6$ 3 - elzab.com.pl · 5 • g\vwu\exfmd vsu]hgd*llqvwdodfmdsurgxnrzdq\fkxu] g]h...

73
=8.(/=$%6$ 6$3 ZW\V]Æ .20,6-$3$3,(5ˇ::$572&,2:<&+,*,(à’ 5DSRUWSyÆURF]Q\6$3 =JRGQLH]XVWSNW5R]SRU]G]HQLD5DG\0LQLVWUyZ]GQLDJUXGQLDU’]81USR] GODHPLWHQWyZSDSLHUyZZDUWRFLRZ\FKRG]LDÆDOQRFLZ\WZyUF]HMEXGRZODQHMKDQGORZHMOXEXVÆXJRZHM =DSyÆURF]HURNXELH*FHJRREHMPXMFHRNUHVRG GR RUD]]DSyÆURF]HURNXSRSU]HGQLHJRREHMPXMFHRNUHVRG GR GQLD GDWDSU]HND]DQLD SHÆQDQD]ZDHPLWHQWD =DNÆDG\8U]G]H.RPSXWHURZ\FK(/=$%6SyÆND$NF\MQD VNUyFRQDQD]ZDHPLWHQWD =8.(/=$%6$ VHNWRUZJNODV\ILNDFML*3:Z:DUV]DZLH LQIRUPDW\NDLWHOHNRPXQLNDFMD NRGSRF]WRZ\ PLHMVFRZRü =DEU]H XOLFD .UXF]NRZVNLHJR QXPHU WHOHIRQ ID[ HPDLO ]DORJ#HO]DEFRPSO 1,3 5(*21 ZZZ ZZZHO]DEFRPSO .DQFHODULD3RUDG)LQDQVRZR.VLJRZ\FKGU3LRWU5RMHN6S ]RRZ.DWRZLFDFKQU SRGPLRWXSUDZQLRQ\GREDGDQLD 5DSRUWSyÆURF]Q\]DZLHUD ; 5DSRUWSRGPLRWXXSUDZQLRQHJRGREDGDQLDVSUDZR]GDILQDQVRZ\FKELHJÆHJRUHZLGHQWD]SU]HJOGXSyÆURF]QHJR VSUDZR]GDQLDILQDQVRZHJR ; 3yÆURF]QHVSUDZR]GDQLHILQDQVRZH ; :VWS ; =HVWDZLHQLH]PLDQZNDSLWDOHZÆDVQ\P ; %LODQV ; 5DFKXQHNSU]HSÆ\ZXURGNyZSLHQL*Q\FK ; 5DFKXQHN]\VNyZLVWUDW ; 1RW\REMDQLDMFHLGRGDWNRZHQRW\REMDQLDMFH ; .RPHQWDU]=DU]GX :<%5$1(’$1(),1$162:(SyÆURF]H W\V]Æ W\V(852 ,3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGD*\SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDÆyZ ,,=\VNVWUDWDQDG]LDÆDOQRFLRSHUDF\MQHM ,,,=\VNVWUDWDEUXWWR ,9=\VNVWUDWDQHWWR 9$NW\ZDUD]HPVWDQQD 9,=RERZL]DQLDUD]HPVWDQQD ZW\P]RERZL]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH 9,,.DSLWDÆZÆDVQ\VWDQQD 9,,,.DSLWDÆDNF\MQ\VWDQQD ,;/LF]EDDNFMLVWDQQD ;:DUWRüNVLJRZDQDMHGQDNFMZ]Æ(852VWDQQD ;,=\VNVWUDWDQHWWRQDMHGQDNFM]Z\NÆ]DPLHVLF\Z]Æ(852 ;,,’\ZLGHQGDQDMHGQDNFM]Z\NÆ]DRVWDWQLURNREURWRZ\Z]Æ(852

Transcript of 6$ 3 - elzab.com.pl · 5 • g\vwu\exfmd vsu]hgd*llqvwdodfmdsurgxnrzdq\fkxu] g]h...

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

.20,6-$�3$3,(5Ï:�:$572�&,2:<&+�,�*,(à'

5DSRUW�SyáURF]Q\�6$�3������=JRGQLH�]������XVW����SNW���5R]SRU]�G]HQLD�5DG\�0LQLVWUyZ�]�GQLD����JUXGQLD�����U����']�8��1U������SR]�������

�GOD�HPLWHQWyZ�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�R�G]LDáDOQR�FL�Z\WZyUF]HM��EXGRZODQHM��KDQGORZHM�OXE�XVáXJRZHM��

=D�SyáURF]H�URNX�ELH*�FHJR�REHMPXM�FH�RNUHV�RG �������� GR ��������

RUD]�]D�SyáURF]H�URNX�SRSU]HGQLHJR�REHMPXM�FH�RNUHV�RG �������� GR �������� GQLD ��������

�GDWD�SU]HND]DQLD�

�SHáQD�QD]ZD�HPLWHQWD�

=DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�(/=$%�6SyáND�$NF\MQD

�VNUyFRQD�QD]ZD�HPLWHQWD�

=8.�(/=$%�6�$�

�VHNWRU�ZJ�NODV\ILNDFML�*3:�Z�:DUV]DZLH�

LQIRUPDW\ND�L�WHOHNRPXQLNDFMD

�NRG�SRF]WRZ\�

������

�PLHMVFRZR�ü�

=DEU]H

�XOLFD�

.UXF]NRZVNLHJR

�QXPHU�

��

�WHOHIRQ�

��������������

�ID[�

��������������

�H�PDLO�

]DORJ#HO]DE�FRP�SO

�1,3�

�������������

�5(*21�

���������

�ZZZ�

ZZZ�HO]DE�FRP�SO

.DQFHODULD�3RUDG�)LQDQVRZR�.VLJRZ\FK�GU�3LRWU�5RMHN�6S��]�R�R��Z�.DWRZLFDFK��QU������

�SRGPLRW�XSUDZQLRQ\�GR�EDGDQLD�

5DSRUW�SyáURF]Q\�]DZLHUD��

; 5DSRUW�SRGPLRWX�XSUDZQLRQHJR�GR�EDGDQLD�VSUDZR]GD��ILQDQVRZ\FK��ELHJáHJR�UHZLGHQWD��]�SU]HJO�GX�SyáURF]QHJR�

VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR

; 3yáURF]QH�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH

; :VWS ; =HVWDZLHQLH�]PLDQ�Z�NDSLWDOH�ZáDVQ\P

; %LODQV ; 5DFKXQHN�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK

; 5DFKXQHN�]\VNyZ�L�VWUDW ; 1RW\�REMD�QLDM�FH�L�GRGDWNRZH�QRW\�REMD�QLDM�FH

; .RPHQWDU]�=DU]�GX

:<%5$1(�'$1(�),1$162:(����SyáURF]H�������� W\V��]á W\V��(852,��3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������ �����,,��=\VN��VWUDWD��QD�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM ����� ���,,,��=\VN��VWUDWD��EUXWWR �� �,9��=\VN��VWUDWD��QHWWR ��� ��9��$NW\ZD��UD]HP��VWDQ�QD���������� ������ ������9,��=RERZL�]DQLD��UD]HP��VWDQ�QD���������� ������ �������Z�W\P�]RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH ������ �����9,,��.DSLWDá�ZáDVQ\��VWDQ�QD���������� ������ ������9,,,��.DSLWDá�DNF\MQ\��VWDQ�QD���������� ������ �����,;��/LF]ED�DNFML��VWDQ�QD���������� ���������;��:DUWR�ü�NVLJRZD�QD�MHGQ��DNFM��Z�]á�(852���VWDQ�QD���������� ����� ����;,��=\VN��VWUDWD��QHWWR�QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���]D����PLHVLF\��Z�]á�(852 ���� ����;,,��'\ZLGHQGD�QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���]D�RVWDWQL�URN�REURWRZ\��Z�]á�(852

RAPORT$+')�')1�4'9+&'06#

<�24<').ä&7�524#91<&#0+#�(+0#0519')1

<#-�#&¦9�74<ä&<'��-1/276'419;%*R'.<#$Q�52¦�-#�#-%;,0#

W ZABRZU

<#�+�2¦�41%<'������41-7

-#619+%'��5+'42+'�������41-

1

4#2146�$+')�')1�4'9+&'06#<�24<').ä&7�524#91<&#0+#�(+0#0519')1

1$',/7,ä%')1�1-4'5�1&���56;%<0+#�&1�����%<'49%#������41-7DLA AKCJONARIUSZY I RADY NADZORCZEJ

<#-�#&¦9�74<ä&<'��-1/276'419;%*�R'.<#$Q�52¦�-#�#-%;,0#W ZABRZU

'RNRQDáDP�SU]HJO�GX�]Dá�F]RQHJR�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR�=DNáDGyZ�8U]�G]H��.RPSXWe-

URZ\FK�Ä(O]DE´�6�$��]�VLHG]LE��Z�=DEU]X�REHjPXM�FHJR�

• ELODQV�VSRU]�G]RQ\�QD�G]LH�� ���F]HUZFD������ URNX�� NWyU\�SR�VWURQLH�DNW\ZyZ� L�SDV\ZyZ

Z\ND]XMH�VXP

93.389.836,83 \���

• UDFKXQHN�]\VNyZ�L�VWUDW�]D�RNUHV�RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD������URNX�Z\ND]XM�F\�]\VN

netto

151.632,19 \���

• ]HVWDZLHQLH�]PLDQ�Z�NDSLWDOH�ZáDVQ\P�

• UDFKXQHN�SU]HSá\ZyZ��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]D�RNUHV�RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD������Uo-

NX�Z\ND]XM�F\�]PLDQ�VWDQX��URdNyZ�SLHQL*Q\FK�R�VXP

1.235.286,14 \���

• QRW\�REMD�QLDM�FH�GR�Z\*HM�Z\PLHQLRQHJR�VSUDZR]GDQLD�

• NRPHQWDU]�=DU]�GX�

=D� U]HWHOQR�ü��SUDZLGáRZR�ü� L� MDVQR�ü� LQIRUPDFML�]DZDUW\FK�Z� W\P�VSUDZR]GDQLX�Rd-

SRZLDGD�=DU]�G�6Syáki.

0RLP�]DGDQLHP�E\áR�GRNRQDQLH�SU]HJO�GX�WHJR�VSUDZR]GDQLD�

2

3U]HJO�G�SU]HSURZDG]LáDP�VWRVRZQLH�GR�

1. przepisóZ�5R]SRU]�G]HQLD�5DG\�0LQLVWUyZ�]�GQLD����JUXGQLD������URNX�Z�VSUDZLH�URG]a-

MX�� IRUP\� L� ]DNUHVX� LQIRUPDFML� ELH*�F\FK� L� RNUHVRZ\FK� RUD]� WHUPLQyZ� LFK� SU]HND]\ZDQLD

SU]H]�HPLWHQWyZ�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�GRSXV]F]RQ\FK�GR�SXEOLF]QHJR�REURWX� �']��8�

Nr 163, poz. 1160),

2. QRUP�Z\NRQ\ZDQLD�]DZRGX�ELHJáHJR�UHZLGHQWD��Z\GDQ\FK�SU]H]�.UDMRZ��5DG�%LHJá\FK

Rewidentów.

3U]HJO�GX�GRNRQDáDP�JáyZQLH�GURJ��DQDOL]\�GDQ\FK��UyGURF]QHJR�VSUDZR]GDQLD� ILQDn-

VRZHJR��ZJO�GX�Z�NVLJL� UDFKXQNRZH�RUD]�Z\NRU]\VWDQLD� LQIRUPDFML�X]\VNDQ\FK�RG�=DU]�GX

RUD]�SHUVRQHOX�RGSRZLHG]LDOQHJR�]D�ILQDQVH�L�NVLJRZR�ü�VSyáNL�

=DNUHV� L�PHWRGD�SU]HJO�GX��UyGURF]QHJR� VSUDZR]GDQLD� ILQDQVRZHJR�Z� VSRVyE� LVWRWQ\

Uy*QL�VL�RG�EDGD��OH*�F\FK�X�SRGVWDZ�RSLQLL�Z\GDZDQHM�R�U]HWHOQR�FL��SUDZLGáRZR�FL��L�MDVQo-

�FL�URF]QHJR�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR��GODWHJR�QLH�PRJ�Z\GDü�WDNLHM�RSLQLL�R�]Dá�F]RQ\P

sprawozdaniu.

'RNRQDQ\�SU]H]H�PQLH�SU]HJO�G�QLH�Z\ND]Dá�SRWU]HE\�GRNRQDQLD�LVWRWQ\FK�]PLDQ�Z�]a-

á�F]RQ\P�VSUDZR]GDQLX�ILQDQVRZ\P��DE\�SU]HGVWDZLDáR�RQR�SUDZLGáRZR��U]HWHOQLH�L� MDVQR�Vy-

WXDFM�PDM�WNRZ��L�ILQDQVRZ��VSyáNL�QD�G]LH�����F]HUZFD������URNX�RUD]�MHM�Z\QLN�ILQDQVRZ\�

UHQWRZQR�ü�L�SU]HSá\Z\��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]D�RNUHV�RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD������URNX�

]JRGQLH� ]� ]DVDGDPL� UDFKXQNRZR�FL� RNUH�ORQ\PL� Z� 8VWDZLH� ]� GQLD� ��� ZU]H�QLD� ����� URNX

R�UDFKXQNRZR�FL��']��8��1U������SR]��������MDN�UyZQLH*�]�Z\PRJDPL�RNUH�ORQ\PL�Z�5R]SRU]�-

dzeniu Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 roku w sprawie rodzaju, formy i zakresu infor-

PDFML� ELH*�F\FK� L� RNUHVRZ\FK� RUD]� WHUPLQyZ� LFK� SU]HND]\ZDQLD� SU]H]� HPLWHQWyZ� SDSLHUyZ

ZDUWR�FLRZ\FK�GRSXV]F]RQ\FK�GR�SXEOLF]QHJR�REURWX��']��8��1U������SR]��������

3

$KGI�[�TGYKFGPV�

-CPEGNCTKC�2QTCF�(KPCPUQYQ���-UKúIowychdr Piotr Rojek

5RÎ�MC�\�QITCPKE\QPæ�QFRQYKGF\KCNPQ'EKæ

���������-CVQYKEG��WN��2QYUVC�EÎY���

2QFOKQV�YRKUCP[�PC�NKUVú�RQFOKQVÎY�WRTCwnionych doDCFCPKC�URTCYQ\FC��HKPCPUQY[EJ�RQF�PT�����

.......................Teresa )TúFC

.........................dr Piotr Rojek

YRKUCPC�PC�NKUVú�DKGI�[EJ�TGYKFGPVÎY

pod nr 7748/199

Katowice, dnia 31 sierpnia 2000 roku

4

RAPORT

]� SU]HJO�GX� VSUDZR]GDQLD� ILQDQVRZHJR� =DNáDGyZ� 8U]�G]H�� .RPSXWHURZ\FK� Ä(O]DE´� 6�$�

]�VLHG]LE��Z�=DEU]X�VSRU]�G]RQHJR�]D�RNUHV��RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD������URNX�

I. %<ù&ç�1)¦.0#

1. =DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�Ä(O]DE´�6$�Z�=DEU]X�]RVWDá\�ZSLVDQH�SRVWDQRZLHQLHP

]�GQLD���JUXGQLD������URNX�6�GX�5HMRQRZHJR�Z�.DWRZLFDFK�GR�UHMHVWUX�KDQGORZHJR�SRG

V\JQDWXU��5+%�QU������

Adres badanej jednostki:41-813 Zabrze

ul. Kruczkowskiego 39

Jednostka posiada statystyczny numer identyfikacyjny „REGON”:

2 7 0 0 3 6 3 3 6

Jednostka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP:

6 4 8 - 0 0 0 - 0 2 - 5 5

3U]HGPLRWHP�G]LDáDOQR�FL�=DNáDGyZ�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�Ä(O]DE´�6$�Z�=DEU]X� MHVW

Z�V]F]HJyOQR�FL�SUoGXNFMD�XU]�G]H��NRPSXWHURZ\FK�L�HOHNWURQLF]Q\FK��Z�W\P�

• NDV� L� GUXNDUHN� ILVNDOQ\FK�� WHUPLQDOL� HOHNWURQLF]QHJR� WUDQVIHUX� SLHQLG]\�� PRQLWRUyZ

i systemów monitorowych, mikrokomputerów i systemów mikrokomputerowych, syste-

mów parkingowych, wag elektronicznych, skanerów kodów kreskowych i innych urz�-

G]H��RUD]�F]�FL�]DPLHQQ\FK�GR�W\FK�XU]�G]H��

5

• G\VWU\EXFMD��VSU]HGD*� L� LQVWDODFMD�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H����ZLDGF]HQLH�XVáXJ�VHUZi-

VRZ\FK�GOD�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H���V]NROHQLH�GHDOHUyZ��VHUZLVDQWyZ�L�X*\WNRZQLNyZ

produkoZDQ\FK�XU]�G]H��

• prowadzenie prac badawczo - rozwojowych,

• G]LDáDOQR�ü�SURPRF\MQD�L�UHNODPRZD�QD�SRWU]HE\�ZáDVQH�L�Z�IRUPLH�XVáXJ�

• SURGXNFMD�RSURJUDPRZDQLD�QDU]G]LRZHJR�L�X*\WNRZHJR�

• SR�UHGQLFWZR�Z�REURFLH�Z�ZZ��]DNUHVLH�G]LDáDQLD�

3U]HGPLRW�G]LDáDOQR�FL�6SyáNL�NZDOLILNXMH�VL�GR�JUXS\�(.'�1U��������SURGXNFMD�NRPSXWe-

UyZ�L�LQQ\FK�XU]�G]H��GR�SU]HWZDU]DQLD�LQIRUPDFML�

=DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�Ä(O]DE´�Z�=DEU]X�V��VSyáN��DNF\MQ��

.DSLWDá�DNF\MQ\�Z\QRVL��������W\V��]áRW\FK�L�G]LHOL�VL�QD�����������UyZQ\FK� L�QLHSRG]LHl-

Q\FK�DNFML� R�ZDUWR�FL� ������ ]áRW\FK�ND*GD��:�RNUHVLH�REMW\P�SU]HJO�GHP�QLH�Z\VW�SLá\

]PLDQ\�Z�ZLHONR�FL�NDSLWDáX�

6NáDG�=DU]�GX�MHGQRVWNL�SU]HGVWDZLD�VL�QDVWSXM�FR�

• Pan Jerzy Biernat ��3UH]HV�=DU]�GX�

• Pani Janina Janoska ��&]áRQHN�=DU]�GX�

• Pan Jerzy Malok ��&]áRQHN�=DU]�GX�

• Pan Stefan Opiela ��&]áRQHN�=DU]�GX�

:�RNUHVLH�REMW\P�SU]HJO�GHP�QLH�Z\VW�SLá\�]PLDQ\�Z�VNáDG]LH�=DU]�GX�

2ERZL�]NL�*áyZQHJR�.VLJRZHJR�SHáQL�3DQL�'RURWD�Golla.

