Prezentacja ctaf clients v02.2013 - pl
-
Upload
piotr-smolen -
Category
Documents
-
view
132 -
download
0
description
Transcript of Prezentacja ctaf clients v02.2013 - pl
Copernicus Turbine Adaptive Fund FIZ
1
Copernicus Capital TFI
2
• Największe niezależne TFI w Polsce*
• Działalność rozpoczęta w 1996 roku
• 8 miliardów złotych w zarządzaniu
* Nie należące do grupy bankowej
• Firma wyspecjalizowana w finansach ilościowych
• Właściciel strategii oraz algorytmów
• Odpowiada za technologię w Funduszu
• Fundusz Inwestycyjny Zamknięty realizujący elastyczną politykę inwestycyjną, nadzorowany przez Komisję Nadzoru Finansowego. Zarządzany z wykorzystaniem komputerów i modeli matematycznych.
Główna Idea Funduszu- Adaptacja
3
Czy można stale uzyskiwać dodatnie stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych?
TAK – POPRZEZ CIĄGŁE ADAPTOWANIE SIĘ DO ZMIAN NA RYNKU
"Przetrwa nie ten gatunek, który jest najsilniejszy czy najinteligentniejszy, ale ten, który najskuteczniej adaptuje się do zmian.„
Karol Darwin
• Dywersyfikacja na rynkach światowych
• Ciągłe monitorowanie różnych aktywów
• Zachowanie wysokiej płynności
• Umiejętne zarządzanie ryzykiem
CTAF a inne fundusze
Copernicus Turbine Adaptive Fund FIZ (CTAF) to pierwszy polski fundusz hedgingowy
Fundusz tradycyjny Fundusz hedgingowy
Cel inwestycyjny
Pokonać benchmark Jeżeli WIG straci 30%, strata 20% jest sukcesem, chociaż Inwestor boleśnie ją odczuwa
Absolutna stopa zwrotuGłównym zadaniem jest ochrona kapitału (hedging – oznacza zabezpieczenie) i próba wykorzystywania okazji na rynku
Ryzyko Nie stracić więcej niż benchmark Nacisk, aby nie stracić w ogóle
Motywacja Słaba motywacja Zarządzający inwestuje „cudze” pieniądze, jak zarobi – dostaje premię, jeżeli straci – najwyżej przejdzie do innego funduszu
Silna motywacja Zarządzający inwestuje również własne pieniądze w fundusz, jeżeli traci, to razem z Inwestorami
Dywersyfikacja Niska dywersyfikacja portfelaWiększość funduszy ma w portfelach te same akcje
Wysoka dywersyfikacja portfelaStopa zwrotu niezależna od koniunktury na rynkach
Powtarzalność Zmienność wynikuNajlepszy w danym roku fundusz, w kolejnym najczęściej wypada słabo, dobrzy zarządzający „podkupywani” przez konkurencję
Stałość wynikuZarządzający silnie związany z funduszem, a najlepsze fundusze są w stanie powtarzać rok do roku pozytywną stopę zwrotu
Elastyczność Nieelastyczny mandat inwestycyjnyFundusz akcji musi inwestować w akcje, nawet jeżeli zarządzający wie, że są przewartościowane
Elastyczny mandat inwestycyjnySwoboda w doborze inwestycji
Struktura Funduszu
5
30-50%Inwestycje za pomocą algorytmów w najbardziej płynne instrumenty finansowe* na światowych rynkach
50-70%Inwestycje w bezpieczne obligacje skarbowe i korporacyjne
• Aktywne inwestowanie w płynne instrumenty za pomocą algorytmów pozwala uzyskać atrakcyjną stopę zwrotu. Jednoczesna możliwości adaptacji do warunków rynkowych zmniejsza stopień ryzyka.
