Grupa Arctic Paper Wyniki za 1H 2016 Documents...Wyniki finansowe Podsumowanie 1H 2016 Strona 3...

Per Skoglund, Acting CEO Arctic Paper

Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper

Grupa Arctic PaperWyniki za 1H 2016

Arctic Paper

ZastrzeżenieProsimy o uważne zapoznanie się z poniższą informacją

Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. („Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientówSpółki oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonaniainwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachętą do złożenia oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania jakichkolwiek transakcji, wszczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki.

Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. Spółka nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności,z wyłączeniem informacji dotyczących Spółki i jej Grupy Kapitałowej. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacjezawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przezSpółkę danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności narynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz giełdę NASDAQ OMX w Sztokholmie, Szwecja. Informacje w niej zawarte zostałyprzekazane do publicznej wiadomości przez Spółkę w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy doprzekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej.

W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiekrodzaju przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające w imieniu Spółki nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności zajakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w skutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niejzawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.

Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadekzmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązektaki wynika z przepisów prawa.

Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanegoźródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, orazzawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Spółki i jej znajomości sektora, w którym Spółka prowadzi działalność. Ze względu na fakt, żeinformacje rynkowe, o których mowa powyżej, mogły zostać w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przezniezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osóbtrzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacjerynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w branży oraz na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny,korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnićsię w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.

Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A.,prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnychwynikających z prawa polskiego i szwedzkiego.

Niniejszą Prezentację należy czytać łącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym raportem rocznym za rok 2015, jak i z raportem za pierwsze półrocze 2016.

Strona 2

Arctic Paper

Agenda

Otoczenie rynkoweWyniki operacyjne Wyniki finansowePodsumowanie 1H 2016

Strona 3

Arctic Paper

Otoczenie rynkowe

Arctic Paper

5 836 5 521 (-5,4)

2 861 2 847 2 673 (-6,1)

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2015 2016 Q2 15 Q1 16 Q2 16

959

901881

891

523 497 498 501

436404 383 390

200

450

700

950

1 200

Fine papers Uncoated woodfree Coated woodfree

Dostawy papierów wysokogatunkowych

Q2 2016 vs. Q2 2015 -6,6%

Niepowlekane bezdrzewne spadek -6,2%

Powlekane bezdrzewne spadek -7,1%

Wzrost wolumenu Arctic Paper +0,3%

Q2 2016 vs. Q1 2016 -6,1%

Niepowlekane bezdrzewne spadek -3,6%

Powlekane bezdrzewne spadek -9,1%

Spadek wolumenu Arctic Paper -7,4%

Struktura wolumenu Arctic Paper YTD 2016

Wolumen 332 t

TON

UWF66%

CWF34%

Miesięczne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie

Kwartalne dostawy papierów wysokogatunkowych w Europie

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph

Tysięc

y to

n

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych EuroGraph

Tysięc

y to

nOkres bieżący Okres porównawczy

Arctic Paper

600

700

800

900

1000

UWF 80g Sheets UWF 80g Reels CWF 90g Sheets CWF 90g Reels

Minimumprice

Averageprice

Maximumprice

Minimumprice

Averageprice

Maximumprice

UWF -0,6% -1,5% -0,9% 3,3% 2,6% 2,5%

CWF -1,8% -3,1% -1,6% 0,9% 0,0% 1,1%

06 16 vs . 06 1506 16 vs . 03 16

Ceny papierów wysokogatunkowych

Czerwiec 2016 vs. marzec 2016

Zmiana średniej ceny w segmencie UWF -1,5%(Arctic Paper: -1,6%)

Zmiana średniej ceny w segmencie CWF -3,1% (Arctic Paper: -0,3%)

Czerwiec 2016 vs. czerwiec 2015

Zmiana średniej ceny w segmencie UWF +2,6%

(Arctic Paper: 2,3%)

Zmiana średniej ceny w segmencie CWF -0,05% (Arctic Paper: 1,2%)

Ceny papierów graficznych rynek niemiecki

Zmiana cen papierów graficznych w EUR - Europa Zachodnia

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI

EUR /

ton

Źródło: Arctic Paper na podstawie danych RISI

Arctic Paper

750 693781

693

-7,5 -11,3

AverageQ1 15

AverageQ2 16

AverageQ2 15

AverageQ2 16

905796 854 796

-12,0 -6,8

AverageQ1 15

AverageQ2 16

AverageQ2 15

AverageQ2 16

861 871906 922 926 931 932

880853 839

803 789 806

821

774 770 765742 725

743 759797 810

789

737

682

0

100

200

300

400

500

600

700

300

500

700

900

1 100

Ceny celulozy

Porównanie średnich cen Q2 2016 do Q2 2015

NBSK (długowłóknista): spadek 6,8%

BHKP (krótkowłóknista): spadek 11,3%

Spadek kosztów Arctic Paper o 3,8% (w PLN)

