Strategia KDPW na lata 2010-2013

dr Iwona SrokaPrezes Zarządu KDPW

Warszawa, 9 grudnia 2009 r.

Strategia KDPW

• Pierwsza wersja Strategii rozwoju KDPW na lata 2010-2013 została przygotowana pod koniec września 2009 r.

• Dokument powstał w oparciu o wnikliwą analizę głównych trendów zachodzących na międzynarodowych rynkach finansowych, doświadczenia i kompetencje Zarządu oraz kadry menedżerskiej KDPW.

• W okresie wrzesień - grudzień 2009 r. Strategia była szeroko konsultowana ze środowiskiem polskiego rynku kapitałowego

• Końcowy dokument Strategii został przyjęty przez Radę Depozytu w dniu 8 grudnia 2009 r.

Uwarunkowania działania KDPW

• Kluczowym zadaniem Zarządu będzie przygotowanie KDPW do działania w warunkach wzmożonej konkurencji zagranicznej oraz konsolidacji rynku.

• Główne zagrożenia to:– agresywne działania nowych paneuropejskich MTF-ów (elektroniczne platformy

obrotu) oraz ich izb rozliczeniowych– powstanie grupy kapitałowej wokół giełdy wiedeńskiej– konsolidacja depozytów w Europie

• Główne trendy w zakresie integracji europejskiej to:– Target 2 – Target 2 Securities

• Strategia jest ukierunkowana na budowę pozycji regionalnej oraz konkurencyjności KDPW. Jest to strategia aktywnego działania, rozwoju, a nie obrony.

Procesy integracji i konsolidacji

• Integracja systemów stosowanych przez instytucje infrastruktury

• Konsolidacja – łączenie instytucji infrastruktury:

– Konsolidacja pozioma - pomiędzy instytucjami oferującymi usługi tego samego typu (Euroclear)

– Konsolidacja pionowa – tworzenie tzw. „silosów” instytucji świadczących usługi na różnych etapach łańcucha transakcji, np. giełda papierów wartościowych, izba rozliczeniowa i system depozytowo-rozliczeniowy (Deutsche Boerse, BME - Spanish Exchanges)

• Interoperability współpraca operacyjna pomiędzy instytucjami (Link Up Markets)

Konkurencja na poziomie ponadnarodowym:

•Spółki (emitenci zagraniczni, dual listing)

•Inwestorzy (kapitał krajowy, międzynarodowy)

•Instytucje infrastrukturalne (giełdy, MTF, CSD, CCP…)

Rosnąca konkurencja – wyzwania dla KDPW

Link Up Markets

NEURO

CEE Stock Exchange

Pan-europejskie

MTF

Pan-europejskie

CCPEuroclear

Single Platform

Wizja KDPW

Stworzenie do roku 2013 prężnej Grupy kapitałowej:

•reagującej z wyprzedzeniem na wyzwania konkurencji,

•budującej portfel swoich usług opartych na nowoczesnych i

innowacyjnych rozwiązaniach technologicznych tworzących wartość dla

uczestników rynku kapitałowego,

•wspierającej budowę centrum regionalnego w Warszawie, przy aktywnej

współpracy z innymi polskimi i zagranicznymi uczestnikami tego rynku oraz

z KDPW jako główną instytucją depozytowo-rozliczeniową w Europie

Środkowej i Wschodniej.

Wyzwania dla polskiego rynku

Budowanie Budowanie przewagi przewagi

konkurencyjnejkonkurencyjnej

Cele strategiczne KDPW

Strategia KDPW

Nowy model biznesowy KDPW

GRUPA KAPITAŁOW

A

IZBA ROZLICZENIOWA

CCP

IRGITINNE SPÓŁKI

ZALEŻNE

Kierunek przepływu usług świadczonych w ramach grupy

Kierunek przepływu środków pieniężnych (wynagrodzenie za usługi, dywidendy itp.)

