KENDRIYA VIDYALAYA SANGATHAN

TIME:3 HOURS CLASS XII ECONOMICS M.M. :100xÉqÉrÉ:3 bÉlOåû oÉÉUÉÀûÏ AjÉïzÉÉx§É A.AlMü:100

GENERAL INSTRUCTION :xÉÉqÉÉlrÉ ÌlÉSåïzÉ :

1. All questions are compulsory.xÉpÉÏ mÉëzlÉ AÌlÉuÉÉrÉï Wæû/

2. Q. No. 1-5 and 17-21 are 1 mark very short answer type questions. These are to be answered in one sentence only.mÉëzlÉ xÉZrÉÉ 1-5 iÉjÉÉ 17-21 ,1 AÎlMürÉ AÌiÉsÉbÉѨÉUÏrÉ mÉëzlÉ Wæû/ClÉMüÉ E¨ÉU LMü uÉÉYrÉ qÉå ÌSrÉÉ eÉÉlÉÉ cÉÉÌWûrÉå/

3. Q.No. 6-10 and 22-26 are 3 marks short answer type questions. There answer should not exceed 60 words.mÉëzlÉ xÉZrÉÉ 6-10 iÉjÉÉ 22-26 ,3 AÎlMürÉ sÉbÉѨÉUÏrÉ mÉëzlÉ Wæû/ClÉMüÉ E¨ÉU sÉaÉpÉaÉ 60 zÉoSÉå qÉå ÌSrÉÉ eÉÉlÉÉ cÉÉÌWûrÉå/

4. Q.No. 11-13 and 27-29 are 4 marks short answer type questions. There answer should not exceed 70 words.mÉëzlÉ xÉZrÉÉ 11-13 iÉjÉÉ 27-29 ,4 AÎlMürÉ sÉbÉѨÉUÏrÉ mÉëzlÉ Wæû/ClÉMüÉ E¨ÉU sÉaÉpÉaÉ 70 zÉoSÉå qÉå ÌSrÉÉ eÉÉlÉÉ cÉÉÌWûrÉå/

5. Q.No. 14-16 and 30-32 are 6 marks long answer type questions. These should be answered in 100 words.mÉëzlÉ xÉZrÉÉ 14-16 iÉjÉÉ 30-32 ,6 AÎlMürÉ SÏbÉï E¨ÉUÏrÉ mÉëzlÉ Wæû/ClÉMüÉ E¨ÉU sÉaÉpÉaÉ 100 zÉoSÉå qÉå ÌSrÉÉ eÉÉlÉÉ cÉÉÌWûrÉå/å

6. Answers should be brief and strictly adhered to the given word limit.E¨ÉU xÉÎlzÉmiÉ LuÉqÉ zÉoS xÉÏqÉÉ MüÉ mÉÉsÉlÉ WûÉålÉÉ cÉÉÌWûrÉå/

Section- A Microeconomic Theory

1. Define Production possibility curve. 1EimÉÉSlÉ xÉqpÉÉuÉlÉÉ uÉ¢ü MüÉå mÉËUpÉÉÍzÉiÉ MüÐÎeÉrÉå/

2. What does the movement along the demand curve show? 1qÉÉlaÉ uÉ¢ü mÉU xÉlcÉsÉlÉ YrÉÉ SzÉÉïiÉÉ Wæû?

3. What is production cost? 1EimÉÉSlÉ sÉÉaÉiÉ YrÉÉ Wæû?

4. Homogeneous product is a feature of which market form? 1xÉqÉÃmÉ uÉxiÉÑL ÌMüxÉ oÉÉÄeÉÉU mÉëMüÉU MüÐ qÉyiuÉmÉÔhÉï ÌuÉzÉåzÉiÉÉ Wæû?

5. Draw a supply curve with unitary elasticity. 1DMüÉC sÉÉåcÉ uÉÉsÉÉ mÉÔÌiÉï uÉ¢ü oÉlÉÉCL/

6. Price of good falls from Rs 5 to Rs 4 per unit. As a result, its ,demand rises from 100units to 125 units. Find out price elasticity of demand by total outlay method. 3uÉxiÉÑ MüÐ MüÐqÉiÉ 5  xÉå MüqÉ WûÉå MüU 4 mÉëÌiÉ CMüÉC WûÉå eÉÉiÉÏ Wæû/CxÉMåü ÄTüsÉxuÉÂmÉ qÉÉlaÉ 100 CMüÉD xÉå 125 CMüÉD WûÉå eÉÉiÉÏ Wæû/MÑüsÉ urÉrÉ ÌuÉÍkÉ ²ÉUÉ qÉÉlaÉ MüÐ MüÐqÉiÉ sÉÉåcÉ ÌlÉMüÉÍsÉrÉå/

7. What is law of supply? State two exceptions of the law of supply. 3mÉÔÌiÉï MüÉ ÌlÉrÉqÉ YrÉÉ Wæû? CxÉ ÌlÉrÉqÉ Måü MüÉåC SÉå AmÉuÉÉS ÍsÉÎZÉrÉå/

8. Find out total revenue, marginal revenue & average revenue, given the following information: 3ÌlÉÎqlsÉÎZÉiÉ eÉÉlÉMüÉUÏ xÉå MÑüsÉ AÉaÉqÉ,xÉÏqÉÉliÉ AÉaÉqÉ iÉjÉÉ AÉæxÉiÉ AÉaÉqÉ ÌlÉMüÉÍsÉrÉå:Price (Rs.): 1 2 3 4 5 6 7Demand (Units): 100 90 80 70 60 50 40

9. State any three features of perfect competition market. Describe any one.mÉÔhÉï mÉëÌiÉrÉÉåÌaÉ oÉÉÄeÉÉU MüÐ MüÉåC iÉÏlÉ ÌuÉzÉåzÉiÉÉL oÉiÉÉCrÉå/ÌMüxÉÏ LMü MüÉ uÉhÉïlÉ MüÐÎeÉrÉå/

Or AjÉuÉÉ State any three features of Monopoly. 3 LMüÉÍkÉMüÉU oÉÉÄeÉÉU ÌMü MüÉåC iÉÏlÉ ÌuÉzÉåzÉiÉÉL ÍsÉÎZÉrÉå/

10. State Three central problem of an economy. 3ÌMüxÉÏ AjÉïurÉuÉxjÉÉ MüÐ MåüÎlSìrÉÉ xÉqÉxrÉÉL oÉiÉÉCrÉå/

11. How does change in the price of related goods affect the demand for a commodity? Explain diagrammatically. 4xÉqoÉÎlkÉiÉ uÉxiÉÑAÉå MüÐ MüÐqÉiÉ qÉå mÉËUuÉiÉïlÉ,uÉxiÉÑ MüÐ qÉÉlaÉ MüÉå ÌMüxÉ mÉëMüÉU mÉëpÉÉÌuÉiÉ MüUiÉÉ Wæû?ÍcÉ§É ²ÉUÉ xÉqÉfÉÉCrÉå/

Or AjÉuÉÉ Show with the help of diagram how an increase in income will affect the demand of a commodity. AÉrÉ qÉå uÉÍkÉ, uÉxiÉÑ MüÐ qÉÉlaÉ MüÉå ÌMüxÉ mÉëMüÉU mÉëpÉÉÌuÉiÉ MüUiÉÏ Wæû ÍcÉ§É MüÐ xÉWûÉûrÉiÉÉ xÉå ÌSZÉÉCrÉå/12. Define price elasticity of demand. Show the different degrees of elasticity

of demand with the help of a diagram. 4qÉÉlaÉ MüÐ MüÐqÉiÉ sÉÉåcÉ MüÐ mÉËUpÉÉzÉÉ SÏÎeÉrÉå/ÍcÉ§É ²ÉUÉ CxÉMåü ÌuÉÍpÉ³É mÉëMüÉU SzÉÉïCrÉå/

13. Complete the following table: 4ÌlÉqlÉÍsÉÎZÉiÉ iÉÉÍsÉMüÉ mÉÔhÉï MüÐÎeÉrÉå:Output Marginal cost Average Total cost Average variable costEimÉÉS xÉÏqÉÉliÉ sÉÉaÉiÉ AÉæxÉiÉ MÑüsÉ sÉÉaÉiÉ AÉæxÉiÉ mÉËUuÉÌiÉï sÉÉaÉiÉ(Units) (Rs.) (Rs.) (Rs.)1 30 54 302 --- ---- 243 24 ---- ----4 --- 33 ----

14. Distinguish between change in quantity demanded and change indemand with the help of diagram. 6ÍcÉ§É ²ÉUÉ qÉÉlaÉ MüÐ qÉɧÉÉ qÉå mÉËUuÉiÉïlÉ LuÉqÉ qÉÉlaÉ qÉå mÉËUuÉiÉïlÉ Måü oÉÏcÉ AliÉU ÍsÉÎZÉrÉå/

15. What do you mean by equilibrium price?Explain with the help of diagram the effect of change in demand for a commodity on its equilibrium price. 6 xÉliÉÑsÉlÉ MüÐqÉiÉ xÉå AÉmÉ YrÉÉ xÉqÉfÉiÉå Wæû? qÉÉlaÉ qÉå mÉËUuÉiÉïlÉ MüÉ uÉxiÉÑ MüÐ xÉliÉÑsÉlÉ MüÐqÉiÉ mÉU YrÉÉ êmÉëpÉÉuÉ WûÉåaÉÉ ÍcÉ§É MüÐ xÉWûÉrÉiÉÉ xÉå xÉqÉfÉÉCrÉå/

16. A firm under perfect competition will not suspend production evenWhen P< AC but it will definitely do so if P< AVC. Explain the fact using a suitable diagram. 6mÉÔhÉï mÉëÌiÉrÉÉåÌaÉiÉÉ qÉå LMü ÄTüqÉï ,MüÐqÉiÉ<AÉæxÉiÉ sÉÉaÉiÉ WûÉålÉå mÉU AmÉlÉÉ EimÉÉSlÉ oÉlS lÉWûÏ MüUåaÉÏ, eÉoÉÌMü MüÐqÉiÉ <AÉæxÉiÉ mÉËUuÉÌiÉï sÉÉaÉiÉ WûÉålÉå mÉU uÉWû AmÉlÉÉ EimÉÉSlÉ oÉlS MüUåaÉÏ/ CxÉ iÉjrÉ MüÉå EÍcÉiÉ ÍcÉ§É ²ÉUÉ xÉqÉfÉÉCrÉå/Or AjÉuÉÉUsing TP & MP curves explain law of variable proportion.MÑüsÉ EimÉÉS LuÉqÉ xÉÏqÉÉliÉ EimÉÉS MüÉ mÉërÉÉåaÉ MüUiÉå WÒûrÉå mÉËUuÉÌiÉï AlÉÑmÉÉiÉ MüÉ ÌlÉrÉqÉ xÉqÉfÉÉCrÉå/

Section-B Macroeconomic Theory 17. What is balance of payments? 1 pÉÑaÉiÉÉlÉ xÉliÉÑsÉlÉ YrÉÉ Wæû? 18. Define Revenue Receipts. 1

UÉeÉxuÉ mÉëÉÎmiÉrÉÉå MüÉå mÉËUpÉÉÍzÉiÉ MüÐÎeÉrÉå/

19. What is meant by investment multiplier? 1ÌlÉuÉåzÉ aÉÑhÉMü xÉå YrÉÉ iÉÉimÉrÉï Wæû?

20. What will be the effect of Inflationary gap on the level of income/output? 1qÉÑSìÉÎxTüÌiÉ AliÉUÉsÉ MüÉ AÉrÉ/EimÉÉS Måü xiÉU mÉU YrÉÉ mÉëpÉÉuÉ WûÉåaÉÉ?

21. What is meant by Cash Reserve Ratio? ? 1LMü AjÉïurÉuÉxjÉÉ qÉå lÉMüS MüÉåzÉ AlÉÑmÉÉiÉ xÉå YrÉÉ iÉÉimÉrÉï Wæû?

22. Explain 3 sources of demand for foreign exchange? 3ÌuÉSåÍzÉ ÌuÉÌlÉqÉrÉ MüÐ qÉÉlaÉ Måü MüÉåC 3 x§ÉÉåiÉ xÉqÉfÉÉCrÉå?

23.Calculate the sales from the following : 3ÌlÉqlÉÍsÉÎZÉiÉ xÉå ÌoÉÌ¢ü ÌlÉMüÉÍsÉrÉå:

Items (Rs.in Crores)(i) Depreciation qÉÑsrɾûÉxÉ 80(ii)Net Value Added at Factor cost 1050xÉÉkÉlÉ sÉÉaÉiÉ mÉU zÉÑkS qÉÔsrÉ ÌuÉëÎkS(iii)Opening stock mÉëÉUÎqpÉMü xOûÉMü 500(iv)Closing stock AÎliÉqÉ xOûÉMü 700(v) Indirect Taxes zÉÑkS AmÉëirÉYzÉ MüU 100(vi) Subsidies AÉÍjÉïMü xÉWûÉrÉiÉÉ 30(vii) Intermediate Consumption 1280qÉkrÉÉuÉÌiÉï EmÉpÉÉåaÉ(viii)Exports ÌlÉrÉÉïiÉ 100(ix) Imports AÉrÉÉiÉ 20024.How is Central bank different from other Commercial banks of a country? 3MåülSìÏrÉ oÉælMü urÉÉmÉÉËUMü oÉælMü xÉå AsÉaÉ MæüxÉå Wæû?25. Give three merits of flexible exchange rate system. 3 sÉÉåcÉzÉÏsÉ ÌuÉSåzÉÏ ÌuÉÌlÉqÉrÉ SU mÉëhÉÉsÉÏ Måü MüÉåC iÉÏlÉ aÉÑhÉ ÍsÉÎZÉrÉå/26. Explain the meaning of revenue receipts and capital receipts. 3 UÉeÉxuÉ mÉëÎmiÉrÉÉå LuÉqÉ mÉÔleÉÏaÉiÉ mÉëÉÎmiÉrÉÉå MüÉ AjÉï xÉqÉfÉÉCrÉå/ Or AjÉuÉÉ Differentiate between development and non-development expenditures. ÌuÉMüÉxÉÉiqÉMü LuÉqÉ aÉæU-ÌuÉMüÉxÉÉiqÉMü urÉrÉ qÉå AliÉU MüÐÎeÉrÉå/27. Explain the meaning of deficient demand. Suggest any three monetary measures to correct it. 4lrÉÔlÉ qÉÉlaÉ MüÉ AjÉï xÉqÉfÉÉCrÉå/CxÉå xÉÑkÉÉUlÉå WåûiÉÑ MüÉåC iÉÏlÉ qÉÉæÌSìMü EmÉÉrÉ oÉiÉÉCrÉå/28. How do commercial banks creates credit in the economy. 4 urÉÉmÉÉËUMü oÉælMü AjÉïurÉuÉxjÉÉ qÉå ÌMüxÉ mÉëMüÉU xÉÉZÉ MüÉ ÌlÉqÉÉïhÉ MüUiÉå Wæû? Or AjÉuÉÉ

Describe the following functions of the central bank: MåüÎlSìrÉ oÉælMü Måü ÌlÉqlÉÍsÉÎZÉiÉ MüÉrÉÉåï MüÉ uÉhÉïlÉ MüÐÎeÉrÉå: (i)Controller of credit xÉÉZÉ MüÉ ÌlÉrÉl§ÉhÉ (ii) Banker’s Bank oÉælMüÉå MüÉ oÉælMü29. Explain the objectives of Government budget. 4 xÉUMüÉUÏ oÉeÉOû Måü E¬åzrÉÉå MüÉ uÉhÉïlÉ MüÐÎeÉrÉå/30. How is real GDP different from nominal GDP? How nominal GDP is converted into real GDP? 6uÉÉxiÉÌuÉMü eÉÏ.QûÏ.mÉÏ, qÉÉãÌSìMü eÉÏ.QûÏ.mÉÏ xÉå ÌMüxÉ mÉëMüÉU ÍpÉ³É Wæû? qÉÉãÌSìMü eÉÏ.QûÏ.mÉÏ MüÉå uÉÉxiÉÌuÉMü eÉÏ.QûÏ.mÉÏ qÉå ÌMüxÉ mÉëMüÉU oÉSsÉÉ eÉÉ xÉMüiÉÉ Wæû?31.Explain the relationship between multiplier & marginal propensity to consume. 6aÉÑhÉMü LuÉqÉ xÉÏqÉÉliÉ EmÉpÉÉåaÉ mÉëuÉëÑÌiÉ Måü qÉkrÉ xÉqoÉlkÉ xÉqÉfÉÉCrÉå/32. From the following data,calculate National Income by 6 (a) Income method AÉrÉ ÌuÉÍkÉ (b) Expenditure method urÉrÉ ÌuÉÍkÉ Items (Rs.in crores)(i) Private final consumption expenditure 2000 ÌlÉeÉÏ AÎliÉqÉ EmÉpÉÉåaÉ urÉrÉ (ii) Net Capital formation zÉÑ® mÉÔleÉÏ ÌlÉqÉÉhÉï 400 (iii) Change in stock xOûÉMü qÉå mÉËUuÉiÉïlÉ 50(iv) Compensation of employees MüqÉïcÉÉËUrÉÉå MüÉ 1900mÉÉËUÍ´ÉÍqÉMü(v) Rent ÍqÉÍ´ÉiÉ AÉrÉ 200(vi) Operating surplus mÉËUcÉÉsÉlÉ AÍkÉzÉåzÉ 720(vii) Net factor income from abroad (-)20 ÌuÉSåzÉ xÉå mÉëÉmiÉ zÉÑ® xÉÉkÉlÉ AÉrÉ(viii) Interest orÉÉeÉ 150(ix) Consumption of fixed capital 100 AcÉsÉ mÉÔleÉÏ MüÉ EmÉpÉÉåaÉ(x) Net indirect taxes zÉÑ® AmÉëirÉYzÉ MüU 400(xi) Employer’s contribution to social security Scheme xÉÉqÉÉÎeÉMü xÉÑUYzÉÉ qÉå MüqÉïcÉÉUÏ MüÉ rÉÉåaÉSÉlÉ 100 (xii)Govt. final consumption expenditure 600 xÉUMüÉUÏ AÎliÉqÉ EmÉpÉÉåaÉ urÉrÉ(xiii) Net exports zÉÑ® ÌlÉrÉÉïiÉ 100 Or AjÉuÉÉFrom the following data estimate ÌlÉqlÉÍsÉÎZÉiÉ xÉå

(a) National income UÉzȨ́rÉrÉ AÉrÉ(b)Personal income urÉÌ£üaÉiÉ AÉrÉ

(c)Private income ÌlÉeÉÏ AÉrÉ mÉëÉmiÉ MüÐÎeÉrÉå: Items (Rs. In crores)

(i) NNPmp oÉÉeÉÉU MüÐqÉiÉ mÉU zÉѬ 1015UÉÎz§ÉrÉ AÉrÉ(ii) Income from entrepreneurship& property accruing to govt.Administrative departments 25xÉUMüÉUÏ mÉëzÉÉÌlÉMü ÌuÉpÉÉaÉ qÉå EimÉ³É xÉqmĘ́ÉiÉjÉÉ E¬qÉzÉÏsÉiÉÉ xÉå mÉëÉmiÉ AÉrÉ(iii) Indirect taxes zÉÑ® AmÉëirÉYzÉ MüU 150(iv) Subsidies AÉÍjÉïMü xÉWûÉrÉiÉÉ 20(v) Saving of non-departmental enterprises 5 aÉæU-ÌuÉpÉÉaÉÏrÉ EmÉ¢üqÉ MüÐ oÉcÉiÉå(vi) National debt interest 10 UÉÎz§ÉrÉ ËUhÉÉã mÉU orÉÉÄeÉ(vii)Current transfer from govt. 25 xÉUMüÉU ²ÉUÉ uÉiÉïqÉÉlÉ WûxiÉÉlÉiÉUlÉ(viii) Current transfer from ROW 10 zÉåzÉ ÌuÉµÉ ²ÉUÉ uÉiÉïqÉÉlÉ WûxiÉÉlÉiÉUlÉ(ix) Savings of private corporate sector 15ÌlÉeÉÏ MüÉUmÉÉåUOû xÉåYOûU MüÐ oÉcÉiÉå(x) Corporate profit tax ÌlÉaÉqÉ sÉÉpÉ MüU 10