Korupcja w obszarze kredytów bankowych dla firm

J.R.Barth, C.Lin, F.M. Song, Corruption in Bank Lending to Firms: Cross-Country Micro Evidence on the Beneficial Role of Competition and Information Sharing, 2008

T.Beck, A.Demirguc-Kunt, R.Levine, Bank superviosion and corruption in lending, 2006

E.Detragiache, P.Garella, L.Guiso, Multiple versus Single Banking Relationships: Theory and Evidence, 2000

Anna Księżopolska

2

Plan prezentacji

1. Korupcja2. Konkurencja3. Asymetria informacji

1. Badanie I

4. Optymalna liczba relacji bankowych2. Badanie II

5. Nadzór bankowy3. Badanie III

6. Podsumowanie

3

1a. Korupcja - wprowadzenie

Rola banków depozytowo – kredytowa alokacyjna stymulacyjna

Korupcja problemem krajów rozwijających się oraz w trakcie i po transformacji

Przyczyny brak odpowiednich

przepisów prawnych brak obiektywnych sądów brak regulacji

ostrożnościowych

Przykłady

• W Chinach w 2005 r. wykryto 461 przypadków fraudów bankowych na sumę 7,7 mld jenów;

• W Turcji w 2000 r. odnotowano stratę 12 mld USD (6% GDP) w całym systemie bankowym

4

1b. Korupcja a kredyty dla firm - uwarunkowania

Konkurencja W systemie bankowym W sektorze firm

Asymetria informacji Prywatne biura informacji kredytowej Publiczne rejestry kredytowe

Optymalna ilość relacji bankowych Nadzór bankowy

„Supervisory power view” „Political/regulatory capture view” „Private empowerment view”

Badanie I

Badanie II

Badanie III

5

1c. Miara korupcji

World Business Environment Survey

80 krajów, 37 non-transition countries, 2500 firm ()

40% - małe firmy (5 – 50) 40% - średnie firmy (51 0 500) 20% duże firmy (>500)

„Is corruption of bank officials an obstacle for the operation and growth of your business” ?

1 – no obstacle 2 – a minor obstacle 3 – a moderate obstacle 4 – a major obstacle

Wyniki ankiety:

Major obstacle – 7,7%

Moderate obstacle – 7,8%

Minor obstacle – 19,5%

No obstacle – 65%

6

2. Konkurencja (1/2)

Koncentracja depozytów Udział 5 największych

banków w sumie depozytów Koncentracja aktywów

Udział 5 największych banków w sumie aktywów w sekotrze bankowym

Bariery wejścia Spełnienie wymagań

prawnych umożliwiające otrzymanie licencji

Odrzucone aplikacje Procent odrzuconych aplikacji

o uzyskanie licencji bankowej w ostatnich 5 latach

Odrzucone aplikacje:

EgiptKeniaPakistan

FrancjaSzwecjaUSA

85%

5%

7

2. Konkurencja (2/2)

Hipotezy Większa koncentracja (mniejsza konkurencja) w

sektorze bankowym większa korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm;

Większe bariery wejścia (mniejsza konkurencja) w sektorze bankowym większa korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm;

Większa konkurencja w sektorze firm większa korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm

Nie zbadano zależności przyczynowo skutkowej. Możemy jedyniemówić o korelacji i współwystępowaniu

8

3. Asymetria informacji (1/4)

Rejestry kredytowe Prywatne Publiczne

Czas obecności na rynku Prywatne biura informacji kredytowej Publiczne rejestry kredytowe

Firmy audytorskie Czy roczne sprawozdania finansowe są kontrolowane

przez zewnętrznego audytora

9

3. Asymetria informacji (2/4)

Prywatne biura informacji kredytowej

Informacje nt. indywidualnych pożyczek;

mergują informacje kredytowe z różnych źródeł.

Publiczne rejestry kredytowe

Zbierają informacje dot. kredytów na kwoty powyżej określonego progu;

Dane tylko z instytucji pod nadzorem wg prawe np. banki;

Nie udostępniane są dane historycznych. 80% zapewnia dane do roku.• ca. 50% krajów ustanowiło publiczne rejestry kredytowe przed 2000r.

• Ponad 40% z nich również założyło prywatne biura informacji kredytowej

• 76% państw z biurami prywatnymi raportuje informacje kredytowe pozytywne i negatywne

• 78% państw z rejestrami publicznymi raportuje zarówno pozytywne jak i negatywne informacje kredytowe

10

3. Asymetria informacji (3/4)

Prywatne biura informacji kredytowej

Prawie we wszystkich państwach UE poza Belgią i Francją

Dane pozytywne i negatywne

W Austrii, Danii, Niemczech, Irlandii i Holandii limity od 35 do 200 EUR od którego dane są gromadzone

Publiczne rejestry kredytowe

Występują w 14 krajach (Austria, Belgia, Bułgaria, Czechy, Francja, Niemcy, Włochy, Łotwa, Litwa, Portugalia, Rumunia, Słowacja, Słowenia, Hiszpania)

We Francji tylko dane negatywne

Limity wahają się od 150 EUR (Litwa) do 1,5mln EUR (Niemcy)

Systemy wymiany informacji w państwach członkowskich UE

11

3. Asymetria informacji (4/4)

Hipotezy Zmniejszenie asymetrii informacji mniejsza

korupcja przy udzielaniu kredytów dla firm

Pozostałe zmienne egzogeniczne Struktura własności banku Charakterystyka firm Regulacje prawne krajowe i w systemie bankowym

12

Badanie I - wyniki

Prywatne biura informacji kredytowej współistnieją z występowaniem mniejszej korupcji

Aktywność firm audytorskich współistnieje z mnieszją korupcją Im dłużej działają PBIK, tym mniejsza korupcja Udzielanie przez te biura informacji negatywnych i pozytywnych,

negatywnie wpływa na występowanie korupcji Regulacje prawne są negatywnie skorelowane z występowaniem

korupcji Konkurencja w sektorze bankowym współistnieje z mniejszym

problemem korupcji Wsytępuje dodatnia korelacja między konkurecją na rynku firm a

występowaniem korupcji Lepsze egzekwowanie prawa – negatywna korelacja z problemem

korupcji Prywatne, zagraniczne oraz firmy eksportowe mniej podlegają

korupcji

Pozostałe zmienne okazały się być statystycznie nieistotne

13

4. Optymalna ilość relacji bankowych

Wady: Znaczne koszty transakcyjne Renegocjacja zadłużenia

może być utrudniona Zalety:

Dywersyfikacja ryzyka Wzrost konkurencyjności

między pożyczkodawcami Ograniczenie możliwości

przejmowania renty przez banki

USA Italy

Moda 1 3

Mediana 2 5

75 percentyl 2 8

Udział pojedynczych relacji

44,5% 11%

Optymalna liczba banków, z którymi firmy mają zbudowane relacje to 2 banki, dla firm o wysokim ratingu kredytowym i których aktywa są trudne do przesunięcia. Von Thadden’s model

14

Badanie II - wyniki

Refinansowanie projektu: Bank relacyjny Bank nie-relacyjny

Problem płynnościowy banku relacyjnego

Problem negatywnej selekcji Relacje bankowe:

Pojedyńcze Niskie ryzyko braku płynności Efektywne mechanizmy

prawne Inwestycja jest bardzo

opłacalna Liczba relacji wzrasta

Dla lepiej działającego prawa Kiedy inwestycja jest bardziej

opłacalna w drugim stadium

15

5. Nadzór bankowy

„Supervisory power view” – prywatne podmioty nie mają wystarczającej zachęty i możliwości, żeby monitorować banki

„Political/regulatory capture view” – politycy i nadzorcy nie maksymalizują dobrobytu społecznego, tylko swój prywatny

„Private empowerment view” – regulacje prawne powinny być skierowane na zwiększenie możliwości i zachęty ludzi do pokonywania kosztów pozyskania informacji i transakcyjnych

16

Badanie III

Pozostałe zmienne egzogeniczne Charakterystyka firm

6% firm państwowych, 25% zagranicznych 39% przemysł, 46% usługi Average 2.1 konkurentów Logarytm wielkości sprzedaży (size)

Polityka nadzoru bankowego Supervisory power Political/regulatory capture view Private monitoring

Regulacje na poziomie państwowym PKB Inflacja Rozwój sektora bankowego

17

Badanie III - wyniki

Nie potwierdza się teoria supervisory power view

Potwierdza się political/regulatory capture view Private monitoring view

18

Podsumowanie

Mniejsza korupcja współwystępuje z: Konkurencją w

sektorze bankowym Firmy prywatne i

zagraniczne Nadzór bankowy

Prywatne biura informacji kredytowej i im dłużej działają

Regulacje prawne

Większe zjawisko korupcji współwystępuje z

Konkurencja w sektorze firm