AKASA Bank

Sebastian MarchelAnna Karpińska

Anna MatusiewiczAgata Misztal

Krzysztof Roman

Jak powinno być:

Dane z pierwszej decyzjiAKASA Bank Średnia dla

wszystkich banków

Marża odsetkowa netto 4.45% 4.38%

Marża zysku 11.47% 10.29%

Wykorzystanie aktywów 11.17% 11.25%

ROA 1.28% 1.16%

ROE 23.96% 21.90%

Dane z ostatniej decyzjiAKASA Bank Średnia dla

wszystkich banków

Marża odsetkowa netto 3.61% 3.75%

Marża zysku 10.25% 9.37%

Wykorzystanie aktywów 12.04% 12.08%

ROA 1.23% 1.14%

ROE 25.51% 23.28%

Jak było naprawdę:

Ewolucja ceny akcji w czasie gry

Co się stało w międzyczasie?

Skąd te spadki?Współczynnik wypłacalności 1,08

1,14

1,10

1,07

1,14

1,05

1,02

1,06

Dochody odsetkowe 109,10

102,06

100,62

115,62

129,24

146,23

149,42

159,78

Koszty odsetkowe 60,24

55,41

54,79

69,16

81,21

93,10

94,14

103,73

Wynik netto na odsetkach 48,86

46,66

45,83

46,47

48,03

53,14

55,28

56,05

zmiana 2,03

- 2,20

- 0,82

0,63

1,57

5,11

2,14

0,77

Pozostałe koszty operacyjne 54,04

57,50

60,74

64,04

68,31

73,94

76,79

78,24

Pozostałe przychody operacyjne 24,59

25,45

22,60

27,90

35,81

38,32

38,89

40,43

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej

- 29,45

- 32,06

- 38,14

- 36,14

- 32,50

- 35,62

- 37,90

- 37,81

zmiana - 0,08

- 2,61

- 6,08

2,00

3,64

- 3,13

- 2,27

0,08

Wyniki odsetkowe

2.2 2.3 2.4 3.1 3.2 3.3 3.4 4.140

60

80

100

120

140

160

180

130%

140%

150%

160%

170%

180%

190%

Dochód odsetkowy

Koszty odsetkowe

Wynik netto na odsetkach

Przychody/Koszty

Zyski w czasie gry

2.2 2.3 2.4 3.1 3.2 3.3 3.4 4.1

Dochód przed opodatkowaniem 19,406 14,598 7,694 10,33 15,533 17,513 17,382 18,232

Plus/minus inne przychody 4,348 -1,613 1,58 0,863 1,273 -5,618 -24,342 2,327

Podatki 8,421 3,335 0 0 0,916 0 -3,597 0,034

Zysk netto 15,333 9,65 9,274 11,193 15,89 11,895 -3,363 20,525

No risk no fun?2.2 2.3 2.4 3.1 3.2 3.3 3.4 4.1

Obligacje komunalne 413,96

409,35

626,78

816,68

936,74

1 131,98

1 186,43

1 180,22

Obligacje rządowe 394,51 371,41 453,85 633,96 633,34 986,96 723,18 671,99

Duracja portfela 3,29 3,23 3,92 4,08 4,29 4,01 4,34 4,28

Duracja futures 4,08 4,07 4,07 4,07 4,07 4,06 4,01 4,01

Decyzja o zabezpieczeniu portfela 0% 0% 5% 0% 0% -10% -3% 6%

Duracja zabezpieczenia 4,08 4,07 4,27 4,07 4,07 3,65 3,89 4,25

Co było zrobione dobrze?

Podsumowanie

• Słabe zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

• Brak długoterminowej strategii rozwoju• Niedocenienie depozytów na żądanie jako

źródła taniego finansowania i przychodów pozaodsetkowych w początkowej fazie gry

• Zbyt wolna nauka na błędach (i wszystkie wady z nią związane)

Dziękujemy za uwagę