PGE Dystrybucja Sp. z o.o.
description
Transcript of PGE Dystrybucja Sp. z o.o.
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak1
PGE Dystrybucja Sp. z o.o.
Praktyczne Aspekty Obsługi Pracowniczego Programu Emerytalnego
Ustawowe plany emerytalne PPE, IKE, IKZE – stabilna podstawa emerytalna: POSTULAT do realizacji
Przemysław Gawlak Menedżer Wydziału Sprzedaży TU Allianz Życie Polska S.A. TFI Allianz Polska S.A.
Konferencja tematyczna:„III filar – szansa na lepsze jutro?
Organizator: Uniwersytet Warszawski
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak22
Name der Präsentation
Agenda
I. PPE- podsumowanie ze strony praktyki rynkowej
Spojrzenie makro- mikro
II. Wnioski dla rynku polskiego
III. Uzasadnienia z innych krajów
IV. Kierunek niezbędnych zmian
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak3
Praktyka rynkowa: podsumowanie po 10 latach
Przegrana I faza rynku PPE w latach 1999-2004
błędne przepisy pierwotnej ustawy:
- składka podstawowa pochodząca z wynagrodzenia pracownika
- sztywne reguły dla pracodawców
- wysokie potencjalne sankcje dla pracodawców
(potencjalna sankcja do 500 000 zł za nieprawidłowości)
- początkowo restryktywne stanowisko Urzędu Nadzoru nad
Funduszami Emerytalnymi (UNFE 1999- kwiecień 2002)
Korzystne zmiany i względny rozwój w latach 2005-20093
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak4
Źródło PricewaterhouseCoopers
Model podatkowy zorientowany na ulgi w okresie składkowym jest motorem rynku
i powszechności systemu komercyjnego
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak5
Rynek PPE - analiza makro (1) za lata 2008-2009:
Niska dynamika wzrostu ilości nowych PPE zakładanych przez pracodawców:
- utworzonych zostało tylko 49 PPE w roku 2009
- nowo przystępujący pracownicy 8 500 osób (wzrost o 2,6% w stosunku do roku 2008) – w większości do programów utworzonych w latach ubiegłych
Wysoki współczynnik kont biernych (20,2%!!! – 56 000 osób) na które nie wpływa składka podstawowa od pracodawcy
5
wrost o 400 aktywnych uczestników Spadek o 8200 aktywnych uczestników
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak6
Rynek PPE - analiza makro (2) za lata 2009-2010:
Niska dynamika wzrostu ilości nowych PPE zakładanych przez pracodawców:
- utworzonych zostało tylko 29 PPE w roku 2010
- nowo przystępujący pracownicy 9000 osób (wzrost o 2,7% w stosunku do roku 2009) – w większości do programów utworzonych w latach ubiegłych
Wysoki współczynnik kont biernych (15,0%!!! ) na które nie wpływa składka podstawowa od pracodawcy
6
wzrost o 13 400 aktywnych uczestników spadek o 4 600 biernych uczestników
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak7
Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF
Rynek IKE - analiza makro za lata 2005-2010
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak8
41% uczestników w wieku przedemerytalnym
Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF
Rynek IKE - analiza demograficzna
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak9
Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF
Rynek IKE
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak10
Rynek IKE
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak11
Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF
Rynek IKE
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak12
Rynek PPE
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak13
Analiza makro – zachowania uczestników
Niska świadomość emerytalna i inwestycyjna:
- 13% Polaków w wieku produkcyjnym deklaruje że oszczędza z myślą o emeryturze, a 21% deklaruje że zamierza to robić (raport CBOS BS/77/2010 )
- 21% Polaków zna reguły nowego systemu emerytalnego (badanie GFK Polonia dla dziennika Rzeczpospolita, wyd. 8 czerwca 2010 rp.pl/ekonomia sekcja B)
- większość Polaków nie zna lub nie rozumie różnicy między regularnym a jednorazowym inwestowaniem w fundusze (rozumienie reguł stóp zwrotu)
Wysokie aspiracje Polaków co do stopy zastąpienia – 62% Polaków oczekuje emerytury takiej jak średnie zarobki lub wyższej (GFK dla
Rzeczpospolita)
Brak zaufania Polaków do stałości reguł w systemie emerytalnym (ustawowych i instytucjonalnych)
13
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak14
Analiza makro (3):
Dla instytucji finansowych bardzo wysoka bariera wejścia na rynek PPE / versus rynek OFE w 1999 roku:
- średnie opłaty za zarządzanie aktywami nie wyższe niż 2 %
- opłaty od składek nie wyższe niż 2,5%
- konieczne nakłady na informatyczne, osobowe, inne koszty: BEP po 5-6 latach (optymistyczny scenariusz, jeśli rynek będzie rósł)
Skutek: tylko 4 zakłady ubezpieczeń i 3 TFI aktywnie rozwijają PPE w Polsce, tylko kilkadziesiąt osób dociera do pracodawców i oferuje PPE
14
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak15
Modele podatkowe dla dobrowolnych i fundowanych planów emerytalnych grupowych lub indywidualnych
15Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors
EET dominuje
ETT Szwecja
