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WM 치 | 2016.11.15

WM Daily§ 브 핑

§ Style Research

배당투자의 매

§ 내 주식 투 전

업종별 차별 에

§ 추천종

Large Cap 추천종목

Mid-Small Cap 추천종목

§ Market Window

§ Market Indicators

2| www.nhqv.com

WM Daily 2016.11.15

구자원 02) 768- 7875, [email protected]

[ 브 핑 내 매 아침 08:10에 업 트 니다]

� 콘스탄치 ECB 부 재는 계 경 가 불 실 마주하고 있 며, 책 당국자들이 트럼프 당 이후 시장

변 에 해 인 결론 하게 내는 것 조심해야 한다고 밝힘

� 구로다 BOJ 재는 가 른 엔 변동 우 하며 엔 는 경 및 상황에 라 안 로 움직이는

것이 바람직하다고 발언. 또한, 플 이션 탈피를 해 업들이 임 릴 필요가 있다고 강조

� 로존의 9월 산업생산 0.8%(m/m) 감소, 1.2%(y/y) 증가. 시장 망치보다 양 했 나 한 달만에 약

� 일본의 3분 GDP는 0.5%(q/q) 상승하며 3분 연속 플러스 장. 출의 경 장률 여도는 0.5%p

� 국의 10월 산업생산 6.1%(y/y) 증가하며 월치에 부합. 10월 고 자산투자는 8.3%(y/y) 증가하며 월

치보다 0.1%p 개 . 국의 10월 소매 매는 10%(y/y) 증가로 상치 월치(10.7%)를 소폭 하회

[주가] 다우지수는 사흘째 사상 최고치 경신. S&P 500과 나스닥 지수는 조 마감

- 닛 지수는 지난 2월 2 후 고치 17,672.62 마감

- 시는 안/달러 고시환 7 내 고치, 경 지 호 향 등 폭 상승 마감

시 1D(%) 5D(%) 1M(%) 시 1D(%) 5D(%) 1M(%)

한 KOSPI -0.51 -1.16 -2.39 미 S&P500 -0.01 1.53 1.46

본 Topix 1.58 2.73 3.92 럽 Euro Stoxx 50 0.32 1.01 0.48

상해종합 0.45 2.46 4.78 Sensex -2.54 -1.67 -3.09

[환 ] 달러지수는 100.22pt까지 고 을 높임. 원/달러 환 5개월 여만에 1,170원 어

- 엔/달러 환 미 과 본 채 리차 확 본 3 GDP 호 에 어 108엔 상승

시 종가 1D(%) 1M(%) 시 종가 1D(%) 1M(%)

달러 100.00 0.95 2.02 JP 간신흥 65.84 -1.54 -3.54

달러/ 드 1.25 0.06 2.58 안/달러 6.86 0.70 1.96

달러/ 1.07 0.05 -2.35 원/달러 1171.59 0.60 3.47

엔/달러 108.34 -0.07 4.28 원/헤알 340.34 -0.01 -4.14

[ 리] 국고채 10년만 수익률 17.3bp 등하며 연고 돌

- 미 채 10 만 30 만 수 률 지난 1월 후 처 각각 2.2% 3%를 어

- 미 30 고 지 평균 리 4% 돌 . 트럼프 당 후 미 채 수 률 등 여 0.5%p 상승

시 종가 1D(%p) 1M(%p) 시 종가 1D(%p) 1M(%p)

고채 10년 2.12 0.17 0.56 채 10년 0.32 0.01 0.26

미 채 10년 2.26 0.11 0.46 브 채 10년 12.06 0.09 0.64

[원자재] 가격 트럼프 책 감, 달러 강 , 연 리인상 망 등 로 하락

- 가는 OPEC 산 량 한 합 가능 약화, 공 과 지 망 3개월 내 수

시 종가 1D(%) 1M(%) 시 종가 1D(%) 1M(%)

CRB상 (pt) 180.26 -0.27 -4.71 WTI (달러/ 럴) 43.32 -0.21 -14.64

(달러/t ) 1213.60 -1.85 -3.05 브 트 (달러/ 럴) 44.70 -0.11 -15.08

(달러/t ) 17.20 -7.50 -1.57 (달러/ ) 5549.00 -0.93 15.32

주: 전 종가 , OTC 거 상 채 과 FX 가격 다 료 다 료: Bloomberg, NH투 WM 치

로벌 마 브리핑

3| www.nhqv.com

WM Daily 2016.11.15

이 , 02)768-7560, [email protected]

당투자의 매

당수익률과 리의 역

� KOSPI 당수 률 2013 1.00%를 한 후 3 연 가 에 다. 는 업 사내 보

에 과 하는 업 득 환류 고 당주식 14%에 9% 경감한 당 득 등 우호

당 책에 비 다.

