OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA...

Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z „Rzeczpospolitą” ISSN 0208-9130 24 kwietnia 2013 roku

Orły dla najlepszych>TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank

OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA WARTOŚCI PA

WEŁ

MO

SZCZ

YŃSK

I

PARTNER

STRATEGICZNY

PARTNER 2013

24-04-LP-1-A-001-KO-1 17-04-13 15:15

Partner Strategiczny Listy 500

Partner Listy 500

Zamów LISTĘ 500 w pełnej wersji PDF lub XLS z danymi ekstra za lata 2000-2012! Zapraszamy na stronę: www.rp.pl/bazy

24-04-LP-1-A-002-KO-1 17-04-13 14:21

NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ l i st a 500 | 3

Radosny jubileusz,słaby rok

Lista 500 ma 15 lat. Jest najstarszym ciąglepublikowanym i chyba najlepszym tego typuzestawieniem w polskiej prasie. Piszę „chyba”,bo oczywiście nie wiemy, co w tym roku przygo-towała konkurencja.

A z porównania obecnej listy i tej sprzed 15 lat widać, że to były dobre lata dla naszej go-

spodarki. Przez ten czas obroty firm z listywzrosły przeszło czterokrotnie, osiągając war-tość 1,38 bln zł.

Postępy poczyniła prywatyzacja, powstaływielkie zagraniczne firmy i rozwinęły się pierw-sze prawdziwe koncerny kontrolowane przezpolski kapitał. Ale niestety po 20 latach trans-formacji pierwszy z nich – PSH Lewiatan – zaj-muje dopiero 27. miejsce.

Te 15 lat to także nieustający wzrost pozy-cji stolicy na gospodarczej mapie kraju.Na Mazowszu jest zarejestrowanych już po-nad 40 proc. wszystkich spółek z listy. Wyraź-nie poprawiło pozycję też Dolnośląskie, a nie-co słabiej Wielkopolska. Utrzymuje pozycjęjeszcze tylko województwo pomorskie. Całareszta Polski jest na naszej liście reprezento-wana coraz słabiej.

Przez te lata poprawiła się też jakość współpra-cy „Rzeczpospolitej” z firmami. Coraz łatwiej jest

nam uzyskiwać od nich wyniki. Niestety, w gor-szych latach, a ubiegły rok do nich należał, wielefirm nie chce ujawniać danych finansowych.W tym roku wyników nie ujawniły m.in. PocztaPolska, Grupa PKP (tradycyjnie), VolkswagenPolska, Tesco i Michelin. Aż strach sobie wyobra-zić, jak lista będzie wyglądać za rok, jeżeli spo-wolnienie gospodarcze się pogłębi.

Gdy analizować naszą listę z perspektywy15 lat jej publikowania, to sytuacja wyglądabardzo dobrze. Jeżeli jednak zajmować się tyl-ko ostatnim rokiem, to jest już dużo gorzej.Okazuje się, że przychody 500 największychpolskich firm wzrosły jedynie o 2,7 proc. Tyl-ko w 2009 r. było gorzej. W ub.r. co trzeciaspółka odnotowała spadek przychodów, szcze-gólnie dotyczy to firm z drugiej połowy naszejlisty. W sumie jednak jesteśmy ciągle na plusiei to pokazuje nasza lista. Paweł Jabłoński

zastępca redaktora naczelnego „Rz”

44–556

8–1214–1724–2534–37

3839–43

Redakcja: Jeremi Jędrzejkowski, tel. 22 463 03 35

Sekretarz: Maciej Szot, Tabele: Anna Ogonowska-Rejer

Druk: Drukarnia Bałtycka

LISTA 500Orlen ciągle pierwszyTo już 15 lat Krótka historia Listy 500Kto dostał nagrodyOrły „Rzeczpospolitej”Kto otrzymał wyróżnienieNagrodzone firmyEkspansja zagraniczna Inwestycje firm poza Polską Analiza Listy Jubileusz znów z rekordem Transakcje roku Najciekawsze fuzje i przejęciaIle warte są Firmy z Listy 500

polecamy:

RAD

EK P

ASTE

RSK

I

Kapituła nagród Orły „Rzeczpospolitej”

Bogusław Grabowskiprezes Skarbiec AMH SA

prof. Marek Rockisenator RP

Andrzej SadowskiCentrum im. A. Smitha

Michał ZdziarskiUniwersytet Warszawski

prof. Andrzej Koźmińskiprezydent Akademii L. Koźmińskiego

Bohdan Wyżnikiewiczwiceprezes IBnGR

JER

ZY D

UD

EKR

AFAŁ

GU

Z

RAF

AŁG

UZ

Cezary Adamczyk„Rzeczpospolita”

Tomasz Dąbrowskipartner zarządzający w Dentons

Jeremi Jędrzejkowski„Rzeczpospolita”

