piątek, 26 lipca 2019, 08:52 30 - Alior Bank...2019/07/26 · EUROHOLD BULGARI TIM FORTE W...

Raport Rynek Akcji piątek, 26 lipca 2019, 08:52

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 12 362,1 -1,3

CAC40 5 578,1 -0,5

FTSE100 7 489,1 -0,2

BUX 41 353,6 0,1

S&P500 3 003,7 -0,5

DJIA 27 141,0 -0,5

SHC* 2 933,6 -0,1

NASDAQ 8 238,5 -1,0

BOVESPA 102 654,6 -1,4

NIKKEI* 21 628,4 -0,6

HANG SENG* 28 452,0 -0,5

XU100 102 045,0 -1,4

RTS 1 346,9 0,5

* - Zmiana na godzinę 7:16

Indeksy Polskie

WIG 60 249,7 -0,9

WIG20 2 310,3 -1,1

MWIG40 4 010,9 -0,7

SWIG80 11 925,7 -0,2

NCINDEX 233,2 0,4

Waluty

USD/PLN 3,82 0,0

EUR/PLN 4,26 0,0

EUR/USD 1,11 0,0

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 2,06 4

USA 10YT 2,07 -1

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 56,2 0,3

Złoto (USD/oz) 1 414,1 0,0

Miedź (USD/t) 5 986,5 0,1

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

-12,5

-10,8

-6,5

-6,5

-5,3

5,8

5,8

6,3

6,6

8,8

-15,0 -10,0 -5,0 - 5,0 10,0

ERBUD

ARCHICOM SA

MOSTALWAR

SILVAIR INC

X-TRADE BROKERS

MANGATA HOLDING

EUROHOLD BULGARI

MOSTALPLC

TIM

FORTE

W Stanach, jak i na całym świecie, entuzjazm opadł na wczorajszej sesji. Z jednej strony napływają dobre dane makroekonomiczne przed posiedzeniem FOMC, które ma się odbyć w przyszłym tygodniu, z drugiej w obawie o kondycję europejskich państw szef ECB wskazuje, że znaczna stymulacja strefy euro będzie konieczna. Wczoraj zamówienia na dobra trwałego użytku i te bez środków transportu w czerwcu w USA przebiły oczekiwania, podobnie jak wnioski o zasiłek dla bezrobotnych a stopy strefy euro pozostały na niezmienionym poziomie. Dochodzimy do takiej skrajności, że rynki „cieszą się” na złe dane, bo to oznaczać będzie programy stymulacyjne a entuzjazm opada kiedy odczyty makro świadczą o dobrej kondycji gospodarki. Przed posiedzeniem napłynie jeszcze, najważniejsza w procesie decyzyjnym dana, czyli dynamika przyrostu PKB w Ameryce za II kw. (prognoza 1,8%). Trwa sezon publikacji wyników. Akcje Tesli straciły 14% po informacji, że strata na akcje sięgnęła poziomu 1,12 USD, kiedy oczekiwano 31 centów. Facebook również spadał po prognozach o obniżeniu przychodów, które ma nabrać tempa w IV kw. i ciągnąć się jeszcze w 2020 roku. Ford zawiódł inwestorów wynikami i wycena spółki obniżyła się o 8%. Dzisiaj wyniki podadzą takie spółki jak Colgate-Palmolive, McDonald's, Twitter Inc. Bank Centralny Turcji pierwszy raz od 2016 roku obniżył stopę repo o 425 pb w obawie o kondycje gospodarki. Indeks Ifo pokrywał się z odczytem niemieckiego PMI dla przemysłu za lipiec i osiągnął poziom 95,7 wobec oczekiwań na poziomie 97 i poprzedniego odczytu 97,5. W Wlk. Brytanii premierem został eurosceptyk B. Johnson, który zapowiada, że wyspy wyjdą z Unii z umową lub bez niej. Wiele dodatkowych zagrożeń czyha na, już w ciężkiej sytuacji, Europę. W Polsce, pomimo dobrego początku sesji, notowania spadały zgodnie z globalnym sentymentem. Orange z dobrymi wynikami po wzroście o ponad 5% na otwarciu, zakończyło sesję jedynie z +1%. Najmocniej spadał Play, albo w obawie o odbiór klientów przez Orange, albo o zbyt duże przeszacowanie waloru wcześniej porównując do Orange. Tauron otrzymał zgodę Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie kontroli nad spółkami operującymi farmami wiatrowymi należącymi do grupy in.ventus. /Wioletta Pawłowska/

