1
SPRAWOZDANIE NA TEMAT WYPŁACALNOŚCI I KONDYCJI FINANSOWEJ ZA ROK 2016
Poniższe sprawozdanie na temat wypłacalności i kondycji finansowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami artykułu 51 Dyrektywy 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II) oraz artykułami od 209 do 298 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2015/35 z dnia 10 października 2014 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II).
INFORMACJE WSTĘPNE DOTYCZĄCE SPRAWOZDANIA
Prezentacja informacji
W niniejszym raporcie, o ile nie wskazano inaczej:
(i) „Spółka”, „Towarzystwo”, „AXA Życie” i „AXA Życie TU S.A.” odnosi się do AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
ii) „AXA” i/lub „AXA SA” odnosi się do AXA Spółka Akcyjna (Société Anonyme) działająca w oparciu o prawo obowiązujące we Francji, notowana w obrocie publicznym, będąca spółką dominującą Grupy AXA.
(iii) „Grupa AXA”, „Grupa” i/lub „my” odnosi się do AXA SA razem z jej bezpośrednimi i pośrednimi spółkami zależnymi.
2
WSTĘP
W ostatnich latach Unia Europejska opracowała nowy system regulacyjny dla europejskich zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji, który zaczął obowiązywać 1 stycznia 2016 roku po przyjęciu dyrektywy Wypłacalność II z 2009 roku w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, zmienionej w 2014 roku Dyrektywą 2014/51/WE („Omnibus II").
System regulacyjny ma na celu wdrożenie wymogów wypłacalności, które lepiej odzwierciedlają zagrożenia stojące przed towarzystwami ubezpieczeniowymi i zapewniają jednolity system nadzoru we wszystkich państwach członkowskich UE.
Struktura Wypłacalność II opiera się na trzech głównych filarach: Filar 1 dotyczy wymagań ilościowych środków własnych, zasad wyceny aktywów i pasywów oraz wymogów kapitałowych, Filar 2 określa wymogi jakościowe dotyczące zarządzania i zarządzania ryzykiem ubezpieczycieli, jak również wymóg skutecznego nadzoru nad ubezpieczycielami, w tym wymóg przedłożenia przez ubezpieczyciela Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalności (ORSA), który będzie wykorzystywany przez organ nadzorujący w procesie weryfikacyjnym i Filar 3 koncentrujący się na zwiększonych wymogach dotyczących sprawozdawczości i ujawniania informacji.
/ Istotne wskaźniki Tabela poniżej podsumowuje istotne wskaźniki dotyczące działalności AXA Życie TU S.A.
Wartości w milionach złotych (poza procentami) 2016 2015
Charakterystyka wyników
Składki przypisane brutto 1 093,9 1 266,6
Wynik z działalności lokacyjnej 165,3 - 94,1
Wynik techniczny ubezpieczeń na życie - 43,3 19,6
Zysk/Strata netto - 48,0 19,5
Charakterystyka bilansu dla celów wypłacalności
Aktywa 4 332,5
Kwota dopuszczonych środków własnych 807,7
Informacje dotyczące kapitałowego wymogu wypłacalności
Kapitałowy wymóg wypłacalności (SCR) 304,4
Stosunek dopuszczonych środków własnych do SCR 265%
3
/ Najważniejsze informacje
WSKAŹNIKI
DZIAŁALNOŚCI
Składka przypisana brutto w 2016 roku zmniejszyła się o 173 mln PLN względem roku poprzedniego (-14%) osiągając poziom 1.094 mln PLN, głównie jako efekt zmian w zakresie i kształcie oferowanych produktów, wynikających z otoczenia rynkowego i regulacyjnego, w szczególności:
§ zmian w zakresie produków oferowanych w ramach grupy 3 działu I ubezpieczeń, w tym ograniczenie sprzedaży produktów czysto inwestycyjnych opłacany składką regularną;
§ dostosowania produktów do wydanej przez Komisję Nadzoru Finansowego Rekomendacji U.
Wynik z inwestycji w 2016 roku wzrósł o 259 mln PLN względem roku poprzedniego, osiągając poziom 165 mln PLN, co było efektem odwrócenia negatywnego trendu rynkowego, który wpływał na wynik w roku 2015.
Wynik techniczny, włączając wynik z inwestycji Towarzystwa spadł o 63 mln PLN rok do roku (-321%) do poziomu -43 mln PLN, głównie w konsekwencji:
§ negatywnego wyniku technicznego osiągniętego w 3. grupie działu I ubezpieczeń, będącego efektem niekorzystnych zmian rynkowych i zmian regulacyjnych opisanych wyżej,
§ zmian regulacyjnych w zakresie sprzedaży produktów ubezpieczeniowych przez banki wynikających z wprowadzonej przez Komisję Nadzoru Finansowego Rekomendacji U.
ZARZĄDZANIE
KAPITAŁEM
Główne zdarzenia w 2016 roku
§ zysk Towarzystwa za rok obrotowy 2015 w kwocie 19.545 tys. PLN przeznaczony został na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy (fundusz dywidendowy) uchwałami numer 4 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Towarzystwa z dnia 20 kwietnia 2016 roku oraz numer 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 29 czerwca 2016 roku. Jednocześnie Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło, że część środków z istniejącego funduszu dywidendowego (kapitału rezerwowego) w kwocie 19.545 tys. PLN przeznaczona zostanie na wypłatę dywidendy.
§ W dniu 8 sierpnia 2016 roku Towarzystwo dokonało wypłaty dywidendy na rachunki bankowe Akcjonariuszy.
4
SYSTEM
ZARZĄDZANIA
AXA Życie TU S.A. posiada dualistyczną strukturę zarządzania z Radą Nadzorczą i Zarządem, jako dwoma osobnymi organami spółki (Zarząd – funkcja zarządzająca, Rada Nadzorcza – funkcja nadzorcza). W 2016 roku Rada Nadzorcza miała dwa funkcjonujące komitety - Komitet ds. Audytu oraz Komitet ds. Wynagrodzeń. Naczelnym organem w AXA Życie TU S.A. jest Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Zarządzanie ryzykiem w AXA jest nieodłącznym elementem działalności Towarzystwa. Departament Zarządzania Ryzykiem aktywnie wspiera wdrożenie systemu zarządzania ryzykiem w Towarzystwie, a także koordynuje proces Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalności (ORSA). Zarządzanie ryzykiem w AXA opiera się na czterech filarach oraz na silnej kulturze ryzyka:
§ niezależnym i kompleksowym zarządzaniu ryzykiem: funkcję zarządzania ryzykiem w Towarzystwie sprawuje Chief Risk Officer (CRO), który jest niezależny od jednostek stricte biznesowych („pierwszej linii obrony”), a także od Departamentu Audytu Wewnętrznego („trzeciej linii obrony”). Departament Zarządzania Ryzykiem, wraz z m. in. Departamentem Prawnym i Compliance, Departamentem Zarządzania Zasobami Ludzkimi oraz jednostkami odpowiedzialnymi za bezpieczeństwo, tworzą wspólnie „drugą linię obrony”, której celem są rozwój, koordynacja i monitorowanie systemu zarządzania ryzykiem w Towarzystwie;
§ zatwierdzonym przez Zarząd apetycie na ryzyko Towarzystwa; § procesie wydawania systematycznej drugiej opinii odnośnie kluczowych
procesów; oraz § wyliczeniach kapitałowego wymogu wypłacalności.
Ponadto, w celu zarządzania poszczególnymi ryzykami, AXA wprowadziła kompleksowy system kontroli wewnętrznej mający na celu zapewnienie, że kadra zarządzająca jest na bieżąco informowana o istotnych ryzykach oraz posiada niezbędne informacje i narzędzia, aby odpowiednio analizować i zarządzać tymi ryzykami, w tym mechanizmy i procedury stanowiące łącznie kompleksowe środowisko kontrolne, które kierownictwo uważa za odpowiednie i dobrze dostosowane do działalności firmy.
PROFIL RYZYKA
Poniżej przedstawione zostały trzy główne kategorie ryzyka, zgodnie z opinią Zarządu co do ich istotności dla AXA Życie TU S.A., i zgodnie ze stanem na koniec 2016 roku. Ryzyka finansowe
AXA Życie TU S.A. jest narażone na ryzyka związane z rynkami finansowymi poprzez działalność ubezpieczeniową (w ramach oferowanych planów oszczędnościowych i usług związanych z zarządzaniem aktywami UFK).
Towarzystwo stosuje szerokie spektrum technik zarządzania ryzykiem finansowym, takich jak: zarządzanie aktywami i pasywami (ALM), zasada ostrożnego inwestora, strategie hedgingowe, reasekuracja oraz regularne monitorowanie potencjalnego wpływu realizacji ryzyka finansowego na wartość Spółki oraz na jej wypłacalność.
Towarzystwo jest narażone głównie na następujące rodzaje ryzyka finansowego:
§ ryzyko cen akcji, stóp procentowych, walutowe, ryzyko spreadu kredytowego oraz ryzyko wynikające z nadmiernej koncentracji aktywów;
§ ryzyko kredytowe (niewypłacalności kontrahenta); § ryzyko płynności.
Ryzyka związane stricte z działalnością ubezpieczeniową AXA Życie TU S.A.
Zarządzanie ryzykami aktuarialnymi w Towarzystwie odbywa się w ramach czterech procesów zdefiniowanych na poziomie Grupy AXA i implementowanych we wszystkich jej spółkach zależnych:
§ kontroli ryzyka na etapie wdrażania nowych produktów, obejmującej zasady
5
oceny ryzyka przyjmowanego do ubezpieczenia (underwritingu) oraz analizę zyskowności i ryzyka;
§ optymalizacji strategii reasekuracyjnych w celu ograniczenia ekspozycji Towarzystwa, a dzięki temu również ochrony jego wypłacalności;
§ regularnych przeglądów rezerw techniczno-ubezpieczeniowych; § monitorowania tzw. ryzyk wschodzących (emerging risks) i dzielenia się wiedzą
na temat nowych ryzyk między poszczególnymi spółkami zależnymi Grupy AXA.
Towarzystwo jest narażone głównie na następujące rodzaje ryzyka związanego z działalnością ubezpieczeniową (ryzyka aktuarialnego):
§ ryzyko śmiertelności; § ryzyko niezdolności do pracy — zachorowalności; § ryzyko katastroficzne; § ryzyko związane z rezygnacjami; § ryzyko wydatków w ubezpieczeniach na życie.
Ryzyka związane ze zmieniającym się otoczeniem prawnym i rynkowym
Oprócz ryzyk kwantyfikowanych w ramach kapitałowego wymogu wypłacalności, AXA Życie TU S.A. identyfikuje również ryzyko płynności, ryzyko strategiczne, regulacyjne, ryzyko utraty reputacji, a także ryzyka wschodzące. Niezależnie od wyliczeń wymogu kapitałowego, Towarzystwo przeprowadza również testy warunków skrajnych i analizuje ich wpływ na wypłacalność. Profil ryzyka Towarzystwa jest od kilku lat dość stabilny i dominują w nim ryzyka rynkowe (finansowe) i aktuarialne.
ZASADY WYCENY
Bilans dla celów wypłacalności AXA Życie TU S.A. został sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku. Bilans został sporządzony zgodnie z regulacjami Wypłacalność II i ustawą z dnia 11 września 2015 roku o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej.
Aktywa i zobowiązania zostały wycenione przy założeniu kontynuowania przez Towarzystwo działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe są ujmowane w odniesieniu do wszystkich zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych wobec ubezpieczających i ubezpieczonych. Wartość rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiada bieżącej kwocie, którą Towarzystwo musiałoby zapłacić, gdyby miało bezpośrednio przenieść swoje prawa i zobowiązania z tytułu ubezpieczeń i reasekuracji do innego zakładu ubezpieczeń lub reasekuracji.
Zgodnie z art. 9 Rozporządzenia delegowanego Komisji 2015/35, pozostałe aktywa i pasywa są ujmowane zgodnie z MSSF, w zakresie, w jakim standardy te są zgodne z metodami wyceny określonym w art. 75 dyrektywy 2009/138/WE Wypłacalność II. W szczególności:
■ Aktywa są wyceniane jako równowartość kwoty, za jaką na warunkach rynkowych mogłyby zostać wymienione pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji;
■ Pasywa są wyceniane jako równowartość kwoty, za jaką na warunkach rynkowych mogłyby zostać przekazane lub uregulowane pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji (bez korekty uwzględniającej zdolność kredytową Towarzystwa).
6
DZIAŁALNOŚĆ I WYNIKI OPERACYJNE
A.1 Działalność
Informacje ogólne
Informacje o Spółce
Główni udziałowcy i transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi
Informacje dotyczące działalności
Najważniejsze zdarzenia operacyjne
A.2 Wynik z działalności ubezpieczeniowej
Działalność ubezpieczeniowa według obszaru geograficznego
Działalność ubezpieczeniowa według linii produktowych
A.3 Wynik z działalności inwestycyjnej
Wynik inwestycyjny na udziale własnym
Zyski i straty ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym
Inwestycje w instrumenty sekurytyzacyjne
A.4 Wyniki z pozostałych rodzajów działalności
Wynik netto
A.5 Wszelkie inne informacje
A
7
A.1 Działalność
/ Informacje ogólne
Spółka należy do Grupy AXA, światowego lidera w ubezpieczeniach i zarządzaniu aktywami. W oparciu o dostępne informacje na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa AXA była największą grupą ubezpieczeniową na świecie, która zarządzała aktywami w wysokości 1.429 miliardów Euro i skonsolidowanym przychodem brutto 100 miliardów Euro. AXA prowadzi działalność głównie w Europie, Ameryce Północnej, w regionie Azji i Pacyfiku oraz w mniejszym stopniu w innych regionach, w tym na Bliskim Wschodzie, w Afryce i Ameryce Łacińskiej
/ Informacje o Spółce
Głównymi udziałowcami AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. są Société Beaujon Société par Actions Simplifiée (93% udziałów) oraz AXA SA (7% udziałów). Jednocześnie AXA SA jest głównym udziałowcem Société Beaujon Société par Actions Simplifiée.
AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. jest spółką akcyjną działającą w oparciu o polskie prawo. Siedziba Spółki mieści się w Polsce, w Warszawie przy ul. Chłodnej 51. Spółka została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS 0000041216.
Przedmiotem statutowej działalności Towarzystwa jest:
1. Prowadzenie działalności ubezpieczeniowej w dziale I (ubezpieczenia na życie) w następujących grupach:
§ ubezpieczenia na życie, § ubezpieczenia posagowe, zaopatrzenia dzieci, § ubezpieczenia na życie związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, § ubezpieczenia rentowe, § ubezpieczenia wypadkowe i chorobowe, jeżeli są uzupełnieniem ubezpieczeń
wymienionych powyżej; 2. Prowadzenie działalności prewencyjnej w zakresie zapobiegania szkodom.
Poniżej przedstawiono schemat organizacji Grupy AXA w Polsce.
8
Organ nadzoru
AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. prowadzi działalność ubezpieczeniową, która jest działalnością regulowaną i nadzorowaną. Ponieważ siedziba AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. mieści się w Polsce nadzór ten opiera się na regulacjach unijnych i na polskim systemie prawnym. Organem nadzoru dla AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego („KNF”).
Komisja Nadzoru Finansowego
00-030 Warszawa, Plac Powstańców Warszawy 1
Podmiot przeprowadzający badanie statutowego sprawozdania finansowego
Audyt sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku przeprowadzony został przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, spółkę wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie prowadzone zostało pod nadzorem kluczowego biegłego rewidenta Tomasza Orłowskiego (numer w rejestrze 12045).
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. zostało wybrane na biegłego rewidenta Towarzystwa Uchwałą nr 6 Walnego Zgromadzenia z dnia 20 kwietnia 2016 roku
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. oraz kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie są niezależni od Towarzystwa w rozumieniu art. 56 ust. 2-4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2016 roku, poz. 1000, z późn. zm.)
/ Główni udziałowcy i transakcje z jednostkami powiązanymi Własność kapitału
Wg stanu na 31 grudnia 2016 roku, w pełni opłacony kapitał zakładowy Towarzystwa wyniósł 444.440 tys. PLN i dzielił się na 111.110 tys. akcji zwykłych o wartości nominalnej 4 PLN każda.
Tabela poniżej podsumowuje własność wyemitowanych akcji zwykłych i powiązanych praw do głosu wg stanu na 31 grudnia 2016 roku
Liczba akcji % udziału
kapitałowego % praw do głosu
AXA S.A. 7.312.500 7% 7%
Société Beaujon 103.797.500 93% 93%
Razem 111.110.000 100% 100%
Jedynymi akcjonariuszami Towarzystwa są AXA SA oraz Société Beaujon SA, spółki akcyjne działające w oparciu o prawo francuskie.
9
Jednostki powiązane
31.12.2016 31.12.2015
Jednostki powiązane Kraj
AXA Polska Spółka Akcyjna Polska Jednostka zależna Jednostka zależna
AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Polska Jednostka zależna Jednostka zależna
Societe Beaujon Francja Większościowy
akcjonariusz Większościowy
akcjonariusz
AXA S.A. Francja
Akcjonariusz, jednostka dominująca w stosunku do
większościowego akcjonariusza
Akcjonariusz, jednostka dominująca w stosunku do
większościowego akcjonariusza
AXA Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
Polska Jednostka współzależna Jednostka współzależna
AXA Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji S.A.
Polska Jednostka współzależna Jednostka współzależna
AXA Ubezpieczenia Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji S.A.
Polska Jednostka współzależna Jednostka współzależna
inne podmioty należące do Grupy Kapitałowej jednostki dominującej w stosunku do Towarzystwa.
/ Informacje dotyczące działalności
OTOCZENIE RYNKOWE
Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce cechuje wciąż niska penetracja w porównaniu do krajów europejskich, co może stanowić podstawę do prognozowania wzrostu tego rynku w długim okresie.
Niemniej jednak, obecnie rynek ubezpieczeń na życie znajduje się pod dużą presją, głównie wskutek dynamicznego otoczenia regulacyjnego (m. in. rekomendacja U z 2015 roku silnie oddziałująca na biznes bancassurance, nowa ustawa o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej obowiązująca od stycznia 2016 roku czy podatek od instytucji finansowych obowiązujący od lutego 2016 roku)
Historycznie, segment ubezpieczeń na życie z funduszem inwestycyjnym, był segmentem najszybciej rosnącym i dominującym pod względem składki przypisanej brutto. Obecnie ta grupa produktów pozostaje pod największą presją regulacyjną; w 2016 roku rynek ten mierzony składką przypisaną brutto skurczył się o 23%, a nowa sprzedaż w tej grupie spadła o 36% rok do roku. W efekcie cały rynek ubezpieczeń na życie w 2016 roku odnotował 13% spadek rok do roku (pod względem składki przypisanej brutto) i 20% spadek pod względem nowej sprzedaży. W ujęciu kanałów dystrybucji, największe spadki nowej sprzedaży odnotowano w kanale multiagencyjnym i bankowym (odpowiednio o 30% i 23%).
1
Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce jest silnie skoncentrowany; trzech czołowych graczy skupia 48% rynku mierzonego składką przypisaną brutto, zaś 10 czołowych graczy skupia 80% całego rynku. Łącznie na całym rynku ubezpieczeń na życie działa ok. 30 firm.
W segmencie ubezpieczeń na życie AXA Życie TU S.A. po 2016 roku ma 4,6% udział w rynku pod względem składki przypisanej brutto i zajmuje 7 pozycję w rankingu.
1 W oparciu o dane KNF, PIU, Insurance Europe
10
PRODUKTY I USŁUGI
Przedmiotem statutowej działalności Towarzystwa jest: 1. Prowadzenie działalności ubezpieczeniowej w dziale I (ubezpieczenia na życie) w następujących grupach:
- ubezpieczenia na życie, - ubezpieczenia posagowe, zaopatrzenia dzieci, - ubezpieczenia na życie związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, - ubezpieczenia rentowe, - ubezpieczenia wypadkowe i chorobowe, jeżeli są uzupełnieniem ubezpieczeń wymienionych
powyżej; 2. Prowadzenie działalności prewencyjnej w zakresie zapobiegania szkodom.
KANAŁY DYSTRYBUCJI
AXA Życie TU S.A sprzedaje swoje produkty poprzez zdywersyfikowaną sieć dystrybucji, na którą składają się kanały własne (sieć agencji, franczyz, sieć dedykowana do sprzedaży ubezpieczeń grupowych), kanał zewnętrzny (multiagencje) i kanał bankowy (w tym mBank).
Z uwagi na rozwój rynku ubezpieczeń na życie i otoczenie regulacyjne, Towarzystwo planuje kontynuować transformację modelu dystrybucyjnego zapoczątkowaną w 2016 roku. W efekcie tych zmian AXA Życie chce wzmocnić sieć dystrybucyjną, uczynić ją bardziej profesjonalną, stabilną pod kątem liczby agentów i wyposażyć ją w nowoczesne i mobilne narzędzia sprzedażowe. W ramach kanałów zewnętrznych, Towarzystwo planuje kontynuować aktywności związane ze zmianą portfela oferowanych produktów, w kierunku zwiększenia produktów ochronnych.
ROZWÓJ PRODUKTÓW
AXA Życie TU S.A., podążając za trendem rynkowym, historycznie była głównie obecna w segmencie ubezpieczeń związanych z funduszem inwestycyjnym. Jednak z uwagi na zmieniające się otoczenie rynkowe i regulacyjne Towarzystwo zamierza kontynuować strategię przejścia z produktów inwestycyjnych na produkty ochronne oraz produkty ochronne z elementem inwestycyjnym. W ramach tej strategii, w 2016 roku zakład wycofał ze sprzedaży produkt czysto inwestycyjny opłacany składką regularną. W 2017 roku Towarzystwo będzie kontynuowało rozwój oferty produktowej, w szczególności produktów ochronnych w kierunku kreowania dodatkowej wartości dla klienta oraz odpowiadając na jego potrzeby i oczekiwania.
/ Najważniejsze zdarzenia operacyjne
Podatek od aktywów krajowych zakładów ubezpieczeń
W 2016 roku cały sektor ubezpieczeniowy został objęty nowym podatkiem od instytucji finansowych, który w znaczący sposób wpłynął na wyniki finansowe towarzystw ubezpieczeniowych.
Porozumienie z Urzędem Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK)
Sektor ubezpieczeń na życie musi poradzić sobie z konsekwencjami zawirowań wokół produktów inwestycyjnych (grupa 3 działu I), które doprowadziły do wszczęcia postępowań przez Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów oraz w konsekwencji zawarcia porozumień z poszczególnymi zakładami. Wskazana sytuacja miała ogromny wpływ na wyniki całego sektora ubezpieczeń na życie w 2016 roku. Oznacza ona jednocześnie konieczność przywrócenia zaufania konsumentów do firm ubezpieczeniowych i potrzebę zmian w strukturze portfela oferowanych produktów ubezpieczeniowych.
11
Jednym z kluczowych elementów strategii Towarzystwa w 2016 roku było określenie oferty produktowej odpowiadającej zmieniającym się potrzebom klientów i uwzględniającej nowe warunki prawne i regulacyjne.
Nowe wymogi regulacyjne
W dniu 11 września 2015 roku Sejm RP przyjął ustawę o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, która określa ramy prowadzenia działalności w zakresie ubezpieczeń oraz działalności reasekuracyjnej („Ustawa"). Głównym celem Ustawy było wdrożenie dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 roku w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II) w polskim systemie prawnym. W ten sposób wprowadzono spójne wymogi kapitałowe i standardy zarządzania ryzykiem dla firm ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych w całej Unii Europejskiej.
12
A.2 Wynik z działalności ubezpieczeniowej / Działalność ubezpieczeniowa według obszaru geograficznego
Składki przypisane brutto według obszaru geograficznego
Wszystkie umowy ubezpieczenia są zawierane przez Towarzystwo na terytorium Polski.
/ Działalność ubezpieczeniowa według linii produktowych
AXA Życie TU S.A. oferuje szeroką gamę produktów ubezpieczeniowych, w tym:
§ indywidualne i grupowe produkty ubezpieczeniowe o charakterze inwestycyjnym i oszczędnościowym,
§ ubezpieczenia ochronne i zdrowotne dla klientów indywidualnych i komercyjnych.
Składki przypisane brutto według linii produktowych
Tabela poniżej przedstawia składkę przypisaną brutto w podziale na grupy ubezpieczeniowe (źródło: sprawozdanie finansowe spółki za rok 2016):
(wartości w milionach PLN z wyjątkiem procentów) 2016 2015
Ubezpieczenia na życie 93 9% 150 12%
Ubezpieczenia posagowe, zaopatrzenia dzieci 5 0% 6 0%
Ubezpieczenia na życie, jeżeli są związane z UFK, lub w których świadczenie jest ustalane w oparciu o określone indeksy lub inne wartości bazowe
875 80% 960 76%
Ubezpieczenia wypadkowe i chorobowe, jeśli są uzupełnieniem ubezpieczeń wymienionych w grupach 1-4
121 11% 151 12%
Razem: 1094 100% 1267 100%
Składka przypisana brutto w 2016 roku zmniejszyła się o 173 mln PLN względem roku poprzedniego (-14%) osiągając poziom 1.094 mln PLN.
§ Składka przypisana z ubezpieczeń typu inwestycyjnego klasyfikowanych do grupy 3. działu I (stanowiąca 80% całkowitej składki przypisanej brutto) zmniejszyła się o 85 mln PLN względem roku poprzedniego (-9%), głównie w wyniku zmiany zakresu oferowanych produktów w tym m.in. wycofanie ze sprzedaży produktów czysto inwestycyjnych opłacany składką regularną.
§ Składka z tytułu ubezpieczeń na życie (stanowiąca 9% całkowitej składki przypisanej brutto) oraz będących ich uzupełnieniem ubezpieczeń chorobowych i wypadkowych (stanowiących 11% całkowitej składki przypisanej brutto) spadła znacznie względem roku poprzedniego głównie w wyniku wpływu na sprzedaż produktów typu bancassurance wprowadzonej przez KNF w 2015 roku rekomendacji U.
§ Nieistotna wartość przypisu z tytułu ubezpieczeń posagowych i zaopatrzenia dzieci (poniżej 1% całkowitej składki przypisanej brutto).
13
Wynik techniczny
Tabela poniżej przedstawia wynik techniczny towarzystwa (źródło: sprawozdanie finansowe spółki za rok 2016):
Wartości w milionach złotych 2016 2015
Składki 1086.14 1260.20
Przychody z lokat 173.00 121.96
Niezrealizowane zyski z lokat 54.49 63.33
Pozostałe przychody techniczne na udziale własnym 59.42 64.38
Odszkodowania i świadczenia 750.44 596.65
Zmiany stanu pozostałych rezerw techniczno- ubezpieczeniowych na udziale własnym 187.21 249.30
Premie i rabaty łącznie ze zmianą stanu rezerw na udziale własnym 4.76 3.06
Koszty działalności ubezpieczeniowej 365.76 343.19
Koszty działalności lokacyjnej 42.77 130.36
Niezrealizowane straty na lokatach 19.39 149.02
Pozostałe koszty techniczne na udziale własnym 46.06 18.67
Wynik techniczny ubezpieczeń na życie -43.33 19.62
Wynik z inwestycji w 2016 roku wzrósł o 259 mln PLN względem roku poprzedniego, osiągając poziom 165 mln PLN, co było efektem odwrócenia negatywnego trendu rynkowego, który wpływał na wynik roku 2015.
Poziom odszkodowań i świadczeń wzrósł o 154 mln PLN rok do roku (+26%), osiągając poziom 750 mln PLN, co było głównie efektem wzrostu świadczeń wypłacanych z ubezpieczeń związanych z UFK.
Wynik techniczny Towarzystwa spadł o 63 mln PLN rok do roku (-321%) do poziomu -43 mln PLN, głównie w konsekwencji:
§ negatywnego wyniku technicznego osiągniętego w 3. grupie ubezpieczeń dla produktów typu inwestycyjnego, będącego efektem niekorzystnych zmian rynkowych i zmian regulacyjnych opisanych wyżej,
§ zmian regulacyjnych w zakresie sprzedaży produktów ubezpieczeniowych przez banki wynikających z wydanej przez KNF rekomendacji U.