KUBA

KAM

IŃSK

I

ARC

HIW

UM

JER

ZY D

UD

EKRY

SZR

D W

ANIE

K

RO

BERT

GAR

DZI

ŃSK

I

JER

ZY D

UD

EK

24-04-LP-1-A-003-KO-1 18-04-13 14:58

24-04-LP-1-A-004-KO-1 18-04-13 15:18

6 | l ist a 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ

Historia List y 500

W 1999 r. „Rzeczpospolita” po raz pierw-szy opublikowała listę 500 największych pol-skich firm. Przez te 15 lat zmieniło się nie-mal wszystko. Niezmienna jest tylko liczbaprezentowanych firm i od 14 lat utrzymującysię niezmiennie lider. Tę pozycję zagwarantowa-ną również na najbliższe lata ma PKN Orlen. Tyl-ko raz, właśnie w inaugurującym numerze, pierwszana liście była inna firma – Polskie Sieci Elektroenerge-tyczne (obecnie część PGE) – mająca wówczas 13,4 mldzł obrotu.

Przez pierwsze cztery lata istnienia lista powstawaławe współpracy z Instytutem Nauk Ekonomicznych PANoraz Centrum Informacji Gospodarczej Ministerstwa Go-spodarki. Dwa lata po debiucie listy, w 2001 roku, po razpierwszy wybraliśmy Orły „Rzeczpospolitej” – najlepszefirmy z trzech podstawowych gałęzi gospodarki.

Od 2003 r. wyboru Orłów dokonuje kapituła.W pierwszym jej składzie byli – i są do dziś – prof. Wi-told Orłowski i Bohdan Wyżnikiewicz, wiceprezes

IBnGR. Początkowo członkiem kapitu-ły był również Jacek Socha, ówczesny

przewodniczący Komisji Papierów Warto-ściowych i Giełd.Wybierając Orły, pod uwagę bierzemy wyni-

ki z trzech ostatnich lat. W ten sposób „uciekają”nam firmy, które może mniej spektakularnie, ale

za to konsekwentnie przez długie lata budowały swo-ją rynkową pozycję. Z prostego porównania obecnej listy oraz tej sprzed 15 lat

wynika, że absolutnym liderem pod tym względem jestAsecco Polska (d. Softbank). Przez te 15 lat podniosło onoprzychody 24-krotnie. Następne są: Mennica Polska (19-krot-nie), Spółdzielnia Mleczarska Mlekpol (13-krotnie) i Glaxo-

SmithKline (też 13-krotnie). Nic dziwnego, że kapituła zdecydowała, że rzeszowska

firma informatyczna zostanie uhonorowana Orłem 15-lecia dla najbardziej konsekwentnie rozwijającej się fir-my z Listy 500.

Paweł Jabłoński

{Pięćsetka – sztandarowy ranking „Rzeczpospolitej”

Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z „Rzeczpospolitą” ISSN 0208-9130 24 kwietnia 2013 roku

Orły dla najlepszych>TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank

OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA WARTOŚCI

PAW

EŁM

OSZ

CZY

ŃSK

I

PARTNER

STRATEGICZNY

PARTNER 2013

1999 2000 2001 2002 2003

2004 2005 2006 2007 2008

2010 2011 2012 20132009

24-04-LP-1-A-006-KO-1 18-04-13 15:10


Właścicieli zmieniły równieżdwa towarzystwa ubezpieczeń:TUiR Warta (poz. 76.) i TU Euro-pa (poz. 35.).

Komisja Nadzoru Finansowegozgodziła się, by niemiecka grupaubezpieczeniowa Talanx przejęławraz z japońskim Meiji Yasuda To-warzystwo Ubezpieczeń Europaoraz Towarzystwo Ubezpieczeńi Reasekuracji Warta i należącedo niego Towarzystwa Ubezpieczeńna Życie Warta. Warunek zakupuTU Europa, przy założeniu, żew ciągu dwóch lat Talanx wejdziena warszawską giełdę.

Talanx kontroluje w Polsce takżefirmę ubezpieczeniową HDI.Po przejęciach Talanx AG jest dru-gim co do wielkości ubezpieczycie-lem w Polsce.

Natomiast na rynku usługowymElektrownia Rybnik (poz. 155.) we-szła w skład Grupy EDF, która ma97,34 proc. akcji spółki. Francuziz EDF kupili także udziały w ZEWKogeneracja (poz. 278.).

Mondi Group, producent papie-ru z Południowej Afryki, za akcje

akcji fabryki papieru w Świeciu za-płacił 290 mln euro.

Grupa Lux-Med (poz. 369.) trafi-ła w ręce Bupy międzynarodowejgrupy działającej na rynku opiekizdrowotnej. Cena nabycia najwięk-szej w Polsce prywatnej sieci me-dycznej wyniosła 400 mln euro.

