5IF-FHFOETPG5POP

5IF-FHFOETPG5POP

UI"OOJWFSTBSZ&EJUJPO

$.'"(2' "-

53"/4-"5&%#:30/"-%".034&

-&9*/(50/#00,4

"EJWJTJPOPG308."/-*55-&'*&-%16#-*4)&34*/$

-BOIBN#PVMEFS/FX:PSL5PSPOUP1MZNPVUI6,

-&9*/(50/#00,4

"EJWJTJPOPG3PXNBO-JUUMFGJFME1VCMJTIFST*OD"XIPMMZPXOFETVCTJEJBSZPG5IF3PXNBO-JUUMFGJFME1VCMJTIJOH(SPVQ*OD'PSCFT#PVMFWBSE4VJUF-BOIBN.%

&TUPWFS3PBE1MZNPVUI1-1:6OJUFE,JOHEPN

$PQZSJHIU5IF+BQBO'PVOEBUJPO'JSTU3PXNBO-JUUMFGJFMEFEJUJPO

+BQBOFTFMBOHVBHFDPQZSJHIUQFSNJTTJPOGPSUIJTUI"OOJWFSTBSZ&EJUJPOXBTHSBOUFECZ'VNJLP:BOBHJUB5IF&OHMJTIMBOHVBHFUSBOTMBUJPODPQZSJHIUQFSNJTTJPOXBTHSBOUFECZ5IF+BQBO'PVOEBUJPOXIJDIQVCMJTIFEUIFGJSTU&OHMJTIMBOHVBHFFEJUJPOCZ3POBME".PSTF5IJTCPPLXBTPSJHJOBMMZQVCMJTIFEJO+BQBOFTFCZ,VOJP:BOBHJUBBT5POPNPOPHBUBSJJO

"MMSJHIUTSFTFSWFE/PQBSUPGUIJTQVCMJDBUJPONBZCFSFQSPEVDFETUPSFEJOBSFUSJFWBMTZTUFNPSUSBOTNJUUFEJOBOZGPSNPSCZBOZNFBOTFMFDUSPOJDNFDIBOJDBMQIPUPDPQZJOHSFDPSEJOHPSPUIFSXJTFXJUIPVUUIFQSJPSQFSNJTTJPOPGUIFQVCMJTIFS

#SJUJTI-JCSBSZ$BUBMPHVJOHJO1VCMJDBUJPO*OGPSNBUJPO"WBJMBCMF

-JCSBSZPG$POHSFTT$BUBMPHJOHJO1VCMJDBUJPO%BUB

:BOBHJUB,VOJP5IFMFHFOETPG5POPUSBOTMBUFECZ3POBME".PSTFUIBOOJWFSTBSZFEQDN*ODMVEFTJOEFY*4#/DMPUIBMLQBQFS

*4#/DMPUIBMLQBQFS

*4#/FCPPL

*4#/FCPPL

'PMLMPSF+BQBO5POPTIJ3FHJPO5POPTIJ3FHJPO+BQBO4PDJBMMJGFBOEDVTUPNT*5JUMF(35:ED

1SJOUFEJOUIF6OJUFE4UBUFTPG"NFSJDB

5IFQBQFSVTFEJOUIJTQVCMJDBUJPONFFUTUIFNJOJNVNSFRVJSFNFOUTPG"NFSJDBO/BUJPOBM4UBOEBSEGPS*OGPSNBUJPO4DJFODFT1FSNBOFODFPG1BQFSGPS1SJOUFE-JCSBSZ.BUFSJBMT"/4*/*40;

5IJTUSBOTMBUJPOJTGPS+BDLJFBOE3BOEZ.PSTF

W J J

13&'"$&505)&5)"//*7&34"3:&%*5*0/

3POBME".PSTF JY

'03&803%505)&&%*5*0/

3JDIBSE.%PSTPO YW

*/530%6$5*0/

3POBME".PSTF YYJ

5)&-&(&/%40'50/0

,VOJP:BOBHJUB

1SFGBDF

-FHFOETPG5POP

501*$"-*/%&9

(6*%&50&/(-*4)-"/(6"(&83*5*/(0/,6/*0:"/"(*5""/%5)&-&(&/%40'50/0

"#0655)&53"/4-"503

('-'-,

J Y

5IJT OFX FEJUJPO PG5IF -FHFOET PG 5POP 5POPNPOPHBUBSJ JO+BQBOFTFXBTQSFQBSFE JODFMFCSBUJPOPG UIFPOFIVOESFEUIBOOJWFSTBSZPGUIFPSJHJOBM+BQBOFTFMBOHVBHFQVCMJDBUJPOJO5IF QSFGBDF BOE JOUSPEVDUJPO UP UIJT OFX FEJUJPOXFSF VQEBUFEBOEBHVJEFUPXPSLTSFMBUFEUP,VOJP:BOBHJUBXBTBEEFEJOUIFCBDLPGUIFCPPL

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

8IFO ,VOJP :BOBHJUB QVCMJTIFE 5POP NPOPHBUBSJJOIFIBEOPJEFBUIBUXJUIJOTFWFSBMEFDBEFTIJTXPSLXPVMECFDPNFB+BQBOFTFMJUFSBSZBOEGPMLMPSFDMBTTJD5IFSFBSFNBOZSFBTPOTGPSUIFDPOUJOVFEQPQVMBSJUZPG5IF-FHFOETPG5POP:BOBHJUBTBCJMJUZUPDSFBUFBMJUFSBSZJNBHFPGUIF5POPBSFBUIFQTZDIPMPHJDBMEFQUIBOEEJSFDUOFTTPGUIFTUPSJFT:BOBHJUBTUFSTFMJUFSBSZBOEQPFUJDTUZMFBOEUIFPSJHJOBMJUZPGUIFQFSTQFDUJWFPOMPDBMTQJSJUVBMMJGFQSFTFOUFEJOUIFDPMMFDUJPO

)+-(-!

-!''"/+,+2

"-"('

Y5POP NPOPHBUBSJ HJWFO JUT QPTJUJPO JO UIF EPDVNFOUJOH PG UIF+BQBOFTF PSBM GPML USBEJUJPO JT BMTP PGUFO DPNQBSFE UP,JOEFSVOE)BVT.jSDIFO (SJNNT 'BJSZ 5BMFT

UIF (FSNBOJD GPMLUBMFDPMMFDUJPOCZ +BDPC BOE8JMIFMN(SJNN *OEFFE JU JT PGUFONFOUJPOFEUIBU:BOBHJUBXBTQSPCBCMZNPUJWBUFEUPXSJUF5POPNPOPHBUBSJBGUFSIBWJOHSFBE(SJNNT'BJSZ5BMFT

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

&JUIFS XBZ TDIPMBST JOUFSFTUFE JO :BOBHJUBT TUVEZ PG +BQBOFTFGPMLUSBEJUJPOTWJFX5POPNPOPHBUBSJBTBDSJUJDBMXPSLJO:BOBHJUBTUSBOTJUJPOGSPNUIFMJUFSBSZQIBTFPGIJTDBSFFSUPIJTNPSFBDBEFNJDJOUFSFTUJOEFGJOJOHUIFTDJFODFPG+BQBOFTFGPMLMPSFTUVEJFT5IJTJTEJTDVTTFEJOHSFBUFSEFUBJMJOUIFJOUSPEVDUJPOUIBUGPMMPXT

*OUSBOTMBUJOH5POPNPOPHBUBSJ*IBWFUSJFEUPQSFTFSWFUIFGMBWPSPGUIFPSJHJOBMEPDVNFOUBTNVDIBTQPTTJCMF5IFPCKFDUJWFIBTCFFOUPDPOWFZ:BOBHJUBTHJGUGPSDBSFGVMPCTFSWBUJPOBOEBDSJTQDMBTTJDBM+BQBOFTF MJUFSBSZTUZMFPGFYQSFTTJPO5IFSFXFSFOPNBQTBOEGFXJMMVTUSBUJPOTJOUIFFEJUJPOPG5POPNPOPHBUBSJ*IBWFJODMVEFETPNFPGFBDIPGUIFTFXIFSF*GFMUUIBUUIFZXPVMECFVTFGVMUPSFBEFSTMFTTGBNJMJBSXJUIUIF5POPBSFBBOEJUTDVMUVSF4PNFFYQMBOBUPSZOPUFTIBWFBMTPCFFOBEEFEXIFSFUIFZTFFNFEIFMQGVM

"MUIPVHIUIFSFBSFNBOZ+BQBOFTFMBOHVBHFFEJUJPOTPG5POPNPOPHBUBSJDVSSFOUMZBWBJMBCMFXIFO*PSJHJOBMMZUSBOTMBUFEUIJTXPSLJO*SFMJFEPOUIFUFYUJOB+BQBOFTFMJUFSBSZDPMMFDUJPO/JIPO,JOEBJ#VOHBLV5BJLFJWPM:BOBHJUB,VOJPTIV,BEPLBXB4IPUFO

1 3 & ' " $ & 5 0 5 ) & 5 ) " / / * 7 & 3 4 " 3 : & % * 5 * 0 /

Y J

'PSSFBEFSTPG+BQBOFTFUIFSFJTOPXPOFWPMVNFUIBUBOOPUBUFTOFBSMZFWFSZEFUBJMGPVOEJOUIFPSJHJOBM5POPNPOPHBUBSJ5IJTQBHF DPNQFOEJVNPG JOGPSNBUJPO JT UIF SFTVMU PGOFBSMZ BEFDBEFPG SFTFBSDI CZ UIF 5POP +PNJO %BJHBLV 5POP $JUJ[FOT $PMMFHFHSPVQVOEFS UIFEJSFDUJPOPG,VOJP:BOBHJUB SFTFBSDIFS1SPGFTTPS4PJDIJSP (PUP 4FF $IVTIBLV 5POP NPOPHBUBSJ &YQMBOBUPSZ /PUFTBOE $PNNFOUBSZ PO 5IF -FHFOET PG 5POP

$IJLVNB 4IPCP 5IJTXPSL MJTUT UIF MBSHF OVNCFS PG EJDUJPOBSJFT HVJEFCPPLT BOETDIPMBSMZTUVEJFTUIBUIBWFCFFOQVCMJTIFEJO+BQBOFTFBCPVU5POPNPOPHBUBSJ

5SBOTMBUPSTPGUFOIBWFUPNBLFEJGGJDVMUBOETPNFUJNFTVOQPQVMBS DIPJDFT +BQBOFTF XIP IBWF DIFDLFE BOE EPVCMFDIFDLFE NZUSBOTMBUJPO GPS BDDVSBDZ IBWF HFOFSBMMZ QSBJTFE UIF XPSL 4PNF"NFSJDBO TDIPMBST IPXFWFS IBWF RVFTUJPOFENZ &OHMJTI USBOTMBUJPO PG UIF CPPLT UJUMF BT5IF -FHFOET PG 5POP *UXBT3JDIBSE.%PSTPO

UIFFNJOFOU"NFSJDBOGPMLMPSJTUXIPIBEBDUVBMMZTUVEJFEXJUI:BOBHJUBJO+BQBOBOEXIPXSPUFUIFGPSFXPSEUPUIJTUSBOTMBUJPOXIPJOTJTUFEUIBU*USBOTMBUFUIF+BQBOFTFXPSENPOPHBUBSJJOUP&OHMJTIBTMFHFOETOPUUBMFT)FNBJOUBJOFEUIBUMFHFOETBTEJTUJODUGSPNUBMFTXFSFMPDBMBOEIBEBEJTUJODUSFHJPOBMQFSTPOBMJUZ'PSNPSFPOUIJTTFF3JDIBSE%PSTPOTGPSFXPSEUPUIFPSJHJOBMFEJUJPO

5IPTF RVFTUJPOJOH NZ USBOTMBUJPO IBWF NBJOUBJOFE UIBU NZ&OHMJTIUSBOTMBUJPOPGUIFUJUMFTIPVMEIBWFCFFO5IF5BMFTPG5POPCFDBVTFTPNFTUPSJFTUIBUDPVMECFDPOTJEFSFEUBMFTBSFJODMVEFEJOUIFUFYU0UIFSTXIPTFF5POPNPOPHBUBSJBTIBWJOHBVOJGJFEMJUFSBSZ QVSQPTFNBJOUBJO UIBU UIF USBOTMBUJPO TIPVME IBWF CFFO5BMFPG5POP BT JO UIF DBTFPG UIF5BMF PG(FOKJ 'PS SFBEFST JOUFSFTUFEJOUIFTFBOEPUIFS JTTVFTTVSSPVOEJOH:BOBHJUBTDBSFFS *IBWF JODMVEFEBHVJEFUPWBSJPVTSFBEJOHTPVSDFT

5IJT WPMVNFXBT UIF GJSTU USBOTMBUJPO PG5POPNPOPHBUBSJ UP CFQVCMJTIFEJO&OHMJTIPSBOZGPSFJHOMBOHVBHFBOEJUXBTPOMZQPTTJCMFXJUIUIFIFMQPGNBOZGSJFOET"MFBEFSJO+BQBOFTFMPDBMIJTUPSZTUVEJFT%BJLJDIJ*SPLBXBXIPXBTWJTJUJOH1SJODFUPO6OJWFSTJUZJOUIFFBSMZTGJSTUQPJOUFEPVUUPNFUIFJNQPSUBODFPG5POPNPOPHBUBSJGPSVOEFSTUBOEJOH+BQBOFTFHSBTTSPPUTDVMUVSF#BDLJOUIF

1 3 & ' " $ & 5 0 5 ) & 5 ) " / / * 7 & 3 4 " 3 : & % * 5 * 0 /

Y J J

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

UIF5POP$JUZ6/&4$0"TTPDJBUJPOSFJTTVFEUXPUIPVTBOEDPQJFTPGNZUSBOTMBUJPOVTJOHEJGGFSFOUBSUXPSL/PXUIBUUIFTFCPPLTBSFBMTPTPMEPVUJUTFFNFEBQQSPQSJBUFUPQSFQBSFUIJTOFXBOEVQEBUFEFEJUJPOUPDFMFCSBUFUIFPOFIVOESFEUIBOOJWFSTBSZPGUIFQVCMJDBUJPOPGUIFPSJHJOBMXPSL

0WFSUIFZFBSTNBOZQFPQMF JO5POP$JUZIBWFCFFOFYUSFNFMZIFMQGVMUPNF*OQBSUJDVMBS*XPVMEMJLFUPUIBOL)JTBP*TIJEBPGUIF 5POP $JUZ $VMUVSBM"GGBJST BOE &YDIBOHF%FQBSUNFOU GPS IJTFODPVSBHFNFOUBOELJOEOFTT5POP$JUZTNBZPS5PTIJBLJ)POEBIBTBMXBZTCFFOSFDFQUJWFUPOFXJEFBTBOEJTBHSFBUTVQQPSUFSPGJOUFSOBUJPOBM VOEFSTUBOEJOH PG 5POP BOE +BQBO 5POP $JUZ HFOFSPVTMZQSPWJEFEUIFQIPUPHSBQITVTFEJOUIJTCPPL

1 3 & ' " $ & 5 0 5 ) & 5 ) " / / * 7 & 3 4 " 3 : & % * 5 * 0 /

Y J J J

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

+BQBOFTFOBNFTBSFJOUIF8FTUFSOPSEFSUIBUJTQFSTPOBMOBNFGPMMPXFECZGBNJMZOBNF

3POBME".PSTF -BT7FHBT/FWBEB

1 3 & ' " $ & 5 0 5 ) & 5 ) " / / * 7 & 3 4 " 3 : & % * 5 * 0 /

Y W

5IF OBNF PG ,VOJP :BOBHJUB JT XFMM LOPXO UISPVHIPVU +BQBO"OZ UJNF * NFOUJPOFE JU EVSJOH NZ 'VMCSJHIU ZFBS JO UIBUDPVOUSZ

NZ +BQBOFTF BDRVBJOUBODFT SFTQPOEFEXJUIJOTUBOU SFDPHOJUJPO XIFUIFS PS OPU UIFZ TIBSFE NZ QSPGFTTJPOBMDPNNJUNFOUUPGPMLMPSF.ZPXOJOUFSFTUJO:BOBHJUBTFOTFJEFSJWFEGSPNIJTGBUIFSJOHPGGPMLMPSFTUVEJFTJOIJTDPVOUSZ5ISPVHIHPPEGPSUVOFNZSFTJEFODFUIBUZFBSJO5PLZPXBTTJUVBUFEJO4FJKPNBDIJUIFPUIFSTJEFPGUIFEFOTIBUSBJOUSBDLTGSPNUIF+BQBOFTF'PMLMPSF*OTUJUVUFIFIBEFTUBCMJTIFEOFYUEPPSUPIJTIPNFBOE*TQFOUNVDIPGUIFXJOUFSJOUIFJOTUJUVUFJOUIFOJDLPGUJNFCFDBVTFJUDMPTFEJOUIFTQSJOHGPSMBDLPGGJOBODJBMTVQQPSU

0O TFWFSBM PDDBTJPOT * WJTJUFE 1SPGFTTPS :BOBHJUB UIFO JO IJTFJHIUZGJSTU ZFBS BOE UBMLFE XJUI IJN UISPVHI BO JOUFSQSFUFS.Z JNQSFTTJPOT SFNBJO PG B #VEEIBMJLF GJHVSF CFOJHO TFSFOFDPNQPTFE CVU DPNNBOEJOH BOE SFDFJWJOH EFGFSFODF B MBSHFXFMMGPSNFE IBOETPNF NBO GVMMGFBUVSFE BOE TNPPUIGBDFE )FFOUFSFESFBEJMZ JOUPNZQMBO GPSBWPMVNFPGNPOPHSBQIJDFTTBZTUPCFXSJUUFOCZ MFBEJOH +BQBOFTF GPMLMPSJTUT BMMIJTQSPUnHnT BOEUSBOTMBUFEJOUP&OHMJTIJOPSEFSUPJOUSPEVDFUIFXPSLPGIJTTDIPPMUP TDIPMBST BCSPBE 5P UIBU WPMVNF QVCMJTIFE BT 4UVEJFT JO +BQBOFTF'PMLMPSFIFDPOUSJCVUFEBHSBDJPVTJOUFSWJFXPOPQQPSUVOJUJFTGPS GPMLMPSF SFTFBSDI JO +BQBO DBMMJOH BUUFOUJPO UP UIF FOPSNPVTQPTTJCJMJUJFT GPS GPMLMPSF TUVEZ JO UIF USBEJUJPOBM DVMUVSF PG IJT