WIG w układzie dziennym

C reated with A miBroker - advanced charting and technical analys is software. http://www.amibroker.com

May Jun Jul

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

WIG - Daily 2019-07-25 Open 60991.6, Hi 61008.1, Lo 60229.9, Close 60249.7

1,000M

2,000MWIG - Volume = 687,155,456.00, MA30 = 779,860,672.00

30

WIG - RSI(15) = 52.01

20

40WIG - ADX(14) = 18.82, +DI = 24.04, -DI = 22.95

-1,000

0WIG - MACD(12,26) = 320.40, Signal(12,26,9) = 384.48

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

PGNIG Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,11 zł na akcję.

ABCDATA Dzień wykupu akcji spółki przez MCI Venture Projects po cenie 1,44 zł za akcję.

INTERSPPL NWZA ws. podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję nowych akcji serii H, pozbawienia prawa poboru, zmiany statutu oraz zmian w składzie RN.

K2INTERNT Wypłata dywidendy 0,50 zł na akcję.

LIVECHAT Dzień ustalenia prawa do zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2018/2019 w wysokości 0,54 zł na akcję.

Wybrane komunikaty ze spółek

ALTUS TFI Altus TFI zawarł z Ipopema TFI umowę o przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym zamkniętym o

nazwie CF1 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ - podał Altus TFI w komunikacie.

AMON Sąd Okręgowy w Gdańsku uwzględnił powództwo spółki Amon, z grupy Polenergia, w części dotyczącej ustalenia bezskuteczności oświadczeń o wypowiedzeniu przez spółkę Polska Energia - Polska Kompania Handlowa umów zawartych w 2009 r. - podała Polenergia w komunikacie. Wyrok jest nieprawomocny.

ARCTIC PAPER Zgromadzenie obligatariuszy Arctic Paper zdecydowało, że zrzekają się uprawnień i roszczeń związanych z możliwością żądania wcześniejszego wykupu obligacji - poinformowała spółka w komunikacie.

BIURO INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH

Akcjonariusze Biura Inwestycji Kapitałowych zdecydowali o wypłacie dywidendy w wysokości 2 zł brutto na akcję - wynika z uchwał podjętych przez ZWZ spółki. Łącznie na dywidendę trafi 8,3 mln zł.

CHERRYPICK GAMES

Cherrypick Games, notowany na NewConnect deweloper gier mobilnych, uzyskał w sądzie w Helsinkach postanowienie o zabezpieczeniu na majątku KuuHubb Oy do kwoty 1,2 mln euro - podała spółki w komunikacie. Sąd zdecydował o zabezpieczeniu roszczenia o zapłatę należnego wynagrodzenia w wysokości 2,6 mln euro z tytułu sprzedaży praw do gry My Hospital.

CIECH Walne zgromadzenie Ciechu odbędzie się 22 sierpnia - podała spółka w komunikacie. Ciech dokonał korekt w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2018 rok oraz raporcie za pierwszy kwartał 2019 r. Łącznie rezerwy na zobowiązania podatkowe oraz odsetki za zwłokę, a także odpis z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosły ok. 71,8 mln zł.

FACEBOOK Kwartalne wyniki amerykańskiej spółki Facebook okazały się lepsze od oczekiwań, w efekcie kurs akcji tej firmy w handlu pozasesyjnym rośnie. Facebook w drugim kwartale zanotował 1,99 USD zysku netto na akcję, a rynek spodziewał się zysku w wysokości 1,88 USD na akcję.

FAMUR W pierwszym terminie, w wezwaniu na akcje Primetechu ogłoszonym przez Famur zawarto transakcje na 31.781 akcji - poinformował w czwartek pośredniczący w wezwaniu Santander Biuro Maklerskie. Do 12 września trwają zapisy na sprzedaż akcji w II terminie.

FORTE Fabryki Mebli Forte szacują, że przychody grupy w drugim kwartale 2019 roku wyniosły 257 mln zł wobec 258 mln zł przed rokiem. Skonsolidowany zysk operacyjny wyniósł 13 mln zł, co oznacza spadek rdr o 45 proc. - poinformowała spółka w komunikacie.

IDEA BANK Idea Bank wykupił wszystkie podporządkowane obligacje na okaziciela serii A, wyemitowane w ramach

pierwszego programu emisji obligacji - poinformował bank w komunikacie prasowym.

LOTOS Rada nadzorcza Grupy Lotos powołała dwóch nowych wiceprezesów zarządu: Zofię Paryłę oraz Mariana Krzemińskiego - poinformowała gdańska spółka w komunikacie.

ONICO Obligatariusze Onico żądają przedterminowego wykupu obligacji o łącznej wartości nominalnej 16 mln zł - podała spółka w komunikacie.

ORANGE 1) Orange Polska ocenia, że jest jeszcze zbyt wcześniej, by stwierdzić jak klienci operatora zareagowali na niedawne podwyżki cen usług - poinformował wiceprezes ds. rynku konsumenckiego, Mariusz Gaca.

2) Orange Polska planuje sprzedawać należności związane ze sprzedażą ratalną telefonów komórkowych w drugim półroczu 2019 roku, w 2020 roku i dłużej "jeżeli warunki pozwolą" - powiedział członek zarządu ds. finansów Maciej Nowohoński.

3) Orange Polska liczy na to, że w drugim półroczu sprzeda "nieco więcej" niż 150 mln zł należności

Raport Rynek Akcji


związanych z ratalną ofertą telefonów - poinformował członek zarządu ds. finansów Maciej Nowohoński.

4) Orange Polska chce uzyskać "trwałą" poprawę wyników i oszacować przyszłe koszty inwestycji w sieć 5G zanim powróci do wypłaty regularnych dywidend - poinformował członek zarządu ds. finansów Maciej Nowohoński.

PRIMARK Primark, międzynarodowa marka odzieżowa, otworzy w warszawskiej Galerii Młociny swój pierwszy sklep w Polsce. Podpisała umowę najmu - poinformowała spółka w komunikacie prasowym.

TAURON Tauron otrzymał zgodę Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie kontroli nad spółkami operującymi farmami wiatrowymi należącymi do grupy in.ventus - podał Tauron w komunikacie.

THE DUST The Dust, notowany na NewConnect deweloper gier, podpisał list intencyjny w sprawie współfinansowania przez inwestora produkcji kilkunastu gier komputerowych na platformy stacjonarne - podał The Dust w komunikacie.

UNIFIED FACTORY Zarząd Unified Factory złożył w czwartek w Sądzie Rejonowym w Warszawie wniosek o ogłoszenie upadłości spółki - podało Unified Factory w komunikacie.

VISTAL Sąd Rejonowy w Gdańsku zatwierdził układ Vistalu Gdynia, przyjęty w ramach postępowania sanacyjnego - poinformowała spółka w komunikacie.

Przegląd prasy

VICIS Przetasowania wśród dystrybutorów IT. Vicis – czyli niedawna ABC Data – wkrótce zniknie z giełdy. Analitycy radzą zwrócić uwagę na AB, które powinno zyskać na zmianie sytuacji rynkowej.

RAINBOW Po słabym 2018 r., 2019 ma być dla touroperatorów powrotem do normalności, czyli dynamicznych zwyżek. Na dobrej koniunkturze skorzystać chce m.in. giełdowy Rainbow Tours.

Sygnały analizy technicznej

PFLEIDER Wybicie ponad szczyt z kwietnia

PHN Obrona wsparcia

TORPOL Wybicie po obranie linii trendu

WAWEL Wybicie z miesięcznej konsolidacji

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

Raport Rynek Akcji


Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Apr May Jun Jul

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28PFL - Daily 2019-07-25 Open 27.7, Hi 28, Lo 27.6, Close 28 (0.7%) Vol 2,960 MA(Close,15) = 24.67

0

20,000

40,000

60,000

80,000PFL - Volume = 2,960.00

30

70

PFL - RSI(14) = 82.42

10

20

30

40

50PFL - ADX(14) = 40.37, +DI = 44.45, -DI = 16.19

-1

0

1

2PFL - MACD(12,26) = 2.06, Signal(12,26,9) = 1.53

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

2019 Feb Mar Apr May Jun Jul

600

650

700

750

800

850

900

950

WWL - Daily 2019-07-25 Open 640, Hi 650, Lo 640, Close 650 (1.6%) Vol 2,293 MA(Close,15) = 638.67

0

5,000

10,000WWL - Volume = 2,293.00

30

70WWL - RSI(14) = 54.21

10

20

30

40

50

60WWL - ADX(14) = 21.45, +DI = 21.39, -DI = 21.14

-40

-20

0

20WWL - MACD(12,26) = -3.19, Signal(12,26,9) = -6.25

PFLEIDER Spółka wybiła się ponad lokalne maksimum, co otwiera drogę do ataku na kolejne opory. Wskaźniki pozostają prowzrostowe.

WAWEL

Spółka po miesięcznej konsolidacji wybiła się wczoraj ponad dotychczasowych zakres. Wskaźniki na razie pozostają neutralne, choć ADX jest bliski zrównania linii kierunkowych, a MACD linii sygnalnej.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

14:00 Polska Podaż pieniądza M3 czerwiec 9,3 9,9 9,9

Wtorek

10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % czerwiec -0,7 3,5 9,6

10:00 Polska Stopa bezrobocia, % czerwiec 5,3 5,3 5,4

16:00 USA Indeks Fed z Richmond lipiec -12,0 5,0 3,0

16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln czerwiec 5,3 5,3 5,4

Środa

9:50 Francja Indeks PMI dla przemysłu lipiec 50,0 52,0 51,9

9:50 Francja Indeks PMI dla usług lipiec 52,2 53,1 52,9

9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu lipiec 43,1 45,2 45,0

9:55 Niemcy Indeks PMI dla usług lipiec 55,4 55,6 55,8

10:00 strefa euro Podaż pieniądza M3 czerwiec 4,5 4,6 4,8

10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu lipiec 46,4 47,7 47,6

10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług lipiec 53,3 53,3 53,6

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % lipiec -1,9 -1,1

15:45 USA Indeks PMI dla usług lipiec 52,2 51,8 51,5

15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu lipiec 50,0 50,1 50,6

16:00 USA Sprzedaż nowych domów, tys. czerwiec 646,0 658,0 604,00

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk lipiec -10835,0 -4261,0 -3116,0

Czwartek

10:00 Niemcy Indeks Instytutu Ifo lipiec 95,7 97,2 97,4

13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % lipiec 0,0 0,0 0,0

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. lipiec 206,0 218,0 216,0

16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % czerwiec 1,2 0,2 0,5

16:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % czerwiec 2,0 0,7 -2,3

14:30 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB

Piątek

14:30 USA PKB (annualizowany), rew., % Q2 1,8 3,1

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 60 249,7 -0,9 -1,1 0,7 -1,2 4,4 0,6

WIG20 2 310,3 -1,1 -1,4 -0,3 -2,6 1,5 0,2

MWIG40 4 010,9 -0,7 -0,6 -1,6 -4,5 2,6 -7,2

SWIG80 11 925,7 -0,2 0,0 2,3 -0,4 12,8 -7,4

WIG Banki 7 617,4 -1,0 -1,9 -3,5 -3,5 2,2 -2,3

WIG Budownictwo 2 094,3 0,0 1,3 0,9 -2,7 9,4 -4,6

WIG Chemia 11 071,7 0,3 -0,4 7,6 -1,8 18,4 -8,8

WIG Deweloperzy 2 311,8 1,0 1,2 5,1 6,3 20,9 9,5

WIG Energetyka 2 147,3 -0,7 -2,5 -4,9 -3,4 -10,9 -10,7

WIG Informatyka 2 506,6 -0,6 0,2 3,6 8,2 25,8 21,2

WIG Media 5 196,7 0,0 1,8 -0,7 2,9 15,1 13,8

WIG Paliwa 7 426,3 -0,9 0,6 10,7 1,2 -7,2 11,3

WIG Spożywczy 3 345,6 -0,7 -0,9 1,9 -7,5 -1,1 -5,8

WIG Surowce 3 361,1 1,0 -0,1 -4,8 -11,3 -1,8 -12,0

WIG Telekomunikacja 863,7 -0,7 -0,8 -1,1 21,3 39,3 35,0

WIG Ukraina 415,5 -1,1 -1,1 -0,2 -6,7 0,1 -4,5


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 1 074,0 -0,1 0,6 3,8 -1,6 8,9 -1,7

BUX 41 353,6 0,1 -0,8 3,2 -4,0 5,7 16,1

XU100 102 045,0 -1,4 0,2 7,6 7,7 11,8 7,6

FTSE100 7 489,1 -0,2 -0,3 1,0 0,8 11,3 -2,3

DAX 12 362,1 -1,3 0,8 1,0 0,4 17,1 -3,5

CAC40 5 578,1 -0,5 0,5 1,4 0,2 17,9 1,8

SMI 9 877,0 -0,3 -0,6 0,4 1,6 17,2 8,1

EuroStoxx50 3 510,2 -0,6 0,9 2,0 0,3 16,9 0,0

S&P 500 3 003,7 -0,5 0,9 3,1 2,2 19,8 5,9

DJIA 27 141,0 -0,5 0,0 2,3 2,3 16,3 6,3

BOVESPA 102 654,6 -1,4 -0,8 2,0 6,7 16,8 29,3

Shanghai Composite 2 933,6 -0,1 0,3 -1,4 -5,0 17,6 1,8

Nikkei225 21 628,4 -0,6 0,8 2,6 -2,8 8,1 -4,2


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,11 0,0 -0,7 -2,0 -0,1 -2,8 -4,3

EUR-PLN 4,26 0,0 0,2 -0,1 -0,9 -0,7 -0,7

USD-PLN 3,82 0,0 0,9 1,9 -1,0 2,1 3,7

CHF-PLN 3,86 0,0 -0,1 0,6 2,0 1,2 4,0


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 177,9 -0,2 -0,4 -2,5 -3,7 4,8 -8,8

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 56,2 0,3 0,8 -5,4 -11,1 17,5 -13,4

Złoto (USD/oz) 1 414,1 0,0 -0,8 0,4 9,9 10,3 15,7

Srebro (USD/oz) 16,4 -0,2 1,1 7,2 8,5 5,7 6,5

Miedź LME (USD/t) 5 986,5 0,1 -1,1 -0,6 -5,9 0,6 -4,4


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 2

WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 1

EURIBOR 3M (%) -0,38 0 0 -3 -6 -7 -6

EURIBOR 3M (%) -0,37 -1 -1 -6 -14 -13 -10

USD LIBOR 3M (%) 2,27 -1 1 -7 -32 -54 -7

USD LIBOR 6M (%) 2,18 0 4 -3 -44 -69 -34

Polska 10YT (%) 2,06 4 -11 -25 -87 -76 -108

Niemcy 10YT (%) -0,36 2 -4 -3 -35 -61 -76

USA 10YT (%) 2,07 -1 2 3 -43 -61 -90


Indeksy sektorowe

-15%

-10%

-5%

0%

5%

25 sty 25 lut 25 mar 25 kwi 25 maj 25 cze

WIG WIG20

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG MWIG40

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Banki

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Budownictwo

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


WIG WIG Chemia

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Energetyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


WIG WIG Informatyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Media

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Paliwa

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Spożywczy

-10%

0%

10%

20%


WIG WIG Surowce

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%


WIG WIG Telekomunikacja

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 343,20 35 037 1,4 1,4 1,3 0,0 0,0 0,0 13,0 14,0 12,1

GETIN NOBLE BANK 0,49 511 0,2 0,1 - - - - - - -

HANDLOWY 53,80 7 029 1,0 1,0 1,0 0,1 0,1 0,1 11,0 12,0 10,4

INGBSK 192,40 25 031 1,9 1,8 1,6 0,0 0,0 0,0 16,4 14,9 13,4

MBANK SA 365,60 15 478 1,0 1,0 0,9 0,0 - 0,0 11,8 12,3 10,9

MILLENNIUM 8,02 9 729 1,2 1,1 1,0 - - - 12,8 12,9 10,0

PEKAO 104,10 27 323 1,2 1,2 1,1 0,1 0,1 0,1 11,9 11,8 10,4

PKOBP 42,19 52 738 1,3 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 14,1 12,6 11,9

Ubezpieczyciele

PZU 42,47 36 674 2,5 2,4 2,3 - 0,1 0,1 6,8 11,4 10,9

Paliwa

LOTOS 88,56 16 372 0,6 0,6 0,6 5,0 6,1 4,6 10,3 11,6 7,7

PKN ORLEN 99,20 42 429 0,4 0,4 0,4 4,5 5,0 4,5 7,6 9,5 8,6

PGNIG 5,39 31 145 0,9 0,9 0,9 5,0 5,7 5,1 9,7 12,4 11,5

Górnictwo i metale

BOGDANKA 36,30 1 235 0,9 0,7 0,7 3,2 2,0 2,1 23,0 4,7 5,5

JSW 42,60 5 002 0,6 0,6 0,7 2,1 2,8 3,7 2,8 4,4 8,3

KGHM 97,50 19 500 1,4 1,3 1,3 7,2 5,3 5,0 11,8 8,3 7,9

Energetyka

ENEA 8,83 3 898 0,9 0,7 0,7 4,4 3,6 3,4 5,4 3,7 3,4

ENERGA SA 7,65 3 168 - - - - - - - - -

PGE SA 9,11 17 030 1,2 1,0 0,9 5,0 4,2 4,2 11,3 6,4 6,7

TAURONPE 1,63 2 860 0,9 0,8 0,7 6,5 4,5 4,3 13,8 2,6 2,6

Chemia

GRUPA AZOTY SA 45,00 4 464 0,7 0,6 0,6 9,8 5,2 5,6 583,5 9,7 11,6

CIECH 41,25 2 174 1,2 1,2 1,1 6,9 6,4 6,0 11,8 7,1 6,7

POLICE 14,70 1 103 0,6 - - 12,1 - - - - -

PULAWY 98,40 1 881 0,5 - - 6,2 - - 34,0 - -

PCC ROKITA SA 70,00 1 390 1,6 1,5 1,5 7,1 7,0 7,5 6,1 6,3 7,6

Telekomunikacja

NETIA 4,65 1 560 1,6 1,6 1,7 6,1 6,4 6,2 24,1 32,0 22,6

ORANGE POLSKA

SA 6,45 8 465 1,6 1,5 1,5 6,0 5,8 5,6 846,5 197,3 31,6

Budownictwo

BUDIMEX 135,40 3 457 0,4 0,4 0,5 7,0 9,6 9,2 11,3 15,7 15,5

ELBUDOWA 8,38 40 0,2 0,2 0,2 - 4,0 3,8 - 2,8 2,7

ERBUD 13,55 174 0,1 0,1 0,1 46,9 4,3 4,8 - 8,3 9,2

TRAKCJA SA 2,35 121 0,2 0,2 0,2 - 6,7 6,5 - 11,7 10,0

ULMA 52,00 273 1,3 - - 3,3 - - 5,8 - -

UNIBEP 6,58 231 0,2 0,2 0,2 6,5 6,9 5,6 8,4 8,5 8,0

Deweloperzy

DOMDEV 76,60 1 920 1,4 1,3 1,3 7,7 7,9 7,8 8,5 8,7 8,5

GTC 9,61 4 666 13,3 12,6 11,8 15,2 16,5 15,1 50,7 53,6 53,0

POLNORD 5,58 182 1,9 1,9 1,5 - 239,6 31,5 - - 27,2

Media

AGORA 12,00 559 1,0 0,9 0,9 12,4 10,0 9,2 59,6 90,5 31,1

CYFRPLSAT 29,70 18 995 2,7 2,5 2,4 7,7 7,0 6,8 23,3 16,4 14,6

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

IT

ASSECOPOL 56,95 4 727 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 7,9 8,0 13,9 13,0

COMARCH 179,00 1 456 1,1 1,0 0,9 9,6 6,9 6,5 44,9 15,2 13,5

SYGNITY 2,11 49 0,3 - - 73,8 - - - - -

Dystrybutorzy IT

ABPL 19,05 308 0,1 0,1 0,1 5,1 5,4 5,3 5,1 5,2 5,1

ABCDATA 1,43 179 0,0 0,0 0,0 - 3,5 3,2 - 11,5 10,2

ACTION 3,38 57 0,0 - - - - - - - -

Przemysł

APATOR 24,30 805 1,1 1,0 1,0 7,0 6,4 6,3 11,6 10,7 10,7

BORYSZEW 4,49 1 078 0,5 0,6 0,5 8,7 8,7 8,3 7,5 11,4 9,6

FAMUR 4,62 2 655 1,8 2,2 2,5 5,5 5,0 5,4 12,0 10,7 10,6

FORTE 28,00 670 1,1 1,1 1,1 10,8 8,9 8,3 19,4 11,7 10,0

PFLEIDERER GROUP 28,00 1 812 - - - - - - - - -

IMPEXMET 4,23 804 0,5 0,6 0,5 6,7 7,0 6,7 4,4 5,7 5,5

PRIMETECH SA 1,53 24 0,8 - - 6,8 - - 2,1 - -

KETY 334,00 3 194 1,3 1,2 1,1 8,3 7,9 7,5 11,9 12,2 11,8

ALUMETAL SA 38,00 588 0,5 0,5 0,5 6,4 8,0 7,6 7,9 10,5 9,7

Handel

AMREST HOLDINGS 39,85 8 749 2,3 1,8 1,6 21,5 16,6 13,6 49,7 35,7 25,7

CCC SA 156,20 6 430 2,6 1,9 1,6 65,0 55,3 39,7 28,8 26,9 18,8

DINO POLSKA SA 144,10 14 128 6,5 6,3 5,8 23,5 17,6 13,8 45,9 34,3 26,4

EUROCASH 18,20 2 533 0,2 0,2 0,2 13,5 14,2 12,7 22,7 28,3 21,5

LPP 7775,00 14 403 2,2 1,9 1,7 15,9 13,1 12,0 28,5 21,5 18,8

Leki i dystryb. farm.

MABION 85,50 1 173 - 49,9 6,8 - - 9,9 - - 15,5

NEUCA 310,00 1 410 0,2 0,2 0,2 8,9 7,9 7,2 14,3 12,4 11,2

SELVITA SA 60,60 968 - - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Strateg rynków finansowych

Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 23 [email protected]

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych


Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

12 298 44 74 Wioletta.Pawł[email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności

informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]





Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

piątek, 26 lipca 2019, 08:52 30 - Alior Bank...2019/07/26 · EUROHOLD BULGARI TIM FORTE W...

Documents

Transcript of piątek, 26 lipca 2019, 08:52 30 - Alior Bank...2019/07/26 · EUROHOLD BULGARI TIM FORTE W...