Grupa Bupa świadczy usługimedyczne dla 11,8 mln klientówna całym świecie. W ubiegłym ro-ku Bupa uzyskała 39,70 mld złprzychodów oraz 2,9 mld zł zysku,ma więc środki finansowe, któremoże zainwestować w rozwój Lux--Medu.

Z kolei z ciekawszych przejęćna rynku medialnym – Ringier AxelSpringer Media (RASM) przejąłOnet, płacąc za 75 proc. akcji por-talu 956 mln zł.

Tr ansakcje roku

Przejęcia i fuzje na rynku mająwpływ na Listę 500. W styczniu2013 r. nastąpiło prawne połącznieBanku Zachodniego WBK (poz.40.) z Kredyt Bankiem. Połączenienastąpiło poprzez przeniesienie ca-łego majątku Kredyt Banku na BZWBK w zamian za akcje nowej emi-sji serii J, które zostaną wydanewszystkim dotychczasowym akcjo-nariuszom Kredyt Banku.

Połączony bank będzie funkcjo-nował jako Bank Zachodni WBK.Nazwa – Kredyt Bank – będzie uży-wana jako znak towarowy w odnie-sieniu do produktów i usług ofero-wanych przez Bank ZachodniWBK. Z Listy 500 zniknął więc Kre-dyt Bank.

Z rynku zniknął też Polbank.Pod koniec 2012 r. została sfinali-zowana fuzja prawna RaiffeisenBanku i Polbanku. Cały majątekPolbank EFG został przeniesionyna Raiffeisen Bank Polska. Bankdziałał na rynku pod marką han-dlową Raiffeisen Polbank.

Transakcję zakupu sfinalizowa-no 30 kwietnia 2012 r. W jej wyniku

Raiffeisen Bank stał się właścicie-lem 100 proc. udziałów w Pol-banku. Obecnie Raiffeisen Polbankzajmuje 122. pozycję na liście,w ubiegłym roku był 168.

W III kwartale 2012 r. Rabobankzwiększył swój udział w kapitale za-kładowym Banku BGŻ do 97,93proc. Rabo za akcje BGŻ zaofero-wał inwestorom 52 proc. premiiw stosunku do ceny na giełdzie.

W tej sytuacji przejęcie nie mogło się nie udać. Pod koniec ro-ku Rabobank poinformował o za-miarze połączenia swoich spółekzależnych – Banku BGŻ z Rabo-bank Polska.

{Najciekawszefuzje i przejęcia

W ubiegłym roku w Polsce w sektorze prywatnym przeprowadzono 276 transakcji

fuzji i przejęć. Łączna wartość transakcji wyniosła 8,02 mld dol.

Anna Ogonowska-Rejer

Kredyt Bank SA Bank Zachodni WBK 1020TUiR Warta SA Talanx International AG 770Polbank EFG SA Raiffeisen 450Lux-Med. SA BUPA Group 400TU Europa SA Talanx International AG i Meiji Yasuda 350BGŻ SA Rabobank 300Elektrownia Rybnik SA, ZEW Kogeneracja SA Grupa Electricite de France 300Mondi Świecie SA Grupa Mondi 230Grupa Onet SA Ringier Axel Springer Media AG 200Polish Energy Partners SA Polenergia Holding 98

FUZJE I PRZEJĘCIASprzedawany Kupujący Wartość

transakcji,

w mln euro

– 59 PROC. WSZYSTKICH TRANS-

AKCJI DOTYCZYŁO FIRM

DZIAŁAJĄCYCH NA TERENIE

POLSKI

– 30 PROC. TO FUZJE I PRZEJĘCIA

PRZEZ ZAGRANICZNYCH INWE-

STORÓW

– 11 PROC. TO TRANSAKCJE PRZE-

PROWADZONE PRZEZ POLSKIE

FIRMY POZA GRANICAMI KRAJU

W 2012 roku w Polsce przeprowadzono 276 transakcji fuzji i przejęć. Tymsamym Polska znalazła się w pierwszej trójce państw Środkowej i Wschod-niej Europy. Wyprzedziła nas Turcja, w której przeprowadzono 297 trans-akcji. Za nami znalazły się Czechy, w których przeprowadzono 155 trans-akcji. Pod względem wartości transakcji Polska znalazła się na trzecimmiejscu z 8,02 miliarda dol. Pierwsza była Turcja, drugie Czechy. Najak-tywniejszymi inwestorami zagranicznymi w Polsce były Stany Zjednoczo-ne, Niemcy oraz Wielka Brytania. Dane na podstawie raportu Ernst &Young Central and South Eastern Europe – M&A Barometer 2012 Bada-nie przeprowadzono w 11 krajach: Bułgarii, Chorwacji, Czechach, Grecji,Polsce, Rumunii, Serbii, Słowacji, Słowenii, Turcji oraz na Węgrzech.

