Nota prawNa profil spółki przedmiot działalNości · Emitenta na rynku supermarketów online,...

Fresh24.pl S.A. ul. Marywilska 34i, 03-228 Warszawa

www.fresh24.pltel. / fax: + 48 22 811 04 11

MAteriAł inForMAcyjny

1

Nota prawNa

profil spółki

przedmiot działalNości

Nota prawNa

profil spółki

przedmiot działalNości

Niniejszy materiał został przygotowany w związku z planowanym wprowadzeniem akcji serii A i B Fresh24.pl S.A. do obrotu w alternatywnym systemie obrotu (rynek NewConnect) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz ofertą 2.100.000 akcji serii B. Materiał ten nie stanowi propozycji nabycia akcji lub innych instrumentów finansowych, a także rekomendacji do podjęcia jakichkolwiek działań związanych ze zbyciem lub nabyciem akcji lub innych instrumentów finansowych. Celem sporządzenia materiału jest tylko i wyłącznie upowszechnienie informacji na temat Fresh24.pl S.A. Prawnie wiążącym dokumentem jest Dokument Informacyjny.

Fresh24.pl S.A. działa na rynku spożywczych supermarketów internetowych („e-grocery”), który stanowi jeden z segmentów polskiego rynku e-commerce/e-handlu. Emitent zajmuje się detaliczną sprzedażą szybko rotujących dóbr konsumpcyjnych („FMCG”) za pośrednictwem sklepu internetowego „fresh24.pl”.

W ofercie handlowej Emitenta znajduje się ponad 12.000 produktów reprezentujących grupy towarowe, występujące na półkach hiper- i supermarketów, w szczególności:

• artykuły spożywcze, łącznie z produktami mrożonymi, świeżym mięsem, wędlinami, owocami i warzywami;• artykuły dziecięce;• artykuły higieny osobistej;• chemia gospodarcza;• karma dla zwierząt domowych;• podstawowe artykuły dla domu;• używki (napoje alkoholowe i tytoń).Emitent w nowoczesny sposób zaspokaja odwieczne potrzeby konsumentów. Klient Emitenta dokonuje

zamówienia za pośrednictwem sklepu internetowego z terminem dostawy na następny dzień, wybierając dogodny dla siebie termin. Dostawa zakupów do klienta odbywa się za pomocą własnej floty samochodowej w przedziałach jednogodzinnych między 7:00 a 23:00 od poniedziałku do soboty. Płatności za zamówienie można dokonać online lub w formie gotówkowej/kartą płatniczą w momencie dostarczenia towaru. Emi-tent kompletuje zamówienie w sortowni, nabywając wcześniej produkty u starannie wyselekcjonowanych dostawców/producentów.

obszar działalNościobszar działalNościNa dzień sporządzenia niniejszego dokumentu informacyjnego Emitent działa na obszarze aglomeracji

warszawskiej.




2

dyNamika przychodów

dyNamika wzrostu liczby zarejestrowaNych klieNtów

dyNamika przychodów

dyNamika wzrostu liczby zarejestrowaNych klieNtów

Emitent znajduje się w fazie dynamicznego wzrostu. Co kwartał odnotowuje wzrosty przychodów (mimo sezonowego obniżenia tempa wzrostu przychodów w okresie letnich wakacji 2010 roku).

Emitent wkroczył na warszawski rynek supermarketów internetowych w połowie lipca 2009 roku. W ciągu roku działalności zarejestrował ponad 5,1 tys. klientów, których baza rośnie średniomiesięcznie o około 20 procent.

Liczba zarejestrowanych klientów, źródło: Emitent

Przychody, źródło: Emitent




3

otoczeNie ryNkoweotoczeNie ryNkowe

Kluczowi menedżerowie i założyciele Emitenta posiadają wieloletnie, bogate doświadczenia biznesowe. Do ich najważniejszych kompetencji, umiejętności i doświadczeń z punktu widzenia skuteczności realizacji celów strategicznych Emitenta można zaliczyć:

• powołanie do życia firmy kurierskiej Messenger Service Stolica S.A., w której z sukcesem zbudowali struktury oraz nadzorowali kluczowe procesy logistyczne, co doprowadziło firmę do pozycji drugiego co do wielkości gracza na polskim rynku przesyłek kurierskich;

• umiejętność budowania kultury organizacyjnej łączącej ducha przedsiębiorczości, samodzielności i elastyczności z dbałością o szczelność i spójność procesów kontroli wewnętrznej;

• doświadczenie restrukturyzacyjne w Messenger Service Stolica S.A., wymagające kreatywności w redukowaniu kosztów i zdolności adaptowania się do agresywnego otoczenia konkurencyjnego;

• sukces we wdrażaniu złożonego informatycznego systemu operacyjnego, który przyczynił się do poprawy pozycji konkurencyjnej Messenger Service Stolica S.A. dzięki rozbudowanym funkcjonalnościom operacyjnym i raportowym systemu.

