IPO Day Giełda Papierów WartościowychWarszawa, 23 lutego 2010

2

Agenda

Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu

3

Agenda

Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu

4

KOV– podstawowe informacje (1/2)KOV jest spółką prowadzącą działalność poszukiwawczą w sektorze ropy naftowej i gazu, zarządzaną przez międzynarodowy zespół ekspertów, którzy posiadają wieloletnie doświadczenie operacyjne zdobywane na arenie międzynarodowej.

Strategia

Elastyczność i otwartość na nowe możliwości inwestycyjne umożliwiają skuteczną realizację projektów pod względem finansowania, doboru partnerów i rodzaju podejmowanych działań.

CalgaryWarszawa

Dubai

Syria

Brunei

Ukraina

5

KOV – podstawowe informacje (2/2)

Doświadczony Zarząd• Wiele lat doświadczenia w sektorze ropy i gazu

Wspierający Inwestor• Udział Kulczyk Investments w kapitale Kulczyk Oil Ventures wynosi 46,1%

Zdywersyfikowany Portfel• KOV nie koncentruje się na jednym kraju, koncepcji rozwoju czy rodzaju złóż• Baza aktywów KOV jest zdywersyfikowana i obejmuje aktywa zarówno na

etapie zagospodarowania, jak i rozpoznania, z dużym potencjałem do prowadzenia dalszych poszukiwań.

Silne strony

6

Istotne wydarzenia w historii spółki

Dubai

luty 2006Powołanie obecnego zarządu spółki

sierpień 2006Zawarcie Umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku L w Brunei

kwiecień 2007Zawarcie z Nations Umowy opcji na nabycie 50 proc. udziału w Bloku L

sierpień 2009Pozyskanie danych z badań sejsmicznych 3D dla Bloku L

I kw. 2010IPO na GPW

maj 2007Kulczyk Investments akcjonariuszem KOV

październik 2009Pozyskanie danych z badań sejsmicznych 3D dla Bloku M(trwa ich przetwarzanie)

Uwaga: wydarzenia przedstawiono w kolejności chronologicznej i dotyczą one spółki Kulczyk Oil Ventures oraz jej poprzedników prawnych

wrzesień 2009Przejęcie Triton (Blok M w Brunei)

2010Odwierty w Brunei

2011Odwierty w Syrii

Nov 2009Przejęcie KUB-Gas na Ukrainie

listopad 2007Zawarcie Umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku 9 w Syrii

7

Agenda

Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Główne aktywa spółki Główne czynniki sukcesu

8

Elastycznefinansowanie

Partnerstwo z lokalnymi spółkami

Wykorzystanie wiedzy specjalistycznej

Elastyczność i otwartość na możliwości inwestycyjne

Dywersyfikacja portfela

Strategia: na czym polega biznes KOV

9

Agenda

Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu

10

Portfel aktywów KOV

średniePoszukiwanie

Ryzyko niskie do średniego

Poszukiwanie

Ryzyko niskieWydobycie zasobów potwierdzonych

i prawdopodobnych

Organiczny wzrost zasobów

eksploatacyjnych

Mocne podstawy rozwoju

Syria – poszukiwanie

Brunei – poszukiwanie, rozpoznanie, zagospodarowanie

Ukraina – KUB-Gaswydobycie gazu

Ryzyko wysokie

Duże zasoby

Ryzyko

11

KOV w Brunei

• Obydwa bloki graniczą z polami Seria i Champion, z których wydobyto ponadmiliard baryłek ropy

• W przeszłości na tych obszarach prowadzono wydobycie, jednak od 1986 r. nie wykonano nowych odwiertów

• Przy wykorzystaniu najnowszej technologii i metod badawczych zidentyfikowano ponad 40 potencjalnych obiektów poszukiwawczych

• Zasoby Warunkowe w ilości 51 MMboe

• Zasoby Perspektywiczne w ilości 53,4 MMboe

• Potencjalne zasoby KOV to 164,2 MMboe

• W obrębie obydwu bloków oraz na terenach do nich przylegających potwierdzono istnienie skał zbiornikowych, źródłowych i węglowodorów

• Na terenie Brunei od dawna prowadzi się wydobycie węglowodorów, kraj ten posiada dobrze rozwiniętą infrastrukturę i stabilne otoczenie biznesowe

BelaitAnticline

Miri-SeriaAnticline

KOV 40%

KOV 36%

12

Brunei: potencjał zagospodarowania aktywów

• Obszar lądowy pozostaje niedostatecznie zbadany; tylko niewielką jego część objęto nowoczesnymi badaniami sejsmicznymi 3D, wykonano niewiele odwiertów.

• Postęp badań sejsmicznych 3D w latach 90. podwoił skuteczność badań na terenach morskichi technologia ta może być obecnie zastosowana na lądzie

• Liczne odkrycia na terenach graniczących z blokiem na lądzie

• Bogata infrastruktura do eksportu ropy i LNG z wolnymi mocami przerobowymi

• Możliwość skoordynowania działań poszukiwawczo –wydobywczych w obydwu blokach

KOV 40%

KOV 36%

13

Brunei: sektor ropy i gazu• Na terytorium Brunei wydobycie prowadzi się od blisko

100 lat, począwszy od pierwszych odkryć Shell w 1914 r. w obrębie Belait

• 1,1 mld baryłek zasobów eksploatacyjnych ropy naftowej

• 12,4 bln stóp sześciennych udowodnionych rezerw gazu

Potencjał LNG (mln)

Żródło: GlobalData

Source: BP Statistical Review 2009

050

100150200250300350400450

1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

Wydobycie ropy naftow ej Wydobycie gazu ziemnego

Wydobycie ropy i gazu (w mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie)

• Brunei jest jednym z największych eksporterów LNG na świecie (w 2008 r. – 324,8 mld stóp sześciennych)

• Od 2000 r. głównymi odbiorcami LNG eksportowanego z Brunei są spółki japońskie i koreańskie

• W 2007 r. rozbudowano moce przerobowe terminalu LNG o 0,3 mln ton, a w 2011 r. planowana jest kolejna rozbudowa o 4 mln ton.

14

KOV Ukraina

• Umowa zakupu 70% aktywów KUB-Gas za 45 mln USD (transakcja zostanie sfinalizowana po IPO)

• Aktywa spółki: 4 eksploatowane obszary koncesyjne, wiertnia produkcji kanadyjskiej,2 urządzenia serwisujące, 4 instalacje do przetwarzania gazu

• Koncesje są zlokalizowane w dorzeczu Dniepru i Donu, regionie obfitującym w węglowodory, z którego pochodzi 90% gazu i kondensatu wydobywanego na Ukrainie

• Duży potencjał wzrostu w zakresie zagospodarowania złóż

15

Zasoby* KUB-Gaz (netto dla KOV)

KUB-Gas jest trzecim niezależnym producentem gazu na Ukrainie

Cztery 100% koncesje: Vergunskoye, Olgovskoye, Makeevskoyei Krutogorovskoye

W obszarze Vergunskoye wydobycie jest prowadzone od lat 70. pozostałe trzy obszary są eksploatowane od 3 lat

Znaczny potencjał wzrostu Zasobów Warunkowych

*Szacunkowe ilości zasobów eksploatacyjnych KUB-Gas, netto przypadające na KOV, wg raportu „Ocena zasobów eksploatacyjnych i pozostałych zasobów gazu ziemnego na dzień 1 IV 2009 r.”, sporządzonego dla KOV przez niezaleznżgo eksperta RPS Energy.

ZasobyGaz ziemny Frakcje ciekłe gazu Łącznie

Kategoria zasobów (MMcf) (Mbbl) (Bcfe)

Potwierdzonezagospodarowane eksploatowane 5176,6 15,7 5,3zagospodarowane nieeksploatowane 4791,0 34,5 5,0niezagospodarowane 283,4 0,2 0,3

Potwierdzone łącznie 10251,0 50,4 10,6

Prawdopodobne 7390,6 44,1 7,7

Potwierdzone plus prawdopodobne 17641,6 94,5 18,2

Możliwe 8156,3 47,2 8,4Łącznie potwierdzone plus 25797,8 141,7 26,6prawdopodobne plus możliwe

16

Ukraina: aktywa powierzchniowe

• 4 urządzenia do przetwarzania gazu o mocy przerobowej 2,78 mln m³ gazu dziennie

• Sieć przesyłowa o łącznej długości 40 km

• Jedno nowoczesne urządzenie wiertnicze, 2 urządzenia do oczyszczania odwiertów,

• Dobrze utrzymana stacja rozrządowa oraz prywatne połączenie kolejowe z głównym systemem kolejowym

17

KOV Syria Blok 9 nie został dotychczas

wystarczająco zbadany; na powierzchni ponad 10 tys. km² wykonano jedynie cztery odwierty, w tym dwa blisko wybrzeża Morza Śródziemnego

Wyjściowy obszar poszukiwań to rejon graniczący z obfitującym w surowce Basenem Palmyridów

Ważne linie przesyłowe ropy i gazu w pobliżu wyjściowego obszaru poszukiwań.

18

Syria: wielkość ma znaczenie

Blok 9

Powierzchnia Bloku 9 objęłaby w przybliżeniu50% Basenu Północno-Karpackiego w PolsceMorze Północne

Polska

Blok 9

Powierzchnia Bloku 9 jest większa niżłączna powierzchnia 40 obszarówkoncesyjnych Seaward na morzupółnocnym

19

Agenda

Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu

20

Przewagi konkurencyjne

Wysokiej jakości projekty

inwestycyjne

Doświadczony zespół

zarządzający

Partnerstwo z lokalnymi partnerami

Duża szansa na wzrost potencjału zasobów

Dobrze zbilansowany

portfel aktywów

Stabilny inwestorKulczyk

Investments

21

Doświadczona kadra kierownicza

Timothy M. Elliott, Prezes Zarządu i Dyrektor Generalny (Dubaj)W latach 1987-1999 Tim Elliott był związany z Grupą Lundin oraz był menedżerem i dyrektorem spółki International Petroleum Corporation w czasie, gdy jej kapitalizacja wzrosła z 10 mln USD do ponad 500 min USD. Do zarządu KOV dołączył 6 kwietnia 2001 r., a od lutego 2006 r. jest Prezesem Zarządu i Dyrektorem Generalnym spółki.

Jock M. Graham, Wicrprezes ds. Wykonawczych (Dubaj)Jock Graham rozpoczął karierę w 1982 r. pracując dla Chevron a następnie pomagał tworzyć szereg międzynarodowych spółek poszukiwawczych w Dubaju. Jest geologiem i zajmował kierownicze stanowiska w spółkach Arabex Exploration, Cabre Exploration International, Coplex Exploration oraz Lundin Oil. Przez wiele lat mieszkał i pracował na terenie Ameryki Południowej, Północnej Afryki oraz na Bliskim Wschodzie. Od lutego 2006 r. jest Wiceprezesem ds. Wykonawczych KOV.

Norman W. Holton, Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów (Calgary)Norm Holton był założycielem i Dyrektorem Generalnym TUSK Energy Inc., w czasie, gdy wartość spółki wzrosła do ok. 210 mln USD w wyniku reorganizacji przekształcającej ją w spółkę poszukiwawczą, którą następnie sprzedano za cenę 230 mln USD. Posiada ponad 35 lat doświadczenia w dziedzinie geologii poszukiwań i zarządzania aktywami naftowo-gazowymi.

Edwin A. Beaman, Wiceprezes ds. Operacyjnych i Inżynieryjnych (Calgary)Edwin Beaman od 35 lat zajmuje się zarządzaniem i inżynierią w sektorze ropy i gazu. W latach 1998-2007 był wiceprezesem ds. Produkcji i Inżynierii w spółkach należących do grupy TUSK. Od 2004 r., do objęcia stanowiska Wiceprezesa KOV, był członkiem Rady Dyrektorów KOV i doradzał spółce w obszarach operacyjnym i inżynieryjnym.

Paul H. Rose, Dyrektor Finansowy (Calgary)Paul Rose posiada uprawnienia Biegłego Rewidenta, karierę zawodową rozpoczął w roku 1978. W latach 1984-2005 pracował dla szeregu podmiotów prywatnych i instytucji państwowych działających w różnych sektorach gospodarki, w tym ropy i gazu. W latach 2005-2006 był Wiceprezesem ds. Finansowych i Dyrektorem Finansowym Canyon Services Group Inc., kanadyjskiej spółki świadczącej usługi w sektorze ropy i gazu. W maju 2007 r. objął stanowisko Dyrektora Finansowego KOV.

22

KOV w skrócie…

Zbilansowany portfel

Światowej klasy możliwości poszukiwawcze i rozpoznawcze

Ambitny program prac

• Brunei to unikatowa szansa na osiągnięcie sukcesu poszukiwawczego na światową skalę – w basenie, z którego wydobyto miliardy baryłek ropy i biliony stóp sześciennych gazu

• Brunei: 4 odwierty w 2010 r.

• Syria: 2 odwierty do końca 2011 r.

• Ukraina: zwiększenie wydobycia i potencjału zasobów

• Dywersyfikacja geograficzna

• Aktywa produkcyjne, na etapie rozpoznania i poszukiwania Zasoby 2P >3 MMboe

Zasoby Warunkowe >53 MMboe

Zasoby perspektywiczne >95 MMboe

Potencjalne zasoby KOV >204 MMboe

Przewagi konkurencyjne • Zespół zarządzający ma łącznie ponad 100 lat doświadczenia w branży

• Stabilny główny inwestor

• Dostęp do możliwości inwestycyjnych

23

Kontakt

Biuro w CalgarySuite 1170, 700-4th Avenue SWCalgary, Alberta, T2P 3J4, CanadaT: +1 403 264 8877F: +1 403 264-8861

Biuro w Dubaju123, Al Shaffar Investment Building3rd Interchange, Sheikh Zayed RoadP.O. Box 37174, Al QuozDubai, United Arab EmiratesT: +971 (4) 339 5212F: +971 (4) 339 5174

Jakub KorczakPełnomocnik, Investor Relations Officerul. Krucza 24/2600-526 Warszawa, PolskaT: +48 22 522 3150Email: jkorczak@kulczykoil.ca

24

Załącznik 1: konwersja miar

Ropa i ciekłe frakcje gazu ziemnego Gaz ziemny bbl baryłka Mcf tysiąc stóp sześciennych bbls baryłki Mcm tysiąc metrów sześciennych Bbbls miliard baryłek MMcf milion stóp sześciennych Mbbls tysiąc baryłek Mcf/d tysiąc stóp sześciennych

dziennie MMbbls milion baryłek MMcf/d milion stóp sześciennych

dziennie MSTB tysiąc baryłek w warunkach

powierzchniowych MMBTU milion BTU (British Thermal

Units (brytyjska jednostka cieplna))

bbls/d baryłek dziennie Bcf miliard stóp sześciennych BOPD or bopd baryłek ropy dziennie Bcm miliard metrów sześciennych NGLs ciekłe frakcje gazu ziemnego GJ gigadżul STB baryłki w warunkach

powierzchniowych Tcf bilion stóp sześciennych

Konwersja z Na Mnożyć przez Tysiąc stóp sześciennych (Mcf) Metry sześcienne (m3) 28,174 Metry sześcienne (m3) Stopy sześcienna (cf) 35,494 Baryłki (bbls) Metry sześcienne (m3) 0,159 Metry sześcienne (m3) Baryłki (bbls) 6,290 Stopy (ft) Metry (m) 0,305 Metry (m) Stopy (ft) 3,281 Mile (mi) Kilometry (km) 1,609 Kilometry (km) Mile (mi) 0,621 Akry (a) Hektary (ha) 0,405 Hektary (ha) Akry (a) 2,471

25

Załącznik 2: Zasady klasyfikacji zasobów

Źródło: www.spe.org