14
A.3 Wynik z działalności lokacyjnej (inwestycyjnej)
/ Wynik netto z działalności inwestycyjnej
Tabela poniżej przedstawia wynik inwestycyjny (źródło: dane finansowe spółki):
(In PLN million)
2016
Net investment
income
Net realized gains and
losses
Change in investments impairment
Net investment
result
Investment management
expenses
Investment in real estate properties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Debt instruments 19.13 0.14 0.00 19.27 -0.22
Equity instruments 13.09 0.00 0.00 13.09 0.00
Investment funds -0.28 0.04 0.00 -0.24 0.00
Loans 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Derivative instruments 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Other 0.48 0.02 0.00 0.50 -0.01
Assets backing contracts where the financial risk is borne by policyholders
26.65 106.05 0.00 132.71 -1.18
TOTAL 59.08 106.26 0.00 165.34 -1.42
(In PLN million)
2015
Net investment
income
Net realized gains and
losses
Change in investments impairment
Net investment
result
Investment management
expenses
Investment in real estate properties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Debt instruments 19.94 -0.64 0.00 19.30 -0.21
Equity instruments 17.95 0.00 0.00 17.95 0.00
Investment funds -1.22 -0.01 0.00 -1.23 -0.01
Loans 0.91 0.00 0.00 0.91 0.00
Derivative instruments 0.00 -0.01 0.00 -0.01 0.00
Other 0.98 0.00 0.00 0.98 -0.02
Assets backing contracts where the financial risk is borne by policyholders
-99.13 -32.87 0.00 -132.00 -2.20
TOTAL -60.57 -33.53 0.00 -94.10 -2.44
Wynik inwestycyjny zaprezentowany w tabelach powyżej bazuje na danych prezentowanych w statutowym sprawozdaniu finansowym, bez uwzględnienia zgodnego z zasadami Wypłacalność II przeszacowania instrumentów wycenianych według skorygowanej ceny nabycia do wartości godziwej.
Wynik z inwestycji w instrumenty dłużne prezentowany jest po uwzględnieniu amortyzacji premii/dyskonta oraz ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości.
Łączna wartość wyniku z inwestycji uwzględnia poniesione koszty działalności lokacyjnej.
Przychody z odsetek od dłużnych papierów wartościowych naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, prezentowane są w technicznym rachunku ubezpieczeń, wynik z wyceny dłużnych papierów wartościowych do wysokości skorygowanej ceny nabycia zalicza się do przychodów odsetkowych z dłużnych papierów wartościowych.
Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością wyliczoną przy użyciu efektywnej stopy procentowej:
§ dla papierów dłużnych klasyfikowanych jako przeznaczone do obrotu wykazywana jest jako zyski bądź straty na lokatach,
§ dla papierów dłużnych klasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, nieuwzględnianych przy ustalaniu wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, odnoszona jest na kapitał z aktualizacji wyceny.
15
Niezrealizowane zyski i straty z tytułu wyceny akcji i jednostek uczestnictwa klasyfikowanych jako przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży, uwzględniane przy ustalaniu wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, rozpoznawane są w wysokości różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub wartością bilansową na koniec poprzedniego roku obrotowego i prezentowane w technicznym rachunku ubezpieczeń.
Wpływ walutowych różnic kursowych na wycenę inwestycji rozpoznawany jest w sposób analogiczny do niezrealizowanych zysków i strat wynikających ze zmian cen instrumentów.
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości instrumentów finansowych utworzone w okresie sprawozdawczym oraz przychody z tytułu rozwiązania odpisów utworzonych w poprzednich okresach wykazywane są odpowiednio jako wynik ujemny bądź dodatni z rewaloryzacji lokat.
Przychody z tytułu odsetek od depozytów w instytucjach kredytowych rozpoznaje się na zasadzie memoriałowej, tj. uwzględniając wszystkie odsetki dotyczące danego okresu sprawozdawczego, niezależnie od terminu ich otrzymania.
Wynik dodatni i ujemny z realizacji instrumentów finansowych rozpoznawany jest w wysokości różnicy między ceną sprzedaży a ceną nabycia lub wartością bilansową na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, w zależności od tego, co było późniejsze.
Zaprezentowane koszty działalności lokacyjnej to wewnętrzne i zewnętrzne koszty wynikające z prowadzonej działalności lokacyjnej, w tym m.in. koszty zarządzania lokatami, prowizje bankowe i prowizje biur maklerskich.
/ Zyski i straty ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym
W statutowych sprawozdaniach finansowych Towarzystwa, sporządzonych zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowości, zyski i straty ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym prezentowane są jako kapitał z aktualizacji wyceny. Obejmuje on m.in. skutki przeszacowania lokat zaklasyfikowanych do portfela dostępnych do sprzedaży (powyżej i poniżej ceny nabycia, a w przypadku dłużnych instrumentów finansowych skorygowanej ceny nabycia), o ile nie są one uwzględniane przy ustalaniu wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, po uwzględnieniu odpowiadającej zmiany aktywa lub rezerwy z tytułu podatku odroczonego.
/ Inwestycje w instrumenty sekurytyzacyjne
Według stanu na 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku Towarzystwo nie posiadało bezpośrednio w portfelu inwestycyjnym instrumentów sekurytyzacyjnych.
16
A.4 Wyniki z pozostałych rodzajów działalności / Wynik netto
Poniższe tabele prezentują komponenty rachunku ogólnego Towarzystwa oraz zysk netto dla wskazanych okresów (źródło: sprawozdanie finansowe spółki za rok 2016).
Wartości w milionach złotych 2016 2015
Wynik techniczny ubezpieczeń na życie -43.33 19.62
Pozostałe przychody operacyjne 2.46 2.01
Pozostałe koszty operacyjne 17.60 4.79
Zysk/(strata) brutto -58.47 16.85
Podatek dochodowy -10.49 -2.70
Zysk/(strata) netto -47.99 19.55
W 2016 roku Towarzystwo nie doświadczyło istotnych zmian poziomu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, za wyjątkiem wpływu na pozostałe koszty operacyjne wprowadzonego w 2016 roku podatku od aktywów krajowych zakładów ubezpieczeń.
Wynik netto w 2016 roku zmniejszył się o 68 mln PLN względem roku poprzedniego, do poziomu -48 mln PLN, głównie w związku z negatywnymi czynnikami wpływającymi na wynik techniczny, o czym wspomniano w sekcji A.2.
17
A.5 Wszelkie inne informacje
W okresie objętym poniższym sprawozdaniem AXA Życie TU S.A. brała udział w 10 pozasądowych postępowaniach w sprawie rozwiązywania sporów z klientami, o których mowa w Rozdziale 4 ustawy z dnia 5 sierpnia 2015 r. o rozpatrywaniu reklamacji przez podmioty rynku finansowego i o Rzeczniku
Finansowym (tj. Dz. U. z 2016 r. 892 ze zm.).
18
SYSTEM ZARZĄDZANIA
B.1 Informacje ogólne o systemie zarządzania
Zarządzanie
Polityka wynagradzania
Istotne transakcje z akcjonariuszami, osobami, które wywierają znaczący wpływ, członkami zarządu lub kierownictwem
Ocena adekwatności systemu zarządzania
B.2 Wymogi dotyczące kompetencji i reputacji
Proces Weryfikacji Kompetencji i Rękojmi Osób Pełniących Kluczowe Funkcje (które faktycznie zarządzają zakładem oraz pełnią inne kluczowe funkcje)
B.3 System zarządzania ryzykiem, w tym własna ocena ryzyka i wypłacalności
System zarządzania ryzykiem
Własna ocena ryzyka i wypłacalności (ORSA)
B.4 System kontroli wewnętrznej
System kontroli wewnętrznej
B.5 Funkcja audytu wewnętrznego
Funkcja audytu wewnętrznego
B.6 Funkcja aktuarialna
Funkcja aktuarialna
B.7 Outsourcing
Umowy outsourcingu
B.8 Wszelkie inne informacje
B
19
B.1 Informacje ogólne o systemie zarządzania
/ Zarządzanie
Zgodnie z polskimi przepisami prawa mającymi wpływ na strukturę i działalność spółek kapitałowych, AXA Życie TU S.A. (będąca spółką akcyjną) ma dwa główne organy – Radę Nadzorczą i Zarząd.
Rada Nadzorcza
ROLA I KOMPETENCJE
Rada Nadzorcza odpowiada za stały i całościowy nadzór nad działalnością Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej mają, w szczególności, prawo do: dokonywania inspekcji ksiąg handlowych, wszelkich dokumentów i zapisów dotyczących działalności Spółki. Ponadto, Zarząd jest zobowiązany otrzymać zgodę Rady Nadzorczej przed dokonaniem którejkolwiek z następujących transakcji:
1) tworzenie i likwidacja spółek zależnych, oddziałów oraz fuzje i przejęcia, za wyjątkiem obejmowania lub nabywania akcji i innych papierów wartościowych w zakresie własnej działalności inwestycyjnej Spółki,
2) udzielanie i zaciąganie pożyczek o wartości przekraczającej 4.000.000 (cztery miliony) złotych jednorazowo lub ogółem w roku obrotowym,
3) nabycie lub zbycie przez Spółkę mienia o wartości przekraczającej 4.000.000 (cztery miliony) złotych w odniesieniu do jednej transakcji lub kilku transakcji powiązanych,
4) nabycie lub zbycie przez Spółkę nieruchomości, 5) dokonywanie przez Spółkę innych transakcji niewymienionych powyżej, których wartość
przekracza 4.000.000 (cztery miliony) złotych w odniesieniu do jednej transakcji lub transakcji ogółem w roku obrotowym, za wyjątkiem transakcji związanych z przedmiotem działalności Spółki,
6) udzielanie lub zlecanie udzielenia gwarancji, poręczeń, zabezpieczeń lub zaciąganie innych zobowiązań warunkowych (innych niż gwarancje, poręczenia, zabezpieczenia i inne zobowiązania warunkowe związane z przedmiotem działalności Spółki), jeśli ich indywidualna lub łączna wartość w roku obrotowym przekracza 4.000.000 (cztery miliony) złotych,
7) przyjęcie nowego lub zmiana bieżącego planu strategicznego oraz budżetu Spółki, 8) podjęcie przez Spółkę działalności poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, 9) zawarcie porozumień strategicznych oraz ich zmiana, 10) przyjęcie oraz zmiana Regulaminu Organizacyjnego Spółki.
SPOSÓB FUNKCJONOWANIA
Reguły określające działalność oraz organizację Rady Nadzorczej zebrane są w Statucie Spółki oraz Regulaminie Rady Nadzorczej. Regulamin określa, w szczególności, organizację pracy oraz sposób wykonywania obowiązków przez Radę Nadzorczą.
Rada Nadzorcza wykonuje swoje uprawnienia kolegialnie lub poprzez członków upoważnionych przez Radę dla dokonania poszczególnych czynności.
Rada spotyka się według potrzeb, ale nie rzadziej niż trzy razy w roku. Przed każdym posiedzeniem Rada otrzymuje dokumentację odnoszącą się do spraw mających być przedmiotem porządku obrad. Zaproszenie zawierające porządek obrad, czas i miejsce posiedzenia powinno zostać doręczone Członkom Rady Nadzorczej siedem dni przed planowanym dniem posiedzenia.
SKŁAD RADY NADZORCZEJ
Zgodnie ze Statutem, Rada Nadzorcza składa się z co najmniej 3 (trzech) i co najwyżej 11 (jedenastu) członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na dwuletnią kadencję.
20
Na dzień 31 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza składała się z czterech członków: Jean Yves Le Berre (Przewodniczący), Alexandre Pejoux, Fabian Rupprecht oraz Macieja Wituckiego (członek niezależny).
KOMITETY RADY NADZORCZEJ
Rada Nadzorcza ma dwa wyspecjalizowane komitety do przeglądu określonych spraw: Komitet ds. Audytu oraz Komitet ds. Wynagrodzeń.
Rola, organizacja i sposób działania każdego z Komitetów ujęte są w Regulaminie Komitetu ds. Wynagrodzeń oraz Regulaminie Komitetu ds. Audytu.
Każdy z Komitetów wydaje opinie, daje propozycje lub rekomendacje Radzie Nadzorczej w ramach jego obowiązków.
Komitety Rady Nadzorczej Główne obowiązki Główne aktywności w 2016
Komitet ds. Audytu Skład na dzień 31 grudnia, 2016: Jean Yves Le Berre (Przewodniczący), Alexandre Pejoux, Maciej Witucki (członek niezależny)
Zakres kompetencji Komitetu ds. Audytu wskazany jest w Regulaminie Komitetu, weryfikowanym i zatwierdzanym każdego roku przez Radę Nadzorczą. Komitet ds. Audytu zapewnia wsparcie w zakresie: • adekwatności i efektywności mechanizmów kontroli
wewnętrznej i zarzadzania ryzykiem; • procesu raportowania finansowego oraz integralności
podawanych publicznie wyników i oświadczeń zawartych w sprawozdaniach finansowych; oraz
• efektywności, działalności oraz niezależności audytorów wewnętrznych i zewnętrznych.
Komitet ds. Audytu w 2016 roku odbył dwa posiedzenia. Komitet skupił się w szczególności na poniższych kwestiach: · zarządzanie ryzykiem
· zgodność z regulacjami · sprawozdania finansowe
· audyt wewnętrzny i zewnętrzny
Komitet ds. Wynagrodzeń Skład na dzień 31 grudnia 2016: Jean Yves Le Berre, Maciej Witucki (członek niezależny)
Do kompetencji Komitetu ds. Wynagrodzeń należy w szczególności 1) weryfikacja regulacji wewnętrznych Spółki dotyczących
obszaru wynagrodzeń; 2) opiniowanie funkcjonujących w Spółce rozwiązań
motywacyjnych takich jak systemy premiowe, systemy świadczeń dodatkowych oraz długoterminowe programy motywacyjne związane z nabywaniem akcji, w szczególności kryteriów przyznawania świadczeń oraz ich powiązania z wynikami biznesowymi Spółki;
3) przedstawianie Radzie Nadzorczej opinii i rekomendacji odnośnie kandydatów na Członków Zarządu;
4) przedstawianie, na prośbę Zarządu, opinii i rekomendacji odnośnie kandydatów na menedżerów wyższego szczebla;
5) zapewnienie motywacyjnego systemu wynagradzania osób, o których mowa w ust. 3 i 4, przyczyniającego się do realizacji celów Spółki;
6) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w zakresie warunków wynagradzania Członków Zarządu;
7) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w zakresie przyznawania premii Członkom Zarządu;
8) przedstawianie, na prośbę Zarządu, rekomendacji w zakresie warunków wynagradzania menedżerów wyższego szczebla, zatrudnionych przez Spółkę;
9) przedstawianie, na prośbę Zarządu, rekomendacji w zakresie przyznawania premii menedżerom wyższego szczebla, zatrudnionym przez Spółkę;
10) monitorowanie decyzji dotyczących wypłat w ramach funkcjonujących w Spółce systemów motywacyjnych, w szczególności w zakresie spójności wypłat z indywidualnym zaangażowaniem i ze stopniem realizacji celów Spółki;
11) informowanie Rady Nadzorczej o istotnych zdarzeniach związanych z działalnością Komitetu ds. Wynagrodzeń;
12) dokonywanie dorocznej oceny działalności Komitetu ds. Wynagrodzeń.
Komitet ds. Wynagrodzeń w 2016 roku odbył jedno posiedzenie. Komitet skupił się w szczególności na poniższych kwestiach:
· zmiana warunków zatrudnienia Członków Zarządu;
· zatwierdzenie zapłaty premii Członkom Zarządu.
21
Zarząd
ROLA I KOMPETENCJE
Zarząd Spółki jest organem wykonawczym Spółki. Zarząd reprezentuje Spółkę w stosunkach z osobami trzecimi, przed sądem oraz przed innymi władzami, o ile uprawnienie to nie jest ograniczone Statutem, uchwałami Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej.
SPOSÓB FUNKCJONOWANIA
Zasady określające sposób działania Zarządu zawarte są w Regulaminie Zarządu. Regulamin przyjmowany jest przez Zarząd i zatwierdzany przez Radę Nadzorczą. Regulamin określa organizację pracy i działania Zarządu.
SKŁAD ZARZĄDU
Zarząd składa się z co najmniej 2 i co najwyżej 6 członków wybranych przez Radę Nadzorczą na okres 2 (dwóch) lat. Dopuszcza się powtórny wybór w skład Zarządu. Rada Nadzorcza wybiera spośród członków Zarządu Prezesa Zarządu Na dzień 31 grudnia 2016, Zarząd składał się z czterech członków:
Clement Michaud – Członek Zarządu, kieruje pracami Zarządu oraz odpowiada za finanse spółki, aktuariat, zarządzanie aktywami, sprawy prawne i compliance, administrację i zakupy. Odpowiedzialny jest także za audyt wewnętrzny, zarzadzanie ryzykiem, zarzadzanie zasobami ludzkimi, komunikacje wewnętrzna i zewnętrzną Spółki.
Janusz Arczewski – Członek Zarządu, w ramach Obszaru Ubezpieczeń Życiowych i Osobowych odpowiada za sprzedaż i dystrybucję oraz zarządzanie ofertą produktową i wprowadzanie do niej nowych produktów ubezpieczeniowych. Jest także odpowiedzialny za działalność Spółki w zakresie marketingu.
Mariusz Wójcik – Członek Zarządu, w ramach Obszaru Bancassurance i Programów Partnerskich odpowiada za sprzedaż i dystrybucję oraz zarządzanie ofertą produktową i wprowadzanie do niej nowych produktów ubezpieczeniowych.
Robert Żuk – Członek Zarządu, odpowiada za działalność operacyjną Spółki oraz funkcjonowanie i rozwój systemów i urządzeń informatycznych.
Na dzień 31 grudnia 2016 roku, funkcja Prezesa Zarządu pozostawała nieobsadzona.
Główne zadania i obowiązki funkcji kluczowych
Ustawa o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (implementująca do polskiego porządku prawnego dyrektywę Wypłacalność II), która weszła w życie w dniu 1 stycznia 2016 r. nakłada na Towarzystwo obowiązek wdrożenia systemu zarządzania zaprojektowanego w taki sposób by zapewnić należyte i ostrożne zarządzanie Towarzystwem. System zarządzania jest oparty na przejrzystym podziale obowiązków i musi być proporcjonalny do charakteru, wielkości i złożoności działalności Towarzystwa.
Oprócz Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, których Ustawa o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej uznaje za osoby pełniące kluczowe funkcje, w Ustawie zdefiniowane są cztery poniżej wskazane kluczowe funkcje:
§ funkcja zarzadzania ryzykiem, która w szczególności koordynuje implementację systemu zarządzania ryzykiem składającego się z: undewritingu i rezerw, inwestycji, płynności oraz zarządzania ryzykiem koncentracji, zarządzania ryzykiem operacyjnym, jak również reasekuracji oraz innych technik ograniczania ryzyka.
22
§ funkcja zgodności z przepisami, która w szczególności jest odpowiedzialna za doradzanie Zarządowi i Radzie Nadzorczej w zakresie wykonywania działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej z przepisami prawa, ocenę możliwego wpływu wszelkich zmian stanu prawnego na operacje AXA Życie TU S.A., określenie i ocenę ryzyka związanego z nieprzestrzeganiem przepisów prawa, regulacji wewnętrznych oraz obowiązujących w AXA Życie TU S.A. standardów postępowania.
§ funkcja audytu wewnętrznego zapewnia niezależne wsparcie dla Rady Nadzorczej i Zarządu,
skupiając się na przeglądzie efektywności zarządzania, zarządzania ryzykiem i wdrożonych przez kadrę zarządzającą procesów kontrolnych, jak również doradza i wspiera kadrę zarządzającą w zakresie zarządzania, ryzyka i kontroli. W szczególności audyt wewnętrzny jest odpowiedzialny za przeprowadzanie oceny adekwatności i skuteczności system kontroli wewnętrznej oraz innych systemów zarządzania AXA Życie TU S.A.
§ funkcja aktuarialna, która w szczególności jest odpowiedzialna za koordynację ustalania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności (włączając w to zapewnienie właściwych metodologii wykorzystywanych przy tworzeniu założeń w kalkulacji rezerw techniczno-ubezpieczeniowych), ocenę dostateczności i jakości danych używanych przy obliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz porównanie najlepszych oszacowań z danymi wynikającymi ze zgromadzonych doświadczeń, wyrażanie opinii w na temat ogólnej polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia oraz adekwatności rozwiązań w zakresie reasekuracji, jak również informowania Zarządu i Rady Nadzorczej AXA Życie TU S.A. o wiarygodności i adekwatności ustalania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności.
W AXA Życie TU S.A. osobami nadzorującymi kluczowe funkcje zgodnie z Ustawą o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej są:
§ osoba nadzorująca funkcję zarządzania ryzykiem (Chief Risk Officer) § osoba nadzorująca funkcję audytu wewnętrznego (Head of Internal Audit) § osoba nadzorująca funkcję zgodności z przepisami (Head of Compliance) § osoba nadzorująca funkcję aktuarialną (Actuarial Function Holder)
Ponadto, AXA Życie TU S.A. wskazała dodatkową funkcję kluczową, którą jest Dyrektor Finansowy.
Wszystkie kluczowe funkcje w AXA Życie TU S.A., w celu wykonywani swoich obowiązków, posiadają odpowiednie:
§ Uprawnienia (poprzez dokładne określenie zakresu kompetencji); § Zasoby (w ramach każdej z kluczowych funkcji czynności wykonuje kilka osób /włączając w to
osobę nadzorującą kluczową funkcję/, których liczba jest stosowna do rodzaju, skali oraz złożoności zakresu działalności prowadzonej przez AXA Życie TU S.A.);
§ Niezależność operacyjną (która jest gwarantowana poprzez nieograniczony dostęp do pracowników oraz systemów i informacji niezbędnych do wykonywania funkcji, jak również możliwość bezpośredniego raportowania i doradzania Zarządowi, Radzie Nadzorczej oraz odpowiednich Komitetów).
Powyższe jest gwarantowane przepisami Ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, regulacjami Grupy AXA oraz wewnętrznymi regulacjami AXA Życie TU S.A.
Istotne zmiany w systemie zarządzania w 2016
W 2016 roku nie było istotnych zmian w systemie zarządzania AXA Życie TU S.A.
/ Polityka wynagradzania
Globalna polityka wynagradzania AXA ma na celu dostosowanie interesów kadry kierowniczej Spółki do jej akcjonariuszy, przy jednoczesnym ustanowieniu jasnego i prostego związku pomiędzy osiągnięciami a wynagrodzeniem. W tym kontekście głównym jej celem jest zachęcanie do osiągnięcia ambitnych celów i tworzenia długoterminowej wartości poprzez określenie wymagających kryteriów.
23
Struktura wynagradzania w AXA opiera się na pogłębionej analizie praktyk rynkowych w sektorze usług finansowych (towarzystw ubezpieczeniowych, banków, menedżerów zajmujących się aktywami itp.) i porównywalna z praktykami wynagradzania w innych, międzynarodowych grupach.
Ogólna polityka wynagradzania AXA koncentruje się na zmiennej części wynagrodzenia stanowiącej rekompensatę podejmowanego ryzyka. Struktura wynagrodzeń AXA składa się z części zmiennej, która stanowi znaczną część łącznego wynagrodzenia. Ma to na celu bezpośrednie dostosowanie wynagradzania kadry kierowniczej do strategii operacyjnej Grupy i interesów akcjonariuszy przy jednoczesnym zachowaniu wyników:
§ zarówno na poziomie indywidualnym, jak i zbiorowym oraz § w krótkim, średnim i długim okresie.
Polityka wynagrodzeń dla osób kluczowych
Zapisy dyrektywy Wypłacalności II obejmują szereg szczególnych wymogów w zakresie wynagrodzeń i zarządzania mających zastosowanie do europejskich ubezpieczycieli i reasekuratorów. W tym kontekście AXA przeprowadziła kompleksowy przegląd dotychczasowych polityk i praktyk w zakresie wynagrodzeń w stosunku do wymogów regulacji Wypłacalność II i przyjęła politykę wynagrodzeń mających zastosowanie do wszystkich pracowników zatrudnionych na stanowiskach kluczowych w strukturach AXA z dniem 1 stycznia 2016 roku Polityka wynagrodzeń ma na celu wsparcie długoterminowej strategii biznesowej Grupy i dostosowanie jej interesów do akcjonariuszy poprzez (i) ustanowienie wyraźnego związku pomiędzy wynikami i wynagrodzeniem za krótki, średni i długi okres, (ii) zapewnienie, że Grupa może oferować konkurencyjne rozwiązania dotyczące wynagradzania na wielu rynkach, w których działa, unikając potencjalnych konfliktów interesów, które mogą prowadzić do nadmiernego ryzyka dla zysków krótkoterminowych, oraz (iii) zapewniając przestrzeganie przepisów Wypłacalność II i wszelkich innych obowiązujących wymogów prawnych.
Zasady polityki wynagradzania
Polityka wynagradzania ma na celu doprecyzowanie zasad zarządzania wynagrodzeniami, sposobu i argumentowania zmian wynagrodzeń określonych w ogólnej Polityce wynagradzania obowiązującej w Spółkach AXA od 1 stycznia 2016 roku w stosunku do osób zatrudnionych na kluczowych stanowiskach.
Wynagrodzenie zmienne dla osób zatrudnionych na stanowiskach kluczowych mogą stanowić:
§ premia roczna, § premia uznaniowa, § długoterminowe programy motywacyjne.
Prawa uczestnictwa w długoterminowych programach motywacyjnych przyznawane są raz w roku, a ich zasady określane są przez Grupę AXA.
Wynagrodzenie zmienne osób objętych polityką wynagradzania zawiera elastyczny, odroczony składnik w postaci praw uczestnictwa w długoterminowych programach motywacyjnych. Okres odroczenia nie może być krótszy niż trzy lata, a ich wartość nie może być mniejsza niż jedna trzecia wartości zmiennej części wynagrodzenia.
Wypłata premii jest związana z indywidualnym poziomem realizacji celów, a wysokość puli premiowej jest powiązania z poziomem realizacji celów przez AXA w Polsce, w grupie AXA i regionie. Wpływ każdego kryterium na wysokość puli bonusowej zależy od jego wagi.
/ Istotne transakcje z akcjonariuszami, osobami, które wywierają znaczący wpływ, członkami zarządu lub kierownictwem
24
W 2016 roku Towarzystwo nie było stroną jakichkolwiek transakcji z podmiotami powiązanymi, które mogą być uważane za istotne dla AXA Życie TU S.A. lub powiązanej strony, o nietypowym charakterze lub warunkach.
/ Ocena adekwatności systemu zarządzania
W ocenie Towarzystwa system zarządzania opisany w niniejszym dokumencie jest adekwatny do rodzaju, skali i złożoności ryzyk w działalności Towarzystwa.
Szczegółowe informacje dotyczące mechanizmów kontroli wewnętrznej oraz wdrożonych przez Towarzystwo procedur zawarte zostało w sekcji B.4.
25
B.2 Wymogi dotyczące kompetencji i reputacji
Osoby pełniące kluczowe funkcje, które w AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. podlegają procesowi weryfikacji kompetencji i rękojmi to:
§ osoby faktycznie zarządzające zakładem (Prezes Zarządu oraz członkowie Zarządu); § członkowie Rady Nadzorczej; § osoby nadzorujące inne kluczowe funkcje, tj.:
o funkcję zarządzania ryzykiem, o funkcję audytu wewnętrznego, o funkcję zgodności z przepisami, o funkcję aktuarialną, o funkcję nadzoru nad obszarem finansów.
/ Proces Weryfikacji Kompetencji i Rękojmi Osób Pełniących Kluczowe Funkcje (które faktycznie zarządzają zakładem oraz pełnią inne kluczowe funkcje)
W AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A została wdrożona Polityka Weryfikacji Kompetencji i Rękojmi Osób Pełniących Kluczowe Funkcje, która ma na celu wskazanie zasad działania spółki AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A w Polsce zgodnych ze Standardem Kompetencji i Rękojmi zdefiniowanym w dokumentach: Group Standards Handbook (GSH), Human Resources Professional Family Policy Manual, Legal & Compliance Professional Family Policy Manual, AXA Group Fit&Proper Assessment oraz wymogami regulacji Wypłacalność II i ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej.
Polityka opisuje sposób weryfikacji osób pełniących kluczowe funkcje zarówno przed powołaniem jak i w trakcie pełnienia funkcji pod kątem:
a) niezbędnych kwalifikacji zawodowych, wiedzy i doświadczenia, aby umożliwić prawidłowe i ostrożne zarządzanie Spółką lub nadzorowanie innej funkcji kluczowej (kompetencje);
b) uczciwości i nieposzlakowanej opinii (rękojmia). Obszar Zarządzania Zasobami Ludzkimi jest odpowiedzialny za zebranie informacji koniecznych do zweryfikowania, czy osoby powołane do pełnienia kluczowych funkcji spełniają wymogi dotyczące kompetencji i rękojmi, wynikające z przepisów prawa polskiego oraz Polityki Weryfikacji Kompetencji i Rękojmi Osób Pełniących Kluczowe Funkcje.
Ponadto, na AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A spoczywa obowiązek poinformowania Komisji Nadzoru Finansowego o powołaniu osób pełniących kluczowe funkcje, co odbywa się w ramach sformalizowanego procesu, w ramach którego gromadzone są oświadczenia, szczegółowy kwestionariusz zawierający pytania dot. kompetencji i rękojmi poszczególnych osób oraz załączniki takie jak CV, zaświadczenie/oświadczenie o niekaralności, poświadczenie wykształcenia oraz doświadczenia zawodowego.
Raz na rok osoby pełniące kluczowe funkcje dostarczają do Obszaru Zarządzania Zasobami Ludzkimi podpisane oświadczenia w celu potwierdzenia aktualności informacji dot. kompetencji i rękojmi przekazanych przed objęciem funkcji lub w celu aktualizacji informacji w przedmiotowym zakresie.