Polska a Europa

24-04-LP-1-A-028-KO-1 18-04-13 14:12 Page 38


Pozycja

w ro

ku 20

12

Pozycja

w ro

ku 20

11

Nazwa p

rzedsię

biorstw

a

mias

to

Forma w

łasnośc

iPKD

Przych

ody ze s

przedaż

y

(w ty

s. zł)

Zmian

a przy

chodów

ze sp

rzedaż

y (w pro

c.)

Udział e

ksportu

w sprze

daży (

w proc.)

Przych

ody z ca

łokszta

łtu

działal

ności (w

tys.

zł)

Wyn

ik oper

acyjn

y

(w ty

s. zł)

Wyn

ik fin

anso

wy bru

tto

(w ty

s. zł)

Podatek d

ochodowy

(w ty

s. zł)

Wyn

ik fin

anso

wy nett

o

(w ty

s. zł

)

EBITDA (w

tys .

zł)

Nakład

y inwes

tycyjn

e

(w ty

s. zł)

Zatrudnien

ie

(etaty

)

Wyn

agro

dzenia

(wtys

. zł) W

skaź

nik re

ntownośc

i

brutto

(w pro

c.) Wsk

aźnik

płynnośc

i

ROA (w pro

c.)Lp.

401

372

Cer

eal P

artn

ers

Pola

nd T

oruń

-Pac

ific

sp. z

o.o

., To

ruń

500

1061

639

490

-8,4

4 55

,00

658

597

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

21 3

36

996

66 2

06

b.d.

b.d.

b.d.

401

402

378

Koel

ner S

A G

K, W

rocł

aw S

G)

400

2223

637

945

-3,6

6 57

,59

657

057

29 5

65

16 3

24

2 58

8 13

736

56

530

33

990

b.

d.b.

d.2,

561,

041,

8840

2

403

409

EDF

Wyb

rzeż

e SA

, Gda

ńsk

540

3530

637

581

3,71

0,

0069

1 51

2 91

201

11

7 04

2 13

318

10

3 72

4 13

5 18

5 78

612

66

3 10

4 48

3 18

,36

1,01

8,24

403

404

395

Col

ian

SA G

K, O

pató

wek

SG)

400

7010

634

424

-0,6

7 10

,92

651

667

4 46

8 8

449

-37

978

46 4

27

24 5

43

46 0

59

1 40

5 52

732

1,

331,

735,

6540

4

405

403

Ergi

s-Eu

rofil

ms

SA G

K, W

arsz

awa

SG)

540

2416

633

479

1,78

51

,90

649

392

15 3

22

10 6

49

3 06

3 7

586

35 9

79

27 6

16

795

51 9

27

1,68

0,90

1,63

405

406

Pols

ka W

ytwó

rnia

Pap

ieró

w W

arto

ścio

wych

SA,

W-w

a10

018

1263

2 51

63,

01

8,10

656

157

142

265

142

161

28 7

96

113

365

197

968

80 2

58

1 86

3 14

1 05

3 22

,48

b.d.

16,0

740

6

407

412

NB

Pols

ka s

p. z

o.o

. (Ve

lux)

, Gni

ezno

500

1623

629

073

3,47

b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.1

445

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

407

408

407

Kole

je M

azow

ieck

ie -

KM s

p. z

o.o

., W

arsz

awa

300

4931

628

110

8,00

0,

0066

9 89

6 25

520

6

810

-1 1

97

8 00

7 76

333

10

166

2

601

123

184

1,08

b.d.

0,56

408

409

405

Tetra

Pak

sp.

z o

.o.,

War

szaw

a50

046

9062

7 66

11,

55

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

118

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

409

410

Ferro

stal

Łab

ędy

sp. z

o.o

., G

liwic

e42

024

1062

6 15

4-1

6,72

b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.31

9 b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.41

0

411

DFM

Zan

am-L

egm

et s

p. z

o.o

., Po

lkow

ice

400

2892

623

533

40,14

0,

2462

6 29

4 8

447

8 64

5 3

412

5 23

3 16

607

21

276

2

279

124

298

1,39

b.d.

1,85

411

412

344

WZK

Vic

toria

SA,

Wał

brzy

ch21

019

1062

1 39

4-2

3,85

61

,50

623

488

31 2

36

21 1

79

4 48

0 16

699

73

419

37

143

48

3 37

330

3,

41b.

d.2,

6941

2

413

394

Volvo

Aut

o Po

lska

sp.

z o

.o.,

War

szaw

a50

045

1162

0 55

2-3

,42

0,00

628

211

2 44

8 8

207

2 41

0 5

797

3 18

7 46

9 78

11

019

1,

321,

444,

5341

3

414

442

Nem

ak P

olan

d sp

. z o

.o.,

Biel

sko-

Biał

a50

024

5361

9 36

19,

64

90,0

061

9 36

1 38

244

32

344

7

261

25 0

83

59 8

47

23 6

69

730

54 4

70

5,22

b.d.