• Portfel obligacji zabezpiecza inwestycje i pozwala osiągać stabilną stopę zwrotu w okresach nagłych zawirowań na rynkach finansowych
* Rynek walutowy, akcje, kontrakty terminowe, CFD
Zalety Funduszu
6
Dlaczego warto zainwestować w fundusz Copernicus Turbine Adaptive Fund FIZ?• Fundusz zarządzany przez komputer, pozbawiony emocji, przez co nie popełniający
typowo ludzkich błędów• Doskonałe uzupełnienie portfela inwestycyjnego• Zarządzany tradycyjnie portfel obligacji zwiększa bezpieczeństwo inwestycji
Czego można się spodziewać inwestując w Copernicus Turbine Adaptive Fund FIZ?• Niezależności od realnej gospodarki i notowań giełdowych• Atrakcyjnej i powtarzalnej stopy zwrotu• Niskiej zmienności wyników dzięki wykorzystaniu płynnych aktywów i rygorystycznego
podejścia do zarządzania ryzykiem
Czym różni się Copernicus Turbine Adaptive Fund od innych możliwości inwestycyjnych?• Pierwszy w pełni automatyczny system inwestycyjny w Polsce• Inwestycje w najbardziej płynne instrumenty finansowe na światowych rynkach
ograniczają ryzyko poniesienia gwałtownej straty• Celem funduszu jest generowanie zysku, a nie bicie indeksu
1
2
3
Przewaga dzięki żelaznej konsekwencji i szybkości w działaniu
Proces Inwestycyjny CTAF
Giełdy – informacje rynkowe
Błyskawicznaanaliza danych
Algorytmy Turbine – optymalny dobór
strategii inwestycyjnych
Wysłanie zleceń na
rynek
Automatyczny proces komputerowy, pod stałą kontrolą człowieka
System analizuje dane szybciej i dokładniej niż człowiek…
…Ciągle dostosowuje się do sytuacji rynkowej…
…Dzięki czemu minimalizuje potencjalne straty
Brak Płynności dla Inwestora jest NAJWIĘKSZYM CZYNNIKIEM RYZYKA
Dzienny* obrót w miliardach dolarów
Brak Płynności Czynnikiem Ryzyka
*Dane z dnia 29.06.2012
Duży fundusz akcji/obligacji w czasie spadków nie ma możliwości sprzedania aktywów i traci razem z rynkiem
Inwestując tylko w najbardziej płynne aktywa CTAF:
1)Minimalizuje potencjalne straty w wyniku gwałtownej zmiany wartości notowań
2)Może elastycznie realizować politykę inwestycyjną na całości kapitału
Działanie Funduszu zabezpiecza 5 niezależnych warstw bezpieczeństwa
Rygorystyczne Zarządzanie ryzykiem
System monitoruje w sposób ciągły setki instrumentów finansowych i strategii inwestycyjnych
Ryzyko Funduszu jest minimalizowane poprzez użycie algorytmów zabezpieczających każdą transakcję.
Kontrola wszystkich poziomów, prowadzona jest pod nadzorem doświadczonego Komitetu Inwestycyjnego oraz zespołu maklerów nadzorujących każdą transakcje.
Testy 2003-2012
10
Adaptacyjne inwestycje na płynnych rynkach w połączeniu ze stabilnym portfelem obligacji pozwalają uzyskać wysoką i powtarzalną stopę zwrotu.
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Rocznie
2003* -0,66% 0,44% 4,70% 0,94% 2,29% 3,85% 2,48% 0,26% 0,19% 0,55% 1,25% -0,27% 17,10%
2004* 2,15% 3,81% 1,83% 2,48% -0,33% 0,62% 0,04% 1,59% 3,31% 3,80% 2,75% 3,05% 28,10%
2005* 3,04% 3,66% 2,17% 1,63% 0,50% 2,21% 4,35% 1,48% 2,93% -0,30% 1,02% 2,05% 27,60%
2006* 1,88% 0,79% 4,80% 0,10% 0,53% -1,11% 1,80% 2,72% 0,64% 3,45% 2,21% 2,91% 22,60%
2007* 0,16% 3,14% 4,57% 1,15% 0,46% 2,28% -0,77% 6,11% 2,35% -2,58% 0,88% -1,71% 16,90%
2008* 2,56% -2,61% 3,00% -1,12% 0,17% -0,31% -1,10% 8,33% -3,70% 5,38% 1,16% -1,02% 10,60%
2009* 3,18% 0,90% 0,69% -2,03% 0,30% 5,59% -0,72% -0,62% -0,59% 0,27% -0,02% -1,25% 5,60%
2010* 2,92% 0,63% 3,30% 4,82% 4,67% 0,59% 1,04% 1,47% 1,61% -0,42% 0,84% 1,78% 25,70%
2011* 0,79% 0,32% 1,45% 2,59% 1,28% -1,86% 3,42% -0,69% 4,86% 7,86% -0,50% 3,06% 24,60%
2012* 0,72% 1,33% 0,71% 0,65% 1,03% -0,08% 1,06% 1,40% 0,54% 1,62% 1,99% 0,18% 11,73%
*Wyniki brutto według obliczeń własnych TFI na danych z okresu 1.01.2003 00:00 do 31.12.2012. Początkowy skład portfela 70% obligacje, 30% subportfel algorytmiczny.
Stopy zwrotu z klas aktywów 2003 - 2012
• Na podstawie: MSCI World Index, Citi Group Bond Index, BarCap Pan European Corporate Index• CTAF – symulacja historyczna
Portfel akcji i obligacji + CTAF
Dodanie Copernicus Turbine Adaptive Fund FIZ do portfela zwiększa jego bezpieczeństwo i obniża ryzyko (w oparciu o Journal of Professional Planning – dla akcji i obligacji międzynarodowych, obliczenia własne na podstawie testów za lata 2003-2012)
PORTFEL A PORTFEL B
Portfel A Portfel B Różnica
Stopa zwrotu - średnioroczna
8,4% 10,7% +27,4%
Ryzyko* 20,3% 18,4% - 9,4%
*Mierzone odchyleniem standardowym
Kluczowe Cechy CTAF
13
Powtarzalność•Atrakcyjna i stabilna oczekiwana stopa zwrotu•Niska oczekiwana zmienność•Kontrola ryzyka
Płynność i dywersyfikacja•Szybka reakcja minimalizuje ryzyko •Najbardziej płynne instrumenty•Efekt dywersyfikacji
Niezależność•Decyzje inwestycyjne podejmowane bez emocji•Brak powiązania z realną gospodarką•Brak powiązania z trendami
Nota prawna
14
Informacje oraz dane podane w tym materiale nie stanowią oferty świadczenia jakichkolwiek usług w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks cywilny (Dz.U. Nr 16, poz. 93 z późn. zm.). Fundusz nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Posiadacze certyfikatów muszą się liczyć z możliwością dużego wahania wartości ceryfikatów. Historyczne dane dotyczące stóp zwrotu wypracowanych przez fundusz nie mogą stanowić podstawy do wyciągania wniosków, co do kształtowania się dynamiki ich wzrostu w przyszłości. Stopy zwrotu oraz wartość certyfikatów są zmienne i istnieje szansa, że certyfikaty inwestora mogą być mniej warte niż podczas ich wykupienia. Fundusz w celu osiągnięcia wyższych wyników może korzystać z instrumentów pochodnych i krótkiej sprzedaży, co również może przynieść straty. Fundusz jest nowy i ma ograniczone dane co do wyników historycznych. Inwestowanie na zagranicznych rynkach niesie ze sobą dodatkowe ryzyko m.in. w postaci wahań kursów walut oraz niepewności politycznej. Indywidualna stopa zwrotu zależy od ceny nabycia i dnia wykupienia certyfikatów inwestycyjnych oraz od pobranych przez Fundusz opłat.