26
B.3 System zarządzania ryzykiem, w tym własna ocena ryzyka i wypłacalności
/ System zarządzania ryzykiem
Cele zarządzania ryzykiem
Będąc integralną częścią struktury Towarzystwa, Departament Zarządzania Ryzykiem aktywnie wspiera proces wdrożenia i utrzymania efektywnego sytemu zarządzania ryzykiem w AXA Życie TU S.A., zgodnego z wytycznymi Grupy AXA.
System zarządzania ryzykiem opiera się na czterech filarach oraz silnej kulturze ryzyka:
1. Niezależności i całościowym spojrzeniu na ryzyko: Chief Risk Officer (CRO - osoba nadzorująca funkcję zarządzania ryzykiem) jest niezależny od departamentów biznesowych (tzw. „pierwszej linii obrony”) oraz od audytu wewnętrznego (tzw. „trzeciej linii obrony”). Departament Zarządzania Ryzykiem razem z m.in. Departamentem Prawnym i Compliance, Departamentem Zarządzania Zasobami Ludzkimi czy Managerem ds. Bezpieczeństwa IT i Ciągłości Działania tworzą tzw. „drugą linię obrony”, której zadaniem jest sprawowanie niezależnej kontroli oraz utrzymywanie odpowiedniej kultury ryzyka w AXA Życie TU S.A.
2. Apetycie na ryzyko: CRO jest odpowiedzialny za dostarczenie Zarządowi odpowiedniej informacji tak, aby ten miał pełną informację na temat profilu ryzyka Towarzystwa oraz świadomość konsekwencji realizacji poszczególnych ryzyk, a także miał opracowane plany naprawcze na okoliczność wystąpienia sytuacji kryzysowych.
3. Systematycznej drugiej opinii w kluczowych procesach: CRO zapewnia, że w Towarzystwie wydawana jest systematycznie niezależna opinia na temat wyników istotnych procesów, m.in: procesu akceptacji nowych produktów, procesu wyznaczania najlepszego oszacowania rezerw, procesu ALM (zarządzania aktywami i pasywami), wyznaczania strategicznej alokacji aktywów, czy reasekuracji.
4. Wyliczeniach kapitałowego wymogu wypłacalności: spółki AXA w Polsce używają formuły standardowej do wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalności (SCR), który stanowi punkt odniesienia w procesie planowania strategicznego i alokacji kapitału.
Funkcja zarządzania ryzykiem
Za zarządzanie ryzykiem zgodnie z wytycznymi Grupy AXA w AXA Życie TU S.A. odpowiada Zarząd Towarzystwa. Praktycznie proces zarządzania ryzykiem w Towarzystwie koordynuje Departament Zarządzania Ryzykiem.
Zadania stawiane przed Departamentem Zarządzania Ryzykiem są ustalane wspólnie przez Zarząd Towarzystwa oraz CRO Regionu EMEA-LATAM (struktur w Grupie AXA nadzorujących działalność AXA w Polsce w obszarze ubezpieczeń życiowych).
Do zadań Departamentu Zarządzania Ryzykiem należą m.in.:
■ koordynacja zarządzania ryzykiem w ramach „drugiej linii obrony” w Towarzystwie, obejmującej również m.in.: Departament Prawny i Compliance, Departament Zarządzania Zasobami Ludzkimi oraz Managera ds. Bezpieczeństwa IT i Ciągłości Działania;
■ wdrożenie ram apetytu na ryzyko, w zgodzie z wytycznymi i apetytem na ryzyko Grupy AXA, obejmujących regularne raportowanie ryzyka, limity tolerancji ryzyka oraz proces decyzyjny na wypadek przekroczenia ustalonych limitów;
■ wydawanie systematycznej drugiej opinii w kluczowych dla Towarzystwa procesach takich jak: wdrażanie nowych produktów do sprzedaży, wyliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, analizy ALM, czy strategia reasekuracyjna;
27
■ sprawdzanie adekwatności formuły standardowej kapitałowego wymogu wypłacalności względem profilu ryzyka Towarzystwa.
Departamentem Zarządzania Ryzykiem w AXA Życie TU S.A. kieruje Chief Risk Officer (CRO), raportujący do Zarządu oraz do CRO Regionu EMEA-LATAM (struktury w ramach Grupy AXA nadzorującej biznes życiowy AXA w Polsce). CRO wdraża system zarządzania ryzykiem, proponując limity tolerancji ryzyka (dla ryzyk finansowych, aktuarialnych i operacyjnych), przygotowując zasady zarządzania ryzykiem a także monitorując ekspozycję na ryzyko – zgodnie ze standardami Grupy AXA i w ramach przyjętego przez Zarząd apetytu na ryzyko.
Rolą funkcji zarządzania ryzykiem w AXA jest identyfikacja, ocena i pomiar, zarządzanie, monitorowanie i raportowanie ryzyka, na które Towarzystwo jest narażone. W tym celu, Departament Zarzadzania Ryzykiem tworzy i udostępnia narzędzia i metodyki pomiaru ryzyka oraz procedury monitorowania ryzyka.
Celem jest uwzględnienie wymiaru ryzyka w procesie podejmowania strategicznych decyzji mających wpływ na profil ryzyka Towarzystwa, zapewnienie właściwego poziomu kapitałów, jak ograniczenie zmienności wyniku finansowego Towarzystwa. CRO pełni też funkcję zarządzania ryzykiem w Towarzystwie oraz bierze czynny udział w komitetach ustanowionych przy Zarządzie.
CRO jest członkiem wszystkich ww. komitetów powołanych w celu sprawnego zarządzania ryzykiem, proponuje standardy zarządzania ryzykiem, kontroluje poziom ryzyka względem apetytu na ryzyko zdefiniowanego przez Zarząd Towarzystwa, a także rekomenduje działania mające na celu ograniczenie ryzyka. Zarząd akceptuje zarówno politykę ryzyka, jak i strategię ryzyka.
Departament Zarządzania Ryzykiem odpowiada za kontrolę i ograniczenie ryzyka, zgodnie z polityką ryzyka, ustalonymi limitami tolerancji ryzyka, a także opiniuje istotne decyzje inwestycyjne, jak decyzje w zakresie przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia w ramach odpowiednich Komitetów.
Pozostałe funkcje
Kierownictwo i personel są odpowiedzialni za codzienne zarządzanie ryzykiem w ramach podejmowanych decyzji, a zatem ciąży na nich główna odpowiedzialność za ustanowienie i utrzymanie skutecznego środowiska kontroli („pierwsza linia obrony”).
Departament Prawny i Compliance, Departament Rachunkowości oraz Obszar Zarządzania Zasobami Ludzkimi, we współpracy z Departamentem Zarządzania Ryzykiem, są odpowiedzialne za opracowywanie i monitorowanie skutecznych ram i strategii w zakresie kontroli i zarządzania ryzykiem („druga linia obrony”). Departament Audytu Wewnętrznego regularnie dokonuje oceny ryzyka i procesów zarządzania, zapewniając niezależną opinię w sprawie skuteczności systemu kontroli wewnętrznej („trzecia linia obrony”).
System zarządzania ryzykiem w AXA Życie TU S.A.
Aby skutecznie zarządzać ryzykiem, w AXA Życie TU S.A. odpowiednie procesy decyzyjne zostały ustanowione na dwóch poziomach:
1. Zarząd Towarzystwa wyznacza cele biznesowe oraz decyduje o alokacji dostępnego kapitału, biorąc pod uwagę zarówno oczekiwany zysk, jak i ryzyko. Zarząd określa również apetyt na ryzyko Towarzystwa biorąc pod uwagę jego potencjalny wpływ na kluczowe wskaźniki finansowe. Apetyt na ryzyko Towarzystwa jest prezentowany Radzie Nadzorczej podczas Komitetu Audytu w ramach raportowania efektywności systemu kontroli wewnętrznej oraz systemu zarządzania ryzykiem w Towarzystwie. Przy Zarządzie – jako ciało doradcze w zakresie zarządzania ryzykiem – powołany został Komitet Ryzyka. Organizacja oraz najważniejsze prerogatywy tego Komitetu zostały określone w polityce ryzyka oraz Regulaminie Komitetu Ryzyka.
Raport dotyczący przestrzegania przez Towarzystwo ustalonych w ramach apetytu na ryzyko limitów tolerancji ryzyka jest regularnie prezentowany Radzie Nadzorczej na Komitecie Audytu.
28
2. W celu efektywnego zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyka w Towarzystwie powołano specjalne komitety oraz uchwalono specyficzne polityki:
- dla ryzyka finansowego: Komitet Ryzyka, Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami, Komitet Inwestycyjny oraz politykę zarządzania aktywami.
- dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach na życie: Komitet Ryzyka, Komitet Produktowy, Politykę przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia oraz politykę reasekuracji.
- dla ryzyka operacyjnego i ryzyka utraty reputacji: Komitet Ryzyka, politykę zarządzania ryzykiem operacyjnym oraz procedurę gromadzenia danych o stratach operacyjnych.
/ Własna ocena ryzyka i wypłacalności (ORSA) Własna Ocena Ryzyka i Wypłacalności (ORSA) obejmuje procesy identyfikacji, oceny i pomiaru, monitorowania, zarządzania i raportowania ryzyka w perspektywie planowania strategicznego, a także procesy mające na celu zapewnienie, że poziom i jakość środków własnych Towarzystwa są adekwatne do wymogów kapitałowych, profilu ryzyka oraz ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalności. ORSA jako ważny element systemu zarządzania ryzykiem, przyczynia się do powstania odpowiedniej kultury ryzyka i zapewnia całościowe spojrzenie na ryzyko związane z profilem działalności AXA Życie TU S.A.
Poza przygotowaniem co najmniej raz do roku raportu ORSA, przygotowywana jest kwartalna wycena ryzyka pozwalająca zaplanować szybkie i skuteczne działania mitygujące. Informacje na temat wyceny ryzyka przedstawiane są na Komitecie Ryzyka, w skład którego wchodzą wszyscy Członkowie Zarządu.
Własna Ocena Ryzyka i Wypłacalności obejmuje:
a) Ocenę ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalności przy użyciu formuły standardowej dla ryzyk kwantyfikowalnych, wraz z analizą działań mających na celu ograniczenie ryzyka, przy uwzględnieniu zatwierdzonej strategii biznesowej oraz przyjętych limitów tolerancji ryzyka. W celu sprawdzenia adekwatności formuły standardowej do profilu ryzyka Towarzystwa przeprowadza się testy warunków skrajnych. Ocena ta obejmuje również analizę ryzyk niekwantyfikowalnych.
b) Ciągłą zgodność z kapitałowymi wymogami wypłacalności i wymogami dotyczącymi rezerw techniczno-ubezpieczeniowych poprzez analizę zmian środków własnych oraz poziomu ryzyka w horyzoncie planu strategicznego – zarówno w scenariuszu centralnym, jak i w scenariuszach dodatkowych.
c) Analizę adekwatności założeń formuły standardowej do specyfiki prowadzonej działalności oraz profile ryzyka Towarzystwa.
ORSA obejmuje działania z zakresu zarządzania ryzykiem oraz planowania biznesowego zorganizowane w ramach następujących procesów:
■ kwartalnych wyliczeń środków własnych oraz kapitałowego wymogu wypłacalności;
■ raportowania ryzyka płynności;
■ planowania strategicznego oraz prognoz finansowych;
■ procesu apetytu na ryzyko;
■ analizy testów warunków skrajnych;
■ oceny i przeglądu ryzyk strategicznych oraz ryzyka utraty reputacji.
Towarzystwo przyjęło osobną Politykę ORSA, która definiuje zasady przeprowadzania Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalności oraz zakres raportu ORSA.
CRO odpowiada za przygotowanie i aktualizację polityki ORSA, przeprowadza proces ORSA i koordynuje przygotowanie raportu ORSA.
29
Zarząd Towarzystwa akceptuje politykę ORSA, zapewnia, że w Towarzystwie został wdrożony odpowiedni proces ORSA oraz zatwierdza raport ORSA.
Wyniki Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalności są corocznie prezentowane Radzie Nadzorczej.
Rada Nadzorcza
Corocznie, na Komitecie Rady Nadzorczej ds. Audytu prezentowane są wyniki i wnioski z przeprowadzonej ORSA.
Prezentacje te obejmują m.in.: informacje na temat poziomu współczynnika wypłacalności, zasady zarządzania ryzykiem oraz wnioski z przeprowadzonych działań zarządczych w obszarze zarządzania ryzykiem.
Na Komitecie Rady Nadzorczej ds. Audytu prezentowane są również ramy apetytu na ryzyko Towarzystwa.
Zarząd
Właścicielem procesu ORSA jest Zarząd, który zatwierdza wyniki oceny zaprezentowane w raporcie ORSA. Zarząd zatwierdza również kluczowe założenia przyjmowane w procesie ORSA (np. założenia planu strategicznego, czy też limity tolerancji ryzyka).
30
B.4 System kontroli wewnętrznej / Kontrola wewnętrzna: cele i zasady organizacyjne
AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. prowadzi działalność w zakresie ubezpieczeń na życie, wykonując ją na terenie Polski. Jako takie, Towarzystwo narażone jest na bardzo szeroki zakres ryzyk – ryzyko aktuarialne, ryzyko operacyjne, ryzyko finansowe, ryzyko regulacyjne i inne rodzaje ryzyka.
W celu zarządzania tymi ryzykami, AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. wdrożyło kompleksowy system kontroli wewnętrznych mający na celu zapewnienie, że kadra kierownicza jest informowana o istotnych ryzykach w sposób terminowy i ciągły, dysponując niezbędnymi informacjami i narzędziami umożliwiającymi odpowiednią analizę i zarządzanie nimi.
Te mechanizmy i procedury obejmują w szczególności:
§ struktury ładu korporacyjnego, mające na celu zapewnienie odpowiedniego nadzoru i zarządzania działalnością Towarzystwa oraz wyraźny przydział ról i odpowiedzialności na najwyższym poziomie zarządzania;
§ strukturę zarządzania i mechanizmy kontroli mające na celu zapewnienie, że kadra kierownicza Towarzystwa ma jasny obraz głównych ryzyk, przed którymi stoi spółka, jak również narzędzi niezbędnych do analizy i zarządzania tymi ryzykami;
§ wewnętrzną kontrolę nad sprawozdawczością finansową, mającą na celu zapewnienie dokładności, kompletności i terminowości sporządzenia sprawozdania finansowego Towarzystwa i (w ramach konsolidacji) Grupy AXA;
§ kontrole i procedury w zakresie ujawniania informacji mające na celu zapewnienie, że kadra kierownicza ma niezbędne dane do terminowego podejmowania opartych na nich decyzji o ujawnieniu informacji, a ujawnienia te (zarówno w zakresie danych finansowych jak i niefinansowych) są terminowe, dokładne i kompletne.
Wskazane mechanizmy i procedury stanowią łącznie kompleksowe środowisko kontroli, które kierownictwo uważa za odpowiednie i dostosowane do działalności AXA Życie Towarzystwa Ubezpieczeń S.A.
Proces kontroli wewnętrznej w AXA Życie TU S.A. polega przede wszystkim na:
§ ogólnych zasadach operacyjnych i organizacyjnych w Towarzystwie, § procesach kontrolnych wdrożonych w ramach każdego działu operacyjnego, funkcjonalnego i
finansowego, które przyczyniają się do skuteczności trwałego systemu kontroli, § funkcjach kontrolnych, które zapewniają kierownictwu niezależną i obiektywną ocenę
bezpieczeństwa i jakości działania Towarzystwa.
W oparciu o standardy ładu korporacyjnego Grupy AXA, ogólne zasady organizacyjne AXA Życie TU S.A. przyczyniające się do wspierania systemu kontroli wewnętrznej są oparte głównie na:
§ strukturze organizacyjnej uwzględniającej podział obowiązków, § stosowaniu w AXA Życie TU S.A. standardów Grupy AXA, zawartych w Księdze Standardów
Grupy AXA (Group Standards Handbook) oraz w dokumentach dodatkowych (Professional Family Policy Manuals). Standardy te stosuje się poprzez:
o polityki zarządzania ryzykiem, które określają procedury, które powinny zostać wprowadzone w celu identyfikacji, oceny, monitorowania i zarządzania wszystkimi zagrożeniami zawartymi w profilu ryzyka AXA Życie TU S.A. (ryzyko finansowe, ryzyko ubezpieczeniowe, ryzyko operacyjne, ryzyko płynności, ryzyka nowe oraz ryzyko reputacyjne),
o politykę określającą rolę i zadania Funkcji zgodności z przepisami. § znajomości procesów poprzez ciągłą poprawę procesów operacyjnych,
31
§ wprowadzenie środków prewencyjnych, takich jak promowanie etyki korporacyjnej mającej na celu zachęcenie wszystkich pracowników do przestrzegania zasad etyki zawodowej, prawości i uczciwości.
STRUKTURY KORPORACYJNE
AXA podjęła kroki mające na celu harmonizację standardów ładu korporacyjnych w całej grupie AXA. Działania te skupione są, miedzy innymi, na ujednoliceniu, w największym możliwym stopniu, zasad odnoszących się różnych spraw z zakresu ładu korporacyjnego takich jak skład i liczba członków organów spółki, niezależność członków tych organów, komitety rady nadzorczej i ich rola oraz wynagrodzenie członków organów spółki.
Zasady Ładu Korporacyjnego Grupy są częścią większego zbioru standardów Grupy stosowanych przez wszystkie spółki z Grupy AXA (Zbiór Standardów Grupy). Standardy Grupy mają na celu zapewnienie że wszystkie spółki Grupy posiadają efektywny system Zarzadzania Ryzykiem oraz odpowiedne struktury korporacyjne a także spełniają minimalne wymagania Grupy w zakresie kontroli.
ZARZĄD
Zarząd nadzoruje wdrożenie systemu kontroli wewnętrznej oraz funkcjonowanie i adekwatność systemów kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem w spółce AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń SA. Zarząd ustala strategię biznesową Spółki i nadzoruje jej wdrożenie. Zarząd bierze pod uwagę wszystkie istotne kwestie związane z prawidłowym funkcjonowaniem Spółki oraz podejmuje decyzje które uważa za właściwe z punktu widzenia działalności Spółki.
Dodatkowe informacje dotyczące Zarządu oraz innych osób odpowiedzialnych za zarzadzanie Spółką zawarte są w sekcji B.1.
RADA NADZORCZA
Rada Nadzorcza nadzoruje działalność Spółki w zakresie wskazanym w obowiązującym prawie oraz statucie Spółki.
Rada Nadzorcza ustanowiła dwa Komitety wspierające ja w zakresie realizowanych obowiązków: Komitet ds. Audytu oraz Komitet ds. Wynagradzania. Komitety te wykonują swoje obowiązki w ramach kompetencji Rady Nadzorczej i regularnie składają Radzie sprawozdania z wykonania swoich obowiązków.
Dodatkowe informacje dotyczące Rady Nadzorczej zawarte są w sekcji B.1.
STRUKTURA I KONTROLA ZARZĄDZANIA
Zarząd jest odpowiedzialny za wdrożenie, utrzymanie i ciągłe udoskonalanie systemu kontroli wewnętrznej, w celu osiągnięcia celów biznesowych oraz zarządzenie ryzykiem, które może wpłynąć na kluczowe procesy w Towarzystwie.
W tym celu wdrożono system kontroli wewnętrznej składający się z trzech linii obrony z jasno wyznaczonym zakresem odpowiedzialności. Celem jest zapewnienie by w ramach systemu systematycznie identyfikować, mierzyć, zarządzać i kontrolować wszystkie ryzyka, na które narażona jest AXA Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
System kontroli wewnętrznej z trzema liniami obrony został przedstawiony poniżej, a Audyt Wewnętrzny (3 linia obrony) zapewnia niezależne zapewnienie co do skuteczności systemu kontroli wewnętrznej.
32
PIERWSZA LINIA OBRONY: KIEROWNICTWO I PRACOWNICY SPÓŁKI
Pierwsza linia obrony jest właścicielem i zarządza ryzykiem. Kierownictwo liniowe i pracownicy są odpowiedzialni za codzienne zarządzanie ryzykiem i podejmowanie decyzji oraz ponoszą główną odpowiedzialność za ustanowienie i utrzymanie efektywnego środowiska kontroli. Pierwsza linia obrony jest odpowiedzialna za identyfikację i zarzadzanie ryzykiem związanym z produktami, usługami i działaniami, za które odpowiada.
Kierownictwo, jako główny właściciel ryzyka, powinien jako pierwsza linia obrony, wdrażać, utrzymywać, monitorować, oceniać i raportować w zakresie wewnętrznego system kontroli zgodnie ze strategią I polityką w zakresie kontroli wewnętrznej, zatwierdzoną przez organ zarządzający.
Każda osoba w organizacji – zarówno kierownictwo jak i pracownicy – powinna być odpowiedzialna za właściwe rozumienie i realizację zarządzania ryzykiem i kontrolę wewnętrzną w ramach swojego zakresu uprawnień.
DRUGA LINIA OBRONY: FUNKCJA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM, FUNKCJA ZGODNOŚCI Z PRZEPISAMI
Funkcja zarządzania ryzykiem, komórka wewnętrznej kontroli finansowej, komórka prawna, funkcja zgodności z przepisami i funkcja aktuarialna zostały ustanowione jako funkcje kontroli drugiego szczebla, niezależne od działalności biznesowej.
Druga linia obrony jest odpowiedzialna za rozwój, usprawnianie i monitorowanie skutecznych ram dla strategii ryzyka oraz kontroli.
Rolą funkcji zarządzania ryzykiem w AXA jest identyfikacja, ocena i pomiar, zarządzanie, monitorowanie i raportowanie ryzyk, na które Towarzystwo jest narażone. W tym celu, Departament Zarzadzania Ryzykiem tworzy i udostępnia narzędzia i metodyki pomiaru ryzyka oraz procedury monitorowania ryzyk, a także bierze czynny udział w procesach wymaganych w systemie Wypłacalność II, takich jak np. Własna Ocena Ryzyka i Wypłacalności.
Zarządzanie ryzykiem w AXA Życie TU S.A. to kompleksowy proces obejmujący identyfikację, wycenę, monitorowanie oraz plany ograniczenia największych ryzyk, które, przy braku odpowiedniego zarządzania, mogłyby zagrozić wypłacalności Towarzystwa.
Aby proces zarządzania ryzykiem był efektywny, w zarządzaniu ryzykiem w Towarzystwie biorą udział jednostki wspierające ten proces swoim cennym biznesowym doświadczeniem.
Efektywne zarządzanie ryzykiem pozwala podejmować decyzje mające istotny wpływ na profil ryzyka Towarzystwa, monitorować jego pozycję kapitałową oraz ograniczyć zmienność wyniku finansowego poprzez pogłębienie zrozumienia specyfiki ryzyka oraz umożliwienie optymalizacji kapitałowej.
Ryzyko może dotyczyć aktywów, w które Towarzystwo lokuje swoje środki, zobowiązań ubezpieczeniowych, niedopasowania aktywów i pasywów, czy strat operacyjnych. W systemie Wypłacalność II, AXA Życie TU S.A. jest zobowiązane do przygotowania co najmniej raz w roku Raportu z Własnej Oceny Ryzyka i Wypłacalności (ORSA) dla celów nadzoru. By zapewnić, że wszystkie istotne ryzyka związane z działalnością Towarzystwa są zidentyfikowane i odpowiednio – przynajmniej raz do roku – wycenione, a funkcja zarządzania ryzykiem wdrożyła odpowiedni zestaw polityk i procedur.
W AXA Życie TU S.A. Raport ORSA jest weryfikowany przez Komitet Ryzyka, a następnie zatwierdzany przez Zarząd Towarzystwa, który akceptuje wnioski z oceny oraz autoryzuje przekazanie raportu do Organu Nadzoru (Komisji Nadzoru Finansowego).
33
Funkcja zgodności z przepisami jest odpowiedzialna za doradzanie Zarządowi i Radzie Nadzorczej w zakresie zgodności z przepisami, regulacjami oraz przepisami administracyjnymi, przyjętych w związku z Dyrektywą Wypłacalność II oraz innymi lokalnymi przepisami prawa, jak również w zakresie wpływu zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym mających zastosowanie do działalności Towarzystwa.
Funkcja zgodności z przepisami dostarcza wiedzę, doradza i wspiera poszczególne departamenty Towarzystwa celem oceny sytuacji i zagadnień w zakresie zgodności, analizy ryzyka braku zgodności oraz pomaga projektować rozwiązania mające na celu ograniczanie ryzyk, na które narażone jest Towarzystwo.
Osoba nadzorująca funkcję zgodności z przepisami raportuje do Członka Zarządu – Dyrektora Finansowego. Osobą nadzorującą funkcję zgodności z przepisami jest Dyrektor Departamentu Prawnego i Compliance. W skład Departamentu Prawnego i Compliance wchodzą cztery zespoły, które zajmują się istotnymi zagadnieniami na bieżąco lub w ramach dedykowanych projektów. Zespoły wchodzące w skład Departamentu Prawnego i Compliance zajmują się następującymi zagadnieniami: (i) sprawy korporacyjne (ład korporacyjny i prawo spółek handlowych), (ii) zgodność z przepisami (zagadnienia ogólne dotyczące zgodności oraz przestępstwa finansowe), (iii) postępowania sądowe, (iv) obsługa bieżąca Towarzystwa.
Funkcja zgodności z przepisami zajmuje się szeroko rozumianymi zagadnieniami związanymi z brakiem zgodności włączając w to: (i) regularne raportowanie do kadry zarządzającej dotyczące istotnych spraw regulacyjnych oraz w zakresie braku zgodności, jak również raportowanie do regulatorów, (ii) sprawy związane z przestępstwami finansowymi (włączając zagadnienia związane z korupcją), (iii) zagadnienia związane z Kodeksem Etyki i Compliance, (iv) monitorowanie ryzyk braku zgodności oraz regulacyjnych, (v) ochronę danych osobowych.
Funkcja zgodności z przepisami dokonuje rocznej Oceny Ryzyka Braku Zgodności celem identyfikacji najbardziej istotnych ryzyk, na które narażona jest działalność Towarzystwa. W oparciu o Ocenę Ryzyka Braku Zgodności, na koniec każdego roku, przygotowywany jest roczny plan kontroli obejmujący kolejny rok.
Zadania funkcji zgodności z przepisami w Towarzystwie zawarte są w standardach Grupy oraz w politykach, które to dokumenty określają minimalne wymogi jakie powinna spełniać funkcja zgodności z przepisami. Księga Standardów Grupy (GSH) oraz Grupowe Polityki (PFPM) dotyczące poszczególnych obszarów zawierają standardy i polityki w zakresie istotnych ryzyk mających wpływ na działalność Towarzystwa w zakresie zgodności, jak również określają wysoki poziom kontroli i zasad w zakresie monitorowania, które to Towarzystwo powinno stosować.
Stosowanie zarówno standardów, jak i polityk zawartych w GSH i PFPM (tj. zagadnienia ogólne dotyczące funkcji zgodności z przepisami oraz korupcji) jest obowiązkowe. Ponadto, funkcja zgodności z przepisami przyjęła standardy Grupy oraz opracowała lokalne polityki w celu zapewnienia zgodności z odpowiednimi przepisami prawa i wymogami regulacyjnymi mającymi zastosowania do działalności Towarzystwa. Lokalne polityki są weryfikowane co najmniej raz w roku. W przypadku konieczności (np. zmian w przepisach prawa, wymogów regulacyjnych, zmian organizacyjnych w Towarzystwie lub wymogów Grupy) polityki te są aktualizowane.
Funkcja zgodności z przepisami raportuje bezpośrednio do Zarządu, Komitetu Ryzyka i Komitetu Audytu w zakresie istotnych zagadnień. Obejmują one istotne zmiany regulacyjne, które mają wpływ na działalność Towarzystwa, wyniki Oceny Ryzyka Braku Zgodności, Roczny Plan Kontroli, niezakończone rekomendacje wynikające z Programu Wsparcia i Rozwoju w zakresie Zgodności (CSDP) oraz inne istotne kwestie wymagające uwagi.
KOMITET RYZYKA
W 2012 roku przy Zarządzie AXA Życie TU S.A. ustanowiony został Komitet Ryzyka w celu zapewnienia, że: (i) Zarząd Towarzystwa ma całościową i terminową informację na temat ryzyka, (ii) w spółce istnieje dedykowane forum do dyskusji, analizy i ustalania priorytetów w obszarze zarządzania ryzykiem, (iii) zatwierdzane są plany działania mające na celu ograniczenie ryzyka, (iv) departamenty zaangażowane w zarządzanie ryzykiem odpowiednio komunikują się ze sobą i koordynują swoje działania.
34
Komitetowi Ryzyka przewodzi Prezes Zarządu, a sekretarzem Komitetu jest Chief Risk Officer (CRO). W skład Komitetu Ryzyka wchodzą również m.in. Członkowie Zarządu, Dyrektor Departamentu Prawnego i Compliance, Dyrektor Departamentu Audytu Wewnętrznego. Posiedzenia Komitetu odbywają się z częstotliwością co najmniej kwartalną.