� 2016 KOSPI 당수 률 1.77% 상 고 다. 현재 고채 3 리는 1.51%, CD(91 ) 리는

1.39% 채 리보다 KOSPI 당수 률 게 나타나고 다.

� , KOSPI가 2,000pt 스 만 지해도 채 투 보다 수 률 낼 수 다는 것 미한다.

� 에 역사 당투 에 한 과 함께 실 투 할 수 는 당 드에 해 살펴보도 하겠다.

연도별 배당수익률 배당수익률과 리의 역

: 2016. 11. 11

료: FnGuide, NH투 WM 치

: 2016. 11. 11


배당수익률(%) 금리(%)KOSPI CD(91일)

2001 1.58 4.86 2002 2.42 4.90 2003 2.08 4.36 2004 2.49 3.43 2005 1.62 4.09 2006 1.76 4.86 2007 1.56 5.82 2008 1.59 3.93 2009 1.27 2.86 2010 1.29 2.80 2011 1.37 3.55 2012 1.09 2.89 2013 1.00 2.66 2014 1.27 2.13 2015 1.60 1.67 2016 1.77 1.39

균 1.61 3.51

연도

0

1

2

3

4

5

6

'01.12 '03.12 '05.12 '07.12 '09.12 '11.12 '13.12 '15.12

(%)

배당수익률 KOSPI

금리 CD(91일)

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WM Daily 2016.11.15

MKF Wealth 고 당 Index

� 매경-에프앤가 드에 산 하는 내 당지수

� 지수 식

- 니 스 : 시가 액 상 500

- : 당수 률 상 50

* 도 당 순 , 또는 거래 회 낮

- 변경 : 연 2회 (6월, 12월)

- 투 비 : 5 평균 당 가 식

배당지수 연도별 성과 배당지수 성과 비교

주: 당 미포함

: 2016. 11. 11


주: 당 미포함

: 2016. 11. 11


당투자의 우수

� 당주 스 Wealth 고 당 지수는 당수 률 상 50 에 투 하는 단순한 투 략

사 하고 다. 과거 16 동안 수 률 보 , 3개 도만 하고 KOSPI보다 우수한 과를 하

고 다. 연평균 수 률 Wealth고 당 지수가 16.1% KOSPI 비 70% 상 수 률 하고

다.

� Wealth 고 당 지수 연평균 당수 률 3.77% KOSPI 1.61% 비 2.16%p 것 감안하 당

수 률 포함하지 않 당지수 실 수 률보다 우수한 과를 나타내고 는 다.

연도별 수익률(%) Wealth 고배당 KOSPI 초과성과(%p)

2001 77.98 37.47 40.512002 15.39 -9.54 24.932003 47.04 29.19 17.852004 28.93 10.51 18.422005 43.82 53.96 -10.14 2006 14.98 3.99 10.982007 37.38 32.25 5.122008 -43.35 -40.73 -2.62 2009 51.07 49.65 1.422010 22.26 21.88 0.372011 -6.77 -10.98 4.222012 4.82 9.38 -4.56 2013 4.12 0.72 3.412014 0.04 -4.76 4.802015 6.16 2.39 3.772016 6.90 1.18 5.72

연환산 16.10 9.01 7.09

(기 2001.1.2일, 100p)

0

200

400

600

800

1,000

1,200

'01.1 '03.1 '05.1 '07.1 '09.1 '11.1 '13.1 '15.1

(p)

KOSPI

Wealth 고배당

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WM Daily 2016.11.15

당펀드 Selection

� 2016 드 과를 살펴보 , 당주 드가 강 를 보 고 다. 행 ETF를 하 , 한화ARIRANG

고 당 ETF가 YTD 15.1% 과 1 를 하고 다. 2 는 키움KOSEF고 당 ETF 11.1% 과를

나타내고 다.