8,78

414

415

336

Hei

lit +

Woe

rner

Bud

owla

na s

p. z

o.o

., W

rocł

aw50

042

1161

7 92

3-2

9,12

0,00

633

317

20 5

97

31 8

34

5 70

4 26

130

25

623

0

460

35 7

76

5,15

2,30

9,35

415

416

397

Glo

be T

rade

Cen

tre S

A G

K, W

arsz

awa

SG)

540

6820

617

668

-2,4

4 b.

d.64

0 74

4 -1

69 3

79

-512

897

28 6

17

-541

514

-1

67 3

24

197

925

174

b.d.

-83,

041,

07-6

,1541

6

417

379

Pam

apol

SA

GK,

Rus

iec

SG)

400

1013

615

638

-7,3

1 b.

d.64

5 90

9 13

641

-1

08

754

-862

32

269

10

378

b.

d.b.

d.-0

,02

1,05

-0,18

417

418

457

Gat

es P

olsk

a sp

. z o

.o.,

Legn

ica

500

2219

615

505

13,3

8 0,

0062

5 10

4 55

710

66

274

3

343

62 9

31

69 7

85

b.d.

b.d.

32 2

09

10,7

72,

9412

,46

418

419

418

Stan

chem

s.j.,

Lub

lin40

046

7261

2 60

72,

45

41,0

062

9 23

8 16

717

17

783

b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.93

b.

d.2,

90b.

d.b.

d.41

9

420

422

Nov

a Tr

adin

g SA

, Tor

uń40

046

7461

1 05

53,

73

28,0

061

9 22

6 12

505

9

871

1 57

2 8

299

17 8

44

16 2

37

233

12 4

73

1,62

b.d.

3,13

420

421

Anta

lis P

olan

d sp

. z o

.o.,

War

szaw

a50

046

9061

0 85

91,1

2 0,

0061

7 36

1 b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.28

568

b.

d.b.

d.b.

d.42

1

422

Rain

bow

Tour

s SA

GK,

Łód

ź SG

)40

079

1260

9 84

238

,93

b.d.

611

974

4 28

8 4

199

1 28

4 3

026

5 81

1 97

9 35

4 16

446

0,

691,

222,

8742

2

423

460

PPH

Sta

ndar

d sp

. z o

.o.,

Lubl

in40

046

7560

9 46

413

,04

22,9

261

4 23

3 13

765

17

185

b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.17

5 b.

d.2,

82b.

d.b.

d.42

3

424

Petra

x sp

. z o

.o.,

War

szaw

a40

046

7160

8 81

496

,96

16,0

060

9 31

1 15

260

14

329

2

807

11 5

22

15 4

27

2 62

4 12

1

420

2,35

b.d.

30,8

942

4

425

490

DS

Smith

Pac

kagi

ng G

K, K

ielc

e 50

017

2160

6 82

423

,33

22,3

361

3 62

8 57

390

55

321

12

429

43

618

74

650

54

480

1

067

60 5

36

9,12

0,96

9,18

425

426

486

Wie

lton

SA G

K, W

ielu

ń SG

)40

027

9060

5 47

022

,06

66,0

062

0 99

2 29

300

27

237

4

839

22 3

98

42 8

73

12 5

00

1 23

8 56

006

4,

501,

375,

9142

6

427

Zara

Pol

ska

sp. z

o.o

., W

arsz

awa

5)40

047

1960

0 36

518

,56

b.d.

b.d.

100

563

101

940

20 2

12

81 7

27

121

154

35 1

74

b.d.

60 7

14

16,9

8b.

d.29

,34

427

428

473

Gra

al S

A G

K, W

ejhe

rowo

SG

)45

046

3959

9 64

315

,05

17,7

862

2 32

7 29

359

25

536

7

444

18 0

92

41 5

04

14 4

98

b.d.

b.d.

4,26

1,19

3,06

428

429

Loto

s C

zech

owic

e SA

GK,

Cze

chow

ice-

Dzie

dzic

e24

119

2059

6 62

03,

94

1,33

608

858

51 6

93

51 7

90

790

50 9

98

66 7

30

4 53

9 23

7 18

722

8,

682,

4515

,26

429

430

421

Faur

ecia

Gor

zów

sp. z

o.o

., G

orzó

w W

lkp.