Do zadań Komitetu należą:
- opiniowanie apetytu na ryzyko oraz limitów tolerancji dla ryzyka finansowego, aktuarialnego i operacyjnego i przedstawianie tej opinii Zarządowi do zatwierdzenia;
- zapewnienie, że ekspozycja na ryzyko nie przekracza zatwierdzonych limitów tolerancji ryzyka oraz przedstawia plany działania mające na celu ograniczenie największych ryzyk;
- sprawdzanie spójności profilu ryzyka z formułą standardową; - monitorowanie zmian w ekspozycji na ryzyko operacyjne, strategiczne, regulacyjne raz na
tzw. ryzyka wschodzące; - opiniowanie polityki reasekuracyjnej i przedstawianie tej opinii Zarządowi; - gwarantowanie, że w Towarzystwie istnieje efektywna „druga linia obrony”.
Komitet Ryzyka raportuje do Zarządu Towarzystwa.
TRZECIA LINIA OBRONY: FUNKCJA AUDYTU WEWNĘTRZNEGO
Trzecia linia obrony prowadzi niezależną działalność zapewniającą skuteczność systemu kontroli wewnętrznej. Audyt wewnętrzny wspiera zarząd i kierownictwo liniowe w ochronie aktywów, reputacji i trwałości organizacji poprzez zapewnienie niezależnej i obiektywnej działalności mającej na celu zwiększenie wartości i usprawnienie działalności organizacji.
Audyt wewnętrzny wspiera organizację w osiąganiu jej celów poprzez systematyczne i zdyscyplinowane podejście do kontroli kierownictwa oraz oceny efektywności zarządzania ryzykiem, systemu kontroli i systemu zarządzania.
Audyt Wewnętrzny
Informacja dotycząca audytu wewnętrznego została zawarta w sekcji B.5.
KONTROLA WEWNĘTRZNA RAPORTOWANIA FINANSOWEGO
Wewnętrzna kontrola nad sprawozdawczością finansową AXA Życie TU S.A. jest procesem opracowanym pod nadzorem Głównego Księgowego i Dyrektora Finansowego (CFO) w celu zapewnienia racjonalnej, ale nie absolutnej pewności co do wiarygodności procesu sprawozdawczości finansowej, w tym procesu przygotowywania sprawozdań finansowych AXA Życie TU S.A.
Kontrola obejmuje politykę i procedury, które:
§ odnoszą się do prowadzenia zapisów księgowych w sposób, który przy racjonalnym stopniu dokładności, pozwala na właściwie odzwierciedlenie dokonywanych przez Towarzystwo transakcji;
§ zapewniają rejestrowanie transakcji w sposób umożliwiający sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z przyjętymi standardami rachunkowości;
§ zapewniają odpowiedni poziom autoryzacji wpływów i wydatków; § zapewniają uniknięcie bądź wykrycie w odpowiednim czasie wszelkich przypadków
nieupoważnionego nabycia, użytkowania lub dysponowania aktywami, które mogłyby mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.
KONTROLE I PROCEDURY SPRAWOZDAWCZE
Zgodnie z dyrektywą Wypłacalność II stosowana polityka informacyjna ma na celu zapewnienie wiarygodności i adekwatności sprawozdawczości finansowej. Obejmuje ona w szczególności:
§ Identyfikację jednostek operacyjnych odpowiedzialnych za dostępność danych i systemów w celu wypełnienia wymogów prawnych, regulacyjnych i grupowych dotyczących ujawniania informacji finansowych;
35
§ Określenie procesów i harmonogramów przyjętych dla spełnienia wymagań dotyczących sprawozdawczości (zarówno dla organu nadzoru, jak i dla Grupy);
§ Procesy i kontrole zapewniające wiarygodność, kompletność i spójność informacji przed ich publikacją, co pozwala na ich analizę i porównanie;
§ Zapewnienie spójności procesów i kontroli z wytycznymi Grupy i wymogami regulacyjnymi; § Proces akceptacji Sprawozdania na temat Wypłacalności i Kondycji Finansowej (SFCR) oraz
ilościowych formularzy sprawozdawczych (QRT).
Członek Zarządu ds. Finansowych (CFO) jest odpowiedzialny za zapewnienie, iż:
§ istotne procesy i kontrole stosowane przy przygotowywaniu informacji do formularzy na potrzeby sprawozdawczości ilościowej (QRT) są udokumentowane i przydzielone do wyznaczonego właściciela procesu, odpowiedzialnego za prowadzenie dokumentacji i przeprowadzanie kontroli,
§ procesy i kontrole są zgodne z wytycznymi regulacyjnymi i grupowymi i funkcjonują w sposób zgodny z opisem,
§ proces akceptacji formularzy na potrzeby sprawozdawczości ilościowej (QRT) jest udokumentowany i stosowany; włączając akceptację CRO w odniesieniu do sekcji dotyczących wymogów kapitałowych i informacji o wypłacalności,
§ raportowanie ad-hoc dla celów grupowych formularzy na potrzeby sprawozdawczości ilościowej (QRT) jest również odpowiednio monitorowane.
Zarząd i Rada Nadzorcza zatwierdzają Sprawozdanie na temat Wypłacalności i Kondycji Finansowej (SFCR) do publikacji.
WNIOSKI
Grupa AXA oraz AXA Życie TU S.A. uważają, że ustanowiły kompleksowy system procedur i mechanizmów kontroli wewnętrznej, który jest odpowiedni i dobrze dostosowany do zakresu i globalnej skali ich działalności.
36
B.5 Funkcja audytu wewnętrznego
Funkcja audytu wewnętrznego
Grupowa Funkcja Audytu Wewnętrznego dostarcza Grupowemu Komitetowi Audytu i Grupowemu Komitetowi Zarządzającemu niezależnego i obiektywnego zapewnienia w zakresie efektywności kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w Grupie.
Zarządzający Grupowym Audytem Wewnętrznym raportuje do przewodniczącego Komitetu Audytu Grupy AXA i jednocześnie ma administracyjną linię raportowania do Dyrektora Generalnego Grupy AXA.
Wszystkie zespoły audytu w Grupie AXA raportują do Zarządzającego Grupowym Audytem Wewnętrznym utrzymując jednocześnie bezpośrednią i niezakłóconą linię raportowania do przewodniczącego lokalnego Komitetu Audytu oraz administracyjną linię raportowania w lokalnej strukturze zarządczej.
Audyt Wewnętrzny AXA Życie TU S.A. wspiera Radę Nadzorczą oraz Zarząd w ochronie aktywów, reputacji oraz stabilności organizacji poprzez niezależne i obiektywne działania zaprojektowane w celu usprawnienia jej działalności. Pomaga organizacji w realizacji jej celów poprzez systematyczne, ustrukturyzowane podejście do oceny działań Zarządu oraz skuteczności procesów zarządzania ryzykiem, kontroli i ładu korporacyjnego.
Funkcja audytu wewnętrznego w AXA Życie TU S.A. posiada Kartę Audytu w celu udokumentowania jej misji, niezależności, zakresu, odpowiedzialności, uprawnień i standardów. Karta jest zaakceptowania przez Komitet Audytu.
Zarządzający funkcją audytu wewnętrznego w AXA Życie TU S.A. ma bezpośrednią i niezakłóconą linię raportowania do przewodniczącego Komitetu Audytu AXA Życie TU S.A.. Administracyjne raportuje do Prezesa AXA Życie TU S.A.
Audyt Wewnętrzny AXA Życie TU S.A. funkcjonalnie raportuje poprzez Globalnego Zarządzającego Audytem Wewnętrznym do przewodniczącego Komitetu Audytu Grupy.
Audyt Wewnętrzny AXA Życie TU S.A. co roku ustala plan pracy audytu wewnętrznego, bazując na ocenie zarówno ryzyka inherentnego jak i adekwatności kontroli. Jego wykonanie jest formalnie monitorowane i raportowane do Komitetu Audytu.
W okresie pięciu lat, wszystkie odpowiednie kategorie przestrzeni audytu wewnętrznego powinny podlegać audytowi. Wszystkie zidentyfikowane wyjątki są raportowane do Komitetu Audytu celem zatwierdzenia.
Na zakończenie każdego zadania audytowego wydawany jest raport adresowany do odpowiedniego kierownictwa wyższego szczebla. Wyniki audytów oraz status rozwiązania problemów zidentyfikowanych przez audyt wewnętrzny są regularnie prezentowane Komitetowi Audytu i Zarządowi.
Komitet Audytu ma trzech członków, spośród których jeden pełni rolę przewodniczącego. Przewodniczący i członkowie Komitetu Audytu są nominowani przez Radę Nadzorczą.
Komitet Audytu wypełnia swoje obowiązki zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu.
37
B.6 Funkcja aktuarialna
W strukturze organizacyjnej Towarzystwa funkcja aktuarialna została ulokowana zgodnie ze schematem poniżej.
Osobą nadzorującą funkcję aktuarialną jest Dyrektor Departamentu Aktuarialnego, który raportuje do Dyrektora Obszaru Finansów i Funkcji Strategicznych. Odpowiada on za realizację większości zadań przypisanych do funkcji aktuarialnej tj.:
· koordynację ustalania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności; · zapewnienie adekwatności metodyki stosowanych modeli, jak również założeń przyjętych do
ustalania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności; · ocenę, na podstawie procesu oceny jakości danych wprowadzonego w Towarzystwie, czy dane
wykorzystane do ustalania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności są wystarczające i czy są odpowiedniej jakości;
· regularne, co najmniej doroczne, porównywanie wartości najlepszego oszacowania rezerw oraz założeń stanowiących podstawę obliczeń najlepszego oszacowania rezerw z danymi wynikającymi ze zgromadzonych doświadczeń, oraz w przypadku zauważenia systematycznej różnicy między nimi do odpowiedniego dostosowania stosowanych metod lub założeń;
· informowanie Zarządu i Rady Nadzorczej Towarzystwa o wiarygodności i adekwatności ustalania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności;
· współpracowanie przy efektywnym wdrażaniu systemu zarządzania ryzykiem, w szczególności w zakresie:
o modelowania ryzyka stanowiącego podstawę obliczeń kapitałowego wymogu wypłacalności i minimalnego wymogu kapitałowego,
o własnej oceny ryzyka i wypłacalności Towarzystwa, o której mowa w art. 63 ustawy;
· ustalanie metod użytych do wyliczania wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów rachunkowości;
· ustalanie wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów rachunkowości.
Dyrektor Departamentu Zarządzania Ryzykiem odpowiada za:
38
· wyrażanie opinii na temat adekwatności rozwiązań w zakresie reasekuracji; · koordynację ustalania wartości marginesu ryzyka używanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-
ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności; · zapewnienie adekwatności metodyki stosowanych modeli, jak również założeń przyjętych do
ustalania wartości marginesu ryzyka używanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności;
· informowanie Zarządu i Rady Nadzorczej Towarzystwa o wiarygodności i adekwatności ustalania wartości marginesu ryzyka używanego przy wyliczaniu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów wypłacalności.
Dyrektor Departamentu Aktuariatu Produktowego odpowiada za wyrażanie opinii na temat ogólnej polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia.
Cyklicznie, co najmniej raz do roku, osoba nadzorująca funkcję aktuarialną musi skierować do Zarządu raport zawierający informacje o zadaniach podjętych przez funkcję aktuarialną. Raport ten powinna otrzymać również Rada Nadzorcza oraz Komitet Ryzyka. Raport ten musi zawierać:
· Informacje na temat wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, metod ich tworzenia oraz ograniczeń stosowanych modeli;
· Opis i wyniki badania adekwatności rezerw wraz z wnioskami i proponowanymi zmianami wynikającymi z badania;
· Opis i wyniki oceny metod wyceny poszczególnych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych;
· Informacje na temat ryzyk w procesie tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych.
Pierwszy szkic raportu funkcji aktuarialnej został przygotowany w oparciu o działania w roku 2015 (nie wszystkie zadania funkcji aktuarialnej zostały przeprowadzone w tym roku), pierwszy pełny raport zostanie przygotowany na podstawie działań roku 2016.
39
B.7 Outsourcing
/ Założenia dotyczące outsourcingu
Outsourcing w AXA Życie T.U. S.A. dotyczy zlecania na zewnątrz wykonania niektórych bieżących działań w ramach umowy o świadczenie usług.
Proces outsourcingu został zdefiniowany w Polityce Zarządzania Procesem Outsourcingu. Polityka szczegółowo opisuje proces zlecania czynności uznanych za kluczowe zgodnie z wymogami dyrektywy Wypłacalność II. Ponadto w Towarzystwie został powołany Komitet Outsourcingu nadzorowany przez Członka Zarządu ds. Finansowych. Wszystkie decyzje biznesowe dotyczące outsourcingu powinny uzyskać akceptację Komitetu.
Zgodnie z wymogami prawnymi i Polityką Outsourcingu następujące czynności uznane za ważne i podstawowe mogą być przedmiotem outsourcingu:
1. rozwój i wycena produktów ubezpieczeniowych; 2. lokowanie środków zakładu ubezpieczeń; 3. obsługa likwidacyjna szkód; 4. rachunkowość w obszarze czynności ubezpieczeniowych; 5. wsparcie w obszarze przechowywania danych, utrzymania i wsparcia systemów IT.
Towarzystwo może outsourcować również następujące funkcje kluczowe:
1. audyt wewnętrzny; 2. zgodności z przepisami; 3. zarządzanie ryzykiem; 4. aktuarialną; 5. finansową.
W proces outsourcingu zaangażowani są: Wydział Zakupów, Departament Zarządzania Ryzykiem, Departament Prawny i Compliance, IT Security Manager, Manager ds. Zapewnienia Ciągłości Działania i Departament Rachunkowości.
Bazując na dokonanej w 2016 roku ewaluacji, za najbardziej istotne czynności będące przedmiotem outsourcingu uznano:
§ usługi centrów danych – zlecone w ramach Grupy AXA do AXA Tech (z siedzibą w Wielkiej Brytanii);
§ usługi wyceny aktywów - zlecone ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. (z siedzibą w Polsce).
40
B.8 Wszelkie inne informacje
Wszystkie istotne informacje dotyczące systemu zarządzania zostały uwzględnione we wcześniejszych sekcjach.
41
PROFIL RYZYKA
Wprowadzenie
Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalność II
Strategia inwestycyjna oraz zarządzanie aktywami-pasywami
C.1 Ryzyko aktuarialne
Ekspozycja na ryzyko aktuarialne
Kontrola i ograniczenie ryzyka
C.2 Ryzyko rynkowe
Ekspozycja na ryzyko rynkowe
Kontrola i ograniczenie ryzyka
C.3 Ryzyko kredytowe
Ekspozycja na ryzyko kredytowe
Kontrola i ograniczenie ryzyka
C.4 Ryzyko płynności
Pozycja płynnościowa i zarządzanie ryzykiem płynności
C.5 Ryzyko operacyjne
C.6 Pozostałe istotne ryzyka
Ryzyko strategiczne
Ryzyko utraty reputacji
Ryzyka wschodzące
C.7 Wszelkie inne informacje
C
42
/ Wprowadzenie
Sekcja ta zawiera opis najistotniejszych ryzyk, na które AXA Życie TU S.A. jest narażone.
Działalność AXA Życie TU S.A. polega na zapewnianiu swoim klientom ochrony ubezpieczeniowej –
zarówno w zakresie życia, jak i zdrowia. W każdym towarzystwie ubezpieczeniowym występuje tzw. odwrócony cykl produkcyjny – wpłaty składek poprzedzają wypłaty świadczeń. AXA pobiera składki od ubezpieczających i inwestuje je do momentu wypłaty świadczenia, lub do momentu wygaśnięcia polisy.
Oferowane przez AXA Życie TU S.A. produkty ubezpieczeniowe można podzielić na dwie grupy:
· Indywidualne i grupowe polisy inwestycyjne obejmują zarówno produkty oszczędnościowe, jak i emerytalne. Produkty te mają na celu pomoc w zgromadzeniu oszczędności na przyszłość.
· Indywidualne i grupowe polisy ochronne obejmują produkty gwarantujące świadczenia na wypadek zdarzeń losowych skutkujących pogorszeniem stanu zdrowia, niepełnosprawnością, czy śmiercią.
AXA Życie TU S.A. specjalizuje się w ocenie, przejmowaniu, dywersyfikacji i transferze ryzyka. By czynić to skutecznie, Towarzystwo wypracowało szereg narzędzi i metodyk pozwalających właściwie mierzyć i kontrolować przyjmowane ryzyko.
/ Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalność II
KAPITAŁOWY WYMÓG WYPŁACALNOŚCI
W systemie Wypłacalność II zakłady ubezpieczeń obowiązuje wymóg kapitałowy odzwierciedlający rzeczywisty profil ryzyka każdego zakładu. Może być on szacowany za pomocą modelu wewnętrznego lub za pomocą tzw. formuły standardowej.
W AXA Życie TU S.A. kapitałowy wymóg wypłacalności (SCR) jest wyliczany zgodnie z formułą standardową i w ten sposób zapewnia pokrycie kapitałem wszystkich istotnych i mierzalnych ryzyk. Pierwsze wyliczenie wymogu kapitałowego formułą standardową w Towarzystwie miało miejsce już w 2009 roku.
Metodyka wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalności bazuje na wspólnej definicji ryzyka używanej w Towarzystwie. To z kolei zapewnia, że uwzględnione są wszystkie ryzyka oraz, że istniejące w Towarzystwie procedury pozwalają na efektywną identyfikację, wycenę, monitorowanie, zarządzanie i raportowanie kluczowych ryzyk.
Towarzystwo identyfikuje wszystkie istotne ryzyka z punktu widzenia swojej działalności. Główne kategorie ryzyka obejmują bardziej szczegółowe podkategorie, a te z kolei obejmują różne szczegółowe rodzaje ryzyka. Wycena ryzyka dokonuje się na tym najniższym poziomie.
Wszystkie istotne mierzalne ryzyka są ujęte w kalkulacji wymogu kapitałowego. Metodologia wyliczania kapitałowego wymogu wypłacalności jest stosownie udokumentowana i podlega regularnym przeglądom, mającym na celu zapewnienie, że jest adekwatna do profilu ryzyka Towarzystwa.
Najważniejsze elementy kapitałowego wymogu wypłacalności dla AXA Życie TU S.A. zawarte są w załączniku do niniejszego sprawozdania (formularz sprawozdawczy S.25.01.21).
43
Docelowy poziom kapitału w AXA Życie TU S.A. i wrażliwość na ryzyko AXA Życie TU S.A.
System Wypłacalność II nakłada na zakłady ubezpieczeń obowiązek posiadania środków własnych w wysokości co najmniej pozwalającej na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalności (SCR), która pozwala na przetrwanie nawet skrajnie niekorzystnych scenariuszy. Wymóg kapitałowy został skalibrowany w sposób, który zapewnia, że wszystkie mierzalne ryzyka na które narażone jest Towarzystwo zostały wzięte pod uwagę. W normalnych warunkach AXA Życie TU S.A. powinno utrzymywać poziom kapitałów co najmniej w wysokości 100% SCR, co oznacza zdolność do przetrwania najgorszego scenariusza o częstotliwości 1 na 200 lat. Dodatkowo, by zapewnić odpowiednią nadwyżkę kapitałową ponad regulacyjny wymóg 100% SCR, AXA Życie TU S.A. analizuje swoją zdolność do spełniania tego wymogu przy wystąpieniu negatywnych scenariuszy ryzyka finansowego. W tym celu Towarzystwo przeprowadza analizy wrażliwości współczynnika wypłacalności na szoki na cenach akcji, wysokości stóp procentowych oraz wysokości spreadów kredytowych. Analizy te bazują na wysokościach szoków zdefiniowanych w ramach apetytu na ryzyko. Wysokości tych szoków zostały zatwierdzone przez Zarząd, konsekwencje ich wystąpienia są znane a Towarzystwo posiada plany działania na wypadek realizacji tych ryzyk. Ponadto, AXA Życie TU S.A. jest spółką zależną Grupy AXA, która w systemie Wypłacalność II ustaliła docelowy poziom swego pokrycia kapitałowego w przedziale 170-230%. Skonsolidowany kapitałowy wymóg wypłacalności Grupy AXA uwzględnia efekty dywersyfikacji między ryzykami oraz między poszczególnymi spółkami zależnymi. Grupa AXA regularnie przeprowadza analizy wrażliwości swego pokrycia kapitałowego demonstrując zdolność do zachowania odpowiedniego poziomu współczynnika wypłacalności nawet w przypadku wystąpienia szczególnie niesprzyjających scenariuszy (porównywalnych np. do kryzysu finansowego z lat 2008/2009, czy do kryzysu z roku 2011).
/ Strategia inwestycyjna oraz zarządzanie aktywami i pasywami Zasady dotyczące inwestowania
Dyrektor ds. Inwestycji (Chief Investment Officer - CIO) Grupy AXA, raportujący do Dyrektora Finansowego (Chief Financial Officer – CFO) AXA nadzoruje swoich odpowiedników na szczeblu lokalnym we wszystkich spółkach zależnych Grupy AXA. Jego rola obejmuje monitorowanie zgodności lokalnych strategii inwestycyjnych ze strategią Grupy, a także rozwijanie współpracy między poszczególnymi spółkami zależnymi w zakresie zarządzania aktywami. Za działalność lokacyjną (inwestycyjną) oraz zarządzanie aktywami-pasywami w AXA Życie TU S.A. odpowiada Zarząd, przy wsparciu Dyrektora ds. Inwestycji (lokalnego CIO). CIO AXA Życie TU S.A. zarządza portfelem lokat Towarzystwa poprzez optymalizowanie osiąganych stóp zwrotu przy założonym poziomie ryzyka oraz raportuje do Grupy AXA i do Zarządu Towarzystwa.
Role i odpowiedzialności
Efektywna koordynacja procesu inwestycyjnego na poziomie Grupy AXA wymaga, aby istotne decyzje zapadały przy udziale dwóch ciał decyzyjnych:
§ Komitetu Inwestycyjnego Grupy AXA, któremu przewodniczy Dyrektor Finansowy (CFO) AXA. Rolą tego komitetu jest ustalanie strategii inwestycyjnych, decyzje w zakresie alokacji aktywów, ewaluacja nowych możliwości inwestycyjnych oraz monitorowanie wyniku na działalności inwestycyjnej Grupy AXA;
§ Komitet Nadzorujący Zarządzanie Aktywami-Pasywami Grupy AXA, któremu przewodniczą: Dyrektor Finansowy (CFO) oraz Chief Risk Officer (CRO) AXA, a w którego pracach czynny udział biorą departamenty odpowiedzialne za inwestycje i zarządzanie aktywami-pasywami (ALM).
44
W AXA Życie TU S.A. istnieją: Komitet Inwestycyjny oraz Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami, a ich regulaminy zostały zatwierdzone przez Zarząd Towarzystwa. Komitety te pełnią funkcje doradcze dla Zarządu w zakresie m.in.: ustalania tzw. Strategicznej Alokacji Aktywów, zatwierdzania inwestycji, zapewnienia zgodności z przepisami w zakresie działalności inwestycyjnej, a także dokonują przeglądu nowych możliwości inwestycyjnych.
Analizy ALM i Strategiczna Alokacja Aktywów
Zarządzanie aktywami i pasywami (ALM) ma na celu dopasowanie aktywów do zobowiązań wynikających z zawartych umów ubezpieczenia. Celem ALM jest znalezienie optymalnej alokacji aktywów na pokrycie zobowiązań pozwalającej na uregulowanie tych zobowiązań przy założonym możliwie wysokim stopniu pewności oraz przy maksymalizacji oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji. Wymogi ALM są analizowane również w procesie akceptacji nowych produktów i mogą potencjalnie stanowić barierę dla dopuszczenia ich do sprzedaży. W AXA Życie TU S.A., zanim strategiczna alokacja aktywów poparta analizami ALM zostaje zaakceptowana przez Komitet Inwestycyjny i Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami, jest ona dodatkowo weryfikowana przez Departament Zarządzania Ryzykiem pod kątem zgodności z zatwierdzonymi limitami tolerancji ryzyka, które wytyczają pewne granice dla możliwości inwestycyjnych..
Proces akceptacji inwestycji
Nowe możliwości i strategie inwestycyjne objęte są procesem akceptacji. Proces akceptacji inwestycji ma na celu zapewnienie, że kluczowe charakterystyki nowych inwestycji zostaną poddane gruntownej analizie w aspektach: stopy zwrotu, ryzyka, doświadczenia w zakresie podobnych inwestycji, kwestii podatkowych, księgowych oraz reputacyjnych. W AXA Życie TU S.A. procesowi akceptacji podlegają wszelkie inwestycje w klasy aktywów, do tego momentu nieposiadane.
Zarządzanie instrumentami pochodnymi
Produkty wymagające strategii zabezpieczających z użyciem instrumentów pochodnych są tworzone przy udziale dedykowanych zespołów z AXA Bank Europe, AXA Investment Managers, Alliance Bernstein, AXA US, lub AXA S.A. W ten sposób spółki zależne AXA mogą skorzystać z doświadczenia i ekspertyzy, porad prawnych oraz pomocy w sprawnym przeprowadzeniu potrzebnych transakcji ze strony spółek specjalizujących się w takiej działalności. Strategie zabezpieczające przy użyciu instrumentów pochodnych są systematycznie przeglądane i zatwierdzane przez Komitet Inwestycyjny i Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami, a role i odpowiedzialności w procesie są jasno określone, na przykład w celu uniknięcia konfliktu interesów. Ryzyko prawne związane z transakcjami wykorzystującymi instrumenty pochodne jest ograniczane przez sporządzanie standaryzowanych umów ramowych. AXA Życie TU S.A. może zawierać takie transakcje tylko pod warunkiem, że jej prawna dokumentacja spełnia wszystkie wymogi zdefiniowane w standardzie Grupy AXA. Jakiekolwiek odstępstwo od standardu AXA musi zostać zatwierdzone przez GRM. Dodatkowo, istnieje w Grupie AXA standard dotyczący polityki ryzyka kredytowego. GRM ustanowił listę autoryzowanych kontrahentów, minimalne wymogi w zakresie zabezpieczenia (collateral), oraz zestaw limitów na ekspozycję na poszczególnych kontrahentów.
Inwestowanie i zarządzanie aktywami
W przypadku sporej części swoich aktywów, AXA Życie TU S.A. korzysta z usług zarządzających aktywami:
§ AXA Życie TU S.A. powierza codzienne zarządzanie swoimi aktywami spółkom w ramach Grupy AXA, takim jak: AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., AXA Investment Managers, czy Alliance Bernstein;
§ aby móc korzystać z doświadczeń w zakresie inwestowania w specyficzne aktywa, lub na specyficznych rynkach, AXA Życie TU S.A. może również korzystać z usług zewnętrznych TFI. W takich przypadkach, decyzja jest podejmowana w oparciu o przeprowadzony proces due diligence, a następnie takie inwestycje podlegają regularnemu monitorowaniu.
45
C.1. Ryzyko aktuarialne
/ Ekspozycja na ryzyko aktuarialne AXA Życie TU S.A. odpowiada za zarządzanie ryzykiem przyjętym do ubezpieczenia, a także ryzykiem związanym z wyceną składek ubezpieczeniowych i szacowaniem rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Towarzystwo ma również obowiązek reagować adekwatnie na zmiany w otoczeniu prawno-ekonomicznym.
W Grupie AXA zarządzanie ryzykiem aktuarialnym odbywa się w ramach czterech zasadniczych procesów realizowanych lokalnie lub przy wsparciu Grupy:
§ kontroli ryzyka w procesie przygotowania i wdrażania nowych produktów ubezpieczeniowych, obejmującej zasady przyjmowania do ubezpieczenia oraz analizy dochodowości;
§ optymalizacji strategii reasekuracyjnej w celu ograniczenia największych ekspozycji, a dzięki ograniczeniu zmienności wyniku zmniejszenie ryzyka niewypłacalności;
§ przeglądu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych i analizie zmian; § monitorowaniu tzw. ryzyk wschodzących i dzieleniu się wiedzą na temat nowych ryzyk między
różnymi departamentami.
W związku z profilem działalności opisanym w sekcji A.1 niniejszego raportu, AXA Życie TU S.A. jest narażone głównie na następujące rodzaje ryzyka aktuarialnego: ryzyko masowej rezygnacji z umów, ryzyko zwiększonych kosztów, ryzyko śmiertelności i zachorowalności oraz ryzyko katastroficzne związane z koncentracją osób ubezpieczonych w jednej lokalizacji – głównie w grupowych umowach ubezpieczenia.
/ Kontrola i ograniczenie ryzyka
Łączna ekspozycja Towarzystwa na ryzyka aktuarialne jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalności opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalność II” oraz uwzględniona w zarządzaniu ryzykiem płynności (patrz: sekcja C.4).
Polityka i strategia inwestycyjna Towarzystwa, obejmują również dobór aktywów w celu zarządzania ryzykiem aktuarialnym są opisane w sekcji dotyczącej strategii inwestycyjnej (początek sekcji C).