� 그러나 든 당 드가 같 우수한 과를 하고 는 것 아니다. 당수 률 Top20 드 YTD

수 률 보 , -7.6%에 21.4% 지 다양한 과를 하고 다. 같 당주 드라도 / / 형주 편

비 차 에 해 과가 크게 어지고 다. 는 당 보다 업규 수 률 크게 하고

다. (2016 형주 강 , 형주 약 )

� 당 드 택할 , 당스타 에 한 강도를 나타내는 당수 률과 / / 편 비 도 함께 고 하여

택하여야 한다.

배당수익률 Top20 펀드

상: 내 주식 공 드, NAV 100억원 상

료: FnSpectrum, NH투 WM 치

배당수익률과 2016Y 성과 / /소 편입비 과 2016Y 성과

상: 내 주식 공 드, NAV 100억원 상

료: FnSpectrum, NH투 WM 치

비 : 100%에 가 주 비 높고,

0%에 가 주 비 높

형주 형주 소형주

키 KOSEF고 당상 수 투 신탁(주식) 3.7 11.1 52.4 31.2 16.4 157 20080729

미래에셋TIGER 스피고 당 상 수투 신탁(주식) 3.6 0.0 26.4 17.2 56.4 392 20141204

동 티 스피고 당 상 수투 신탁[주식] 3.5 0.4 26.3 17.2 56.5 246 20141210

한화ARIRANG고 당주 상 수투 신탁(주식) 3.2 15.1 87.8 9.4 2.8 1,334 20120828

삼성KODEX 주 상 수투 신탁[주식] 3.0 -7.6 70.7 23.9 5.4 777 20080529

미래에셋TIGER 행 상 수투 신탁(주식) 2.8 21.4 93.8 5.6 0.7 124 20060627

삼성KODEX 행 상 수투 신탁[주식] 2.8 21.4 93.8 5.5 0.7 272 20060627

보악사 워고 당저 동성 상 수투 신탁[주식] 2.7 9.3 76.0 14.4 9.6 391 20140219

삼성 당주 투 신탁 1[주식] 2.6 -2.3 59.8 18.4 21.8 953 20050511

어 고 당 투 회사(주식) 2.5 4.8 67.0 8.3 24.8 1,451 20020403

어 고 당플러스 투 신탁(주식) 2.5 5.9 65.3 8.8 25.9 1,618 20140630

다스블루칩 당 투 회사(주식)( ) 2.3 0.3 76.0 13.2 10.7 100 20030616

다스 블루칩 당 투 신탁(주식)( ) W호 2.3 0.1 76.2 13.2 10.6 313 20040726

신 프라 당적 식 투 신탁[주식] 2.2 -1.2 69.3 6.2 24.5 687 20050119

미래에셋TIGER 볼 상 수투 신탁(주식) 2.2 -0.7 80.5 13.4 6.1 673 20130619

신 고 당소득공제 투 신탁(주식) 2.2 -0.3 68.4 7.1 24.5 435 20140317

신 고 당 투 신탁(주식) 2.2 -0.3 68.4 7.1 24.5 1,502 20051130

한 10년투 100세행복 투 신탁(주식)(모) 2.2 1.7 64.6 12.0 23.3 315 20120327

하나UBS 아 당 투 신탁 1[주식] 2.2 -3.6 66.2 13.6 20.1 476 20030523

신 프라 당 투 신탁[주식] 2.2 -0.7 67.1 7.2 25.8 1,340 20041117

Y TD 수

(%)설정

순 산

(억원)

당수

( 상)드명

주식 비 (%)

2016Y 수익률 (%)y = 10.841x - 18.813

R2 = 0.3817

-30

-20

-10

0

10

20

30

0 1 2 3 4

펀드 배당수익률 (%)

2016Y 수익률 (%)

y = 0.2022x - 16.825

R2 = 0.2958

-30

-20

-10

0

10

20

30

0 20 40 60 80 100 120

대 소 편입비 (%)

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WM Daily 2016.11.15

이 주, 02)768-7986, [email protected]

업종별 차별화에 비

업종별, 시가 액별 차별화 뚜

� 시 름 업 별, 시가 액별 극 하게 엇갈리고 다. 시가 액별 는 매도 가 가 화 는 가운

그동안 강 름 어 형주가 약 한 , 형주 KOSDAQ시 경우 상 강

를 보 고 고, 지난 8 미 에 트럼프 후보가 당 업 별 차별화 또한 뚜 하게 나타나는

습 다.

