III kwartał - Polnord...Podsumowanie III kwartału 2016 r. SPRZEDAŻLOKALI: 236 SZTUK LOKALE ODDANE...

Wyniki finansowe

III kwartał

15 listopada 2016

2

Spis treści

1. Wyniki a konsensus rynkowy

2. Podsumowanie wyników 3Q 2016

3. Wybrane dane finansowe i operacyjne

4. Przychody, sprzedaż i oferta

5. Wyniki finansowe

6. Istotne wydarzenia

WykonanieKonsensus rynkowy

Prognoza PAPzmiana

3Q2016 3Q2016

Przychody 51,4 47,1 9,1%

EBITDA 0,5 2,4 -77,7%

EBIT 0,3 2,0 -87,1%

Zysk netto 2,53 2,47 2,6%

WykonanieKonsensus rynkowy

Prognoza PAPzmiana

1-3Q 2016 1-3Q 2016

Przychody 156,6 152,3 2,8%

EBITDA 5,5 7,4 -25,1%

EBIT 4,7 6,4 -26,7%

Zysk netto 5,6 5,6 0,8%

Porównanie wyników i konsensusu rynkowego

Podsumowanie wyników 3Q 2016

Podsumowanie III kwartału 2016 r.

SPRZEDAŻ LOKALI: 236 SZTUK

LOKALE ODDANE (AKTY): 200 SZTUK

13 688 PUM

PRZYCHODY: 51 371 TYS. ZŁ

EBITDA: 534 TYS. ZŁ

ZYSK NETTO: 2 533 TYS. ZŁ

SPRZEDAŻ

WYNIKI FINANSOWE

DANE OPERACYJNE

WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY:3Q – 253 LOKALE

SPRZEDAŻ LOKALI: 782 SZTUK

LOKALE ODDANE (AKTY): 665 SZTUK

34 398 PUM

ZYSK NETTO: 5 602 TYS. ZŁ

PRZYCHODY: 156 612 TYS. ZŁ SPRZEDAŻ

WYNIKI FINANSOWE

DANE OPERACYJNE

EBITDA: 5 541 TYS. ZŁ

WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY:1-3Q – 812 LOKALE

Podsumowanie I-III kwartał 2016 r.

Wybrane dane finansowe i operacyjne

28 675

19 888 20 675

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

2015 1-3Q 2015 1-3Q 2016

380,2 389,4

52,6% 53,5%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

500,0

2015 3Q 2016

1 054792 782

-100

100

300

500

700

900

1 100

1 300

1 500

2015 1-3Q 2015 1-3Q 2016

185,8

156,6

19,7%

29,4%

19,0%

21,0%

23,0%

25,0%

27,0%

29,0%

50,0

70,0

90,0

110,0

130,0

150,0

170,0

190,0

210,0

1-3Q 2015 1-3Q 2016

8

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I RENTOWNOŚĆ BRUTTO SPRZEDAŻY SPRZEDAŻ NETTO MIESZKAŃ

ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO ORAZ WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA FINANSOWEGO NETTO DO KAPITAŁU

WŁASNEGO

[tys. zł]

KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I SPRZEDAŻY

[mln zł]

[mln zł] [szt.]

Wybrane dane finansowe i operacyjne

Wybrane dane finansowe i operacyjne w III kwartale

01.07.2016 - 01.07.2015 -

30.09.2016 30.09.2015

Przychody ze sprzedaży 51 371 89 134 -42,4%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 17 607 13 102 34,4%

Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 253 1 951 -87,0%

Zysk (strata) netto 2 533 -781

Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży 6 203 6 841 -9,3%

Pozostałe koszty operacyjne 2 585 4 352 -40,6%

Koszty finansowe 3 816 5 446 -29,9%

Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 4 576 2 800 63,4%

BILANS 30.09.2016 31.12.2015

Kapitał własny 728 583 722 817 0,8%

Suma aktywów 1 436 047 1 398 706 2,7%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62 850 53 746 16,9%

Zadłużenie finansowe netto 389 380 2,4%

RACHUNEK ZYSKÓW I STRATtys. zł

2016/2015

Wybrane dane finansowe i operacyjne w I-III kwartale

01.01.2016 - 01.01.2015 -

30.09.2016 30.09.2015

Przychody ze sprzedaży 156 612 185 808 -15,7%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 45 992 36 683 25,4%

Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 4 708 2 051 129,6%

Zysk (strata) netto 5 602 -986

Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży 20 675 19 888 4,0%

Pozostałe koszty operacyjne 15 344 11 766 30,4%

Koszty finansowe 11 742 17 685 -33,6%

Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 8 765 8 429 4,0%

BILANS 30.09.2016 31.12.2015

Kapitał własny 728 583 722 817 0,8%

Suma aktywów 1 436 047 1 398 706 2,7%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62 850 53 746 16,9%

Zadłużenie finansowe netto 389 380 2,4%

RACHUNEK ZYSKÓW I STRATtys. zł

2016/2015

11

88

115

80

2

9

66

78

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

4Q2016 2017 2018 po 2018

obligacje kredyty

mBank

39 mln zł

Noble Securities50 mln zł

przedterminowy wykupNoble Securities 7,1 mln zł

Zapadalność długu

Przychody, sprzedaż i oferta

Rentowność inwestycji w podziale na miasta w I-III kwartale

(w spółkach w 100% zależnych od Polnord SA)

226

178

92

28

3

12,5%

12,4%

3,8%

19,4%

15,1%

-1%

4%

9%

14%

19%

24%

29%

34%

39%

0

50

100

150

200

250

Warszawa Trójmiasto Łódź Olsztyn Szczecin

Liczba lokali oddanych Rentowność brutto ze sprzedaży

Liczba lokaliPowierzchnia

lokali[tys. zł] Udział % [tys. zł]

Rentowność

brutto ze

sprzedaży

Warszawa 226 12 549 75 332 51% 9 381 12,5%

Trójmiasto 178 9 098 45 727 31% 5 669 12,4%

Olsztyn 28 1 325 5 833 4% 1 130 19,4%

Szczecin 3 183 1 041 1% 157 15,1%

Łódź 92 3 793 18 390 13% 704 3,8%

Łącznie Część I 527 26 947 146 323 100% 17 041 11,6%

Warszawa 124 6 727 50 563 94% 14 076 27,8%

Wrocław 4 198 1 176 2% 333 28,3%

Trójmiasto 10 527 2 311 4% 271 11,7%

Łącznie Część II 138 7 452 54 051 100% 14 680 27,2%

Łącznie Część I i II 665 34 398 200 374 31 721 15,8%

Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA

Podsumowanie Część I i Część II

I-III Q 2016

Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży

Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA

Projekt

Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta

Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty

Projekt



Rentowność

brutto ze

sprzedaży

Warszawa

Śródmieście Wilanów 121 6 490 45 773 31% 4 218 9%

Neptun I 105 6 058 29 559 20% 5 163 17%

Trójmiasto

Ostoja Myśliwska I-II 1 112 506 0% 128 25%

2 Potoki 44 2 073 8 148 6% 699 9%

Dwa Tarasy I-II 97 4 608 23 486 16% 4 216 18%

Brama Sopocka I 36 2 305 13 587 9% 626 5%

Olsztyn

Osiedle Tęczowy Las 28 1 325 5 833 4% 1 130 19%

Szczecin

Ku Słońcu 3 183 1 041 1% 157 15%

Łódź

City Park 92 3 793 18 390 13% 704 4%

Łącznie Część I 527 26 947 146 323 100% 17 041 12%

I-III Q 2016


Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA

Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty

Ostoja Wilanów 35 2 313 18 034 33% 2 717 15%

Stacja Kazimierz 89 4 413 32 529 60% 11 359 35%

Wrocław

Osiedle Moderno 4 198 1 176 2% 333 28%

Trójmiasto

Aquasfera 10 527 2 311 4% 271 12%

Łącznie Część II 138 7 452 54 051 100% 14 680 27%

Łącznie Część I i II 665 34 398 200 374 100% 31 721 16%

Dane ważone udziałem Polnord

Podsumowanie Część I i Część II

Projekt



Rentowność

brutto ze

sprzedaży

I-III Q 2016


Porównanie sprzedaży I-III Q’16 vs I-III Q’15

306

227

5872

56

75

372

163

39

84

49

75

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin Łódź Wrocław

Sprzedaż wI-III kwartale 2015 r.

Sprzedaż wI-III kwartale 2016 r.

Sprzedaż 100% Polnord: 608 w I-III Q’16 vs 594 lokali I-III Q’15

Projekty uruchomione w I-III kwartale

Chabrowe Wzgórze etap I

• 6.507 m2 PUM

• 152 lokale

• Rozpoczęto: 1Q2016

• Planowane zakończenie: 3Q2017

Spółki zależne w 100% od Polnord SAProjekty uruchomione:

686 lokali, ok. 35.720 PUM

Brzozowy Zakątek (bud. A2)

• 7.520 m2 PUM

• 129 lokali



Tęczowy Las II (bud. 8)

• 5.251 m2 PUM

• 87 lokali



Neptun II etap I

• 3.447 m2 PUM

• 65 lokali



Brzozowy Zakątek (bud. A3)

• 5.654 m2 PUM

• 99 lokali

• Planowane rozpoczęcie: 3Q2016


Ku Słońcu Etap III (bud.4)

• 7.341 m2 PUM

• 154 lokale

• Planowane rozpoczęcie: 3Q2016


Projekty uruchomione w I-III kwartale

Projekty uruchomione: 125 lokali, ok. 8.900 PUM

Spółki współzależne

Ostoja Wilanów (Etap VIII)

• 2.493 m2 PUM

• 23 lokale



Aquasfera (bud. T3 klatki C i D)

• 2.319 m2 PUM

• 43 lokale


• Planowane zakończenia 4Q2017

Apartamenty Innova (Etap II B)

• 4 084 m2 PUM

• 59 lokali



Wyniki finansowe

Rachunek zysków i strat

Za okres Za okres Za okres

od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2015

do 30.09.2016 do 30.09.2015 do 30.09.2015

dane przekształcone dane opublikowane

Przychody ze sprzedaży 156 612 185 808 185 808

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 146 795 169 791 169 791

od jednostek powiązanych 0 0 0

Przychody ze sprzedaży usług 2 723 4 142 4 142


Przychody z wynajmu 7 095 11 874 11 874


Koszt własny sprzedaży -110 620 -149 124 -149 124

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 45 992 36 683 36 683

Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych -8624 -3 868 -3 868

Koszty sprzedaży -4 659 -5 343 -5 343

Koszty ogólnego zarządu -16 016 -14 546 -14 546

Pozostałe przychody operacyjne 3 359 890 890

Pozostałe koszty operacyjne -15 344 -11 766 -5 705

Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 4 708 2 051 8 111

Przychody finansowe 4 046 3 998 3 998

Koszty finansowe -11 742 -17 685 -17 685

Wynik ze zbycia / okazyjnego nabycia jednostki zależnej 0 0 0

Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 8 765 8 429 8 429

Zysk (strata) brutto 5 777 -3 207 2 854

Podatek dochodowy -175 2 364 2 364

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 5 602 -843 5218

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 0 -143 -143

Zysk (strata) netto 5 602 -986 5075

Wyszczególnienie [tys. zł]

Bilans – Aktywa

Wyszczególnienie [tys. zł]Stan na

30.09.2016

Stan na

31.12.2015

AKTYWA

Aktywa trwałe 744 112 748 984

Rzeczowe aktywa trwałe 8 409 2 445

Nieruchomości inwestycyjne 503 267 517 038

Aktywa niematerialne 242 309

Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności 92 164 83 390

Wartość firmy 16 16

Pożyczki udzielone 0 0

Należności długoterminowe 99 080 104 870

Pozostałe aktywa finansowe 34 33,65502

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 40 901 40 882

Aktywa obrotowe (z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży) 684 944 642 730

Zapasy 525 967 478 605

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 26 823 30 952

Pożyczki udzielone 58 177 67 165

Należności z tyt. podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 7 157 8 971

Należności z tytułu podatku dochodowego 795 126

Rozliczenia międzyokresowe 3 173 3 165

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62 850 53 746

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 6 992 6 992

Aktywa obrotowe (w tym zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży) 691 935 649 722

SUMA AKTYWÓW 1 436 047 1 398 706

Bilans – Pasywa

Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 30.09.2016 Stan na 31.12.2015

PASYWA

Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 728 583 722 817

Kapitał podstawowy 65 386 65 266

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 974 670 1 059 755

Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -8 648 -8 351

Pozostałe kapitały rezerwowe 202 136 223 482

Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -504 961 -617 334

Kapitał własny ogółem 728 583 722 817

Zobowiązania długoterminowe 312 932 364 337

Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 311 213 363 870

Rezerwy 467 467

Pozostałe zobowiązania 1 251 0

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0

Rozliczenia międzyokresowe 0 0

Zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań bezpośrednio

związanych z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży)394 532 311 552

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 38 457 20 986

Bieżąca część długoterminowa kredytów bankowych i pożyczek 9 100 9 161

Krótkoterminowe kredyty odnawialne 0 0

Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 131 977 60 929

Zobowiązania z tytułu podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 6 214 12 561

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 77

Pozostałe zobowiązania finansowe 191 0

Rozliczenia międzyokresowe 0 0

Otrzymane zaliczki 105 725 114 194

Rezerwy 467 467

Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako

przeznaczone do sprzedaży0 0

Zobowiązania krótkoterminowe 394 532 311 552

Zobowiązania razem 707 464 675 889

SUMA PASYWÓW 1 436 047 1 398 706

Istotne wydarzenia

Istotne wydarzenia w III kwartale 2016 r.

• Emisja niezabezpieczonych obligacji o wartości 40 mln zł

• Aktualizacja wartości inwestycji w Saratowie do 0 zł

• Wprowadzenie do sprzedaży 3 projektów: Szczecin Ku Słońcu etap III bud. 4,Brzozowy Zakątek A3 oraz Olsztyn Tęczowy Las II bud. 8

• Ustalenie nowych zasad współpracy z KB Dom• nowe zasady przetargów• wydłużenie terminów płatności• zmiana formuły realizacji umów

• Objęcie 50% udziałów w Stacji Kazimierz III

• Złożenie zawiadomienia do prokuratury w związku z działalnością byłych władz Spółki

Istotne wydarzenia po III kwartale 2016 r.

• Wprowadzenie do sprzedaży projektu Rezydencja Brzozowy Zakątek (107 lokali, 6592 PUM)

• Wprowadzenie do sprzedaży projektu Stacja Kazimierz III (173 lokale, 10549 PUM)

• Przedterminowy wykup części obligacji NS2 na kwotę 7,1 mln zł (zwolnienie hipotekiz nieruchomości pod Rezydencję Brzozowy Zakątek)

• Wykup obligacji mBank zgodnie z terminem zapadalności na kwotę 10,5 mln zł

• Złożenie pozwu przeciwko MPWiK i Miastu Stołecznemu Warszawa w sprawie o przejęciena własność urządzeń SOWD na kwotę 52 mln zł

• Wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie dotyczący roszczeń za bezumowne korzystanie przezMPWiK z urządzeń wodno-kanalizacyjnych na terenie Miasteczka Wilanów

Dziękujemy za uwagę

DISCLAIMER:Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA.

KONTAKT DLA INWESTORÓW

VALUE COMMUNICATION

EWA KUMOREK-FEDOR

E-MAIL: [email protected]

TEL: 605 110 832

III kwartał - Polnord...Podsumowanie III kwartału 2016 r. SPRZEDAŻLOKALI: 236 SZTUK LOKALE ODDANE...

Documents

Transcript of III kwartał - Polnord...Podsumowanie III kwartału 2016 r. SPRZEDAŻLOKALI: 236 SZTUK LOKALE ODDANE...