PROCES AKCEPTACJI PRODUKTÓW
Departament Zarządzania Ryzykiem Grupy AXA (GRM) ustanowił i wdrożył procedurę akceptacji nowych produktów. Ta procedura została wdrożona również w AXA Życie TU S.A. i pozwala ona na wzrost innowacyjności produktów przy jednoczesnej kontroli ryzyka.
Proces akceptacji nowych produktów opiera się na wyliczeniach kapitału ekonomicznego i zapewnia, że wszystkie nowe produkty są szczegółowo analizowane przed wdrożeniem do sprzedaży.
Co do zasady, w obszarze produktów na życie proces akceptacji produktów jest prowadzony lokalnie, lub przy udziale Regionu EMEA-LATAM, co pozwala na utrzymanie konkurencyjnego czasu wprowadzenia produktu na rynek. Dla wybranych, bardziej skomplikowanych produktów przed ich wdrożeniem potrzebna jest dodatkowo zgoda Grupy AXA, która prowadzi centralny monitoring wybranych długoterminowych gwarancji ubezpieczeniowych.
Akceptacja produktu obejmuje również zasady przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia, co pozwala zapewnić, że Towarzystwo kontroluje poziom ryzyka i jego zgodność z zatwierdzonymi limitami tolerancji.
ANALIZY EKSPOZYCJI
Towarzystwo prowadzi regularne monitorowanie ekspozycji na ryzyko aktuarialne (szczególnie ryzyko katastroficzne) a wyniki tych analiz są wykorzystywane w procesie rozwoju produktów oraz do oceny lub wyboru programów reasekuracyjnych. W analizach tych wykorzystywane są modele eksperckie.
46
REASEKURACJA
W Grupie AXA polityka reasekuracyjna jest ustalana we współpracy między (globalnymi) liniami biznesowymi a Departamentem Zarządzania Ryzykiem Grupy (GRM). Zgodnie ze standardem dotyczącym reasekuracji w Grupie AXA, umowy reasekuracyjne AXA Życie TU S.A. są podpisywane z globalnymi liniami biznesowymi, o ile nie została udzielona oficjalna zgodna na podpisanie umowy z reasekuratorem spoza Grupy AXA.
W obszarze ubezpieczeń na życie, programy reasekuracyjne są tworzone w następujący sposób:
§ ryzyko jest modelowane z wykorzystaniem technik aktuarialnych i dogłębnie analizowane na poziomie poszczególnych portfeli, a ochrona reasekuracyjna zgodnie z apetytem na ryzyko Towarzystwa;
§ reasekuracja w obszarze ubezpieczeń na życie jest postrzegana również jako narzędzie wspierające innowację produktową AXA Życie TU S.A.
REZERWY TECHNICZNO-UBEZPIECZENIOWE
AXA Życie TU S.A. monitoruje ryzyko związane z szacowaniem poziomu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. W pierwszej kolejności rezerwy szkodowe są estymowane i rejestrowane przez likwidatorów szkód. Rezerwy na szkody niezgłoszone są ustalane przez aktuariuszy, przy użyciu metod aktuarialnych i statystycznych.
Za ustalanie wysokości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiada Departament Aktuarialny. Zapewnia w szczególności, że:
§ analizowane są wszystkie istotne czynniki (m.in. umowa ubezpieczenia, składka, schemat rozwoju szkód, specyfika likwidacji szkód, czy reasekuracja);
§ założenia techniczne i metodologie aktuarialne są zgodne z najlepszymi praktykami, a także, że wykonywane są analizy wrażliwości na kluczowe założenia;
§ najlepsze oszacowanie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zostało wyznaczone zgodnie z ustawą o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, Artykułami 75-86 Dyrektywy Wypłacalność II oraz w zgodzie ze standardami Grupy AXA.
Zgodnie z wymaganiami systemu Wypłacalność II, osoba sprawująca Funkcję Aktuarialną w AXA Życie TU S.A. koordynuje proces wyliczenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych oraz zapewnia, że stosowane modele i metodyki są odpowiednie. W ramach swojego corocznego Raportu Funkcja Aktuarialna wydaje również opinię na temat polityki przyjmowania ryzyka do ubezpieczenia oraz na temat adekwatności przyjętych rozwiązań w zakresie reasekuracji.
47
C.2. Ryzyko rynkowe
/ Ekspozycja na ryzyko rynkowe AXA Życie TU S.A. jest narażone na ryzyko rynkowe w ramach swojej działalności polegającej na oferowaniu produktów inwestycyjnych, a także w ramach prowadzonej działalności lokacyjnej.
Opis ryzyka rynkowego w kontekście ubezpieczeń na życie
Ryzyka rynkowe, związane z aktywnością w obszarze ubezpieczeń na życie mają swoje źródło m.in. w następujących czynnikach:
§ niższe zwroty z aktywów (w związku z niższymi stopami procentowymi, lub spadkami cen akcji) mogą powodować spadek przychodów z lokat w przypadku produktów tradycyjnych, lub spadek opłat w produktach inwestycyjnych z UFK;
§ wyższe zwroty z instrumentów o stałej stopie dochodu (wskutek wzrostu stop procentowych, lub zwiększenia spreadów kredytowych) powodują spadek wartości aktywów ulokowanych w te instrumenty i mogą mieć negatywny wpływ na wypłacalność Towarzystwa oraz przyczynić się do zwiększonych rezygnacji z polis, które nie oferują tak wysokich zwrotów;
§ spadek wartości aktywów (np. akcji lub nieruchomości) może wpłynąć negatywnie na wypłacalność Towarzystwa i zasoby płynności;
§ zmiany w kursach walut mogą mieć wpływ na wyniki Towarzystwa a także na wysokość opłat pobieranych w produktach z UFK, w sytuacji gdy te produkty dopuszczają inwestowanie w fundusze denominowane w walutach obcych; w zarządzaniu ryzykiem zmiany kursu walut wykorzystuje się instrumenty pochodne jako część strategii inwestycyjnej funduszy.
/ Kontrola i ograniczenie ryzyka Łączna ekspozycja Towarzystwa na ryzyka rynkowe jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalności opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalność II” oraz uwzględniona w zarządzaniu ryzykiem płynności (patrz: sekcja C.4). Analiza wrażliwości współczynnika wypłacalności na zmiany w otoczeniu rynkowym znajduje się w sekcji „Docelowy poziom kapitału w AXA Życie TU S.A. i wrażliwość na ryzyko”.
Polityka i strategia inwestycyjna Towarzystwa, obejmująca również dobór aktywów w celu zarządzania ryzykiem rynkowym, są opisane w sekcji dotyczącej strategii inwestycyjnej i zarządzania aktywami i pasywami (sekcja C).
AXA Życie TU S.A. odpowiada za zarządzanie ryzykiem finansowym (rynkowym, kredytowym oraz płynności), stosując się do zasad przyjętych w Grupie AXA i przestrzegając zatwierdzonych przez Zarząd limitów tolerancji ryzyka. Towarzystwo ma również obowiązek reagować adekwatnie na zmiany w otoczeniu prawno-ekonomicznym.
Towarzystwo stosuje szeroki wachlarz technik zarządzania ryzykiem rynkowym, w szczególności:
§ zarządzanie aktywami i pasywami (ALM), tzn. ustalanie optymalnej alokacji aktywów z punktu widzenia struktury i czasu zapadalności zobowiązań Towarzystwa;
§ dyscyplinę w procesie inwestowania, która dla skomplikowanych inwestycji wymaga gruntownej, sformalizowanej analizy dokonywanej przez Departament Zarządzania Aktywami w AXA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz drugiej, niezależnej opinii Departamentu Zarządzania Ryzykiem;
§ instrumenty zabezpieczające (strategie hedgingowe) w celu zredukowania ryzyka; § regularne monitorowanie ryzyka finansowego z punktu widzenia poziomu kapitałów i
współczynnika wypłacalności Towarzystwa; oraz § reasekuracji, która również oferuje rozwiązania w zakresie ograniczenia niektórych ryzyk
finansowych (np. ryzyka płynności).
48
C.3. Ryzyko kredytowe
/ Ekspozycja na ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań. W związku z prowadzoną działalnością, w celu sprawnego zarządzania ryzykiem kredytowym, AXA Życie TU S.A. szczególnie uważnie monitoruje następujące pozycje:
§ inwestycje Towarzystwa w instrumenty dłużne, lokaty terminowe i inne instrumenty (z wyłączeniem aktywów UFK), oraz
§ należności od reasekuratorów, pośredników lub ubezpieczających, powstające w ramach prowadzonej przez AXA Życie TU S.A. działalności.
/ Kontrola i ograniczenie ryzyka Łączna ekspozycja Towarzystwa na ryzyko kredytowe jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalności opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalność II” oraz uwzględniona w zarządzaniu ryzykiem płynności (patrz: sekcja C.4). Analiza wrażliwości współczynnika wypłacalności na zmianę wysokości spreadów kredytowych znajduje się w sekcji „Docelowy poziom kapitału w AXA Życie TU S.A. i wrażliwość na ryzyko”.
Polityka i strategia inwestycyjna Towarzystwa, obejmująca również dobór aktywów w celu zarządzania ryzykiem kredytowym są opisane w sekcji dotyczącej strategii inwestycyjnej i zarządzania aktywami-pasywami (sekcja C).
Grupa AXA monitoruje ryzyko koncentracji swoich ekspozycji finansowych na poziomie globalnym w zakresie: kontrahentów, sektorów gospodarki, regionów geograficznych i sprawdza czy ekspozycje te mieszczą się w granicach zatwierdzonych globalnych limitów. AXA Życie TU S.A. zdefiniowało lokalne limity dla ryzyka kredytowego – na pojedynczych kontrahentów, i ze względu na rating. Każde przekroczenie ustalonych limitów jest zgłaszane na Komitecie Zarządzania Aktywami-Pasywami, który ma za zadanie zaproponować plan naprawczy.
Kredytowe instrumenty pochodne
Grupa AXA w ramach zarządzania aktywami oraz zarządzania ryzykiem często decyduje się na strategie wykorzystujące kredytowe instrumenty pochodne (głównie tzw. credit default swap - CDS), w celu ograniczenia ryzyka kredytowego związanego z poszczególnymi kontrahentami, lub ryzyka pewnych specyficznych portfeli.
AXA Życie TU S.A. nie bierze udziału w strategiach wykorzystujących kredytowe instrumenty pochodne.
Należności reasekuracyjne: ustalanie ratingu reasekuratorów
By efektywnie zarządzać ryzykiem niewypłacalności reasekuratorów, na poziomie Grupy AXA powstał tzw. Security Committee, którego zadaniem jest ocena jakości kredytowej reasekuratorów. Monitorowanie pozwala zarządzać ryzykiem nadmiernej ekspozycji w Grupie AXA na dowolnego reasekuratora. Wspomniany Security Committee ma miejsce raz w miesiącu, a w czasie odnowień programów reasekuracyjnych nawet częściej i zatwierdza działania mające na celu ograniczenie ekspozycji AXA na ryzyko niewypłacalności któregokolwiek z jej reasekuratorów.
Pozostałe należności
Ryzyko związane z pozostałymi należnościami dotyczy potencjalnej niewypłacalności kontrahentów AXA Życie TU S.A. w ramach prowadzonej działalności. Ekspozycje są monitorowane przez Departament Rachunkowości i właściwie ujmowane w bilansie w celu wyceny ryzyka. Departament Zarządzania Ryzykiem ocenia ryzyko związane z tymi należnościami za pomocą formuły standardowej, z częstotliwością kwartalną.
49
C.4. Ryzyko płynności
/ Pozycja płynnościowa i zarządzanie ryzykiem płynności Ryzyko płynności dotyczy zdolności Towarzystwa do terminowego spłacania swoich zobowiązań w związku z niepewnością dotyczącą zarówno przyszłej wartości tych zobowiązań, terminu ich zapadalności (tzw. potrzeb w zakresie płynności), jak i ilości płynnych środków posiadanych przez Towarzystwo mogących pokryć te zobowiązania (tzw. zasobów płynności). Ryzyko płynności dotyczy zatem aktywów i zobowiązań, ale także ich dostępności i wymagalności w czasie. Jednym z czynników tego ryzyka jest niepewność co do możliwości, jak i warunków uzyskania odpowiedniego finansowania w odpowiednim czasie.
Zarządzanie płynnością jest jednym z kluczowych elementów planowania finansowego oraz procesu zarządzania kapitałem. Głównymi źródłami przychodu Towarzystwa są składki, a następnie dochody z lokat lub ze sprzedaży aktywów. Te przychody przeznaczane są na wypłatę świadczeń, ponoszone koszty, wykup i zakup aktywów inwestycyjnych.
Głównym źródłem płynnych funduszy dla AXA są składki, oraz przychody z inwestycji, jak i ze sprzedaży aktywów. Te fundusze służą głównie do wypłaty świadczeń, wykupów, pokrywania kosztów działalności i innych wydatków, a także do zakupu aktywów inwestycyjnych.
Zarządzanie ryzykiem płynności opiera się na kwartalnej ocenie ryzyka. Ocena ta obejmuje rozwój w czasie zarówno zasobów płynności, jak i potrzeb w zakresie płynności.
Ocena dokonywana jest z uwzględnieniem scenariuszy ryzyka a w jej ramach szacowane są potrzeby w zakresie płynności oraz potrzeby kapitałowe wynikające z zajścia tych scenariuszy.
Sytuacja płynnościowa AXA Życie TU S.A. oceniona została jako dobra, gdyż obliczane współczynniki płynności osiągnęły wysokie i stabilne w czasie wartości.
Na dzień 31 grudnia 2016 r. oczekiwane zyski z przyszłych składek, wyznaczone zgodnie z Artykułem 260(2) Aktu Delegowanego wyniosły 138.7 mln PLN.
50
C.5. Ryzyko operacyjne AXA wdrożyła jednolite ramy w zakresie identyfikacji i pomiaru ryzyka operacyjnego. Skuteczne ograniczenie zidentyfikowanych ryzyk w Grupie AXA jest jednym z zadań Funkcji Zarządzania Ryzykiem.
Łączna ekspozycja Towarzystwa na ryzyko operacyjne jest odzwierciedlona w kapitałowym wymogu wypłacalności opisanym w sekcji „Wymogi kapitałowe w systemie Wypłacalność II” oraz uwzględniona w zarządzaniu ryzykiem płynności (patrz: sekcja C.4).
Polityka i strategia inwestycyjna Towarzystwa, obejmujące również dobór aktywów w celu zarządzania ryzykiem operacyjnym, są opisane w sekcji dotyczącej strategii inwestycyjnej i zarządzania aktywami i pasywami (sekcja C).
Celem przyjętej metodyki zarządzania ryzykiem operacyjnym w AXA Życie TU S.A. jest głębokie zrozumienie źródeł pochodzenia strat operacyjnych oraz ich sukcesywne ograniczanie poprzez przygotowywanie planów awaryjnych dla definiowanych scenariuszy ryzyka operacyjnego.
AXA Życie TU S.A. definiuje ryzyko operacyjne jako ryzyko straty w wyniku nieadekwatnych lub nieefektywnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich, błędów systemów, lub w wyniku zdarzeń zewnętrznych. Ryzyko operacyjne obejmuje też ryzyko prawne, lecz nie obejmuje ryzyka wynikającego z błędnych decyzji strategicznych ani ryzyka utraty reputacji (osobne kategorie ryzyka).
AXA przyjęła jednolite ramy zarządzania ryzykiem operacyjnym, obejmujące identyfikację, wycenę, monitorowanie, definicję ról i odpowiedzialności za proces zarządzania tym ryzykiem a także jednolitą taksonomię pozwalającą klasyfikować ryzyka operacyjne do jednej z siedmiu podkategorii: oszustwo lub nadużycie wewnętrzne, oszustwo lub nadużycie zewnętrzne, kwestie związane z zatrudnieniem i bezpieczeństwem pracy, relacje z klientami (produkty i praktyki biznesowe), straty w aktywach rzeczowych, przerwy w działalności i awarie systemów oraz nieefektywność procesów.
Przy wycenie ryzyka operacyjnego AXA Życie TU S.A. stosuje zarówno metody jakościowe, jak i ilościowe.
§ Towarzystwo corocznie przeprowadza wycenę ryzyka operacyjnego wykorzystując do tego metodę scenariuszową. Metoda ta jest prospektywna i polega zarówno na danych statystycznych, jak i na wiedzy eksperckiej osób zaangażowanych w proces wyceny. Proces ten jest odpowiednio umiejscowiony w systemie zarządzania ryzykiem Towarzystwa, a jego wyniki są przeglądane przez Komitet Ryzyka i zatwierdzane przez Zarząd co ma na celu zapewnić, że kluczowe osoby są poinformowane o zidentyfikowanym ryzyku oraz istnieniu procesu decyzyjnego potrzebnego do terminowego akceptowania planów awaryjnych służących ograniczeniu największych ryzyk;
§ Dodatkowo, uruchomiony został w Towarzystwie proces gromadzenia danych o stratach operacyjnych w celu dokładnego śledzenia ich źródeł. Dane zgromadzone w ramach tego procesu pozwolą na sprawdzenie adekwatności niektórych założeń przyjętych w scenariuszach ryzyka.
51
C.6. Pozostałe istotne ryzyka
/ Ryzyko strategiczne Ryzyko strategiczne to niekorzystna zmiana wyników finansowych lub pozycji kapitałowej wynikająca z błędnych decyzji biznesowych lub z braku odpowiedniej reakcji na zmiany rynkowe. Głównymi źródłami ryzyka strategicznego dla Towarzystwa są: · fuzje i przejęcia, · nowe produkty,
· przyjęty model dystrybucji (kanały sprzedaży, partnerstwa strategiczne, dystrybucja online).
W związku z naturą ryzyka strategicznego (jest to ryzyko słabo mierzalne) nie jest ono składnikiem wymogu kapitałowego. Zarządzanie tym ryzykiem opiera się na identyfikacji, monitorowaniu, antycypacji możliwych scenariuszy i mitygowaniu ich potencjalnego wpływu na Towarzystwo.
/ Ryzyko utraty reputacji Ryzyko utraty reputacji dotyczy możliwego pogorszenia wizerunku Grupy AXA wśród różnych jej interesariuszy, na skutek zajścia pewnego zdarzenia. Zdarzenie to może być dowolne – wystarczy, aby w obliczu takiego zdarzenia nastąpił istotny rozdźwięk pomiędzy oczekiwaniami interesariuszy a rzeczywistymi działaniami spółek należących do Grupy AXA.
Grupa AXA ustanowiła i wdrożyła jednolitą metodykę zarządzania ryzykiem utraty reputacji. Obejmuje ona zarówno działania retroaktywne, jak i proaktywne mające na celu minimalizację wpływu realizacji
ryzyka utraty reputacji oraz ochronę marki AXA i budowanie zaufania wśród jej głównych interesariuszy.
Grupa AXA stworzyła jednolite ramy zarządzania ryzykiem utraty reputacji i stworzyła osobny zespół dbający o reputację Grupy na poziomie globalnym. Jego zadaniem jest m.in. pomoc jednostkom
zależnym we wdrażaniu ram zarządzania ryzykiem utraty reputacji lokalnie. Jednym z celów zarządzania ryzykiem reputacji (i ogólnie – zarządzania ryzykiem) w Grupie AXA jest krzewienie wśród pracowników kultury ryzyka – w tym przypadku kultury dbałości o reputację Towarzystwa. W AXA Życie TU S.A. praktyczne zarzadzanie ryzykiem utraty reputacji leży w gestii Dyrektora Biura Komunikacji Korporacyjnej.
Zarządzanie ryzykiem utraty reputacji opiera się na trzech filarach:
§ proaktywnym podejściu do zarządzania ryzykiem, unikania lub minimalizowania skutków zdarzeń zagrażających reputacji spółek należących do Grupy AXA oraz budowaniu zaufania pośród wszystkich interesariuszy;
§ przydzielonej odpowiedzialności w procesie zarządzania tym ryzykiem odpowiednim jednostkom (jak np. Departament Marketingu, Departament Zarządzania Zasobami Ludzkimi, Finanse, itd.);
§ wdrożenia jednolitej metodyki zarządzania ryzykiem utraty reputacji we wszystkich spółkach zależnych Grupy AXA.
/ Ryzyka wschodzące Ryzyka wschodzące to ryzyka, które mogą pojawić się w przyszłości, lub ryzyka już istniejące ale wciąż ewoluujące, tak, że o ich przyszłej istotności nie da się wnioskować na podstawie dotychczasowej historii. Charakteryzuje je wysoki stopień niepewności, a niektóre z nich mogą się nawet nigdy nie zrealizować.
Grupa AXA ustanowiła proces zarządzania ryzykami wschodzącymi pozwalający na identyfikację ryzyk, które mogą stać się istotne na przestrzeni kolejnych lat. W Grupie AXA powołana została specjalna grupa robocza, obejmująca ok. 50 osób na całym świecie a w jej skład wchodzi również przedstawiciel AXA Życie TU S.A.
Nadzór nad ryzykami wschodzącymi stanowiony jest w ramach szeroko zakrojonego procesu detekcji – poprzez monitorowanie publikacji naukowych, monitorowanie decyzji sądów, itd. Monitorowane
52
ryzyka są mapowane i klasyfikowane w ramach sześciu podkategorii: prawno-regulacyjne, środowiskowe, społeczno-polityczne, ekonomiczno-finansowe, medyczne i technologiczne). Zidentyfikowanym ryzykom nadawane są priorytety a do zarządzania tymi, które uznane zostały za szczególnie niebezpieczne powoływane są specjalne grupy robocze.
Rozwijając współpracę z badaczami i wspierając innowacyjne projekty związane tematycznie z ryzykami naturalnymi/środowiskowymi, czy społeczno-ekonomicznymi, Fundusz Badawczy AXA (AXA Research Fund) staje się źródłem wiedzy Grupy AXA o zmianach w światowych trendach w zakresie ryzyka.
Poszukując nowych rozwiązań, doradzając w zakresie zarządzania ryzykiem i wnosząc aktywny wkład do debaty na temat nowych ryzyk, Grupa AXA – wraz z innymi dużymi graczami na światowym rynku ubezpieczeń – stawia sobie za cel zwiększanie świadomości ryzyka a także wspieranie zrównoważonego rozwoju poprzez trafne przewidywanie ryzyka.
53
C.7. Wszelkie inne informacje
Wszystkie istotne informacje dotyczące profilu ryzyka zostały uwzględnione we wcześniejszych sekcjach.
54
WYCENA DO CELÓW WYPŁACALNOŚCI
Podstawa sporządzenia
D.1 Aktywa
Wycena według wartości godziwej
Wartości niematerialne i prawne
Rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane na użytek własny
Inwestycje i pożyczki
Instrumenty pochodne
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
D.2 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe
Zasady ogólne
Najlepsze oszacowanie rezerw - BEL
Margines ryzyka
Udział reasekuratora w rezerwach techniczno-ubezpieczeniowych
D.3 Inne zobowiązania
Zobowiązania warunkowe
Pozostałe rezerwy (inne niż rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe)
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych dla pracowników
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Zobowiązania finansowe
Pozostałe aktywa i zobowiązania
D.4 Alternatywne metody wyceny
D.5 Wszelkie inne informacje
D
55
/ Podstawa sporządzenia
Bilans dla celów wypłacalności AXA Życie Towarzystwa Ubezpieczeń S.A. został sporządzony według stanu na 31 grudnia 2016 roku, w zgodzie z wymogami regulacji Wypłacalność II oraz ustawą o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej.
Aktywa i pasywa zostały wycenione przy założeniu kontynuowania przez Towarzystwo działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.
Składniki aktywów są wyceniane jako równowartość kwoty, za jaką na warunkach rynkowych mogłyby zostać wymienione pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji.
Pasywa są wyceniane jako równowartość kwoty, za jaką na warunkach rynkowych mogłyby zostać przekazane lub uregulowane pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji (bez korekty uwzględniającej zdolność kredytową Towarzystwa).
Główne różnice pomiędzy wartością bilansową aktywów i pasywów w bilansie dla celów rachunkowości i bilansie dla celów wypłacalności odnoszą się do:
§ eliminacji wartości niematerialnych i prawnych, włączając wartość firmy; § eliminacji części rozliczeń międzyokresowych czynnych; § ponownej wyceny aktywów i pasywów (w tym finansowych) niewycenianych według
wartości godziwej w statutowych sprawozdaniach finansowych; § ponownej wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych; § ujęcie marginesu ryzyka; § wpływu powyższych korekt na podatek.
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe są ujmowane w odniesieniu do wszystkich zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych wobec ubezpieczających i ubezpieczonych. Wartość rezerw techniczno-ubezpieczeniowych odpowiada bieżącej kwocie, którą Towarzystwo musiałoby zapłacić, gdyby miało bezpośrednio przenieść swoje zobowiązania z tytułu ubezpieczeń i reasekuracji do innego zakładu ubezpieczeń lub reasekuracji.
Zgodnie z art. 9 Rozporządzenia delegowanego Komisji 2015/35, pozostałe aktywa i pasywa są ujmowane zgodnie z MSSF, w zakresie, w jakim standardy te są zgodne z metodami wyceny określonym w art. 75 dyrektywy Wypłacalność II.
O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie zasady wyceny zostały konsekwentnie zastosowane do wszystkich prezentowanych okresów.
Bilans dla celów wypłacalności prezentowany jest w złotych polskich, będących walutą prezentacyjną Towarzystwa. Aktywa i zobowiązania wynikające z transakcji denominowanych w walutach obcych są przeliczane zgodnie ze średnim kursem NBP na dzień bilansowy.
56
D.1 Aktywa
/ Wycena według wartości godziwej Tabela poniżej podsumowuje dla każdej istotnej kategorii aktywów Towarzystwa ich wartość w bilansie dla celów wypłacalności oraz wartość statutową według stanu na 31 grudnia 2016 roku:
Wartości w milionach złotych Wartość dla celów
wypłacalności Wartość statutowa
Wartość firmy - -
Aktywowane koszty akwizycji - 419.36
Wartości niematerialne i prawne - 59.25
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 17.39 56.90
Nadwyżka na funduszu świadczeń emerytalnych - -
Nieruchomości, maszyny i urządzenia do użytku własnego 0.18 0.77
Lokaty (inne niż aktywa dla ubezpieczeń związanych z wartością indeksu i ubezpieczeń związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)
680.58 655.30
Nieruchomości (inne niż do użytku własnego) - -
Lokaty w jednostkach podporządkowanych (udziały kapitałowe) 74.63 75.04
Akcje 0.01 0.01
Obligacje 541.03 515.34
Fundusze inwestycyjne 19.46 19.46
Instrumenty pochodne 0.00 0.00
Inne lokaty 45.45 45.45
Aktywa dla ubezpieczeń związanych z wartością indeksu i ubezpieczeń związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
3 590.43 3 590.43
Pożyczki i hipoteki 0.19 0.19
Kwoty należne z umów reasekuracji dla zobowiązań wynikających z ubezpieczeń:
- 1.33
Należności 31.06 37.25
Środki pieniężne 12.69 12.98
Pozostałe aktywa (niewykazane w innych pozycjach) - 65.51
Aktywa razem 4 332.53 4 899.27
Zasady wyceny do wartości godziwej
Na potrzeby wyceny do wartości godziwej wszystkich opisanych pozycji aktywów i zobowiązań (z wyłączeniem rezerw techniczno-ubezpieczeniowych) Towarzystwo stosuje hierarchię określoną przez MSSF 13, zgodną z założeniami art. 10 Rozporządzenia delegowanego Komisji 2015/35.
AKTYWNY RYNEK: CENY KWOTOWANE
Wartość godziwa aktywów i pasywów będących w obrocie na rynkach aktywnych jest ustalana przy użyciu cen kwotowanych, jeśli są one dostępne. Instrument finansowy uważa się za notowany na aktywnym rynku, jeśli kwotowane ceny można łatwo i regularnie uzyskiwać (z giełdy, od dealera, brokera, grupy branżowej, instytucji usługowej lub uprawnionej do wydawania regulacji), a ceny te reprezentują aktualne i regularnie występujące na rynku transakcje zawierane na zasadach rynkowych między zainteresowanym nabywcą a zainteresowanym sprzedającym. W przypadku instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, notowania otrzymane od zewnętrznych dostawców cen stanowią ceny uzgodnione, tj. są skalkulowane przy użyciu podobnych modeli i danych, co skutkuje ograniczonymi odchyleniami.
RYNKI AKTYWNE A RYNKI NIEAKTYWNE – INSTRUMENTY FINANSOWE
Instrumenty kapitałowe notowane na giełdzie i obligacje aktywnie notowane na rynkach płynnych, których ceny są regularnie dostarczane przez zewnętrzne firmy wyceniające i są zgodne,
57
dopuszczając niewielkie różnice i dla których kwotowania są ogólnodostępne, zasadniczo uznaje się za notowane na aktywnym rynku. Płynność można określić jako możliwość sprzedaży lub zbycia składnika aktywów w ramach zwykłej działalności w pewnym ustalonym okresie za cenę w przybliżeniu odpowiadającą wycenie danej inwestycji. W przypadku instrumentów dłużnych płynność jest oceniana za pomocą podejścia obejmującego wiele kryteriów, w tym liczbę dostępnych kwotowań, miejsce emisji i zmiany spreadów między cenami kupna i sprzedaży.