� KOSPI 형주 비 KOSDAQ시 상 강도는 미 개 결과가 확 9 에 (112.4) 찍 후 3

거래 연 상승 를 나타내 116.8 지 상승했다. 는 매매 변화에 른 것 ,

KOSPI시 에 9 후 1 원 가 운 순매도를 하고 고, 11월 후 누 순매도 규 도 1.6 원

어 고 다. 한편, 업 별 등락 살펴보 공업, 계, 비 , 에 지화학, 철강 재 업 상승

과 IT, 업 약 가 뚜 하게 엇갈리는 습 다. 약 업 삼 직스가 8% 는 강

를 나타냈고, 행업 경우 우리 행, 업 행, 주 행, 주 행 등 4개 만 편 어 다는

감안하 , IT vs. 재/산업재(철강, 화학, 계, 공업 등) 간 차별화가 심화 고 알 수 다.

KOSPI 주 비 KOSDAQ시장 상 강도 일 KOSPI 업종별 수익률

료: Fnguide, NH투 WM 치 료: Fnguide, NH투 WM 치

80

90

100

110

120

130

140

150

160

'14.1 '14.4 '14.8 '14.12 '15.4 '15.8 '15.11 '16.3 '16.7 '16.11

(%p)

+1σ

+2σ

2012년 이후 평

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

KP200

공업

의약

품

보험

기계

비금

속물

KP200 에

너화

학

KP200 철

강소

재

유통

업

건설

업

KP200 정

보기

술

전기

,전자

은행

(%)

주식 투자 략

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WM Daily 2016.11.15

미국 증시도 사한 흐름

� 미 시에 도 사한 름 견할 수 다. IT 내 격 애플 경우 10월 25 고 근 지

약 6.97% 하락했고, 같 간 스 (-8.72%), (-5.28%), AMD(-9.64%) 등 도체

업들 주가 또한 약 를 치 못하고 다. 클린 후보 당 에 를 걸었 IT 에 는 트럼프

보호 역주 강화에 른 우 고 는 것 다.

� , 산업재 재 내 업 캐 필라 알 아는 11월 들어 가 른 상승 를 나타내고 다. 캐

필라 경우 11월 8 (현지시간) 트럼프 당 후 3거래 간 상승폭 10.7%에 달하고, 알 아도 9.2% 상

승폭 하고 다.

애 , 페이스북, AMD 주가 추이 캐터필라, 알코아 주가 추이

료: Bloomberg, NH투 WM 치 료: Bloomberg, NH투 WM 치

별 업종 응 필요

� 한편, 러한 업 별 차별화는 리, 니 등 산업 가격 강 에 도 트를 얻 수 다. 런 거래

3개월 리 가격 지난 11 당 5,549달러 주간 상승률 11.2%에 달했고, 6,000달러를

어 지난해 6월 후 고가를 하 도 했다. 니 경우에도 지난주 주간 상승률 7.2%를 나타내

산업 가격 강 를 끌었다.

� 러한 가격 강 는 트럼프 후보 프라 투 확 공약에 른 것 다. 지난 8월 클린 후보가

내 2,750억달러 프라 투 를 공약하 트럼프는 내 5,000억달러 프라 투 를 공약 내걸었

고, 후 재 에 공한다 1 달러 투 를 약 한 다. 에 비철 가격뿐만 아니라 컨 크

운 또한 상승 를 나타내고 다.

� 경 회복에 한 감도 고 다. 지난주 생산 가가 2개월 연 등했고, 주 17 (현

지시간 ) 미 비 가도 개 를 어갈 것 상 고 다. 를 감안할 재

산업재 등 어질 가능 아 보 , 당 간 업 별 차별화에 비한 시 근 필

해 보 다.

96

98

100

102

104

106

108

110

10.1 10.6 10.11 10.16 10.21 10.26 10.31 11.5 11.10

애플 스 AMD

(16.10.1=100)

90

95

100

105

110

115

10.1 10.6 10.11 10.16 10.21 10.26 10.31 11.5 11.10

캐터필라 알 아

(16.10.1=100)

11월 기업분할

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WM Daily 2016.11.15

LME 구리 니 가격(3개월물) 추이 BDI와 CCFI 추이


9,000

9,500

10,000

10,500

11,000

11,500

12,000

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

5,400

5,600

5,800

6,000

6,200

'16.7 '16.8 '16.9 '16.10 '16.11

LME 3개월물(좌)

LME 니 3개월물( )

(달러/톤)(달러/톤)

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

600

700

800

900

1000

1100

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

CCFI(컨테 너선 ,좌)

BDI( 크선 , )

(P)(P)

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WM Daily 2016.11.15

WM 치 02) 768-7986, [email protected]

Large Cap Pool 30종 상 저평가 었

거나 뛰어난 업 정

10~20%. 단, 시 상 나 당사 험 원칙에

동가능 (10% 컷 룰 적 )

최 10종 내 압축하여 추천. 시 상 에

주식비 조절

2~3주 내 . 단, 시 상 나 당사 험 원

칙에 동가능

누적

(연초 )

Large Cap -9.99%

공 주식비

공종 /추천종 41/95

치 크 +0.80% 공 43.2%

초과 -10.79%p 주식/ 비 70/30

* 치 크는 KOSPI(90%) KOSDAQ(10%) 가 평균한 사

(단 : 원, %)

종 ( 드) 가 추천 투 포 트

공업

(009540)147,500 11/15 -

l 다양한 사업 제적 조조정 업실적 흐 안정 에 했다는 단

l 탱커 , LNG , 컨 너 등 주 상 행 고 연말에 2017년초

가시적 과가 나타날 것

미칼

(011170)321,000 11/14 3.38

l PE/PP 견조하게 고 어 4/4 실적 상. 타 트

l 가 공 감 정적 (NCC 보 업체 가능 존 )

(004800)138,500 11/11 1.84

l 4/4 감 미 향 주 가에 공업 실적 조 어 드

.

l 학 문 2016년 4/4 PP제 20만 , 17년 2/4 NF3가 에

. 동사 캐 카 했 문 티 제 비 가 에

안정적 실적 전망

건

(000720)43,950 11/9 3.90

l 안정적 주택매출 높 해 매출 가 4/4 개

l 특히, 주 조달 문제 착공 연 었 네 엘 정 공 본격 착공에

들어가 2017 년 해 사업 개 에 여할 전망

SK 노

(096770)159,000 11/3 0.32

l 원 공 단가 하 정제 등 4/4 실적 개 , 당 상

가능 존

l 내년 업계 전 적 정제 비 제한적 것 상

KT

(030200)31,400 10/25 -2.48

l LTE 경 강 해 무 사업 어 드 조 전망

l 가 넷 가 것 보 , 사 카 프 함께 UHD 가

POSCO

(005490)252,000 8/25 12.50

l 3/4 연결 업 철강 문 가 사 규 적 제거

8,074억원(+23.3%,y-y) 전망

l 또한 철강 조조정 실 동사 비 한 내 철강업체들 생산량 가가

는 점 정적

신규추천종 공업(조 업 복 가시 에 )

제 종 삼 물산(-4.60%, 과 동시에 매 보 는 등 추가적 주가 동 제 함)

Large Cap 추천종목

정

종 추천 간

10| www.nhqv.com

WM Daily 2016.11.15

WM 치 02)768-7986, [email protected]

주(시가총액 1조원 하) 상 무적

안정 과 ∙ 동 침 는 업

10~20%. 단, 시 상 나 당사 험 원칙에

동가능 (10% 컷 룰 적 )

최 10종 내 압축하여 추천. 시 상 에

주식비 조절

2~3주 내 . 단, 시 상 나 당사 험 원

칙에 동가능

누적

(연초 )

Mid-Small Cap -11.48%

공 주식비

공종 /추천종 36/72

치 크 +0.80% 공 50.0%

초과 -12.28%p 주식/ 비 60/40

* 치 크는 KOSPI(90%) KOSDAQ(10%) 가 평균한 사

(단 : 원, %)

종 ( 드) 가 추천 투 포 트

(016090)3,940 11/15 -

l 엘과 조에 핀 고 2017년 매출액 3,027억원(+7.3% YoY), 업

196억원(+16.6% YoY) 상

l 2개에 과한 엘 매 는 2017년 말 11개 늘어날 계 . 2017F PER

11.1 에 과해 에 매 충

(122990)13,900 11/11 -2.11

l 트업체 SAW 필 행, 트폰 업체 내 시 점 상 매출

가

l 주고객사 TV 매 복 RF 매출 정상 고 는 점 정적

아

(099190)31,750 11/10 -1.85

l 미 신규 고객 보 매출 가 등 3/4 양 한 실적 . 4/4 실적

개

l 해 료 내 공 과 내년 상 가동 상 는 공 해

내년 전망

에 에프에

(056190)56,500 11/9 -3.58

l 량한 무 조, 전 계적 행 고 는 물 동 투 , 사 SFA 체

2016년 하 실적 개 등에 주

l 플 업체들 플 블 OLED 심 한 투 2017년에

엑시

(092870)11,250 11/2 -4.66

l 동사는 SSD 제조 업. SSD 가 고 량 해 비

가 전망

l SSD 에 DDR4, 고 Burn in, SoC 트 비 등 제 다

(006060)8,740 11/1 -9.98

l 난해 어 드에 공한 트남 공 과 아 다 납 물량 가 신

문 고

l 내년 신 , 동차 제 등 신사업 감 전망 , 높

에 주 할 필

신규추천종 (4/4 2017년에 견조한 전망)

제 종 포 (-1.34%, 량매 출 함께 주 평 하향 탈함에 주가 동 제 함)

Mid Small Cap 추천종목

정

종 추천 간

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WM Daily 2016.11.15

외국인 순매수 상 종목 (단 : 억원) 기 순매수 상 종목 (단 : 억원)

순KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ

종목 순매수 종목 순매수 종 매 종 매

1 산 프 어 296 HB 크놀러 27 삼 전 1085 동 미 11

2 삼 생 151 브 25 삼 생 148 아 9

3 POSCO 91 미 17 POSCO 146 CJ E&M 8

4 SKC 85 한 알 16 미칼 133 트 7

5 미칼 79 트 16 제철 100 매 업 7

6 한 45 15 삼 92 5

7 차2 B 39 드 10 공업 89 CJ 쇼핑 5

외국인, 기 동시 순매수/순매도 외국인 연속 순매수

순매수 순매도 순 KOSPI KOSDAQ

KT&G 한항공 BGF SK

5 상

삼 생 제철

산업 아 시픽

삼 엔 니어 츠

한 타 어월드 아 에 동

GS 쇼핑

트 제약 아트 BX

한 피에 시

나아 원

LG 플러 동 제강 CJ CGV 고 아연

POSCO 쇼핑 JW 제약 업 행

SK 미칼 LG생 건강 다원시

SKC 미 에 LG전

4 연

NH투 아시아나항공

한 해보험 안타

경동나비엔 에 치씨엔

시 해보험

미 실 웍

엘앤에프 휴맥

아미노 아가 컴 니

동 산업 크루

고 제강 산 LG 학 삼 SDI

건 삼 생 NAVER 삼 물산

한 삼 엔 니어 SK 티 얼 삼 전

주: 연 매 : 전전

최근 5일간 순매수 상 종목(시가총액 비순) (단 : 억원) 외국인, 기 순매수 환

외국인 기 KOSPI KOSDAQ

산 프 어 387 녹십 204 한 실업 동양생

하 트 조 피

한 종합 차3 B

AP시 한 알

아 에 에프에

네트컴 에 아

신 비에 치

206 한미약 431

트 356 SKC 115

만 118 건 386

하나 주 501 164 삼 생 제철

차 한 타 어

아 뚜

한 NHN엔 트

비츠 양전 공업

CMG제약 ㅇㅇㅇㅇ한 크 120 한 108

한 미칼 152 엘 112

POSCO 734 LS 136

5 간 매 상 : 전 주: 매 전 = 1) 2 연 매 ->2 연 매 ,

2) 2 연 매 액> 2 연 매 액

� 료: Fndataguide, 한 거

� Market Window 종 들 단 참고 종 추천종 아닙니다.

Market Window

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WM Daily 2016.11.15

KOSPI KOSDAQ


증시 자 추이 한국 / 미국 변동성 지표


유동성 Proxy 주식시장 유동성 Proxy

주: 본원 가 / M1 가 / 고 / 사채 /

초과 동 경 행 산출 식 계산

료: NH투 WM 치

주: 고객 탁 / • 누적 매 / 미 + 신 /

동 (MMF 역 ) 경 행 산출 식 계산

료: NH투 WM 치

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

KOSPI

(P)

480

540

600

660

720

780

840

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

KOSDAQ(P)

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

KOSPI

실 고객예탁금 감누적(우)

(십억원)(P)

9

15

21

27

33

8

14

20

26

32

38

44

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

VIX (좌)

VKOSPI (우)

(%) (%)

-5

0

5

10

15

300

700

1,100

1,500

1,900

2,300

'05.1 '07.1 '09.1 '11.1 '13.1 '15.1

KOSPI(좌)

유동성 Proxy 6개월 변화율(우)

(P) (%,6m chg)

105

110

115

120

125

130

135

140

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

KOSPI(좌)

주식시장 유동성 Proxy(우)(P)

(2005.1.1 = 100)

Market Indicators

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WM Daily 2016.11.15

다우존스 / 나스닥 지수 상해 종합 지수 / 홍콩 H지수


달러 인덱스 / 원-달러 환율 추이 달러 인덱스 / 지수


미국 / 독일 국채 10년물 리 일본 / 국 국채 10년물 리


4,200

4,500

4,800

5,100

5,400

15,000

16,000

17,000

18,000

19,000

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

다우존수 산업 수(좌)

나스닥 수(우)

(P) (P)

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

2,400

3,100

3,800

4,500

5,200

5,900

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(P) 상해 종합 수 (좌)

HSCEI ( )

(P)

1,050

1,090

1,130

1,170

1,210

1,250

88

91

94

97

100

103

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(KRW-USD)달러인덱스(좌)

원/달러 환율(우)

(P)

1,020

1,080

1,140

1,200

1,260

1,320

1,380

85

88

91

94

97

100

103

106

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

달러인덱스(좌)

금 수(우)

(P) ($/온스)

-0.3

0.1

0.4

0.8

1.1

1.2

1.6

2.0

2.4

2.8

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(%)미 채 10Y(좌)

채 10Y( )

(%)

2.4

2.7

3.0

3.3

3.6

3.9

-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(%)본 채 10Y(좌)

채 10Y( )

(%)

Market Indicators

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WM Daily 2016.11.15

미국 크 딧 스 드 추이 유럽 크 딧 스 드 추이


아시아 크 딧 스 드 추이 CRB 지수와 WTI 유가


Dubai 유가와 천연가스 가격 국제 곡물가격


100

120

140

160

180

200

400

500

600

700

800

900

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(bp)(bp) 미 투 등 (좌)

미 투 등 ( )

20

40

60

80

100

120

140

240

310

380

450

520

590

660

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(bp)(bp)럽 투 등 (좌)

럽 투 등 ( )

80

105

130

155

180

205

230

255

280

330

380

430

480

530

580

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

(bp)(bp) EM 아시아 투 등 (좌)

EM 아시아 투 등 ( )

20

30

40

50

60

70

80

140

160

180

200

220

240

260

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

CRB INDEX(좌)

WTI(우)

(P) ($/배럴)

1.2

1.6

2.0

2.4

2.8

3.2

3.6

15

25

35

45

55

65

75

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

Dubai(좌)

천연가스 (우)

($/배럴) ($/MMBtu)

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

270

300

330

360

390

420

450

'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10

옥수수 (좌)

대두 (우)

($ / Bushels) ($ / Bushels)

Market Indicators

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WM Daily 2016.11.15

Compliance Notice

l 당사는 료 "KT 제 한 상 추천종 "' 행주식 등 1% 상 보 하고 않 니다.

l 당사는 료 “KT” 행주식 등 1% 상 보 하고 니다

l 당사는 료 “ 공업” " 타 문 역 행" 에 니다.

l 당사는 동 료 투 가 또는 제3 에게 사전 제공한 사실 없 니다.

l 동 료 투 사 는 료 동 료상에 언 업들 투 상 보 하고 않 니다.

l 동 료에 게시 내 들 본 견 정 하게 하고 , 당한 압 나 간 없 었 합니다.

고 사항

본 조사 료에 내 당사 WM 치 투 사가 신 할 만한 료 정보 탕 최 다해 한 결과 나 그 정 나 전 보 할

없 니다. 투 투 단 해 것 어 한 경 에 주식 등 투 상 투 결과에 한 적 책 단하 한 빙 료 사

없 니다. 본 조사 료는 당사 저 물 든 적 산 당사에 당사 동 없 복제, 포, 전 , , 여할 없 니다.

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