1

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆI PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa

21 czerwca 2007 r.

2

Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe

GPW – rynek międzynarodowy

Kluczowe projekty

Agenda

3

Rynek IPO

4

Debiuty 2007 W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8 zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z MTS-CeTO na GPW.

W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE, Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł; dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).

Struktura debiutów 2007

44-52

6-8

6-8

Spółki zagranicze

Przejscie z CeTO

Pozostałe

Źródło: GPW

5

XXI Century Investments wybrał GPW

Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.

Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.

GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego. Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

6

Liczba debiutów

8

29 (32)*

0

5

10

15

20

25

30

35

1H 2006 1H 2007

W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

7

Wartość IPO*

364 216

15 188 13 258

0

5000

10000

15000

1H 2006 1H 2007

Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.

mln zł

Wartość IPO

Wartość nowych emisji

* Uwzględniając LC Corp.

Źródło: GPW

** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł. Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

**

8

Największe IPO 2007 Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).

Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).

mln zł

777652

428 315 256 170 104

10 720

1 059

0

500

1000

1500

2000

15000

Źródło: GPW

9

Największe IPO w historii GPW

Spółka Wartość oferty (mld zł)

Rok

Immoeast 10,72 2007PKO BP 7,89 2004TPSA 3,16 1998PGNiG 2,68 2005PKN Orlen 2,41 1999BorsodChem 1,57 2004KGHM 1,35 1997LC Corp* 1,06 2007Grupa LOTOS

1,01 2005

Bank Śląski 0,993 1994

* Debiut planowany do końca czerwca br. Źródło: GPW

10

Największe IPO prywatnych spółek*

Spółka Wartość oferty (mln zł)

Rok

LC Corp 1 059,5 2007Multimedia Polska

803,8 2006

JW Construction 777,3 2007TVN 509,1 2004Netia 490 2000Opoczno 455,9 2005GTC 423,6 2004Agora 375,0 1999Noble Bank 315,0 2007FM Famur 293,1 2006

* Tylko spółki krajowe.

Źródło: GPW

11

Wartość wtórnych emisji Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.

W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

1 042

2 093

0

500

1000

1500

2000

1H 2006 1H 2007Źródło: GPW

12

Podstawowe wskaźniki giełdowe

13

Zmiany indeksówUtrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%, rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc. więcej niż rok temu.

Źródło: GPW

-1

14

50

15

51

65

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

WIG20 mWIG40 sWIG80

1H 2006

1H 2007

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

14

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.

Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.

* Stan na 19 czerwca br.Źródło: GPW

Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)

338 (84)

585 (154)

96 (24)

276 (73)

0

200

400

600

1H 2006 1H 2007

Spółki krajowe

Spółki zagraniczne

15

Wartość obrotów* – wzrost o 43%O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206 mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z 171 mld zł na koniec 1H 2006.

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.Źródło: GPW

Wartość obrotów (mld zł)

171

245

0

100

200

300

1H 2006 1H 2007

16

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%

Wartość obrotów na sesję (mln zł)

1305

1927

0

500

1000

1500

2000

2500

1H 2006 1H 2007

O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą 1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.Źródło: GPW

17

Liczba zleceń – wzrost o 50%

Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)

124,3

186,2

0

50

100

150

200

1H 2006 1H 2007

Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.

Źródło: GPW

18

Liczba transakcji – wzrost o 51%

Liczba transakcji na sesję (tys.)

43,9

66,4

0

10

20

30

40

50

60

70

1H 2006 1H 2007

O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji. Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.

Źródło: GPW

19

Rynek terminowy

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

42,7

83,8

0

100

1H 2006 1H 2007

Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19 czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.

Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami terminowymi.

Źródło: GPW

Wolumen obrotu (mln sztuk)

3,62 3,85

0

1

2

3

4

5

1H 2006 1H 2007

20

GPW rynek międzynarodowy

21

Lp. Spółka Kraj pochodzenia Data debiutu

1 Bank Austria Creditanstalt* Austria 14.10.2003

2 BorsodChem** Węgry 8.10.2004

3 bmp Niemcy 16.12.2004

4 MOL Węgry 22.12.2004

5 AmRest Holding Holandia 27.04.2005

6 Sky Europe Austria 27.09.2005

7 Astarta Holding Ukraina*** 17.08.2006

8 Asseco Slovakia Słowacja 10.10.2006

9 CEZ Czechy 25.10.2006

10 Cinema City Izrael*** 8.12.2006

11 CEDC USA 20.12.2006

12 Pegas Nonwovens Czechy 21.12.2006

13 Warimpex Austria 29.01.2007

14 Immoeast Austria 25.05.2007

15 ACE Hiszpania*** 1.06.2007

16 Orco Property Group Luksemburg 21.06.2007

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.

** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.

*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

Spółki zagraniczne na GPW

22

Zdalni członkowie giełdy

• GLITNIR (Szwecja)• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)• KEPLER EQUITIES SA (Francja)• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5 miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.

2,3

7,6

0

3

6

9

1H 2006 1H 2007

Źródło: GPW

mld zł

23

- E-volution Capital (Ukraina)

- Altera Finance (Ukraina)

- Sokrat Capital (Ukraina)

- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)

- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)

- WOOD & Company Financial Services (Czechy)

- Millennium Capital (Ukraina)

- Concorde Capital (Ukraina)

WSE IPO Partnerzy

24

Kluczowe projekty

25

26

• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu Europy Środkowo-Wschodniej.

• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja rosyjska).

• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych: informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK

27

95 000250 000

www.gpwinfostrefa.pl www.gpw.pl

Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

Giełdowe portale – około 350 tysięcy wizyt tygodniowo

Źródło: GPW

28

„Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące

rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „

„Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest

wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”

„Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

„Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,

ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!

Pozdrawiam.”

„Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie

wiadomości wg krajów.”

„Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje -

depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników

29

www.newconnect.pl

30

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych perspektywach wzrostu

• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii

• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD); wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych

• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju rynku giełdowego w Polsce

• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

31

Emitenci:

• małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

• spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:

• VC/PE

• wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

• osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

• inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:

• spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007

32

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA

ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

Biuro Promocji i Informacji Publicznej

tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48

edukacja@gpw.pl