Instrument finansowy uznaje się za nienotowany na aktywnym rynku, jeśli dostępny jest jedynie ograniczony ogląd cen transakcyjnych rozumianych jako nieodłączna właściwość tego instrumentu lub następuje znaczny spadek wielkości i poziomu aktywności handlowej – w przypadku znaczącego braku płynności – lub jeśli obserwowalnych cen nie można uznać za odzwierciedlające wartość godziwą z powodu niesprzyjających warunków rynkowych. Właściwości rynków nieaktywnych mogą mieć zatem bardzo różny charakter, mogą być nieodłączną częścią danego instrumentu lub wskazywać na zmianę warunków na danych rynkach.
/ Wartości niematerialne i prawne
Zgodnie z dyrektywą Wypłacalność II, w bilansie ujmowane są tylko dające się wyodrębnić wartości niematerialne i prawne, które dotyczą bieżącej działalności i dla których możliwe jest potwierdzenie istnienia transakcji wymiany za takie same bądź podobne aktywa, co pozwala uznać, że mogą podlegać sprzedaży rynkowej. Skutkiem tego, wartość firmy oraz inne wartości niematerialne i prawne rozpoznawane zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, w bilansie sporządzonym zgodnie z wymogami dyrektywy Wypłacalność II mają wartość zero.
/ Rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane na użytek własny Zgodnie z dyrektywą Wypłacalność II rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane na użytek własny rozpoznawane są w wartości godziwej, podczas gdy zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, rozpoznawane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne. Ze względu na swoją charakterystykę, aktywa te nie podlegają znacznym wahaniom cen, a ich wycena zależna jest przede wszystkim od stopnia zużycia – upływu czasu, który wyrażony jest przez amortyzację. W związku z tym na potrzeby bilansu dla celów wypłacalności o przyjmuje się, że ich wartość godziwa odpowiada wartości bilansowej. Zastosowane uproszczenie w ocenie spółki nie ma istotnego wpływu na wyniki, w tym na poziom środków własnych, kapitałowego wymogu wypłacalności i minimalnego wymogu kapitałowego. Inwestycje w obcych środkach trwałych podlegają ocenie pod względem odzyskiwalności, jeżeli nie jest możliwa sprzedaż lub odzyskanie wartość inwestycji w obcych środkach trwałych przyjmuje się wartość godziwą równą zero.
/ Inwestycje i pożyczki Zestawienie inwestycji w bilansie dla celów wypłacalności obejmuje udziały (włączając jednostki inne niż fundusze inwestycyjne, które są wyceniane metodą praw własności), instrumenty kapitałowe, obligacje, fundusze inwestycyjne, instrumenty pochodne i depozyty inne niż ekwiwalenty środków pieniężnych.
Aktywa finansowe z uwzględnieniem pożyczek
Zgodnie z dyrektywą Wypłacalność II, wszystkie aktywa finansowe wyceniane są w wartości godziwej. Zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, aktywa te wyceniane są w wartości godziwej, za wyjątkiem:
§ Dłużnych papierów wartościowych utrzymywanych do terminu zapadalności, które ujmowane są w skorygowanej cenie nabycia;
§ Pożyczek i należności (w tym niektórych instrumentów dłużnych nienotowanych na aktywnym rynku), które są wykazywane w skorygowanej cenie nabycia przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej;
§ Depozytów bankowych, rozliczanych w skorygowanej cenie nabycia.
Zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, instrumenty wyceniane w skorygowanej cenie nabycia podlegają odpisowi z tytułu utraty wartości odpowiednio do przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu początkowej efektywnej stopy procentowej lub wartości
58
godziwej, jeśli przyszłe przepływy pieniężne mogą nie być w pełni możliwe do odzyskania z powodu zdarzenia kredytowego dotyczącego emitenta instrumentu. Jeśli ryzyko kredytowe zostanie wyeliminowane lub ulegnie zmniejszeniu, odpis z tytułu utraty wartości może zostać odwrócony.
Instrumenty pochodne
Zgodnie zarówno z statutowymi zasadami rachunkowości jak i wymogami regulacji Wypłacalność II, instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej.
/ Odroczony podatek dochodowy
Różnice powstałe między podatkiem odroczonym skalkulowanym na potrzeby sprawozdania statutowego oraz wykazanym w bilansie dla celów wypłacalności są wynikiem różnic w podstawowych zasadach wyceny aktywów i pasywów. Tym samym są one podatkowym skutkiem korekt pomiędzy wyceną aktywów i pasywów zgodną z statutowymi zasadami rachunkowości a wyceną dla celów wypłacalności.
Jednakże zasady rozpoznawania i wyceny podatku odroczonego stosowane w reżimie Wypłacalność II są analogiczne do wynikających z statutowych zasad rachunkowości.
Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku różnic przejściowych w wartościach podatkowych aktywów i pasywów, a jeśli ma to zastosowanie, również z tytułu strat podatkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane w takim zakresie, w jakim jest prawdopodobne, że przyszły wynik podatkowy będzie w stanie pokryć rozpoznane różnice przejściowe, biorąc pod uwagę wszelkie prawne i regulacyjne wymogi dotyczące limitów (względem kwot lub terminów) związanych z przenoszeniem niewykorzystanych strat lub ulg. Odzyskiwalność rozpoznanych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ocenie przy każdym zamknięciu.
Wycena aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego odzwierciedla oczekiwany wpływ podatkowy na dzień bilansowy, który wyniknąłby z odzyskania bądź uregulowania wartości bilansowej aktywów i pasywów Towarzystwa na ten moment.
Wpływ podatkowy dywidend uwzględniany jest jedynie wtedy, gdy rozpoznane jest zobowiązanie z tytułu ich zapłaty.
Dla celów prezentacyjnych aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
/ Aktywa dla ubezpieczeń związanych z wartością indeksu i ubezpieczeń związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
Zarówno w bilansie dla celów rachunkowości jak i w bilansie dla celów wypłacalności, aktywa, na których opierają się zobowiązania wynikające z umów, w których ryzyko finansowe ponosi ubezpieczający, są przedstawiane w osobnym zestawieniu w bilansie, tak aby były wykazywane w sposób porównywalny do odpowiadających im zobowiązań. To samo podejście do wyceny obowiązuje zarówno w kontekście bilansu dla celów rachunkowości, jak i bilansu dla celów wypłacalności.
59
D.2 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe
/ Zasady ogólne
Zgodnie z rozporządzeniem Delegowanym Komisji (UE) 2015/35, rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe z tytułu ubezpieczeń na życie należy podzielić na:
§ Ubezpieczenia zdrowotne § Ubezpieczenia z udziałem w zyskach § Ubezpieczenia związane z wartością indeksu i ubezpieczenia z ubezpieczeniowym
funduszem kapitałowym § Pozostałe ubezpieczenia na życie § Renty z umów ubezpieczenia innych niż umowy ubezpieczenia na życie oraz powiązane ze
zobowiązaniami z tytułu ubezpieczeń zdrowotnych § Renty z umów ubezpieczenia innych niż umowy ubezpieczenia na życie oraz powiązane ze
zobowiązaniami ubezpieczeniowymi innymi niż zobowiązania z tytułu ubezpieczeń zdrowotnych
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe są wyceniane jako suma:
§ najlepszego oszacowania oraz § marginesu ryzyka, który należy dodać do najlepszego oszacowania rezerw, aby uzyskać
kwotę, jaką zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji zażądałyby za przejęcie zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych i wywiązanie się z nich.
Najlepsze oszacowanie rezerw odpowiada ważonej prawdopodobieństwem średniej przyszłych przepływów pieniężnych, w tym płatności świadczeń na rzecz ubezpieczającego, wydatków, podatków, składek związanych z istniejącymi umowami ubezpieczenia i reasekuracji, przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie (tj. przez zdyskontowanie tych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej). Obliczenia najlepszego oszacowania rezerw są dokonywane w oparciu o aktualne i wiarygodne informacje oraz realistyczne założenia. Prognozy przepływów pieniężnych stosowane do obliczania najlepszego oszacowania rezerw uwzględniają wszystkie wpływy i wydatki wymagane do rozliczenia zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych w całym okresie trwania umów ubezpieczenia.
Najlepsze oszacowanie rezerw oblicza się brutto, bez odliczania kwot, które mogą być odzyskane z umów reasekuracji i od spółek celowych. Te ostatnie oblicza się oddzielnie, zgodnie z art. 82 dyrektywy Wypłacalność II.
Margines ryzyka określa się jako koszt ryzyk niemożliwych do zabezpieczenia, tj. margines w dodatku do spodziewanej wartości bieżącej przepływów środków pieniężnych wymagany do ciągłego prowadzenia działalności. Ustala się go jako wartość bieżącą kosztów przyszłych wymogów kapitałowych dotyczących ryzyk niemożliwych do zabezpieczenia.
Wycena ta wymaga głębokiej analizy, zebrania informacji jakościowych i ilościowych, zastosowania narzędzi i modeli prognozowania oraz najlepszej oceny eksperckiej w wielu dziedzinach.
Tabela poniżej podsumowuje rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe AXA Życie TU S.A. wycenione zgodnie z regulacjami Wypłacalność II w porównaniu do rezerw prezentowanych w sprawozdaniu statutowym, wg stanu na 31 grudnia 2016 r.:
60
Wartości w milionach złotych
Wartość dla celów
wypłacalności
Wartość statutowa
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – na życie (z wyłączeniem ubezpieczeń związanych z wartością indeksu i ubezpieczeń związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)
347.78 382.02
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – zdrowotne (o charakterze ubezpieczeń na życie)
23.14
Najlepsze oszacowanie 21.56
Margines ryzyka 1.58
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – na życie (z wyłączeniem zdrowotnych oraz ubezpieczeń związanych z wartością indeksu i ubezpieczeń związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)
324.65
Najlepsze oszacowanie 316.92
Margines ryzyka 7.73
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia związane z wartością indeksu i ubezpieczenia związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
3050.25 3590.43
Najlepsze oszacowanie 3001.35
Margines ryzyka 48.90
Poziom rezerw dla celów wypłacalności jest niższy od poziomu rezerw dla celów rachunkowości. Różnica ta wynika w głównej mierze z uwzględnienia w projekcji przepływów pieniężnych wykupów, przyjęcie dla części portfela założeń na poziomie najlepszego oszacowania zamiast ostrożnych założeń przyjmowanych w procesie tworzenia rezerw na cele rachunkowości, a także użycie do dyskontowania krzywej stóp wolnych od ryzyka.
/ Najlepsze oszacowanie rezerw - BEL
Założenia i parametry
Umowy ubezpieczeń na życie to głównie umowy długoterminowe, w związku z tym projekcje przepływów pieniężnych wykorzystywane do celów kalkulacji najlepszego oszacowania rezerw, uwzględniają wiele czynników, takich jak:
§ Wykupy § Umieralność/zachorowalność § Przychody z inwestycji i udziały w zyskach § Koszty
Założenia są oparte na kluczowych elementach bilansu sporządzanego dla celów rachunkowości, tj. zobowiązania wobec ubezpieczających, koszty oraz aktywa na pokrycie tych zobowiązań, oraz ich prognozach (przyszły udział klientów w zyskach).
Przepływy pieniężne, założenia, parametry
Założenia dotyczące przyszłych zdarzeń uwzględniają, w miarę możliwości, rzeczywiste przeszłe i obecne dane Towarzystwa, skorygowane w sposób odzwierciadlający znane zmiany w otoczeniu i trendy możliwe do identyfikacji. W niektórych przypadkach konieczne jest poleganie na ocenie eksperckiej, w szczególności w przypadkach gdy brak jest danych historycznych niezbędnych do ustalenia danego założenia.
Ważne jest aby zaznaczyć, że założenia są wykorzystywane w celu prognozowania przyszłych przepływów pieniężnych, a zatem wybrano je z pełnym uwzględnieniem przyszłego kontekstu lub spodziewanego przyszłego środowiska operacyjnego danego podmiotu. Założenia te mogą, ale nie muszą być zgodne z danymi historycznymi.
Rozwój przyszłych zdarzeń zależy od kontekstu i charakterystyk ryzyka analizowanych produktów oraz wpływu czynników zewnętrznych na przyszłe przepływy pieniężne i sprawozdanie finansowe. Ustalenie odpowiednich założeń wymaga wiedzy o bieżącej i planowanej polityce zarządzania inwestycjami, zawierania umów ubezpieczenia, reasekuracji, likwidacji szkód, marketingu, ustalania
61
cen, dywidend, bonusów i kosztów administracji. Poszczególne czynniki obejmują czynniki ekonomiczne, takie jak inflacja, jak również regulacyjne, legislacyjne i polityczne.
Założenia są oceniane, zarówno indywidualnie, jak i zbiorowo, co do poziomu ich racjonalności w konkretnym kontekście i czy są one zgodne z historycznymi danymi, czy też nie.
Założenia w stosunku do zasad stosowanych do ustalenia najlepszych oszacowań należy sporządzać w sposób spójny i regularny oraz w ramach jednolitych grup ryzyka i dziedzin działalności. Założenia te muszą w adekwatny sposób odzwierciedlać wszelkiego rodzaju niepewność w przepływach środków pieniężnych.
Założenia są przeglądane, zatwierdzane przez Komitet Założeń i dokumentowane co najmniej raz w roku. Założenia są również modyfikowane, jeśli jest podstawa do stwierdzenia, iż wyniki będą w istotny sposób różnić się od tych wcześniej założonych. W przypadku zauważanie systematycznego odchylenia najlepszego oszacowania od obserwacji, wprowadzane są zmiany do założeń lub używanych metodologii.
Specyfika niektórych założeń
Koszty
Najlepsze oszacowanie rezerw zawiera koszty administracyjne, koszty działalności inwestycyjnej, koszty likwidacji szkód i koszty akwizycji.
Powyższe koszty bazują na rzeczywistej analizie tych kosztów. Są one w każdym roku projekcji indeksowane o wskaźnik inflacji. Założenia odnośnie inflacji przyjmowane są przy uwzględnianiu aktualnych warunków ekonomicznych.
Założenia kosztowe bazują na danych wynikających ze sprawozdania finansowego sporządzonego na potrzeby rachunkowości.
Szczegółowy podział kosztów i przypisanie ich do polis dokonywany jest przez Departament Aktuarialny, na podstawie zestawienia przygotowanego przez Departament Planowania i Kontroli.
Granica kontraktu ubezpieczenia lub reasekuracji
Definicja granicy kontraktu ubezpieczeniowego została dostosowana do Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2015/35.
Zgodnie z zasadami Wypłacalność II, umowy już podpisane ale jeszcze nie zaksięgowane powinny być ujmowane w najlepszym oszacowaniu rezerw. Dotyczy to zwłaszcza umów corocznie odnawialnych, dla których termin wypowiedzenia się skończył lub nowych umów, dla których ochrona zaczyna się po dacie raportowania.
Granice kontraktu mają istotny wpływ na wartość najlepszego oszacowania rezerw, jako że istotna część portfela składa się z produktów inwestycyjnych (UFK) ze składką regularną, dla których przyszłe składki nie są prognozowane, a co za tym idzie wszystkie polisy poniżej 5-tego roku polisowego wygasają i naliczana jest opłata likwidacyjna. Taka prezentacja jest zgodna z wymaganiami Wypłacalność II ale nie jest spójna z widokiem ekonomicznym, w którym spodziewane są wpłaty przyszłych składek.
Śmiertelność i zachorowalność
Założenia odnośnie śmiertelności i zachorowalności zazwyczaj bazują na publikowanych tabelach, skorygowanych o dane sektorowe/rynkowe oraz własne dane Spółki.
Założenia odnośnie śmiertelności i zachorowalności użyte w kalkulacji są zgodne z rezultatami ostatniej analizy. W przypadku śmiertelności portfel polis został podzielony na trzy grupy (indywidualne, grupowe, bancassurance), które mają podobną charakterystykę. Ze względu na małą liczebność portfela spółki, bardziej detaliczny podział skutkowałby dużą niepewnością wyników przeprowadzonych analiz statystycznych.
W przypadku zachorowalności został zastosowany bardziej dokładny podział, który odzwierciedla podejście do wyceny każdej grupy produktów. Dla nowych produktów, dla których nie ma wystarczających danych historycznych przyjęte zostały założenia dotyczące zachorowalności na podstawie dokumentu ze specyfikacją techniczną produktu.
62
Decyzje zarządcze
Tylko jedna decyzja zarządcza została zawarta w kalkulacji – odnosi się ona do stałej stawki udziału ubezpieczonych w zyskach, która w Ogólnych Warunkach jest zdefiniowana jako „przynajmniej 90%” i we wszystkich projekcjach została ustalona na poziomie 90%.
Krzywa stopy referencyjnej
Stosowane stopy dyskontowe są podstawowymi stopami wolnymi od ryzyka i bazują na wartościach publikowanych przez EIOPA.
/ Korekta z tytułu zmienności AXA Życie TU S.A nie stosuje korekty z tytułu zmienności.
/ Margines ryzyka W dodatku do najlepszego oszacowania rezerw ujmowany jest także margines ryzyka, w celu uzyskania wartości pozwalających na ustalenie cen rynkowych w sytuacji, gdy brakuje głębokich i płynnych rynków.
Margines ryzyka określa się jako koszt ryzyk niemożliwych do zabezpieczenia, tj. margines w dodatku do oczekiwanej wartości bieżącej przepływów środków pieniężnych wymagany do ciągłego prowadzenia działalności. Ustala się go jako wartość bieżącą kosztów przyszłych wymogów kapitałowych dotyczących ryzyk niemożliwych do zabezpieczenia.
Zasadniczo większość ryzyk aktuarialnych (np. ryzyko śmierci lub ryzyko majątkowe) uznaje się za niemożliwe do zabezpieczenia.
Ryzyka niemożliwe do zabezpieczenia obejmują:
§ ryzyka związane z ubezpieczeniami na życie i zdrowotnymi, § ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta (z wyłączeniem ekspozycji na banki), § ryzyka operacyjne., § część ryzyka rynkowego, która jest niemożliwa do zabezpieczenia (w AXA Życie TU S.A. całe
ryzyko rynkowe uważa się za możliwe do zabezpieczenia).
/ Kwoty należne z umów reasekuracji Ponieważ rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe są raportowane brutto (w sensie udziału reasekuratora), to wycena przepływów pieniężnych z tytułu umów reasekuracji biernej ujmowana jest w aktywach jako kwoty należne z umów reasekuracji. Wycena tych kwot dokonywana jest przy zachowywaniu zasad obowiązujących przy ustalaniu rezerw techniczno -ubezpieczeniowych i dodatkowo korygowana w celu uwzględniana możliwości niewykonania zobowiązania przez reasekuratora.
Należności i zobowiązania z tytułu reasekuracji
Zgodnie z zapisami dyrektywy Wypłacalność II, należności z tytułu reasekuracji są korygowane celem uwzględnienia oczekiwanych strat z tytułu niewypłacalności kontrahenta.
/ Informacja na temat środków przejściowych
63
AXA Życie TU S.A. nie stosuje przejściowej struktury terminowej stopy procentowej wolnej od ryzyka, o której mowa w art. 308c dyrektywy 2009/138/WE.
AXA Życie TU S.A. nie stosuje nie stosuje przejściowego odliczenia, o którym mowa w art. 308d dyrektywy 2009/138/WE.
64
D.3 Inne zobowiązania Tabela poniżej podsumowuje zobowiązania inne niż rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe Towarzystwa wycenione wg dyrektywy Wypłacalność II w porównaniu z ich wartościami statutowymi według stanu na 31 grudnia 2016 roku.
Wartości w milionach złotych
Wartość dla celów
wypłacalności
Wartość statutowa
Zobowiązania warunkowe 0.00 n/d
Pozostałe rezerwy (inne niż techniczno-ubezpieczeniowe) 49.52 49.52
Zobowiązania wynikające ze świadczeń emerytalnych dla pracowników 0.07 0.07
Zobowiązania z tytułu depozytów reasekuratorów 0.00 0.00
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0.00 14.81
Instrumenty pochodne 0.00 0.00
Zobowiązania wobec instytucji kredytowych 0.00 0.00
Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania wobec instytucji kredytowych
0.00 0.00
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń, reasekuracji i handlowe 50.38 50.57
Zobowiązania podporządkowane 0.00 0.00
Pozostałe zobowiązania (niewykazane w innych pozycjach) 9.56 9.66
/ Zobowiązania warunkowe
Zobowiązania warunkowe to:
· Możliwe zobowiązanie wynikające z przeszłych zdarzeń, których istnienie zostanie potwierdzone jedynie przez wystąpienie lub brak wystąpienia jednego lub więcej niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie są całkowicie kontrolowane przez jednostkę lub
· Obecny obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń, przy czym nie jest prawdopodobna wypłata środków uosabiających korzyści ekonomiczne z jego tytułu.
W bilansie dla celów wypłacalności istotne zobowiązania warunkowe prezentowane są jako zobowiązania, w przeciwieństwie do statutowych zasad rachunkowości, gdzie są jedynie ujawniane. Zobowiązania warunkowe są uznawane za istotne, gdy informacje dotyczące aktualnego lub potencjalnego rozmiaru lub charakteru tych zobowiązań mogą mieć wpływ na decyzje bądź ocenę sytuacji Towarzystwa przez interesariuszy, w tym organy nadzoru.
/ Rezerwy inne niż rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe
To samo podejście ma zastosowanie zarówno w sprawozdaniu sporządzonym zgodnie ze statutowymi zasadami rachunkowości, jak i zgodnie z Wypłacalność II. Rezerwy ujmuje się, gdy w związku z przeszłym zdarzeniem istnieje możliwe do wiarygodnego oszacowania zobowiązania, które w sposób prawdopodobny skutkować będzie przyszłym wypływem środków. Rezerwy nie są rozpoznawane w odniesieniu do przyszłych strat operacyjnych. Rezerwy są wyceniane według najlepszego oszacowania kierownictwa Towarzystwa, według stanu na dzień bilansowy.
/ Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych dla pracowników To samo podejście ma zastosowanie zarówno w sprawozdaniu sporządzonym zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, jak i zgodnie z Wypłacalność II.
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych dla pracowników obejmują świadczenia płatne pracownikom Towarzystwa w związku z ich przejściem na emeryturę. Zobowiązanie do wypłaty jednorazowego świadczenia emerytalnego dla pracownika wynika z polskiego prawa pracy. Zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, Towarzystwo jest zobowiązane do zawiązania rezerwy na tego
65
typu świadczenia. Wartość rezerwy jest przedmiotem kalkulacji aktuarialnej bazującej na długoterminowych projekcjach wzrostu wynagrodzenia, stopy inflacji, śmiertelności, rotacji pracowników oraz oczekiwanej pozostałej długości życia.
/ Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego zostały opisane w sekcji D.1.
/ Zobowiązania finansowe W sprawozdaniu sporządzonym zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości zobowiązania finansowe wyceniane są w kwocie wymaganej zapłaty. Na potrzeby Wypłacalność II dokonywane jest przeszacowanie do wartości godziwej. Na dzień bilansowy Towarzystwo nie posiadało zobowiązań finansowych innych aniżeli zobowiązania z tytułu ubezpieczeń, reasekuracji i handlowe oraz wykazane powyżej.
/ Pozostałe aktywa i zobowiązania
W sprawozdaniu wg Wypłacalność II rozrachunki z tytułu reasekuracji są korygowane w celu uwzględnienia oczekiwanych strat z tytułu prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania przez kontrahentów.
W odniesieniu do planów premiowych typu share-based compensation analogiczne podejście ma zastosowanie zarówno w sprawozdaniu sporządzonym zgodnie z statutowymi zasadami rachunkowości, jak i zgodnie z Wypłacalność II. Zobowiązania tego typu regulowane są zazwyczaj w formie przydziału akcji. Ze względu na swój charakter nie mają wpływu na aktywa i zobowiązania Towarzystwa, poza powiązanym efektem podatkowym. Zobowiązania wynikające z planów rozliczanych w formie pieniężnej są natomiast wyceniane w wartości godziwej.
Wszystkie inne aktywa i zobowiązania (włączając aktywa trwałe i inne aktywa długoterminowe) są również ujmowane w wartości godziwej w ramach Wypłacalność II.
66
D.4 Alternatywne metody wyceny
Szczegółowa informacja na temat alternatywnych metod wyceny stosowanych dla aktywów zostały zawarte w sekcji dotyczącej wyceny w wartości godziwej w sekcji D.1 niniejszego dokumentu.
Szczegółowa informacja na temat alternatywnych metod wyceny stosowanych dla pozostałych zobowiązań zostały zawarte w sekcji D.3 niniejszego dokumentu.
67
D.5 Wszelkie inne informacje
Wszystkie istotne informacje dotyczące zasad wyceny na potrzeby oceny wypłacalności zostały uwzględnione we wcześniejszych sekcjach.
68
ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
E.1 Środki własne
Zarządzanie kapitałem
Informacja o strukturze kapitału
Analiza kategorii kapitału (tiering)
Uzgodnienie kapitału własnego do bilansu dla celów rachunkowości
E.2 Kapitałowy wymóg wypłacalności i minimalny wymóg kapitałowy
Zasady ogólne
Kapitałowy wymóg wypłacalności
Minimalny wymóg kapitałowy
E.3 Zastosowanie podmodułu ryzyka cen akcji opartego na duracji do obliczenia kapitałowego wymogu wypłacalności
E.4 Różnice między formułą standardową a stosowanym modelem wewnętrznym
E.5 Niezgodność z minimalnym wymogiem kapitałowym i niezgodność z kapitałowym wymogiem wypłacalności
E.6 Wszelkie inne informacje
E
69
E.1 Środki własne
/ Zarządzanie kapitałem Proces zarządzania kapitałem AXA Życie TU S.A. został zaimplementowany w oparciu o Standardy Zarządzania Kapitałem Grupy AXA. Podstawowym celem procesu zarządzania kapitałem w AXA Życie TU S.A. jest zapewnienie, aby Towarzystwo działało w jak najbardziej efektywny sposób z punktu widzenia kapitału, tzn.:
§ zachowując optymalny poziom kapitału, § zachowując optymalną równowagę między kosztem a jakością kapitału, § zachowując poziom kapitału niezbędny do pokrycia wymogów regulacyjnych,
z uwzględnieniem marginesu pozwalającego na absorpcję tzw. szoków i zmienności rynku, § z uwzględnieniem średniookresowych potrzeb kapitałowych, które są szacowane zgodnie
z biznesowym planem strategicznym.
Kluczowymi elementami procesu zarządzania kapitałem w Towarzystwie są:
§ Proces Alokacji Kapitału - wewnętrzny półroczny przegląd ogólnej sytuacji kapitałowej w Spółce. Proces alokacji kapitału skupia się na krótko- i średniookresowym planowaniu. W celu zapewnienia przyszłej adekwatności kapitałowej w odniesieniu do strategicznego planu biznesowego (SBP) i docelowego poziomu dywidendy, Towarzystwo analizuje również prognozy współczynnika wypłacalności na najbliższe 2 lub 3 lata. Projekcje współczynnika wypłacalności oparte są na projekcjach dostępnych środków własnych i kapitałowego wymogu wypłacalności spójnych z planem strategicznym. Prognozy te są zgodne z metodologią opracowaną dla celów ORSA i odzwierciedlają wpływ przyszłych planowanych dywidend na
dostępne środki własne i kapitałowy wymóg wypłacalności; § Zarządzanie kapitałem zgodnie z planem średniookresowym (pięcioletnim), lokalnymi
regulacyjnymi ograniczeniami kapitału docelowego oraz polityką dywidendową (zgodną z wymogami regulacyjnymi i Grupy AXA);
§ Plany awaryjne.
/ Informacja o strukturze kapitału Wg stanu na 31 grudnia 2016 roku dostępne środki własne Towarzystwa wyniosły 808 mln PLN. Struktura dostępnych środków własnych została zaprezentowana w tabeli poniżej.
Wartości w milionach złotych 31 grudnia
2016
Kapitał zakładowy 444
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej związana z kapitałem zakładowym 273
Rezerwa uzgodnieniowa 73
Kwota odpowiadająca wartości aktywów netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego 17
Dostępne środki własne 808
Rezerwa uzgodnieniowa obejmuje nadwyżkę aktywów nad zobowiązaniami zaprezentowaną w bilansie dla celów wypłacalności, pomniejszoną o pozycje kapitału zaprezentowane w statutowym sprawozdaniu finansowym (kapitał zakładowy i kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej) oraz kwotę oczekiwanych w roku kolejnym płatności podatku od aktywów krajowego zakładu ubezpieczeń.