Umiejętności zawodowe menedżerów i założycieli będą mieć pozytywny wpływ na umacnianie się pozycji Emitenta na rynku supermarketów online, gdzie według ekspertów jednym z kluczowych czynników sukcesu jest doskonała logistyka.

Rynek spożywczych supermarketów internetowych („e-grocery”) stanowi jeden z segmentów polskiego rynku e-commerce.

Segment e-grocery jest stosunkowo młody. Pierwsi gracze aktywnie wkroczyli na ten rynek na przełomie 2006/2007 roku. Segment ten nie został jeszcze dokładnie zwymiarowany. Świadczą o tym nieprecyzyjne sza-cunki jego wielkości za 2009 rok, które oscylują wokół 125 - 150 milionów PLN1.

Krótki okres działania e-grocery sprawia, że jego udział w wartości rynku spożywczego w Polsce (rozumianej jako wartość sprzedaży artykułów żywnościowych oraz artykułów przemysłowych w sklepach spożywczych) nie przekroczył 0,1 proc.2. Warto dodać, że na innych bardziej dojrzałych rynkach udział sprzedaży artykułów FMCG w sieci do wartości sprzedaży detalicznej FMCG ogółem jest wielokrotnie większy. Przecięt-nie w świecie sięga 1,5 proc.3, w USA dochodzi do 1,0 proc.4, a w Wielkiej Brytanii (na najlepiej rozwiniętym rynku e-grocery) szacuje się, że osiągnie poziom 4 proc. w roku 20105.

Brak jest oficjalnych danych na temat wielkości rynku e-grocery na obecnym obszarze działalności Emitenta (Warszawa i okolice). Na podstawie danych na temat sprzedaży spółek prowadzących działalność e-grocery oraz deklaracji Zarządów tych spółek, Emitent szacuje, że w 2009 roku sprzedaż e-grocery w regio-nie Warszawy wyniosła 55 - 60 milionów PLN, co stanowiłoby 37 proc. - 48 proc. polskiego rynku sprzedaży artykułów FMCG w sieci. Rynek warszawski jest najważniejszym rynkiem regionalnym e-grocery w Polsce ze względu na zamożność mieszkańców oraz relatywnie wysoką dostępność do internetu.

kadra meNedżerskakadra meNedżerska

1. Raport e-Handel Polska 2009, DotCom River Sp. z o.o. (Sklepy 24pl), grudzień 2009 r., str 142. www.portalspozywczy.pl z 16 grudnia 2009 r. - artykuł omawiający raport „Handel detaliczny artykułami spożywczymi w Polsce 2009”, PMR, listopad 2009 r.3. „Global market review of online grocery retailing - forecasts to 2014” Aroq Ltd, 20104. www.egroceryusa.com: dane dotyczą roku 20075. Global market review of online grocery retailing - forecasts to 2014” Aroq Ltd, 2010 oraz dane ze strony www.just-food.com




4

czyNNiki wzrostu ryNku e-grocery

progNozy wzrostu dla ryNku e-grocery

czyNNiki wzrostu ryNku e-grocery

progNozy wzrostu dla ryNku e-grocery

Polski rynek e-commerce oraz jego segment supermarketów online będzie rósł dzięki „importo-wi” zwyczajów zakupowych z rynków bardziej rozwiniętych. Odsetek e-klientów (czyli osób robiących co najmniej 1 zakup online w roku) w Polsce - 18-20 proc w 2008 r. - nie wygląda imponująco na tle najwyżej rozwiniętych pod tym względem krajów: Norwegii z 63 proc. udziałem e-klientów w populacji, Danii - 59 proc., Wielkiej Brytanii - 57 proc., Holandii - 56 proc., czy Niemiec - 53 proc.6 Dynamiczny średnioroczny wzrost rynku e-commerce w Polsce potwierdza jednak tezę, że Polacy szybko przejmują zwyczaje zakupowe charaktery-styczne dla bardziej rozwiniętych rynków. Rosnące zaangażowanie części społeczeństwa w życie zawodowe, chęć efektywnego wykorzystania czasu wolnego i wyeliminowania z niego nużących czynności, swoboda „życia w wirtualnym świecie” pokolenia Y, większa dostępność do internetu, polepszająca się wiedza internetowa średniego pokolenia Polaków, ugruntowywanie świadomości możliwości bezpiecznego dokonywania zakupów w sieci, uznanie wysokiej jakości produktów spożywczych dostarczanych dzięki zaku-pom online - te wszystkie czynniki powinny stać się dodatkowymi katalizatorami wzrostu rynku e-commerce i e-grocery w Polsce.

Segment e-grocery z opóźnieniem dołączył do rynku e-commerce. Inne „starsze” segmenty rynku e-com-merce przez ostatnich kilka lat odnotowały bardzo wysoki wzrost. Wypowiedzi zarządów spółek działających w branży supermarketów online świadczą o pozytywnej reakcji polskich użytkowników internetu, którzy do-ceniają wygodę i oszczędność czasu charakterystyczną dla e-grocery7. Można więc oczekiwać, że e-grocery powieli model wzrostu charakterystyczny dla „starszych” segmentów e-commerce.

Polski rynek supermarketów online znajduje się we wczesnej fazie rozwoju w porównaniu do wyżej rozwi-niętych rynków zachodu. Może o tym świadczyć udział tego segmentu w wartości rynku spożywczego, który nie przekracza 0,1 proc. Na innych rynkach udział ten jest średnio 15 razy wyższy. Można racjonalnie zakładać, że udział segmentu supermarketów online w wartości zakupów spożywczych będzie rósł zgodnie z trendami, które występują w bardziej dojrzałych gospodarkach.

Eksperci pozytywnie oceniają perspektywy wzrostu segmentu e-grocery w średnim okresie8. Przewidują, że w ciągu najbliższych 5 lat urośnie on do poziomu 600 mln PLN - 1 mld PLN, a w ciągu kolejnych 5 lat wartość zakupów FMCG w internecie może wynieść nawet 10 mld PLN9.

Według szacunków Emitenta opisanych poniżej rynek e-grocery w Polsce w ciągu następnych 5 lat powinien wzrosnąć do poziomu minimum 450 milionów PLN i maksimum 1,7 miliarda PLN.

Przy dość konserwatywnym założeniu średniorocznej stopy wzrostu e-grocery na poziomie 20 proc. i wartości rynku w roku 2009 na poziomie 150 milionów PLN, segment ten osiągnąłby w roku 2014 wielkość około 450 mln PLN.

Z kolei, jeżeli przyjąć założenie, że po 7 latach działalności na polskim rynku udział e-grocery w wartości sprzedaży detalicznej wyniesie 0,7 proc. (czyli o 0,3 pp mniej niż w USA w roku 2007) i wartość sprzedaży detalicznej będzie rosnąć w średniorocznym tempie 2 proc., to branża e-grocery w roku 2014 osiągnęłaby poziom ponad 1,7 miliarda PLN!6. Raport „e-commerce 2009”, Internet Standard, wrzesień 2009 r., str 67. Pb.pl z 1 lutego 2010 „Nadchodzi czas żywności z Internetu”: „Nasza sprzedaż przez internet rośnie o 100 proc. rocznie. Było 6 mln zł w 2008 r., po-tem 16 mln w 2009 r., a w 2010 r. spodziewamy się osiągnąć już ponad 30 mln zł” Jerzy Mazgaj, prezes Alma Market; Pb.pl z 22 pazdz 2009 r. „Zasada kontra Mazgaj: wielkie starcie w sieci”: „Zakładamy, że przed nami jest jeszcze duży potencjał wzrostu. W tym roku nasza sprzedaż zwiększa się o kilka procent miesięcznie. Docelowo, w Warszawie nawet 2-3 proc. rynku FMCG może w ciągu kilku lat zostać zagospodarowane przez supermarkety onli-ne…” Witold Ferenc, Prezes i inicjator powstania Frisco.pl.8. „Coraz większe e-zakupy”, Internet Standard, 2 lipca 2009 r.9. „Wzrośnie sprzedaż żywności w polskich sklepach internetowych”, Bankier.pl, 2 luty 2010 r.




5

aNaliza koNkureNcjiaNaliza koNkureNcjiNa obecnym etapie działania Emitenta jego bezpośrednią konkurencję stanowią podmioty, działające na rynku

warszawskim. Z analiz Emitenta wynika, że rynek e-grocery aglomeracji warszawskiej jest rozproszony. Główną rolę odgrywa kilka większych spółek. Szacunkową strukturę rynku warszawskiego przedstawia poniższe zestawienie:

Podmioty działające na rynku e-grocery można podzielić na dwie kategorie według kryterium modelu biznesowego:

(1) „Bricks-and-clicks”, gdzie działalność supermarketu online prowadzona jest niejako przy okazji sprzedaży w tradycyjnych placówkach handlowych. Kompletowanie zamówień klientów odbywa się często z półek sklepowych.

Zalety tego modelu:

• działalność tradycyjna i online korzystają z tych samych źródeł dostaw, co sprzyja zwiększeniu siły zakupowej;• działalność tradycyjna częściowo neutralizuje potrzeby kapitałowe projektu online (np. brak konieczno-

ści posiadania magazynu przy relatywnie małej skali działania);• „Bricks-and-clicks” czasami są w stanie dostarczyć towar szybciej niż w reżimie 12 godzin po złożeniu

zamówienia.

10. „Ocado and the UK Online Food and the Grocery Market 2010: Insight 2010” - streszczenie

Interesującym przyczynkiem do oceny perspektyw polskiego rynku e-grocery może być obserwacja zmian zachodzących w Wielkiej Brytanii. E-grocery w Wielkiej Brytanii wzrosło o 409 proc. w latach 2003-2009, co przekłada się na średnioroczne tempo wzrostu na poziomie 26 proc. Eksperci oceniają popyt na brytyj-skimrynku e-grocery na poziomie 5,3 miliardów GBP (około 25 miliardów PLN)10! Dane z rynku brytyjskiego potwierdzają potencjał segmentu supermarketów online przy założeniu, że rynki innych krajów europejskich powielą ten trend rozwojowy.

Biorąc pod uwagę powyższe rozważania, wydaje się, że polski rynek e-grocery w średnim okresie powinien przejść przez fazę dynamicznego wzrostu.

Źródło: Raport „Internet 2k10”, Internet Standard, czerwiec 2010 r.; Raport „e-commerce 2009”, Internet Standard, wrzesień 2009 r, str 70; szacunki własne Emitenta




6

Wady tego modelu: • proces kompletacji zamówień dla klientów online w sklepie ogranicza skalę sprzedaży e-grocery

oraz może negatywnie wpłynąć na jakość obsługi sklepu. Przy większej skali zakupów spożywczych online „kompletacja ze sklepowej półki” jest mało efektywna i może poważnie utrudnić zakupy tradycyjnym klientom placówek handlowych;

• przecinanie się łańcuchów logistycznych tradycyjnej działalności i e-grocery może rodzić wiele problemów operacyjnych, co według niektórych ekspertów pogarsza wskaźniki jakości obsługi klientów online (efekt: względnie dużo zamienników towarów11);

• oferta produktowa jest często niespójna i zależy od zaopatrzenia lokalnego tradycyjnego sklepu.

Przykładem polskich bricks-and-clicks są „alma24.pl” i „Piotr&Paweł”.

(2) „Pure players”: są skoncentrowani wyłącznie na handlu internetowym artykułami FMCG, nie wspierając się tradycyjnymi placówkami handlowymi.

Zalety tego modelu:

• „pure players” są bardziej efektywni w procesach kompletacji i dostaw zamówień, co przekłada się na wysokie wskaźniki jakości obsługi klienta wyrażone mniejszą liczbą reklamacji np. z tytułu braków bądź zamienników w dostawach;

• oferta produktowa jest jednolita, niezależna od miejsca zamieszkania zamawiającego;• produkty świeże są kupowane przez „pure playera” bezpośrednio u producentów, pod zamówienie

klienta. Gwarantuje to bardzo wysoką jakość produktów. Takiej gwarancji nie ma w przypadku produktów sprzedawanych w supermarketach;

• „pure players”, ze względu na zaawansowany łańcuch logistyczny (brak konkurencji między działalnością „bricks” a „clicks”) są również bardziej przygotowani do skokowego wzrostu skali działania.

Wady tego modelu:

• „pure player” wymaga względnie wysokiej inwestycji kapitałowej do momentu osiągnięcia progu rentowności;

• „pure player” bez zmiany modelu biznesowego nie jest w stanie dostarczać towaru „na telefon klienta” (czyli w ciągu kilku godzin od otrzymania zamówienia) - wymaga to od klienta wdrożenia się w proces planowania zakupów.

Emitent i „Frisco.pl” reprezentują „pure players” na polskim rynku e-grocery.

11. „Ocado Delivers the Goods With New Online Grocery Service”, luty 2010 r. (www.gxs.co.uk)

czyNNiki sukcesu i przewagi koNkureNcyjNej emiteNtaczyNNiki sukcesu i przewagi koNkureNcyjNej emiteNta

W ocenie Emitenta o jego przewadze konkurencyjnej świadczą następujące czynniki:• silny zespół zarządzający z rozległym doświadczeniem w dziedzinie logistyki i skutecznej restrukturyzacji

przedsiębiorstwa w pokrewnej branży kurierskiej;• strategia rozwojowa umiejętnie łącząca silną orientację na klienta, elastyczność i innowacyjne

podejście do procesów logistycznych (gdzie dobrym punktem odniesienia są udoskonalenia procesów w ciągu wielu lat działalności zespołu w branży kurierskiej);

• konserwatywna polityka finansowa, kładąca nacisk na zrównoważony rozwój, optymalizację kosztów kapitału, kontrolę finansowania kapitału obrotowego;

• konkurencyjna oferta dla klientów, gdzie nieustannemu badaniu podlega szerokość i głębokość




7

plaNy rozwoju emiteNtaplaNy rozwoju emiteNta

Celem Emitenta jest osiągnięcie długofalowego wzrostu wartości przedsiębiorstwa i przyniesienie zwrotu akcjonariuszom poprzez sprzedaż akcji potencjalnym inwestorom strategicznym bądź regularny strumień dywidend.

W pierwszym etapie swojego rozwoju Emitent planuje umocnienie swojej pozycji rynkowej na warszawskim rynku e-grocery oraz jak najszybsze osiągnięcie progu rentowności. Emitent szacuje, że w 2014 r. zdobędzie od 5 do 15 proc. warszawskiego rynku supermarketów online. Emitent zamierza utrwalać bazę lojalnych klientów oraz zdobywać nowych klientów na fali prognozowanego dynamicznego wzrostu rynku e-grocery oraz dzięki przemyślanym kampaniom marketingowym, umożliwiającym przyciąganie nowych klientów.

Emitent będzie utrzymywał wysoką jakość obsługi klienta dzięki:• optymalizowaniu procesów logistycznych (zaopatrzenie, kompletacja zamówień, dostawy do klienta);• analizie preferencji klientów;• optymalizowaniu oferty na podstawie analizy preferencji klientów, obserwacji konkurencji i analizy

rotacji produktów;• wysokiej sprawności customer service.

Emitent planuje wykorzystać wpływy z emisji akcji na sfinansowanie kapitału obrotowego oraz modernizację operacji magazynowej (konsekwencja prognozowanego znaczącego wzrostu skali działania Emitenta), sfinansowanie kampanii marketingowych, nakładów na doskonalenie aplikacji IT i refinansowanie działalności.

W kolejnym etapie Emitent rozszerzy swoją działalność o co najmniej jeden region w Polsce. Wybór regio-nu będzie uzależniony od wyników analizy demograficznej i logistycznej. Przy ekspansji geograficznej Emitent planuje wykorzystać liczne synergie operacyjne, zaistniałe dzięki rozwojowi w aglomeracji warszawskiej (sfera zarządzania, marketingu, umowy z niektórymi dostawcami, oprogramowanie: aplikacja sklepowa, program operacyjny, etc.).

Emitent zamierza sfinansować ekspansję geograficzną w Polsce z gotówkowych nadwyżek operacyjnych z działalności w aglomeracji warszawskiej. Nie jest jednak wykluczona decyzja o kolejnej emisji akcji w celu częściowego bądź pełnego sfinansowania planów ekspansji Emitenta.

Emitent w średnim i długim okresie rozpatruje również możliwość ekspansji zagranicznej do wybranych miast spełniających kryteria logistyczno-demograficzne. Z analizy Emitenta wynika, że rynki w wybranych

asortymentu produktów, komunikacja z klientem (definiowana m.in. poprzez łatwość nawigacji w sklepie internetowym) i jakość obsługi klienta mierzona kilkoma wskaźnikami (np. wskaźnik zamienników i braków);

• nowoczesny dedykowany system IT o systematycznie rozwijanych funkcjonalnościach, który sprzyja automatyzacji procesu magazynowania, kompletacji i dostaw, umożliwiając w przyszłości wykorzystanie efektu skali przy zakładanym wzroście popytu na usługi e-grocery;

• bariera wejścia dla nowych graczy: relatywnie wysokie nakłady inwestycyjne na budowanie aplikacji, systemu IT, finansowanie kapitału obrotowego (zapasy produktów), kampanie marketingowe formujące wizerunek, koszty budowania know-how z dużym prawdopodobieństwem zniechęcą średniej wielkości kandydatów do rozpoczęcia działalności na rynku e-grocery.

Sprawnie przeprowadzona faza przygotowawcza oraz dynamiczny wzrost w pierwszym roku działalności potwierdzają silną pozycje konkurencyjną Emitenta oraz słuszność obranej strategii rozwojowej.




8

miastach europejskich (poza Wielką Brytanią, która wydaje się najbardziej dojrzałym rynkiem e-grocery w Europie) nie są obsługiwane przez sklepy e-grocery oferujące jakość obsługi klienta porównywalną do rynku warszawskiego. Rynek warszawski ze względu na relatywnie dużą konkurencję, wymaga od Emitenta (i jego konkurentów) wysokiej staranności w obsłudze klienta oraz optymalizacji procesów logistycznych. Doświad-czenia operacyjne i know-how wyniesione przez Emitenta z lokalnego rynku mogą okazać się bezcenne przy realizacji planów ekspansji zagranicznej. Według Emitenta wybrane rynki zagraniczne charakteryzuje z jednej strony prawdopodobnie niższy poziom merytorycznego przygotowania konkurencji, a z drugiej strony lepsza infrastruktura, większa dojrzałość klienta i gotowość na zaspokajanie popytu na artykuły spożywcze poprzez zakupy w sieci.

progNozy fiNaNsoweprogNozy fiNaNsowe

Prognozy finansowe odzwierciedlają specyfikę segmentu supermarketów online oraz strategię rozwojową Emitenta. Emitent przechodzi fazę dynamicznego wzrostu, którą charakteryzuje wysoka kapitałochłonność aż do osiągnięcia progu rentowności. Emitent planuje osiągnąć próg rentowności po 3,5 roku od rozpoczęcia działalności operacyjnej. Przekroczenie tego progu umożliwi generowanie atrakcyjnej rentow-ności dzięki efektowi skali oraz optymalizacji kosztów operacyjnych. Efekt skali w tej działalności przejawia się w tym, że nowo zdobyci klienci w danym miesiącu składają regularnie zamówienia w kolejnych miesiącach. Powtarzalność i stabilność zakupów wynika z zaspokajania przez klientów podstawowej potrzeby. Optymalizacja kosztów operacyjnych będzie polegać na kontroli i dostosowywaniu kosztów do tempa wzrostu dzięki rozległym doświadczeniom zespołu zarządzającego wyniesionym z pokrewnej branży. Prognoza rachunku zysków i strat Emitenta na lata 2010-2014:

Źródło: Emitent




9

Prognoza Bilansu i Cash Flow:

Źródło: Emitent

* Na dzień sporządzenia niniejszego materiału informacyjnego, umowami typu lock-up objętych jest 5.105.970 akcji spółki reprezen-tujących 100% kapitału zakładowego Emitenta.

struktura akcjoNariatu

koNtakt

struktura akcjoNariatu

koNtakt

Struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia niniejszego materiału informacyjnego (tylko akcje serii A):

Fresh24.pl S.A. ul. Marywilska 34i, 03-228 Warszawatel. / fax: + 48 22 811 04 11www.fresh24.pl

Piotr Racławski - Członek Rady [email protected]

Kancelaria Adwokacka EBC Solicitors Arkadiusz Stryja sp.k. (Autoryzowany Doradca NewConnect)ul. Pankiewicza 3, 00-696 Warszawatel: +48 22 828 53 00, fax: +48 22 828 53 01www.ebcsolicitors.pl

Adam Osiński - Partner zarządzają[email protected]

Nota prawNa profil spółki przedmiot działalNości · Emitenta na rynku supermarketów online,...

Documents

Transcript of Nota prawNa profil spółki przedmiot działalNości · Emitenta na rynku supermarketów online,...