Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego.

Wa r s z a w a , 17 czerwca 2013 r.

Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego.

2

N e t t i n g _ P l a n p r e z e n t a c j i

W s t ę p

I e t a p p r o j e k t u

P o r ó w n a n i e k o m u n i k a t ó w

I I e t a p p r o j e k t u

Przykłady obrazujące mechanizm nettingu

P y t a n i a i o d p o w i e d z i

3

N e t t i n g _ w s t ę p

fakultatywność nettingu papierów wartościowych,

możliwość wyboru modelu rozrachunku p.w. w odniesieniu do każdego konta

rozliczeniowego:

- b r u t t o

- n e t t o

- n e t t i n g k i e r u n k o w y

wszystkie instrukcje z KDPW_CCP kierowane do KDPW na sesje rozrachunkowe.

4

Modele rozrachunku

5

N e t t i n g _ w s t ę p

R o z r a c h u n e k b r u t t o w p a p i e r a c h w a r t o ś c i o w y c h – instrukcje rozrachunku tworzone do każdej transakcji (instrukcji rozliczeniowej).

N e t t i n g w p a p i e r a c h w a r t o ś c i o w y c h – wykonywany w odniesieniu do wszystkich transakcji gwarantowanych dla danego konta rozliczeniowego, wskazanego przez Uczestnika. W wyniku tego procesu tworzona jest jedna instrukcja rozrachunku do każdej pozycji rozliczeniowej.

N e t t i n g k i e r u n k o w y – wykonywany w odniesieniu do wszystkich transakcji gwarantowanych dla danego konta rozliczeniowego, wskazanego przez Uczestnika Rozliczającego. Instrukcje rozrachunku kierowane oddzielnie dla pozycji rozliczeniowej kupna i sprzedaży.

6

N e t t i n g _ I e t a p p r o j e k t u

I etap projektu – zakończony w kwietniu 2013 r.

• Testy z uczestnikami w ramach projektu dostosowania systemu

kdpw_stream do nowego systemu transakcyjnego GPW

• Transakcje on-line

• Udostępnienie raportów rozliczeniowych zgodnych z normą ISO 20022

• Budowanie pozycji rozliczeniowych w systemie kdpw_stream

• Przekazywanie instrukcji rozrachunku do KDPW

Następny krok:

o Wprowadzenie kont rozliczeniowych (wrzesień 2013 r.)

7

P o z y c j e r o z l i c z e n i o w e i s e g r e g a c j a i n s t r u k c j i r o z l i c z e n i o w y c h

Pozycje rozliczeniowe są tworzone na bazie transakcji z rynków

Pozycję rozliczeniową definiują przede wszystkim:

Data zawarcia transakcji

ISIN

Kod uczestnika

ID konta rozliczeniowego

Transakcje, których rozrachunek może nastąpić netto:

Kod rynku: XG, XA, XC, XM

Tryb obrotu: ZG

8

Z e s t a w i e n i e k o m u n i k a t ó w p r z e k a z y w a n y c h u c z e s t n i k o m K D P W _ C C P i K D P W

Uczestnik KDPW_CCP Uczestnik KDPW

Dzień T dzień zawarcia transakcji 1. secl.001.001.02 – Potwierdzenie przyjęcia transakcji,

2. secl.002.001.02 – Potwierdzenie usunięcia transakcji,

3. secl.003.001.02 – Zestawienie zawartych transakcji,

4. secl.004.001.02 – Zestawienie pozycji rozliczeniowych,

5. secl.010.001.02 – Zestawienie zobowiązań rozrachunkowych

6. sese.sts.002.01 – komunikat informujący o przyjęciu transakcji, bądź anulowaniu transakcji

7. camt.smt.001.02 – salda rozliczeń pieniężnych

8. semt.ssf.001.01 – raport przepływu papierów na dzień zawarcia transakcji

Dzień T+3 dzień rozrachunku

transakcji

1. camt.smt.001.02 – salda rozliczeń pieniężnych,

2. semt.smt.001.02 – wyciąg z konta,

3. sese.sts.001.03 – status instrukcji rozrachunku.

9


Komunikaty przesyłane on-line Uczestnikom KDPW_CCP po otrzymaniu informacji z rynków.