500

2932

593

939

-0,4

5 96

,75

596

483

47 2

60

51 2

80

-2 2

51

53 5

31

70 4

45

89 7

02

948

51 8

34

8,63

0,58

17,6

343

0

431

445

Prze

ds. N

apra

w In

frast

rukt

ury

sp. z

o.o

., W

-wa

9)20

042

1259

2 55

25,

71

b.d.

b.d.

-58

583

-62

802

-102

-6

2 70

0 -4

9 56

4 3

112

b.d.

83 5

33

-10,

60b.

d.-2

1,67

431

432

432

Bank

DnB

Nor

d Po

lska

SA,

War

szaw

a54

065

1259

0 71

42,

43

0,00

b.d.

330

242

-13

734

b.d.

-15

534

349

312

b.d.

787

b.d.

-2,3

3b.

d.-0

,1443

2

433

454

Mirb

ud S

A G

K, S

kier

niew

ice

SG)

400

4120

589

808

7,54

b.

d.64

5 45

9 22

829

9

776

1 16

8 8

608

28 7

45

5 59

7 46

5 b.

d.1,

661,

541,

2643

3

434

404

SKF

Pols

ka S

A G

K, P

ozna

ń50

028

1558

6 74

1-5

,52

61,0

059

1 53

8 44

771

41

686

6

449

35 2

37

52 2

63

607

782

54 7

26

7,10

b.d.

13,6

343

4

435

Pols

ki A

sfal

t sp.

z o

.o.,

Prus

zków

400

2399

586

669

-24,

54

0,00

586

669

6 64

8 -6

532

-5

39

-5 9

93

21 2

59

0 18

1 14

419

-1

,11b.

d.-2

,95

435

436

Echo

Inve

stm

ent S

A G

K, K

ielc

e SG

)40

041

1058

3 61

843

,42

b.d.

624

164

189

235

183

977

-189

342

37

3 30

9 19

4 89

6 49

6 44

0 b.

d.b.

d.31

,52

1,36

6,85

436

437

430

Cor

opla

st s

p. z

o.o

., D

ylaki

500

2931

583

301

0,65

87

,00

598

346

49 7

12

58 7

31

11 9

78

46 7

54

57 2

48

25 0

69

3 36

8 78

147

10

,07

b.d.

22,5

343

7

438

461

Page

d SA

GK,

War

szaw

a SG

)40

046

7358

0 17

37,

65

b.d.

601

501

40 7

26

38 0

62

7 90

8 30

154

59

176

26

927

b.

d.b.

d.6,

561,

244,

5743

8

439

427

Impe

rial T

obac

co P

olsk

a M

anuf

actu

ring

SA, R

adom

1);

14)

510

1200

579

650

-0,2

8 21

,20

1 57

7 70

0 33

599

40

530

8

110

32 4

20

55 11

6 38

993

50

0 b.

d.6,

99b.

d.5,

3943

9

440

Prze

ds. P

rzer

obu

Złom

u N

icro

met

sp.

z o

.o.,

Best

wink

a40

024

4257

8 10

0-7

,21

41,0

058

2 07

0 b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.9

097

296

b.d.

b.d.

b.d.

b.d.

440

441

451

Fabr

yka

Farb

i La

kier

ów Ś

nież

ka S

A, L

ubzin

a SG

)40

020

3057

6 28

44,

66

35,9

358

2 43

5 56

280

54

140

7

335

46 8

05

72 8

02

36 2

08

976

40 8

21

9,39

1,42

13,5

544

1

442

495

Kim

ball E

lect

roni

cs P

olan

d sp

. z o

.o.,

Tarn

owo

Podg

órne

500

2931

576

275

-5,4

3 97

,84

584

546

16 0

12

25 7

99

4 88

0 20

919

34

475

14

664

52

1 44

711

4,

481,

094,

8744

2

443

415

Cro

nim

et P

L sp

. z o

.o.,

Inow

rocł

aw50

046

7757

5 66

0-4

,08

95,6

057

8 04

9 2

319

-8 2

07

-973

-7

234

6

319

6 93

2 84

5

953

-1,4

3b.

d.-3

,1344

3

444

Bon

Prix

sp. z

o.o

., Łó

dź 7

)50

047

9157

5 24

223

,59

b.d.

b.d.

36 4

87

34 5

12

6 14

1 28

371

38

256

b.

d.b.

d.15

599

6,

002,

0523

,57

444

445

Brow

n-Fo

rman

sp.

z o

.o.,

War

szaw

a 10

)50

046

3457

1 53

74,1

8 b.

d.b.

d.37

253

29

404

6

457

22 9

48

40 0

79

21 5

65

b.d.

b.d.

5,14

b.d.

8,23

445

446

438

Dan

foss

Pol

and

sp.

z o

.o.,

Gro

dzis

k M

az.