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak16
Węgry – III filar w zbliżeniu
Model preferencji podatkowej EET z progami ulg:
grupowy plan - 30% ulga podatkowa od składki jeśli składka pracownika przekroczy rocznie 380 EUR - koszt uzyskania przychodu dla pracodawcy jeśli jego składka przekroczy rocznie 238 EUR
indywidualny plan (NYESZ)
- zwolnienie podatkowe 30% dla składki podstawowej lecz nie więcej niż 380 EUR rocznie
16
Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak17
Stopa zastąpienia a wartość aktywów emerytalnych per capita
17Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak18
Efekt finansowy zmian w systemie emerytalnym w części kapitałowej poprzez pomniejszenie salda wpłat do OFE i wprowadzenie IKZE
Poprawa salda FUS po zmniejszeniu składki
emerytalnej trafiającej do OFE(dane w mld zł)
Koszty ulgi podatkowej w zależności od odsetka ubezpieczonych decydujących się na dodatkowe
ubezpieczenie emerytalne w IKZE(dane w mld zł)
A.100% B.50% C.10%
2012 18,3 0 0 0
2013 18,3 3,5 1,8 0,4
2014 18,5 3,8 1,9 0,4
2015 18,8 4,1 2,1 0,4
2016 19,9 4,4 2,2 0,4
2017 19,8 4,6 2,3 0,5Źródło: obliczenia na podstawie danych Ministerstwa Finansów
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak19
Kierunki niezbędnych zmian w systemie emerytalnym
Dokończenie reformy systemu emerytalnego:
- w III filarze dla PPE ulga podatkowa w okresie składkowym (oprócz ulgi w IKZE)
- w II filarze ustabilizowanie zasad oszczędzania
- w I filarze stopniowe wydłużanie wieku emerytalnego, inne …
dodatkowo w ustawie o PPE - wprowadzenie dwóch dodatkowych modeli składkowych: a) współpłacenie przez pracodawcę i pracownika (tzw. matching)
b) możliwość zróżnicowania składek w podgrupach pracowniczych - uelastycznienie zasad obsługi uczestników: zlecenia dotyczące zmiany alokacji składki i konwersji środków powinny być składane z pominięciem pracodawcy
- notyfikacja w KNF zamiast rejestracji (jeśli będzie model EET) 19
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak20
Dziękuję za uwagę!
[email protected] tel. 601 22 69 89
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak21
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Struktura wiekowa uczestników PPE
21
8%
42%
47%
2%
1%
< 30
30 - 45
45 - 60
60 - 65
> 65
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak22
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Struktura aktywów uczestników
22
96,5%
3,5%
Składka podstawowa
Składka dodatkowa
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak23
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Aktywność uczestników: zmiany alokacji składki
23
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak24
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Aktywność uczestników: konwersje aktywów
24
8
66
28
59
11
0
10
20
30
40
50
60
70
2006 2007 2008 2009 2010
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak25
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Podział aktywów z uwagi na płeć i wiek uczestników
(kobiety ogółem 2100 , mężczyźni ogółem 5300)
25
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak26
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Sposób inwestowania przez kobiety
26
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak27
Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:
Sposób inwestowania przez mężczyzn
27
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak28
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
10.000
20.000 30.000 40.000 50.000
75.000 100.000 200.000 300.000
Emerytura Filar II
EmeryturaFilar I
Źródło: opracowanie Pricewaterhouse Coopers, publikacja Gazeta Ubezpieczeniowa nr 36, 6-12.10.1999 r.
II filar OFE
I filar
?
Jeżeli stopa zastąpienia wynosi brutto:
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak29
Konkluzja; to jedyną alternatywą jest:
Jak najszybsze wprowadzenie ulg podatkowych dla oszczędzających w III filarze w dwóch ustawowych formach:
- PPE – grupowa forma fundowana przez pracodawcę
- IKE – indywidualna forma fundowana przez samego uczestnika
zgodnie z modelem podatkowym EET
Konsekwentne prowadzenie akcji edukującej społeczeństwo przez instytucje publiczne (MPiPS, KNF, ZUS)
Większa aktywność instytucji finansowych na rynku III filara
29
© A
llian
z S
E 2
012
TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak30
Kierunki niezbędnych zmian:
Dokończenie reformy systemu emerytalnego:
- w III filarze ulga podatkowa w okresie składkowym- w II filarze ustabilizowanie zasad oszczędzania - w I filarze stopniowe wydłużanie wieku emerytalnego, inne …
W ustawie PPE - wprowadzenie dwóch dodatkowych modeli składkowych: a) współpłacenie przez pracodawcę i pracownika (tzw. matching) b) możliwość zróżnicowania składek w podgrupach pracowniczych - uelastycznienie zasad obsługi uczestników: zlecenia dotyczące zmiany alokacji składki i konwersji środków powinny być składane z pominięciem pracodawcy
- notyfikacja w KNF zamiast rejestracji (jeśli będzie model EET)
30