Wyniki MCI Capital 1Q 2016 r.

Warszawa, 12 maja 2016 r.

Agenda

KPI 1Q’16

Wyniki Funduszy z perspektywy MCI

Portfel funduszy – MCI.TechVentures

Portfel funduszy – MCI.EuroVentures

Invia case study

NAV na akcję

Wydarzenia po dacie bilansu

Wstępna polityka dywidendowa

KPI 1Q’16

1.213mln PLN

Wartość aktywów netto NAV MCI

227mln PLN

Dług netto

2.177 mln PLN

Wartość aktywów netto funduszy

19,63PLN

Aktywa netto na akcję

11,38 PLN

Cena rynkowa akcji

0,58P/BV

64mln PLN

Zysk netto

1.458mln PLN

Wartość aktywów w bilansie MCI

1Q 2016 KPI - NAV na akcję wzrósł o 5% w stosunku do 31.12.2015

*) Kurs akcji MCI na dzień 11 maja 2016 r. wynosił 11,44 PLN**) Dług zewnętrzny (obligacje i kredyty) skorygowany o wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

KPI 31.03.2016 31.12.2015 zmiana

kurs MCI* 11,38 11,51 -1,1%

liczba akcji 61 779 619 61 779 619 0,0%

akcje własne 633 000

aktywa netto (NAV) w mln PLN 1 212,5 1 154,6 5,0%

NAV/akcję 19,63 18,69 5,0%

NAV/akcję (uwzlg. akcje własne) 19,83

P/BV 0,58 0,62 -5,9%

zobowiązania (obligacje + kredyty) w mln PLN 233,1 230,7 1,0%

środki pieniężne i ich ekwiwalenty w mln PLN 6,5 60,3 -89,2%

zobowiązania netto w mln PLN 226,6 170,4 33,0%

Dług netto/NAV** 18,7% 14,8% 26,6%

FOPEX/NAV 0,42% 1,46% -71,5%

Zmiana stanu (53,8 mln PLN) środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w porównaniu do 31.12.2015 wynikała głównie z:

• uregulowania wzajemnych rozrachunków z podmiotami zależnymi od MCI (29 mln PLN),

• alokacji środków do Funduszy zarządzanych przez Grupę PEM z przeznaczeniem na nowe inwestycje (12 mln PLN),

• skupu akcji własnych MCI (6,7 mln PLN),

• spłat odsetek od obligacji (łącznie 2,9 mln PLN),

• alokacji środków do Funduszu IV (1,9 mln PLN),

• gotówkowych kosztów operacyjnych poniesionych w Q1 2016.

Wyniki Funduszy z perspektywy MCI

65,4

2,1

0,2

1,0

-4,0

-1,0

0,7

zysk z inwestycji

PEM

wyc. instr. pochodnych

przychody finansowe

koszty finansowe

koszty operacyjne

podatek dochodowy

Składniki wyniku MCI (64,4 mln PLN) Zmiana wartości CI Funduszy (66 mln PLN)

Struktura aktywów MCI Capital

37%

3%

51%

9%

64

2 1 0 0

MCI.EV MCI.TV MCI.CV IV HVP

Pozycja bilansowaWartość

w mln PLNUdział %

Inwestycje w jednostkach zależnych (CI) 1 193,9 81,9%

Certyfikaty inwestycyjne 186,7 12,8%

Private Equity Managers 43,9 3,0%

Należności 19,1 1,3%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6,5 0,4%

Aktywa z tytułu odroczonego pod. dochod. 4,3 0,3%

Udzielone pożyczki 1,0 0,1%

Instrumenty pochodne 2,0 0,1%

Rzeczowe aktywa trwałe 0,3 0,0%

Aktywa razem 1 457,6 100%

ABC Data +14% Indeks +33% (+1,7 TRY/PLN)WP +4%

Portfel funduszy – MCI.TechVentures

KANDYDACI NA ‚UNICORNÓW’PLATFORMA KONSOLIDACYJNA –NAJWIĘKSZY E-COMMERCE W POLSCE I KRAJACH BAŁTYCKICH

E-TRAVEL NA RYNKACH ROZWIJAJĄCYCH SIE

FINANCIAL TECHONLOGY (FINTECH) & SaaS FASHION E-COMMERCE

E-COMMERCEGAMING ONLINE

Portfel funduszy – MCI.EuroVentures

Platforma konsolidacji płatności on-line w CEE Platforma konsolidacji laboratoriów medycznych w SCE Nowe inwestycje, z dużym potencjałem kontrybucji do

wyników w 2016 i 2017 roku.

Dojrzałe aktywa z dalszym dynamicznym wzrostem, stabilna kontrybucja do performance’u funduszy.

Silny rozwój organiczny, silny cashflow ,kandydat do skokowego wzrostu wartości w 20I6.