3U]HFLWQH�]DWUXGQLHQLH�Z�,�SyáURF]X������URNX�Z\QLRVáR�����RVyE�

6

2. 6SUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�VSRU]�G]RQH�]D�URN�REURWRZ\�RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD�����

roku obejmuje:

• ELODQV�VSRU]�G]RQ\�QD�G]LH�����F]HUZFD������ URNX��NWyU\�SR�VWURQLH�DNW\ZyZ� L�SDVy-

wów wyND]XMH�VXP� ��������������\��

• UDFKXQHN�]\VNyZ� L�VWUDW�]D�RNUHV�RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD������URNX�Z\ND]XM�F\

zysk netto �����������\��

• ]HVWDZLHQLH�]PLDQ�Z�NDSLWDOH�ZáDVQ\P�

• VSUDZR]GDQLH� ]� SU]HSá\ZX� �URGNyZ� SLHQL*Q\FK�� Z\ND]XM�FH� ]PLDQ\� VWDQX� �URGNyZ

SLHQL*Q\FK�QHWWR�QD�VXP �������������\��

• QRW\� REMD�QLDM�FH� GR� Z\*HM� Z\PLHQLRQHJR� VSUDZR]GDQLD� ILQDQVRZHJR� ]D� RNUHV� RG

1 stycznia do 30 czerwca 2000 roku,

• NRPHQWDU]�=DU]�GX�

2EMWH� SU]HJO�GHP� VSUDZR]GDQLH� ILQDQVRZH� ]RVWDáR� VSRU]�G]RQH� QD� GUXNDFK� VSUDZRz-

GDZF]\FK�RSUDFRZDQ\FK�]JRGQLH�]�]Dá�F]QLNDPL�5R]SRU]�G]HQLD�5DG\�0LQLVWUyZ�]�GQLD

���JUXGQLD������ URNX�Z�VSUDZLH� URG]DMX�� IRUP\� L� ]DNUHVX� LQIRUPDFML�ELH*�F\FK� L�RNUHVo-

Z\FK�RUD]�WHUPLQyZ�LFK�SU]HND]\ZDQLD�SU]H]�HPLWHQWyZ�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�GRSXVz-

czonych do publicznego obrotu (Dz. U. Nr 163, poz. 1160).

3. 3RGVWDZ��SU]HSURZDG]HQLD�EDGDQLD� MHVW�XPRZD�]DZDUWD�SRPLG]\�.DQFHODUL��3RUDG�)i-

QDQVRZR���.VLJRZ\FK�GU�3LRWU�5RMHN�6SyáND�]�RJUDQLF]RQ��RGSRZLHG]LDOQR�FL��Z�.DWo-

ZLFDFK��D�=DNáDGDPL�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�Ä(O]DE´�6SyáND�$NF\MQD�Z�GQLX����F]HUw-

ca 2000 roku.

.DQFHODULD�3RUDG�)LQDQVRZR���.VLJRZ\FK�GU�3LRWU�5RMHN�6SyáND�]�RJUDQLF]RQ��RGSRZLe-

G]LDOQR�FL�� Z� .DWRZLFDFK� G]LDáD� Z� ]DNUHVLH� EDGD�� VSUDZR]GD�� ILQDQVRZ\FK� Z� WU\ELH

SU]HZLG]LDQ\P�XVWDZ��]�GQLD����SD(G]LHUQLND������URNX�R�ELHJá\FK�UHZLGHQWDFK�L�LFK�Va-

PRU]�G]LH��']��8��1U������SR]�������

7

=OHFHQLRELRUF���Z�Z\NRQDQLX�]DZDUWHM�XPRZ\���UHSUH]HQWXMH�ELHJá\�UHZLGHQW�3DQL�7HUHVD

*UGD�ZSLVDQD�QD�OLVW�ELHJá\FK�UHZLGHQWyZ�SRG�QU����������

:�SU]HJO�G]LH�XF]HVWQLF]\á�3DQ�0LFKDá�Filarski – asystent.

3U]HJO�G�SU]HSURZDG]RQR�Z�VLHG]LELH�MHGQRVWNL�

4. -HGQRVWND�REMWD�SU]HJO�GHP�XGRVWSQLáD�*�GDQH�SU]H]�ELHJáHJR�UHZLGHQWD�GDQH�LQIRUPa-

F\MQH�� XG]LHOLáD� QLH]EGQ\FK� LQIRUPDFML� L� SU]HGáR*\áD�R�ZLDGF]HQLH�R� NRPSOHWQR�FL� XMFLD

GDQ\FK�Z�NVLJDFK�UDFKXQNRZ\FK�L�LVWRWQ\FK�]GDU]HQLDFK��MDNLH�QDVW�SLá\�SR�GDFLH�ELODQVX

RUD]�R�Z\ND]DQLX�ZV]HONLFK�]RERZL�]D��ZDUXQNowych.

5. 3RGVWDZ��RWZDUFLD�NVL�J�UDFKXQNRZ\FK�QD�G]LH����VW\F]QLD������URNX�E\áR�VSUDZR]GDQLH

ILQDQVRZH�VSRU]�G]RQH�]D������URN��NWyUH�X]\VNDáR�NODX]XO�]ZHU\ILNRZDQLD�SU]H]�.Dn-

FHODUL� 3RUDG� )LQDQVRZR� �� .VLJRZ\FK� GU� 3LRWU� 5RMHN� 6SyáN� ]� R�R�� Z� .DWRZLFDFK� SRG

GDW�����PDUFD������URNX�L�]RVWDáR�]DWZLHUG]RQH�8FKZDá��=Z\F]DMQHJR�:DOQHJR�=JURPa-

dzenia Akcjonariuszy z dnia 8 czerwca 2000 roku.

=DWZLHUG]RQH�L�]ZHU\ILNRZDQH�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�]D������URN�]RVWDáR�ZSURZDG]RQH

GR�NVL�J�MDNR�Eilans otwarcia.

=JRGQLH�]�8FKZD�=Z\F]DMQHJR�:DOQHJR�=JURPDG]HQLD�$NFMRQDULXV]\�]�GQLD���F]HUZFD

�����URNX�RVL�JQLW\�]D������URN�]\VN�Z�Z\VRNR�FL�������W\V��]áRW\FK�Z�FDáR�FL�SU]H]Qa-

F]RQR�QD�NDSLWDá� ]DSDVRZ\��3U]H]QDF]HQLH� ]\VNX�]D������ URN�SUDZLGáRZR�XMWR�Z�NVL-

gach rachunkowych.

6SUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�]D������URN�]RVWDáR�]áR*RQH�ZH�ZáD�FLZ\P�V�G]LH�RUD]�]JáRV]o-

QH�GR�RJáRV]HQLD�Z�VSRVyE�SU]HZLG]LDQ\�RERZL�]XM�F\PL�SU]HSLVDPL�

8

II. +0(14/#%,'�5<%<')¦�19'

1. S61519#0'�<#5#&;�4#%*70-191&%+�24<;�5214<ä&<#0+7�524#91<&#0+#�(+0#0519')1

=DVDG\�UDFKXQNRZR�FL�SU]\MWH�SU]\�VSRU]�G]DQLX�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR�V��]JRGQH

]�8VWDZ��R�UDFKXQNRZR�FL�]����ZU]H�QLD������URNX��6WRVRZDQH�SU]H]�6SyáN�Z������Uo-

NX�]DVDG\�UDFKXQNRZR�FL�QLH�Uy*QL��VL�Z�VSRVyE�]QDF]�F\�RG�VWRVRZDQ\FK�Z�URNX�So-

przednim.

=DSLV\� NVLJRZH� V�� SURZDG]RQH� ZHGáXJ� NRV]WyZ� KLVWRU\F]Q\FK�� ]� Z\M�WNLHP� �URGNyZ

WUZDá\FK�� NWyUH� SRGOHJDM�� RNUHVRZ\P� DNWXDOL]DFMRP� Z\FHQ\� ZHGáXJ� ]DVDG� RNUH�ORQ\FK

Z�8VWDZLH�RUD]�RGUbnych przepisach.

a) R1<.+%<'0+#�<�<#)4#0+%ä

1D�G]LH��ELODQVRZ\�DNW\ZD�L�SDV\ZD�Z\UD*DQH�Z�ZDOXWDFK�REF\FK�XMPRZDQH�V��SR��UHd-

QLP�NXUVLH�XVWDORQ\P�GOD�GDQHM�ZDOXW\�SU]H]�3UH]HVD�1%3��1DGZ\*N�XMHPQ\FK�QLH�]Ue-

DOL]RZDQ\FK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�GRGDWQLPL�GRW\F]�F��MHGQHM�ZDOXW\�SRZVWD�Z�]ZL�]NX

]�Z\FHQ��DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ��]D�Z\M�WNLHP��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�RUD]�XG]LDáyZ��]DOLF]D

VL� GR� NRV]WyZ� ILQDQVRZ\FK��1DGZ\*N� GRGDWQLFK� QLH� ]UHDOL]RZDQ\FK� Uy*QLF� NXUVRZ\FK

]DOLF]D� VL� GR� SU]\FKRGyZ� SU]\V]á\FK� RNUHVyZ�� :� FL�JX� URNX� REURWRZHJR� XMPXMH� VL

Z�NVLJDFK� UDFKXQNRZ\FK�Z\UD*RQH�Z�ZDOXWDFK�REF\FK� WUDQVDNFMH�GRW\F]�FH�SLHQLG]\

SR� NXUVLH� NXSQD� OXE� VSU]HGD*\� EDQNX�� ]� NWyUHJR� XVáXJ� MHGQRVWND� NRU]\VWD�� QDWRPLDVW

WUDQVDNFMH�GRW\F]�FH�SR]RVWDá\FK�DNW\ZyZ� L�SDV\ZyZ�SR�RERZL�]XM�F\P�QD�G]LH��SU]e-

SURZDG]HQLD� WUDQVDNFML��UHGQLP� NXUVLH� XVWDORQ\P� GOD� GDQHM� ZDOXW\� SU]H]� 3UH]HVD�1%3�

=UHDOL]RZDQH�Uy*QLFH�NXUVRZH�]DOLF]DQH�V��GR�SU]\FKRGyZ�OXE�NRV]WyZ�ILQDQVowych.

b) W#461&%+�0+'/#6'4+#.0'�+�24#90'

:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH� L�SUDZQH�REHMPXM��GáXJRWHUPLQRZH� UR]OLF]HQLD�NRV]WyZ�RUD]�SUo-

JUDP\� NRPSXWHURZH�� :DUWR�FL� QLHPDWHULDOQH� L� SUDZQH� Z\FHQLRQH� V�� Z� ZDUWR�FL� QHWWR

(pomniejszonej o umorzenie).

9

'R�GáXJRWHUPLQRZ\FK�UR]OLF]H��NRV]WyZ�]DOLF]D�VL�

• NRV]W\�RUJDQL]DFML�SRQLHVLRQH�SU]\�]DáR*HQLX�OXE�UR]V]HU]HQLX�6SyáNL�DNF\MQHM�

• NRV]W\� SUDF� UR]ZRMRZ\FK� GRW\F]�FH� �FL�OH� RNUH�ORQ\FK� SURGXNWyZ� OXE� WHFKQRORJLL� So-

niesione przez rozpoczciem produkcji.

1DE\WH�SURJUDP\�NRPSXWHURZH�Z\FHQLDQH�V��ZHGáXJ�FHQ\�QDE\FLD��QDWRPLDVW�GáXJRWHr-

PLQRZH�UR]OLF]HQLD�NRV]WyZ�ZHGáXJ�SRQLHVLRQ\FK�NRVztów.

c) R<'%<19;�/#,ä6'-�649#�;

5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\�REHMPXMH��URGNL�WUZDáH�RUD]�LQZHVW\FMH���URGNL� WUZDáH�]D�Z\M�t-

NLHP�JUXQWyZ�Z\ND]\ZDQH�V��Z�ZDUWR�FL�QHWWR��SRPQLHMV]RQHM�R�XPRU]HQLH���'R��URGNyZ

WUZDá\FK�V��]DOLF]DQH�VNáDGQLNL�PDM�WNX�VSHáQLDM�FH�MHGQoF]H�QLH�ZDUXQNL�

• VWDQRZL��ZáDVQR�ü�OXE�ZVSyáZáDVQR�ü�MHGQRVWNL�

• V��NRPSOHWQH�L�]GDWQH�GR�X*\WNX�

• LFK�X*\ZDQLH�SU]HZLGXMH�VL�SU]H]�RNUHV�GáX*V]\�QL*�MHGHQ�URN�

• V��SU]H]QDF]RQH�QD�ZáDVQH�SRWU]HE\� MHGQRVWNL��E�G(�GR�RGGDQLD�Z�X*\ZDQLH�QD�SRd-

VWDZLH�XPRZ\�QDMPX��G]LHU*DZ\�OXE�LQQHM�R�SRGREQ\P�FKDUDNWHU]H�

�URGNL� WUZDáH� SRGOHJDM�� RNUHVRZ\P� DNWXDOL]DFMRP� Z\FHQ\� ZHGáXJ� ]DVDG� RNUH�ORQ\FK

SU]H]�0LQLVWUD�)LQDQVyZ��2VWDWQLD�DNWXDOL]DFMD�]RVWDáD�SU]HSURZDG]RQD�ZHGáXJ�VWDQX�QD

G]LH����VW\F]QLD������URNX��,QZHVW\FMH�REHMPXM��SRQLHVLRQH�NRV]W\�SR]RVWDM�FH�Z�]ZL�]NX

]� UHDOL]RZDQ��� D� QLH� ]DNR�F]RQ�� EXGRZ��� ]DNXSHP� OXE�PRQWD*HP� VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�

NWyUH�SR�SU]\MFLX�GR�X*\WNRZDQLD�VWDQ��VL��URGNDPL�WUZDá\PL���URGNL�WUZDáH�L�LQZHVW\FMH

Z\FHQLRQH�V��ZHGáXJ�FHQ\�QDE\FLD�OXE�NRV]WX�Z\WZRU]HQLD��*UXQW\�SU]HMWH�Z�ZLHF]\VWH

X*\WNRZDQLH��QLH�VWDQRZL�FH�ZáDVQR�FL�SRGPLRWX��QLH�V��]DOLF]DQH�GR��URGNyZ�WUZDá\FK�

10

d) AMORTYZACJA

$PRUW\]DFMD��URGNyZ�WUZDá\FK�RUD]�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�GRNRQ\ZDQD�MHVW

QD�SRGVWDZLH�SODQX�DPRUW\]DFML��:\VRNR�ü�SODQRZDQ\FK�VWDZHN�DPRUW\]DF\MQ\FK�XVWDOD

6SyáND��XZ]JOGQLDM�F�]X*\FLH� IL]\F]QH� L�HNRQRPLF]QH�RUD]�RNUHV�JRVSRGDUF]HM�SU]\GDt-

QR�FL�

$PRUW\]DFMD�MHVW�GRNRQ\ZDQD�PHWRG��OLQLRZ���$PRUW\]DFMD�SR]\FML�PDM�WNX�R�ZDUWR�FL�RG

���������GR����������]áRW\FK�RGSLV\ZDQD�MHVW�MHGQRUD]RZR�Z�NRV]W\��6WDZNL�DPRUW\]DF\j-

ne dla podstawoZ\FK�JUXS��URGNyZ�WUZDá\FK�V��QDVWSXM�FH�

• budynki i budowle od 2,5 % do 4,0 %

• XU]�G]HQLD�WHFKQLF]QH�L�PDV]\Q\ od 5,0 % do 30,0 %

• �URGNL�WUDQVSRUWX od 14,0 % do 20,0 %

• SR]RVWDáH��URGNL�WUZDáH od 12,5 % do 28,0 %

*UXQW\� QLH� SRGOHJDM�� DPRUW\]DFML�� 6SyáND� VWRVXMH� QDVWSXM�FH� VWDZNL� DPRUW\]DF\MQH� GOD

ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�

• oprogramowanie komputerów 50,0 %

• koszty prac rozwojowych 33,3 %

• NRV]W\�RUJDQL]DFML�SRQLHVLRQH�SU]\�]DáR*HQLX�OXE�Sy(QLHMV]\P�UR]V]HU]HQLX

VSyáNL�DNF\jnej 20,0%

2GSLV\�DPRUW\]DF\MQH��GRNRQ\ZDQH�V��SRF]�ZV]\�RG�SLHUZV]HJR�GQLD�QDVWSXM�FHJR�SR

PLHVL�FX��Z�NWyU\P�SRV]F]HJyOQH��URGNL�WUZDáH�]RVWDá\�SU]\MWH�GR�X*\WNRZDQLD�GR�NR�FD

PLHVL�FD��Z�NWyU\P�GDQ\��URGHN�SRVWDZLRQR�Z�VWDQ� OLNZLGDFML�� VSU]HGDQR� OXE�X]QDQR�]D

niedobór.