Wydzielenie Izby rozliczeniowej CCP

Powołanie centralnego kontrpartnera jako kluczowy projekt zmniejszający ryzyko i obciążenia uczestników polskiego rynku kapitałowego

•Trzy główne etapy rozwoju centralnego kontr-partnera:

– 2010 - wydzielenie gwaranta rozliczeń jako odrębnej spółki, której jedynym zadaniem jest wspomaganie kapitałem własnym systemu płynności rozliczeń transakcji zawieranych na rynku regulowanym

– 2011 - utworzenie izby rozliczeniowej CCP z nowoczesnym systemem zarządzania ryzykiem opartym na technologii SPAN

– 2011 - wyposażenie CCP w funkcje nettowania transakcji, zmniejszającej koszty rozrachunku transakcji poprzez znaczącą redukcję instrukcji rozrachunkowych przekazywanych do Depozytu

Pozycjonowanie KDPW jako głównej instytucji depozytowo-rozliczeniowej w regionie

Aktywizacja polskich uczestników rynku do zwiększonej aktywności w regionie szansą na rozwój polskiego rynku kapitałowego

• Prowadzenie wspólnej polityki z GPW i innymi uczestnikami rynku w zakresie notowania spółek zagranicznych

• Zwiększenie rentowności obecnych połączeń operacyjnych z depozytami w regionie oraz budowa nowych połączeń transgranicznych

• Wykorzystanie doświadczeń KDPW przy tworzeniu centralnego kontrpartnera do oferowania usług rozliczeniowych na rynkach regionu

Integracja ze strukturami europejskimi

Zmniejszenie barier dotyczących płatności w euro i transgranicznego rozrachunku papierów wartościowych. Konieczność redefinicji świadczenia usług rozrachunkowych przez depozyty europejskie

•2011 - Target2: podłączenie KDPW do systemu obsługi w czasie rzeczywistym rozrachunków pieniężnych w euro na terytorium państw Unii Europejskiej organizowanego przez banki centralne Francji, Niemiec oraz Włoch•2013 - Target2Securities: gotowość techniczna do outsourcingu infrastruktury rozrachunku krajowych i zagranicznych papierów wartościowych od operatora platformy T2S. Migracja nie wcześniej niż przystąpienie Polski do strefy euro

Wprowadzenie nowych usług zwiększających wartość grupy kapitałowej

Wykorzystanie kluczowych kompetencji KDPW jako instytucji infrastrukturalnej do wchodzenia w nowe segmenty rynku poprzez tworzenie rozwiązań centralnych oraz wprowadzania standardów redukujących koszty wielu systemów używanych obecnie przez podmioty rynkowe

• 2012 – wdrożenie rozwiązania Elektronic Trade Confirmation •2012 – rozwój usług związanych z rozliczaniem transakcji OTC•2012 – wdrożenie usług umożliwiających rozrachunek transgraniczny - Delivery versus Payment (DvP)

Podnoszenie jakości i zakresu obecnie oferowanych usług

Budowanie lojalności uczestników KDPW poprzez aktywny wpływ na doskonalenie rozwiązań w zakresie rozliczeń i rozrachunku

• 2010 - obsługa kont Omnibus na rzecz zagranicznych CSD• 2010 - wprowadzenie funkcji agenta rozrachunkowego obsługującego zagranicznych uczestników rozliczających• 2011 - wprowadzenie mechanizmu hold-release dla zestawienia instrukcji rozrachunkowych•2011 - budowa systemu pożyczek papierów wartościowych•2012 - rozwój usług w zakresie zdarzeń korporacyjnych

Rozwój kompetencji pracowników oraz kreowanie marki KDPW

Stałe rozwijanie kompetencji i umiejętności pracowników w celu podniesienia kultury organizacyjnej i nastawienia pro-biznesowego jako jednego z elementów zwiększania konkurencyjności KDPW

Kreowanie marki KDPW jako wiodącej instytucji depozytowo-rozliczeniowej świadczącej nowoczesne usługi technologiczne przy zachowaniu wysokiego poziomu bezpieczeństwa, niezawodności działania oraz niskich kosztów funkcjonowania

www.kdpw.pl

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowychul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

kdpw@kdpw.pl