NOWE INWESTYCJE PUBLIC PE ORAZ „PUBLIC – TO – PRIVATE”

Rekordowa transakcja sprzedaży spółki z portfela TV

Invia

Travelplanet

Inwestycjapoczątkowa

Częściowe wyjścia

Całkowite wyjście z Travelplanet

(konsolidacja przez Invia)

Rekapitalizacja Invia

Całkowite wyjście z Invia

3

13

3

32

-35

+14

13

1

+14,5

+241 +298

Całkowita wartość wyjścia z Inviai Travelplanet

mln PLN

• Travelplanet 3M PLN -inwestycja na wczesnym etapie

• Invia 13M PLN - inwestycja na etapie wzrostu

• Travelplaneti Invia - transakcje secondary(zwiększanie udziału poprzez wykup innych akcjonariuszy)

Częściowe wyjścia:

• Travelplanet- pre-IPO, IPO, post-IPO

• Invia - dywidenda

• Travelplanet –sprzedaż 100% pakietu

• Invia – rekapitalizacja i sprzedaż pakietu do MezzanineManagement

• Invia - całkowite wyjście poprzez sprzedaż do Rockaway

+28,5-16

Wykupy,konsolidacja

• 11x zwrot w stosunku do

pierwotnej inwestycji

• 46% IRR

NAV/akcję na 31.03.2016 wyniósł 19,63 PLN/akcję.

W ramach prowadzonego programu skupu akcji własnych Spółka nabyła w celu umorzenia:

w 1Q’16 roku 633.000 szt. akcji,

po 31 marca do dnia publikacji 261.068 szt. akcji

co oznacza łącznie 849.068 szt. akcji o wartości 9,2 mln PLN.

Umorzenie skupionych do dnia publikacji akcji oznaczałoby NAV/akcję na poziomie 19,90 PLN. Przy założeniu realizacji umorzenia posiadanych akcji własnych dyskonto wartości rynkowej do wartości księgowej akcji na 31 marca 2016 roku wyniosłoby 43%.

11,88 12,25

13,98

15,6916,14 16,46

17,2218,10 18,15

18,6919,63

3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16

183%

32%

0,0 %

50, 0%

100 ,0%

150 ,0%

200 ,0%

250 ,0%

300 ,0%

03/

09

06/

09

09/

09

12/

09

03/

10

06/

10

09/

10

12/

10

03/

11

06/

11

09/

11

12/

11

03/

12

06/

12

09/

12

12/

12

03/

13

06/

13

09/

13

12/

13

03/

14

06/

14

09/

14

12/

14

03/

15

06/

15

09/

15

12/

15

03/

16

MCI WIG20

Poprawa NAV/akcję

7 letnie notowania MCI NAV na akcję

• 157% - 10 letnia stopa zwrotu z inwestycji w akcje MCI (1Q’16/1Q’06)

• -30% - 10 letnia stopa zwrotu z WIG20 (1Q’16/1Q’06)

OBLIGACJE

W dniu 11 kwietnia 2016 r. nastąpiło całkowite rozliczenie zobowiązań Spółki z tytułu wyemitowanychprzez Spółkę w dniu 8 kwietnia 2013 roku obligacji serii H1 o łącznej wartości nominalnej 36.000.000 PLN.Obligacje te były notowane na rynku Catalyst prowadzonego przez BondSpot S.A.

SPRAWY SĄDOWE

W dniu 1 kwietnia 2016 r. Sąd ogłosił wyrok w sprawie Anny Hejka, w którym uwzględnił apelację Spółki odwyroku Sądu Okręgowego w Płocku z dnia 9 lipca 2015 r. oraz oddalił apelację Anny Hejki od w/w wyrokuSądu Okręgowego w Płocku. Wyrok Sądu Apelacyjnego jest prawomocny i kończy postępowanie w sprawie(Annie Hejka przysługuje skarga kasacyjna od wyroku). Oznacza to, że wszystkie roszczenia Anny Hejkidochodzone od Spółki pozwem wzajemnym opiewające, początkowo na kwotę 15.803.295 PLN (następnieograniczone do kwoty 12.163.470 PLN, a na etapie postępowania apelacyjnego do kwoty 1.007.400 PLN)zostały prawomocnie oddalone.

Wydarzenie po dacie bilansu (31.03.2016)

Podstawowe założenia polityki dywidendowej na następne lata

MCI Capital realizuje długoterminowo ROI powyżej 15%

Wpływ regularnej polityki dywidendowej na bieżący kurs akcji spółki

REKOMENDACJA: Przeznaczanie minimum 2% NAV rocznie na buyback lub dywidendę od 2018 roku

UWAGI:• W latach 2016 i 2017 dywidenda będzie realizowana w formule buyback’u z racji kowenantów

obligacyjnych.• Zgodnie z umową o zarządzanie aktywami z PEM TFI, zarząd może przeznaczyć od 2% do 4%

rocznie na wypłatę dywidendy lub buyback akcji.

Dyskonto > 25% NAV

Dyskonto < 25% NAV

BUYBACK

DYWIDENDA

Zastrzeżenia

Powyższa prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa.

Powyższa prezentacja została przygotowana w oparciu o najlepszą wiedzę MCI Capital SA i w dniu publikacji zawierała dane aktualne.

MCI Capital SA

Warszawskie Centrum Finansowe

ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa

tel. +22 540 73 80, faks +22 540 73 81

e-mail: office@mci.eu

www.mci.pl