$PRUW\]DFMD� SODQRZD� REFL�*D� NRV]W\� G]LDáDOQR�FL�� QDWRPLDVW� DPRUW\]DFMD� QLHSODQRZD� �

SR]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH�

11

e) F+0#0519;�/#,ä6'-�649#�;

)LQDQVRZ\�PDM�WHN� WUZDá\� REHMPXMH� XG]LDá\� L� DNFMH� VáX*�FH� WUZDáHM� ORNDFLH��URGNyZ�SLe-

QL*Q\FK��6NáDGQLNL�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�Z\FHQLD�VL�Z�FHQDFK�QDE\FLD�

$NFMH�QRWRZDQH�QD�JLHáG]LH�Z\FHQLRQH�V��Z�FHQDFK�QDE\FLD�QLH�Z\*V]\FK�RG�NXUVX�JLHá-

GRZHJR�RERZL�]XM�FHJR�QD�G]LH��ELODQVRZ\�

:DUWR�ü� VNáDGQLNyZ� ILQDQVRZHJR� PDM�WNX� WUZDáHJR� SRPQLHMV]DM�� RGSLV\� DNWXDOL]XM�FH�

XZ]JOGQLDM�FH�WUZD�XWUDW�LFK�ZDUWR�FL�GRNRQ\ZDQH�Z�FL*DU�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK�

f) ZAPASY

=DSDV\�U]HF]RZ\FK�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�REURWRZHJR�REHMPXM��PDWHULDá\��WRZDU\��SURGXNW\

JRWRZH��SyáSURGXNW\�RUD]�SURGXNFMH�Z� WRNX��1D�UyZQL�]�]DSDVDPL� WUDNWRZDQH�V��]DOLF]NL

QD�SRF]HW�GRVWDZ��=DSDV\�Z\ND]\ZDQH�V��Z�ZDUWR�FL�QHWWR��SRPQLHMV]RQHM�R�RGSLV\�DNWu-

DOL]XM�FH���=DSDV\�Z\FHQLDQH�V��ZHGáXJ�FHQ�]DNXSX�OXE�SR�NRV]WDFK�LFK�Z\WZDU]DQLD�QLH

Z\*V]\FK�RG�FHQ�VSU]HGD*\�QHWWR��:�SU]\SDGNX�JG\�]DSDV\�XWUDFLá\�VZRM��ZDUWR�ü�X*\t-

NRZ���SU]HNUDF]DM��SRWU]HE\�MHGQRVWNL��QLH�]QDMGXM��]E\WX��FHQD�QDE\FLD�OXE�NRV]W�Z\WZo-

U]HQLD�V��REQL*RQH�GR�FHQ\�VSU]HGD*\�QHWWR�

2GSLV\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü�]DSDVyZ�REFL�*DM��SR]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH��=DOLF]NL�QD

poczet doVWDZ�Z\ND]\ZDQH�V��Z�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM�

g) N#.'=01&%+�+�415<%<'0+#

1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�V��WR�QDOH*QR�FL��NWyU\FK�RNUHV�VSáDW\�QD�G]LH��ELODQVRZ\�MHVW

NUyWV]\�QL*�MHGHQ�URN��1DOH*QR�FL�L�URV]F]HQLD�Z\ND]\ZDQH�V��Z�ZDUWR�FL�QHWWR��SRPQLHj-

V]RQHM� R� UH]HUZ\��� 1DOH*QR�FL� WH� V�� Z\FHQLDQH� Z� NZRFLH� Z\PDJDM�FHM� ]DSáDW\� á�F]QLH

]�RGVHWNDPL�]D�]ZáRN��SU]\�F]\P�RGVHWNL�WH�NVLJRZDQH�V��QD�GREUR�SU]\FKRGyZ�ILQDn-

VRZ\FK�� 1DOH*QR�FL� SRGOHJDM�� DNWXDOL]DFML� Z\FHQ\� SRSU]H]� WZRU]HQLH� UH]HUZ�� 5H]HUZ\

WZRU]RQH�V��]�XZ]JOGQLHQLHP�VWRSQLD�U\]\ND��MDNLH�ZL�*H�VL�]�GDQ��QDOH*QR�FL���5H]Hr-

Z\�QD�QDOH*QR�FL� WZRU]RQH�V��Z�FL*DU�SR]RVWDá\FK�NRV]WyZ�RSHUDF\MQ\FK��Z�SU]\SDGNX

JG\�GRW\F]��RGVHWHN�Z�FL*DU�NRV]WyZ�ILQDQVowych.

12

h) P#2+'4;�9#461&%+19'�24<'<0#%<10'�&1�1$4167

3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX�REHMPXM��SU]HM�FLRZR�SRVLDGDQH�DNFMH�ZH

ZáDVQHM�MHGQRVWFH��$NFMH�ZáDVQH�Z\FHQLRQH�V��Z�FHQLH�QDE\FLD�

i) &41&-+�2+'0+ù=0'

�URGNL�SLHQL*QH�REHMPXM��JRWyZN���URGNL�]JURPDG]RQH�QD�UDFKXQNDFK�EDQNRZ\FK�RUD]

ZHNVOH�REFH�SáDWQH�Z�RNUHVLH�QLH�GáX*V]\P�QL*���PLHVL�FH�RG�GDW\�LFK�Z\VWDZLHQLD�

�URGNL� SLHQL*QH�Z\FHQLRQH� V�� Z�ZDUWR�FL� QRPLQDOQHM���URGNL� SLHQL*QH� QD� UDFKXQNDFK

EDQNRZ\FK�V��Z\ND]\ZDQH�]�GROLF]RQ\PL�RGVHWNDPL��RGVHWNL�WH�RGQRVL�VL�QD�GREUR�SU]y-

chodów finansowych.

j) R1<.+%<'0+#�/+ù&<;1-4'519'�%<;00'

'R� F]\QQ\FK� UR]OLF]H�� PLG]\RNUHVRZ\FK� ]DOLF]DQH� V�� SRQLHVLRQH� Z\GDWNL� OXE� ]X*\FLH

VNáDGQLNyZ�PDM�WNRZ\FK�GRW\F]�FH�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�REURWRZ\FK��5R]OLF]HQLD�PLG]y-

RNUHVRZH�REHMPXM��

• RSáDFDQH�]�JyU\�QD�SU]\V]á\�RNUHV�REURWRZ\�XEH]SLHF]HQLD�RUD]�SRGDWHN�RG�QLHUXFKo-

PR�FL�

• NRV]W\�WUZDM�F\FK�SUDF�UR]ZRMRZ\FK�JURPDG]RQ\FK�GR�PRPHQWX�LFK�]DNR�F]HQLD�

• RGSLV�QD�=DNáDGRZ\�)XQGXV]��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK�

• Uy*QLFD�PLG]\�QL*V]��NZRW��RWU]\PDQ\FK�]�W\WXáX�Z\HPLWRZDQ\FK�SU]H]�MHGQRVWN�Eo-

QyZ�KDQGORZ\FK�D�Z\*V]��NZRW��]RERZL�]DQLD�GR�LFK�]DSáDW\�

2GSLV\�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK�QDVWSXM��VWRVRZQLH�GR�XSá\ZX�F]DVX�

k) K#2+6#��9�#50;

.DSLWDá\�ZáDVQH�VWDQRZL�� WZRU]RQH�SU]H]�6SyáN�NDSLWDá\�]JRGQLH�]�RERZL�]XM�F\P�SUa-

ZHP��ZáD�FLZ\PL�XVWDZDPL�RUD]�VWDWXWHP�VSyáNL��'R�NDSLWDáyZ�ZáDVQ\FK�]DOLF]D�VL�Uyw-

QLH*�]\VNL�ELH*�FHJR�RNUHVX�

13

.DSLWDá�DNF\MQ\�6SyáNL�Z\ND]\ZDQ\�MHVW�Z�Z\VRNR�FL�]JRGQHM�]H�VWDWXWHP�6SyáNL�RUD]�ZSi-

VHP�GR�UHMHVWUX�KDQGORZHJR�ZJ�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM��=ZLNV]HQLD�L�]PQLHMV]HQLD�NDSLWDáX

]DSDVRZHJR� QDVWSXM�� QD� SRGVWDZLH� 8FKZDá� ZáD�FLZ\FK� RUJDQyZ� VWDWXWRZ\FK�� .DSLWDá

UH]HUZRZ\�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�VWDQRZL�Uy*QLF�PLG]\�ZDUWR�FL��QHWWR��URGNyZ�WUZDá\FK

SU]HG�L�SR�DNWXDOL]DFML�SRPQLHMV]RQ��R�Uy*QLFH�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�GRW\F]�FH�UR]FKRGo-

ZDQ\FK��URGNyZ� WUZDá\FK��5y*QLFH�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\��URGNyZ� WUZDá\FK�Z�PRPHQFLH

UR]FKRGX�SU]HQRV]RQH�V��QD�NDSLWDá�]DSDVRZ\�

:\QLN�ILQDQVRZ\�QHWWR�RNUHVX�REURWRZHJR�VWDQRZL�]\VN�QHWWR�Z\QLNDM�F\�]�UDFKXQNX�]y-

sków i strat.

l) REZERWY

5H]HUZ\�REHMPXM��

• rezerwy na podatek dochodowy odroczony,

• UH]HUZ\�QD�SU]HZLG\ZDQH�VWUDW\�L�LQQH�Z\GDWNL��]QDQH�MHGQRVWFH�U\]\NR��MH*HOL�LQIRUPa-

cja o nich jest wiarygodQLH�X]DVDGQLRQD�L�NWyU\FK�VXP\�PR*QD�RNUH�OLü�

5H]HUZ\�QD�SU]HZLG\ZDQH�VWUDW\�REFL�*DM��SR]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH�OXE�NRV]W\�RSHUa-

cji finansowych.

m) Z1$19+ä<#0+#

=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH�V��WR�]RERZL�]DQLD��NWyU\FK�RNUHV�VSáDW\�SU]\SDGD�Z�RNUe-

VLH�GáX*V]\P�QL*�URN�RG�GQLD�ELODQVRZHJR�

=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH�V��WR�]RERZL�]DQLD��NWyU\FK�RNUHV�VSáDW\�SU]\SDGD�Z�RNUe-

VLH�NUyWV]\P�QL*�URN�RG�GQLD�ELODQVRZHJR��=RERZL�]DQLD�Z\ND]XMH�VL�Z�NZRFLH�Z\PDJa-

M�FHM�]DSáDW\�á�F]QLH�]�RGVHWNDPL�]D�]ZáRN��SU]\�F]\P�RGVHWNL�WH�NVLJRZDQH�V��Z�FL*DU

kosztów finansowych.

14

n) FUNDUSZE SPECJALNE

)XQGXV]H�VSHFMDOQH�REHMPXM��]DUH]HUZRZDQH�QD��FL�OH�RNUH�ORQH�FHOH�L�]DU]�G]DQH�SU]H]

MHGQRVWN��URGNL�SRFKRG]�FH�JáyZQLH�]�REFL�*HQLD�NRV]WyZ�MHGQRVWNL�L�SRG]LDáX�MHM�]\VNX�

nie zaliF]RQH�GR�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�

*áywQ\P�VNáDGQLNLHP�IXQGXV]\�MHVW�=DNáDGRZ\�)XQGXV]��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK�

O) B+'40'�41<.+%<'0+#�/+ù&<;1-4'519'�+�24<;%*1&;�24<;5<�;%*�1-4'5¦9

%LHUQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�REHMPXM��XWZRU]RQH�UH]HUZ\�QD�MHV]F]H�QLH�SRQLHVLo-

QH��OHF]�SU]\SDGDM�FH�QD�RNUHV�REURWRZ\�]JRGQLH�]�]DVDG��ZVSyáPLHUQR�FL�NRV]W\�

'R�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�]DOLF]DQH�V��SU]\FKRG\��NWyU\FK�UHDOL]DFMD�QDVWSXMH

w przyV]á\FK�RNUHVDFK��:�V]F]HJyOQR�FL�REHMPXM��RQH�

• GRGDWQLH�VDOGR�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�

• Uy*QLFH�SRPLG]\�Z\FHQ��DSRUWX�U]HF]RZHJR�ZQLHVLRQHJR�GR�6SyáNL�D�ZDUWR�FL��REM-

W\FK�Z�]DPLDQ�XG]LDáyZ�

p) P4<;%*1&;�<'�524<'&#=;�241&7-6¦9��+�619#4¦9

3U]\FKRGHP�]H�VSU]HGD*\�Z\UREyZ�JRWRZ\FK��XVáXJ��WRZDUyZ��PDWHULDáyZ�MHVW�NZRWD�Qa-

OH*QD�]�WHJR�W\WXáX�RG�RdELRUF\��SRPQLHMV]RQD�R�QDOH*Q\�SRGDWHN�RG�WRZDUyZ�L�XVáXJ�

r) KOSZTY SPRZEDANYCH TOWARÓW I PRODUKTÓW

.RV]W\�VSU]HGDQ\FK� WRZDUyZ� L�SURGXNWyZ�REHMPXM��NRV]W\�VSU]HGDQ\FK� WRZDUyZ� L�PDWe-

ULDáyZ��NRV]W\�Z\WZRU]HQLD�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ�RUD]�NRV]W\�VSU]HGD*\�L�RJyOQHJR�]a-

U]�GX�]ZL�]DQH�]�G]LDáDOQR�FL��SRGVWDZoZ��

S) P1<156#�'�24<;%*1&;�+�-15<6;�12'4#%;,0'

3R]RVWDáH�SU]\FKRG\� L�NRV]W\�RSHUDF\MQH�REHMPXM��SU]\FKRG\� L�NRV]W\�QLH�]ZL�]DQH�EHz-

SR�UHGQLR�]�QRUPDOQ��G]LDáDOQR�FL��SURGXNF\MQ���ZSá\ZDM�FH�QD�Z\QLN�ILQDQVRZ\�

15

t) PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

3U]\FKRG\�L�NRV]W\�ILQDQVRZH�REHMPXM��SU]\FKRG\�L�NRV]W\�]ZL�]DQH�]�G]LDáDOQR�FL��ILQDn-

VRZ��ZSá\ZDM�FH�QD�Zynik finansowy.

u) ZYSKI I STRATY NADZWYCZAJNE

=\VNL� L� VWUDW\� QDG]Z\F]DMQH� SU]HGVWDZLDM�� VNXWNL� ]GDU]H�� SRZVWDM�F\FK� QLHSRZWDU]DOQLH

SR]D�]Z\Ná��G]LDáDOQR�FL��MHGQRVWNL�

w) O$19+ä<-19'�1$%+ä='0+#��9;0+-7�(+0#0519')1

2ERZL�]NRZH�REFL�*HQLD�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�REHMPXM��UR]ZL�]DQ��UH]HUZ�QD�RGURF]o-

ny podatek dochodowy. Rezerwa na podatek dochodowy jest kalkulowana w oparciu

R� SU]HM�FLRZH� Uy*QLFH� VSRZRGRZDQH� UR]ELH*QR�FL�� NZDOLILNRZDQLD� RNUH�ORQ\FK� NRV]WyZ

GR�Z\QLNX� ILQDQVRZHJR�RUD]�GR�SRGVWDZ\�RSRGDWNRZDQLD��3U]HM�FLRZH�Uy*QLFH�REHMPXM�

ulgi inwestycyjne.

