TobiaszMalinski.pl – Informacje inwestycyjne wyprzedzające rynkowe trendy

Analiza wypłacalności spółki Bioton

Autor niniejszego transkryptu: Tobiasz Maliński.

Licencja na rozpowszechnianie transkryptu: Creative Commons-Uznanie autorstwa-użycie niekomercyjne-Bez utworów zależnych 3.0 Polska

Warunki licencji: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/pl/

Niniejsza analiza jest integralną częścią kursu e-mailowego opublikowanego w blogu TobiaszMalinski.pl.

Wybrane, jednostkowe dane finansowe spółki Bioton z roku 2010 (w tys. zł).

Rok 2010

Aktywa 1562799

Aktywa długoterminowe 1218559

Środki trwałe 267867

Kapitał własny 1303041

Zobowiązania długoterminowe 125117

Zobowiązania ogółem 259758

Zysk operacyjny 136777

Zysk brutto 171620

Zysk netto 137136

Amortyzacja 21560

Hipotetyczne zadłużenie spółki: 100 000 tys. zł

Hipotetyczne odsetki do zapłaty: 10 000 tys. zł.

Wskaźniki majątkowe

Zadłużenie ogólne kapitałów własnych = 0,2

Pokrycie zobowiązań długoterminowych środkami trwałymi netto = 2,14

Ogólne zadłużenie majątku = 0,17

1

TobiaszMalinski.pl – Informacje inwestycyjne wyprzedzające rynkowe trendy

Długoterminowe zadłużenie aktywów długoterminowych = 0,10

Wskaźniki wynikowe

Pokrycie długu I = 1,7

Pokrycie długu II = 1,25

Pokrycie zobowiązań odsetkowych = 18,16

Pokrycie długu nadwyżką finansową = 1,4

Pokrycie odsetek zyskiem operacyjnym = 13,7

Podsumowanie

Spółka Bioton spokojnie wytrzymałaby hipotetyczne zadłużenie w wysokości 100 mln zł oraz spłatę odsetek w wysokości 10 mln zł. Maksymalny poziom zadłużenia tej spółki mógłby być jeszcze o połowę wyższy jeśli wykorzystać do pomiaru zdolności kredytowej spółki wskaźniki majątkowe. Z kolei Bioton byłby w stanie wytrzymać spłatę nawet 10-krotnie wyższych odsetek niż założone w tym przykładzie. Zakładam, że wyniki finansowe w okresie pozostającym do wykupu długu się nie pogorszą.

www.tobiaszmalinski.pl

2