70
/ Analiza kategorii kapitału (tiering)
Klasyfikacja kapitału według kategorii
Dostępne środki własne według regulacji Wypłacalność II odnoszą się do kwoty dostępnych środków własnych (AFR) przed zastosowaniem ograniczeń ze względu na kategorię do której należą i po uwzględnieniu potencjalnego braku dostępności niektórych pozycji kapitału.
Dostępne środki własne są przyporządkowywane do trzech kategorii (ta analiza sporządzana jest tylko na potrzeby obliczenia współczynnika Wypłacalność II) w zależności od jakości składników kapitału, zgodnie z regulacjami Wypłacalność II. się Na potrzeby kalkulacji pokrycia kapitałowego wymogu wypłacalności (SCR) lub minimalnego wymogu kapitałowego (MCR) stosuje się określone dyrektywą ograniczenia w dopuszczeniu kapitału określonej kategorii.
Towarzystwo monitoruje poziom poszczególnych kategorii środków własnych względem przyjętych dla każdej z nich progów prowadzących do przekwalifikowania. Progi te określone są jako procent kapitałowego wymogu wypłacalności:
§ kategoria 1 – minimum 50% kapitałowego wymogu wypłacalności, § kategoria 3 – maksimum 15% kapitałowego wymogu wypłacalności, § kategoria 2 i 3 łącznie – maksimum 50% kapitałowego wymogu wypłacalności, § zobowiązania podporządkowane w kategorii 1 – maksimum 20% kapitałowego wymogu
wypłacalności.
Na dzień 31 grudnia 2016 roku żadne z powyższych ograniczeń nie zostało przekroczone, tym samym nie nastąpiła konieczność ograniczenia poziomu dostępnych środków własnych.
Struktura kapitałowa według kategorii została zaprezentowana w poniższej tabeli:
(Wartości w milionach złotych) Ogółem Kategoria 1 -
nieograniczona
Kategoria 1 -
ograniczona
Kategoria 2
Kategoria 3
Dopuszczone środki własne wg stanu na 31 grudnia 2016
808 790 0 0 17
z czego: uzupełniające środki własne 0 0 0 0 0
z czego: środki będące przedmiotem przepisów przejściowych
0 0 0 0 0
Poszczególne składniki środków własnych, które AXA Życie TUS.A. uznaje za dopuszczone środki własne są określone zgodnie z wymogami regulacyjnymi Wypłacalność II. Na dzień 31 grudnia 2016 roku dopuszczone środki własne wyniosły 808 mln PLN, z czego:
§ nieograniczony kapitał kategorii 1: 790 mln PLN, składający się głównie z kapitału zakładowego i kapitału ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej (717 mln PLN), oraz rezerwy uzgodnieniowej w wysokości PLN 73 mln PLN;
§ kategoria 2: Towarzystwo nie posiadało zobowiązań podporządkowanych;
§ kategoria 3: aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosły 17 mln PLN Towarzystwo nie wykazało uzupełniających środków własnych wg stanu na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego.
W odniesieniu do spełnienia minimalnych wymogów kapitałowych stosuje się następujące limity ilościowe: a) środki własne zakwalifikowane do kategorii 1 stanowią co najmniej 80% minimalnego wymogu kapitałowego; b) środki własne zakwalifikowane do kategorii 2 nie przekraczają 20% minimalnego wymogu kapitałowego.
Zgodnie z metodami kalkulacji stosowanymi przez Grupę AXA i obowiązującymi przepisami regulacji Wypłacalność II, wartość wskaźnika dopuszczonych środków własnych na pokrycie minimalnego wymogu kapitałowego w AXA Życie TU S.A. na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosła 1.038%.
71
Terminowe i bezterminowe zobowiązania podporządkowane
Według stanu na 31 grudnia 2016 roku Towarzystwo nie rozpoznało istotnych zobowiązań podporządkowanych.
/ Uzgodnienie kapitału własnego do bilansu dla celów rachunkowości
Na dzień 31 grudnia 2016 roku kapitał własny wg statutowych zasad rachunkowości wyniósł 720 mln PLN. Uzgodnienie między statutową wartością kapitału własnego a dopuszczonymi środkami własnymi według Wypłacalność II zaprezentowano w tabeli poniżej:
(Wartości w milionach złotych) 2016
Kapitał własny 720
Wycena aktywów wg Wypłacalność II -38
Aktywowane koszty akwizycji i wartości niematerialne i prawne -388
Najlepsze oszacowanie wł. margines ryzyka 531
Zobowiązania podporządkowane 0
Pozostałe -17
Dopuszczone środki własne 808
Zaprezentowane powyżej podstawowe różnice między kalkulacją na potrzeby bilansu dla celów rachunkowości a wynikającą z wytycznych Wypłacalność II obejmują m.in.:
§ eliminację wartości niematerialnych i prawnych; § eliminację wartości firmy oraz aktywowanych kosztów akwizycji; § korektę z tytułu wyceny aktywów, odnoszącą się do wyceny wg wartości godziwej aktywów
wycenianych na potrzeby bilansu statutowego w oparciu o inne metody; § uwzględnienie najlepszego oszacowania rezerw oraz marginesu ryzyka przekładające się na
korektę w kwocie 531 mln PLN, odnoszące się głównie do ponownego oszacowania rezerw techniczno-ubezpieczeniowych zgodnie z wytycznymi Wypłacalność II.
72
E.2 Kapitałowy wymóg wypłacalności i minimalny wymóg kapitałowy
W AXA Życie TU S.A. kapitałowy wymóg wypłacalności (SCR) jest wyliczany przy użyciu formuły standardowej. Kategorie ryzyka i założenia biorą pod uwagę profil ryzyka Towarzystwa, zgodnie z zasadą proporcjonalności.
/ Ogólne zasady Dyrektywa Wypłacalność II definiuje dwa osobne poziomy wypłacalności dla zakładów ubezpieczeń: (i) minimalny wymóg kapitałowy (MCR), który odpowiada wysokości środków własnych, poniżej której dalsze prowadzenie działalności przez zakład ubezpieczeń naraża jego klientów na nieakceptowalny poziom ryzyka, oraz (ii) kapitałowy wymóg wypłacalności, który odpowiada wysokości środków własnych pozwalającej zakładowi ubezpieczeń przetrwać nawet w bardzo niekorzystnych warunkach i po poniesieniu znacznych strat, a tym samym daje jego klientom istotną gwarancję realizacji zobowiązań ubezpieczeniowych.
Polska nie skorzystała z opcji nieujawnienia jakichkolwiek dodatkowych narzutów kapitałowych w okresie przejściowym zdefiniowanym w Art. 51(2) Dyrektywy.
/ Kapitałowy wymóg wypłacalności (SCR) Do wyznaczania kapitałowego wymogu wypłacalności AXA Życie TU S.A. stosuje formułę standardową.
Na 31.12.2016 r. współczynnik wypłacalności AXA Życie TU S.A. (stosunek środków własnych do SCR) wyniósł 265%, a nadwyżka środków własnych nad SCR wyniosła 503,3 mln PLN.
Zaraportowana na ten dzień wysokość kapitałowego wymogu wypłacalności wyniosła 304,4 mln PLN a wysokość składowych wymogu kapitałowego dla poszczególnych ryzyk (przed dywersyfikacją) była następująca:
§ dla ryzyka rynkowego – 189,6 mln PLN, § dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach na życie – 147,0 mln PLN, § dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach zdrowotnych – 36,3 mln PLN, § dla ryzyka operacyjnego – 21,3 mln PLN, § dla ryzyka upadku kontrahenta (kredytowego) – 6,5 mln PLN,
Efekt dywersyfikacji pomiędzy ryzykami wyniósł 96,3 mln PLN.
Na 31.12.2016 r. udział poszczególnych modułów ryzyka w kapitałowym wymogu wypłacalności przed dywersyfikacją wynosił:
§ dla ryzyka rynkowego – 47%, § dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach na życie – 37%, § dla ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach zdrowotnych – 9%, § dla ryzyka operacyjnego – 5%, § dla ryzyka niewypłacalności kontrahenta – 2% § i 0% w przypadku ryzyka aktuarialnego w ubezpieczeniach majątkowych.
73
Na koniec 2016 Towarzystwo nie stosowało żadnych uproszczeń przy wyznaczaniu kapitałowego wymogu wypłacalności.
/ Minimalny wymóg kapitałowy (MCR) Minimalny wymóg kapitałowy (MCR) definiuje poziom, poniżej której wysokość posiadanych środków własnych nie powinna spaść. Dla zakładów ubezpieczeń na życie minimalny wymóg kapitałowy wyznacza się za pomocą prostej formuły biorącej pod uwagę wartość najlepszego oszacowania rezerw pomniejszonych o kwoty należne z tytułu reasekuracji, w rozbiciu na poszczególne linie biznesowe: ubezpieczenia z UFK, ubezpieczenia tradycyjne z udziałem w zyskach, pozostałe ubezpieczenia na życie, oraz w oparciu o kwotę całkowitej sumy na ryzyku. Tak uzyskaną wartość ogranicza się następnie z góry i z dołu przez odpowiedni procent kapitałowego wymogu wypłacalności. Zapewnia to istnienie dwóch stopni interwencji Organu Nadzoru (spadek środków własnych poniżej SCR, lub poniżej MCR – przy tym to drugie jest zdarzeniem znacznie poważniejszym), a także, że wyliczenie MCR jest łatwo sprawdzalne i audytowalne.
Zgodnie z metodyką zdefiniowaną w obowiązujących przepisach AXA Życie TU S.A. wyznaczyła na dzień 31.12.2016 r. minimalny wymóg kapitałowy w wysokości 76,1 mln PLN.
74
E.3 Zastosowanie podmodułu ryzyka cen akcji opartego na duracji do obliczenia kapitałowego wymogu wypłacalności
Towarzystwo nie stosuje powyższego środka przejściowego do wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalności dla ryzyka cen akcji.
75
E.4 Różnice między formułą standardową a stosowanym modelem wewnętrznym
Towarzystwo nie stosuje modelu wewnętrznego do wyliczenia kapitałowego wymogu wypłacalności.
76
E.5 Niezgodność z minimalnym wymogiem kapitałowym i niezgodność z kapitałowym wymogiem wypłacalności
Poziom środków własnych Towarzystwa jest adekwatny do zapewnienia zgodności zarówno z minimalnym wymogiem kapitałowym, jak i z kapitałowym wymogiem wypłacalności.
77
E.6 Wszelkie inne informacje
Wszystkie istotne informacje dotyczące zarządzania kapitałem zostały uwzględnione we wcześniejszych sekcjach.
Aneks 1
S.02.01.02
Bilans
Warto�� bilansowa wg Wypłacalno�� II
Aktywa C0010
Warto�ci niematerialne i prawne R0030 0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0040 17 393 293
Nadwy�ka na funduszu �wiadcze� emerytalnych R0050 0
Nieruchomo�ci, maszyny i wyposa�enie (Rzeczowe aktywa trwałe) wykorzystywane na
u�ytek własny R0060 180 441
Lokaty (inne ni� aktywa dla ubezpiecze� na �ycie, w których �wiadczenie jest ustalane w
oparciu o okre�lone indeksy lub inne warto�ci bazowe i dla ubezpiecze� na �ycie
zwi�zanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)R0070 680 580 579
Nieruchomo�ci (inne ni� do u�ytku własnego) R0080 0
Udziały w jednostkach powi�zanych, w tym udziały kapitałowe R0090 74 630 309
Akcje i udziały R0100 8 450
Akcje i udziały – notowane R0110 8 450
Akcje i udziały – nienotowane R0120 0
Dłu�ne papiery warto�ciowe R0130 541 033 522
Obligacje pa�stwowe R0140 522 122 559
Obligacje korporacyjne R0150 18 910 963
Strukturyzowane papiery warto�ciowe R0160 0
Zabezpieczone papiery warto�ciowe R0170 0
Jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne w przedsi�biorstwach
zbiorowego inwestowania R0180 19 455 160
Instrumenty pochodne R0190 923
Depozyty inne ni� ekwiwalenty �rodków pieni��nych R0200 45 452 215
Pozostałe lokaty R0210 0
Aktywa dla ubezpiecze� na �ycie, w których �wiadczenie jest ustalane w oparciu o
okre�lone indeksy lub inne warto�ci bazowe i ubezpiecze� na �ycie zwi�zanych z
ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym R0220 3 590 426 443
Po�yczki i po�yczki zabezpieczone hipotecznie R0230 192 627
Po�yczki pod zastaw polisy R0240 0
Po�yczki i po�yczki zabezpieczone hipotecznie dla osób fizycznych R0250 0
Pozostałe po�yczki i po�yczki zabezpieczone hipotecznie R0260 192 627
Kwoty nale�ne z umów reasekuracji dla zobowi�za� wynikaj�cych z: R0270 0
Ubezpieczenia inne ni� ubezpieczenia na �ycie i ubezpieczenia zdrowotne o
charakterze ubezpiecze� innych ni� ubezpieczenia na �ycie R0280 0
Ubezpiecze� innych ni� ubezpieczenia na �ycie (z wył�czeniem zdrowotnych) R0290 0
Ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpiecze� innych ni� ubezpieczenia na
�ycie R0300 0
Ubezpieczenia na �ycie i ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpiecze� na
�ycie, z wył�czeniem ubezpiecze� zdrowotnych oraz ubezpiecze�, w których
�wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre�lone indeksy lub inne warto�ci bazowe i
ubezpiecze� z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym R0310 0
Ubezpieczenia zdrowotne o charakterze ubezpiecze� na �ycie R0320 0
Ubezpieczenia na �ycie z wył�czeniem ubezpiecze� zdrowotnych oraz ubezpiecze�, w których �wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre�lone indeksy lub inne warto�ci
bazowe i ubezpiecze� z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym R0330 0
Ubezpieczenia na �ycie, w których �wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre�lone
indeksy lub inne warto�ci bazowe, i ubezpieczenia na �ycie z ubezpieczeniowym
funduszem kapitałowym R0340 0
Depozyty u cedentów R0350 0
Nale�no�ci z tytułu ubezpiecze� i od po�redników ubezpieczeniowych R0360 16 232 587
Nale�no�ci z tytułu reasekuracji biernej R0370 0
Pozostałe nale�no�ci (handlowe, inne ni� z działalno�ci ubezpieczeniowej) R0380 14 829 986
Akcje własne (posiadane bezpo�rednio) R0390 0
Kwoty nale�ne, dotycz�ce pozycji �rodków własnych lub kapitału zało�ycielskiego, do R0400 0
�rodki pieni��ne i ekwiwalenty �rodków pieni��nych R0410 12 692 110
Pozostałe aktywa (niewykazane w innych pozycjach) R0420 0
Aktywa ogółem R0500 4 332 528 066
Aneks 1
S.02.01.02
Bilans
Warto�� bilansowa wg Wypłacalno�� II
Zobowi�zania C0010
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia inne ni� ubezpieczenia na �ycie R0510 0
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia inne ni� ubezpieczenia na �ycie
(z wył�czeniem zdrowotnych) R0520 0
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł�cznie R0530 0
Najlepsze oszacowanie R0540 0
Margines ryzyka R0550 0
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia zdrowotne (o charakterze
ubezpiecze� innych ni� ubezpieczenia na �ycie) R0560 0
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł�cznie R0570 0
Najlepsze oszacowanie R0580 0
Margines ryzyka R0590 0
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia na �ycie (z wył�czeniem
ubezpiecze�, w których �wiadczenie jest ustalane w oparciu o okre�lone indeksy lub inne
warto�ci bazowe i ubezpiecze� z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym)
R0600 347 784 695
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia zdrowotne (o charakterze
ubezpiecze� na �ycie) R0610 23 138 938
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł�cznie R0620 0
Najlepsze oszacowanie R0630 21 562 613
Margines ryzyka R0640 1 576 325
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia na �ycie (z wył�czeniem
zdrowotnych oraz ubezpiecze�, w których �wiadczenie jest ustalane w oparciu o
okre�lone indeksy lub inne warto�ci bazowe i ubezpiecze� z ubezpieczeniowym
funduszem kapitałowym) R0650 324 645 757
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł�cznie R0660 0
Najlepsze oszacowanie R0670 316 915 123
Margines ryzyka R0680 7 730 634
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe – ubezpieczenia, w których �wiadczenie jest
ustalane w oparciu o okre�lone indeksy lub inne warto�ci bazowe i ubezpieczenia z
ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym R0690 3 050 251 495
Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe obliczane ł�cznie R0700 0
Najlepsze oszacowanie R0710 3 001 354 025
Margines ryzyka R0720 48 897 471
Zobowi�zania warunkowe R0740 0
Pozostałe rezerwy (inne ni� rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe) R0750 49 516 672
Zobowi�zania z tytułu �wiadcze� emerytalnych dla pracowników R0760 74 622
Zobowi�zania z tytułu depozytów zakładów reasekuracji R0770 0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0780 0
Instrumenty pochodne R0790 0
Zobowi�zania wobec instytucji kredytowych R0800 0
Zobowi�zania finansowe inne ni� zobowi�zania wobec instytucji kredytowych R0810 0
Zobowi�zania z tytułu ubezpiecze� i wobec po�redników ubezpieczeniowych R0820 40 394 513
Zobowi�zania z tytułu reasekuracji biernej R0830 1 249 194
Pozostałe zobowi�zania (handlowe, inne ni� z tytułu działalno�ci ubezpieczeniowej) R0840 8 732 174
Zobowi�zania podporz�dkowane R0850 0
Zobowi�zania podporz�dkowane nieuwzgl�dnione w podstawowych �rodkach
własnych R0860 0
Zobowi�zania podporz�dkowane uwzgl�dnione w podstawowych �rodkach własnych R0870 0
Pozostałe zobowi�zania (niewykazane w innych pozycjach) R0880 9 563 224
Zobowi�zania ogółem R0900 3 507 566 588
Nadwy�ka aktywów nad zobowi�zaniami R1000 824 961 478
An
eks
1
S.0
5.0
1.0
2
Sk
ład
ki,
od
szk
od
ow
an
ia i
�w
iad
czen
ia o
raz
ko
szty
wg
lin
ii b
izn
eso
wy
ch Ub
ezp
iecz
enia
po
kry
cia
ko
sztó
w
�wia
dcz
e�m
edycz
nych
Ub
ezp
iecz
enia
na
wyp
adek
utr
aty d
och
od
ów
Ub
ezp
iecz
enia
pra
cow
nic
ze
Ub
ezp
iecz
enia
od
po
wie
dzi
aln
o�
ci c
yw
iln
ej z
tytu
łu
u�y
tko
wan
ia
po
jazd
ów
mec
han
iczn
ych
Po
zost
ałe
ub
ezp
iecz
enia
po
jazd
ów
Ub
ezp
iecz
enia
mo
rskie
,
lotn
icze
i t
ran
spo
rto
we
Ub
ezp
iecz
enia
od
ogn
ia i
in
nych
szkó
d
rzec
zow
ych
Ub
ezp
iecz
enia
od
po
wie
dzi
aln
o�
ci c
yw
iln
ej
ogó
lnej
Ub
ezp
iecz
enia
kre
dytó
w i
po
r�cz
e�
C0
01
0C
00
20
C0
03
0C
00
40
C0
05
0C
00
60
C0
07
0C
00
80
C0
09
0
Sk
ład
ki
prz
yp
isa
ne
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
11
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
12
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
13
0
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R0
14
0
Net
toR
02
00
Sk
ład
ki
zaro
bio
ne
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
21
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
22
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
23
0
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R0
24
0
Net
toR
03
00
Od
szk
od
ow
an
ia i
�w
iad
czen
ia
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
31
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
32
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
33
0
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R0
34
0
Net
toR
04
00
Zm
ian
a s
tan
u p
ozo
sta
łych
rez
erw
tec
hn
iczn
o-
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
41
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
42
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
43
0
Ud
ział
zak
ład
u r
ease
ku
racj
iR
04
40
Net
toR
05
00
Ko
szty
po
nie
sio
ne
R0
55
0
Po
zost
ałe
ko
szty
R1
20
0
Ko
szty
og
ółe
mR
13
00
Lin
ie b
izn
eso
we
w o
dn
iesi
eniu
do
: zo
bo
wi�
za�
ub
ezp
iecz
enio
wych
i r
ease
ku
racy
jnych
zw
i�za
nych
z u
bez
pie
czen
iam
i in
nym
i n
i� u
bez
pie
czen
ia n
a �y
cie
(bez
po�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
ora
z re
asek
ura
cja
czyn
na)
An
eks
1
S.0
5.0
1.0
2
Sk
ład
ki,
od
szk
od
ow
an
ia i
�w
iad
czen
ia o
raz
ko
szty
wg
lin
ii b
izn
eso
wy
ch
Ub
ezp
iecz
enia
ko
sztó
w o
chro
ny
pra
wn
ej
Ub
ezp
iecz
enia
�wia
dcz
enia
po
mo
cy
Ub
ezp
iecz
enia
ró�n
ych
stra
t fi
nan
sow
ych
Ub
ezp
iecz
enia
zdro
wo
tne
Po
zost
ałe
ub
ezp
iecz
enia
oso
bo
we
Ub
ezp
iecz
enia
mo
rskie
,
lotn
icze
i t
ran
spo
rto
we
Ub
ezp
iecz
enia
maj�t
ko
we
C0
10
0C
01
10
C0
12
0C
01
30
C0
14
0C
01
50
C0
16
0C
02
00
Sk
ład
ki
prz
yp
isa
ne
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
11
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
12
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
13
0
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R0
14
0
Net
toR
02
00
Sk
ład
ki
zaro
bio
ne
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
21
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
22
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
23
0
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R0
24
0
Net
toR
03
00
Od
szk
od
ow
an
ia i
�w
iad
czen
ia
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
31
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
32
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
33
0
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R0
34
0
Net
toR
04
00
Zm
ian
a s
tan
u p
ozo
sta
łych
rez
erw
tec
hn
iczn
o-
Bru
tto
– B
ezp
o�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
R0
41
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
pro
po
rcjo
nal
na
R0
42
0
Bru
tto
– r
ease
ku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
R0
43
0
Ud
ział
zak
ład
u r
ease
ku
racj
iR
04
40
Net
toR
05
00
Ko
szty
po
nie
sio
ne
R0
55
0
Po
zost
ałe
ko
szty
R1
20
0
Ko
szty
og
ółe
mR
13
00
Lin
ie b
izn
eso
we
w o
dn
iesi
eniu
do
:
reas
eku
racj
a cz
yn
na
nie
pro
po
rcjo
nal
na
Ogó
łem
Lin
ie b
izn
eso
we
w o
dn
iesi
eniu
do
: zo
bo
wi�
za�
ub
ezp
iecz
enio
wych
i r
ease
ku
racy
jnych
zw
i�za
nych
z
ub
ezp
iecz
enia
mi
inn
ym
i n
i� u
bez
pie
czen
ia n
a �y
cie
(bez
po�r
edn
ia d
ział
aln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
ora
z re
asek
ura
cja
czyn
na)
An
eks
1
S.0
5.0
1.0
2
Sk
ład
ki,
od
szk
od
ow
an
ia i
�w
iad
czen
ia o
raz
ko
szty
wg
lin
ii b
izn
eso
wy
ch
Ogó
łem
Ub
ezp
iecz
enia
zdro
wo
tne
Ub
ezp
iecz
enia
z
ud
ział
em w
zysk
ach
Ub
ezp
iecz
enia
, w
któ
rych
�w
iad
czen
ie j
est
ust
alan
e w
op
arci
u o
okre�l
on
e in
dek
sy l
ub
inn
e w
arto�c
i b
azo
we
i
ub
ezp
iecz
enia
zw
i�za
ne
z u
bez
pie
czen
iow
ym
fun
du
szem
kap
itał
ow
ym
Po
zost
ałe
ub
ezp
iecz
enia
na
�yci
e
Ren
ty z
um
ów
ub
ezp
iecz
enia
in
nych
ni�
um
ow
y
ub
ezp
iecz
enia
na �y
cie
ora
z p
ow
i�za
ne
ze
zob
ow
i�za
nia
mi
z ty
tułu
ub
ezp
iecz
e�zd
row
otn
ych
Ren
ty z
um
ów
ub
ezp
iecz
enia
in
nych
ni�
um
ow
y u
bez
pie
czen
ia n
a
�yci
e o
raz
po
wi�
zan
e ze
zob
ow
i�za
nia
mi
ub
ezp
iecz
enio
wym
i in
nym
i
ni�
zo
bo
wi�
zan
ia z
tytu
łu
ub
ezp
iecz
e� z
dro
wo
tnych
Rea
seku
racj
a
ub
ezp
iecz
e�zd
row
otn
ych
Rea
seku
racj
a
ub
ezp
iecz
e� n
a
�yci
e
C0
21
0C
02
20
C0
23
0C
02
40
C0
25
0C
02
60
C0
27
0C
02
80
C0
30
0
Sk
ład
ki
prz
yp
isa
ne
Bru
tto
R1
41
01
31
99
6 9
90
21
51
7 3
98
87
4 4
51
61
26
5 9
81
38
80
00
01
09
3 9
47
38
9
Ud
ział
zak
ład
u r
ease
ku
racj
iR
14
20
6 0
88
89
20
01
51
7 6
87
00
00
7 6
06
58
0
Net
toR
15
00
12
5 9
08
09
82
1 5
17
39
88
74
45
1 6
12
64
46
3 7
01
00
00
1 0
86
34
0 8
09
Sk
ład
ki
zaro
bio
ne
Bru
tto
R1
51
01
31
68
9 4
97
21
51
7 3
98
87
4 4
69
73
56
6 0
74
05
80
00
01
09
3 7
50
68
8
Ud
ział
zak
ład
u r
ease
ku
racj
iR
15
20
6 0
88
89
20
01
51
7 6
87
00
00
7 6
06
58
0
Net
toR
16
00
12
5 6
00
60
42
1 5
17
39
88
74
46
9 7
35
64
55
6 3
71
00
00
1 0
86
14
4 1
08
Od
szk
od
ow
an
ia i
�w
iad
czen
ia /
Cla
ims
incu
rred
Bru
tto
R1
61
06
8 6
26
53
83
9 1
30
15
36
25
24
6 3
32
9 7
76
62
40
00
07
42
77
9 6
46
Ud
zia
ł za
kła
du
rea
sek
ura
cji
R1
62
02
67
5 5
63
78
66
11
18
79
43
96
18
40
00
03
26
9 2
02
Net
toR
17
00
65
95
0 9
75
39
05
1 4
91
62
5 1
27
53
89
38
0 4
40
00
00
73
9 5
10
44
4
Zm
ian
a s
tan
u p
ozo
sta
łych
rez
erw
tec
hn
iczn
o-
Bru
tto
R1
71
07
97
88
5-5
25
3 7
51
18
6 5
21
04
65
06
0 2
06
00
00
18
7 1
25
38
6
Ud
ział
zak
ład
u r
ease
ku
racj
iR
17
20
0-1
4 8
83
0-7
3 2
41
00
00
-88
12
4
Net
toR
18
00
79
7 8
85
-5 2
38
86
81
86
52
1 0
46
5 1
33
44
70
00
01
87
21
3 5
10
Ko
szty
po
nie
sio
ne
R1
90
06
6 6
75
18
83
55
2 9
13
23
7 0
75
25
06
2 9
59
49
00
00
03
70
26
2 8
42
Po
zost
ałe
ko
szty
R2
50
01
09
4 9
63
Ko
szty
og
ółe
mR
26
00
37
1 3
57
80
5
Zo
bo
wi�
zan
ia z
ty
tułu
rea
sek
ura
cji
ub
ezp
iecz
e� n
a �
yci
e L
inie
biz
nes
ow
e w
od
nie
sien
iu d
o: zo
bo
wi�
zan
ia z
tytu
łu u
bez
pie
cze�
na �y
cie
Aneks 1
S.05.02.01
Składki, odszkodowania i �wiadczenia oraz koszty wg kraju
Kraj siedziby Ogółem
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070
R0010
C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140
Składki przypisane
Brutto – Bezpo�rednia działalno�� ubezpieczeniowa R0110
Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0120
Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0130
Udział zakładu reasekuracji R0140
Netto R0200
Składki zarobione
Brutto – Bezpo�rednia działalno�� ubezpieczeniowa R0210
Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0220
Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0230
Udział zakładu reasekuracji R0240
Netto R0300
Odszkodowania i �wiadczenia
Brutto – Bezpo�rednia działalno�� ubezpieczeniowa R0310
Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0320
Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0330
Udział zakładu reasekuracji R0340
Netto R0400
Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych
Brutto – Bezpo�rednia działalno�� ubezpieczeniowa R0410
Brutto – reasekuracja czynna proporcjonalna R0420
Brutto – reasekuracja czynna nieproporcjonalna R0430
Udział zakładu reasekuracji R0440
Netto R0500
Koszty poniesione R0550
Pozostałe koszty R1200
Koszty ogółem R1300
5 najwa�niejszych krajów (wg kwoty składek przypisanych brutto) –
zobowi�zania zwi�zane z ubezpieczeniami innymi ni� ubezpieczenia na
�ycie
Aneks 1
S.05.02.01
Składki, odszkodowania i �wiadczenia oraz koszty wg kraju
Kraj siedziby Ogółem
C0150 C0160 C0170 C0180 C0190 C0200 C0210
R1400
C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280
Składki przypisane
Brutto R1410 1 093 947 389 1 093 947 389
Udział zakładu reasekuracji R1420 7 606 580 7 606 580
Netto R1500 1 086 340 809 1 086 340 809
Składki zarobione
Brutto R1510 1 093 750 688 1 093 750 688
Udział zakładu reasekuracji R1520 7 606 580 7 606 580
Netto R1600 1 086 144 108 1 086 144 108
Odszkodowania i �wiadczenia
Brutto R1610 742 779 646 742 779 646
Udział zakładu reasekuracji R1620 3 269 202 3 269 202
Netto R1700 739 510 444 739 510 444
Zmiana stanu pozostałych rezerw techniczno-ubezpieczeniowych
Brutto R1710 187 125 386 187 125 386
Udział zakładu reasekuracji R1720 -88 124 -88 124
Netto R1800 187 213 510 187 213 510
Koszty poniesione R1900 370 262 842 370 262 842
Pozostałe koszty R2500 1 094 963
Koszty ogółem R2600 371 357 805
5 najwa�niejszych krajów (wg kwoty składek przypisanych brutto) –
zobowi�zania zwi�zane z ubezpieczeniami na �ycie
An
eks
1
S.1
2.0
1.0
2
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e d
la u
bez
pie
cze�
na
�y
cie
i u
bez
pie
cze�
zd
row
otn
ych
o c
ha
rak
terz
e u
bez
pie
cze�
na
�y
cie U
mow
y b
ez o
pcj
i
i gw
aran
cji
Um
ow
y z
op
cjam
i i
gw
aran
cjam
i
Um
ow
y b
ez
op
cji
i gw
aran
cji
Um
ow
y z
op
cjam
i i
gw
aran
cjam
i
C0
02
0C
00
30
C0
04
0C
00
50
C0
06
0C
00
70
C0
08
0C
00
90
C0
10
0C
01
50
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e ob
licz
an
e ł�
czn
ieR
00
10
00
00
00
Kw
oty
nal
e�ne
z um
ów
rea
sekura
cji
i od s
pó
łek c
elow
ych (
podm
iotó
w s
pec
jaln
ego
prz
eznac
zenia
) ora
z re
asek
ura
cji
finan
sow
ej, p
o d
okonan
iu k
ore
kty
ze
wzg
l�du n
a
ocz
ekiw
ane
stra
ty w
zw
i�zk
u z
nie
wyk
onan
iem
zob
ow
i�za
nia
prz
ez k
ontr
ahen
ta,
zwi�
zane
z re
zerw
ami
tech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
ymi
ob
licz
anym
i ł�
cznie
– O
gó
łem
R0
02
0
00
00
00
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e ob
licz
an
e ja
ko s
um
a n
ajl
epsz
ego
osz
aco
wa
nia
i m
arg
ines
u r
yzy
ka
Na
jlep
sze
osz
aco
wa
nie
Na
jlep
sze
osz
aco
wa
nie
bru
tto
R0
03
03
38
19
3 7
30
00
3 0
01
35
4 0
25
00
-21
27
8 6
07
00
3 3
18
26
9 1
47
Kw
oty
nal
e�ne
z um
ów
rea
sekura
cji
i od s
pó
łek c
elow
ych (
podm
iotó
w s
pec
jaln
ego
prz
eznac
zenia
) ora
z re
asek
ura
cji
finan
sow
ej p
o d
okonan
iu k
ore
kty
ze
wzg
l�du n
a
ocz
ekiw
ane
stra
ty w
zw
i�zk
u z
nie
wyk
onan
iem
zob
ow
i�za
nia
prz
ez k
ontr
ahen
ta –
Ogó
łem
R0
08
00
00
00
00
00
0
Naj
lep
sze
osz
acow
anie
pom
nie
jszo
ne
o k
woty
nal
e�ne
z um
ów
rea
sekura
cji
i od
spó
łek c
elow
ych (
podm
iotó
w s
pec
jaln
ego p
rzez
nac
zenia
) ora
z z
reas
ekura
cji
finan
sow
ej –
Ogó
łem
R0
09
0
33
8 1
93
73
00
03
00
1 3
54
02
50
0-2
1 2
78
60
70
03
31
8 2
69
14
7
Ma
rgin
es r
yzy
ka
R0
10
01
44
5 6
25
48
89
7 4
71
6 2
85
00
90
05
6 6
28
10
4
Kw
ota
wy
nik
aj�
ca z
za
stoso
wa
nia
prz
epis
ów
prz
ej�c
iow
ych
doty
cz�c
ych
reze
rw t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
ych
Rez
erw
y te
chnic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e ob
licz
ane
ł�cz
nie
R0
11
00
00
00
0
Naj
lep
sze
osz
acow
anie
R0
12
00
00
00
00
00
0
Mar
gin
es r
yzyk
aR
01
30
00
00
00
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e –
og
ółe
mR
02
00
33
9 6
39
35
53
05
0 2
51
49
5-1
4 9
93
59
80
03
37
4 8
97
25
2
00
00
00
00
00
00
Og
ółe
m
(Ub
ezp
iecz
enia
na
�y
cie
inn
e
ni�
zd
row
otn
e,
w t
ym
ub
ezp
iecz
enia
na
�y
cie
zwi�
zan
e z
ub
ezp
iecz
enio
w
ym
fu
nd
usz
em
ka
pit
ało
wy
m)
Ub
ezp
iecz
enia
z
ud
zia
łem
w
zysk
ach
Ub
ezp
iecz
enia
, w
któ
rych
�w
iad
czen
ie j
est
ust
ala
ne
w o
pa
rciu
o o
kre�l
on
e in
dek
sy l
ub
in
ne
wa
rto�c
i
ba
zow
e i
ub
ezp
iecz
enia
zw
i�za
ne
z
ub
ezp
iecz
enio
wy
m f
un
du
szem
ka
pit
ało
wy
m
Pozo
sta
łe u
bez
pie
czen
ia n
a �
yci
e
Ren
ty z
um
ów
ub
ezp
iecz
enia
in
ny
ch
ni�
um
ow
y
ub
ezp
iecz
enia
na
�yci
e ora
z p
ow
i�za
ne
ze z
ob
ow
i�za
nia
mi
ub
ezp
iecz
enio
wy
mi
inn
ym
i n
i�zo
bow
i�za
nia
z t
ytu
łu
ub
ezp
iecz
e�zd
row
otn
ych
Rea
sek
ura
cja
czy
nn
a
An
eks
1
S.1
2.0
1.0
2
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e d
la u
bez
pie
cze�
na
�y
cie
i u
bez
pie
cze�
zd
row
otn
ych
o c
ha
rak
terz
e u
bez
pie
cze�
na
�y
cie
Um
ow
y b
ez o
pcj
i
i gw
aran
cji
Um
ow
y z
op
cjam
i
i gw
aran
cjam
i
C0
16
0C
01
70
C0
18
0C
01
90
C0
20
0C
02
10
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e ob
licz
an
e ł�
czn
ieR
02
10
00
00
Kw
oty
nal
e�ne
z um
ów
rea
sekura
cji
i od s
pó
łek c
elow
ych (
podm
iotó
w s
pec
jaln
ego
prz
eznac
zenia
) ora
z re
asek
ura
cji
finan
sow
ej, p
o d
okonan
iu k
ore
kty
ze
wzg
l�du n
a
ocz
ekiw
ane
stra
ty w
zw
i�zk
u z
nie
wyk
onan
iem
zob
ow
i�za
nia
prz
ez k
ontr
ahen
ta,
zwi�
zane
z re
zerw
ami
tech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
ymi
ob
licz
anym
i ł�
cznie
– O
gó
łem
R0
22
0
00
00
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e ob
licz
an
e ja
ko s
um
a n
ajl
epsz
ego
osz
aco
wa
nia
i m
arg
ines
u r
yzy
ka
Na
jlep
sze
osz
aco
wa
nie
Na
jlep
sze
osz
aco
wa
nie
bru
tto
R0
03
00
02
1 5
62
61
30
02
1 5
62
61
3
Kw
oty
nal
e�ne
z um
ów
rea
sekura
cji
i od s
pó
łek c
elow
ych (
podm
iotó
w s
pec
jaln
ego
prz
eznac
zenia
) ora
z re
asek
ura
cji
finan
sow
ej p
o d
okonan
iu k
ore
kty
ze
wzg
l�du n
a
ocz
ekiw
ane
stra
ty w
zw
i�zk
u z
nie
wyk
onan
iem
zob
ow
i�za
nia
prz
ez k
ontr
ahen
ta –
Ogó
łem
R0
08
0
00
00
00
Naj
lep
sze
osz
acow
anie
pom
nie
jszo
ne
o k
woty
nal
e�ne
z um
ów
rea
sekura
cji
i od
spó
łek c
elow
ych (
podm
iotó
w s
pec
jaln
ego p
rzez
nac
zenia
) ora
z z
reas
ekura
cji
finan
sow
ej –
Ogó
łem
R0
09
0
00
21
56
2 6
13
00
21
56
2 6
13
Ma
rgin
es r
yzy
ka
R0
10
01
57
6 3
25
00
1 5
76
32
5
Kw
ota
wy
nik
aj�
ca z
za
stoso
wa
nia
prz
epis
ów
prz
ej�c
iow
ych
doty
cz�c
ych
reze
rw t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
ych
Rez
erw
y te
chnic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e ob
licz
ane
ł�cz
nie
R0
11
00
00
0
Naj
lep
sze
osz
acow
anie
R0
12
00
00
00
0
Mar
gin
es r
yzyk
aR
01
30
00
00
Rez
erw
y t
ech
nic
zno-u
bez
pie
czen
iow
e –
og
ółe
mR
02
00
23
13
8 9
38
00
23
13
8 9
38
00 00 00
Ub
ezp
iecz
enia
zd
row
otn
e (b
ezp
o�r
edn
ia d
zia
łaln
o��
ub
ezp
iecz
enio
wa
)
Ren
ty z
um
ów
ub
ezp
iecz
enia
inn
ych
ni�
um
ow
y
ub
ezp
iecz
enia
na
�y
cie
ora
z
pow
i�za
ne
ze
zob
ow
i�za
nia
mi
z ty
tułu
ub
ezp
iecz
e�zd
row
otn
ych
Rea
sek
ura
cja
ub
ezp
iecz
e�zd
row
otn
ych
(rea
sek
ura
cja
czy
nn
a)
Og
ółe
m
(Ub
ezp
iecz
enia
zdro
wotn
e o
cha
rak
terz
e
ub
ezp
iecz
e� n
a
�yci
e)
An
eks
1
S.2
3.0
1.0
1
�ro
dk
i w
łasn
e
Og
ółe
mK
ate
go
ria
1 -
nie
og
ran
iczo
na
Ka
teg
ori
a 1
-
og
ran
iczo
na
K
ate
go
ria
2
Ka
teg
ori
a 3
C0
01
0C
00
20
C0
03
0C
00
40
C0
05
0
Pod
staw
ow
e �r
od
ki
wła
sne
prz
ed o
dli
czen
iem
z t
ytu
łu u
dzi
ałó
w w
in
ny
ch i
nst
ytu
cjach
sek
tora
fin
an
sow
ego
zgod
nie
z a
rt. 68 r
ozp
orz�d
zen
ia d
eleg
ow
an
ego (
UE
) 2015/3
5
Kap
itał
zak
ład
ow
y (
wra
z z
akcj
ami
wła
snym
i)R
00
10
44
4 4
40
00
04
44
44
0 0
00
0
Nad
wy�k
a ze
sprz
eda�
y a
kcj
i pow
y�e
j ic
h w
arto�c
i n
om
inal
nej
zw
i�za
na
z kap
itał
em z
akła
dow
ym
R0
03
02
72
69
4 8
92
27
2 6
94
89
20
Kap
itał
zał
o�y
ciel
ski,
wkła
dy/s
kła
dki
czło
nkow
skie
lu
b r
ów
now
a�n
a pozy
cja
pod
staw
ow
ych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
w p
rzypad
ku
tow
arzy
stw
ubez
pie
cze
R0
04
00
00
Pod
porz�d
kow
ane
fun
du
sze
ud
ział
ow
e/cz
łon
kow
skie
w p
rzypad
ku
tow
arzy
stw
ubez
pie
cze�
wza
jem
nych
, to
war
zyst
w r
ease
ku
racj
i R
00
50
00
00
Fu
nd
usz
e n
adw
y�k
ow
eR
00
70
00
Akcj
e u
prz
yw
ilej
ow
ane
R0
09
00
00
0
Nad
wy�k
a ze
sprz
eda�
y a
kcj
i pow
y�e
j ic
h w
arto�c
i n
om
inal
nej
zw
i�za
na
z ak
cjam
i u
prz
yw
ilej
ow
anym
iR
01
10
00
00
Rez
erw
a u
zgod
nie
nio
wa
R0
13
07
3 1
77
38
67
3 1
77
38
6
Zobow
i�za
nia
pod
porz�d
kow
ane
R0
14
00
00
0
Kw
ota
od
pow
iad
aj�c
a w
arto�c
i ak
tyw
ów
net
to z
tytu
łu o
dro
czon
ego p
od
atku
doch
od
ow
ego
R0
16
01
7 3
93
29
30
17
39
3 2
93
Pozo
stał
e pozy
cje �r
od
kó
w w
łasn
ych
zat
wie
rdzo
ne
prz
ez o
rgan
nad
zoru
jak
o p
od
staw
ow
e �r
od
ki
wła
sne,
nie
wym
ien
ion
e pow
y�e
jR
01
80
00
00
0
�ro
dk
i w
łasn
e ze
sp
raw
ozd
a�
fin
an
sow
ych
, k
tóre
nie
po
win
ny
by�
uw
zgl�
dn
ion
e w
rez
erw
ie u
zgo
dn
ien
iow
ej i
nie
sp
ełn
iaj�
kry
teri
ów
kla
syfi
ka
cji
jak
o �
rod
ki
wła
sne
wg
Wy
pła
caln
o��
II
�ro
dki
wła
sne
ze s
pra
wozd
a� f
inan
sow
ych
, któ
re n
ie p
ow
inn
y b
y�
uw
zgl�
dn
ion
e w
rez
erw
ie u
zgod
nie
nio
wej
i n
ie s
peł
nia
j�kry
teri
ów
kla
syfi
kac
ji j
ako �
rod
ki
wła
sne
wg W
ypła
caln
o��
II
R0
22
00
Od
licz
enia
War
to��
od
licz
e� z
tytu
łu u
dzi
ałó
w k
apit
ałow
ych
w i
nst
ytu
cjac
h f
inan
sow
ych
i k
red
yto
wych
R0
23
00
00
0
Po
dst
aw
ow
e �r
od
ki
wła
sne
og
ółe
m p
o o
dli
czen
iach
R0
29
08
07
70
5 5
71
79
0 3
12
27
80
01
7 3
93
29
3
Uzu
peł
nia
j�ce
�ro
dk
i w
łasn
e
Nie
opła
con
y k
apit
ał z
akła
dow
y, d
o k
tóre
go o
pła
cen
ia n
ie w
ezw
ano i
któ
ry m
o�e
by�
wez
wan
y d
o o
pła
cen
ia n
a ��
dan
ieR
03
00
00
Nie
opła
con
y k
apit
ał z
ało�y
ciel
ski,
wkła
dy/s
kła
dki
czło
nkow
skie
lu
b r
ów
now
a�n
a pozy
cja
pod
staw
ow
ych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
w
prz
ypad
ku
tow
arzy
stw
ubez
pie
cze�
wza
jem
nych
, to
war
zyst
w r
ease
ku
racj
i w
zaje
mn
ej i
in
nych
tow
arzy
stw
ubez
pie
cze�
opar
tych
na
zasa
dzi
e w
zaje
mn
o�c
i, d
o k
tóry
ch o
pła
cen
ia n
ie w
ezw
ano i
któ
re m
og�
by�
wez
wan
e d
o o
pła
cen
ia n
a ��
dan
ieR
03
10
00
00
0
Nie
opła
con
e ak
cje
uprz
yw
ilej
ow
ane,
do k
tóry
ch o
pła
cen
ia n
ie w
ezw
ano i
któ
re m
og�
by�
wez
wan
e d
o o
pła
cen
ia n
a ��
dan
ieR
03
20
00
0
Pra
wn
ie w
i���
ce z
obow
i�za
nie
do s
ubsk
rypcj
i i
opła
cen
ia n
a ��
dan
ie z
obow
i�za�
pod
porz�d
kow
anych
R0
33
00
00
Akre
dyty
wy i
gw
aran
cje
zgod
ne
z ar
t. 9
6 p
kt
2 d
yre
kty
wy 2
00
9/1
38
/WE
R0
34
00
0
Akre
dyty
wy i
gw
aran
cje
inn
e n
i� z
god
ne
z ar
t. 9
6 p
kt
2 d
yre
kty
wy 2
00
9/1
38
/WE
R0
35
00
00
Dod
atkow
e w
kła
dy o
d c
złon
kó
w z
god
nie
z a
rt. 9
6 u
st. 3
akap
it p
ierw
szy d
yre
kty
wy 2
00
9/1
38
/WE
R0
36
00
0
Dod
atkow
e w
kła
dy o
d c
złon
kó
w –
in
ne
ni�
zgod
nie
z a
rt. 9
6 u
st. 3
akap
it p
ierw
szy d
yre
kty
wy 2
00
9/1
38
/WE
R0
37
00
00
Pozo
stał
e u
zupeł
nia
j�ce
�ro
dki
wła
sne
R0
39
00
00
Uzu
peł
nia
j�ce
�ro
dk
i w
łasn
e o
gó
łem
R0
40
00
00
An
eks
1
S.2
3.0
1.0
1
�ro
dk
i w
łasn
e
Og
ółe
mK
ate
go
ria
1 -
nie
og
ran
iczo
na
Ka
teg
ori
a 1
-
og
ran
iczo
na
K
ate
go
ria
2
Ka
teg
ori
a 3
Do
st�p
ne
i d
op
usz
czo
ne �r
od
ki
wła
sne
Kw
ota
dost�p
nych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
n
a pokry
cie
kap
itał
ow
ego w
ym
ogu
wypła
caln
o�c
i (S
CR
)R
05
00
80
7 7
05
57
17
90
31
2 2
78
00
17
39
3 2
93
Kw
ota
dost�p
nych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
na
pokry
cie
MC
RR
05
10
79
0 3
12
27
87
90
31
2 2
78
00
Kw
ota
dopu
szcz
on
ych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
na
pokry
cie
SC
RR
05
40
80
7 7
05
57
17
90
31
2 2
78
00
17
39
3 2
93
Kw
ota
dopu
szcz
on
ych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
na
pokry
cie
MC
RR
05
50
79
0 3
12
27
87
90
31
2 2
78
00
SC
RR
05
80
30
4 4
25
10
4
MC
RR
06
00
76
10
6 2
76
Sto
sun
ek d
op
usz
czo
ny
ch �
rod
kó
w w
łasn
ych
do
SC
RR
06
20
26
5.3
2%
Sto
sun
ek d
op
usz
czo
ny
ch �
rod
kó
w w
łasn
ych
do
MC
RR
06
40
10
38
.43
%
C0
06
0
Rez
erw
a u
zgo
dn
ien
iow
a
Nad
wy�k
a ak
tyw
ów
nad
zobow
i�za
nia
mi
R0
70
08
24
96
1 4
78
.37
Akcj
e w
łasn
e (p
osi
adan
e bez
po�r
edn
io i
po�r
edn
io)
R0
71
00
Prz
ewid
yw
ane
dyw
iden
dy, w
ypła
ty i
obci��
enia
R0
72
01
7 2
55
90
7
Pozo
stał
e pozy
cje
pod
staw
ow
ych
�ro
dkó
w w
łasn
ych
R0
73
07
34
52
8 1
85
Kore
kta
ze
wzg
l�d
u n
a w
yd
ziel
on
e pozy
cje �r
od
kó
w w
łasn
ych
w r
amac
h p
ort
feli
obj�
tych
kore
kt�
dopas
ow
uj�
c� i
fu
nd
usz
y
wyod
r�bn
ion
ych
R0
74
00
Rez
erw
a u
zgod
nie
nio
wa
R0
76
07
3 1
77
38
6
Ocz
ekiw
an
e zy
ski
Ocz
ekiw
ane
zysk
i z
prz
ysz
łych
skła
dek
– D
ział
aln
o��
w z
akre
sie
ubez
pie
cze�
na �y
cie
R0
77
01
38
72
1 9
00
Ocz
ekiw
ane
zysk
i z
prz
ysz
łych
skła
dek
– D
ział
aln
o��
w z
akre
sie
ubez
pie
cze�
in
nych
ni�
ubez
pie
czen
ia n
a �y
cie
R0
78
00
Ocz
ekiw
an
e zy
ski
z p
rzy
szły
ch s
kła
dek
- O
gó
łem
R0
79
01
38
72
1 9
00
An
eks
1
S.2
5.0
1.2
1
Kap
itało
wy
wy
móg w
yp
łaca
lno�c
i – d
la p
od
mio
tów
sto
suj�
cych
form
uł�
sta
nd
ard
ow�
Kap
itało
wy
wy
móg
wy
pła
caln
o�c
i b
rutt
o
Para
met
ry s
pec
yfi
czn
e
dla
zak
ład
uU
pro
szcz
enia
C0110
C0090
C0100
Ryzy
ko r
ynkow
eR
0010
189 6
46 5
77
Ryzy
ko n
iew
ykonan
ia z
obow
i�za
nia
prz
ez k
ontr
ahen
taR
0020
6 4
69 0
56
Ryzy
ko a
ktu
aria
lne
w u
bez
pie
czen
iach
na �y
cie
R0030
146 9
84 4
19
Nie
Nie
Ryzy
ko a
ktu
aria
lne
w u
bez
pie
czen
iach
zdro
wotn
ych
R0040
36 2
84 5
57
Nie
Nie
Ryzy
ko a
ktu
aria
lne
w u
bez
pie
czen
iach
innych
ni�
ubez
pie
czen
ia n
a �y
cie
R0050
0N
ieN
ie
Dyw
ersy
fikac
jaR
0060
-96 2
24 4
67
Ryzy
ko z
tytu
łu w
arto�c
i nie
mat
eria
lnych
i p
raw
nych
R0070
0
Pod
staw
ow
y k
ap
itało
wy
wy
móg w
yp
łaca
lno�c
iR
0100
283 1
60 1
43
Ob
licz
an
ie k
ap
itało
weg
o w
ym
ogu
wy
pła
caln
o�c
iC
0100
Ryzy
ko o
per
acyjn
eR
0130
21 2
64 9
61
Zdoln
o��
rez
erw
tec
hnic
zno-u
bez
pie
czen
iow
ych
do p
okry
wan
ia s
trat
R0140
0
Zdoln
o�c
i odro
czonych
podat
ków
doch
odow
ych
do p
okry
wan
ia s
trat
R0150
0
Wym
óg k
apit
ałow
y d
la d
ział
alno�c
i pro
wad
zonej
zgodnie
z a
rt. 4 d
yre
kty
wy 2
003/4
1/W
ER
0160
0
Kap
itało
wy
wy
móg w
yp
łaca
lno�c
i z
wy
ł�cz
enie
m w
ym
ogu
kap
itało
weg
oR
0200
304 4
25 1
04
Ust
anow
ione
wym
ogi
kap
itał
ow
eR
0210
0
Kap
itało
wy
wy
móg w
yp
łaca
lno�c
iR
0220
304 4
25 1
04
Inn
e in
form
acj
e n
a t
emat
SC
R
Wym
óg k
apit
ałow
y d
la p
odm
odułu
ryzy
ka
cen a
kcj
i opar
tego n
a dura
cji
R0400
0
Ł�c
zna
kw
ota
hip
ote
tycz
neg
o k
apit
ałow
ego w
ym
ogu w
ypła
caln
o�c
i dla
pozo
stał
ej c
z��c
iR
0410
0
Ł�c
zna
kw
ota
hip
ote
tycz
neg
o k
apit
ałow
ego w
ym
ogu w
ypła
caln
o�c
i dla
fundusz
y w
yodr�
bnio
nych
R0420
0
Ł�c
zna
kw
ota
hip
ote
tycz
neg
o k
apit
ałow
ego w
ym
ogu w
ypła
caln
o�c
i dla
port
feli
obj�
tych
kore
kt�
dopas
ow
uj�
c�R
0430
0
Efe
kt
dyw
ersy
fikac
ji z
e w
zgl�
du n
a ag
regac
j� n
SC
R d
la R
FF
na
podst
awie
art
. 304
R0440
0
Aneks 1
S.28.01.01
Komponent formuły liniowej dla zobowi�za� ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych z tytułu ubezpiecze� innych ni� ubezpieczenia na �ycie
C0010
MCRNL Wynik R0010 0
Najlepsze oszacowanie i rezerwy
techniczno-ubezpieczeniowe
obliczane ł�cznie netto (tj. po
uwzgl�dnieniu reasekuracji
biernej i spółek celowych
(podmiotów specjalnego
przeznaczenia))
Składki przypisane w okresie
ostatnich 12 miesi�cy netto (tj.
po uwzgl�dnieniu reasekuracji
biernej)
C0020 C0030
Ubezpieczenia pokrycia kosztów �wiadcze� medycznych i R0020 0 0
Ubezpieczenia na wypadek utraty dochodów i reasekuracja proporcjonalna R0030 0 0
Ubezpieczenia pracownicze i reasekuracja proporcjonalna R0040 0 0
R0050 0 0
Pozostałe ubezpieczenia pojazdów i reasekuracja proporcjonalna R0060 0 0
Ubezpieczenia morskie, lotnicze i transportowe i reasekuracja proporcjonalna R0070 0 0
R0080 0 0
Ubezpieczenia odpowiedzialno�ci cywilnej ogólnej i reasekuracja proporcjonalna R0090 0 0
Ubezpieczenia kredytów i por�cze� i reasekuracja proporcjonalna R0100 0 0
Ubezpieczenia kosztów ochrony prawnej i reasekuracja proporcjonalna R0110 0 0
Ubezpieczenia �wiadczenia pomocy i reasekuracja proporcjonalna R0120 0 0
Ubezpieczenia ró�nych strat finansowych i reasekuracja proporcjonalna R0130 0 0
Reasekuracja nieproporcjonalna ubezpiecze� zdrowotnych R0140 0 0
Reasekuracja nieproporcjonalna pozostałych ubezpiecze� osobowych R0150 0 0
Reasekuracja nieproporcjonalna ubezpiecze� morskich, lotniczych i transportowych R0160 0 0
Reasekuracja nieproporcjonalna ubezpiecze� maj�tkowych R0170 0 0
Komponent formuły liniowej dla zobowi�za� ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych z tytułu ubezpiecze� na �ycie
C0040
MCRL Wynik R0200 44 096 136.23
Najlepsze oszacowanie i rezerwy
techniczno-ubezpieczeniowe
obliczane ł�cznie netto (tj. po
uwzgl�dnieniu reasekuracji
biernej i spółek celowych
(podmiotów specjalnego
przeznaczenia))
Całkowita suma na ryzyku netto
(z odliczeniem umów
reasekuracji i spółek celowych
(podmiotów specjalnego
przeznaczenia))
C0050 C0060
Zobowi�zania z tytułu ubezpiecze� z udziałem w zyskach – �wiadczenia gwarantowane R0210 336 647 947
Zobowi�zania z tytułu ubezpiecze� z udziałem w zyskach – przyszłe �wiadczenia uznaniowe R0220 1 545 783
R0230 3 001 354 025
R0240 284 006
R0250 15 293 000 871
Ogólne obliczenie MCR
C0070
Liniowy MCR R0300 44 096 136
SCR R0310 304 425 104
Górny próg MCR R0320 136 991 297
Dolny próg MCR R0330 76 106 276
Ł�czny MCR R0340 76 106 276
Nieprzekraczalny dolny próg MCR R0350 16 008 790
C0070
Minimalny wymóg kapitałowy R0400 76 106 276
Całkowita suma na ryzyku w odniesieniu do wszystkich zobowi�za� z tytułu (reasekuracji)
ubezpiecze� na �ycie
Minimalny wymóg kapitałowy – działalno�� ubezpieczeniowa lub reasekuracyjna prowadzona jedynie w zakresie ubezpiecze� na �ycie lub jedynie w zakresie
ubezpiecze� innych ni� ubezpieczenia na �ycie
Ubezpieczenia odpowiedzialno�ci cywilnej z tytułu u�ytkowania pojazdów mechanicznych i
reasekuracja proporcjonalna
Ubezpieczenia od ognia i innych szkód rzeczowych i reasekuracja proporcjonalna tych
ubezpiecze�
Zobowi�zania z tytułu ubezpiecze� zwi�zanych z warto�ci� indeksu i ubezpiecze� z
ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
Inne zobowi�zania z tytułu (reasekuracji) ubezpiecze� na �ycie i (reasekuracji) ubezpiecze�zdrowotnych
Top Related