(+0(+-(-!"-"('

3JDIBSE.%PSTPO

Y W J

IPNFMBOE*OQBSUJDVMBSIFTUSFTTFEUIFPQQPSUVOJUZUPSFDPOTUSVDUUIF BODJFOU SFMJHJPVT GBJUI QSFUUZNVDI FSBTFE CZ $ISJTUJBOJUZ JOUIF8FTUFSOXPSME CVUEJTDPWFSBCMF BOEEFDJQIFSBCMF JO UIFQSF#VEEIJTUNPVOUBJOBOEBODFTUPSXPSTIJQTUJMMQSBDUJDFEJO+BQBOFTFWJMMBHFT5IJTXBTUIFUBSHFUBOEUIFNFUIPEPGIJTTDIPPMIJTUPSJDBMSFDPOTUSVDUJPOPGUIFPMEBOJNJTUJDSFMJHJPVTTZTUFNUIFNJOLBOTIJOLPGSPNXIJDIFYUFSOBMBDDSFUJPOTJNQPTFECZPVUTJEFDVMUVSFTNVTUCFQFFMFEBXBZ

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jSDIFOPGUIFCSPUIFST(SJNNBTBMBOENBSLDPMMFDUJPOJOUIFIJTUPSZPGGPMLMPSFTUVEJFTPQFOJOHUIFXBZGPSTVCTFRVFOU DPMMFDUJOH GPSBZT UIBUIBWFOPXCFDPNFDPNNPOQMBDFFOEFBWPST

#VUBTUIF(SJNNTPQFSBUFEVOEFSXIBUXFOPXSFHBSEBTBNJTDPODFQUJPOPG UIFOBUVSFPGPSBMOBSSBUJWF TPEJE:BOBHJUB5IFTFQJPOFFS DPMMFDUPST KVEHFE PSBM UBMFT CZ UIF ZBSETUJDLT PG XSJUUFOMJUFSBUVSFBOEGFMUBSFTQPOTJCJMJUZ UPJNQSPWF UIFSPVHIBOEVO

' 0 3 & 8 0 3 % 5 0 5 ) & & % * 5 * 0 /

Y W J J

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

5IFSFJTBIJOUCZ4BTBLJPGUIFHSVFTPNFMFHFOEPG6CBTVUFZBNBJOIJT SFGFSFODF UP UIFDVTUPNPG TFOEJOHPMEQFPQMFPWFS TJYUZ UPBO BQQPJOUFE QMBDF UP EJF :BOBHJUBT MPOHUJNF GBTDJOBUJPO XJUINPVOUBJOGPMLSFMJHJPODBOCFBQQSFDJBUFEGSPN5IF-FHFOETPG5POPXJUIUIFJSBTDSJQUJPOPGTQJSJUCFJOHTUPUIFNPVOUBJOT"MMUIFTFJODJEFOUTTFFNJOHMZEJTDSFUFBOETPNFUJNFTUSJWJBMGPSNQBSUTPGBO

' 0 3 & 8 0 3 % 5 0 5 ) & & % * 5 * 0 /

Y W J J J

PSHBOJDXIPMFUIFTVQFSOBUVSBMMJGFPG5POPGSFJHIUFEXJUIEFJUJFTBOEEFNPOTXIPDPOUJOVBMMZJOUFSBDUXJUINPSUBMT

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

XIJDIIPMETUIBUUIFTQJSJUPGBQFSTPOEZJOHXJUIBIBUFGVMIFBSUXJMMDPOUJOVFUPIBVOUJUTFOFNZBOENVTUCFQMBDBUFECZBTISJOFBOEPGGFSJOHT*O5IF-FHFOETPG5POP4BTBLJPGGFSTUIFWJTJPOPGBUZQJDBM+BQBOFTFWJMMBHFSXIPHSPXTVQJOBXPSMEGSBVHIUXJUIEBOHFSTGSPNJOWJTJCMFGPSDFTBOENBMFWPMFOUDSFBUVSFTTIVUUMJOHCFUXFFOUIFIVNBOBOEBOJNBMLJOHEPNT

*ONBLJOH5IF -FHFOET PG 5POP BWBJMBCMF JO &OHMJTI USBOTMBUJPO3POBME .PSTF UIF QFSDFQUJWF CJPHSBQIFS PG :BOBHJUBTFOTFJ IBTQMBDFE"TJBOBOEGPMLMPSFTDIPMBSTJOIJTEFCU*UEFTFSWFTBXJEFBUUFOUJWFBVEJFODFPVUTJEFJUTPXODPVOUSZUPNBUDIUIFSFBEFSTIJQJUIBTSJHIUGVMMZFBSOFEBUIPNF

/05&4

4UVEJFT JO +BQBOFTF 'PMLMPSF FE 3JDIBSE.%PSTPO #MPPNJOHUPO*OEJBOB6OJWFSTJUZ1SFTTSFQS1PSU8BTIJOHUPO/FX:PSL,FOOJLBU1SFTT

' 0 3 & 8 0 3 % 5 0 5 ) & & % * 5 * 0 /

Y J Y

#VMMFUJOEFMB.BJTPO'SBODP+BQPOBJTF5PLZP

/PVWFMMF4DSJF**

5IF-FHFOETPG5POPOPBOE3JDIBSE.%PSTPO'PML-FHFOETPG+BQBO5PLZP3VUMBOE7U$IBSMFT&5VUUMF$P

5IF'PY8SFTUMFS5POPOPBOE'PML-FHFOET5IF8FBWJOH4PVOEJOUIF8BUFS5POPOPBOE'PML-FHFOET5IF,BQQBPG,PEB1POE

5POP OP BOE 'PML -FHFOET 5IF.PVOUBJO PG"CBOEPOFE0ME1FPQMF

' 0 3 & 8 0 3 % 5 0 5 ) & & % * 5 * 0 /

Y Y J

"'-+(.-"('3POBME".PSTF

5IF5POPSFHJPOOPU GBS GSPNUIF1BDJGJD0DFBODPBTU JO *XBUF1SFGFDUVSF JO OPSUIFBTUFSO +BQBO QSPWJEFT UIF HFPHSBQIJDBMTFUUJOH GPS5IF-FHFOETPG5POP5IF JOEJHFOPVT"JOVQFPQMFXIPXFSFUIFFBSMJFTUJOIBCJUBOUTPGUIFBSFBHBWF5POPNBOZPGJUTQMBDFOBNFT5POPBSVHHFENPVOUBJOPVTBSFBXJUISJDFDVMUJWBUJPOJOUIFWBMMFZTBOEMPXMBOETXBTIJTUPSJDBMMZSJDIJOHPMEBOEMBDRVFSBOEXBTBOFYDFMMFOUDMJNBUFGPSSBJTJOHIPSTFT#VUMJGFXBTOPUFBTZ5IFTUPSJFTJO5IF-FHFOETPG5POP5POPNPOPHBUBSJQSFTFOUUIFTFWFSFXFBUIFSDPOEJUJPOTGSFRVFOUDSPQGBJMVSFTBOEMJNJUFEBSBCMFMBOEBMM PG XIJDI NBEF NBLJOH B MJWJOHEJGGJDVMUGPSUIFMPDBMJOIBCJUBOUT

5IF MPDBM SVMJOH XBSMPSE GBNJMZUIF /BNCV MJWFE JO UIF *XBUF BSFBTJODF UIF FMFWFOUI DFOUVSZCVU POMZCFDBNFQPMJUJDBMMZ JOGMVFOUJBM JO UIFTFWFOUFFOUI DFOUVSZ *U XBT JO UIFOJOFUFFOUI DFOUVSZ UIBU NJOJOH BDUJWJUJFTCFDBNFNPSF JNQPSUBOU BOEOFX BSFBT XFSF PQFOFE UP SJDF DVMUJWBUJPO#ZUIFUJNF,VOJP:BOBHJUBWJTJUFE 5POP GPS UIF GJSTU UJNF JO"VHVTUSBJMSPBETIBEFYUFOEFEUP OFBSCZ )BOBNBLJ $JUZ BOE UIF +UNIO9ANAGITAIN

Y Y J J

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

GPSFTUTPG5POPXFSFCFJOHVTFEUPNBLFSBJMSPBEUJFTBOEQSPEVDFXPPEFONBUDIFT

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

#VUUIFDBUBMZTUGPS:BOBHJUBUPQVUQFOUPQBQFSDBNFGSPNBDBTVBMFODPVOUFSXJUIBZPVOHNBOGSPN5POPJO:BOBHJUBUIFOBDUJWFJO5PLZPMJUFSBSZDJSDMFTXBTJOUSPEVDFEUPUIFZPVOHXSJUFS,J[FO ,ZPTFLJ4BTBLJ

BOBUJWFPG5POP)F MJTUFOFEXJUI GBTDJOBUJPO UP4BTBLJTOBSSBUJPOTPG MFHFOETBOE TUPSJFT GSPN5POP4BTBLJJTTQFDJGJDBMMZNFOUJPOFEJOUIFQSFGBDFPG5IF-FHFOEPG5POPBOEJOMFHFOETBOE

'BTDJOBUFE CZ UIF EFFQ DVMUVSBM DPOUFOU PG UIF TUPSJFT UPME CZ4BTBLJ :BOBHJUB EFDJEFE UP WJTJU 5POP GSPN "VHVTU UPWFSJGZGJSTUIBOEIJTJNQSFTTJPOTPG5POP)FTUBZFEBUUIF5BLB[FO*OOXIJDIJTOPXBNVTFVNJO5POP$JUZBOESFOUFEBIPSTFUP USBWFM BSPVOE UIF BSFB *U XBT PO"VHVTU UIBU :BOBHJUB WJTJUFE UIF5FOKJO BSFB TISJOF XIJDI QSPWJEFEUIFESBNBUJD GFTUJWBMTDFOFQSFTFOUFEJO UIF JOUSPEVDUJPO UP5IF-FHFOETPG5POP*O5POP:BOBHJUBBMTPNFUXJUIUIFMPDBMTDIPMBSBOEIJTUPSJBO,BOPSJ*OPUP MFBSONPSFBCPVUUIFSFHJPO:BOBHJUBWJTJUFE5POPBHBJOJOBOE

:BOBHJUB BMXBZTXBOUFE UPXSJUF BOPWFM BOE5IF-FHFOETPG5POP DBNF +IZEN3ASAKI

Y Y J J J

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

BCPVUBTDMPTFUPCFJOHBOPWFMBT:BOBHJUBFWFSHPU:BOBHJUBTGJOBMFEJUT UP UIF UFYUXFSF VOMJLF IJT MBUFSXPSLT EPOFNPSFXJUI BOFZF UP JNQSFTTJOH IJT MJUFSBSZ GSJFOET JO 5PLZP UIBO UP GBJUIGVMMZEPDVNFOUJOHUIF5POPEJTUSJDUTGPMLUSBEJUJPOT5IFXSJUJOHPG5POPNPOPHBUBSJIPXFWFSEFNPOTUSBUFTXIBUNJHIUCFDBMMFE:BOBHJUBTGPMLMPSFNFUIPEPMPHZMJTUFO DBSFGVMMZ UIF PSBM USBEJUJPO

HP BOETFF UIF MPDBUJPO GPS POFTFMG WJTVBM BOE UBOHJCMF DVMUVSBM PCTFSWBUJPO

WFSJGZBOZGBDUTXJUIMPDBMFYQFSUTXSJUFVQUIFSFTVMUTTPUIBUUIFBWFSBHFQFSTPODBOBQQSFDJBUFBOEVOEFSTUBOEUIFTVCKFDUBOEBTXBTUIFDBTFXJUI5IF-FHFOETPG5POPBEETPNFMJUFSBSZGMBJSUPDBQUVSF UIF MPDBM TFOTJCJMJUZ BOE TQJSJU *O UIJTXBZ :BOBHJUBXBTBCMF UPQPSUSBZ UIFFOEVSJOH TPNFXPVMETBZ UIFNPSFDVMUVSBMMZVOJWFSTBMRVBMJUJFTPG5POPQFBTBOUMJGF

'PS:BOBHJUB UIF HFPHSBQIZ BOEIJTUPSZ PG5POPXFSF BO JEFBMCBDLESPQ GPSFYQMPSJOH UIF GFFMJOHTQTZDIPMPHZBOECFMJFGTPG UIFQFPQMFPGUIF5POPSFHJPO5IFMFHFOETJO5POPNPOPHBUBSJBTOBSSBUFECZ:BOBHJUBQPSUSBZUXPXPSMETUIFPCTFSWFEXPSMENBEFVQPGQIZTJDBM JNBHFTPGNPVOUBJOT SJWFSTIPVTFT BOEQMBDFOBNFTBOEUIFDPODFBMFEXPSMEXIFSFTQJSJUTBOEHPETDPNFBOEHPXJUIFBTF "EJUJPOBMMZ UIF XPSME PG +BQBOFTF GPML SFMJHJPO UFNQMFT

!4ONO#ITY3TREET!ROUND

Y Y J W

TISJOFT GFTUJWBMT BOE B NVMUJUVEF PG EFJUJFT DPOOFDUT UIF XPSMEPG FWFSZEBZ MJGF UP BIJHIFS TQJSJUVBMPSEFS BOE5POPCFDPNFTBOFDPTZTUFN USBWFSTFE CZ B WBTU BSSBZ PG OBUVSBM BOE TVQFSOBUVSBMCFJOHT5IF-FHFOETPG5POPPQFOTJOUIFJOUSPEVDUJPOBOEDMPTFTXJUI

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

5IFEFFSJTDFOUSBMUP5POPGPMLDVMUVSFCFDBVTFJUNPWFTGSFFMZCFUXFFOUXPXPSMETUIFXPSMEPGPSEJOBSZQFPQMFBOEUIFQPXFSGVMGPSDFTPGOBUVSF*UJTCPUIBEFJUZBOEUIFBOJNBMUIBUEBNBHFTUIFWJMMBHFSJDFDSPQT5IFEFFSTZNCPMJ[FTUIFTQJSJUTJOUIFNPVOUBJOJOUFOTJPOXJUIUIFIVOUFSTBOEGBSNFSTJOUIFWBMMFZT*USFQSFTFOUTUIFJOEJHFOPVT+BQBOFTFGPMLSFMJHJPOPGUIFNPVOUBJOQFPQMFJOUFOTJPOXJUIUIF#VEEIJTUSFMJHJPOJOUSPEVDFEJOUPUIFMPXMBOETGSPN

/RIGINAL$RAFTSAND&IRST%DITIONOF4ONOMONOGATARI

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y W

*OEJBBOE$IJOB"OEUIFEFFSJOUIFGPMLQTZDIPMPHZSFQSFTFOUTUIFGPSDFTUIBUIVNBOTNVTUEFBMXJUIBTQBSUPGMJGF

'PS :BOBHJUB UIF MPDBM WJMMBHF 4IJOUP TISJOF XBT UIF DFOUFS PGQFBTBOUSFMJHJPVT MJGF'FTUJWBMTVTVBMMZBTTPDJBUFEXJUIIBSWFTUT JO"VHVTU BOE 4FQUFNCFS XFSF UIF TFBTPOBM FYQSFTTJPO PG UIF QTZDIPDVMUVSBMEJNFOTJPOTPG GPMLGBJUI5IFWJMMBHFTISJOFXBTXIFSFIJTUPSZBOESFMJHJPODPNNVOJUZBOEBODFTUPST UIF MJWJOHBOE UIFEFQBSUFETQJSJUTDBNFUPHFUIFSBOEHBWFNFBOJOHUPMJGF

"GUFSDPNQMFUJOHIJTGJOBMFEJUJOHPGUIFXPSLJO+VOF:BOBHJUBQBJEBQSJOUFSUPQVCMJTIDPQJFTPG5POPNPOPHBUBSJ.PTUPGUIFDPQJFTPGUIFCPPLXFSFHJWFOUPGBNJMZNFNCFSTBOEGSJFOET$PQZOVNCFSPOFXBTHJWFOUP,J[FO4BTBLJJOUIBOLTGPSTUJNVMBUJOH:BOBHJUBTMJUFSBSZJOUFSFTUJO5POPBOEJUTGPMLUSBEJUJPOT5IBUDPQZPGUIFCPPLJTOPXPOEJTQMBZJOUIF5POP$JUZ.VTFVN"MTPBMM UISFFPG:BOBHJUBTFBSMZESBGUTPGUIFUFYUXJUIIJTFEJUJOHTBSFQSFTFSWFEJOUIF5POP$JUZ-JCSBSZ5POPNPOPHBUBSJXBTGJSTUDPNNFSDJBMMZQVCMJTIFEJOUIFT

:BOBHJUBUIFOTUJMMBDUJWFPOUIF5PLZPMJUFSBSZTDFOFDPOTJEFSFE5POPNPOPHBUBSJBMJUFSBSZXPSLXSJUUFONPSFMJLFBOPWFMUIBOBTB DPOUSJCVUJPO UP +BQBOFTF GPMLMPSF :BOBHJUB QVCMJTIFE B OVNCFSPG PUIFS OPOMJUFSBSZ XPSLT BSPVOE UIF TBNF UJNFPOF CPPL POIVOUJOHUFSNTJOTPVUIFSO+BQBOJOBOEBTUVEZPGTNBMMTUPOFHPETJO-BUFJOIFBMTPQVCMJTIFEBTUVEZPOBHSJDVMUVSBMQPMJDZJOXIJDIIFIBEBHSPXJOHJOUFSFTU

0OMZBGFXCPPLSFWJFXTPG5POPNPOPHBUBSJXFSFQVCMJTIFEXIFOJUBQQFBSFEBOENPTUPG UIPTFCZ:BOBHJUBT MJUFSBSZ GSJFOET,BUBJ5BZBNBBMFBEFSPGUIFOBUVSBMJTUMJUFSBSZNPWFNFOUJO+BQBOXSPUFDSJUJDBMMZUIBU:BOBHJUBTXPSLIBTBOJNQSFTTJPOJTUJDRVBMJUZ *GJOE UIFXPSL JOGVTFEXJUIBOFYUSBWBHBODFPGBGGFDUFESVTUJDJUZ *SFNBJOVONPWFE

*O,J[FO4BTBLJBEEFEBTFQBSBUFBQQFOEJYPGMFHFOETUPUIFPSJHJOBM5POPNPOPHBUBSJCVUUIFTFMFHFOETMBDLFEUIFMJUFSBSZRVBMJUJFTPG:BOBHJUBTFBSMJFSXPSL

*ONPSFSFDFOUUJNFT5IF-FHFOETPG5POPIBTHFOFSBUFEBCSPBETQFDUSVNPG DPNNFOUBSZ 5IF MBUF#VO[P)BTIJLBXB B QSPGFTTPSBU.FJKJ6OJWFSTJUZDPNQBSFE5IF-FHFOETPG5POPXJUIUIF$IJOFTF

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y W J

SFWPMVUJPOBSZXSJUFS -V9VOT DPMMFDUJPO PG FTTBZT GSPN UIF TBOET0ME5BMFT3FUPME (V4IJ9JO#JBO0ME5BMFT3FUPME JT BWPMVNFPGPME$IJOFTFGBCMFTSFXSJUUFOGSPNBNPEFSODSJUJDBMQFSTQFDUJWF-V9VO;IPV4IVSFOXBTBTUVEFOUJO+BQBOCFUXFFO BOE BOE EFFQMZ JOWPMWFE JO +BQBOFTF MJUFSBSZDJSDMFTBUUIFUJNF

5IF MFGUJTU XSJUFS 3ZVNFJ 5BLBBLJ :PTIJNPUP XSPUF B 'SFVEJBO JOUFSQSFUBUJPO PG 5IF -FHFOET PG 5POP DPNQBSJOH JU XJUI UIF+BQBOFTF DMBTTJD,PKJLJ 5IF3FDPSE PG"ODJFOU.BUUFST "% JOIJT1TZDIJD8PSMEPG4IBSFE'BOUBTJFT:VLJP.JTIJNBUIFOBUJPOBMJTUXSJUFSXSPUFGBWPSBCMZBCPVUUIFFFSJFMJUFSBSZRVBMJUJFTPG5IF-FHFOETPG5POP4FFUIFHVJEFBUUIFCBDLPGUIJTCPPLUPGJOE&OHMJTIUSBOTMBUJPOTPG.JTIJNBTDPNNFOUT

*O BQPQVMBSXSJUFS GSPN UIF5POP SFHJPO)JTBTIJ *OPVFQPLFEGVOBU:BOBHJUBTXPSLJOIJT/FX3FBEJOHPGUIF5BMFTPG5POP4IJOTBLV5POPNPOPHBUBSJ*OPVFXSPUFIJTTUPSJFTBCPVU5POPXJUIBOFBSUIZIVNPSBOENPSFMPDBMDPMPSUIBO:BOBHJUB5IJTXPSLIBTCFFOUSBOTMBUFECZ$ISJTUPQIFS3PCJOT

5IF POMZ GVMMMFOHUI &OHMJTIMBOHVBHF BDBEFNJD TUVEZ PG 5POPNPOPHBUBSJJTBEPDUPSBMEJTTFSUBUJPOCZ.FMFL0SUBCBTJ

,6/*0:"/"(*5"

,VOJP :BOBHJUB BUUFOEFE FMJUF TDIPPMT IBE HPPE QPMJUJDBMDPOUBDUTUISPVHIIJTCSPUIFSTTFSWFEJOHPWFSONFOUCSJFGMZEBCCMFEJOMJUFSBSZDJSDMFTXBTBKPVSOBMJTUGPSBTIPSUUJNFXPSLFEBUUIF-FBHVFPG/BUJPOTBOEUIFOTFUUMFEJOUPBMJGFUJNFPGTUVEZJOH+BQBOFTFSVSBMBHSJDVMUVSBMMJGFBOEGPMLIJTUPSZ

,VOJP XBT CPSO JOUP UIF .BUTVPLB IPVTFIPME 'PMMPXJOH IJTHSBEVBUJPOGSPN5PLZP*NQFSJBM6OJWFSTJUZJOIFXBTBEPQUFEJOUP UIF JOGMVFOUJBM :BOBHJUB IPVTFIPME BOE NBSSJFE B EBVHIUFSPG UIF:BOBHJUB GBNJMZ)BOETPNFXFMMFEVDBUFEBOEOPXGSFFPGGJOBODJBMXPSSZ:BOBHJUBDPVMEEPXIBUFWFSIFXJTIFE)FUSBWFMFEXJEFMZUISPVHIPVU+BQBOBOEOFWFSCFDBNFJEFOUJGJFEXJUIBOZPOFQPMJUJDBMQPTJUJPOPSTDIPPMPGUIPVHIU)FXBTBWFSZQSJWBUFQFSTPO

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y W J J

BOE UIFQVCMJD TUBUFNFOUTIFNBEFXFSFHFOFSBMMZOPODPNNJUUBM)FFODPVSBHFEPUIFSQFPQMFJOUIFJSTUVEJFTCVUXBTOPUQFSTPOBMMZJOUFSFTUFEJOEFWFMPQJOHBHSPVQPGMPZBMGPMMPXFSTXIPDPVMEDPOUJOVFIJT'PMLMPSF*OTUJUVUFPSMJOFPGSFTFBSDI

:BOBHJUB MJLFIJT GBUIFS B 4IJOUPQSJFTU BOEIJT CSPUIFSTXBTPQFONJOEFE CVU DPOTFSWBUJWF BOE QBUSJPUJD "T B CVSFBVDSBU IFDPVDIFE IJT DSJUJDJTNT PG UIF HPWFSONFOU JO TVHHFTUJPO )F TVQQPSUFE HPWFSONFOU FGGPSUT UP TUSFOHUIFO +BQBOCVUXBT DSJUJDBM PGUIFTVQFSGJDJBMJUZPGNBOZBUUFNQUTBUTPDJBMSFGPSN"TBKPVSOBMJTUIF SFDPSEFE IJT UJNFTXJUI B OBUVSBMOFTT BOE TFOTJUJWJUZ UIBU IBTHJWFOIJTSFQPSUJOHBOFOEVSJOHRVBMJUZ

"T B ZPVUI IJT SFBEJOH PG IJTUPSZ BOEIJT JOUFSFTU JOLPLVHBLVUIF/BUJPOBM-FBSOJOH4DIPPMPG+BQBOFTFDVMUVSBMTUVEJFTTIBQFEIJT JOUFSFTU JO +BQBOFTF GPML SFMJHJPO#FUXFFOBOE UIFXSJUJOHT PG #SJUJTI GPMLMPSF TDIPMBST QSPWJEFE B GSBNFXPSL GPS IJTSFTFBSDI"OEIJTFYUFOTJWFUSBWFMBOEGJFMEXPSLUISPVHIPVU+BQBODPOUSJCVUFE UP UIF WBTU CPEZPG JOGPSNBUJPO UIBU CFDPNF UIF DPSOFSTUPOFPG:BOBHJUBTSVSBMGPMLMPSFTUVEJFT

:BOBHJUBTDPMMFHFZFBSTDPJODJEFEXJUIBQFSJPEPGHSFBUMJUFSBSZFYDJUFNFOUJO+BQBO5IFNPPEPGUIFQFSJPEXBTDBQUVSFEJO,BUBJ5BZBNBT5PLZPOPTBOKVOFO5IJSUZ:FBSTJO5PLZP

*UXBTGBTDJOBUJOHIPXUIFNBJOTUSFBNTPG&VSPQFBOMJUFSBUVSFFOUFSFE+BQBO*OUPUIFNJETUPGUIFTNBMMQFBDFGVMXPSMEPGZFBSTPG JOTVMBSJUZ#VTIJEPBOE$POGVDJBOJTN#VEEIJTNBOETVQFSTUJUJPOHJSJEVUZBOEOJOKPIVNBOGFFMJOH

IVNJMJBUJOHTBDSJGJDF BOE FOEVSBODF BOE DPNQSPNJTF BOE TPDJBM JOUFSDPVSTF DBNF/JFU[DIFTVOTQBSJOHDSJUJDJTN*CTFOTSFTJTUBODF5PMTUPZTFHPBOE;PMBTEJTTFDUJPO

"NPOH+BQBOFTFJOUFMMFDUVBMTUIFSFXBTBUIJSTUGPSUIJOHTGPSFJHOJOUIF.FJKJFSB)FBSJOHPGBOFXGPSFJHOMBOHVBHFCPPLPSUSBOTMBUJPO:BOBHJUBBOEIJTGSJFOETXPVMESVTIPGGUPUIFCPPLTUPSFBOEUIFOEFCBUFBCPVUXIBUUIFZMFBSOFEMBUFJOUPUIFOJHIU*UXBTBMTPEVSJOHUIFTFZFBSTUIBU:BOBHJUBSFBE(SJNNT'BJSZ5BMFT"DDPSEJOHUPGPMLUBMFUSBOTMBUPS'BOOZ)BHJO.BZFSXIPTUVEJFEXJUI:BOBHJUBJO5PLZP:BOBHJUBIBEBHPPESFBEJOHDPNNBOEPG'SFODIBOE&OHMJTIBOELOFXTPNF(FSNBOBOE%VUDI

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y W J J J

%FTQJUF UIF USFOEJOFTT PG UIF UJNFT :BOBHJUB SFUBJOFE IJT SFTUSBJOFENBOOFSPGMJUFSBSZFYQSFTTJPO5IJTXBTQSPCBCMZUIFSFTVMUPGIJTFBSMZUSBJOJOH JOQPFUSZFTQFDJBMMZUIFDPNQPTJUJPOPG UBOLBTIPSU QPFNT :BTVP ,JKJNB B +BQBOFTF QPFU BOE CJPHSBQIFS PG:BOBHJUBNBJOUBJOTUIBU:BOBHJUBTQPFUSZJTGJMMFEXJUIUSBEJUJPOBMJNBHFTPGUIF+BQBOFTFMBOETDBQFBEFWJDFVTFEUPHFUBUUIFTQJSJUVBMPGUFOESFBSZXPSMEUIBUFYUFOETCFIJOENFSFTVSGBDFBQQFBSBODFT

8IFO,J[FO,ZPTFLJ4BTBLJGJSTUOBSSBUFEUIF5POPUBMFT UP :BOBHJUB :BOBHJUB JNNFEJBUFMZ SFDPHOJ[FE UIFJS MJUFSBSZWBMVF4BTBLJ UIFOBOBTQJSJOH UXFOUZGJWFZFBSPMEXSJUFSXBT JOUSPEVDFEUP:BOBHJUBCZUIFQPFUBOEXSJUFS:PTIV.J[VOPJO.J[VOPBOE:BOBHJUBCFMPOHFEUPUIFTBNFMJUFSBSZDMVCJO5PLZPBUUIFUJNF4BTBLJTQFSTPOBMMFUUFSTXSJUJOHTBOECPPLDPMMFDUJPOBSFOPXQSFTFSWFEJOUIF5POP$JUZMJCSBSZ

*O DPNQPTJOH5POPNPOPHBUBSJ :BOBHJUB FEJUFE IJT ESBGU UISFFUJNFTFBDIUJNFBEEJOHNPSFHFPHSBQIJDBMEFUBJMBOETIBSQFSJNBHSZ*OIJTGJOBMFEJUIFBMTPBEEFEBCPVUUFOMFHFOET#ZQVUUJOHUIFOBSSBUJWFJOUPUIFGJSTUQFSTPOIFBMTPFOIBODFEUIFXPSLTMJUFSBSZJNQBDU

*GUIFSFJTBVOJGZJOHUIFNFUP:BOBHJUBTMJGFXPSLJUJTUIFTFBSDIGPS UIFFMFNFOUTPG +BQBOFTF USBEJUJPO UIBU FYQMBJO +BQBOTEJTUJODUJWF OBUJPOBM DIBSBDUFS *O +BQBOFTF )JTUPSZ BOE 'PMLMPSF :BOBHJUBFYQMBJOFEIJTGPMLMPSFNFUIPEPMPHZJOUIJTXBZ

5IFSFJTOPTJOHMFVOSFDVSSJOHFWFOUJOUIFIJTUPSZXFTFFLUPLOPX5IFMJGFPGUIFQFPQMFJOUIFQBTUXBTBDVNVMBUJWFQIFOPNFOPOUIBUXBT SFOFXFE UISPVHI UIFTUSFOHUIPG UIFHSPVQ 8FNVTU MPPLGPSNVMUJQMF FYBNQMFT *G UIFSFBSFOPPME SFDPSETXFNVTU TFBSDIBNPOHUIFGBDUT UIBUIBWFTVSWJWFE JOUPUIFQSFTFOU#ZDPNQBSJOHUIFTF GBDUT JUXJMMCFQPTTJCMF UPFTUBCMJTIBNFUIPEUIBU USBDFT UIFFWPMVUJPOPGDIBOHF

5)&-&(&/%40'50/0

8IBUNBLFTUIFTFMFHFOETVOJRVFJTUIFGBDUUIBUUIFQFBTBOUTBSFOPUUIFPCKFDUPGTDPSOBOESJEJDVMF*OTUFBEPGUIFVTVBMNPSBMJ[JOH

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y J Y

BCPVUXIBU TIPVMECF JO MJGF UIF MFHFOETBSF GJMMFEXJUIFYBNQMFTPGEJTDPSEVOGJMJBMCFIBWJPSGSBVETFMGJOUFSFTUQSPUFTUBSSPHBODFBOEEJTUSVTU5IJTDMVTUFSPGTFFNJOHMZOFHBUJWFQSJNBSZFNPUJPOTJTQSFTFOUFEBTBQBSUPGUIFIVNBODPOEJUJPO

&WBMVBUJPOTPG5POPNPOPHBUBSJIBWFWBSJFEPWFSUIFZFBST8IFOUIFXPSLGJSTUBQQFBSFEUIFOPWFMJTU5PTPO4IJNB[BLJDPNNFOUFEUIBU:BOBHJUBXBTBHJGUFEPCTFSWFSXIPTFUSBWFMXBTBWJUBMGBDUPSJOIJTXSJUJOH,ZPLB*[VNJXIPXBTBDRVBJOUFEXJUIUIFOPSUIFBTUFSOSFHJPOPG+BQBOBOEIJNTFMGBXSJUFSPGHIPTUTUPSJFTGPVOEUIFMFHFOETGBTDJOBUJOH,BUBJ5BZBNBMBCFMFEUIFXPSLBOFYUSBWBHBODFPGBGGFDUFESVTUJDJUZ4IJOPCV0SJHVDIJBQPFUBOEGPMLMPSJTUTBXUIFJEFBTPGLBNJTQJSJUPSEFJUZBOEZBNBCJUPNPVOUBJONFOBTDFOUSBMUP:BOBHJUBTDPODFSOCVURVFTUJPOFEXIFUIFSUIJTSFQSFTFOUFEUIFXIPMFPG+BQBOFTFSFMJHJPO5POPNPOPHBUBSJXSJUUFO BT JUXBTNJEXBZ JO :BOBHJUBT MJGF JT

JOTUSVDUJWFPGUIFEJSFDUJPOPG:BOBHJUBTMBUFSJOUFSFTUT*OUIJTXPSLIFXBTBUUFNQUJOHUPFYQMPSFXIBUIFMBUFSEFGJOFEBTUIFFTTFODFPGUIF+BQBOFTFOBUJPOBMQFSTPOBMJUZ*O5POPNPOPHBUBSJ:BOBHJUBVTFEUIF UBOHJCMF QIFOPNFOB PG CVJMEJOHT GPPE SFMJHJPVT PCKFDUT BOEBOOVBMPCTFSWBODFTJODPNCJOBUJPOXJUIUIFWFSCBMEFWJDFTPGUBMFTEJBMFDUT CBMMBET BOEQPFUSZ UP FYQMPSF UIFNFOUBM BOE FNPUJPOBMNBLFVQPGUIF5POPSFTJEFOUT

4UBOEJOH BMTP BT JU EPFT PO UIF CPSEFS CFUXFFO MJUFSBUVSF BOEIJTUPSZ5IF-FHFOETPG5POPIBTJUTPXOEJTUJODUJWFDIBSBDUFS4PNFSFBEFSTGJOEUIFQTZDIPMPHJDBM JNQMJDBUJPOTPGUIF MFHFOETUPCFPGQSJNBSZWBMVF0UIFSTBSFNPWFECZUIFDPNCJOFETFOTFPGJOUJNBDZBOEBXFUIBU+BQBOFTFGFFMUPXBSEUIFJSEFJUJFT"OEUIFSFBSFUIPTFUIBUGJOEUIFGFBSPGTUSBOHFSTBOEUIFQFSWBTJWFTFOTFPGJTPMBUJPOPSMPOFMJOFTTJO+BQBOFTFDVMUVSF

#FDBVTF PG UIF DJUZT SJDI GPMLMPSF 5POP IBT CFDPNF B QPQVMBSUPVSJTUEFTUJOBUJPOJOUIFOPSUIFBTUFSOQBSUPG+BQBO5IF5POP$JUZMJCSBSZCVJMUJOIBTBXFBMUIPGMPDBMIJTUPSJDBMBOEGPMLMPSFNBUFSJBMT"OFXDSBGUTBOEIPTUFMGBSNJOHWJMMBHFXBTPQFOFEJOBOEUIFBUUSBDUJWF"FSJB)PUFMOFBSUIFDJUZMJCSBSZBOENVTFVNQSPWJEFTBQMFBTBOU TFUUJOH GPS DPOGFSFODFT BOE5POP DVMUVSBM FWFOUT5POPTDJUZXJEFGFTUJWBM JTIFMEFWFSZZFBSGSPN4FQUFNCFSUISPVHI

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y Y

5IJT GFTUJWBM XIJDI FOET BU )BDIJNBO 4ISJOF DPOTJTUT PG QBSBEFTBSDIFSZDPOUFTUTEFFSEBODJOHBOEDPNNVOJUZGMPBUDPNQFUJUJPOT

*O BO BOJNBUFENPWJF EJSFDUFE CZ,FOJDIJ)BSB 4VNNFS%BZTXJUIUIF,BQQB$PP,BQQBOP,PPUP/BUTV:BTVNJ

VTFE5POPBT B TFUUJOH GPS B HPPEQBSU PG UIF GJMN"NBOHB HSBQIJD OPWFMTFSJFT CZ ,JNJ 5BLBNVSP UJUMFE 5POP FNPOPHBUBSJ 5POP 5BMFT JO1JDUVSFTXBTGVOEFECZBMPDBMSFTJEFOU4FJLBO,JLVDIJ5SBEJUJPOBMDIBOUFSTPGMPDBMUBMFTTUJMMQFSGPSNPOBEBJMZCBTJTJOUIFDJUZ5IFSFTUPSFEIJTUPSJDBM EJTUSJDU OFBS UIFNVTFVNIBT B HBMMFSZVTJOH BTFDUJPO GSPN:BOBHJUBT PSJHJOBMIPNF JO5PLZP 'VNJLP:BOBHJUBUIFEBVHIUFSJOMBXPG,VOJP:BOBHJUBIBTBMTPFTUBCMJTIFEB,VOJP:BOBHJUB 'PML 5SBEJUJPOT .FFUJOH )PVTF JO 5POP XIFSF NFFUJOHBOETFNJOBSTDBOCFIFME5IFSF JTBMTP UIF SFTUPSFE5BLB[FO *OOXIFSF:BOBHJUBTUBZFEXIFOIFGJSTUDBNFUP5POP$MPTFCZJTUIFBDUJWF5POP.POPHBUBSJ3FTFBSDI$FOUFSXIJDIDPOEVDUTTFNJOBSTBOE TQPOTPST SFTFBSDI QSPKFDUT SFMBUFE UP 5POP NPOPHBUBSJ XXXUNLFOLZVDPN"WBTUBSSBZPGLBQQBUPZTGPMLMFHFOE$%TBOEMPDBMGPPETPGFWFSZLJOEBSFBMTPOPXBWBJMBCMFUISPVHIPVUUIFDJUZ

-APOF4ONO,OCATIONS-ENTIONEDINTHE"OOK

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

Y Y Y J

*U JTQFSTPOBMMZHSBUJGZJOH UPLOPX UIBUPWFS UIFQBTU UIJSUZGJWFZFBSTNZUSBOTMBUJPOPG5POPNPOPHBUBSJIBTBMMPXFEOPO+BQBOFTFBHMJNQTFJOUPUIFXPSMEPG+BQBOFTFGPMLDVTUPNTBOEGPMLMJUFSBUVSF*IBWFBMTPCFFOGPSUVOBUF JOIBWJOHUIFDIBODFUPWJTJU5POP$JUZTFWFSBMUJNFTPWFSUIFZFBST*FODPVSBHFUIFSFBEFSTPGUIJTCPPLUPWJTJU5POPBOEFYQMPSFJUTSJDIUSBEJUJPOTGJSTUIBOE

* / 5 3 0 % 6 $ 5 * 0 /

5IF-FHFOETPG5POP

CZ

$.'"(2' "-

5)*4#00,*4'031&01-&-*7*/(*/'03&*(/$06/53*&4

,VOJP:BOBHJUB

:BOBHJUB FMBCPSBUFE PO UIJT TUBUFNFOU JO TBZJOH *O XIFO UIJT CPPL GJSTUBQQFBSFEBOVOVTVBMMZ MBSHFOVNCFSPGNZGSJFOETXFSFJO&VSPQFPSXFSFBCPVUUP MFBWFGPS8FTUFSODPVOUSJFT*UXBTUIFOXIJMFUIJOLJOHPGTFOEJOHUIFNBDPQZUIBU*XSPUFUIJTEFEJDBUJPO

"MM PG UIF UBMFT BOE MFHFOET SFDPSEFEIFSFXFSF UPME UPNF CZ,J[FO,ZPTFLJ4BTBLJXIPMJWFT JO5POP*IBWFCFFOXSJUJOHUIFTFTUPSJFTEPXOTJODF'FCSVBSZKVTUBTIFUPMEUIFNUPNFEVSJOHIJTNBOZFWFOJOHWJTJUT,J[FOJTOPUBHPPETUPSZUFMMFSCVUIFJTIPOFTUBOETJODFSF*IBWFXSJUUFOUIFTUPSJFTEPXOBT*VOEFSTUPPEUIFNXJUIPVU BEEJOH BXPSEPS QISBTF * JNBHJOF UIFSF BSFIVOESFETPGPUIFSMFHFOETJO5POPTJNJMBSUPUIFPOFTXSJUUFOIFSFBOE*FBSOFTUMZIPQFUIFZUPPXJMMCFIFBSEJOUIFGVUVSF*OUIFNPVOUBJOWJMMBHFTPG+BQBOJOBSFBTZFUEFFQFSJOUPUIFNPVOUBJOTUIBO5POPUIFSFNVTUCF DPVOUMFTTPUIFS MFHFOETBCPVUQFPQMF BOE TQJSJUT JOUIFNPVOUBJOT *XJTI UIFTF MFHFOET DPVMEBMTPCFIFBSE GPS UIFZXPVMEOPUPOMZNBLFUIPTFPGVTXIPMJWFJOUIFMPXMBOETTIVEEFSCVUXPVMEBMTPQSPWJEFBGSFTITUBSUMJLF5IF-FHFOETPG5POP

* WJTJUFE5POPEVSJOH UIF MBUUFSQBSU PG"VHVTU JO 8JUIJOGPSUZLJMPNFUFST GSPN UIF UPXOPG)BOBNBLJ UIFSFBSFPOMZ UISFFUPXOTUIFSFTUPGUIFBSFBJTHSFFONPVOUBJOTBOEPQFOGJFMET5IFIPVTFTIFSFBSFGBSMFTTTDBUUFSFEUIBOUIPTFPOUIF*TIJLBSJQMBJOPOUIFOPSUIFSOJTMBOEPG)PLLBJEP0OFSFBTPOGPSUIJTNJHIUCFUIBUPOMZBGFXQFPQMFIBWFTFUUMFEUIFSFTJODFSPBETGJSTUPQFOFE

5IFPMEDBTUMFUPXOPG5POPJTTUJMMGMPVSJTIJOH*SFOUFEBIPSTFGSPN UIF JOOLFFQFS BOE SPEF BSPVOE UP UIF OFBSCZ WJMMBHFT 5IFIPSTF * SFOUFEIBEEBSL TFBXFFEIBOHJOHPWFS JUT TJEFT BOECBDLUP QSPUFDU JU GSPN UIF OVNFSPVT IPSTFGMJFT 5IF WBMMFZ BMPOH UIF

)+

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

4ENJIN(ILL3HRINE

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

* XFOU BDSPTT UIF WBMMFZ PG 5TVLVNPVTIJ BOE GSPN UIFSF .U)BZBDIJOFXIJDIXBT PGG JO B UIJONJTU BOE BQQFBSFE TIBQFE BTB QPJOUFE HSBTT IBU PS MJLF UIF TIBQF PG UIF +BQBOFTF QIPOFUJDLBUBLBOB BMQIBCFU MFUUFS IF )FSF JO UIF TIBEFE WBMMFZ UIF SJDFQMBOUTXFSFMBUFJOSJQFOJOHBOEXFSFTUJMMRVJUFHSFFO8BMLJOHBMPOHUIFOBSSPXQBUICFUXFFOUIFSJDFGJFMETBLJOEPGCJSEUIBU*EJEOPUSFDPHOJ[F DSPTTFEPWFS JO GSPOUPGNFXJUIIFSZPVOH5IFZPVOHCJSETXFSF CMBDLXJUIXIJUF GFBUIFSTNJYFE JO"U GJSTU * UIPVHIUUIFZXFSF ZPVOHIFOT CVUXIFO UIFZ IJE UIFNTFMWFT BNPOH UIFHSBTTFTJOUIFEJUDI*LOFXUIFZIBEUPCFXJMECJSET

"U 5FOKJO)JMM 4VHBXBSB 4ISJOF

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

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

TUSBXGJHVSFTXFSFPOUIFJSCBDLTMJLFBUJSFEQFPQMF5IFTFJNQSFTTJPOTIBWFTUBZFEXJUINFGSPNNZWJTJUUP5POP

*UIJOLBCPPLMJLF5IF-FHFOETPG5POPHPFTBHBJOTUQSFTFOUEBZMJUFSBSZGBTIJPOT/PNBUUFSIPXFBTZUIFQSJOUJOHPGUIJTCPPLNJHIUCFTPNFQFPQMFXJMMNBJOUBJOUIBUJUJTIBSTIGPSNFUPQVCMJTIJUBOEBUUFNQUUPGPSDFNZMJNJUFEUBTUFTPOPUIFST/FWFSUIFMFTT*XPVMESFQMZ CZ BTLJOH UIF RVFTUJPO *T UIFSF BOZPOF XIP BGUFS IFBSJOHUIFTFTUPSJFTBOETFFJOH5POPXPVMEOPUXBOUUPUFMMPUIFSTBCPVUJU /PPOFUIBURVJFUPSDBVUJPVTDBOCFGPVOEBNPOHNZGSJFOET

2VJUF DPOUSBSZ UP UIF OJOFIVOESFEZFBSPME UBMFT JO ,POKBLVNPOPHBUBSJ5BMFTPG-POH"HP

UIFMFHFOETPG5POPSFWFBMGBDUTUIBUFYJTUCFGPSFPVSFZFT*DBOOPUTBZUIBUUIFMFHFOETGSPN5POPBSFTVQFSJPSUPUIPTFJOUIF,POKBLVNPOPHBUBSJJOUIFJSTFOTFPGQJFUZPSTJODFSJUZ#VUJOUIFTFOTFUIBUUIFMFHFOETGSPN5POPIBWFOFJUIFSCFFOIFBSECZNBOZOPSSFDJUFEOPSXSJUUFOEPXOUPBOZEFHSFF*CFMJFWFUIFDBOEJEBOEJOOPDFOUBVUIPSPGUIF,POKBLVNPOPHBUBSJOBNFE%BJOBHPOEPOPXPVMETVSFMZDPNFUPIFBSUIFN"MTPUIFUBMFTPG UIF0UPHJIZBLVNPOPHBUBSJXSJUUFOEVSJOHUIF&EPQFSJPEIBWFOPX MPTU UIFJS PSJHJOBMJUZ BOE UIF BVUIPS DPVMEOPU WPVDI GPS UIFJS BDDVSBDZ *UXPVME CF B TIBNF JG UIFTF PMEFSUBMFTBOETUPSJFTXFSFDPNQBSFEUPUIPTFFYJTUJOHUPEBZ5IF-FHFOETPG5POPBSFQSFTFOUEBZGBDUT5IJTBMPOFJTUIFJSSBJTPOEpUSF

,J[FO4BTBLJJTOPXUXFOUZGPVSPSUXFOUZGJWFZFBSTPMEBOE*BNPOMZUFOZFBSTPMEFSUIBOIJN%VSJOHUIFQSFTFOUFSBXJUITPNBOZUIJOHTGPSVTUPEPJUJTIBSEGPSVTUPBQQSFDJBUFUIFNBHOJUVEFPGUIJOHTUPBDDPNQMJTI8IBUEFGFOTFDPVME*NBLFJG * GBJMFEUPVTFNZ TUSFOHUI UP SFDPSE UIFTF MFHFOET XIFO * DPVME 4PNF NJHIUSFQSPBDINFGPSIBWJOHFBSTUPPTUSBJOFEBOEFZFTUPPCJHMJLFUIFFBSFEPXMPG.U.ZPKJOCVUXIBUDBO*TBZ *DBOTBZOPUIJOHBOE*BMPOFNVTUBDDFQUUIFSFTQPOTJCJMJUZGPSUIJTXPSL

,OPXMFEHFBCMF:FUQSFUFOEJOHUPCFPME.PUJPOMFTTBOERVJFU0GGJOUIFGPSFTUUIFPXM*TQSPCBCMZMBVHIJOH

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

/05&4

5IJTGFTUJWBMBNJYUVSFPG#VEEIJTUBOEGPMLUSBEJUJPOTJTPCTFSWFECFUXFFO +VMZBOE%VSJOH UIJT UJNF UIF TPVMTPG UIFEFBEBSFXFMDPNFEIPNF5IFZWJTJUBUUIFGBNJMZBMUBSCFGPSFCFJOHTFFOPGGBHBJO

4UPSNTBSFFTQFDJBMMZTFWFSF JOUIJTBSFBBSPVOEIBSWFTU UJNF5IFTUSBX GJHVSFTNFOUJPOFEIFSF BSFQVUVQ UPQSPUFDU UIF WJMMBHF GSPN UIFXJOEBOEUIFSBJO5IFSFBSFVTVBMMZUXPTUSBXGJHVSFTPOFNBMFBOEPOFGFNBMF5IFGJHVSFTBSFFJUIFSQMBDFEBUUIFPVUFSCPSEFSPGUIFWJMMBHFPSCVSOFE5IJTDVTUPNJTBMTPNFOUJPOFEJOMFHFOE

.JOBNPUPOP5BLBLVOJ JT DPOTJEFSFE UP IBWFXSJUUFOUIF,POKBLVNPOPHBUBSJ)FXBTVTVBMMZ SFGFSSFE UP BT6KJ%BJOBHPOCFDBVTFIFMJWFEJOUIFUPXOPG6KJBOEIBEUIFDPVSUSBOLPG%BJOBHPO

5IF 0UPHJ IZBLV NPOPHBUBSJ JT B DPMMFDUJPO PG #VEEIJTU$IJOFTFBOE+BQBOFTFUBMFT

5IJTQPFNJTQSPCBCMZSFGFSSJOHUPZPVOHFS,J[FO4BTBLJUIFPXMPGGJO5POPUIFGPSFTU

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

5IF5POPSFHJPOXIJDIDPNQSJTFTUIFXFTUFSOIBMGPGXIBUJTOPXDBMMFE,BNJIFJJOUIFPMEQSPWJODFPG3JLVDIVOPX*XBUF1SFGFDUVSF

JT B QMBJO TVSSPVOEFECZNPVOUBJOT6OEFS UIF.FJKJBENJOJTUSBUJWFTUSVDUVSF UIFBSFBDPOTJTUFEPGPOFDJUZ5POPBOEUIF UFO WJMMBHFT PG 5TVDIJCVDIJ 5TVLVNPVTIJ.BUTV[BLJ "P[BTB,BNJHP0UPNP"ZBPSJ.BTV[BXB.JZBNPSJBOE5BTTPCF%VSJOHUIF FBSMJFS&EP FSB UIF SFHJPOXBT DBMMFE UIFEJTUSJDU PG/JTIJIFJBOEEVSJOHNFEJFWBMBOEBODJFOUUJNFTUIFBSFBXBTDBMMFE5POPIP5IFUPXOPG5POPJTOPXUIFBENJOJTUSBUJWFDFOUFSPGUIFEJTUSJDUCVU JOFBSMJFS UJNFT JUXBTBDBTUMF UPXOGPSUIFUFOUIPVTBOESJDFCBMFSJDIUFSSJUPSZPGUIFGFVEBMMPSEOBNFE/BNCV5IFDBTUMFXBTDBMMFE:PLPUB$BTUMF

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

% ',(-('(

5IFUPJOUIFXPSE5POPJTUIF"JOVXPSEGPSMBLF5IFXPSEOBJTXBNQJTBMTPBO"JOVUFSN5IF"JOVBSFEFTDFOEFOUTGSPN+BQBOTGJSTUDVMUVSFJOUIF+PNPO&SB#$

k

5IF UPXOPG5POP JT MPDBUFEXIFSF UXPSJWFST SVOOJOHOPSUIBOETPVUIJOUFSTFDU'PSNFSMZGBSNQSPEVDUTGPSTBMFXFSFHBUIFSFEGSPNVQUPGPSUZGJWFLJMPNFUFSTCBDLJOUPUIFTFWFOWBMMFZTBSPVOE5POP0ONBSLFUEBZTBTNBOZBTBUIPVTBOEQFPQMFBOEBUIPVTBOEIPSTFTDSPXEFEJOUP5POP5IFIJHIFTUNPVOUBJOJOUIFSFHJPOJTDBMMFE.U)BZBDIJOFBOEJUJTUPUIFOPSUIPGUIF5TVLVNPVTIJWBMMFZ5PUIFFBTUPG5POPTUBOET.U3PLLPVTIJ.U*TIJHBNJMPXFSUIBOUIFUXPPUIFSNPVOUBJOTJTCFUXFFOUIFBSFBTPG5TVLVNPVTIJBOE5BTTPCF

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

(POHFOSFGFSTUPUIFJODBSOBUJPOPGUIF#VEEIBJOUIFGPSNPGBLBNJ5IFXPSET5BTTPCFBOE3BJOBJBSF"JOVUFSNT5IFSBJPG3BJOBJNFBOTEFBUIBOEOBJ

NFBOTTXBNQ5IJTQSPCBCMZSFGFSTUPUIFGBDUUIBUBUPOFUJNFUIFXBUFSJOUIFBSFBXBTTUJMMBOERVJFU

k

"ZBNBCJUPNPVOUBJONBOJTTPNFPOFXIPMJWFTEFFQJOUIFNPVOUBJOT"NBOOBNFE,BIFJ4BTBLJXIPJTOPXPWFSTFWFOUZZFBSTPME TUJMM MJWFTBU8BOP JO UIFWJMMBHFPG5PDIJOBJ8IFO,BIFJXBTZPVOHIFXFOUCBDLJOUPUIFNPVOUBJOTUPIVOUBOEDBNFBDSPTTBCFBVUJGVMXPNBOTFBUFEPOBTNBMMSPDLDPNCJOHIFSMPOH

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

CMBDL IBJS)FS GBDF IBE B CFBVUJGVMXIJUFOFTT BCPVU JU #PME BOEGFBSMFTTIFSBJTFEIJTHVOBJNFEBOECSPVHIUIFSEPXOXJUIPOFTIPU)FSBOVQUPXIFSFTIFXBTBOEGPVOEIFSUPCFSBUIFSUBMM)FSVOUJFECMBDLIBJSXBTMPOHFSUIBOTIFXBTUBMM5IJOLJOHPGJUBTFWJEFODFPGIJTTIPPUJOHTLJMMIFDVUPGGB MPDLPGIFSIBJS MPPQFEJUVQBOEQVUJUJOUPIJTDIFTUQPDLFU)FIFBEFEIPNFCVUBMPOHUIFXBZIFGFMUUPPTMFFQZUPDPOUJOVFUIFMPOHXBML4PIFTUFQQFEJOUPUIFTIBEFBOEEP[FEPGGGPSBXIJMF8IJMF,BIFJXBTTUJMMPOUIFCPSEFSCFUXFFOTMFFQBOEXBLJOHBNBOBMTPRVJUFUBMMESFXDMPTFUPIJNTUVDLIJTIBOEJOUP,BIFJTDIFTUQPDLFUUPPLUIFMPPQPGCMBDLIBJSBOESBOPGG"UUIBUNPNFOU,BIFJXPLFVQBOETBJE5IBUNVTUIBWFCFFOBNBOXIPMJWFTJOUIFNPVOUBJOT

.PVOUBJONFOBOEHPETBSFBMTPNFOUJPOFEJOMFHFOETBOE,BIFJJTBMTPNFOUJPOFEJOMFHFOETBOE

k

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

k

4JODF BODJFOU UJNFT UIFSF IBT CFFO BNPVOUBJO SPBE DBMMFE'VFGVLJUPHFGMVUFCMPXJOHQBTTHPJOHGSPNUIF5POPEJTUSJDUPWFSUP5BOPIBNBBOE,JSJLJSJPOUIFPDFBODPBTU5IFQBTTJTBTIPSUDVUGSPN:BNBHVDIJ WJMMBHF UP3PLLPVTIJ CVU JO SFDFOU ZFBSTQFPQMFHPJOHPWFSUIFQBTTIBWFBMXBZTNFUBNPVOUBJONBOPSBNPVOUBJO

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

XPNBOPOUIFXBZ0VUPGGFBSQFPQMFIBWFDPNFUPVTFUIFQBTTMFTT BOE MFTT 'JOBMMZ B EJGGFSFOU SPBE JO UIF EJSFDUJPO PG 4BLBJHJUPHFCPVOEBSZUSFFQBTT

XIJDIIBTBTUBCMFGPSDIBOHJOHIPSTFTBU8BZBNBXBTPQFOFE/PXQFPQMFVTFUIJTOFXSPBEFWFOUIPVHIJUJTPWFSTFWFOLJMPNFUFSTMPOHFS

:BNBHVDIJNPVOUBJOFOUSBODFWJMMBHFHPUJUTOBNFGSPNUIFGBDUUIBUJUJTUIFTUBSUJOHQPJOUGPSDMJNCJOH.U3PLLPVTIJ

k

*O UIF5POPEJTUSJDU BXFBMUIZ GBSNFS JT TUJMM SFGFSSFE UP BT BDIPKB0OFEBZ UIFEBVHIUFSPGBDIPKB BU/VLBOPNBF JO UIFWJMMBHF PG "P[BTBXBT TVEEFOMZ LJEOBQQFE BOE IJEEFO CZ TPNFPOF"OVNCFSPGZFBSTMBUFSBIVOUFSGSPNUIFTBNFWJMMBHFXFOUJOUPUIFNPVOUBJOTBOEDBNFBDSPTTBXPNBOBMPOF'SJHIUFOFEIFXBTBCPVUUPTIPPUIFSXIFOTIFTBJE

"SFOUZPVNZVODMF %POUTIPPU4VSQSJTFEIFMPPLFENPSFDBSFGVMMZBOESFBMJ[FEUIBUTIFXBTUIF

GBWPSJUFEBVHIUFSPGUIFDIPKB8IBUBSFZPVEPJOHIFSF IFBTLFE4IFSFQMJFE*XBTCSPVHIUIFSFCZTPNFPOFBOE*BNIJTXJGF

*IBWFIBENBOZDIJMESFOCVUIFFBUTUIFNBMM*BNBMMBMPOFOPX*XJMMTQFOEUIFSFTUPGNZMJGFIFSFXJUIIJNCVUEPOUUFMMBOZPOFBCPVUNF:PVBSFJOEBOHFSOPXTPQMFBTFMFBWFBUPODF

*UJTTBJEUIBUIFSBOPGGXJUIPVUGJOEJOHPVUXIFSFTIFXBTMJWJOH.BOZ TUPSJFTNFOUJPOIFBQTPG SJDFCSBO GPVOEOFBSWJMMBHFCPVOEBSJFT/VLBOPNBF

SFGFSTUPUIFWJMMBHFJOGSPOUPGOVLBOPNPSJSJDFIVMMGPSFTU/VLBOPNPSJJTUIFTBNFBTUIFOVLBOPUTVLB SJDFCSBONPVOET GPVOE JO WBSJPVT BSFBT 5IFSF BSFNBOZOVLBOPNPSJ BOEOVLBOPUTVLBJOUIF5POPSFHJPO3JDFCSBOIVTLTDPWFSUIFSJDFHSBJO3JDFJTNJMMFEUPSFNPWFUIFPVUFSIVTLTPGUIFHSBJOBOEUIFOUIFJOOFSNPTUIVTL5IFJOOFSIVTLOVLBJTSJDFCSBOBOEJUJTVTFEBTPJMBOEJOQJDLMJOH

k

5IFEBVHIUFSPGBQFBTBOUGSPN,BNJHPWJMMBHFXFOUJOUPUIFNPVOUBJOT UP HBUIFS DIFTUOVUT POF EBZ BOE OFWFS SFUVSOFE )FSGBNJMZUIJOLJOHTIFIBEEJFEDPOEVDUFEBGVOFSBMDFSFNPOZVTJOHUIFHJSMTQJMMPXBTBTZNCPMGPSIFS5XPPSUISFFZFBSTQBTTFE0OFEBZ BNBO GSPN UIFWJMMBHFXFOUIVOUJOHBSPVOE UIFCBTFPG.U(PZP BOE VOFYQFDUFEMZ DBNF BDSPTT UIF HJSM JO B DBWF DPODFBMFE

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

CZ MBSHF SPDLT 5IFZXFSF TVSQSJTFE UP TFF FBDI PUIFS BOEXIFOUIFNBO BTLFE XIZ TIF XBT MJWJOH UIFSF TIF SFQMJFE * DBNF UPUIFNPVOUBJOUPHBUIFSOVUTBOEXBTDBSSJFEPGGCZBESFBEGVMNBOXIPCSPVHIUNFIFSF*IBWFUIPVHIUPGFTDBQJOHCVUIBWFOUIBEBDIBODF

)FBTLFE8IBUEPFTUIJTNBOMPPLMJLF 5PNFIFMPPLTMJLFBOZPSEJOBSZQFSTPOCVUIFJTWFSZUBMMBOE

UIFDPMPSPGIJTFZFTJTUISFBUFOJOH*IBWFIBETFWFSBMDIJMESFOCVUIFTBZTUIBUUIFDIJMESFOEPOUSFTFNCMFIJNBOEBSFOPUIJT5IFDIJMESFO BSF QFSIBQT FBUFO PS LJMMFE CVU JO BOZ DBTF UIFZ BSF BMMUBLFOPGGTPNFXIFSF

"HBJOIFBTLFE*TUIFNBOSFBMMZIVNBOMJLFVT )JTDMPUIJOHBOEBQQFBSBODFBSFRVJUFDPNNPO0OMZUIFDPMPS

PGIJT FZFT JT B MJUUMF TUSBOHF0ODFPS UXJDFCFUXFFONBSLFUEBZTGPVSPSGJWFQFPQMFKVTUMJLFIJNHFUUPHFUIFSUBMLBCPVUTPNFUIJOHBOEUIFOESJGUPGG#FDBVTFIFCSJOHTGPPEBOEUIJOHTGSPNTPNFXIFSFIFNVTUHP JOUPUPXO)FNJHIUFWFOSFUVSOXIJMFXFBSFUBMLJOH

*U JT TBJE UIF IVOUFSXBT GSJHIUFOFE BOE SFUVSOFE IPNF.PSFUIBOUXFOUZZFBSTIBWFQBTTFETJODFUIFO

*GUIF5POPNBSLFUXBTIFMETJYUJNFTBNPOUIUIJTXPVMENFBOUIBUUIFSFXPVMECFGJWFEBZTCFUXFFONBSLFUT

k

*ONBOZBSFBTPG+BQBOXPNFOBOEDIJMESFOQMBZJOHPVUTJEFBUEVTLPGUFOEJTBQQFBSJONZTUFSJPVTXBZT*OBQFBTBOUIPVTFIPMEBU4BNVUPJO.BUTV[BLJWJMMBHFBZPVOHHJSMEJTBQQFBSFEMFBWJOHIFSTUSBXTBOEBMTVOEFSBQFBS USFF0OFEBZ UIJSUZZFBST MBUFSXIFOSFMBUJWFTBOEOFJHICPSTHBUIFSFEBUIFSIPVTFUIFZPVOHHJSMSFBQQFBSFEWFSZPMEBOEIBHHBSE8IFOBTLFEXIZTIFSFUVSOFE TIFSFQMJFE* KVTUXBOUFEUPDPNFCBDLBOETFFFWFSZPOF/PX*BNPGGBHBJO'BSFXFMM

"HBJOTIFEJTBQQFBSFEXJUIPVUMFBWJOHBUSBDF0OUIBUEBZUIFXJOECMFXWFSZIBSE5IFQFPQMFPG5POPFWFOOPXPOEBZTXIFOUIFXJOESPBSTTBZUIBUJUJTBEBZXIFOUIFPMEXPNBOPG4BNVUPJTMJLFMZUPSFUVSO

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

5IFUFSNLBNJLBLVTIJXIJDISFGFSTUPUIJTQIFOPNFOPOPGXPNFOBOEDIJMESFOEJTBQQFBSJOHNFBOTIJEEFOCZBLBNJTQJSJU5IJTEJWJOFLJEOBQQJOHJTTBJEUPCFEPOFCZUFOHVMPOHOPTFEHPCMJOT

GPYFTEFNPOTBOELBNJHPET8IFOTPNFPOFJTBCEVDUFEUIFWJMMBHFSTDPOEVDUBTFBSDIXIJMFCFBUJOHESVNTBOEDBMMJOHPVUUIFQFSTPOTOBNF

k

"OPMENBOOBNFE:BOPTVLF,JLVDIJ MFEQBDLIPSTFTPO UIFUSBJM XIFO IFXBT ZPVOH )FXBT B HPPE GMVUF QMBZFS BOEXPVMEQMBZEVSJOHUIFOJHIUXIJMFMFBEJOHUIFIPSTFT0OFTMJHIUMZDMPVEZNPPOMJU OJHIU XIFO IF XBT HPJOH XJUI B HSPVQ PG GSJFOET PWFS4BLBJHJUPHF CPVOEBSZUSFF QBTT PO UIF XBZ UP UIF TFBTIPSF IFUPPLPVUIJTGMVUFBOEQMBZFEKVTUBTUIFZXFSFQBTTJOHBCPWFBQMBDFDBMMFE 0ZBDIJ 0ZBDIJ JT JO B EFFQ WBMMFZ UIJDL XJUI XIJUF CJSDIUSFFT#FMPXJUUIFSFJTBTXBNQXJUISFFETHSPXJOH+VTUXIFOIFQMBZFEUIFGMVUFTPNFPOFBUUIFCPUUPNPGUIFWBMMFZDSJFEPVUJOBMPVEWPJDF)FZZPVSFHPPE*UJTTBJEUIBUFWFSZPOFJOUIFHSPVQUVSOFEQBMFBOESBOPGG

:BDIJJOUIFXPSE0ZBDIJJTBO"JOVUFSNGPSTXBNQ

k

:BOPTVLFXFOUCBDLJOUPUIFNPVOUBJOTUPHBUIFSNVTISPPNTBOECVJMU B TNBMMIVU UP TUBZ JO GPS UIFFWFOJOH-BUF BUOJHIUIFIFBSEBXPNBOTDSFBNPVUJOUIFEJTUBODFBOEIJTIFBSUCFHBOUPQPVOE6QPOSFUVSOJOHUPIJTWJMMBHFIFGPVOEPVUUIBUPOUIFOJHIUIFIFBSEUIFTDSFBNBUUIFWFSZTBNFNPNFOUIJTZPVOHFSTJTUFSIBECFFOLJMMFECZIFSTPO

k

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

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

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

k

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

5IFSFXFSFNBOZGPSUSFTTFTJOUIFBSFBBOENPTUXFSFWFSZTNBMMPGUFOOPMBSHFSUIBOUIFDPNQPVOEPGBXFMMUPEPMPDBMMPSE4FFMFHFOETBOE

k

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

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

k

&AMILY#ELEBRATING/SHIRASAMA

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

*OFWFSZWJMMBHFUIFSF JTBMXBZTPOFPMEIPVTFIPMEUIBUXPSTIJQTUIFLBNJTQJSJU0LVOBJTBNB5IJTPMEGBNJMZJTSFGFSSFEUPBTEBJEP5IFJNBHFPGUIJTLBNJJTDBSWFEGSPNNVMCFSSZXPPEBOEIBTBGBDFESBXOPOJU"IPMFJTQVODIFEJOUIFNJEEMFPGBTRVBSFQJFDFPGDMPUIBOEUIFDMPUIJTQVMMFEEPXOPWFSUIFJNBHFUPNBLFB HBSNFOU0O UIF GJGUFFOUI EBZ PG UIF/FX:FBS UIF JNNFEJBUFOFJHICPSTHBUIFSJOUIFIPVTFUPXPSTIJQUIJTLBNJ

5IFSF JT BMTP UIFLBNJ0TIJSBTBNB5IF JNBHFPG UIJTLBNJ JTNBEFJOUIFTBNFXBZBOEJUJTBMTPXPSTIJQFEXIFOUIFWJMMBHFSTHFUUPHFUIFSPOUIFGJGUFFOUIEBZPGUIF/FX:FBS"UUIJTDFSFNPOZUIFZTPNFUJNFTQVUXIJUFQPXEFSPOUIFGBDFPGUIFLBNJJNBHF

5IFSFJTBMXBZTBUJOZSPPNBCPVUPOFCZUXPNFUFSTJOUIFIPVTFPGUIFEBJEP5IPTFXIPTMFFQJOUIJTSPPNBUOJHIUBMXBZTFYQFSJFODF TPNFUIJOH VOVTVBM *UT RVJUF DPNNPO GPS FYBNQMF GPS UIFQJMMPXUPHFUUVSOFEPWFSTPNFIPX4PNFUJNFTUIFTMFFQJOHQFSTPOJTHSBCCFEBOEBXBLFOFEPS JT TIPWFEPVUPG UIF SPPN/PPOF JTQFSNJUUFEUPTMFFQRVJFUMZJOUIJTSPPN

0LVOBJTBNBJTUIFIPVTFIPMEEFJUZUIBUMPPLTBGUFSUIFGBUFPGUIFGBNJMZ0UIFSIPVTFIPMEEFJUJFTXBUDIPWFSUIFIFBSUIUIFTMFFQJOHBSFBPSUIFUPJMFU

0TIJSBTBNBBOBHSJDVMUVSBMEFJUZJTXPSTIJQFEUISPVHIPVUOPSUIFSO+BQBO4FFMFHFOE

k

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

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

UIFXIPMFEBZJOUIFGJFMET5IVTUIFZGJOJTIFEBMMUIFQMBOUJOHPOUIBUEBZ5IFZEJEOPULOPXXIFSFUIFCPZIBEDPNFGSPNCVUJOUIFFWFOJOHXIFOUIFZJOWJUFEIJNUPDPNFBOEFBUIFEJTBQQFBSFEXJUI UIF TFUUJOH TVO 8IFO UIFZ SFUVSOFE IPNF UIFZ GPVOE UIFWFSBOEBIDPWFSFEXJUINVEEZMJUUMFGPPUQSJOUTUIBUMFEJOUPUIFQBSMPSBOEVQUPUIFBMUBSGPSUIF0LVOBJTBNB5IJOLJOH8FMMXIBUOFYU UIFZ PQFOFE UIF EPPS PG UIF BMUBS BOE GPVOE0LVOBJTBNBDPWFSFEGSPNUIFXBJTUEPXOXJUINVEGSPNUIFGJFMET

k

.BOZIPVTFIPMETXPSTIJQUIFGFSUJMJUZHPE,POTFTBNB5IFPCKFDU XPSTIJQFE GPS UIJT LBNJ JT TJNJMBS UP UIBU PG 0LPNBTBNBXIJDI QSPUFDUT IPSTFT 5IFSF BSF BMTPNBOZ 0LPNBTBNB TISJOFTJOUIFWJMMBHFT5IFPCKFDUXPSTIJQQFEJTBQIBMMVTNBEFPGTUPOFPSXPPE$VSSFOUMZUIJTDVTUPNJTQSBDUJDFEMFTTBOEMFTT

k

*OPMEFSIPVTFIPMETUIFSFBSFRVJUFBGFXGBNJMJFTUIBUIBWFUIF TQJSJU ;BTIJLJXBSBTIJ QBSMPS DIJME .PTU PG UIFTF TQJSJUT BSFUXFMWFPSUIJSUFFOZFBSTPME'SPNUJNFUPUJNFUIFZSFWFBMUIFNTFMWFTUPQFPQMF"U*JEFJO5TVDIJCVDIJWJMMBHF,BOKVSP*NBCVDIJTEBVHIUFSXIPHPFTUPBHJSMTIJHITDIPPMSFDFOUMZSFUVSOFEIPNF

GPS WBDBUJPO 0OF EBZ JO B EBSL DPSSJEPS BMM PG B TVEEFO TIF CVNQFEJOUP;BTIJLJXBSBTIJ BOEXBT TIPDLFE;BTIJLJXBSBTIJ XBT EFGJOJUFMZ B NBMFDIJME

"U :BNBHVDIJ JO UIF TBNF WJMMBHFUIFNPUIFS PG ,J[FO 4BTBLJ XBT TFXJOHBMPOFPOFEBZXIFOTIFIFBSEUIFTPVOE PG QBQFS SVTUMJOH JO UIF OFYUSPPN5IBUSPPNXBTPOMZGPSUIFNBTUFSPGUIFIPVTFCVUIFXBTJO5PLZP5IJOLJOH JU TUSBOHF TIF PQFOFE UIFEPPS BOE MPPLFE JO CVU OP POF XBTUIFSF)BWJOHTBUEPXOBTIPSUXIJMFTIFOPXIFBSEUIFTPVOEPGTPNFPOF+ONSESAMA

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

TOJGGJOH JO UIFOFYU SPPN4IF DPODMVEFE UIBU JUNVTUCF;BTIJLJXBSBTIJ *U IBE CFFO SVNPSFE GPS TPNFUJNF UIBU ;BTIJLJXBSBTIJSFTJEFEJOUIJTIPVTF"IPVTFUIBUUIJTLBNJTQJSJUMJWFTJOJTTBJEUPCFDPNFSJDIBOEQSFTUJHJPVT

k

;BTIJLJXBSBTIJDBOBMTPCFBHJSMDIJME*UIBTCFFOLOPXOGPSTPNFUJNFUIBUUIFSFXFSFUXPPGUIFTFHJSMLBNJJOUIFIPVTFPG.BHP[BFNPO:BNBHVDIJBMTPBOPMEIPVTFJO:BNBHVDIJ0OFZFBSBNBOGSPNUIFTBNFWJMMBHFXIPXBTPOIJTXBZCBDLGSPNUPXOBOEOFBS5PNFCB#SJEHFNFUUXPMPWFMZHJSMTXIPNIFIBEOFWFSTFFOCFGPSF5IFZXFSFXBMLJOHQFOTJWFMZUPXBSEIJN

8IFSFEJEZPVDPNFGSPN IFBTLFE8FIBWFDPNFGSPN.BHP[BFNPOTJO:BNBHVDIJUIFZSFQMJFE8IFSFBSFZPVIFBEFEOPX IFBTLFE5PBDFSUBJOIPVTFJOBOPUIFSWJMMBHFXBTUIFSFQMZ5IBUIPVTF

JO B TPNFXIBU EJTUBOU WJMMBHF JT OPX BXFMMUPEP GBSNJOH GBNJMZ)FBSJOHUIJTUIFNBODPOKFDUVSFEUIBU.BHP[BFNPOTJODFUIFHJSMTXFSFMFBWJOHXBTIFBEFEGPSSVJO*UXBTOPUUPPMPOHBGUFSUIBUXIFOUXFOUZPSTPQFPQMFJOUIFGBNJMZEJFEJOPOFEBZGSPNNVTISPPNQPJTPOJOH0OMZPOFTFWFOZFBSPMEHJSMEJEOPUEJF4IFNFSFMZHSFXPMEXJUIPVUIBWJOHBOZDIJMESFOBOESFDFOUMZEJFEPGBOJMMOFTT

k

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

"GUFS UIF TVEEFOEFBUIPG UIFNBTUFS BOEXIJMF FWFSZPOFXBTTUJMMBUBMPTTPWFSXIBUUPEPGBNJMZSFMBUJWFTGSPNBMMBSPVOEDBNF

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

BOEUPPLBMMUIFIPVTFIPMEHPPETFWFOUIFTPZCFBOQBTUFGPSDPPLJOH5IF SFMBUJWFT TBJE UIBU UIFZIBE MPBOFENPOFZ UP UIFNBTUFSFBSMJFS PS IBE TPNF LJOE PG BHSFFNFOU 5IJTXBT BXFBMUIZ DIPKBGBSNGBNJMZPOFPGUIFGJSTUUPFTUBCMJTIUIFWJMMBHFCVUJOBTJOHMFNPSOJOHFWFSZUIJOHJUIBEXBTHPOF

k#FGPSFUIJTDBMBNJUZUIFSFXFSFTJHOTPGUSPVCMF0OFEBZXIFO

UIFNFOXFSFUBLJOHPVUUIFIBZXJUIUIFJSQJUDIGPSLTUIFZGPVOEBMBSHF TOBLF5IFNBTUFS TBJEOPU UPLJMM UIF TOBLFCVU UIF TFSWBOUT

&AMILY!ROUNDTHE(EARTH

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

EJEOPUMJTUFOBOECFBUJUUPEFBUI"GUFSUIJTUIFSFXFSFNPSFTOBLFTVOEFS UIF IBZ BOEXIFO UIFZXJHHMFE PVU UIF TFSWBOUT QBSUJBMMZGPSBNVTFNFOULJMMFEUIFNBMM'JOBMMZOFFEJOHBQMBDFUPUISPXUIFTOBLFTUIFZEVHBIPMFUISFXUIFNJOBOEUIFONBEFBEJSUNPVOEPOUPQ5IFSFXFSFTPNBOZTOBLFTUIFZGJMMFETFWFSBMTUSBXCBTLFUT

k

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

'PVSPUIFSMFHFOETBSFBCPVUGPYFTBOE

k

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

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

QVMMFEVQBTVTVBMJOUPBUSJBOHMFBOETFXFEJOGSPOU0UIFSUIJOHTXFSFBMTPUIFTBNFFWFOUIFTUSJQFELJNPOPDMPUI+VTUBTTIFTBJE0IUIFPMEXPNBOQBTTFECZUIFIFBSUIXIFSFUIFUXPXPNFOTBUBOECSVTIFEUIFDIBSDPBMCBTLFUXJUIUIFCPUUPNPGIFSLJNPOP5IFSPVOECBTLFUXPCCMFEBTJUXFOUBSPVOEBOEBSPVOE5IFNPUIFSXIP XBT B TUSPOHOFSWFE QFSTPO UVSOFE BOE XBUDIFE XIFSF TIFXFOU+VTUBTUIFPMEXPNBOESFXDMPTFUPUIFQBSMPSXIFSFUIFSFMBUJWFTXFSFBTMFFQUIFTISJMMWPJDFPGUIFJOTBOFEBVHIUFSTDSFBNFEPVU)FSFDPNFTHSBOOZ5IFPUIFSTXFSFBXBLFOFEBOEJUJTTBJEUIFZXFSFBMMTIPDLFE

,VOJP:BOBHJUBTVHHFTUFEUIJTMFHFOEXBTMJLFUIFQMBZ5IF*OUSVEFSCZUIF#FMHJBOESBNBUJTU.BVSJDF.BFUFSMJODL .BFUFSMJODLTQMBZ JT TFU JO B HMPPNZPMEDIBUFBVBOEDFOUFSTBSPVOEBCMJOENBOXJUIVOVTVBMTQJSJUVBMQPXFST

k

0OUIFFWFPG UIFGPVSUFFOUIEBZBGUFS UIFEFBUIPG UIFPMEXPNBONFOUJPOFEBCPWFDMPTFSFMBUJWFTHBUIFSFEBOESFDJUFE#VEEIJTUQSBZFSTMBUFJOUPUIFOJHIU+VTUBTUIFZXFSFBCPVUUPSFUVSOIPNF UIFZOPUJDFE UIFPMEXPNBO TJUUJOHPOB SPDLOFBS UIF FOUSBODF XJUI IFS CBDL UP UIFN 'SPN UIF TIBQF PG IFS CBDL UIFZLOFXJUXBTUIFPMEXPNBOXIPIBEEJFE#FDBVTFTPNBOZQFPQMFTBXIFSUIFSFXBTOPEPVCUUIBUJUXBTIFS/PPOFDPVMESFBMMZVOEFSTUBOEUPXIBUTIFIBETVDIBEFFQFBSUIMZBUUBDINFOU

k

0MEFS GBNJMJFT JO WBSJPVT WJMMBHFT BSF DBMMFE EBJEP CFDBVTFUIFZNJHSBUFE UP UIF SFHJPO GSPNUIF TPVUIFSOQSPWJODFPG,BJ JOUIFGJSTUZFBSPGUIF%BJEP&SB"%5IFGBDUUIBU4BLBOP6FOP5BNVSB.BSPNBEFIJTFYQFEJUJPOUPDPOUSPMUIF5POPSFHJPOEVSJOHUIF%BJEP&SBBOEUIFTUPSZUIBUUIFQSPWJODFPG,BJXBT UIFNBJO UFSSJUPSZPG UIF/BNCVCSBODI GBNJMZTFFNUPIBWFHPUUFONJYFEVQJOUIFVTBHFPGUIFUFSNEBJEP

k

8IFOUIFBODFTUPSTPGUIFEBJEPGJSTUBSSJWFEJOUIF5POPBSFBJU XBT PO UIF MBTU EBZ PG UIF ZFBS 5IFZ IBTUFOFE UP QVU QJOF USFFCSBODIFTPOUIFIPVTFHBUFGPSUIF/FX:FBS#VUUIFZOPTPPOFSHPU

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

POF TJEF GJOJTIFE UIBO JUXBTBMSFBEZ UIF GJSTUEBZPG UIF/FX:FBS&WFOUPEBZUIFTFPMEGBNJMJFTGPSHPPEMVDLMFBWFPOFTJEFPGUIF/FX:FBSTFOUSBODFEFDPSBUJPOTMZJOHPOUIFHSPVOE5IFOUIFZQVUVQUIFTBDSFESJDFTUSBXSPQFUIBUIBOHTBDSPTTUIFUXPTJEFTPGUIFFOUSBODF

k

5IF"CF GBNJMZ JT BO FTQFDJBMMZXFMMLOPXO GBSNJOHIPVTFIPMEJO,BTIJXB[BLJ5IFSFXBTBWFSZUBMFOUFEXPPEDBSWFSJOUIFGBNJMZHFOFSBUJPOTBHP.BOZPGUIF4IJOUPBOE#VEEIJTUJNBHFTJOUIF5POPEJTUSJDUXFSFNBEFCZIJN

k

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

8IFO UIF NBO UPPL UIF MFUUFS UP UIF TXBNQ BOE DMBQQFE IJTIBOETBTIFIBECFFOUPMEUPEPTVSFFOPVHIBXPNBOBQQFBSFEBOEUPPLUIFMFUUFS"TBUPLFOPGIFSHSBUJUVEFTIFHBWFIJNBTNBMMTUPOFHSBJOHSJOEFS4IFUPMEIJNUIBUJGIFQVUBHSBJOPGSJDFJOUIFHSJOEFSBOEUVSO JUBSPVOE UIFOHPMEXPVMEDPNFPVUPG UIFCPUUPN5IBOLTUPUIFQPXFSPGUIJTQSFDJPVTPCKFDUIJTGBNJMZCFDBNFWFSZXFBMUIZ

#VUIJTXJGFBHSFFEZQFSTPO USJFEUPQVUB MPUPGSJDF JOUPUIFHSJOEFS BMM BU PODF 5IF HSJOEFS TQVO BSPVOE PG JUT PXO BDDPSEBOEGFMMJOUPUIFXBUFSUIBUUIFIFBEPGUIFIPVTFTQSJOLMFEPOUIFHSJOEFSFWFSZNPSOJOHBTBXBZPGTBZJOHUIBOLT5IFHSJOEFSEJTBQ

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

QFBSFE5IJTTNBMMQPPMPGXBUFSUIFOCFDBNFBQPOEBOEJUJTTUJMMCFTJEFUIFIPVTF5IFZTBZUIBUUIJTJTXIZUIFGBNJMZJTSFGFSSFEUPBT*LFOPIBUB

k

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

5IJOLJOH UIF NBO XPVME DPNF CBDL BHBJO UIF OFYU EBZ UIFIVOUFSQMBDFETPNFXIJUFTUPOFTUIBUSFTFNCMFEUIFSJDFDBLFTBMPOHXJUIUIFDBLFTPWFSUIFGJSF5IFSPDLTCFDBNFRVJUFIPU

5IFTUSBOHFSDBNFCBDLBTFYQFDUFEBOEBUFUIFSJDFDBLFTBTIFIBEEPOFUIFQSFWJPVTEBZ5IFOIFQVUBIPUTUPOFJOUPIJTNPVUIUIJOLJOHJUXBTBDBLF)FDIBSHFEPVUPGUIFIVUJOTIPDLBOEEJTBQQFBSFE *U JTTBJEUIBU UIFIVOUFS MBUFS GPVOEUIFNBOEFBEBU UIFCPUUPNPGUIFWBMMFZ

k

.U ,FJUP JT B TUFFQ QFBL JO GSPOU PG .U )BZBDIJOF 5IFQFPQMFJOUIFWJMMBHFBUUIFCBTFPGUIFQFBLSFGFSUPUIFNPVOUBJOBT.BF:BLVTIJ 'FBSGVM PG MPOHOPTFE HPCMJOT UFOHV UIBU MJWF POUIFNPVOUBJOFWFOUIPTFXIPDMJNC.U)BZBDIJOFXJMMOPUDMJNC.U,FJUP5IFIFBEPGUIF)BOFUPIPVTFIPMEJO:BNBHVDIJXBTBOJOUJNBUFGSJFOEPG,J[FO4BTBLJTHSBOEGBUIFS)FXBTBOFDDFOUSJDGFMMPXXIPJOIJTZPVUIXPVMEEPTVDIUIJOHTBTDVUHSBTTXJUIBO

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

BYFPSUVSOVQUIFHSPVOEXJUIIJTTJDLMF)FXBTBMTPLOPXOGPSIJTSPXEZCFIBWJPS

0OFEBZIFNBEFBCFUBOEDMJNCFE.BF:BLVTIJBMMBMPOF6QPOSFUVSOJOHIFUPMEUIFTUPSZPGIPXUIFSFXBTBIVHFSPDLPOUIFUPQPGUIFNPVOUBJOXJUIUISFFHJBOUNFOTJUUJOHPOJU*OGSPOUPGUIFNUIFSF XFSF QJMFT PG HPME BOE TJMWFS 4FFJOH IJN BQQSPBDIJOH UIFZHPUBOHSZBOEUIFHMBSFJOUIFJSFZFTXBTGSJHIUFOJOH8IFOIFTBJEUIBUIFIBE MPTUIJTXBZXIJMFDMJNCJOH.U)BZBDIJOF UIFZTBJE*GTPXFTIPVMETFFZPVPGGBOEUIFZMFEIJNEPXOUPBTQPUOFBSUIFGPPUPGUIFNPVOUBJO5IFZUPMEIJNUPTIVUIJTFZFT8IFOIFPQFOFEIJTFZFTUIFJKJOIBEEJTBQQFBSFE

*KJOIBTTFWFSBMNFBOJOHTJODMVEJOHHIPTUTHPCMJOTNPVOUBJONFOGPSFJHOFSTPSTUSBOHFST

k

"NBO GSPN0HVOJ WJMMBHFXFOU UP HBUIFS TPNF CBNCPP PO.U)BZBDIJOF POF EBZ"NJETU UIF UIJDL TIPSU CBNCPP QMBOUT IFGPVOEBMBSHFNBOTMFFQJOHBMMBMPOF5IFNBOIBEUBLFOPGGIJTIVHFNFUFSMPOHCBNCPPTBOEBMTBOEXBTMZJOHPOIJTCBDLTOPSJOHMPVEMZ

k

*O 5POP FBDI ZFBS MBSHFS OVNCFST PG QFBTBOU DIJMESFO BSFLJEOBQQFECZJKJO.PTUBSFHJSMT

k

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

BOEUIF4IJTVLF(POHFOXPSTIJQTUIFXIJUFEFFS

8IJUFBOJNBMTBSFHIPTUTPSNFTTFOHFSTGPSEFJUJFT4FFMFHFOE

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

,VOJP:BOBHJUBTVHHFTUFEUIJTUBMFXBTSFNJOJTDFOUPGUIFTUPSJFTJOUIF+BQBOFTF'VEPLJ*OBOJNQFSJBMFEJDUPSEFSFEUIFWBSJPVTSFHJPOTUPDPNQJMFEFTDSJQUJPOTPGMPDBMIJTUPSZBOEDVTUPNT5IFTFSFQPSUTBSFLOPXOBTUIF'VEPLJ5IF)JUBDIJ)BSJNB*[VNP#VOHPBOE)J[FOBSFB'VEPLJSFNBJOUPEBZ

k

*GZPVTQFOEBOJHIUJOUIFNPVOUBJOTPG4IJSPNJZPVXPVMETFF UIBU UIFSF JT B EJN MJHIU MBUF BU OJHIU 1FPQMFXIP IBWF HPOFUIFSFUPHBUIFSNVTISPPNTJOUIFBVUVNOBOETUBZPWFSOJHIUJOUIFNPVOUBJOTIBWFTFFOUIJTMJHIU5IFDSBTIPGBCJHUSFFGBMMJOHPSUIFWPJDFPGTPNFPOFTJOHJOHDBOBMTPCFIFBSEJOUIFWBMMFZ

*UJTIBSEUPNFBTVSFUIFTJ[FPGUIFTFNPVOUBJOT*O.BZXIFOQFPQMFHPUPDPMMFDUHSBTTSFFETTFFOGSPNBGBSUIFNPVOUBJOTMPPLTMJLFQJMFTPGCMPPNJOHQBVMPXOJBGMPXFST*UJTBTJGUIFNPVOUBJOTBSFESBQFEXJUIQVSQMFDMPVET/PPOFJTBMMPXFEOFBSUIJTBSFB

0ODFBNBOXFOUNVTISPPNHBUIFSJOHBOEGPVOEBHPMEXBUFSQJQF BOEB HPMEEJQQFSEFFQ JO UIF4IJSPNJNPVOUBJOT8IFOIFUSJFE UP MJGU UIFNIF GPVOE UIBU UIFZXFSF UPPIFBWZ)F USJFE UPDIJQPGGUIFFOETPGUIFQJQFBOEUIFEJQQFSXJUIIJTTJDLMFCVUUIJTEJEOUXPSLFJUIFS1MBOOJOHUPDPNFCBDLMBUFSIFDVUBOPUDIJOBUSFFUPNBSLUIFTQPU5IFOFYUEBZXIFOIFDBNFCBDLXJUIPUIFSTMPPLJOHGPSUIFUSFFIFDPVMEOPUGJOEJUBOEHBWFVQ

k

"MPOHUIFNPVOUBJOPVTBSFBPG4IJSPNJUIFSFJTBTQPUDBMMFE)BOBSFNPSJ EFUBDIFE XPPET 0OF TNBMM BSFB DBMMFE UIF DIPKBTIPVTFIBTOPPOFMJWJOHUIFSF5IFSFJTBNBOXIPTPNFUJNFTHPFTUIFSF UPNBLFDIBSDPBM0OFOJHIU TPNFPOF SBJTFE UIF TUSBXNBUUIBUIVOHPWFSUIFFOUSBODFUPIJTIVUBOEQFFQFEJO*OTJEFXBTBXPNBOXJUIMPOHUSBJMJOHIBJSEJWJEFEEPXOUIFNJEEMF*OUIJTBSFBJUJTOPUVOVTVBMUPIFBSUIFTDSFBNTPGXPNFOMBUFBUOJHIU

k

,J[FO4BTBLJTHSBOEGBUIFSTZPVOHFSCSPUIFSXFOUUPUIF4IJSPNJNPVOUBJOTUPHBUIFSNVTISPPNTBOETQFOUUIFOJHIUUIFSF)FTBXBXPNBOSVOBDSPTTJOGSPOUPGBMBSHFXPPEFEBSFBPOUIFPUIFSTJEFPGUIFWBMMFZ*UTFFNFEBTUIPVHITIFXFSFSVOOJOHUISPVHIUIFBJS)FIFBSEIFSDBMMPVU+VTUXBJUUXPUJNFT

k

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

$PNJOHBDSPTTBWJDJPVTPWFSBHFENPOLFZPSXPMGJTGSJHIUFOJOH5IFNPVOUBJO'VUBUTVJTIJUXPSPDLTOFBS:BNBHVDIJWJMMBHFJTWFSZSPDLZ0OFSBJOZEBZTPNFDIJMESFOPOUIFJSXBZIPNFGSPNQSJNBSZTDIPPMMPPLFEVQBUUIFNPVOUBJOBOETBXXPMWFTDSPVDIFEPOUPQPGUIFSPDLT5IFXPMWFTPOFCZPOFSBJTFEUIFJSIFBETBOEIPXMFE4FFOGSPNUIFGSPOUUIFZMPPLFEMJLFOFXCPSOQPOJFT4FFOGSPNCFIJOEUIFZBQQFBSFEVOVTVBMMZTNBMM/PUIJOHJTNPSFGSJHIUFOJOHUIBOUIFIPXMJOHPGBXPMG

k

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

k

5IFIFBEPG BO PMEIPVTFIPMEXIP JT TUJMM MJWJOH JO0UPNPWJMMBHFIFBSEUIFIPXMJOHPGNFBOPMEXPMWFTPOIJTXBZCBDLGSPNUPXOPOFEBZ#FJOHESVOLIFUSJFEUPJNJUBUFUIFJSDBMM5IFXPMWFTTFFNFEUPDPNFIPXMJOHBGUFSIJN)FCFDBNFGSJHIUFOFEBOEIVSSJFE IPNF)FXFOU JOTJEF TFDVSFE UIF GSPOU EPPS BOE IJE 5IFXPMWFTDPOUJOVFEUPIPXMBSPVOEUIFIPVTFUISPVHIPVUUIFOJHIU"UEBZCSFBLIFGPVOEUIBUUIFXPMWFTIBEEVHBUVOOFMVOEFSUIFTUBCMFBOEIBEEFWPVSFETFWFOPGIJTIPSTFT"GUFSUIJTUIFGBNJMZGFMMPOIBSEUJNFT

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

k

8IFO TUJMM B DIJME ,J[FO 4BTBLJ XBT SFUVSOJOH IPNF GSPNUIFNPVOUBJOTPOFEBZXJUIIJTHSBOEGBUIFSXIFOUIFZTBXBMBSHFEFFSEFBEPOUIFCBOLPGBTUSFBNOFBSUIFWJMMBHF*UTTJEFIBECFFOSJQQFEPQFOBOEUIFEFFSDPVMEOPUIBWFCFFOEFBEWFSZMPOHTJODFWBQPSTTUJMMTUSFBNFEGSPNUIFXPVOE)JTHSBOEGBUIFSTBJE5IJTJTGPSUIFXPMWFTUPFBU*EMJLFUPIBWFUIFIJEFCVUBWJDJPVTXPMGJTVOEPVCUFEMZIJEJOHTPNFXIFSFOFBSCZXBUDIJOHVT8FDBOUUBLFJU

k

*UJTTBJEUIBUJGUIFHSBTTJTOJOFDFOUJNFUFSTMPOHBXPMGDBOIJEFJOJU-JLFUIFDIBOHJOHDPMPSTPGUIFQMBOUTBOEUSFFTUIFDPMPSPGUIFXPMGTGVSDIBOHFTXJUIFBDITFBTPO

k

0OFZFBS,BIFJ 4BTBLJ GSPN8BOPXFOUIVOUJOH JO0ZBDIJOFBS4BLBJHJQBTT0ZBDIJJTBGMBUBSFBFYUFOEJOHPVUGSPNUIFBSFBPG 4IJTVLF *U XBT MBUF BVUVNO BOE UIF MFBWFT PO UIF USFFT IBEBMSFBEZ GBMMFO MFBWJOH UIFNPVOUBJOTCBSF4VEEFOMZ GSPN UIFPQQPTJUFQFBL,BIFJTBXDPVOUMFTTIVOESFETPGXPMWFTSVOOJOH JOBQBDLUPXBSEIJN)FXBTGJMMFEXJUIGFBSBOEDMJNCFEUPUIFUPQPGBUSFF#FMPXIJNIFDPVMEIFBSUIFSVNCMJOHPGUIFXPMWFTBTUIFZSBOPGGUPUIFOPSUI&WFSTJODFUIFOUIFSFIBTCFFOBEFDMJOFJOUIFOVNCFSPGXPMWFTJOUIF5POPEJTUSJDU

k

"U UIFCBTFPG.U3PLLPVTIJ UIFSFBSF TQPUTOBNFE0CBZBBOE*UBHPZB5IFTFIJMMTBSFDPWFSFEXJUI UIFHSBTT SFFETVTFE GPSNBLJOH UIBUDIFE SPPGT 1FPQMF GSPNWBSJPVT WJMMBHFT HP UP DVU UIFSFFET0OFBVUVNOXIFOUIFQFPQMFGSPN*JEFWJMMBHFXFSFDVUUJOHSFFETUIFZGPVOEUISFFPSGPVSZPVOHXPMWFTJOBSPDLDBWF5IFZLJMMFE UXPBOE UPPLPOFCBDLXJUI UIFN *UXBT GSPN UIBUEBZPOUIBUUIFXPMWFTCFHBOBUUBDLJOHUIFIPSTFTCFMPOHJOHUPUIFQFPQMFPG*JEF)PXFWFSUIFXPMWFTEJEOPUIBSNUIFQFPQMFPSIPSTFTPGBOZPUIFSWJMMBHFT5IFQFPQMFPG *JEFNFUBOEEFDJEFE UPCFHJOBXPMGIVOU

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

0OFWJMMBHFSXBTBXSFTUMFSBOEXBTRVJUFQSPVEPGIJTTUSFOHUI)FXFOU PVU POUP UIF GJFME UP DIBMMFOHF UIFXPMWFT CVU UIFNBMFXPMWFTSFNBJOFEJOUIFEJTUBODFBOEXPVMEOPUDPNFUPGJHIU8IFOBGFNBMFXPMGDBNFDIBSHJOHPVUBUUIFNBOOBNFE5FUTVJSPO

IFUPPLPGGIJTKBDLFUXSBQQFEJUBSPVOEIJTBSNBOEUIFOBMMBUPODFUISVTUIJTBSNJOUPUIFXPMGTNPVUI5IFXPMGCJUEPXOPOIJTBSN"OEXIJMFUISVTUJOHIJTBSNGVSUIFSJOUPUIFXPMGIFDBMMFEUPUIFPUIFSTGPSIFMQCVUGSJHIUFOFEOPPOFXPVMEDPNF#ZOPX5FUTVTBSN IBE QFOFUSBUFE UP UIF XPMGT TUPNBDI BOE UIF XPMG JO HSFBUQBJOHOBXFEEPXOJOUP5FUTVTBSNCPOF5IFXPMGEJFEPOUIFTQPUBOE5FUTVEJFETIPSUMZBGUFSCFJOHDBSSJFEBXBZ

k

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

,VNBEJEOPUESPXO)FIBECFFOTMBTIFECZUIFCFBSTDMBXTJOTFWFSBMQMBDFTCVUNBOBHFEUPTVSWJWF

k

5IFSF JT B HPMENJOF PO UIFNPVOUBJO BCPWF UIF WJMMBHF PG)BTIJOPOFBSUIFQFBLPG.U3PLLPVTIJ5IFNBOXIPNBLFTIJTMJWJOHQSPEVDJOHDIBSDPBMGPSUIJTNJOFJTBMTPBHPPEGMVUFQMBZFS0OFEBZIFXBTJOIJTIVUMZJOHPOIJTCBDLQMBZJOHUIFGMVUFXIFOTPNFPOFSBJTFEVQUIFTUSBXNBUIBOHJOHPWFSUIFFOUSBODFUPUIFIVU4VSQSJTFEIFMPPLFEVQBOETBXBWJDJPVTPMENPOLFZ'SJHIUFOFEIFHPUVQBOEUIFNPOLFZTBVOUFSFEBXBZ

k

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

7JDJPVTPMENPOLFZTBSFMJLFIVNBOT5IFZCFDPNFEFTJSPVTPGGFNBMFTBOEPGUFOTUFBMPGGUIFWJMMBHFXPNFO5IFZDPBUUIFJSGVSXJUIQJOFSFTJOBOEUIFOTQSJOLMFTBOEPOJU5IJTNBLFTUIFJSGVSBOETLJOMJLFBSNPSBOEFWFOCVMMFUTDBOOPUQFOFUSBUFJU

k

"NBOXIPMJWFTBU)BZBTIJ[BLJ JO5PDIJOBJWJMMBHF JTBCPVUGJGUZZFBSTPMEOPX5IJTFWFOUIBQQFOFEBCPVU UFOZFBSTBHP)FXFOUPGGUPTIPPUEFFSPO.U3PLLPVTIJ8IFOIFQMBZFEIJTEFFSDBMMGMVUFBWJDJPVTPMENPOLFZXIPUIPVHIUJUXBTBEFFSIFBEFEEPXO GSPN UIF TVNNJU 5IF NPOLFZ XJUI JUT MBSHF NPVUI XJEFPQFOQVTIFEJUTXBZUISPVHIUIFCBNCPPHSBTT'SJHIUFOFEPVUPGIJTXJUTUIFNBOTUPQQFEQMBZJOHIJTGMVUFBOEUIFNPOLFZSBOPGGJOUIFEJSFDUJPOPGUIFWBMMFZ

k

*OUIJTBSFBDIJMESFOBSFVTVBMMZUISFBUFOFEXJUIUIFXPSET5IF WJDJPVT PMENPOLFZ GSPN.U 3PLLPVTIJ JT HPJOH UP DPNF5IFSFBSFNBOZNPOLFZTPOUIJTNPVOUBJO*GZPVHP0HBTF'BMMTNPOLFZTBSFBMMPWFSUIFUSFFTPOUIFDMJGGT8IFOUIFZTFFIVNBOTUIFZSVOPGGXIJMFUISPXJOHOVUTBOEUIJOHTBUUIFN

k

5IFSFBSFNBOZNPOLFZTBU4FOOJOUPHFIFSNJUQBTT5IFZNBLFGVOPGQFPQMFCZUISPXJOHTUPOFTBOEPUIFSUIJOHTBUUIFN

k

*UJTBCPVUOJOFLJMPNFUFSTVQBOEOJOFLJMPNFUFSTEPXOGSPN4FOOJOUPHF .JEXBZ VQ UIF QBTT UIFSF JT B TISJOF JO XIJDI UIFTUBUVFPG BNPVOUBJOIFSNJU JTXPSTIJQFE'PS B MPOH UJNF JUIBTCFFOUIFDVTUPNGPSUSBWFMFSTUPXSJUFPOUIFTISJOFXBMMTBCPVUUIFVOVTVBMFODPVOUFSTUIFZIBWFIBEPOUIFNPVOUBJO'PSFYBNQMFUIFSFXBT*BNGSPN&DIJHPQSPWJODFBOEPOBDFSUBJOOJHIUPGBDFSUBJONPOUI*NFUBZPVOHHJSMXJUIUSBJMJOHIBJSPOUIJTNPVOUBJOSPBE4IFMPPLFEBUNFBOETNJMFE0SUIFSFXFSFUIJOHTTVDIBT*XBTNBEFGVOPGCZNPOLFZTIFSFBOE*NFUXJUIUISFFSPCCFST

k

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

5IF LBLLP GMPXFS CMPPNT PO UIF 4IJTVLF NPVOUBJOT 5IJTGMPXFSJTSBSFJOUIF5POPEJTUSJDU*O.BZXIFOUIFLBOLPEPSJCJSETJOHTHJSMTBOEDIJMESFOHPUPUIFNPVOUBJOTUPHBUIFSLBLLPGMPXFST8IFOUIFGMPXFSTBSFQJDLMFEJOWJOFHBSUIFZUVSOQVSQMF"TXJUIUIFHSPVOEDIFSSZPOFDBOQMBZXJUIUIFLBLLPGMPXFSCZCMPXJOHUISPVHIJUUPNBLFTPVOET,JETIBWFBHSFBUUJNFHBUIFSJOHUIFTFGMPXFST

k

"WBSJFUZPGCJSETMJWFJOUIFNPVOUBJOTCVUUIFCJSEXJUIUIFMPOFMJFTUWPJDFJTUIFPUUPIVTCBOECJSE*UTJOHTPOTVNNFSOJHIUT*U JT TBJE UIBU IPSTFQBDL ESJWFST BOE PUIFST DPNJOH PWFS UIF QBTTGSPNUIFTFBTIPSFBU0[VDIJIFBSUIJTCJSEEPXOJOUIFCPUUPNPGUIFWBMMFZ

0ODFUIFSFXBTUIFEBVHIUFSPGBDIPKBGBNJMZXIPXBTJOUJNBUFXJUIUIFTPOPGBOPUIFSDIPKBGBNJMZ8IJMFUIFZXFSFPGGIBWJOHGVOJOUIFNPVOUBJOTPOFEBZUIFZPVOHNBOEJTBQQFBSFE'SPNFWFOJOHVOUJMMBUFBUOJHIUUIFHJSMXBMLFEBSPVOEMPPLJOHGPSIJNCVUUPOPBWBJM*UJTTBJEUIBUTIFFWFOUVBMMZCFDBNFUIFPUUPCJSE5IFCJSETTPVOEPUUPOPUUPONFBOTNZIVTCBOENZIVTCBOE5IFCJSETWPJDFHSBEVBMMZHSPXTIPBSTFBOEJUTPVOETRVJUFQBUIFUJD

k

5IF VNBPJEPSJ IPSTFESJWJOH CJSE SFTFNCMFT UIF DVDLPPCJSECVUJUJTBMJUUMFMBSHFS*UTGFBUIFSTBSFSFEUJOHFEXJUICSPXOBOEJUTTIPVMEFSTBSFTUSJQFEMJLFUIFSPQFVTFEGPSMFBEJOHIPSTFT*UTCSFBTUJTNBSLFEMJLFUIFSPQFVTFEBSPVOEUIFIPSTFTOPTFBOENPVUI

5IJTCJSEXBTPODFBTFSWBOUJOUIFIPNFPGBDIPKB5IFTFSWBOUUPPLIPSTFTUPUIFNPVOUBJOBOEXIFOIFTUBSUFEUPSFUVSOIPNFIFGPVOEIFXBTNJTTJOHPOFIPSTF)FXBMLFEBSPVOEUIFNPVOUBJOBMMOJHIUMPPLJOHGPSUIFIPSTFBOEGJOBMMZIFUVSOFEJOUPUIFIPSTFESJWJOHCJSE*OUIJTBSFBUIFTPVOEBIPBIPJTUIFTPVOEPGTPNFPOFESJWJOHIPSTFTJOUIFGJFMET

*O DFSUBJO ZFBST UIF VNBPJEPSJ CJSE DPNFT UP UIF WJMMBHF BOETJOHT8IFO UIJTIBQQFOT JU JT B TJHO UIBU UIFSFXJMMCFB GBNJOF

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

5IJTTPVOEPGUIJTCJSEDBOCFIFBSEEFFQJOUIFNPVOUBJOTXIFSFJUVTVBMMZMJWFT

k

5IFLBLLPBTNBMMEPWFMJLFCJSEBOEUIFDVDLPPCJSEXFSFPODFTJTUFST5IFEPWFUIFFMEFSPGUIFUXPTJTUFSTEVHVQBQPUBUPBOECBLFEJU4IFBUFUIFIBSEPVUFSTLJOPGUIFQPUBUPIFSTFMGBOEHBWF UIF TPGU JOTJEFQBSU UPIFSZPVOHFS TJTUFS5IFZPVOHFS TJTUFSUIPVHIUUIBUUIFPVUFSTLJOPGUIFQPUBUPUIBUIFSFMEFSTJTUFSIBEFBUFONVTU IBWF CFFO CFUUFS BOE TP TIF LJMMFE IFS TJTUFS XJUI BLJUDIFOLOJGF5IFFMEFSTJTUFSJOTUBOUMZDIBOHFEJOUPBCJSEBOEGMFXPGGTJOHJOHHBOLPHBOLP5IFTPVOEHBOLPNFBOTUIFIBSEQBSUJOUIFMPDBMEJBMFDU

5IFZPVOHFSTJTUFSSFBMJ[JOHTIFIBEBDUVBMMZCFFOHJWFOUIFCFUUFSQBSUPGUIFQPUBUPXBTGJMMFEXJUISFNPSTF4IFUPPUVSOFEJOUPBCJSEXIJDIJUJTTBJETJOHTIPDIPLBLFUBXIJDITPVOETMJLFDVUXJUIBLJUDIFOLOJGF *O5POP UIF DVDLPPCJSE JT DBMMFEIPDIPLBLF *O.PSJPLB$JUZUIFDVDLPPCJSEJTTBJEUPTJOHEPDIBFUPOEFUBXIJDINFBOT8IFSFEJETIFGMZPGGUP

k

5IFSF BSF NBOZ GSJHIUFOJOH MFHFOET BCPVU UIF OVNFSPVTEFFQQPPMTPGXBUFS JO UIF)FJ3JWFS5IFWJMMBHFPG,BXBJ SJWFSTNFFUJOHJTOFBSXIFSFUIF)FJBOE0HVOJ3JWFSTNFFU0OFEBZBTFSWBOUPGBXFBMUIZDIPKBGBNJMZJOUIJTWJMMBHFXBTDVUUJOHUSFFTPOBIJMMBCPWFPOFPGUIFTFEFFQQPPMTPGXBUFSXIFOIJTBYFGFMMPGGJOUPUIFXBUFS4JODFUIJTXBTIJTNBTUFSTBYFIFXFOUJOUPUIFXBUFSUPTFBSDIGPSJU/FBSUIFCPUUPNPGUIFQPPMIFIFBSEBTPVOE)F GPMMPXFE UIF TPVOE BOE GPVOE BIPVTF JO UIF TIBEPXT PG UIFSPDLT*OTJEFUIFSFXBTBCFBVUJGVMHJSMXFBWJOHBUBMPPN)JTBYFXBTMFBOJOHBHBJOTUUIFMPPN)FBTLFEJGTIFXPVMESFUVSOUIFBYFBOEBTTIFUVSOFEUPXBSEIJNIFSFBMJ[FEUIBUTIFXBTIJTNBTUFSTEBVHIUFSXIPIBEEJFEUXPPSUISFFZFBSTFBSMJFS4IFTQPLFUPIJNTBZJOH*XJMMSFUVSOUIFBYFCVUEPOUUFMMBOZPOFUIBU*BNIFSF*OSFUVSO*XJMMNBLFZPVXFBMUIZTPUIBUZPVDBOMJWFXJUIPVUCFJOHBTFSWBOU

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

/P POF LOFX UIF SFBTPO CVU IF IBE BO VOVTVBM TUSFBL PGXJOTBUWBSJPVTGPSNTPGHBNCMJOH5IFNPOFZQJMFEVQBOECFGPSFMPOHIFRVJUCFJOHBTFSWBOUTUBZFEIPNFBOECFDBNFBGBJSMZXFMMUPEPQFBTBOU GBSNFS #VU IFXBT RVJUF GPSHFUGVM BOE EJE OPU IFFEXIBUUIFNBTUFSTEBVHIUFSIBEUPMEIJN0OFEBZXIFOQBTTJOHUIFTBNFEFFQQPPMPGXBUFSPOIJTXBZUPUPXOIFSFDBMMFEUIFFBSMJFSJODJEFOUBOEUPMEUIPTFXJUIIJNBCPVUXIBUIFIBETFFO3VNPSTTPPOTQSFBEUISPVHIPVUUIFBSFB'SPNUIFOPOIJTGPSUVOFDIBOHFEBOEIFFOEFEVQTQFOEJOHUIFSFTUPGIJTMJGFBTBTFSWBOUUPIJTQSFWJPVTNBTUFS

/P POF LOFX XIBU UIF NBTUFS PG UIF IPVTFIPME XBT UIJOLJOHXIFOIFBNPOHPUIFS UIJOHTLFQUQPVSJOHCPJMJOHXBUFS JOUP UIFEFFQQPPM*UEJEOUIBWFBOZFGGFDU

k

.BOZLBQQBNJTDIJFWPVTXBUFSTQJSJUTMJWFJOSJWFST5IFSFBSFMBSHFOVNCFSTPGLBQQBJOUIF4BSVHBJTIJ3JWFS*OBIPVTFCZUIFSJWFSJO.BUTV[BLJWJMMBHFXPNFOIBWFCFDPNFQSFHOBOUXJUIBLBQQBTDIJMESFOGPSUXPHFOFSBUJPOT8IFOUIFLBQQBDIJMESFOBSFCPSO UIFZ BSF IBDLFE JOUP QJFDFT QVU JOUP TNBMMXJOF DBTLT BOECVSJFEJOUIFHSPVOE5IFZBSFHSPUFTRVF

5IF IPNF PG B XPNBOT IVTCBOE XBT JO /JJCBSJ WJMMBHF 5IJTIPVTFXBTBMTPCFTJEFBSJWFS5IFIFBEPGUIFGBNJMZUPMEQFPQMFUIFGPMMPXJOHGBDUT0OFEBZBXIPMFGBNJMZXFOUJOUPUIFGJFMET*OUIFFWFOJOHXIFOUIFZXFSFBCPVUUPSFUVSOIPNFUIFZGPVOEBXPNBODSPVDIJOHCFTJEF UIF SJWFS TNJMJOH5IFOFYUEBZEVSJOH UIFOPPOCSFBL UIF TBNF UIJOH IBQQFOFE BHBJO 5IJT IBQQFOFE EBZ BGUFSEBZBOEHSBEVBMMZUIFSVNPSTQSFBEUIBUTPNFPOFGSPNUIFWJMMBHFXBTWJTJUJOHUIFXPNBOBUOJHIU"UGJSTUUIFWJTJUTXFSFPOMZXIFOIFSIVTCBOEXBTBXBZESJWJOHQBDLIPSTFTUPUIFTFBTJEF-BUFSUIFWJTJUTXFSFNBEFFWFOXIFOTIFXBTTMFFQJOHCFTJEFIFSIVTCBOE0WFSUJNFJUCFDBNFFWJEFOUUIBUUIFWJTJUPSNVTUCFBLBQQBBOETPBMMUIFSFMBUJWFTHBUIFSFEUPHFUIFSUPQSPUFDUUIFXPNBO5IJTUPPGBJMFE5IFIVTCBOETNPUIFSBMTPXFOUBOETMFQUBUUIFXJGFTTJEF-BUFBUOJHIUXIFOTIFIFBSEUIFXJGFMBVHIJOHBOELOFXUIBUUIFWJTJUPSIBEDPNFTIFGPVOEJUJNQPTTJCMFUPNPWFIFSCPEZ5IFSFXBTOPUIJOHBOZPOFDPVMEEP

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

5IFXPNBOIBEHSFBUEJGGJDVMUZHJWJOHCJSUIBOETPNFPOFTVHHFTUFEUIBUJGUIFZGJMMFEUIFUVCUIBUIPSTFTBUFGSPNXJUIXBUFSBOEQVUIFS JO JU UIJTXPVME FBTF UIFEFMJWFSZ5IFZ USJFE UIJT BOE JUXPSLFE5IFDIJMEIBEXFCCFEIBOET*UJTTBJEUIBUUIFNPUIFSPGUIJTXPNBOIBEBMTPHJWFOCJSUIUPUIFDIJMEPGBLBQQB

4PNFQFPQMFTBZTVDIBOPDDVSSFODFJTGBUFBOEJTOPUMJNJUFEUPUXPPSUISFFHFOFSBUJPOT5IJTGBNJMZXBTXFBMUIZBOEIBEBOFMJUFXBSSJPSDMBTTTVSOBNF5IFZIBEFWFOCFFONFNCFSTPGUIFWJMMBHFBTTPDJBUJPO

k

"DIJMEMPPLJOHTPNFUIJOHMJLFBLBQQBXBTCPSOJOUPBDFSUBJOGBNJMZJO,BNJHPWJMMBHF5IFSFXBTOPEFGJOJUFQSPPGUIBUJUXBTBLBQQBTDIJMECVU JUIBECSJHIUSFETLJOBOEB MBSHFNPVUI*UXBTJOEFFEBEJTHVTUJOHDIJME-PBUIJOHUIFDIJMEBOEXBOUJOHUPHFUSJEPG JU TPNFPOF UPPL JU UPB GPSL JO UIFSPBEBOETBU JUEPXO"GUFSIBWJOHXBMLFEBXBZPOMZBTIPSUEJTUBODFIFSFBMJ[FEUIBUIFDPVMENBLFNPOFZCZTIPXJOHJU)FXFOUCBDLCVUJUXBTBMSFBEZIJEJOHBOEOPXIFSFUPCFTFFO

k

*UTOPUVOVTVBMUPTFFUIFGPPUQSJOUTPGLBQQBJOUIFTBOEBMPOHUIFCBOLPGBSJWFS5IJTJTFTQFDJBMMZUSVFPOUIFEBZBGUFSJUSBJOT"LBQQBTGPPUKVTUMJLFUIBUPGBNPOLFZIBTUIFMBSHFUPFTFQBSBUFEPGG*UJTMJLFUIFIBOEQSJOUPGBIVNBOCFJOH5IFQSJOUJTMFTTUIBOFJHIUDFOUJNFUFSTJOMFOHUI*UJTTBJEUIBUUIFUJQPGUIFLBQQBTUPFEPFTOUMFBWFUIFEJTUJODUNBSLUIBUBIVNBOUPFEPFT

k

/FBSUIF0CBLPEFFQXBUFSQPPMPGUIF,PHBSBTF3JWFSUIFSFJTBIPNFDBMMFEUIF/FX)PVTF0OFEBZBDIJMEUPPLBIPSTFUPDPPMPGG JO UIFEFFQQPPMBOEUIFOXFOUPGG UPQMBZ"LBQQBBQQFBSFEBOE USJFE UPQVMM UIFIPSTFEFFQFS JOUP UIFXBUFSCVU JOTUFBE UIFLBQQBXBTQVMMFEPVUPGUIFXBUFSCZUIFIPSTFBOEESBHHFEPGGUPUIFTUBCMF5IFLBQQBIJEVOEFSUIFIPSTFTGFFECVDLFU

4PNFPOFUIPVHIUJUTUSBOHFUIBUUIFGFFECVDLFUXBTVQTJEFEPXOBOEXIFOUIFZUJMUFEJUCBDLBLBQQBTIBOEDBNFPVU"MMPGUIFWJM

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

MBHFSTHBUIFSFEUPEJTDVTTXIFUIFSUPLJMMUIFLBQQBPSSFMFBTFJU5IFZEFDJEFEUPMFUJUHPXJUIBGJSNQSPNJTFGSPNUIFLBQQBUIBUIFODFGPSUIJUXPVMEOPUNBLFNJTDIJFGXJUIUIFWJMMBHFIPSTFT5IJTLBQQBIBTOPXMFGUUIFWJMMBHFBOEJTTBJEUPCFMJWJOHJOBEFFQQPPMBU"J[BXB'BMMT

'PMLUBMFWBSJBUJPOTPGUIJTMFHFOEDBOCFGPVOEUISPVHIPVU+BQBO

k

*OPUIFSBSFBTUIFLBQQBTGBDFJTTBJEUPCFHSFFOCVUJO5POPUIFLBQQBT GBDFJTSFE8IFOTIFXBTZPVOH,J[FO4BTBLJTHSFBUHSBOENPUIFSXBTQMBZJOHXJUIGSJFOETJOUIFHBSEFOXIFOTIFTBXBCPZXJUIBEBSLSFEGBDFCFIJOEUISFFXBMOVUUSFFT*UXBTBLBQQB5IPTFCJHXBMOVUUSFFTBSFTUJMMUIFSF5IFBSFBBSPVOEUIFIPVTFJTOPXGJMMFEXJUIXBMOVUUSFFT

k

"OPMENBOOBNFE,BIFJGSPN8BOPWJMMBHFXBTJOBQIFBTBOUIVOUJOHCMJOEXBJUJOHGPSUIFCJSETUPBQQFBS"GPYLFQUDPNJOHPVUTDBSJOHPGGUIFQIFBTBOU,BIFJHPUBOHSZBOEEFDJEFEUPTIPPUUIFGPYCVUXIFOIFUPPLBJNUIFGPYUVSOFEUPXBSEIJNBOEMPPLFEBUIJN JOEJGGFSFOUMZ)FQVMMFE UIF USJHHFSCVUIJTHVOEJEOU GJSF6QTFUIFFYBNJOFEUIFSJGMFPOMZUPGJOEUIBUXJUIPVUIJTLOPXJOHJUUIFCBSSFMIBECFFOGJMMFEGSPNPOFFOEUPUIFPUIFSXJUIEJSU

k

5IF TBNFIVOUFSXFOU UP.U3PLLPVTIJBOEDBNFBDSPTTBXIJUFEFFS5IFSFJTUIFTUPSZUIBUUIFXIJUFEFFSJTBTQJSJUPSLBNJ)FGJHVSFEUIBUJGIFPOMZXPVOEFEUIFEFFSBOEEJEOPULJMMJUIFXPVMETVSFMZCFDVSTFE#FJOHBGBNPVTIVOUFSBOEEJTMJLJOHTPDJBMDSJUJDJTNIFSFTPMWFEUPTIPPUUIFEFFS)FTIPUBOEXBTTVSFIFIBEIJU JUCVU UIFEFFSEJEOUNPWF6QTFUCZ UIJTIF UPPLPVUBHPMECVMMFUUIBUIFVTVBMMZDBSSJFEUPXBSEPGGFWJMPSGPSVTFJOBDSJTJT)FXSBQQFENVHXPSUBSPVOEUIFCVMMFUBOEGJSFECVUUIFEFFSBTCFGPSFEJEOUNPWF

5IJOLJOHUIJTTUSBOHFIFNPWFEDMPTFSUPMPPL)FGPVOEBXIJUFSPDLUIBUDMPTFMZSFTFNCMFEUIFTIBQFPGBEFFS)FIBEMJWFEJOUIFNPVOUBJOTGPSEFDBEFTBOEUIPVHIUIFDPVMETVSFMZUFMMUIFEJGGFSFODFCFUXFFOBSPDLBOEBEFFS)FGFMUUIJTIBEUPCFUIFEPJOHTPG

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

TPNFFWJMTQJSJU*UJTTBJEUIBUUIJTXBTUIFPOMZUJNFIFDPOTJEFSFEHJWJOHVQIVOUJOH

k

"HBJOUIFTBNFNBOXBTJOUIFNPVOUBJOTPOFOJHIUBOEOPUIBWJOHUJNFUPDPOTUSVDUBIVUIFUPPLTIFMUFSVOEFSBMBSHFUSFF)FXSBQQFEBSPQFVTFEUPXBSEPGGFWJMBSPVOEIJNTFMGBOEUIFUSFFUISFFUJNFT)FEP[FEPGGXJUIIJTBSNBSPVOEIJTHVO-BUFBUOJHIUIFXBT TUJSSFE CZ B OPJTF BOE TBX TPNFUIJOH TIBQFE MJLF B IVHFQSJFTU IPWFSJOH PWFS UIF UPQ PG UIF USFF GMBQQJOH JUT SFE SPCFMJLFXJOHT)FTIPVUFE)FBWFOTBOEGJSFEIJTHVO5IFGJHVSFGMBQQFEJUTXJOHTBHBJOBOEGMFXPGG)FXBTSFBMMZGSJHIUFOFE)FIBEUIJTVOVTVBM FYQFSJFODF UISFF UJNFT &BDI UJNF IF XPVME QSPNJTF UPHJWFVQIVOUJOHBOEQSBZFEUPUIFGBNJMZTQJSJU#VUUIFOIFXPVMESFDPOTJEFSBOEUFMMQFPQMFUIBUIFXPVMEGJOEJU JNQPTTJCMFUPHJWFVQIVOUJOHVOUJMIFHSFXPME

k

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

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

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

*O5POPBTUSBOHFIPVTFJOUIFNPVOUBJOTJTDBMMFEBNBZPJHBBIPVTFGPVOEXIFOPOFMPTFTUIFJSXBZ"OZPOFXIPGJOETBNBZPJHBJT QFSNJUUFE UP UBLF BOZUIJOH UIFZ MJLF GSPN BNPOH UIF IPVTFIPMEPCKFDUTBOEEPNFTUJDBOJNBMT5IFIPVTFBQQFBSTJOPSEFSUPHJWFUIFQFSTPOHPPEGPSUVOF*U JTCFMJFWFEUIBUCFDBVTFUIFXPNBOXBTOPUHSFFEZBOEEJEOPUTUFBMBOZUIJOHGSPNUIFIPVTFXIFOTIFGJSTUGPVOEJUUIFSFECPXMDBNFGMPBUJOHEPXOUIFSJWFSUPIFSPGJUTPXOBDDPSE

k

,BOFTBXBWJMMBHFXIJDIJTBUUIFGPPUPGUIF4IJSPNJNPVOUBJOTJTFTQFDJBMMZEFFQJOUIFNPVOUBJOTGPSUIF,BNJIFJSFHJPOTPGFXQFPQMFUSBWFMUISPVHIUIFWJMMBHF4JYPSTFWFOZFBSTBHPBNBOGSPNUIJTWJMMBHFXBTBEPQUFEUPNBSSZUIFEBVHIUFSPGBGBNJMZBU:BNB[BLJJO5PDIJOBJWJMMBHF5IFNBOHPUMPTUPOBNPVOUBJOQBUIPOFEBZPOIJTXBZCBDLUPIJTPSJHJOBMGBNJMZ)FBMTPDBNFBDSPTTBNBZPJHB5IFBQQFBSBODFPGUIFIPVTFUIFOVNFSPVTDPXTIPSTFTBOEIFOTUIFCMPPNJOHSFEBOEXIJUFGMPXFSTFWFSZUIJOHXBTUIFTBNFBTJOUIFQSFWJPVTTUPSZ*OUIFTBNFXBZIFFOUFSFEUIFNBJOFOUSBODF BOE UIF SFE BOECMBDL TFSWJOH USBZT BOECPXMTXFSF TFUPVU5IFJOOFSSPPNIBEBUFBLFUUMFXJUIUIFXBUFSCPJMJOHCSJTLMZBOEJUBQQFBSFEBT JGTPNFPOFXBTBCPVUUPNBLFUFB)FUIPVHIUUIBUUIFSFNVTUCFTPNFPOFJOUIFCBUISPPNPSTPNFXIFSFBSPVOE"UGJSTUIFXBTEB[FECVUUIFOIFHSFXNPSFBOENPSFUFSSJGJFE)FMFGUUIFIPVTFBOEGJOBMMZXFOUCBDLUP0HVOJWJMMBHF*O0HVOJWJMMBHFOPCPEZCFMJFWFEIJTTUPSZXIFOUIFZIFBSEJUCVUJO:BNB[BLJUIFQFPQMFUIPVHIUXIBUIFFYQMBJOFEIBEUPCFBNBZPJHB5IFZ

5 ) & - & ( & / % 4 0 ' 5 0 / 0

UIPVHIU UIBU JG UIFZ XFOU BOE CSPVHIU CBDL UIF TFSWJOH USBZT PSCPXMTUIFZXPVMECFDPNFXFBMUIZDIPKB5IFIVTCBOEUPPLUIFMFBEBOEUIFZBMMXFOUCBDLJOUPUIFNPVOUBJOTJOTFBSDIPGUIFIPVTF5IFZDBNFUPUIFTQPUXIFSFIFTBJEUIFHBUFIBECFFOCVUUIFSFXBT OPUIJOH UP CF TFFO BOE UIFZ SFUVSOFE IPNF FNQUZIBOEFE/PUIJOHXBTFWFSIFBSEPGUIFIVTCBOECFDPNJOHSJDI

k

.U )BZBDIJOF JT B HSBOJUF NPVOUBJO 0O UIF TJEF PG UIFNPVOUBJO UIBU GBDFT0HVOJ UIFSF JT B SPDL DBMMFE"CF$BTUMF 5IFSPDLJTIBMGXBZVQBTUFFQDMJGGBOEJUJTOPUFBTZUPHFU