Porównanie średnich cen Q2 2016 do Q1 2016

NBSK (długowłóknista): wzrost 0,6%

BHKP (krótkowłóknista): spadek 9,1%

Spadek kosztów Arctic Paper o 8,7% (w PLN)

Struktura zużycia celulozy w Arctic Paper YTD 2016 narastająco

ZUŻYCIE223 t

TON

BHKP72%

NBSK21%

Indeksy PIX celulozy dla Europy

USD

/ t

on

Źródło Arctic Paper na podstawie danych Foex

NBSK vs. BHKP NBSK PIX USD BHKP PIX USD

CTMP9%

Arctic Paper

0,6

0,9

1,2

1,5

1,8

2012 2013 2014 2015 2016

6,0

7,5

9,0

10,5

12,0

2012 2013 2014 2015 2016

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2012 2013 2014 2015 2016

Ekspozycja na ryzyko walutowe

Porównanie kursu średniego Q2 2016 do Q1 2016

EUR/PLN +0,1%

EUR/SEK -0,5%

EUR/USD +2,4%

Porównanie kursu średniego Q2 2016 do Q2 2015

EUR/PLN +6,9%

EUR/SEK -0,2%

EUR/USD +2,2%

Struktura przychodów i kosztów Arctic Paper YTD 2016 narastająco

PRZYCHODY1,129 mln

PLN

PLN13%

EUR62%

Zmiana EUR/PLN

GBP9%

SEK7%

KOSZTY1,086 mln

PLN

Zmiana EUR/SEK

Zmiana EUR/USD

30/064,43

30/069,42

30/061,11

EUR21%

USD41%

SEK22%

PLN15%

Arctic Paper

Wyniki operacyjne

Arctic Paper

159 160162178

160 166 162176

164 172 167181

159 167157

172160

0

60

120

180

240

158 164 171 166 162 177 168 174151 169 166 169 158

92% 93%98% 95% 96% 98% 97% 99%

89%93% 95%

100%94%

40%

60%

80%

100%

120%

0

150

300

450

600

Wykorzystanie zdolności produkcyjnych i wolumen sprzedaży*

Średnie wykorzystanie mocy produkcyjnych w Q2 2016: 93,8%

6,2% mniej niż w Q1 2016

4,3% więcej niż w Q2 2015

Wolumen produkcji ogółem w Q2 2016: 158’ ton

6,9% mniej niż w Q1 2016

4,6% więcej niż w Q2 2015

* AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji zdolności produkcyjnych i wolumenu sprzedaży.

Produkcja oraz wykorzystanie zdolności produkcyjnych dla wszystkich papierni*

Prod

ukcj

a w

tys

iąca

ch t

on

Wolumen sprzedaży papieru*

% o

f no

min

alca

paci

ty

Tysięc

y to

n

* AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji zdolności produkcyjnych.

* AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji wolumenu sprzedaży.

Arctic Paper

3,333,20 3,18

3,25 3,21 3,163,08 3,10 3,13 3,21

3,133,24

3,353,42 3,38

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

498540540 568

507541 522

555504 535 524

579

498542 525

590540

0

200

400

600

800

Przychody ze sprzedaży papieru oraz przychody na tonę*

W Q2 2016 (PLN 540m) spadek o 8,5% w porównaniu do Q1 2016

W Q2 2016 wzrost o 8,4% w porównaniu do Q2 2015

Przychody ze sprzedaży papieru*

mili

onów

PLN

Przychody ze sprzedaży papieru na tonę*

Tysięc

y PL

N

W Q2 2016 (PLN 3,38k) spadek o 1,2% w porównaniu do Q1 2016

W Q2 2016 wzrost o 8,0% w porównaniu do Q22015

* AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji sprzedaży papieru i przychodów na tonę.

* AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji przychodów ze sprzedaży

* AP Mochenwangen wyłączony z kalkulacji przychodów ze sprzedaży na tonę.

Arctic Paper

Wyniki finansowe

Arctic Paper

( tys iące PLN)

Q22016

Q12016

Q22015

1H2016

1H2015

Wolumen sprzedaży papieru (000' ton) 160 172 159 332 340Wolumen sprzedaży celulozy (000' ton) 91 95 94 186 185Przychody 721 265 778 560 688 249 1 499 825 1 459 352Zysk ze sprzedaży 106 823 118 034 85 572 224 857 221 545% sprzedaży 14,8 15,2 12,4 15,0 15,2EBITDA 63 695 70 669 38 899 134 364 116 898% sprzedaży 8,8 9,1 5,7 9,0 8,0EBIT 33 705 41 377 11 865 75 081 62 825% sprzedaży 4,7 5,3 1,7 5,0 4,3Zysk / s trata netto 10 704 19 628 13 098 30 332 25 944% sprzedaży 1,5 2,5 1,9 2,0 1,8Zysk/ (s trata) netto z dz iałalności kontynuowanej 11 965 24 707 25 200 36 672 51 890% sprzedaży 1,7 3,2 3,7 2,4 3,6Zysk/ (s trata) netto z dz iałalności zaniechanej -1 261 -5 079 -12 102 -6 340 -25 946% sprzedaży -0,2 -0,7 -1,8 -0,4 -1,8

