Grupa Alumetal · W 3Q 2014 sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 5,8% (wzrost o 5,1% w...
19
30 października 2014 Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2014
Transcript of Grupa Alumetal · W 3Q 2014 sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 5,8% (wzrost o 5,1% w...
30 października 2014
Grupa Alumetal
Wyniki za III kwartał 2014
III kwartał 2014 i LTM w skrócie
Wolumen sprzedaży – 37 tys. ton w 3Q 2014 i 151 tys. ton w LTM
Skorygowana EBITDA – 20 mln PLN w 3Q 2014 i 85 mln PLN w LTM
Skorygowany zysk netto – 14 mln PLN w 3Q 2014 i 62 mln PLN w LTM
Niskie zadłużenie dzięki poprawie EBITDA, niskim nakładom inwestycyjnym oraz niskiej efektywnej stawce CIT
Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk
15 387 15 530
14 309 14 132 13 343 13 130
12 054 11 851 12 400
2 743 2 990
2 451
1 642
1 761 1 935
1 695 1 712
1 830
10 000
11 000
12 000
13 000
14 000
15 000
16 000
17 000
18 000
19 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 LTM
CV
PC
W 3Q 2014 sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 5,8% (wzrost o 5,1% w PC i 10,1% w CV)
W LTM sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 4,9% (wzrost o 4,6% w PC i 6,9% w CV)
Metal Bulletin 226 alloy spread w EUR
W 3Q 2014 lekka poprawa relacji cen surowców złomowych w stosunku do cen sprzedaży stopów
0
100
200
300
400
500
600
01-2
008
03-2
008
05-2
008
07-2
008
09-2
008
11-2
008
01-2
009
03-2
009
05-2
009
07-2
009
09-2
009
11-2
009
01-2
010
03-2
010
05-2
010
07-2
010
09-2
010
11-2
010
01-2
011
03-2
011
05-2
011
07-2
011
09-2
011
11-2
011
01-2
012
03-2
012
05-2
012
07-2
012
09-2
012
11-2
012
01-2
013
03-2
013
05-2
013
07-2
013
09-2
013
11-2
013
01-2
014
03-2
014
05-2
014
07-2
014
09-2
014
Marża benchmarkowa (EUR/t)
Wolumen sprzedaży w tys. ton
8%
26% 19%
W 3Q 2014 wolumen sprzedaży wzrósł o 8% do 37 tys. ton
W LTM wolumen sprzedaży wzrósł o 19% do 151 tys. ton
34,4 37,2
93,1
116,9
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
88,1
99,4
126,9
150,7
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
2011 2012 2013 LTM
Przychody ze sprzedaży w mln PLN
7%
22% 16%
W 3Q 2014 przychody ze sprzedaży wzrosły o 7% do 292 mln PLN
W LTM przychody ze sprzedaży wzrosły o 16% do ponad 1180 mln PLN
274,2 292,3
743,7
908,9
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
811,7 844,6
1 015,3
1 180,5
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
2011 2012 2013 LTM
EBITDA w mln PLN
20%
39%
W 3Q 2014 EBITDA wzrosła o 20% do poziomu 20 mln PLN
W LTM EBITDA wzrosła o 39% do poziomu 75 mln PLN
16,4 19,8
35,0
55,9
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
60% 63,0
52,9 54,0
74,9
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
2011 2012 2013 LTM
EBITDA na tonę w PLN
W 3Q 2014 EBITDA jednostkowa wzrosła o 11% do poziomu 531 PLN/t
W LTM EBITDA jednostkowa wzrosła o 17% do poziomu 497 PLN/t
478
531
376
478
0
100
200
300
400
500
600
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
715
532
425
497
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2011 2012 2013 LTM
11%
27%
17%
Zysk netto w mln PLN
14%
83% 53%
W 3Q 2014 zysk netto wzrósł o 14% do 14 mln PLN
W LTM zysk netto wzrósł o 53% do 55 mln PLN
12,4 14,0
22,9
42,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
44,0
34,4 35,8
54,9
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
2011 2012 2013 LTM
Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki 1-3q’14 w tys. PLN
VAT - rozwiązanie rezerwy 1 106
Koszty IPO - 1 490
Cimos - utworzenie rezerwy - 9 757
Wpływ na EBITDA - 10 142
VAT - rozwiązanie rezerwy + odsetki 884
Wpływ na zysk brutto - 9 258
Podatek dochodowy 2 137
Wpływ na zysk netto - 7 121
63,0
52,9 54,0
74,9
85,0*
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
2011 2012 2013 LTM
16,4 19,8
35,0
55,9
20,3*
66,1*
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
24%
89%
57%
W 3Q 2014 skorygowana EBITDA wzrosła o 24% do 20 mln PLN
W LTM skorygowana EBITDA wzrosła o 57% do 85 mln PLN
Skorygowana EBITDA w mln PLN
* Skorygowane o zdarzenia jednorazowe
Skorygowana EBITDA na tonę w PLN
14%
50% 33%
W 3Q 2014 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 14% do 546 PLN
W LTM skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 33% do 564 PLN
478
531
376
478
546* 565*
0
100
200
300
400
500
600
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
715
532
425
497
564*
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2011 2012 2013 LTM
* Skorygowane o zdarzenia jednorazowe
Skorygowany zysk netto w mln PLN
17%
114% 73%
W 3Q 2014 skorygowany zysk netto wzrósł o 17% do 14,5 mln PLN
W LTM skorygowany zysk netto wzrósł o 73% do 62 mln PLN
12,4 14,0
22,9
42,0
14,5*
49,1*
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
44,0
34,4 35,8
54,9
62,0*
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
2011 2012 2013 LTM
* Skorygowane o zdarzenia jednorazowe
Nakłady inwestycyjne w mln PLN
-68%
-74%
-62%
W 3Q 2014 nakłady inwestycyjne spadły o 68% do 2 mln PLN
W LTM nakłady inwestycyjne spadły o 62% do 13 mln PLN
5,1
1,6
28,2
7,4
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
64,2
38,6
33,5
12,7
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
2011 2012 2013 LTM
EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN
W 3Q 2014 cash flow operacyjny wyniósł -2 mln PLN w stosunku do 20 mln PLN zysku EBITDA
W LTM cash flow operacyjny wyniósł 69,5 mln PLN w stosunku do 75 mln PLN zysku EBITDA
16,4 19,8
35,0
55,9
6,1
-2,3
5,8
38,8
-10,0
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
3Q'13 3Q'14 9M'13 9M'14
EBITDA OCF
63,0
52,9 54,0
74,9
17,2
60,9
36,5
69,5
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
2011 2012 2013 LTM
EBITDA OCF
Dług netto i efektywna stawka CIT
Dług netto Efektywna stawka CIT
Na koniec września 2014 dług netto wynosił 62 mln PLN a wskaźnik Dług netto/EBITDA spadł z 1,3x na koniec 2013 do 0,8x na koniec 3Q 2014
Efektywna stawka CIT była ujemna z powodu rezerwy na należność z CIMOS d.d.
112,1
72,1 70,2 61,7
1,8
1,4 1,3
0,8
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2011 2012 2013 9M'14
Net debt Net debt/EBITDA
12,3%
7,8%
1,7%
-1,2%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
2011 2012 2013 9M'14
Rezerwa na należność z CIMOS
Zarząd zdecydował o utworzeniu rezerwy na pełną kwotę zagrożonej należności w wysokości 9.757 tys. PLN w wynikach I półrocza 2014 roku
5 sierpnia 2014 r. Alumetal otrzymała pismo z propozycją spłaty wierzytelności w następujący sposób:
25% kwoty zostanie spłacone w październiku 2014
30% kwoty zostanie rozłożone na 8 półrocznych rat płatnych od października 2015
45% kwoty zostanie umorzone
Do 3 września 2014 r. Cimos d.d. miał wyznaczony przez sąd termin na przedstawienie planu restrukturyzacyjnego
15 października 2014 r. otrzymaliśmy pismo potwierdzające zamiar zapłaty 25% kwoty wierzytelności w listopadzie 2014 (5 dni po zatwierdzeniu planu restrukturyzacyjnego przez sąd w Koper, Słowenia)
Status projektu na Węgrzech
1 października 2014 – akceptacja biznes planu przez Radę Nadzorczą
nakłady inwestycyjne na poziomie 120 mln PLN
ok. 60 tys. ton mocy produkcyjnych wybudowanych w jednym etapie
Uruchomienie produkcji w 4Q 2016
9 października 2014 – podpisanie zlecenia na projektowanie zakładu
10 października 2014 – zawarcie przedwstępnej umowy zakupu gruntu
10 października 2014 – uzyskanie wiążącej oferty rządu Węgier w zakresie dotacji dla projektu (pomoc publiczna maksymalnie 35% kwalifikowanych nakładów inwestycyjnych, podział dotacja/zwolnienie z CIT zbliżony do oczekiwań Zarządu)
Podsumowanie
W 3Q 2014 wyniki finansowe zgodne z oczekiwaniami Zarządu
Sytuacja rynkowa do końca roku 2014 stabilna
Solidne przepływy operacyjne, niskie zadłużenie i uzyskana pomoc publiczna na Węgrzech pozwolą sfinansować nakłady inwestycyjne związane z projektem na Węgrzech oraz kontynuowanie polityki dywidendowej
![PROGRAM NAUCZANIA TECHNIK POJAZDÓW SAMOCHODOWYCH …52].pdf · Zawód: technik pojazdów samochodowych 311 [52] Podbudowa programowa: szkoła dająca wykształcenie średnie Dla](https://static.fdocuments.pl/doc/165x107/5c776dd909d3f291718c4eee/program-nauczania-technik-pojazdow-samochodowych-52pdf-zawod-technik-pojazdow.jpg)