Natywne komunikaty XML KDPW_CCP

Komunikat w standardzie ISO 20022

sese.sts.002.01 – komunikat informujący o przyjęciu transakcji, bądź anulowaniu transakcji

secl.001.001.02 – potwierdzenie przyjęcia transakcji

secl.002.001.02 – potwierdzenie usunięcia transakcji

10




semt.ssf.001.01 – raport przepływu papierów na dzień zawarcia transakcji

secl.003.001.02 – zestawienie zawartych transakcji (komunikat generowany po zakończeniu sesji rozliczeniowej KDPW_CCP, będzie zawierał zestawienie transakcji z danego dnia)

secl.004.001.02 – zestawienie pozycji rozliczeniowych netto (komunikat zawierający zestawienie zagregowanych pozycji rozliczeniowych netto wynikających z zawartych transakcji w danym dniu)

11




camt.smt.001.02 – salda rozliczeń pieniężnych (komunikat zawiera zestawienie zobowiązań i należności finansowych wynikających z rozliczeń)

secl.010.001.02 – zestawienie zobowiązań rozrachunkowych (komunikat zawierający zestawienie zobowiązań i należności rozrachunkowych uczestnika rozliczającego)

12


* Nowe komunikaty udostępnione wraz z wprowadzeniem nettingu w papierach wartościowych



Brak secl.007.001.02 * - zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych (raport wysyłany do uczestników przed dniem rozpoczęcia procedury odkupu papierów wartościowych)

secl.009.001.02 * - potwierdzenie zawarcia transakcji (komunikat wysyłany po zrealizowaniu transakcji odkupu papierów wartościowych)

13

S c h e m a t o b r a z u j ą c y f u n k c j o n o w a n i e n e t t i n g u – z g o d n i e z z a ł o ż e n i a m i p r z y j ę t y m i p r z e z T 2 S *

* T2S (TARGET2-Securities) – projekt zmierzający do utworzenia jednolitej platformy T2S - umożliwiającej rozrachunek transakcji na papierach

wartościowych w Europie. Realizacja projektu przewidziana jest na lata 2008-2016.

14

N e t t i n g _ I I e t a p p r o j e k t u

Generowanie wynettowanych instrukcji rozrachunku

Zmiany w komunikacie otwierającym konto rozliczeniowe

Wprowadzenie nowych komunikatów w KDPW_CCP – secl.007.001.02, secl.009.001.02

Wprowadzenie nowych komunikatów w KDPW – raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku

Testy akceptacyjne z uczestnikami KDPW_CCP i KDPW – IV kwartał

2013 r. – I kwartał 2014 r.

Rekomendowany zestaw testów

Wdrożenie – I kwartał 2014 r.

15

P r z y k ł a d y o b r a z u j ą c e m e c h a n i z m n e t t i n g u

16


17


18


19


20

N E T T I N G _ i n s t r u k c j e r o z r a c h u n k u

Lp. Opis Papiery Wartościowe Środki Pieniężne

1. Dostawa pw za zapłatę (DvP) Dostarczenie Otrzymanie

2. Otrzymanie pw za zapłatę (RvP) Otrzymanie Dostarczenie

3. Dostawa pw bez płatności (DFP) Dostarczenie Net to 0

4. Otrzymanie pw bez płatności (RFP) Otrzymanie Net to 0

5. Płatność (CPO) Net to 0 Dostarczenie

6. Otrzymanie środków pieniężnych (CRO) Net to 0 Otrzymanie

7. Dostawa pw i zapłata (DWP) Dostarczenie Dostarczenie

8. Otrzymanie pw i środków pieniężnych (RWP) Otrzymanie Otrzymanie

9. Rozrachunek zerowy Net to 0 Net to 0

21

Z e s t a w i e n i e n o w y c h k o m u n i k a t ó w w p r o w a d z a n y c h z w d r o ż e n i e m p r o j e k t u

Uczestnik KDPW_CCP Uczestnik KDPW

Dzień T+3 dzień rozrachunku

transakcji

1. Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku - informujący o rozrachunku transakcji i/lub o zawieszeniu rozrachunku transakcji (analityka do instrukcji rozrachunku).

Dzień odkupu BISO 1. secl.007.001.02 – Zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych,

2. secl.009.001.02 – Potwierdzenie zawarcia transakcji odkupu papierów wartościowych.

22

R a p o r t a n a l i t y c z n y d o w y n e t t o w a n y c h i n s t r u k c j i r o z r a c h u n k u

Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku przekazywany

do AR będzie zawierał w szczególności następujące informacje:

• identyfikator zapisu ewidencyjnego, • identyfikator transakcji z rynku,• identyfikator instrukcji rozrachunku,• wolumen/ wartość w części rozrachowanej,• kierunek transakcji (DT, CT).

23

P y t a n i a i o d p o w i e d z i

D z i ę k u j e m y z a u w a g ę

Z a p r a s z a m y d o d y s k u s j i

kontakt: [email protected]

informacje na stronie: www.kdpwccp.pl

http://www.kdpwccp.pl/

http://www.kdpwccp.pl/

Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego.

Documents

Transcript of Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego.