Konsekwentnie: kolejny kwartał stabilnego wzrostu

Wyniki Grupy TelForceOne SA po H1 2010.

Warszawa, 24 sierpnia 2010 r.

Wiesław ŻywickiWiceprezes Zarządu

Lidia PapierowskaDyrektor Finansowa

2

Podsumowanie I półrocza 2010 r.

48,7

52,11H09

1H10

-6,5%

5,2

4,01H09

1H10

+28,7%

0,8

2,0

1H09

1H10

+150,9%

Przychody ze sprzedaży

EBITDA

Zysk netto

�Wyniki finansowe wzrosły na każdym poziomie – od zysku brutto ze sprzedaży po zysk netto.

� Skonsolidowany zysk netto Grupy w I połowie 2010 r. wyniósł 2,0 mln PLN – spółka utrzymuje się na stabilnej ścieżce organicznego wzrostu.

� Rentowność netto wzrosła do 4,0%, o 2,5 p.p. w stosunku do H1 2009.

� Znacząco obniżone zostało zadłużenie spółki, współczynnik długu netto / EBITDA obniżył się do 11,4 w 1H2010, czyli o 35,2% w stosunku do 1H2009.

�Udział przychody myPhone w stosunku do przychodów Grupy wzrósł z 13% do 27%.

�W maju 2010 r. spółka pozyskała 2,25 mln PLN drogą emisji akcji serii E kierowanej do inwestorów instytucjonalnych.

� Poprawa sytuacji finansowej spółek z Grupy pozwoliła na uzyskanie lepszych warunków finansowania kredytowego.

�Ogłoszona w maju 2010 r. strategia na lata 2010-2012 i wzmocnienie osobwe zarządu stanowią podstawę do kolejnych kwartałów stabilnego wzrostu organiczego.

� Spółka myPhone podpisała umowę z azjatyckim producentem Lenovo Group w zakresie produkcji dedykowanych aparatów komórkowych marki myPhone.

Komentarz

Spółka utrzymuje stabilny i organiczny wzrost. Realizacja strategii ukierunkowana na zrównoważony wzrost rentowności.

3

Profil działalności

• Lider na rynku akcesoriów mobilnych w Polsce:– 40% udziału w rynku – stabilna pozycja od 3 lat

– pozostałe 60% rynku podzielone pomiędzy 10 mniejszych podmiotów

• Pozycja lidera na rynkach czeskim i słowackim.

• Nowoczesny dostawca atrakcyjnych grup produktowych:– telefony komórkowe i akcesoria GSM

– materiały eksploatacyjne do drukarek

– produkty RTV

• Operator ogólnopolskiej sieci punktów sprzedaży detalicznej zlokalizowanych w największych centrach handlowych - Teletorium.

• Twórca własnej marki telefonów komórkowych - myPhone

4

Rozbudowana sieć dystrybucji

zagranicznych odbiorców materiałów eksploatacyjnych do drukarek92

zagranicznych odbiorców akcesoriów GSM125odbiorców materiałów

eksploatacyjnych do drukarek315

sklepów z artykułami Elektro-RTV80sklepów nieautoryzowanych przez operatorów GSM760

dystrybutorów akcesoriów RTV10sklepów w 10 sieciach operatorów GSM2000

sieci handlowych16obce hurtownie51

sklepów internetowych17własne hurtownie4

3470kontrahentówłącznie:

5

Struktura przychodów dostosowana do perspektyw rozwoju rynku

47%

45%

27%

13%

8%

15%

18%

28%

Struktura przychodów wg spółek

1H10

1H09

TelForceOne

myPhone

Teletorium

Pozostałe

� Rosnący udział materiałów eksploatacyjnych do drukarek oraz akcesoriów RTV w strukturze przychodów.

�Wyraźny wzrost znaczenia spółki myPhone w generowaniu przychodów.

� Poziom przychodów Teletorium w 1H2010 ustabilizował

się na poziomie, który będzie powtarzany w kolejnych okresach.

Komentarz

Zdywersyfikowana struktura przychodów ze wzrastającym udziałem najbardziej perspektywicznych segmentów

pozostałe, w tym akcesoria RTV3%

materiały eksploatacyjne do drukarek15%

aparaty i akcesoria GSM82%

Struktura rodzajowa przychodów

6

Niższe koszty, wyższa wydajność

Amortyzacja[mln PLN]

643491

207 191

2007 2008 2009 1H10

Liczba zatrudnionych w Grupie na koniec okresu[etaty]

Sprzedaż na zatrudnionego[tys. PLN]

193303

494

255

2007 2008 2009 1H10

-67,8% +156,1%

�Dalsze ograniczenia w najbardziej istotnych grupach kosztów: koszty usług obcych spadły o 10,0%, a koszt wynagrodzeń z pochodnymi o 27,9% w stosunku do 1H2009.

� Poziom zatrudnienia w Grupie zmniejszył się o prawie 70% w latach 2007-2009.

�W okresie zmniejszania zatrudnienia znacząco wzrosła sprzedaż na jednego zatrudnionego, mimo obniżenia skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży.

� Sprzedaż na jednego zatrudnionego wzrosła w okresie 2007-2009 o 156,1%, ze 193 tys. zł do 494 tys. zł.

�Wyrównany poziom kobiet i mężczyzn w zespole. Spółka utrzymuje parytet.

� Aktualnie grupa zwiększa zatrudnienie w zespołach handlowych i produkcyjnym materiałów drukarkowych.

Komentarz

Systematyczny mocny nadzór nad poziomem kosztów jest kontynuowany, mimo znaczących historycznych dokonańw tym zakresie.

Sprzedaż na zatrudnionego będzie mogła być porównywana z poprzednimi latami po zakończeniu roku 2010. Sezonowość sprzedaży w branży pokazuje, że przychody w II półroczu roku są wyższe niż w I półroczu.

1,1 1,0

1H2009 1H2010

9,5 8,6

1H2009 1H2010

4,83,4

1H2009 1H2010

-5,4% -10,0% -27,9%

Usługi obce[mln PLN]

Wynagrodzenia z ubezpieczeniami i innymi świadczeniami[mln PLN]

Przewidywany wzrost

7

37,1

34,1

48,7

52,1

-6,5%

Przychody ze sprzedaży

2,9

4,2

+40,7%

EBIT

1H10

1H09

5,2

4,0

+28,7%

EBITDA

10,7

7,7

+2,9 p.p.

Marża EBITDA

8,5

5,7

+2,9 p.p.

Marża EBIT

+3,0 p.p.

Marża brutto na sprzedaży

�Niewielki, 6,5 procentowy spadek przychodów ze sprzedaży w stosunku do 1H2009.

�Wzrost maży brutto na sprzedaży o 3,0 p.p. do poziomu 37,1%.

�Wzrost EBITDA do 5,2 mln zł, czyli o 28,7% w stosunku do 1H2009.

� Jeszcze wyższy wzrost zysku operacyjnego (o 40,7%) w stosunku do 1H 2009, do wartości 4,2 mln zł.

�Wzrost rentowności EBITDA oraz rentowności zysku operacyjnego o 2,9 p.p.

�Wzrost marży EBIT o 2,6 p.p. do 7,8%.

Komentarz do wyników

1H09

1H10

1H09

1H10

1H09

1H10

1H10

1H09

1H10

W I półroczu 2010 r. nastąpił znaczny wzrost wszystkich poziomów rentowności

1H09

%

%

%

%

%

%

Wyniki I półrocza 2010 r.[mln PLN, %] 1H 2009

1H 2010

Legenda:

8

4,0

1,5

2,0

0,8

+150,9%

Zysk netto

70,6

59,2

-16,1%

Dług netto

1H10

1H09

145,

-8,2%

Suma bilansowa

20,0

14,0

+42,9%

Kapitał obrotowy netto*

11,4

17,6

-35,2%

Dług netto / EBITDA

+2,5 p.p.

Marża netto

1H09

1H10

1H09

1H10

1H09

1H10

1H10

1H09

1H10

1H09

%

%

Wyniki I półrocza 2010 r.[mln PLN, %] 1H 2009

1H 2010

Legenda:

2

Dane

� Zysk netto wzrósł do 2,0 mln zł, prawie półtora raza w stosunku do pierwszego półrocza roku 2009.

�W 2Q2010 utrzymała się stabilna tendencja generowania ok. 1 mln zł zysku netto kwartalnie.

�Marża netto wzrosła o 2,5 p.p. do 4,0% w 1H2010.

�Dzięki dalszej poprawie gospodarki magazynowej i systemu zarządzania logistyką oraz dzięki dokapitalizowaniu spółki w drodze emisji akcji kapitał

obrotowy wzrósł o 6,0 mln zł, czyli o 42,9% w stosunku do 1H2009.

� Poprawa sytuacji finansowej spółki i lepsze warunki kredytowania spółek zależnych pozwoliły na obniżenie długu netto do 59,2 mln zł, czyli o 16,1% w stosunku do 1H2009.

�Współczynnik długu netto / EBITDA, konsekwentnie obniżany od początku 2009 roku, spadł w 1H2010 do wartości 11,4, czyli o 35,2% w stosunku do 1H2009.

Komentarz do wyników

Usprawnione zarządzanie logistyką i wysoka dyscyplina finansowa skutkująznaczącą poprawą sytuacji finansowej spółki.

138,4

* Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania bieżące (krótkoterminowe)

9

Trendy rynkowe i kierunki rozwoju

Telefon komórkowy atrybutem życia codziennego

Działania spółki w celu wykorzystania trendów rynkowych

Zwiększający się popyt na prostąfunkcjonalność aparatów telefonicznych

Wzrasta rynek dla seniorów. Zjawisko starzenia się społeczeństwa

Alternatywne materiały do drukarek pożądane

Użytkownicy lubią akcesoria mobilne i gadżety

� Regularne wprowadzenie nowych modeli dostosowanych do każdego rodzaju potrzeb

� Podwyższanie jakości i utrzymanie gwarancji na produkty myPhone

�Usprawnianie modeli z kategorii Simple Life, wprowadzanie nowych modeli z tej serii.

� Podaż dostosowana do popytu z uwzględnieniem czasu produkcji oraz łańcucha dostaw i magazynowania.

� Aparaty dedykowane osobom w wieku emerytalnym wyposażone w dodatkowe elementy np. wbudowane w telefon latarki – które ułatwiają życie.

�Odpowiednia komunikacja produktowa kierowana do seniorów oraz dedykowane standardy obsługi klienta.

� Polacy w swoich decyzjach konsumpcyjnych wciąż kierują sięceną. TFO dostarcza dobrą jakość za atrakcyjną cenę.

� Zwiększanie dostępności produktów na rynku poprzez sieci dystrybucji i salony sprzedaży.

�Dostarczanie atrakcyjnych i użytecznych gadżetów i akcesoriów, czyniących rzeczywistość bardziej mobilną.

� Produkty na czasie - w zgodzie z panującymi trendami i modą.

10

myPhone – sukcesu ciąg dalszy

Komentarz

�W 1H2010 sprzedano 83 tys. Sztuk aparatów myPhone, o 137% więcej niż w analogicznym okresie roku 2009.

�Dobrze rozwija się sprzedaż aparatów na nowych rynkach: Węgry (sieci Tesco), Słowenia (operator SI mobile), Estonia (operator Elise). Znacząco rośnie teżsprzedaż do czeskiego operatora T-Mobile. W Polsce aparaty myPhone dostępne są w największych sieciach hadlowych (Media Markt, Saturn, Biedronka, Real).

�W 1H2010 myPhone wprowadził do sprzedaży 8 nowych modeli, w większości urządzeń obsługujących dwie karty SIM. Trzy z nich wyposażono też w odbiornik TV. Wśród premier znalazły się dwa telefony z serii myPhone Simple Life.

�W aktualnym portfolio myPhone znajduje się 18 modeli z technologią Dual SIM, 3 modele na jednąkartę SIM, 7 modeli z odbiornikiem TV, 7 z dotykowym ekranem oraz 4 modele z serii myPhone Simple Life. Do końca roku 2010 firma zaprezentuje 11 premierowych modeli, w tym serie próbne dwóch urządzeń z systemem android, a także modele Dual SIM produkowane we współpracy z fabryką Lenovo.

�W roku 2009 na rynku aktywnych było 44,8 mln kart SIM. Utrzymuje się trend posiadania więcej niżjednego numeru telefonu komórkowego.

bdok. 800 000bdGSM2010P

myPhone

38 00026 00064 000*myPhone

bd350 000bdGSMH1 2010

30 00083 000113 000myPhone

6 888 0001 112 0008 000 000GSM2009

OperatorzyOpen MarketTotalSzacowany udziałmyPhone w rynku OpenMarket w Polsce: 6-7%.

Sprzedaż aparatów myPhone[szt.]

35 000

78 000 83 000

1H09 2H09 1H10

+137%

Sprzedaż aparatów GSM w Polsce[szt.]

* Dot. sprzedaży w Polsce. Pozostałe 19 000 szt. aparatów było dystrybuowane za granicą.

11

Kampania reklamowa myPhone

• Na IV kwartał 2010 r. spółka zaplanowała kampanię reklamową w celu wzmocnienia świadomości marki.

• Wspierane będą głównie modele serii Simple Life oraz terminale z technologii DualSIM.

• Kreacja reklamowa będzie wzbogacona wizerunkiem Izabeli Trojanowskiej, która od kwietnia 2010 r. jest ambasadorem myPhone Simple Life.

• Spółka myPhone pozostaje motorem przychodów Grupy Kapitałowej. Udziałprzychodów myPhone w strukturze obrotów Grupy w H1 2010 wyniósł 27%.

• Zabiegi wizerunkowe mają na celu zwiększenie sprzedaży i długoterminowe związanie Klientów z marką myPhone.

12

Wzrost segmentu alternatywnych materiałów do drukarek[mln PLN, %]

14,7

11,62008

2009

+26,6%

8,1

7,11H09

1H10

+15,0%

39%

33%

15%1H08

1H10

+18 p.p.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży

Udział w przychodach TFO

�Wg własnych szacunków, TF1 zajmuje pozycję w pierwszej 5. w segmencie atramentów i w pierwszej 7. w segmencie tonerów.

�W latach 2007-2009 udziały TF1 rosły w wyższym tempie niż rynek.

�Do końca 2012 roku TelForceOne planuje uplasować się w pierwszej 3 na liście dostawców atramentów oraz w pierwszej 4 w kategorii tonerów.

� Produkty TF1 są produkowane i sprzedawane zgodnie z ISO 9001 i ISO 14001, a usterkowość wynosi zaledwie 0,66% (jedna z najniższych wartości na rynku).

�Dynamicznie rosnący rynek alternatywnych materiałów eksploatacyjnych do drukarek pozwala szacować, iż dalszy rozwój tego obszaru i inwestycje związane podwyższaniem jakości oferowanych produktów przyniosą spółce w najbliższych kwartałach wzrost przychodów w tym segmencie na poziomie 30% rocznie i będą rosły szybciej niż rynek.

Komentarz

Rosnące udziały w atrakcyjnym rynku, którego wartośćrynku w 2009 roku wyniosła przeszło 250 mln PLN w cenach hurtowych netto.

1H09

+6 p.p.

13

Grupa Kapitałowa

CPA Slovakia S.r.o.70%

* poprzez R2 Inwest

sieć teletoriumspółki za granicąspółki w Polsce

TelForceOne Rumunia

CPA Czechy S.r.o. 100%

R2 Inwest Sp. z o.o.

100%

100%

100%Teletorium Sp. z

o.o.

Telcon Sp. z o.o.

RED DOG Sp. z o.o.

MyPhone Sp. z o.o.

100%

100%

100%*

14

Akcjonariat, RN i Zarząd

46,1%

6,8%

8,8%

38,3%

Springfield Investments S.a.r.l.

KAPS Investment Sp. z o.o.

Sebatian Sawicki

Pozostali

Zarząd

Rada Nadzorcza

� Sebastian Żywicki – Prezes Zarządu

�Wiesław Żywicki - Wiceprezes Zarządu

� Adam Kowalski – Członek Zarządu ds. handlowych

�Dariusz Ciborski – Przewodniczący RN

�Olga Olkowska – Wiceprzewodnicząca RN

� Prof. Tomasz Koch – Członek RN

�Włodzimierz Traczyk – Członek RN

� Paweł Płócienniczak – Członek RN

Kapitał zakładowy wynosi 8.032.848 PLN i dzieli się na:

� 5.000.000 akcji serii A

� 2.500.000 akcji serii B

� 9.640 akcji serii C

� 73.208 akcji serii D

� 450.000 akcji serii E

Kapitał zakładowy i liczba akcji

15

Kurs akcji i obroty w okresie 12 miesięcy

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

2009-08-24 2010-01-08 2010-05-26

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Obroty [szt.] Kurs [PLN]

Średni kurs w okresie 5,4 PLN

Średnie obroty na sesji 40 418 szt.

P/E 21,2

P/BV 0,6

16

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Wiesław ŻywickiWiceprezes ZarząduTelForceOne SAT: +48-691-735-662E: wieslaw.zywicki@telforceone.pl

Piotr BiernackiAssociate DirectorEuro RSCG Sensors Sp. z o.o.T: +48-693-330-003E: piotr.biernacki@eurorscg.pl