Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r....

21
16 listopada 2012 r.

Transcript of Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r....

Page 1: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

16 listopada 2012 r.

Page 2: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

RADPOL - kluczowy dostawca dla “utilities”

Produkty RADPOL mają szerokie zastosowanie w najbardziej fundamentalnych sektorach nowoczesnej gospodarki. Dzięki wykorzystaniu zaawansowanej technologii i nowoczesnego parku maszynowego RADPOL dostarcza swoim klientom wyjątkowo innowacyjne produkty - wykorzystywane do nowych inwestycji oraz zastępujące tradycyjne rozwiązania infrastrukturalne. Kluczowymi odbiorcami produktów Spółki są sektory takie jak:

Energetyka Gazownictwo Woda i Ciepło

Page 3: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

RADPOL - segmenty działalności

Sektor energetyczny to jeden z działów polskiej gospodarki wymagających znacznych inwestycji infrastrukturalnych.

Zgodnie z prognozami Polskiego Stowarzyszenia Przesyłu i Dystrybucji Energii Elektrycznej, 60 tysięcy kilometrów sieci średnich i 237 tysięcy kilometrów niskich napięć wymaga modernizacji.

Dzięki zrealizowanym akwizycjom RADPOL stał się liderem jeśli chodzi o izolatory niskich i średnich napięć do napowietrznych sieci przesyłowych w Polsce.

Sektor gazowniczy jest jednym z kluczowych działów polskiej gospodarki

Według szacunków OGP GAZ-SYSTEM ok. 60% polskich gazociągów ma 25 i więcej lat. Większość gazociągów jest zlokalizowana na terenach zurbanizowanych – ogromną rolę w związku z tym odgrywa niezawodność, łatwość i szybkość instalacji danego rozwiązania.

RURGAZ jest jednym z najbardziej zaawansowanych technologicznie porducentów rozwiązań do przesyłu gazu w tym tych wykonanych w technologii “bezwykopowej” pozwalającej na instalację bez prowadzenia robót ziemnych.

Szacuje się, że liczba sieci ciepłowniczych będzie rosła w tempie 10% rocznie w ciągu najbliższych kilkunastu lat.

Tradycyjne produkty są stale stopniowo wypierane przez te wykonane w technologii sieciowania radiacyjnego, których RADPOL jest wyłącznym producentem w Polsce. Produkty RADPOL stają się jednym z podstawowych komponentów nowoczesnych ciepłociągówi nieodłącznym elementem specyfikacji przetargowych.

Page 4: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

Produkty Grupy RADPOL

Żerdzie i słupy energetyczne, oświetleniowe, reklamowe, elementy konstrukcyjne

Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe dla energetyki

Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe dla ciepłownictwa

Szeroka gama izolatorów dla sieci napowietrznych

Systemy rurowe PE i PP na potrzeby przesyłu gazu, wody i kanalizacji oraz do budowy odwodnień sieci

m.in. drogowej

Page 5: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• Dzięki inwestycjom, efektywnym metodom produkcji i dobrze zorganizowanej sprzedaży RADPOL S.A. wyparł z rynku jedynego obecnego produkcyjnie przedstawiciela konkurencji firmę DSG Canusa.

• Grupa RADPOL dzięki zaawansowanym technologicznie mocom wytwórczym konkuruje ze światowymi liderami.

Konkurencja RADPOL: Konkurencja RURGAz:

Rynek i konkurencja

Page 6: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

Wyniki finansowe I-IIIQ 2012

Grupa w okresie I-IIIQ 2012 osiągnęła przychody na poziomie 114,1 mln zł –

wzrost o 10,6% w stosunku do analogicznego okresu 2011 r.

Skonsolidowana EBITDA wyniosła 20,1 mln zł, a zysk netto 10,4 mln zł.

Od IIQ 2012 w wynikach Grupy Kapitałowej RADPOL konsolidowany jest WIRBET S.A.

Page 7: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

103 141

114 091

I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012

Przychody skonsolidowane [tys. zł]

+10,6%

Wyniki finansowe Grupy RADPOL

• Skonsolidowane przychody GK RADPOL w okresie I-IIIQ 2012 r. wyniosły 114,1 mln zł, co oznacza wzrost o 10,6% w stosunku do analogicznego okresu 2011 r.

• Grupa RADPOL zrealizowała wzrost przychodów dzięki umocnieniu silnej pozycji na rynku krajowym, gdzie sprzedaż wzrosła o 15,7% w ujęciu r/r, co w dużej mierze było zasługą przejętej w kwietniu spółki WIRBET.

Page 8: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

Przychody - segmenty operacyjne [tys. zł]

Grupa RADPOL S.A. – segmenty operacyjne

1 077 1 069

51 451 48 261

12 649 14 287

5 446 5 481

6 970 7 475

25 548 21 954

15 564

I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012

14%

5%

50%

12%

5%

7%

25%

1%

42%

7%

19%

12%

1%

W okresie I-IIIQ 2012 r. największy wzrost przychodów odnotowano w segmencie wyrobów ceramicznych, gdzie sprzedaż wzrosła o 13,0% r/r.

Wyroby do budowy infrastruktury sieci elektroenergetycznej oraz konstrukcji budowlanych

Osprzęt termokurczliwy

Osprzęt kablowy

Przewody elektroenergetyczne

Wyroby z porcelany elektrotechnicznej

Systemy rurowe z PE i PP

Wszystkie pozostałe segmenty

Page 9: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

743 766

9 279 7 206

4 549 5 472

801 639

2 218 2 217

13 101

9 697

4 581

I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012

15%

Wyroby do budowy infrastruktury sieci elektroenergetycznej oraz konstrukcji budowlanych

Osprzęt termokurczliwy

Osprzęt kablowy

Przewody elektroenergetyczne

Wyroby z porcelany elektrotechnicznej

Systemy rurowe z PE i PP

Wszystkie pozostałe segmenty

69%

51%

32%

15%

36%

18%

29%

72%

30%

12%

44%

38%

Wyniki segmentów na sprzedaży brutto [tys. zł]

Grupa RADPOL S.A. – segmenty operacyjne

Wielkości podane w procentach odnoszą się do marż jakie osiągane są na sprzedaży brutto w poszczególnych segmentach.

Page 10: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

Wyniki finansowe Grupy RADPOL

W okresie I-IIIQ 2012 r. skonsolidowana EBITDA wyniosła 20,1 mln zł (spadek o 14% w ujęciu r/r), a zysk netto 10,4 mln zł (spadek o 14% w ujęciu r/r). Wynik został jednorazowo obciążony kwotą ponad 670 tys. zł, stanowiącą koszt zmiany struktury finansowania. W kolejnych okresach Grupa spodziewa się znacznych oszczędności wynikających z wydłużenia harmonogramów finansowania.

23 385

12 091

20 119

10 390

EBITDA I-IIIQ 2011 Zysk netto I-IIIQ 2011 EBITDA I-IIIQ 2012 Zysk netto I-IIIQ 2012

Wyniki skonsolidowane [tys. zł]

Page 11: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• Grupa RADPOL aktywnie zarządza strukturą finansowania.

• W trzecim kwartale 2012 r. udało się jej znacząco zmienić strukturę pasywów dzięki wydłużeniu harmonogramów finansowania (zwiększenie zobowiązań długoterminowych przy jednoczesnym zmniejszeniu stanu zobowiązań krótkoterminowych).

• Koszty tego procesu jednorazowo obciążyły skonsolidowane wyniki w kwocie ponad 670 tys. zł.

• Obniżenie kosztów finansowych w perspektywie kolejnych kwartałów przełoży się jednak na znaczące oszczędności po stronie Grupy, a tym samym na generowane przez nią wyniki finansowe.

Wyniki finansowe Grupy RADPOL

Page 12: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

51 690 50 266

I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012

Przychody jednostkowe [tys. zł]

Wyniki finansowe RADPOL S.A.

• Przychody jednostkowe RADPOL S.A. w okresie I-IIIQ 2012 r. wyniosły 50,3 mln zł, co oznacza spadek o 2,8% w stosunku do analogicznego okresu 2011 r.

Page 13: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

RADPOL S.A. – Przychody jednostkowe

11,3%

39,4%

10,4%

8,7%

5,6%

8,5%

16,1%

I-IIIQ 2011

13,8%

11,4%

10,1%

26,9% 8,0%

5,4%

24,4%

I-IIIQ 2012

Niemcy

Włochy

Finlandia

Kraje bałtyckie

Czechy

Białoruś

Pozostali

W okresie I-IIIQ 2012 r. RADPOL wyraźnie zwiększył swoją obecność w krajach bałtyckich oraz w Niemczech. Na przychodach z tytułu eksportu negatywnie odbiła się mniejsza sprzedaż do ogarniętych kryzysem Włoch.

Geograficzna struktura przychodów

Page 14: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

Wyniki finansowe RADPOL S.A.

W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z analogicznym okresem 2011 r. RADPOL S.A. wypracował 8,3 mln zł zysku netto (spadek o 20,6% w ujęciu r/r).

17 420

10 503 13 780

8 338

EBITDA I-IIIQ 2011 Zysk netto I-IIIQ 2011 EBITDA I-IIIQ 2012 Zysk netto I-IIIQ 2012

Wyniki jednostkowe [tys. zł]

Page 15: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• Program motywacyjny trwa 3 lata w okresie od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2014 r.

• Członkowie Zarządu RADPOL S.A. mogą objąć maksymalnie 900 tys. akcji

• Walory będą nabywane do 30 listopada 2015 r. po cenie emisyjnej równej 8,14 zł

• Przy maksymalnej ilości walorów do objęcia i niezmienionej liczbie akcji Grupa ma wypracować:

w 2012 r. – 19 mln zł skonsolidowanego zysku netto,

w 2013 r. – 23 mln zł skonsolidowanego zysku netto,

w 2014 r. – 27,5 mln zł skonsolidowanego zysku netto.

Założenia programu motywacyjnego nie uwzględniały akwizycji WIRBET

15 205

19 290

23 148

27 520

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

2011 2012 2013 2014

Zysk netto [tys. zł]

+20%

+19%

+27%

Grupa RADPOL S.A.- program motywacyjny

Page 16: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• Spółka od początku swojej obecności na GPW regularnie wypłaca dywidendę, w tym roku RADPOL wypłacił 0,47 zł dywidendy na akcję.

• Wysoka stopa dywidendy na koniec sierpnia oraz regularne dzielenie się zyskiem z akcjonariuszami zadecydowały o tym, że RADPOL S.A. w wyniku rocznej rewizji uczestników indeksów trafił do indeksu WIGdiv.

Dywidenda w zł na akcje

XX

3 619 3 593 3 593 4 630

12 088

2007 2008 2009 2010 2011

0,15 0,15 0,15 0,18 0,47

Grupa RADPOL S.A.- dywidenda

Page 17: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

RADPOL S.A. – zakład w Człuchowie

• RADPOL staje się jednym z kluczowych dostawców termokurczu w Europie.

• Rozwój koncernów energetycznych we Francji stwarza możliwość wzrostu sprzedaży wysokomarżowych wyrobów termokurczliwych na ten rynek.

• Dalszy dynamiczny wzrost sprzedaży eksportowej na rynki krajów bałtyckich, pozyskiwanie nowych zamówień od odbiorców z Węgier, Czech i Rumunii.

RADPOL S.A. – zakład w Ciechowie

• Jeden z trzech najważniejszych producentów izolatorów porcelanowych dla średniego i niskiego napięcia w Europie Centralnej.

• Potencjał do dalszego rozwoju sprzedaży poprzez projektowanie i produkcję specjalnie wykonanych izolatorów.

• W okresie I-IIIQ 2012 r. najdynamiczniej rozwijającym się segmentem w całej Grupie RADPOL była sprzedaż wyrobów ceramicznych – w kolejnych okresach silna tendencja wzrostowa się utrzyma.

Perspektywy rozwoju – RADPOL S.A.

Page 18: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• W kwietniu 2012 r. RADPOL sfinalizował akwizycję czołowego producenta żerdzi betonowych używanych do produkcji napowietrznych linii przesyłowych.

• WIRBET dobrze przyjął się do Grupy, a wykorzystanie synergii między spółkami wpłynie pozytywnie na wzrost efektywności operacyjnej biznesu.

• Na poprawę rentowności WIRBETu przełoży się optymalizacja procesów produkcyjnych oraz restrukturyzacja kosztowa.

Perspektywy rozwoju - WIRBET

• Budowa wspólnej kompleksowej oferty do budowy napowietrznych sieci przesyłowych w oparciu o asortyment RADPOL i WIRBET zwiększy średnią wartość pojedynczego zamówienia realizowanego przez spółki z Grupy.

• Rozwój mocy produkcyjnych nowoczesnego zakładu w Ostrowie Wielkopolskim – wygaszenie działalności zakładu w Pile oraz sprzedaż majątku położonego na atrakcyjnych terenach inwestycyjnych.

Page 19: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• W spółce RURGAZ realizowana jest inwestycja polegająca na rozbudowie istniejącego zakładu.

• Celem projektu jest rozwój oraz powiększenie zakresu średnic produkowanych rur PE i PP do średnicy 1000 mm, istotny wzrost mocy produkcyjnych w istniejącej technologii oraz wprowadzenie całkowicie nowych innowacyjnych dla branży produktów.

• We wrześniu RURGAZ podpisał umowę na dostawę nowej linii do produkcji rur PE z barierą antydyfuzyjną o średnicy do 1000 mm. To kolejny etap inwestycji.

Perspektywy rozwoju - RURGAZ

2011 kwiecień

2012 czerwiec-grudzień

2012 koniec IIQ

2013

Etap planowania i przygotowania Spółki do

inwestycji Wybór wykonawcy oraz

rozbudowa zakładu

Podwojenie zdolności produkcyjnych zakładu

RURGAZ-u.

Finalizacja prac związanych z uruchomieniem nowego

zakładu

Uzyskanie pozwolenia na budowę zakładu

2013

Page 20: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

• Intensyfikacja sprzedaży na rynku krajowym – w ciągu trzech kwartałów 2012 r. wzrost przychodów o 15,7%.

• Umocnienie pozycji na terenie państw nadbałtyckich, gdzie w okresie styczeń –

wrzesień 2012 r. sprzedaż wzrosła ponad dwukrotnie.

• Od drugiego kwartału 2012 r. RADPOL systematycznie pozyskuje zamówienia z Czech, Węgier i Rumuni od nowych wiodących firm z sektora ciepłowniczego. Grupa chce budować silną pozycję na terenie tych państw.

• Istotna poprawa efektywności poprzez wykorzystywanie synergii, które

stworzone zostały między spółkami należącymi do Grupy.

• Finalizacja prac związanych z otwarciem nowego zakładu RURGAZu.

• Pełna konsolidacja wszystkich spółek z Grupy - przyczyni się to do optymalizacji kosztowej i uzyskania większych oszczędności. W listopadzie RADPOL opublikował plan połączenia ze spółką zależną RURGAZ. W przyszłości także WIRBET stanie się zakładem spółki RADPOL.

Perspektywy rozwoju Grupy w 2012 r.

Page 21: Radpol S.A. - 16 listopada 2012 r....Wyniki finansowe RADPOL S.A. W okresie I-IIIQ 2012 r. jednostkowa EBITDA wyniosła 13,8 mln zł, (spadek o 20,9% w ujęciu r/r) w porównaniu z

Dziękujemy za uwagę.

Katarzyna Szczepaniak InnerValue Tel. (+48) 500 037 347 [email protected]