500

2651

568

173

-0,10

61

,1759

9 41

8 35

039

29

176

9

234

19 9

42

51 6

60

7 45

8 1

046

85 7

73

5,14

1,13

9,30

446

447

487

Prze

dsię

bior

stwo

Jan

us S

A, T

oruń

400

4634

565

433

14,15

b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.32

1 b.

d.b.

d.b.

d.b.

d.44

7

448

Mer

curia

Ene

rgy

Trad

ing

sp. z

o.o

., W

arsz

awa

400

3514

565

093

-2,8

0 1,

9756

6 43

1 -4

4 1

056

206

849

-21

1 7

1 71

0 0,1

9b.

d.1,

7344

8

449

SM S

pom

lek,

Rad

zyń

Podl

aski

400

1051

564

576

22,7

3 23

,00

577

110

5 83

4 3

681

187

3 49

4 15

091

6

643

653

34 4

12

0,65

b.d.

1,64

449

450

472

Pol-M

iedź

Tra

ns s

p. z

o.o

., Lu

bin

400

4920

561

960

6,93

1,

3057

1 08

9 14

577

11

648

2

626

9 02

2 31

360

15

385

1

050

70 5

59

2,07

1,11

3,27

450

Su

ma

dz

ie

wią

te

j 50

30

09

5 0

68

6,4

3

1 1

74

26

30

6 8

62

1 5

50

321

80

4 2

86

-4

580

772 9

24

2 1

54

86

01 5

34

328

29

80

31 6

71 7

68

3,1

6

1,4

0

6,7

6

PART

NER

STR

ATEG

ICZN

Y

24-04-LP-1-A-044-KO-1 18-04-13 13:38 Page 54


Lista została opracowanana podstawie:– przekazanych do redakcji kopii

sprawozdań finansowych F-01– sprawozdań finansowych

SA-QS4/SA-Q4 przekazanych przezspółki giełdowe Komisji NadzoruFinansowego

– sprawozdań finansowych za rok obro-towy kończący się w 2012 r. opubliko-wanych w Monitorze Polskim B,

– przekazanych do redakcji ankietzawierających podstawowe danefinansowe

– informacji prasowych oraz danychuzyskanych od firmy Dun & Bradstreet Poland

Forma własności – trzycyfrowykod, w którym każda cyfra oznacza:1 – własność państwowa Skarbu

Państwa2 – własność państwowa,

państwowych osób prawnych3 – własność komunalna4 – własność prywatna5 – własność zagraniczna

PKD – rodzaj działalności (wedługPolskiej Klasyfikacji Działalności)

Słownik do List y 500 największych przedsiębiorstw w Polsce

określa przeważający rodzajdziałalności:Sekcja A: rolnictwo, łowiectwo,rybołówstwo i leśnictwo(01 – 03) – rolnictwo, łowiectwo,rybołówstwo, leśnictwo, włączającdziałalność usługowąSekcja B: górnictwo i wydobywanie(05) – wydobycie węgla(06) – górnictwo ropy naftowej i gazuziemnnego(07) – górnictwo rud metaliSekcja C: przetwórstwo przemysłowe(10 – 12) – produkcja artykułówspożywczych i napojów oraz wyrobówtytoniowych(13 – 15) – włókiennictwo, produkcjaodzieży i wyrobów futrzarskich orazprodukcja skór wyprawionychi wyrobów ze skór wyprawionych(16) – produkcja drewna i wyrobówz drewna oraz z korka (z wyłączeniemmebli), a także wyrobów ze słomyi materiałów używanych do wyplatania(17) – produkcja masy włóknistej,papieru oraz wyrobów z papieru,działalność wydawnicza; poligrafiai reprodukcja zapisanych nośnikówinformacji(19) – wytwarzanie koksu, produktówrafinacji ropy naftowej (20) – produkcja wyrobówchemicznych(21) – produkcja leków, substancjifarmaceutycznych(22) – produkcja wyrobów gumowychi tworzyw sztucznych(23) – produkcja wyrobówz pozostałych surowców niemetalicznych(24 – 25) – produkcja metali,produkcja metalowych wyrobówgotowych, z wyłączeniem maszyni urządzeń(26 – 27) – produkcja maszynbiurowych i komputerów, maszyni aparatury elektrycznej, produkcjasprzętu i urządzeń radiowych,telewizyjnych i telekomunikacyjnych,produkcja instrumentów medycznych,precyzyjnych i optycznych, zegarówi zegarków(28) – produkcja maszyn i urządzeń,gdzie indziej niesklasyfikowana(29 – 30) – produkcja pojazdówmechanicznych, przyczep i naczeporaz pozostałego sprzętutransportowego(31) – produkcja mebliSekcja D: wytwarzaniei zaopatrywanie w energię elektryczną,gaz, wodę ciepłą (35)Sekcja E: dostawa wody (36-38)Sekcja F: budownictwo (41-43)Sekcja G: handel hurtowyi detaliczny; naprawa pojazdówsamochodowych, motocykli orazartykułów użytku osobistegoi domowego (45 – 46)

Sekcja H: transport, gospodarkamagazynowa (49 – 53)Sekcja I: hotele i restauracje (55-56)Sekcja J: informacja i komunikacja(58 – 63)Sekcja K : działalność finansowa i ubezpieczeniowa (64 – 66)Sekcja L: obsługa nieruchomości,wynajem i usługi związanez prowadzeniem działalnościgospodarczej (68)

Przychody z działalnościpodstawowej:– dla firm produkcyjnych, handlowych

i usługowych: przychody zesprzedaży netto i zrównane z nimi(bez podatku akcyzowego)

– dla banków: suma przychodówz tytułu odsetek, prowizji, akcjii innych papierów wartościowych

– dla firm ubezpieczeniowych: sumaskładki brutto przypisanej w rokuobrotowym i przychodów z lokat

Zmiana przychodów – zmianaprzychodów ze sprzedaży w 2012 rokuw stosunku do 2011 roku

Udział eksportu w sprzedaży– proc. udział eksportu w przychodachze sprzedaży w 2012 r.

Przychody z całokształtudziałalności:przychody z działalności podstawowejpowiększone o pozostałe przychodyoperacyjne i przychody finansowe

Wynik operacyjny:– dla firm produkcyjnych, handlowych

i usługowych – różnica pomiędzyprzychodami ze sprzedażyi pozostałymi przychodamioperacyjnymi a wartościąsprzedanych towarów i materiałóww koszcie wytworzenia lub ceniezakupu powiększona o poniesionekoszty zarządu, sprzedaży orazpozostałe koszty operacyjne

– dla banków – wynik na działalnościbankowej

– dla firm ubezpieczeniowych – wyniktechniczny

Wynik finansowy brutto – zyskprzed opodatkowaniem; wynikna działalności operacyjnej

powiększony o saldo przychodówi kosztów finansowych oraz saldozdarzeń nadzwyczajnychPodatek dochodowyWynik finansowy netto – zysknetto

EBITDA – wynik przed odsetkami,opodatkowaniem i amortyzacją– dla firm produkcyjnych, handlowych

i usługowych – wynik operacyjnypowiększony o amortyzację

– dla banków i firm ubezpieczeniowych– niewyznaczany

Nakłady inwestycyjne – nabyciewartości niematerialnych i prawnychoraz składników rzeczowego majątkutrwałego

Zatrudnienie – przeciętna liczbazatrudnionych (etaty)Wynagrodzenia – wynagrodzeniebrutto pracowników z tytułu stosunkupracy, z tytułu umów-zleceń, o dziełoi agencyjnych

Wskaźnik rentowności brutto– relacja wyniku finansowego brutto

do przychodów ze sprzedaży

Wskaźnik płynności – relacja aktywów obrotowych

do zobowiązań krótkoterminowych

ROA – stopa zwrotu z aktywów– relacja wyniku finansowego netto

do aktywów jednostki na koniec rokuobrotowego

Wyjaśnienia do tabelSG) spółka giełdowaDnB) źródło: Dun & Bradstreet

1) dane bez akcyzy2) dane szacunkowe3) dane za KNF – bez przychodów

z lokat4) dane za 1.01.2011–31.03.2012 r.5) dane za 1.02.2011–31.01.2012 r. 6) dane za 1.02.2012–31.01.2013 r. 7) dane za 1.03.2011–28.02.2012 r. 8) dane za 1.03.2012–28.02.2013 r. 9) dane za 1.04.2011–31.03.2012 r.

10) dane za 1.05.2011–30.04.2012 r. 11) dane za 1.06.2011–31.05.2012 r. 12)dane za 1.07.2011–30.06.2012 r. 13)dane za 1.09.2011–31.08.2012 r. 14) dane za 1.10.2011–30.09.2012 r. 15)dane za 1.12.2011–30.11.2012 r.

22 Orlen Paliwa sp. z o.o., Płock Orlen Petrocentrum sp. z o.o., Płock172 PGS sp. z o.o., Warszawa Polska Grupa Supermarketów sp. z o.o., Warszawa236 Trakcja SA, Warszawa Trakcja-Tiltra SA, Warszawa338 Grupa PGD sp. z o.o. sk, Kraków Polska Grupa Dealerów sp. z o.o., Kraków403 EDF Wybrzeże SA, Gdańsk Elektrociepłownie Wybrzeże SA, Gdańsk

Zmiana nazw firm na Liście 500

Poz. Nowa nazwa Stara nazwa

24-04-LP-1-A-044-KO-1 18-04-13 13:38 Page 58

24-04-LP-1-A-060-KO-1 17-04-13 14:18 Page 60

OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA...

Documents

Transcript of OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA...