Serdecznie witamy na

III Krakowskiej Konferencji Matematyki Finansowej

Temat tegorocznej edycji to:

„Inżynieria finansowa w różnych

sektorach gospodarki”.

KRAKÓW, 30.05–01.06.2014

O PROJEKCIE

Mamy ogromną przyjemność gościć Państwa na

III Krakowskiej Konferencji Matematyki Finansowej. Cieszymy

się, że postanowiliście spędzić ten weekend razem z nami, badając

świat finansów i gospodarki z pomocą potężnego narzędzia, jakim

jest matematyka finansowa. Dołożyliśmy wszelkich starań, aby

program naukowy był jak najbardziej wartościowy merytorycznie.

Jesteśmy przekonani, że wykłady wybitnych ekspertów wzbudzą

Państwa zainteresowanie, a wyniesiona z nich wiedza będzie

cennym uzupełnieniem posiadanych już wiadomości.

Jak wskazuje hasło przewodnie tegorocznej Konferencji

„Inżynieria finansowa w różnych sektorach gospodarki” agenda

przewiduje dużą różnorodność podejmowanych tematów, stąd jest

skierowana do szerokiego grona słuchaczy. Mamy nadzieję, że

zaciekawi zarówno studentów, jak i doktorantów oraz

pracowników naukowych. Program został podzielony na pięć

oddzielnych bloków, które pomimo, że prezentują odmienne

podejście do tematu, to wzajemnie się uzupełniają. Naszym

zamysłem było, aby konferencja była swoistym pomostem

pomiędzy środowiskiem akademickim, a światem branżowym,

ukazywała studentom wkraczającym na rynek pracy możliwe

ścieżki rozwoju.

Przedsięwzięcie to zostało zorganizowane przez Koło

Naukowe Modelowania Finansowego działające na Wydziale

Matematyki Stosowanej Akademii Górniczo-Hutniczej im.

Stanisława Staszica w Krakowie. W szczególności wydarzenie

było koordynowane przez Komitet Organizacyjny składający się

z 20 członków Koła.

PRELEGENCI

Dziękujemy serdecznie prelegentom za przybycie, jesteśmy

wdzięczni, że zechcieli podzielić się z nami swoją wiedzą

i doświadczeniem. Wybitni profesorzy i doktorzy, znakomici

specjaliści nadają corocznie kształt temu wydarzeniu i stanowią

o jego randze. Uczestnicy konferencji będą też mieli możliwość

wysłuchać referatów, a także do dyskusji z ich autorami.

Z pewnością nie zabraknie wśród nich świeżych i ciekawych

spojrzeń na nurtujące zagadnienia.

Nasze zaproszenia przyjęli:

Dr hab. Rafał Weron, prof. PWr – wykładowca na

Politechnice Wrocławskiej i NTNU w Trondheim, konsultant

firm energetycznych i finansowych, aktywnie zajmuje się

zarządzaniem ryzykiem i prognozowaniem na rynku

elektroenergetycznym oraz stosowaniem narzędzi statystyki

obliczeniowej do zagadnień finansowych i ubezpieczeniowych.

Prof. dr hab. Jacek Osiewalski – kierownik Katedry

Ekonometrii i Badań Operacyjnych Uniwersytetu Ekonomicznego

w Krakowie, w swoich pracach skupia się głównie na

modelowaniu i prognozowaniu ekonometrycznym oraz teorii

wnioskowania statystycznego w ujęciu bayesowskim.

Przewodniczący Komitetu Statystyki i Ekonometrii PAN, członek

m.in. Polskiego Towarzystwa Matematycznego. Jako jedyny

naukowiec w naszej części Europy otrzymał tytuł „Fellow of

Journal of Econometrics" za publikacje w tym prestiżowym

czasopiśmie.

Prof. dr hab. Marek Capiński – wykładowca na Wydziale

Matematyki Stosowanej AGH. Autor ponad 50 publikacji

naukowych i 9 książek z zakresu matematyki finansowej,

metod stochastycznych i rachunku prawdopodobieństwa.

Współpracujący m.in. z wydawnictwami Cambridge University

Press i Springer Verlag oraz uniwersytetem w Yorku.

Michał Binkowski – absolwent Uniwersytetu Jagiellońskiego na

kierunku: Administracja oraz studiów podyplomowych na

Uniwersytecie Warszawskim, kierunek: Prawo rynku

kapitałowego. Od 7 lat związany z instytucjami finansowymi,

obecnie specjalista w zakresie ryzyka operacyjnego i compliance

w banku UBS. Prowadzi działalność szkoleniową w zakresie

wdrażania metodologii Business Model Canvas w istniejących

oraz nowopowstających przedsiębiorstwach.

Justin Murphy – graduated from D.I.T. (Dublin Institute of

Technology) in 2002 and has a B.Sc. in Business Studies,

specializing in Accounting. He also has a B.Sc. Management from

Trinity College, Dublin. He has been employed by State Street

since 2002.

Katarzyna Ranosz – she graduated from University of Science

and Technology in Krakow (AGH) in 2008 and has a Master

Degree in Management and Marketing, specializing in Finance.

She has been employed by State Street since 2010, she previously

worked for Shell Polska Sp z o.o (2008-2010).

Piotr Gunia – dyrektor ds. Analiz giełdowych w firmie

proTRADER oraz trader indywidualny. Od kilkunastu lat

związany z rynkami finansowymi. W handlu na rynkach

wykorzystuje głównie Price action oraz Geometrię rynku.

Poprzednio pracował jako trader dla OSTC.

Alicja Zachura, MBA – absolwentka matematyki stosowanej na

UJ oraz studiów MBA (SPiZ AE w Krakowie; licencjonowanych

przez University of Teesside w Wlk. Brytanii). Przez ponad 10 lat

uzbrajała największy polski koncern naftowy - PKN ORLEN S.A.

– w tkankę analityczną w obszarach związanych

z prognozowaniem oraz szeroko pojętymi analizami

kwantyfikowalnego ryzyka. Autorka szeregu autorskich modeli

matematycznych, dzięki którym odpowiednio wcześnie udało się

zdefiniować zmianę paradygmatu na rynkach towarowych.

Przez ostatnie ponad 6 lat pracy w Koncernie orlenowski Ekspert

ds. Zarządzania Ryzykiem.

Grzegorz Gawron, PRM – absolwent informatyki i ekonomii

Uniwersytetu Warszawskiego, specjalizujący sie w tworzeniu

systemów wyceny i zarządzania ryzykiem w instytucjach

finansowych, Professional Risk Manager (2007 PRM Focus

Award), obecnie Pricing/Risk Consultant w Lloyds TSB Bank,

poprzednio m.in. Development Manager w HSBC, Project

Manager w Lehman Brothers oraz Analyst w Barclays Capital.

Dr Grzegorz Goryl – absolwent Uniwersytetu Jagiellońskiego,

studia magisterskie oraz doktorat z fizyki, podyplomowe studia

z matematyki finansowej na Wydziale Matematyki Stosowanej

Akademii Górniczo-Hutniczej, obecnie analityk w zespole Quants

Strats w banku Credit Suisse, a poprzednio quant w funduszu

hedgingowym Superfund.

Jadwiga Żarna, PRM – absolwentka Uniwersytetu

Jagiellońskiego, kierunek: Matematyka finansowa oraz studiów

podyplomowych Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu,

kierunek: Zarządzanie ryzykiem. Specjalizuje się w zarządzaniu

ryzykiem w przedsiębiorstwach, w szczególności w zakresie

strategii hedgingowych, wyceny instrumentów zabezpieczających

i rachunkowości zabezpieczeń. Obecnie pracuje w dziale ryzyka

w CAN-PACK S.A. Posiada również doświadczenie

w kontrolowaniu ryzyka w domach maklerskich.

Konrad Augustyński, CFA, PRM – doradca inwestycyjny,

poprzednio m.in. Risk Manager w BRE Bank, Quant w Barcalys

Capital w Londynie, a obecnie zarządzający portfelem obligacji

i pochodnych w TFI PZU.

Jakub Trybuła – absolwent Wydziału Matematyki Stosowanej

AGH, obecnie doktorant Matematyki na UJ. W pracy naukowej

zajmuje się wykorzystaniem teorii sterowania stochastycznego

i innych narzędzi matematyki do rozwiązywania problemów

matematyki finansowej.

Dr Daniel Synowiec – absolwent Wydziału Matematyki

Stosowanej Akademii Górniczo-Hutniczej, studia magisterskie

oraz doktorat z matematyki; obecnie analityk w zespole Quants

Strats w banku Credit Suisse, a poprzednio quant w funduszu

hedgingowym Superfund.

HARMONOGRAM KONFERENCJI

Piątek, 30 maja 2014 r.

Blok naukowy

8:30 – 9:15 Oficjalne otwarcie konferencji

9:15 – 10:15 „Modelowanie i prognozowanie cen energii

elektrycznej” – dr hab. Rafał Weron, prof. PWr

10:30 – 11:30 „Długookresowe związki między dziennymi cenami

na kilku rynkach” – prof. dr hab. Jacek Osiewalski

11:30 – 12:00 Przerwa na lunch

12:00 – 13:00 „Ryzyko kredytowe: modele i instrumenty”

– prof. dr hab. Marek Capiński

Czas wolny

Blok firmowy

15:00 – 16:00 Firma UBS – „Operational Risk in the

organization” – Michał Binkowski

16:05 – 17:05 Firma State Street – „Hedge Funds Overview”

– Justin Murphy i Katarzyna Ranosz

17:15 – 18:15 Firma Protrader – „Wzór na trend - geometryczny

wymiar spekulacji na giełdzie” – Piotr Gunia

20:00 Wieczorek zapoznawczy

Sobota, 31 maja 2014 r.

Blok biznesowy

9:00 – 10:00 "Metody ilościowe w biznesie – aspekty praktyczne"

– Alicja Zachura

10:15 – 11:15 „Real time OLAP in risk management”

– Grzegorz Gawron, PRM

11:30 – 12:10 „Diabeł tkwi w szczegółach” – Grzegorz Goryl

12:15 – 13:00 „Zarządzanie ryzykiem rynkowym w przedsię -

biorstwie produkcyjnym” – Jadwiga Żarna

Czas wolny

Blok absolwentów

15:30 – 16:15 „Matematyka finansowa okiem praktyka”

– Konrad Augustyński, PRM, CFA

16:15 – 17:00 „Optymalizacja portfela inwestycyjnego dla

monotonicznej modyfikacji funkcjonału Markowitza”

– Jakub Trybuła

17:10 – 17:40 "Quant – praca (nie tylko) dla matematyka?"

– dr Daniel Synowiec

20:00 Spotkanie integracyjne w klubie studenckim Gwarek

Niedziela, 1 czerwca 2014 r.

Konkurs studenckich referatów

10:00 – 10:30 „Zastosowania kopuł w analizie zależności między

instrumentami finansowymi” – Paweł Budzianowski (Uniwersytet

im. Adama Mickiewicza w Poznaniu) i Jacek Babiński

(Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)

Abstrakt: Analiza zależności w ujęciu wielowymiarowym,

w przypadku odejścia od modeli eliptycznych, powoduje znaczne

trudności. W naszym referacie przedstawiamy pojęcie kopuli oraz

pokażemy, jak za jej pomocą można opisać całkowitą zależność

pomiędzy zmiennymi. Przywołamy podstawowe pojęcia,

twierdzenie Sklara oraz podstawowe rodziny kopuł. Ponadto

przedstawimy wyniki badań empirycznych wykorzystujących

obecny poziom rozwoju analizy zależności za pomocą kopuł.

10:35 – 11:05 „Czy GARCH potrzebuje parametrów?”

– Mateusz Płaziak (Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława

Staszica w Krakowie)

Abstrakt: Kiedy w roku 1986 profesor Bollerslev wprowadził

model GARCH, okazał się on o wiele bardziej przydatny

w praktyce niż jego pierwotny odpowiednik ARCH. To jednak

ekonomistom nie wystarczyło, dlatego na przestrzeni lat powstało

wiele modyfikacji mających na celu udoskonalenie modelu przy

określonych warunkach. W referacie poruszamy tematykę

nieparametrycznego modelu GARCH.

11:20 – 11:50 „Klasyczne podejście do teorii użyteczności”

– Waldemar Wyka i Wioletta Szeligowska (Politechnika Łódzka)

Abstrakt: Klasyczna teoria von Neumanna-Morgensterna

zakłada, że przy podejmowaniu decyzji finansowych ludzie

posługują się dwukrotnie różniczkowalną i ściśle rosnącą funkcją

użyteczności swojego majątku, a jeśli mają awersję do ryzyka, ich

funkcja użyteczności jest wklęsła. Idea ta uczyniła z ekonomii

naukę ścisłą, ale od momentu powstania tej teorii, zauważono, że

szereg eksperymentów pozostaje w sprzeczności z jej

twierdzeniami.

11:55 – 12:25 „Modelowanie zmienności i ryzyka inwestycji

w złoto” – Celina Otolińska (Akademia Górniczo-Hutnicza im.

Stanisława Staszica w Krakowie)

Abstrakt: Przewodniczący Systemu Rezerwy Federalnej Stanów

Zjednoczonych, Ben Bernanke, powiedział kiedyś: „Nikt tak

naprawdę nie rozumie cen złota”. W niniejsze pracy, mówiącej

o badaniu zmienności i ryzyka inwestycji w złoto, pokażę, że choć

mamy tylko jeden szereg, tylko złota, model GARCH(1,1),

zazwyczaj wystarczający w takich sytuacjach, tu okazuje się nie

wyjaśniać wszystkiego. Zaprezentuję krok po kroku metodę

wyznaczaniu wartości zagrożonej przy użyciu metody

modelowania heteroskedastyczności warunkowej. Prezentacja

praktyczna.

13:15 – 13:45 „Klucz do sukcesu czyli jak zarządzać ryzykiem

w przedsiębiorstwie” – Karolina Rogusz i Iga Momot

(Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu)

Abstrakt: Ruchy kursów walutowych, zmiany cen na rynkach

towarowych oraz zmiany stóp procentowych wpływają nie tylko

na wielkość zysków, ale mogą przyczynić się do sytuacji, w której

firma walczy o przetrwanie. W naszym referacie przedstawimy

proces zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie.

13:50 – 14:20 „Metody przybliżonej oceny ryzyka finansowego

inwestycji innowacyjnych” – Jakub Zwoliński (Akademia

Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie)

Abstrakt: Członkowie Koła Naukowego Modelowania

w Finansach uczestniczą w promocji innowacyjnych

przedsięwzięć gospodarczych podejmowanych przez studentów

i pracowników AGH. Ważnym elementem wspierania takiej

działalności jest ocena ryzyka planowanych innowacyjnych

projektów wdrożeniowych. Projekty takie m.in. studenci

i doktoranci mogą rejestrować w bazie danych online na stronie

www.pbf.pl/innowacje/index.php. Aplikacja zarządzająca bazą

oblicza również podstawowe wskaźniki dyskontowej

efektywności inwestycji, takie jak NPV, Payback Time (PT), IRR

i MIRR. Ocena ryzyka inwestycji innowacyjnych dokonywana

była do tej pory metodą histogramową, która pozwalała określić

wariancję NPV metodą symulacji. W niniejszym referacie

proponujemy inną metodę, oparta o bezpośrednie, analityczne

wyznaczanie rozkładu prawdopodobieństwa NPV jako sumy

rozkładów dla poszczególnych okresów planowania inwestycji.

Obie metody zostaną porównane dla kilku charakterystycznych

typów inwestycji. Dla portfela inwestycji, dla których

wyznaczone zostały oceny efektywności, możliwa jest

wielokryterialna ocena i wizualizacja wskaźników w układzie

współrzędnych Rentowność-Ryzyko, przy czym rentowność

obliczana jest jako iloraz wartości oczekiwanej NPV

i zdyskontowanej wartości inwestycji.

14:25 – 14:55 „Wskaźnik RSI. Przykład zastosowania w tradingu

algorytmicznym” – Damian Sierpiński (Akademia Górniczo-

Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie)

Abstrakt: W czasie referatu podana zostanie definicja wskaźnika

RSI oraz jego możliwe warianty. Przedstawiona zostanie oparta

o niego prosta strategia tradingu algorytmicznego oraz przykłady

back-testów na danych historycznych.

15:15 Oficjalne zakończenie konferencji

INFORMACJE ORGANIZACYJNE

Uprzejmie informujemy, iż wszystkie wykłady konferencyjne

i prelekcje odbędą się w budynku B7 w sali 1.8.

Dokładny adres: Wydział Matematyki Stosowanej Akademii

Górniczo-Hutniczej im. Stanisława Staszica w Krakowie

ul. Czarnowiejska 70, 30-059 Kraków.

W trakcie przerw między prelekcjami zapraszamy wszystkich

uczestników na bezpłatny poczęstunek do sali 2.1.

Certyfikaty uczestnictwa w konferencji można odbierać

jedynie trzeciego dnia konferencji (niedziela). Nie ma

obowiązku obecności na wszystkich wystąpieniach, aby

otrzymać certyfikat.

W razie jakichkolwiek pytań prosimy o kontakt pod numerem

telefonu: 781 073 844 – Katarzyna Piechnik (Sprawy

Naukowe) oraz 798 529 526 – Jakub Mikrut (Sprawy

Organizacyjne).

GŁÓWNI PARTNERZY

UBS jest jedną z wiodących globalnych instytucji finansowych.

Działalność firmy koncentruje się na trzech głównych obszarach:

zarządzaniu majątkiem, zarządzaniu aktywami oraz bankowości

inwestycyjnej. W UBS w Krakowie pracownicy współpracują

z zespołami UBS zlokalizowanymi w różnych regionach Europy

i świata. Zapewniają im wsparcie w zakresie realizacji najlepszych

w swojej klasie rozwiązań. Uczestniczą w projektach o zasięgu

międzynarodowym, czerpiąc z wzajemnej wymiany doświadczeń

i wiedzy.

ProTRADER to profesjonalna firma tradingowa posiadająca

swoje biura w Warszawie, Krakowie, Katowicach, Rzeszowie,

Gdyni i Poznaniu. Specjalizuje się w handlu kontraktami

krótkoterminowych stóp procentowych STIRs (Euribor, Short

Sterling, Eurodollar, Euroswiss), indeksami (DAX i FTSE, S&P

500), obligacjami (Bund, Gilt, T-Note) oraz produktami

towarowymi takimi, jak: ropa, gaz, artykuły rolne (zboża, kawa,

kakao).

State Street to światowy lider wśród dostawców usług

finansowych dla inwestorów instytucjonalnych. Na całym świecie

ponad 29 tys. profesjonalistów firmy State Street dostarcza

nowatorskich rozwiązań, produktów oraz usług dla największych

klientom instytucjonalnym, zwiększając ich kapitał na każdym

etapie procesu inwestowania.

Pierwsze biuro w Polsce powstało w 2007 roku, obecnie

zatrudniamy już ponad 1800 osób. State Street w Krakowie jest

kluczowym elementem naszej działalności w Europie, dlatego

planujemy dynamiczny rozwój naszej działalności w Polsce

w kolejnych latach.

The Boston Consulting Group jest wiodącą międzynarodową

firmą doradztwa strategicznego. Współpracujemy ze spółkami ze

wszystkich regionów świata i sektorów gospodarki, wspierając je

w tworzeniu strategii biznesowych. Nasze podejście łączy

dogłębną wiedzę na temat dynamiki firm i rynków z bliską

współpracą na wszystkich poziomach organizacji klienta.

Pragniemy być motorem zmiany – dla naszych klientów,

pracowników oraz szeroko rozumianego społeczeństwa.

PARTNERZY

PARTNERZY MEDIALNI

NOTATKI