1DGZ\*ND�GRGDWQLFK�SU]HM�FLRZ\FK�Uy*QLF�QDG�XMHPQ\PL��SR�SU]HPQR*HQLX�SU]H]�RERZL�-

]XM�F�� VWDZN� SRGDWNX�GRFKRGRZHJR�RG�RVyE�SUDZQ\FK�Z\ND]\ZDQD� MHVW� MDNR�SRGDWHN

odroczony. Dla potrzeb wyliczenia odroczonego podatku dochodowego zastosowano

VWDZN�SRGDWNX�GRFKRGRZHJR������RERZL�]XM�F��Z������URNX�

2. Z1$19+ä<#0+#�9#470-19'

1D�G]LH�����F]HUZFD������URNX�]RERZL�]DQLD�ZDUXQNRZH�]RVWDá\�Z\ND]DQH�SUDZLGáRZR�

3. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

3R� GDFLH� ELODQVX� QLH� Z\VW�SLá\� LVWRWQH� ]GDU]HQLD� PDM�FH� ZSá\Z� QD� V\WXDFM� ILQDQVRZ�

L�PDM�WNRZ��EDGDQHM�MHdnostki.

4. W56ù2��(E\ú'è�QRKUQYC�

'DQH�]DZDUWH�Z�WHM�F]�FL�UDSRUWX�]RVWDá\�Z\ND]DQH�SUDZLGáRZR�

16

5. Z'56#9+'0+'�</+#0�9�-#2+6#.'�9�#50;/

3R]\FMH�Z\ND]DQH�Z�]HVWDZLHQLX�]PLDQ�Z�NDSLWDOH�ZáDVQ\P�]RVWDá\�XMWH�SUDZLGáRZR�

6. S24#91<&#0+'�<�24<'2�;97�&41&-¦9�2+'0+ù=0;%*

6SUDZR]GDQLH�]�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]RVWDáR�VSRU]�G]RQH�SUDZLGáRZR�

:LHONR�FL�Z\ND]DQH�Z�W\P�VSUDZR]GDQLX�Z\QLNDM��]�ELODQVX��UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW�RUD]

NVL�J�UDFKXnkowych.

7. N16;�1$,#&0+#,ä%'

:LHONR�FL�Z\ND]\ZDQH�Z�QRWDFK�REMD�QLDM�F\FK�GR�VSUDZR]GD�� ILQDQVRZ\FK�]RVWDá\�Zy-

kazane prawiGáRZR�

8. KOMENTARZ Z#4<ä&7

'DQH� ILQDQVRZH�]DZDUWH�Z�NRPHQWDU]X�=DU]�GX�QD� WHPDW�G]LDáDOQR�FL�6SyáNL�]D� URN�Rb-

URWRZ\�RG���VW\F]QLD�GR����F]HUZFD������ URNX�GRW\F]�FH�SRV]F]HJyOQ\FK�SR]\FML� VSUa-

ZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR�V��SUDZLGáowe.

$KGI�[�TGYKFGPV�

-CPEGNCTKC�2QTCF�(KPCPUQYQ���-UKúIowychdr Piotr Rojek

5RÎ�MC�\�QITCPKE\QPæ�QFRQYKGF\KCNPQ'EKæ

���������-CVQYKEG��WN��2QYUVC�EÎY���

2QFOKQV�YRKUCP[�PC�NKUVú�RQFOKQVÎY�WRTCwnionych doDCFCPKC�URTCYQ\FC��HKPCPUQY[EJ�RQF�PT�����

.......................Teresa )TúFC

.........................dr Piotr Rojek

YRKUCPC�PC�NKUVú�DKGI�[EJ�TGYKFGPVÎY

pod nr 7748/199

Katowice, dnia 31 sierpnia 2000 roku

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

3Ïà52&=1(�635$:2='$1,(�),1$162:(

:673

D��SRGVWDZRZ\�SU]HGPLRW�G]LDáDOQR�FL�HPLWHQWD�ZHGáXJ�(XURSHMVNLHM�.ODV\ILNDFML�']LDáDOQR�FL�RUD]�ZVND]DQLH�RNUHVyZ��]D�NWyUH�SUH]HQWRZDQH�V��VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH�L�SRUyZQ\ZDOQH�GDQH�ILQDQVRZH

3U]HGPLRW�G]LDáDOQR�FL�HPLWHQWD�NZDOLILNXMH�VL�GR�JUXS\�(.'�1U�������3URGXNFMD�NRPSXWHUyZ�L�LQQ\FK�XU]�G]H��GRSU]HWZDU]DQLD�LQIRUPDFML��

:HGáXJ�]DSLVX�Z�VWDWXFLH�6SyáNL�SU]HGPLRWHP�G]LDáDOQR�FL�HPLWHQWD�MHVW�SURZDG]HQLH�ZV]HONLHM�G]LDáDOQR�FL�Z\WZyUF]HM��XVáXJRZHM�L�KDQGORZHM�QD�UDFKXQHN�ZáDVQ\�OXE�Z�SR�UHGQLFWZLH��D�Z�V]F]HJyOQR�FL�SURGXNFMD�XU]�G]H��NRPSXWHURZ\FK�L�HOHNWURQLF]Q\FK��Z�W\P��NDV�L�GUXNDUHN�ILVNDOQ\FK��WHUPLQDOL�HOHNWURQLF]QHJR�WUDQVIHUX�

SLHQLG]\��PRQLWRUyZ�L�V\VWHPyZ�PRQLWRURZ\FK��PLNURNRPSXWHUyZ�L�V\VWHPyZ�PLNURNRPSXWHURZ\FK��V\VWHPyZ�SDUNLQJRZ\FK��ZDJ�HOHNWURQLF]Q\FK��VNDQHUyZ�NRGyZ�NUHVNRZ\FK�L�LQQ\FK�XU]�G]H��RUD]�F]�FL�]DPLHQQ\FK�GR�W\FK�XU]�G]H���'\VWU\EXFMD��VSU]HGD*�L�LQVWDODFMD�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H����ZLDGF]HQLH�XVáXJ�VHUZLVRZ\FK�GOD�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H���V]NROHQLH�GHDOHUyZ��VHUZLVDQWyZ�L�X*\WNRZQLNyZ�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H���3URZDG]HQLH�SUDF�EDGDZF]R�UR]ZRMRZ\FK��']LDáDOQR�ü�SURPRF\MQD�L�UHNODPRZD�QD�SRWU]HE\�ZáDVQH�L�Z�IRUPLH�XVáXJ��3URGXNFMD�RSURJUDPRZDQLD�QDU]G]LRZHJR�L�X*\WNRZHJR��3URZDG]HQLH�XVáXJ�Z�]DNUHVLH�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM��V]NROHQLRZHM��ZF]DVRZR�WXU\VW\F]QHM�QLH�Z\PDJDM�FHM�NRQFHVML��3R�UHGQLFWZR�Z�REURFLH�Z�Z�Z�]DNUHVLHG]LDáDQLD�

:�UDSRUFLH�SUH]HQWRZDQH�V��VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH�]D�RNUHV�RG�����������U��GR������������U��L�]D�SRUyZQ\ZDOQ\�RNUHV�SRSU]HGQLHJR�URNX�WM��RG������������U��GR������������U�

E��ZVND]DQLH��F]\�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�]D�SRSU]HGQL�URN�SRGOHJDáR�SU]HNV]WDáFHQLX�Z�FHOX�]DSHZQLHQLD�

SRUyZQ\ZDOQR�FL�GDQ\FK�RUD]�F]\�]HVWDZLHQLH�L�REMD�QLHQLH�Uy*QLF�]RVWDáR�]DPLHV]F]RQH�Z�GRGDWNRZHM�QRFLH�REMD�QLDM�FHM

:�SUH]HQWRZDQ\FK�VSUDZR]GDQLDFK�ILQDQVRZ\FK�]D�,�SyáURF]H������U��L�]D�,�SyáURF]H������U��]DFKRZDQD�]RVWDáD�

SRUyZQ\ZDOQR�ü�GDQ\FK�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL��Z\FHQ\�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�RUD]�SRPLDUX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�

F��RNUH�OHQLH�]DVWRVRZDQ\FK�]DVDG�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL��Z�W\P�PHWRG�Z\FHQ\�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�RUD]�SRPLDUX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR

0$-�7(.�75:$à<Â�:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�REHMPXM��NRV]W\�SUDF�EDGDZF]R���UR]ZRMRZ\FK��RSURJUDPRZDQLH�NRPSXWHUyZ��NRV]W\�SRQLHVLRQH�SU]\�UR]V]HU]HQLX�VSyáNL�DNF\MQHM�

.RV]W\�SUDF�EDGDZF]R���UR]ZRMRZ\FK�HZLGHQFMRQRZDQH�V��QD�NRQFLH�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK�ZHGáXJ�U]HF]\ZLVWHJRWHFKQLF]QHJR�NRV]WX�Z\WZRU]HQLD��=�FKZLO��]DNR�F]HQLD�SUDF�Z\QLNLHP�SR]\W\ZQ\P�NRV]W\�]RVWDM��]DOLF]RQH�GR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�.RV]W\�]DNR�F]RQ\FK�SUDF�EDGDZF]R���UR]ZRMRZ\FK�XPDU]DQH�V��SU]H]���ODWD�:\FHQD�RSURJUDPRZDQLD�NRPSXWHURZHJR��QDVWSXMH�ZJ�FHQ�QDE\FLD�D�RNUHV�XPDU]DQLD�Z\QRVL���ODWD�.RV]W\�SRQLHVLRQH�SU]\�UR]V]HU]HQLX�VSyáNL�DNF\MQHM�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQ�QDE\FLD�L�XPDU]DQH�SU]H]�RNUHV���ODW�:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�Z\ND]\ZDQH�V��Z�ZDUWR�FL�QHWWR��SRPQLHMV]RQHM�R�VNXPXORZDQ��DPRUW\]DFM��3RGVWDZ�GRNRQ\ZDQLD�RGSLVyZ�VWDQRZL�SODQ�DPRUW\]DFML��$PRUW\]DFMD�GRNRQ\ZDQD�MHVW�PHWRG��OLQLRZ��Â�5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\:DUWR�ü�SRF]�WNRZD��URGNyZ�WUZDá\FK�XMPRZDQD�MHVW�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�OXE�NRV]WyZ�Z\WZRU]HQLD�SRQLHVLRQ\FK�QD�LFK�Z\WZDU]DQLH��PRGHUQL]DFM�OXE�UR]EXGRZ�:DUWR�ü�SRF]�WNRZ���URGNyZ�WUZDá\FK�SRPQLHMV]DM��GR�MHM�ZDUWR�FL�QHWWR�VNXPXORZDQH�RGSLV\�DPRUW\]DF\MQH��XPRU]HQLRZH��

�URGNL�WUZDáH�DPRUW\]RZDQH�V��PHWRG��OLQLRZ���URGNL�WUZDáH�R�ZDUWR�FL�RG�������]á�GR�������]á�L�RNUHVLH�X*\WNRZDQLD�GáX*V]\P�QL*�MHGHQ�URN�DPRUW\]RZDQH�V��MHGQRUD]RZR�Z�PRPHQFLH�SU]HND]DQLD�LFK�GR�X*\WNRZDQLD�6NáDGQLNL�PDM�WNX�R�ZDUWR�FL�SRF]�WNRZHM�QL*V]HM�QL*�������]á�RGQRVL�VL�Z������Z�NRV]W\�]X*\FLD�PDWHULDáyZ�6SyáND�VWRVRZDáD�DPRUW\]DFM�SRGDWNRZ��:DUWR�ü�LQZHVW\FML�UR]SRF]W\FK�Z\ND]\ZDQD�MHVW�Z�Z\VRNR�FL�SRQLHVLRQ\FK�Z\GDWNyZ�QD�SU]\V]áH��URGNL�WUZDáH�Â�)LQDQVRZH�VNáDGQLNL�PDM�WNX�WUZDáHJR)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\�REHMPXMH���XG]LDá\�Z�]DJUDQLF]QHM�6SyáFH�.20387(5�6(5:,6�.LMyZ��XG]LDá�=8.�(/=$%�6�$��VWDQRZL��������XG]LDá\�Z�6SyáFH�

.20387(5�6(5:,6�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQ�QDE\FLD���XG]LDá\�Z�6SyáFH�$3,�6S��]�R�R��:DUV]DZD��XG]LDá�=8.�(/=$%�6�$��VWDQRZL����������XG]LDá\�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQQDE\FLD�

��XG]LDá\�Z�6SyáFH�81,0(;�6S��]�R�R��:URFáDZ��XG]LDá�=8.�(/=$%�6�$��VWDQRZL����������XG]LDá\�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQ�QDE\FLD�

��XG]LDá\�Z�6SyáFH�(/=$%�62)7�6S��]�R�R��=DEU]H��XG]LDá�=8.�(/=$%�6�$��VWDQRZL�������XG]LDá\�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQ�QDE\FLD�

��XG]LDá\�Z�6SyáFH�*(1(=$�6<67(0�6�$��7DUQRZVNLH�*yU\��XG]LDá�=8.�(/=$%�6�$��VWDQRZL����������D�XG]LDá�Z�:=$�

Z\QRVL����������XG]LDá\�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQ�QDE\FLD���DNFMH�6SyáNL�5(/32/�6�$��)DU\���XG]LDá�Z�NDSLWDOH�L�Z�JáRVDFK�QD�:=$�Z\QRVL����������DNFMH�5(/32/�6�$��Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�NXUVX�JLHáGRZHJR�QD�G]LH��ELODQVRZ\�

0$-�7(.�2%5272:<�=DSDV\

=DSDV\�U]HF]RZ\FK�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�REURWRZHJR�REHMPXM���PDWHULDá\��SURGXNFM�Z�WRNX��SyáIDEU\NDW\��Z\URE\�JRWRZH��WRZDU\�L�]DOLF]NL�QD�SRF]HW�GRVWDZ�

=DSDV\�PDWHULDáyZ�L�WRZDUyZ�]RVWDá\�Z\FHQLRQH�ZJ�FHQ�]DNXSX�

0RJ��E\ü�RQH�Z\FHQLDQH�UyZQLH*�Z�FHQLH�QDE\FLD�D�ZLF�á�F]QLH�]�FáHP�L�SRGDWNLHP�DNF\]RZ\P��.RV]W\�]DNXSX�REFL�*DM��MHGQRUD]RZR�NRV]W\�G]LDáDOQR�FL�Z�PRPHQFLH�LFK�SRQLHVLHQLD�:\SURGXNRZDQH�ZH�ZáDVQ\P�]DNUHVLH�PDWHULDá\�Z\FHQLD�VL�SR�NRV]FLH�Z\WZRU]HQLD�QLH�Z\*V]\P�RG�FHQ\�VSU]HGD*\�OLF]RQHM�SU]H]�GRVWDZFyZ��:DUWR�ü�SU]\MW\FK�QD�VWDQ�]DSDVyZ�RGSDGyZ�XVWDOD�VL�Z�FHQDFK�VSU]HGD*\�QHWWR�PR*OLZ\FK�GR�X]\VNDQLD�5R]FKyG�PDWHULDáyZ�RGE\ZD�VL�ZJ�]DVDG\��SLHUZV]H�SU]\V]áR���SLHUZV]H�Z\V]áR��3URGXNFMD�Z�WRNX�]RVWDáD�Z\FHQLRQD�ZHGáXJ�WHFKQLF]QHJR�NRV]WX�Z\WZRU]HQLD�]�XZ]JOGQLHQLHP�VWRSQLD�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

SU]HWZRU]HQLD�SURGXNWX�3yáIDEU\NDW\���HZLGHQFMRQRZDQH�V��ZJ�SODQRZDQHJR�WHFKQLF]QHJR�NRV]WX�Z\WZRU]HQLD��6WDQ�SyáIDEU\NDWyZ�VWDQRZL�SURGXNFM�Z�WRNX�:\URE\�JRWRZH�]RVWDá\�Z\FHQLRQH�ZHGáXJ�SODQRZDQHJR�WHFKQLF]QHJR�NRV]WX�Z\WZRU]HQLD�L�]�]DFKRZDQLHP�]DVDG\�RVWUR*QHM�Z\FHQ\�=DOLF]NL�QD�SRF]HW�GRVWDZ�]RVWDá\�Z\ND]DQH�Z�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM�Â�1DOH*QR�FL�1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�V��WR�QDOH*QR�FL��NWyU\FK�RNUHV�VSáDW\�QD�G]LH��ELODQVRZ\�MHVW�NUyWV]\�QL*�MHGHQ�URN�1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�L�URV]F]HQLD�Z\ND]\ZDQH�V��Z�ZDUWR�FL�QHWWR��SRPQLHMV]RQHM�R�UH]HUZ\��1DOH*QR�FL�L�URV]F]HQLD�Z\FHQLRQH�V��Z�NZRFLH�Z\PDJDM�FHM�]DSáDW\�á�F]QLH�]�RGVHWNDPL�]D�]ZáRN��SU]\�F]\P�RGVHWNL�WH�NVLJRZDQH�V��QD�GREUR�SU]\FKRGyZ�ILQDQVRZ\FK�1DOH*QR�FL�SRGOHJDM��DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�SRSU]H]�WZRU]HQLH�UH]HUZ��SU]\�F]\P�UH]HUZ\�WH�WZRU]RQH�V��]�XZ]JOGQLHQLHP�VWRSQLD�U\]\ND��MDNL�VL�ZL�*H�]�GDQ��QDOH*QR�FL��5H]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL�WZRU]\�VL�Z�FL*DU�SR]RVWDá\FK�NRV]WyZ�RSHUDF\MQ\FK��Z�SU]\SDGNX�JG\�GRW\F]��RGVHWHN�Z�FL*DU�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK�7UDQVDNFMH�]DZLHUDQH�Z�ZDOXFLH�SROVNLHM�Z\ND]\ZDQH�V��ZHGáXJ�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM��7UDQVDNFMH�UR]OLF]DQH�Z�ZDOXWDFK�REF\FK�XMPRZDQH�V��SR�RERZL�]XM�F\P�QD�G]LH��SU]HSURZDG]HQLD�WUDQVDNFML��UHGQLP�NXUVLH�XVWDORQ\P�SU]H]�3UH]HVD�1%3�GOD��GDQHM�ZDOXW\��=UHDOL]RZDQH�Uy*QLFH�NXUVRZH�SRZVWDáH�PLG]\�GQLHP�]DNVLJRZDQLD�L�UR]OLF]HQLD�WUDQVDNFML�]DOLF]DQH�V��RGSRZLHGQLR�GR�SU]\FKRGyZ�OXE�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK��1D������������U��QDOH*QR�FL�Z\UD*RQH�Z�ZDOXFLH�REFHM�Z\FHQLRQH�V��ZHGáXJ��UHGQLHJR�NXUVX�XVWDORQHJR�SU]H]�3UH]HVD�1%3�RERZL�]XM�FHJR�Z�W\P�GQLX��D�XVWDORQH�Z�UDPDFK�MHGQHM�ZDOXW\�VDOGR�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�RGQLHVLRQH�]RVWDáR�RGSRZLHGQLR�QD���QDGZ\*N�XMHPQ\FK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�GRGDWQLPL���Z�FL*DU�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK���QDGZ\*N�GRGDWQLFK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�XMHPQ\PL���QD�GREUR�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�Â�3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX�.UyWNRWHUPLQRZH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�]DNXSLRQH�FHOHP�RGVSU]HGD*\��QRWRZDQH�QD�JLHáG]LH��Z\FHQLRQH�V��ZJ�NXUVX�JLHáGRZHJR�QD�G]LH��ELODQVRZ\��=DNXSLRQH�ERQ\�KDQGORZH�Z\ND]\ZDQH�V��QD�G]LH��ELODQVRZ\�ZUD]�]�QDOH*Q\P�]D�WHQ�RNUHV�G\VNRQWHP��3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX�REHMPXM��UyZQLH*�ZHNVOH�REFH�R�WHUPLQLH�Z\NXSX�SRZ\*HM���PLHVLF\�Â�$NFMH�ZáDVQH�GR�]E\FLD:�SR]\FML�DNFMH�ZáDVQH�GR�]E\FLD�XMWR�DNFMH�ZáDVQH�]DNXSLRQH�Z�FHOX�XPRU]HQLD��$NFMH�WH�Z\ND]\ZDQH�V��ZJ�FHQ\�JLHáGRZHM�QD�G]LH��ELODQVRZ\��1D������������U��Z\ND]DQH�V��ZJ�FHQ\�]DNXSX�QL*V]HM�RG�FHQ\�JLHáGRZHM�Â��URGNL�SLHQL*QH�URGNL�SLHQL*QH�REHMPXM��JRWyZN�Z�NDVLH�RUD]��URGNL�QD�UDFKXQNDFK�EDQNRZ\FK��URGNL�SLHQL*QH�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�Z�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM��URGNL�SLHQL*QH�QD�UDFKXQNDFK�EDQNRZ\FK�Z\ND]\ZDQH�V��á�F]QLH�]�RGVHWNDPL��2GVHWNL�WH��]D�Z\M�WNLHP�RGVHWHN�RG�=DNáDGRZHJR�)XQGXV]X��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK��RGQRV]RQH�V��QD�GREUR�SU]\FKRGyZILQDQVRZ\FK��URGNL�SLHQL*QH�REHMPXM��UyZQLH*�ZHNVOH�REFH��URGNL�SLHQL*QH�Z�ZDOXWDFK�REF\FK�Z\FHQLRQH�V��ZJ��UHGQLHJR�NXUVX�QD�G]LH��ELODQVRZ\�RJáRV]RQHJR�SU]H]�3UH]HVD1%3��

52=/,&=(1,$�0,'=<2.5(62:(�&=<11(�,�%,(51(5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�F]\QQH�REHMPXM�����SRQLHVLRQH�NRV]W\�SUDF�EDGDZF]R�UR]ZRMRZ\FK�JURPDG]RQH�GR�PRPHQWX�LFK�]DNR�F]HQLD���NRV]W\�XEH]SLHF]H��RVRERZ\FK�Z�$03/,&2�/,)(���RGSLV�QD�=DNáDGRZ\�)XQGXV]��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK���SRGDWHN�RG�QLHUXFKRPR�FL���RSáDWD�]D�ZLHF]\VWH�X*\WNRZDQLH�WHUHQX���Uy*QLF�PLG]\�NZRW��RWU]\PDQ\FK��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]�W\WXáX�Z\HPLWRZDQ\FK�ERQyZ�KDQGORZ\FK��D�Z\*V]��NZRW��]RERZL�]DQLD�LFK�VSáDW\��G\VNRQWR�]�W\WXáX�HPLVML�ERQyZ�KDQGORZ\FK��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�ELHUQH�REHMPXM����UH]HUZ�QD�NRV]W\�ZVSyOQHJR�SU]HGVLZ]LFLD�

.$3,7$à�:à$61<

.DSLWDá\�Z\ND]\ZDQH�V��Z�NVLJDFK�UDFKXQNRZ\FK�]�SRG]LDáHP�QD�LFK�URG]DMH�]JRGQLH�]H�VWDWXWHP�6SyáNL�RUD]�ZSLVHP�Z�5HMHVWU]H�+DQGORZ\P����NDSLWDá�DNF\MQ\�VSyáNL�Z\ND]\ZDQ\�MHVW�Z�Z\VRNR�FL�]JRGQHM�]H�VWDWXWHP�6SyáNL��RUD]�ZSLVHP�GR�5HMHVWUX�+DQGORZHJR�Z�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM���NDSLWDá�]DSDVRZ\�MHVW�WZRU]RQ\�]JRGQLH�]H�VWDWXWHP�QD�SRGVWDZLH�8FKZDá�:DOQHJR�=JURPDG]HQLD�$NFMRQDULXV]\��REHMPXMH�UyZQLH*�QDGZ\*N�X]\VNDQ��]H�VSU]HGD*\�DNFML�SRZ\*HM�LFK�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM���NDSLWDá�UH]HUZRZ\�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�VWDQRZL�Uy*QLF�SRPLG]\�ZDUWR�FL��QHWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�SU]HG�L�SR�DNWXDOL]DFML�GRNRQ\ZDQHM�QD�SRGVWDZLH�VWRVRZQ\FK��SU]HSLVyZ�5y*QLFH�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�Z�PRPHQFLH�UR]FKRGX�OXE�OLNZLGDFML��URGND�WUZDáHJR�SU]HQRV]RQH�V��QD�NDSLWDá�]DSDVRZ\��

5(=(5:<6WDQ�UH]HUZ�QD������������U��REHMPXMH����UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL��RGVHWNL�RG��QDOH*QR�FL��QDOH*QR�FL�Z�XJRG]LH�EDQNRZHM�RUD]�NRV]W\�V�GRZH���UH]HUZ\�QD�RGURF]RQ\�SRGDWHN�GRFKRGRZ\�]�W\WXáX�XOJL�LQZHVW\F\MQHM�]DVWRVRZDQHM�Z������U��������U��L������U����SR]RVWDáH�UH]HUZ\��]�W\WXáX�XPRZ\�OHDVLQJRZHM��5H]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL�L�SU]HZLG\ZDQH�VWUDW\�]�RSHUDFML�JRVSRGDUF]\FK�RGQLHVLRQH�]RVWDá\�Z�FL*DU�SR]RVWDá\FK�NRV]WyZ�RSHUDF\MQ\FK�5H]HUZ\�QD�RGVHWNL�RG�QDOH*QR�FL�RUD]�QD�Z\FHQ�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�REFL�*\á\�NRV]W\�ILQDQVRZH�

=2%2:,�=$1,$��'à8*27(50,12:(=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH�REHMPXM��ZV]\VWNLH�]RERZL�]DQLD��]�Z\M�WNLHP�SRNU\ZDQ\FK�]H��URGNyZ�IXQGXV]\�VSHFMDOQ\FK��NWyU\FK�WHUPLQ�SáDWQR�FL�RVWDWQLHM�UDW\�SU]\SDGD�QD�ODWD�QDVWSXM�FH�SR�GQLX�ELODQVRZ\P��=RERZL�]DQLD�WH�Z\ND]DQH�]RVWDá\�Z�NZRFLH�Z\PDJDM�FHM�]DSáDW\�QD�G]LH��ELODQVRZ\�=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH�REHMPXM��]DOHJáR�FL�]�W\WXáX�VNáDGHN�=86�RG�9,,,����U��GR�9����U��VSáDFDQH�Z�XNáDG]LH�UDWDOQ\P�GR������URNX��6WDQ�]RERZL�]D��GáXJRWHUPLQRZ\FK�]�WHJR�W\WXáX�QD������������U��Z\QRVL�����W\V�]á�

=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH�]DUyZQR�NUDMRZH��MDN�L�]DJUDQLF]QH��Z\ND]DQH�]RVWDá\�QD�G]LH��ELODQVRZ\�Z�NZRFLH�Z\PDJDM�FHM�]DSáDW\�=RERZL�]DQLD�Z�ZDOXWDFK�REF\FK�XMPRZDQH�V��SR�RERZL�]XM�F\P�QD�G]LH��SU]HSURZDG]HQLD�WUDQVDNFML��UHGQLP�NXUVLH�XVWDORQ\P�GOD�GDQHM�ZDOXW\��=UHDOL]RZDQH�Uy*QLFH�NXUVRZH�SRZVWDáH�PLG]\�GQLHP�]DNVLJRZDQLD�L�UR]OLF]HQLD�WUDQVDNFML�]DOLF]DQH�V��RGSRZLHGQLR�GR�SU]\FKRGyZ�OXE�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK�1D�G]LH�������������U��]RERZL�]DQLD�Z\UD*RQH�Z�ZDOXWDFK�REF\FK�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�ZHGáXJ��UHGQLHJR�NXUVX�XVWDORQHJR�SU]H]�3UH]HVD�1%3�RERZL�]XM�FHJR�Z�W\P�GQLX��D�XVWDORQH�Z�UDPDFK�MHGQHM�ZDOXW\�VDOGR�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�RGQRVL�VL�RGSRZLHGQLR���QDGZ\*N�XMHPQ\FK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�GRGDWQLPL���Z�FL*DU�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK���QDGZ\*N�GRGDWQLFK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�XMHPQ\PL���QD�GREUR�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�)XQGXV]H�VSHFMDOQH�REHMPXM��=DNáDGRZ\�)XQGXV]��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK�:LHONR�ü�IXQGXV]\�]RVWDáD�Z\ND]DQD�Z�ZLHONR�FL�QRPLQDOQHM�

35=<&+2'<�35=<6=à<&+�2.5(6Ï:3U]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�REHMPXM����Uy*QLFH�]�Z\FHQ\�ZQLHVLRQHJR�DSRUWX�U]HF]RZHJR�GR�6SyáNL�.20387(5�6(5:,6�.LMyZ���QDGZ\*N�GRGDWQLFK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�XMHPQ\PL�]�Z\FHQ\�ELODQVRZHM�QD�G]LH��ELODQVRZ\�

,1:(17$5<=$&-$:\ND]DQH�Z�NVLJDFK�UDFKXQNRZ\FK�L�Z�ELODQVLH�VWDQ\�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�SRGGDQH�E\á\�LQZHQWDU\]DFML�Z�WHUPLQDFK�Z\QLNDM�F\FK�]�8VWDZ\�R�UDFKXQNRZR�FL��=DNáDGRZHJR�3ODQX�.RQW�L�3ODQX�LQZHQWDU\]DFML�QD������URN�,QZHQWDU\]DFMD�REHMPRZDáD����SURGXNFM�Z�WRNX���VSLV�]�QDWXU\����QLH�]DNR�F]RQH�SUDFH�EDGDZF]R�UR]ZRMRZH���ZHU\ILNDFMD�GRNXPHQWyZ����URGNL�SLHQL*QH�Z�NDVLH��NUyWNRWHUPLQRZH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH��ILQDQVRZH�VNáDGQLNL�PDM�WNX�WUZDáHJR���VSLV�]�QDWXU\��ZHU\ILNDFMD�GRNXPHQWyZ����URGNL�SLHQL*QH�]JURPDG]RQH�QD�UDFKXQNDFK�EDQNRZ\FK��QDOH*QR�FL�L�]RERZL�]DQLD���ZHU\ILNDFMD�GRNXPHQWyZ�L�SLVHPQH�SRWZLHUG]HQLH�VDOG�Z�UDPDFK�JUXS\�NDSLWDáRZHM�(/=$%�6�$��L�5(/32/�6�$�

320,$5�:<1,.83RPLDU�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�QDVW�SLá�SU]\�]DVWRVRZDQLX�QDVWSXM�F\FK�]DVDG�UDFKXQNRZR�FL���]DVDG\�PHPRULDáX��WM��XMFLD�Z�NVLJDFK�UDFKXQNRZ\FK�RUD]�VSUDZR]GDQLX�ILQDQVRZ\P�RJyáX�RSHUDFML�GRW\F]�F\FK�GDQHJR�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�QLH]DOH*QLH�RG�WHJR��F]\�]RVWDá\�RSáDFRQH�QD�G]LH��ELODQVRZ\���]DVDG\�ZVSyáPLHUQR�FL�NRV]WyZ�GR�SU]\FKRGyZ��]JRGQLH�]�NWyU��SRPLDU�Z\QLNX�RNUH�ORQ\�]RVWDá�SRSU]H]�SU]\FKRG\GRW\F]�FH�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�RUD]�SU]\SDGDM�FH�QD�RNUHV�VSUDZR]GDZF]\�NRV]W\�L�Z\QLN�]GDU]H��QDG]Z\F]DMQ\FK��NUHXM�FH�]\VN�EUXWWR���]\VN�QHWWR�XZ]JOGQLD�SR]\FMH�RERZL�]NRZHJR�]PQLHMV]HQLD�]\VNX�]�W\WXáX�SRGDWNX�GRFKRGRZHJR�RG�RVyE�SUDZQ\FK��G��ZVND]DQLH�F]\�Z�SU]HGVWDZLRQ\P�VSUDZR]GDQLX�ILQDQVRZ\P�OXE�SRUyZQ\ZDOQ\FK�GDQ\FK�ILQDQVRZ\FK��GRNRQDQR�NRUHNW�Z\QLNDM�F\FK�]�]DVWU]H*H��Z�RSLQLDFK�SRGPLRWyZ�XSUDZQLRQ\FK�GR�EDGDQLD�R�VSUDZR]GDQLDFK�ILQDQVRZ\FK�]D�ODWD�SRSU]HGQLH

:�SU]HGVWDZLRQ\FK�VSUDZR]GDQLDFK�ILQDQVRZ\FK�L�SRUyZQ\ZDOQ\FK�GDQ\FK�ILQDQVRZ\FK�XMWH�]RVWDá\�NRUHNW\�]DOHFRQHSU]H]�ELHJá\FK�UHZLGHQWyZ�Z�WUDNFLH�EDGDQLD��2SLQLH�ELHJá\FK�UHZLGHQWyZ�GR�VSUDZR]GD��]D�SUH]HQWRZDQH�RNUHV\�QLH�]DZLHUDá\�]DVWU]H*H��

H��ZVND]DQLH�F]\�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�L�SRUyZQ\ZDOQH�GDQH�ILQDQVRZH�]DZLHUDM��GDQH�á�F]QH���MH*HOL�Z�VNáDG�SU]HGVLELRUVWZD�HPLWHQWD�ZFKRG]��ZHZQWU]QH�MHGQRVWNL�RUJDQL]DF\MQH�VSRU]�G]DM�FH�VDPRG]LHOQH�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH

6SyáND�QLH�SRVLDGD�ZHZQWU]Q\FK�MHGQRVWHN�RUJDQL]DF\MQ\FK�VSRU]�G]DM�F\FK�VDPRG]LHOQH�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH�

I��ZVND]DQLH�LVWRWQ\FK�Uy*QLF�Z�]DNUHVLH�SU]\MW\FK�]DVDG�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL�RUD]�XMDZQLRQ\FK�GDQ\FK�SRPLG]\�VSUDZR]GDQLDPL�ILQDQVRZ\PL�L�GDQ\PL�SRUyZQ\ZDOQ\PL�D�VSUDZR]GDQLHP�L�GDQ\PL�SRUyZQ\ZDOQ\PL��NWyUH�]RVWDá\E\�VSRU]�G]RQH�ZHGáXJ�065�OXE�86�*$$3���MH*HOL�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�HPLWHQWD�OXE�Z\VWDZLRQH�Z�]ZL�]NX�]�QLPL�NZLW\�GHSR]\WRZH�QRWRZDQH�V��QD�U\QNX�UHJXORZDQ\P�SR]D�JUDQLFDPL�5]HF]\SRVSROLWHM�3ROVNLHM�OXE�V��QRWRZDQHQD�U\QNX�SRGVWDZRZ\P�JLHáG\

6SUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�6SyáNL�]RVWDáR�VSRU]�G]RQH�]JRGQLH�]�3ROVNLPL�6WDQGDUGDPL�5DFKXQNRZR�FL��365���NWyUH�SRGSUDZQ\PL�Z]JOGDPL�Uy*QL��VL�RG�0LG]\QDURGRZ\FK�6WDQGDUGyZ�5DFKXQNRZR�FL��065��

3RQL*HM�SU]HGVWDZLD�VL�]HVWDZLHQLH�Uy*QLF�SRPLG]\�VWRVRZDQ\PL�SU]H]�6SyáN�365�Z�]DNUHVLH�SU]\MW\FK�]DVDG�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL��D�]DVDGDPL�MDNLH�E\á\E\�SU]\MWH�SU]\�VSRU]�G]DQLX�VSUDZR]GDQLD�ZJ�065�

���3UH]HQWDFMD�VSUDZR]GD��ILQDQVRZ\FK

6SyáND�SUH]HQWXMH�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH�ZJ�SU]HSLVyZ�5R]SRU]�G]HQLD�5DG\�0LQLVWUyZ�]�GQLD����JUXGQLD������U��ZVSUDZLH�V]F]HJyáRZ\FK�ZDUXQNyZ��MDNLP�SRZLQLHQ�RGSRZLDGDü�SURVSHNW�HPLV\MQ\������065���Z\PLHQLD�SR]\FMH�MDNLH�FR�QDMPQLHM�SRZLQQ\�]QDOH(ü�VL�Z�VSUDZR]GDQLX�RUD]�SU]HZLGXMH�V]HUV]\�]DNUHV�LQIRUPDFML�GRGDWNRZHM�

���6SUDZR]GDZF]R�ü�ILQDQVRZD�Z�JRVSRGDUFH�KLSHULQIODF\MQHM

=JRGQLH�]�065�����6SUDZR]GDZF]R�ü�ILQDQVRZD�Z�ZDUXQNDFK�JRVSRGDUNL�KLSHULQIODF\MQHM��VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�MHGQRVWNL�VSRU]�G]DM�FHM�VSUDZR]GDQLD�Z�ZDOXFLH�JRVSRGDUNL�KLSHULQIODF\MQHM��QLH]DOH*QLH�RG�WHJR�F]\�MHVW�RQR�RSDUWH�QD�]DVDG]LH�NRV]WyZ�KLVWRU\F]Q\FK�F]\�QD�]DVDG]LH�NRV]WyZ�ELH*�F\FK��SRZLQQR�E\ü�]DSUH]HQWRZDQH�Z�SU]HOLF]HQLX�QD�MHGQRVWNL�RERZL�]XM�FH�QD�G]LH��ELODQVRZ\�'HILQLFMD�JRVSRGDUNL�KLSHULQIODF\MQHM�]DNáDGD��L*�MHVW�WR�JRVSRGDUND��Z�NWyUHM�SR]LRP�LQIODFML�]D�RVWDWQLH���ODWD�Z�XMFLX�QDUDVWDM�F\P�]EOL*D�VL�GR������:HGáXJ�WHM�GHILQLFML�3ROVND�E\áD�NUDMHP�R�JRVSRGDUFH�KLSHULQIODF\MQHM�Z�ODWDFK�ZF]H�QLHMV]\FK�SU]HG������URNLHP��URGNL�WUZDáH�]RVWDá\�SU]HV]DFRZDQH�]JRGQLH�]H�ZVND(QLNDPL�RSXEOLNRZDQ\PL�SU]H]�*áyZQ\�8U]�G�6WDW\VW\F]Q\�3U]HV]DFRZDQLH�WR�QLH�PR*H�]RVWDü�X]QDQH�]D�GRNRQDQH�]JRGQLH�]�Z\PRJDPL�065�����SRQLHZD*�6SyáND�QLH�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

NRU]\VWDáD�]H�ZVND(QLNyZ�RJyOQHJR�Z]URVWX�FHQ�RUD]�QLH�GRSURZDG]LáD�LFK�ZDUWR�FL�GR�FHQ�QD�G]LH�������������URNX�

���.RUHNW\�EáGyZ

=JRGQLH�]�065�����=\VN�QHWWR�L�VWUDWD�QHWWR��SRGVWDZRZH�EáG\�L�]PLDQ\�Z�]DVDGDFK�UDFKXQNRZR�FL���GDQH�SRUyZQDZF]H�]D�SRSU]HGQL�RNUHV��,�SyáURF]H������U���ZLQQ\�E\ü�SU]HWZRU]RQH�Z�FHOX�VNRU\JRZDQLD�LVWRWQ\FK�EáGyZXMDZQLRQ\FK�Z�GDQ\P�RNUHVLH�D�RGQRV]�F\FK�VL�GR�SRSU]HGQLFK�RNUHVyZ�365�QLH�]H]ZDODM��QD�SU]HNV]WDáFHQLH�VSUDZR]GD��ILQDQVRZ\FK�GRW\F]�F\FK�SRSU]HGQLFK�RNUHVyZ�L�6SyáND�QLH�GRNRQDáD�SU]HNV]WDáFHQLD�GDQ\FK�]D�,�SyáURF]H������U�

���:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH

6SyáND�GRNRQDáD�DNW\ZRZDQLD�SRQLHVLRQ\FK�NRV]WyZ�UR]V]HU]HQLD�G]LDáDOQR�FL�]ZL�]DQ\FK�]�HPLVM��DNFML��SU]\MWR�RNUHV�DPRUW\]DFML�����ODW��0LG]\QDURGRZH�6WDQGDUG\�5DFKXQNRZR�FL�QLH�SR]ZDODM��QD�DNW\ZRZDQLH�Z\*HM�Z\PLHQLRQ\FK�NRV]WyZ��NWyUH�ZLQQ\�SRPQLHMV]Dü�NDSLWDá�]DSDVRZ\�

����URGNL�WUZDáH�G]LDáDOQR�FL�VRFMDOQHM�

6SyáND�Z\ND]XMH�Z�SR]\FML��URGNL�WUZDáH�]JRGQLH�]�365�ZDUWR�ü�QHWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�G]LDáDOQR�FL�VRFMDOQHM��]JRGQLH�]�065�RELHNW\�SRZ\*V]H�QLH�VSHáQLDM��NU\WHULyZ�XMPRZDQLD�LFK�MDNR�VNáDGQLNyZ�DNW\ZyZ�

���*UXQW\�EG�FH�Z�ZLHF]\VW\P�X*\WNRZDQLX

:\ND]\ZDQH�V��]JRGQLH�]�365�Z�UDPDFK�HZLGHQFML�SR]DELODQVRZHM��]JRGQLH�]�065�ZLQQ\�E\ü�Z\ND]DQH�MDNR�VSHáQLDM�FH�Z\PRJL�XMPRZDQLD�LFK�Z�DNW\ZDFK�Z�JUXSLH�PDM�WNX�WUZDáHJR�

���'áXJRWHUPLQRZH�XG]LDá\�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK

8G]LDá\�Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK�6SyáND�Z\FHQLáD�]JRGQLH�]�365�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�=JRGQLH�]�0LG]\QDURGRZ\PL�6WDQGDUGDPL�5DFKXQNRZR�FL�XG]LDá\�Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK�ZLQQ\�E\ü�]DSUH]HQWRZDQH�ZVSUDZR]GDQLX�MHGQRVWNRZ\P�PHWRG��SUDZ�ZáDVQR�FL�

���.UyWNRWHUPLQRZH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�

:\FHQLRQH�V��]JRGQLH�]�365�ZJ�FHQ\�U\QNRZHM�QLH�Z\*V]HM�RG�FHQ\�QDE\FLD��]JRGQLH�]�065�PRJ��E\ü�Z\FHQLDQH�ZJ�FHQ\�U\QNRZHM�SU]HZ\*V]DM�FHM�FHQ�QDE\FLD�

���1LHZ\NRU]\VWDQH�XUORS\�SUDFRZQLF]H

6SyáND�Z\ND]XMH�NRV]W\�HNZLZDOHQWX�]D�QLHZ\NRU]\VWDQH�XUORS\�SUDFRZQLF]H�PHWRG��NDVRZ���]JRGQLH�]�065�ZLQQD�E\ü]DVWRVRZDQD�PHWRGD�]RERZL�]D���FR�ZL�*H�VL�]�NRQLHF]QR�FL��XWZRU]HQLD�UH]HUZ\�

����'áXJRWHUPLQRZH��ZLDGF]HQLD�SUDFRZQLF]H

6SyáND�Z\ND]XMH�GáXJRWHUPLQRZH��ZLDGF]HQLD�SUDFRZQLF]H�]�W\WXáX�QDJUyG�MXELOHXV]RZ\FK�L�RGSUDZ�HPHU\WDOQ\FK�PHWRGD�NDVRZ���SRGF]DV�JG\�]JRGQLH�]�065�ZDUWR�ü��ZLDGF]H��ZLQQD�E\ü�Z\ND]\ZDQD�PHWRG��DNWXDULDOQ��

����5y*QLFH�NXUVRZH

1DGZ\*ND�GRGDWQLFK�Uy*QLF�QDG�XMHPQ\PL�]�Z\FHQ\�ELODQVRZHM�]DOLF]DQD�MHVW�GR�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ��]JRGQLH�]�065�XMHPQH�Uy*QLFH�NXUVRZH�SRZLQQ\�E\ü�]DOLF]RQH�GR�NRV]WyZ��D�GRGDWQLH�GR�SU]\FKRGyZ�ILQDQVRZ\FK�

����6SUDZR]GDQLH�]�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK

6SyáND�Z\ND]XMH�SU]HSá\Z\��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]�W\WXáX�]DNXSX�L�VSU]HGD*\�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�Z�UDPDFK�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM��SRGF]DV�JG\�]JRGQLH�]�065�SU]HSá\Z\�]�WHJR�W\WXáX�ZLQQ\�E\ü�Z\ND]\ZDQH��Z�UDPDFK�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

%,/$16VWDQ�QD�G]LH� 1RWD ��SyáURF]H������� ���� ��SyáURF]H�������

$.7<:$,��0DM�WHN�WUZDá\ ������ ������ ���������:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH � ����� ����� ��������5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\ � ������ ������ ���������)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\ � ����� ����� ��������1DOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH �,,��0DM�WHN�REURWRZ\ ������ ������ ���������=DSDV\ � ������ ������ ���������1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH � ������ ������ ���������$NFMH��XG]LDá\��ZáDVQH�GR�]E\FLD � ��� ��� ������3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX � ����� ���������URGNL�SLHQL*QH � ����� ����� ������,,,��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH �� ����� ����� ��������=�W\WXáX�RGURF]RQHJR�SRGDWNX�GRFKRGRZHJR���3R]RVWDáH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH ����� ����� �����$�N�W�\�Z�D��U�D�]�H�P ������ ������ ������3$6<:$,��.DSLWDá�ZáDVQ\ ������ ������ ���������.DSLWDá�DNF\MQ\ �� ������ ������ ���������1DOH*QH�ZSáDW\�QD�SRF]HW�NDSLWDáX�DNF\MQHJR��ZLHONR�ü�XMHPQD����.DSLWDá�]DSDVRZ\ �� ������ ������ ���������.DSLWDá�UH]HUZRZ\�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\ ����� ����� ��������3R]RVWDáH�NDSLWDá\�UH]HUZRZH �����5y*QLFH�NXUVRZH�]�SU]HOLF]HQLD�RGG]LDáyZ��]DNáDGyZ��]DJUDQLF]Q\FK���1LHSRG]LHORQ\�]\VN�OXE�QLHSRNU\WD�VWUDWD�]�ODW�XELHJá\FK �����=\VN��VWUDWD��QHWWR ��� ����� �����,,��5H]HUZ\ ��� ��� ������5H]HUZ\�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\ �� ��� ��� ������3R]RVWDáH�UH]HUZ\ �� �� �� ��,,,��=RERZL�]DQLD ������ ������ ���������=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH �� ��� ��� ������=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH �� ������ ������ ������9,��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�L�SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ �� �� �� ��3�D�V�\�Z�D��U�D�]�H�P ������ ������ ������

:DUWR�ü�NVLJRZD ������ ������ ������/LF]ED�DNFML ��������� ��������� ���������:DUWR�ü�NVLJRZD�QD�MHGQ��DNFM��Z�]á� �� ����� ����� �����3U]HZLG\ZDQD�OLF]ED�DNFML ��������� ��������� ���������5R]ZRGQLRQD�ZDUWR�ü�NVLJRZD�QD�MHGQ��DNFM��Z�]á� �� ����� ����� �����

=2%2:,�=$1,$�32=$%,/$162:(VWDQ�QD�G]LH� ��SyáURF]H������� ���� ��SyáURF]H�������

D��á�F]QD�ZDUWR�ü�XG]LHORQ\FK�JZDUDQFML�L�SRUF]H� �����QD�U]HF]�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK��QD�U]HF]�MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK��QD�U]HF]�MHGQRVWNL�GRPLQXM�FHM��QD�U]HF]�LQQ\FK�MHGQRVWHN ���E��SR]RVWDáH�]RERZL�]DQLD�SR]DELODQVRZH��]�W\WXáX� ������ ������ ��������ZHNVORZH ����� ����� ��������]DEH]SLHF]HQLH�NUHG\WX ������ ���������KLSRWHND�SU]\PXVRZD�QD�QLHUXFKRPR�FL ����� ����� �����=RERZL�]DQLD�SR]DELODQVRZH��UD]HP ������ ������ �����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

5$&+81(.�=<6.Ï:�,�675$7]D�RNUHV 1RWD ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

,��3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������ ���������3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ �� ������ ���������3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ �� ����� �����,,��.RV]W\�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������ ���������.RV]W�Z\WZRU]HQLD�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ �� ������ ���������:DUWR�ü�VSU]HGDQ\FK�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ����� �����,,,��=\VN��VWUDWD��EUXWWR�QD�VSU]HGD*\��,�,,� ����� ������,9��.RV]W\�VSU]HGD*\ ����� �����9��.RV]W\�RJyOQHJR�]DU]�GX ����� �����9,��=\VN��VWUDWD��QD�VSU]HGD*\��,,,�,9�9� ����� �����9,,��3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH �� ��� ���9,,,��3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH �� ��� ���,;��=\VN��VWUDWD��QD�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM��9,�9,,�9,,,� ����� �����;��3U]\FKRG\�]�DNFML�L�XG]LDáyZ�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK �� ��;,��3U]\FKRG\�]�SR]RVWDáHJR�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR ��;,,��3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�ILQDQVRZH �� ����� �����;,,,��.RV]W\�ILQDQVRZH �� ����� �����;,9��=\VN��VWUDWD��QD�G]LDáDOQR�FL�JRVSRGDUF]HM��,;�;�;,�;,,�;,,,� �� �����;9��:\QLN�]GDU]H��QDG]Z\F]DMQ\FK��;9������;9�������=\VNL�QDG]Z\F]DMQH �����6WUDW\�QDG]Z\F]DMQH ��;9,��=\VN��VWUDWD��EUXWWR �� �����;9,,��3RGDWHN�GRFKRGRZ\ �� ���� ���;9,,,��3R]RVWDáH�RERZL�]NRZH�]PQLHMV]HQLD�]\VNX��]ZLNV]HQLD�VWUDW\� ��;,;��=\VN��VWUDWD��QHWWR �� ��� �����

=\VN��VWUDWD��QHWWR��]D����PLHVLF\� ��� ������UHGQLD�ZD*RQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ��������� ���������=\VN��VWUDWD��QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���Z�]á� �� ���� �����UHGQLD�ZD*RQD�SU]HZLG\ZDQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ��������� ���������5R]ZRGQLRQ\�]\VN��VWUDWD��QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���Z�]á� �� ���� ����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

=(67$:,(1,(�=0,$1�:�.$3,7$/(�:à$61<0]D�RNUHV ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

,��6WDQ�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX��%2� ������ ������,�D��6WDQ�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX��%2���SR�X]JRGQLHQLX�GR�GDQ\FK�SRUyZQ\ZDOQ\FK ������ ���������6WDQ�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ������ �����������6WDQ�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX ������ ���������6WDQ�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ������ �����������=PLDQ\�VWDQX�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR ����� �����D��]ZLNV]HQLH��]�W\WXáX� ����� �������]�SRG]LDáX�]\VNX��XVWDZRZR� ����� ��������SU]HQLHVLHQLH�]�NDSLWDáX�]�DNWXDOL]DFML��URGNyZ�WUZDá\FK ������6WDQ�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX ������ ���������6WDQ�NDSLWDáX�UH]HUZRZHJR�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����������=PLDQ\�VWDQX�NDSLWDáX�UH]HUZRZHJR�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\ � ��D��]ZLNV]HQLH��]�W\WXáX� ���Uy*QLFD�]�]DRNU�JOH� �E��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ���VSU]HGD*\�L�OLNZLGDFML��URGNyZ�WUZDá\FK ������6WDQ�NDSLWDáX�UH]HUZRZHJR�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ��������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�OXE�QLHSRNU\WHM�VWUDW\�]�ODW�XELHJá\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�]�ODW�XELHJá\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�]�ODW�XELHJá\FK��QD�SRF]�WHN�RNUHVX��SR�X]JRGQLHQLX�GR�GDQ\FK�SRUyZQ\ZDOQ\FK ����� �����E��]PQLHMV]HQLH��]�W\WXáX� ����� ��������]DVLOHQLH�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR ����� ��������G\ZLGHQG\�GOD�DNFMRQDULXV]\ ��������:\QLN�QHWWR ��� �����D��]\VN�QHWWR ��� �����,,��6WDQ�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX��%=�� ������ ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

5$&+81(.�35=(3à<:8��52'.Ï:�3,(1,)1<&+]D�RNUHV ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

$��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772�=�'=,$à$/12�&,�23(5$&<-1(-��,���,,�����PHWRGD�SR�UHGQLD� � ������ ���,��=\VN��VWUDWD��QHWWR ��� �����,,��.RUHNW\�UD]HP ������ ���������$PRUW\]DFMD ����� ��������2GVHWNL�L�G\ZLGHQG\ ����� �������=\VN��VWUDWD�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM �� ����=PLDQD�VWDQX�SR]RVWDá\FK�UH]HUZ ��� �������3RGDWHN�GRFKRGRZ\��Z\ND]DQ\�Z�UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW� ���� ������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�]DSáDFRQ\ ��� ���������=PLDQD�VWDQX�]DSDVyZ ����� ���������=PLDQD�VWDQX�QDOH*QR�FL ������ �������=PLDQD�VWDQX�]RERZL�]D��NUyWNRWHUPLQRZ\FK��]�Z\M�WNLHP�SR*\F]HN�L�NUHG\WyZ� ������ ��������=PLDQD�VWDQX�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK ��� ����������=PLDQD�VWDQX�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ � ������3R]RVWDáH�NRUHNW\ ���� ��%��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772�=�'=,$à$/12�&,�,1:(67<&<-1(-��,�,,� ����� ������,��:Sá\Z\�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ����� ������6SU]HGD*�VNáDGQLNyZ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR � ����6SU]HGD*�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�SU]H]QDF]RQ\FK�GR�REURWX ��������2WU]\PDQH�G\ZLGHQG\ �����2WU]\PDQH�RGVHWNL �� ���,,��:\GDWNL�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ������ ���������1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK ���� �������1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR ���� �������1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR��Z�W\P� ������ ������Z�MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHM ������&��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772�=�'=,$à$/12�&,�),1$162:(-��,�,,� ����� �����,��:Sá\Z\�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM ������ ���������=DFL�JQLFLH�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�NUHG\WyZ�L�SR*\F]HN ���������(PLVMD�REOLJDFML�OXE�LQQ\FK�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�GáX*Q\FK�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK ������ ������,,��:\GDWNL�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM ������� ����������6SáDWD�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�NUHG\WyZ�EDQNRZ\FK�L�SR*\F]HN ����������:\NXS�REOLJDFML�OXE�LQQ\FK�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�GáX*Q\FK�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK ������� ����������8PRU]HQLH�DNFML��XG]LDáyZ��ZáDVQ\FK ��������=DSáDFRQH�RGVHWNL ������ ����'��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772��5$=(0��$���%���&� ����� �����(��%,/$162:$�=0,$1$�67$18��52'.Ï:�3,(1,)1<&+ ����� �������Z�W\P�]PLDQD�VWDQX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]�W\WXáX�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�RG�ZDOXW�REF\FK � �)���52'.,�3,(1,)1(�1$�32&=�7(.�2.5(68 ����� �����*���52'.,�3,(1,)1(�1$�.21,(&�2.5(68��)����'� ����� ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127<�2%-$�1,$-�&(�,�'2'$7.2:(�127<�2%-$�1,$-�&(

127<�2%-$�1,$-�&(�'2�%,/$168

127$��$

:$572�&,�1,(0$7(5,$/1(�,�35$:1( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��UR]OLF]DQH�Z�F]DVLH�NRV]W\�RUJDQL]DFML�SRQLHVLRQH�SU]\�]DáR*HQLX�OXE�Sy(QLHMV]\P�UR]V]HU]HQLX�VSyáNL�DNF\MQHM ��� �����E��NRV]W\�SUDF�UR]ZRMRZ\FK ����� �����H��QDE\WH�RSURJUDPRZDQLH�NRPSXWHURZH �� ���:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�UD]HP ����� �����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$��%

7$%(/$�58&+8�:$572�&,�1,(0$7(5,$/1<&+�,�35$:1<&+��ZJ�JUXS�URG]DMRZ\FK�D��UR]OLF]DQH�Z�F]DVLH

NRV]W\�RUJDQL]DFMLSRQLHVLRQH�SU]\

]DáR*HQLX�OXESy(QLHMV]\P

UR]V]HU]HQLX�VSyáNLDNF\MQHM

E��NRV]W\�SUDFUR]ZRMRZ\FK

F��QDE\WD�ZDUWR�ü�ILUP\ G��QDE\WH�NRQFHVMH�SDWHQW\��OLFHQFMH�LSRGREQH�ZDUWR�FL

H��QDE\WHRSURJUDPRZDQLH

NRPSXWHURZH

I��QDE\WH�SUDZDZLHF]\VWHJR

X*\WNRZDQLD�JUXQWyZ

J��SR]RVWDáH�ZDUWR�FLQLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH

K��]DOLF]NL�QD�SRF]HWZDUWR�FL

QLHPDWHULDOQ\FK�LSUDZQ\FK

:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�UD]HP

D��ZDUWR�ü�EUXWWR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�QD�SRF]�WHNRNUHVX

����� ����� ��� �����

E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ��� � �����NRV]W\�SUDF�UR]ZRMRZ\FK ��� �����RSURJUDPRZDQLH � ����F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� �� ����FDáNRZLFLH�XPRU]RQH �� ��G��ZDUWR�ü�EUXWWR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX

����� ����� ��� �����

H��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� ��� ��� �����I��DPRUW\]DFMD�]D�RNUHV��]�W\WXáX� ��� ��� �� �����]ZLNV]HQLH�]�W\WXáX�ELH*�FHM�DPRUW\]DFML ��� ��� �� �����]PQLHMV]HQLD��FDáNRZLWH�XPRU]HQLH� �� ����J��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD��XPRU]HQLH��QD�NRQLHF�RNUHVX ��� ����� ��� �����K��ZDUWR�ü�QHWWR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX

��� ����� �� �����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$��$

5=(&=2:<�0$-�7(.�75:$à< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D���URGNL�WUZDáH ������ ��������JUXQW\�ZáDVQH ����EXG\QNL�L�EXGRZOH ����� �������XU]�G]HQLD�WHFKQLF]QH�L�PDV]\Q\ ����� ��������URGNL�WUDQVSRUWX ��� �����SR]RVWDáH��URGNL�WUZDáH ����� �����E��LQZHVW\FMH�UR]SRF]WH ��� ���5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ������ ������

'R�QRW\�����5=(&=2:<�0$-�7(.�75:$à<

=DEH]SLHF]HQLD�KLSRWHF]QH�ZJ�VWDQX�QD������������U��Z\QRV]��������W\V��]á

]�F]HJR�

��KLSRWHND�SU]\PXVRZD�QD�QLHUXFKRPR�FL�=DEU]H��XO��.UXF]NRZVNLHJR����.Z�������Z�NZRFLH�������W\V��]�QD��U]HF]

�6NDUEX��3D�VWZD��W\WXáHP�QLH]DSáDFRQ\FK��VNáDGHN��QD�XEH]SLHF]HQLD�VSRáHF]QH�SUDFRZQLNyZ�

��KLSRWHND�SU]\PXVRZD�QD�QLHUXFKRPR�FL�=DEU]H��XO��.UXF]NRZVNLHJR����.Z�������Z�NZRFLH�����W\V��]á�QD�U]HF]�

6NDUEX�3D�VWZD�W\WXáHP�QLH]DSáDFRQ\FK�RERZL�]NRZ\FK�VNáDGHN�QD�XEH]SLHF]HQLD�VSRáHF]QH�SUDFRZQLNyZ�

=DOHJáH�]RERZL�]DQLD�ZREHF�=86�]D�RNUHV�RG�9,,,������U��GR�9������U��VSáDFDQH�V��Z�XNáDG]LH�UDWDOQ\P�GR�

NZLHWQLD������U��1D������������U��]RERZL�]DQLD�WH�Z\QRV]������W\V��]á�

=DEH]SLHF]HQLH�NUHG\WX�Z�UDFKXQNX�ELH*�F\P�Z�%DQNX�+DQGORZ\P�6�$��2�.DWRZLFH�)LOLD�*OLZLFH��

��SU]HZáDV]F]HQLH��URGNRZ�WUZDá\FK�QD�NZRW�����W\V��]á�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$��%

7$%(/$�58&+8��52'.Ï:�75:$à<&+��ZJ�JUXS�URG]MRZ\FK���JUXQW\�ZáDVQH ��EXG\QNL�L�EXGRZOH ��XU]�G]HQLD�WHFKQLF]QH�L

PDV]\Q\���URGNL�WUDQVSRUWX ��SR]RVWDáH��URGNL�WUZDáH �URGNL�WUZDáH��UD]HP

D��ZDUWR�ü�EUXWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ������ ������ ��� ����� ������E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� �� ��� �� ��� �������SU]\MFLH�]�LQZHVW\FML �� �� ��� �������]ZLNV]HQLH�ZDUWR�FL ��� ���F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� � ���VSU]HGD* � �G��ZDUWR�ü�EUXWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX �� ������ ������ ��� ����� ������H��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD��XPRU]HQLH��QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����� ��� ����� ������I��DPRUW\]DFMD�]D�RNUHV��]�W\WXáX� ��� ��� �� ��� �������]ZLNV]HQLD�]�W\WXáX�ELH*�FHM�DPRUW\]DFML ��� ��� �� ��� �������]PQLHMV]HQLD���VSU]HGD*��OLNZLGDFMD � �J��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD��XPRU]HQLH��QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ����� ��� ����� ������K��ZDUWR�ü�QHWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX �� ����� ����� ��� ����� ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$��&

�52'.,�75:$à(�%,/$162:(��6758.785$�:à$612�&,2:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

D��ZáDVQH ������ ������

�URGNL�WUZDáH�ELODQVRZH�UD]HP ������ ������

127$��'

�52'.,�75:$à(�32=$%,/$162:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

X*\ZDQH�QD�SRGVWDZLH�XPRZ\�QDMPX��G]LHU*DZ\�OXE�LQQHM�XPRZ\�R�SRGREQ\P�FKDUDNWHU]H��Z�W\P� ��� �����

��ZDUWR�ü�JUXQWyZ�X*\WNRZDQ\FK�ZLHF]\�FLH ��� ���

�URGNL�WUZDáH�SR]DELODQVRZH��UD]HP ��� �����

127$��$

),1$162:<�0$-�7(.�75:$à< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

D��DNFMH�L�XG]LDá\��Z�W\P� ����� �����

��Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK ����� �����

��Z�MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHM �����

E��XG]LHORQH�SR*\F]NL�GáXJRWHUPLQRZH��Z�W\P� ���

)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ����� �����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$��%

=0,$1$�67$18�),1$162:(*2�0$-�7.8�75:$à(*2��=�32'=,$à(0�:*�*583�52'=$-2:<&+�

D��DNFMH�L�XG]LDá\��Z�W\P� ��Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK ��Z�MHGQRVWNDFKVWRZDU]\V]RQ\FK

��Z�MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHM E��XG]LHORQH�SR*\F]NLGáXJRWHUPLQRZH��Z�W\P�

��MHGQRVWNRP�]DOH*Q\P ��MHGQRVWNRPVWRZDU]\V]RQ\P

��MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHM

D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����� �����

E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ����� �����

��]DNXS�DNFML���RGSLV�DNWXDOL]DF\MQ\ ����� �����

F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ��� ���

��RGSLV\�DNWXDOL]DF\MQH ��� ���

G��VWDQ�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ����� �����

)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ����� ����� �����

127$��&

=0,$1$�67$18�),1$162:(*2�0$-�7.8�75:$à(*2��=�32'=,$à(0�:*�*583�52'=$-2:<&+�

F��SR]RVWDáH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH��Z�W\P�

��MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ��MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK ��MHGQRVWNL�GRPLQXM�FHM H��SR]RVWDáH�VNáDGQLNLILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR

D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX �����

E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� �����

��]DNXS���RGSLV�DNWXDOL]DF\MQ\ �����

F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ���

��RGSLV\�DNWXDOL]DF\MQH ���

G��VWDQ�QD�NRQLHF�RNUHVX �����

)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP �����

127$��'

$.&-(��8'=,$à<��:�-('1267.$&+�=$/()1<&+�,�672:$5=<6=21<&+��/2.$7<�

/S� D E F G H I J K L M N O

QD]ZD�MHGQRVWNL��]H�ZVND]DQLHP�IRUP\�SUDZQHM�

VLHG]LED SU]HGPLRW�SU]HGVLELRUVWZD

FKDUDNWHU�SRZL�]DQLD�NDSLWDáRZHJR

]DVWRVRZDQD�PHWRGD�NRQVROLGDFML

GDWD�REMFLD�NRQWUROL���GDWD�RG�NWyUHM�Z\ZLHUDQ\�MHVW�]QDF]Q\�ZSá\Z

ZDUWR�ü�DNFML�XG]LDáyZ�ZJ�FHQ\

�QDE\FLD

RGSLV\DNWXDOL]XM�FH

ZDUWR�ü��UD]HP�

ZDUWR�üELODQVRZD�DNFML�

XG]LDáyZ

SURFHQWSRVLDGDQHJR

NDSLWDáXDNF\MQHJR�

]DNáDGRZHJR

XG]LDá�Z�RJyOQHMOLF]ELH�JáRVyZ�QD

ZDOQ\P]JURPDG]HQLX

ZVND]DQLH�LQQHM�QL*�RNUH�ORQD�SRGOLW��M��OXE�N���SRGVWDZ\�GRPLQDFML

� .20387(5�6(5:,6�6S��]�R�R� .LMyZ G]LDáDOQR�ü�Z�]DNUHVLH�SU]HP\VáX�HOHNWURQLF]QHJR

]DOH*Q\ SHáQD ���������� ��� ��� �� ��

� $3,�6S��]�R�R� :DUV]DZD KDQGHO��KXUW��GHWDO��GRUDG]WZR�KDQGORZH

]DOH*Q\ SHáQD ���������� ��� ��� �� ��

� 81,0(;�6S��]�R�R� :URFáDZ KDQGHO��KXUW��H[SRUW�LPSRUW��VHUZLV

]DOH*Q\ SHáQD ���������� ��� ��� �� ��

� (/=$%�62)7�6S��]�R�R� =DEU]H SURGXNFMD�L�G\VWU\EXFMD�RSURJUDPRZDQLD

]DOH*Q\ QLH�NRQVROLGRZDQD

���������� ��� ��� �� ��

127$��(

$.&-(�,�8'=,$à<�:�-('1267.$&+�=$/()1<&+�,�672:$5=<6=21<&+��/2.$7<��FG�

/S� D P Q R S U V W

QD]ZD�MHGQRVWNL NDSLWDá�ZáDVQ\�MHGQRVWNL��W\V��]á����Z�W\P� ]RERZL�]DQLD�MHGQRVWNL��Z�W\P� QDOH*QR�FL�MHGQRVWNL��Z�W\P� DNW\ZDMHGQRVWNL

