH OBCYCH

1. Aktywa oraz zobowizania Subfunduszu denominowane w walutach obcych wycenia si lub ustala w walucie, w ktrej s notowane

na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie s notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w ktrej s denominowane.

2. Aktywa oraz zobowizania Subfunduszu, o ktrych mowa w ust. 1, wykazuje si w PLN, po przeliczeniu wedug ostatniego dostpnego

redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

3. Do celw ujcia zdarzenia gospodarczego denominowanego w walutach obcych w ksigach Funduszu stosowany jest redni kurs

NBP ogaszany przez NBP w dniu Wyceny Funduszu w ktrym nastpuje ujcie zdarzenia gospodarczego w ksigach Funduszu,


bez wzgldu na godzin ogoszenia kursu. W przypadku gdy zdarzenie gospodarcze denominowane jest w walucie dla ktrej NBP

nie wylicza kursu, kurs walutowy okrela si w relacji do wskazanej przez Towarzystwo waluty, dla ktrej NBP wylicza redni kurs .

G. WIARYGODNIE OSZACOWANA WARTO GODZIWA W PRZYPADKACH, O KTRYCH MOWA W PKT B UST. 1 PKT 1.2. I

1.3

1. Z zastrzeeniem ust. 2 w przypadkach, o ktrych mowa w pkt B ust. 1 pkt 1.2 i 1.3, za wiarygodnie oszacowan warto godziw

danego skadnika Aktyww notowanego na Aktywnym Rynku uznaje si warto wyznaczon zgodnie z postanowieniami pkt C

dotyczcymi danego skadnika Aktyww.

2. W przypadku dunych papierw wartociowych w przypadkach, o ktrych mowa w pkt B ust. 1 pkt 1.2. i 1.3., za wiarygodnie

oszacowan warto godziw danego skadnika Aktyww notowanego na Aktywnym Rynku uznaje si warto wyznaczon w oparciu

o powszechnie uznane metody estymacji wartoci godziwej, w tym w szczeglnoci o publicznie ogoszon na Aktywnym Rynku cen

niernicego si od danego skadnika Aktyww innego dunego papieru wartociowego notowanego na Aktywnym Rynku,

w szczeglnoci o podobnej konstrukcji prawnej, zapadalnoci oraz ryzyku kredytowym.


OWIADCZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDA FINANSOWYCH











BGŻ BNP PARIBAS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY · Towarzystwo i Fundusze Inwestycyjne nie...

Documents

Transcript of BGŻ BNP PARIBAS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY · Towarzystwo i Fundusze Inwestycyjne nie...