Przepływ z dz iałaności operacyjnej 15 140 245 17 912 15 384 55 890Wydatki inwestycyjne 37 325 25 670 29 315 62 996 37 939Ś rodki pieniężne i ich ekwiwalenty 124 219 168 237 184 698 124 219 184 698

Aktywa 1 750 212 1 793 672 1 832 862 1 750 212 1 832 862Kapitał zaangażowany 1 104 243 1 100 006 1 183 451 1 104 243 1 183 451Kapitał własny 704 158 693 665 737 378 704 158 737 378Zadłużenie netto 313 045 274 962 261 828 313 045 261 828

Zysk na 1 akcję [PLN] 0,15 0,28 0,19 0,44 0,37Kapitał własny / aktywa (%) 40 39 40 40 40Zadłużenie netto / kapitał własny (%) 44 40 36 44 36Zadłużenie netto / EBITDA (razy) 1,36x 1,34x 0,98x 1,36x 0,98x

Najważniejsze skonsolidowane dane finansowe

1H 2016 EBITDA wzrost o PLN 24,8m w porównaniu do 1H 2015(60,2m PLN segment papieru, +34,0m PLN, 74,2m PLN segment celulozy, -16,5m PLN).

Środki pieniężne na poziomie 124,2m PLN(87,1m PLN segment papieru, -22,4m PLN, 37,1m PLN segment celulozy, -38,1m PLN).

Zadłużenie netto na poziomie 313,0m PLN (338,7m PLN segment papieru, +10,3m PLN, -25,6m PLN segment celulozy, +40,9m PLN).

1H 2016 wzrost przychodu o +2,8%w porównaniu do 1H 2015 (+4,9% segment papieru, -1,6% segment celulozy).

Arctic Paper

0

2933

56

39

26

0

28

16

31 29

Q2 2016 Wynik operacyjny i EBITDA (z wyłączeniem Rottneros)

Wynik operacyjny za Q2 2016 9,3m PLN

-1,6m PLN mniej niż w Q1 2016

+28,4m PLN więcej niż w Q2 2015

Q2 2016 EBITDA 29,4m PLN



Q2 Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego

Ewolucja wyniku EBITDA

mili

onó

PLN

mili

onó

PLN

Arctic Paper

39

64

54

87

63

78

39

70

25

71 64

Q2 2016 Skonsolidowany wynik operacyjny i EBITDA (z uwzględnieniem Rottneros)

Wynik operacyjny Q2 2016 33,7m PLN

-7,7 m PLN mniej niż w Q1 2016

+21,8 m PLN więcej niż w Q2 2015

Q2 2016 EBITDA 63,7m PLN



Wyjaśnienie zmiany wyniku operacyjnego Q2

Ewolucja wyniku EBITDA

Mill

ion

PLN

Mill

ion

PLN

Arctic Paper

Podsumowanie 1H 2016

Arctic Paper

Otoczenie rynkowe:

Korzystne ceny celulozy, BHKP, krótkowłóknista - średnia 1H 2016 - 4,9% i NBSK, długowłóknista – średnia - 9,7% w porównaniu do 1H 2015;

Ceny papierów graficznych w Europie na koniec czerwca 2016 prawie na tym samym poziomie dla UWF, a dla CWF spadły o -2,2%;

Rynek wysokogatunkowego papieru graficznego powlekanego i niepowlekanego stale się kurczy -5,3% dla UWF i -5,4% dla CWF w porównaniu do 1H2015;

USD w stosunku do EUR utrzymuje się wciąż na niekorzystnym dla segmentu papieru poziomie.

Grupa Arctic Paper:

EBITDA wyłączając Rottneros na poziomie 60,2m PLN vs. 26,2m PLN w 1H2015;

EBITDA Grupy Arctic Paper z uwzględnieniem Rottneros wyniosła 134,4m PLN vs. 117,0m PLN w 1H2015 (w segmencie papieru wzrost o 34,0m PLN, w segmencie celulozy spadek o 16,5m PLN);

Przychody ze sprzedaży (bez Rottneros) wyniosły 1 129.4m PLN prawie 5,0% więcej niż w 1H 2015. Przychody ze sprzedaży (z Rottneros) to 1 499,8m PLN prawie 3,0% więcej niż w 1H 2015;

Prace nad zmianą struktury finansowania Grupy Arctic Paper trwają i są bardzo intensywne.

1H 2016 w skrócie

Per Skoglund, Acting CEO Arctic Paper

Małgorzata Majewska-Śliwa, CFO Arctic Paper

Dziękujemy!

Grupa Arctic Paper Wyniki za 1H 2016 Documents...Wyniki finansowe Podsumowanie 1H 2016 Strona 3...

Documents

Transcript of Grupa Arctic Paper Wyniki za 1H 2016 Documents...Wyniki finansowe Podsumowanie 1H 2016 Strona 3...