UD]HP

SU]\FKRG\�]HVSU]HGD*\

QLHRSáDFRQDSU]H]�HPLWHQWD

ZDUWR�üDNFML�XG]LDáyZ

RWU]\PDQH�OXEQDOH*QH

G\ZLGHQG\�XG]LDá\�Z

]\VNDFK�]DRVWDWQL�URNREURWRZ\

NDSLWDá�DNF\MQ\�]DNáDGRZ\

QDOH*QH�ZSáDW\QD�SRF]HWNDSLWDáX

�ZLHONR�üXMHPQD�

NDSLWDá]DSDVRZ\

SR]RVWDá\�NDSLWDá�ZáDVQ\��Z�W\P� ��GáXJR�WHUPLQRZH

��GáXJR�WHUPLQRZHQLHSRG]LHORQ\

]\VN�QLHSRNU\WDVWUDWD��]�ODWXELHJá\FK

]\VN��VWUDWD�QHWWR

� .20387(5�6(5:,6�6S��]�R�R� ��� ��� ���� ���� ��� ��� �� ��� ��

� $3,�6S��]�R�R� ��� ��� � ��� ���� ������ ������ ������ �����

� 81,0(;�6S��]�R�R� ��� ��� ���� ���� ���� ����� ����� ����� �����

� (/=$%�62)7�6S��]�R�R� ��� ��� �� ��� ���� �� ����� ��� ����� ���

'R�QRW\��(���$.&-(�,�8'=,$à<�:�-('1267.$&+�=$/()1<&+�,�672:$5=<6=21<&+��/2.$7<��FG�

.20387(5�6(5:,6�6S��]�R�R����SR]\FMD�SR]RVWDá\�NDSLWDá�ZáDVQ\�REHMPXMH�UyZQLH*�Uy*QLFH�NXUVRZH�]�NRQVROLGDFML�Z�NZRFLH����W\V��]á�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$��)

$.&-(���8'=,$à<�:�32=267$à<&+�-('1267.$&+��/2.$7<�/S� D E F G H I J K

1D]ZD��ILUPD��MHGQRVWNL��]H�ZVN��IRUP\�SUDZQHM

6LHG]LED 3U]HGPLRW�SU]HGVLELRUVWZD

:DUWR�ü�ELODQVRZD�DNFML���XG]LDáyZ

��SRVLDGDQHJRNDSLWDáX�DNF\MQHJR

��]DNáDGRZHJR

8G]LDá�Z�RJyOQHMOLF]ELH�JáRVyZ�QD

ZDOQ\P]JURPDG]HQLX

1LHRSáDFRQD�SU]H]�HPLWHQWD�ZDUWR�üDNFML��XG]LDáyZ�

2WU]\PDQH�OXEQDOH*QH�G\ZLGHQG\

�]D�RVWDWQL�URNREURWRZ\

� *(1(=$�6<67(0�6�$� 7DUQRZVNLH�*yU\ XVáXJL��SURGXNFMD��KDQGHO

��� �� ��

� 5(/32/�6�$� )DU\ SURGXNFMD�SU]HND(QLNyZ

����� �� ��

127$��*

8'=,(/21(�32)<&=.,�'à8*27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ���8G]LHORQH�SR*\F]NL�GáXJRWHUPLQRZH��UD]HP ���

127$��$

1$/()12�&,�'à8*27(50,12:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������F��UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL��ZLHONR�ü�GRGDWQLD� �1DOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH�EUXWWR �

127$��%

=0,$1$�67$18�1$/()12�&,�'à8*27(50,12:<&+ ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX �6WDQ�QDOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX �

127$��&

=0,$1$�67$18�5(=(5:�1$�1$/()12�&,�'à8*27(50,12:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX �6WDQ�UH]HUZ�QD�QDOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH�QD�NRQLHF�RNUHVX �

127$��'

1$/()12�&,�'à8*27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM �1DOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH��UD]HP �

127$��

=$3$6< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��PDWHULDá\ ������ ������E��SyáSURGXNW\�L�SURGXNW\�Z�WRNX ������ ������F��SURGXNW\�JRWRZH ����� �����G��WRZDU\ ��� ���H��]DOLF]NL�QD�SRF]HW�GRVWDZ ���=DSDV\��UD]HP ������ ������

127$��$

1$/()12�&,�.5Ï7.27(50,12:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��Z�W\P� ������ ��������RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ������ �����H��QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�SRGDWNyZ��GRWDFML�L�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK ���J��SR]RVWDáH�QDOH*QR�FL ��� �����1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�QHWWR ������ ������L��UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL��ZLHONR�ü�GRGDWQLD� ����� �����1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�EUXWWR ������ ������

127$��%

=0,$1$�67$18�5(=(5:�1$�1$/()12�&,�.5Ï7.27(50,12:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� �����E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ��� �������XWZRU]HQLH�UH]HUZ\ ��� �����F��Z\NRU]\VWDQLH��]�W\WXáX� �� ����XPRU]HQLH �� ��G��UR]ZL�]DQLH�]��W\WXáX� ��� ������]DSáDWD ��� ���6WDQ�UH]HUZ�QD�QDOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� �����

127$��&

1$/()12�&,�.5Ï7.27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ������ ������E��Z�ZDOXWDFK�REF\FK��ZJ�ZDOXW�L�SR�SU]HOLF]HQLX�QD�]á� ��� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD����������86'� �� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD����������'(0� ���1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH��UD]HP ������ ������

127$��'

1$/()12�&,�=�7<78à8�'267$:��52%Ï7�,�86à8*��%58772����2�32=267$à<0�2'�'1,$�%,/$162:(*2�2.5(6,(�63à$7<� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��GR���PLHVL�FD ����� �����E��SRZ\*HM���PLHVL�FD�GR���PLHVLF\ ����� �����F��SRZ\*HM���PLHVLF\�GR���PLHVLF\ �� ��I��QDOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH ������ �����1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��UD]HP��EUXWWR� ������ ������J��UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ�UREyW�L�XVáXJ��ZLHONR�ü�XMHPQD� ����� �����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

1$/()12�&,�=�7<78à8�'267$:��52%Ï7�,�86à8*��%58772����2�32=267$à<0�2'�'1,$�%,/$162:(*2�2.5(6,(�63à$7<� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��UD]HP��QHWWR� ������ ������

'R�QRW\��'���35=('=,$à<�&=$62:(�63à$&$1,$�1$/()12�&,��=:,�=$1(�=�1250$/1<0�72.,(0�635=('$)<

=DSUH]HQWRZDQ\�UR]NáDG�F]DVRZ\�QDOH*QR�FL�R�SR]RVWDá\P�RG�GQLD�ELODQVRZHJR�RNUHVLH�VSáDW\�REHMPXMH�QDOH*QR�FL�EUXWWR��NWyUH�QLH�]RVWDá\�]DSáDFRQH�QD������������U�

6SyáND�GOD�VZRLFK�RGELRUFyZ�VWRVXMH�Uy*QH�WHUPLQ\�SáDWQR�FL�]D�]UHDOL]RZDQH�GRVWDZ\�*HQHUDOQLH�GOD�RGELRUFyZ�LQG\ZLGXDOQ\FK�6SyáND�VWRVXMH����GQLRZ\�WHUPLQ�SáDWQR�FL�'OD�G\VWU\EXWRUyZ�L�GHDOHUyZ�SURGXNWyZ�=8.�(/=$%�6�$��SURPRF\MQLH�VWRVXMH�WHUPLQ\�

��RG����GR����GQL�GOD�G\VWU\EXWRUyZ�

��RG����GR����GQL�GOD�GHDOHUyZ�

$NWXDOQLH�6SyáND�SRVLDGD����G\VWU\EXWRUyZ�L���GHDOHUyZ��]�NWyU\PL�ZVSyáSUDFXMH�EH]SR�UHGQLR�

127$��(

1$/()12�&,�=�7<78à8�'267$:��52%Ï7�,�86à8*��35=(7(50,12:$1(��%58772����=�32'=,$à(0�1$�1$/()12�&,�1,(�63à$&21(�:�2.5(6,(�

��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������

D��GR���PLHVL�FD ����� �����E��SRZ\*HM���PLHVL�FD�GR���PLHVLF\ ����� �����F��SRZ\*HM���PLHVLF\�GR���PLHVLF\ ����� ���G��SRZ\*HM���PLHVLF\�GR���URNX ��� ���H��SRZ\*HM���URNX ��� ���1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��SU]HWHUPLQRZDQH��UD]HP��EUXWWR� ������ �����I��UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ�UREyW�L�XVáXJ��SU]HWHUPLQRZDQH��ZLHONR�ü�XMHPQD� ����� �����1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��SU]HWHUPLQRZDQH��UD]HP��QHWWR� ������ �����

'R�QRW\��(���.:27<�1$/()12�&,�63251<&+�25$=�1$/()12�&,�35=(7(50,12:$1<&+��:�7<0�1,(�2%-7<&+�5(=(5:$0,�,�1,(�:<.$=$1<&+�-$.2��1$/()12�&,�'2&+2'=21(�1$�'52'=(�6�'2:(-�

1DOH*QR�FL�EUXWWR�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ�á�F]QLH�]�GRFKRG]RQ\PL�QD�GURG]H�V�GRZHM�Z\QRV]���������W\V��]á

Z�W\P�

��QDOH*QR�FL�VSRUQH�����W\V��]á���QDOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH��������W\V��]á���UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL�]�W\W��GRVWDZ�SU]HWHUPLQRZDQH��á�F]QLH�]�GRFKRG]RQ\PL�QD�GURG]H�V�GRZHM��������W\V��]á���QDOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH�QD�NWyUH�QLH�XWZRU]RQR�UH]HUZ\��������W\V��]á�:V]\VWNLH�QDOH*QR�FL�VSRUQH�Z\ND]\ZDQH�V��Z�SR]\FML�QDOH*QR�FL�GRFKRG]RQ\FK�QD�GURG]H�V�GRZHM��&DáD�NZRWD�W\FK�QDOH*QR�FL�Z�Z\VRNR�FL�����W\V��]á�REMWD�MHVW�UH]HUZ���1DOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH�QD�NWyUH�QLH�XWZRU]RQR�UH]HUZ\�GRW\F]��W\FK�SR]\FML��NWyU\FK�RNUHV�SU]HWHUPLQRZDQLD�QD������������U��QLH�SU]HNUDF]D���PLHVLF\�

127$��$

$.&-(�8'=,$á<�:à$61(�'2�=%<&,$/LF]ED :DUWR�ü�ZJ�FHQ�QDE\FLD :DUWR�ü�ELODQVRZD &HO�QDE\FLD 3U]H]QDF]HQLH������ ��� ��� XPRU]HQLH XPRU]HQLH

127$��$

3$3,(5<�:$572�&,2:(�35=(=1$&=21(�'2�2%5278��8'=,$à<�,�,11(�35$:$�0$-�7.2:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��XG]LDá\�L�DNFMH��Z�W\P� �������Z�MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHM �����3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX�RUD]�XG]LDá\�L�LQQH�SUDZD�PDM�WNRZH��UD]HP �����

127$��%

3$3,(5<�:$572�&,2:(�35=(=1$&=21(�'2�2%5278��8'=,$à<�,�,11(�35$:$�0$-�7.2:(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM �����3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX�RUD]�XG]LDá\�L�LQQH�SUDZD�PDM�WNRZH��UD]HP �����

127$��&

3$3,(5<�:$572�&,2:(�35=(=1$&=21(�'2�2%5278��8'=,$à<�,�,11(�35$:$�0$-�7.2:(��:*�=%<:$/12�&,� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������$��=�QLHRJUDQLF]RQ��]E\ZDOQR�FL���QRWRZDQH�QD�JLHáGDFK��ZDUWR�ü�ELODQVRZD� �����D��DNFMH��ZDUWR�ü�ELODQVRZD�� �������ZDUWR�ü�U\QNRZD �������ZDUWR�ü�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD �����:DUWR�ü�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD��UD]HP �����.RUHNW\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü��VDOGR���UD]HP �����:DUWR�ü�U\QNRZD���RV]DFRZDQD�ZDUWR�ü�U\QNRZD��UD]HP �����:DUWR�ü�ELODQVRZD��UD]HP �����

127$��$

�52'.,�3,(1,)1( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D���URGNL�SLHQL*QH�Z�NDVLH �� ��E���URGNL�SLHQL*QH�QD�UDFKXQNDFK�EDQNRZ\FK ����� �����F��LQQH��URGNL�SLHQL*QH ����� ������URGNL�SLHQL*QH��UD]HP ����� ������

127$��%

�52'.,�3,(1,)1(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ����� ������E��Z�ZDOXWDFK�REF\FK��ZJ�ZDOXW�L�SR�SU]HOLF]HQLX�QD�]á� ��� �E���MHGQRVWND�ZDOXWD�������������86'� ��� �E���MHGQRVWND�ZDOXWD������������'(0� ��URGNL�SLHQL*QH��UD]HP ����� ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$���%

32=267$à(�52=/,&=(1,$�0,'=<2.5(62:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��F]\QQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�NRV]WyZ��Z�W\P� ����� �������NRV]W\�SRVWSX�WHFKQLF]QR�HNRQRPLF]QHJR ��� �����LQQH��XEH]SLHF]HQLD��SRGDWHN�RG�QLHUXFKRPR�FL��RSáDWD�]D�X*\WNRZDQLH�WHUHQX� ��� �����RGSLV�]D�=)�6 ���E��LQQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH��Z�W\P� ��� �����NRV]W\�HPLVML�ERQyZ�KDQGORZ\FK ��� ���5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH��UD]HP ����� �����

127$���

.$3,7$à�$.&<-1< :DUWR�ü�QRPLQDOQD�MHGQHM�DNFML� �������]á�6HULD��HPLVMD 5RG]DM�DNFML 5RG]DM�XSU]\ZLOHMRZDQLD /LF]ED�DNFML :DUWR�ü�VHULL�HPLVML�ZJ

ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM6SRVyE�SRNU\FLD�NDSLWDáX

'DWD�UHMHVWUDFML 3UDZR�GR�G\ZLGHQG\��RG�GDW\�

��$ ]Z\NáH ������� ������ ZSáDWD�JRWyZ� �������� ����������% LPLHQQH FR�GR�JáRVX ������� ����� ZSáDWD�JRWyZ� �������� ����������& ]Z\NáH ������� ����� ZSáDWD�JRWyZ� �������� ��������/LF]ED�DNFML�UD]HP ���������.DSLWDá�DNF\MQ\�UD]HP ������

'R�QRW\������=0,$1<�:�.$3,7$/(�$.&<-1<0

:�RNUHVLH�,�SyáURF]D������U��QLH�QDVW�SLá\�*DGQH�]PLDQ\�Z�NDSLWDOH�DNF\MQ\P�6SyáNL�

$NFMRQDULXV]H�SRVLDGDM�F\�FR�QDMPQLHM����NDSLWDáX�DNF\MQHJR�=8.�(/=$%�6�$��OXE�FR�QDMPQLHM����RJyOQHM�OLF]E\�

JáRVyZ�QD�:=$�ZJ�VWDQX�QD������������U��

5(/32/�6�$��)DU\

���������NDSLWDáX�DNF\MQHJR

���������JáRVyZ�QD�:=$

32/6,1�35,9$7(�/WG�6LQJDSXU

����������NDSLWDáX�DNF\MQHJR

���������JáRVyZ�QD�:=$

6NDUE�3D�VWZD

��������NDSLWDáX�DNF\MQHJR

��������JáRVyZ�QD�:=$

SR]RVWDOL

���������NDSLWDáX�DNF\MQHJR

���������JáRVyZ�QD�:=$

127$���

.$3,7$à�=$3$62:< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��]H�VSU]HGD*\�DNFML�SRZ\*HM�LFK�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM ������ ������E��XWZRU]RQ\�XVWDZRZR ������ ������.DSLWDá�]DSDVRZ\��UD]HP ������ ������

127$���

32=267$à(�.$3,7$à<�5(=(5:2:(��:('à8*�&(/8�35=(=1$&=(1,$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H����������]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\��URGNyZ�WUZDá\FK ����� �����3R]RVWDáH�NDSLWDá\�UH]HUZRZH��UD]HP ����� �����

127$���

=0,$1$�67$18�5(=(5:�1$�32'$7(.�'2&+2'2:< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������6WDQ�UH]HUZ�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� ���E��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ��� �����XOJL�LQZHVW\F\MQHM ��� ���6WDQ�UH]HUZ�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\�QD�NRQLHF�RNUHVX ��� ���

127$���$

32=267$à(�5(=(5:<��:*�7<78àÏ:�� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H����������QD�SHZQH�OXE�SUDZGRSRGREQH�VWUDW\�]�RSHUDFML �� ��3R]RVWDáH�UH]HUZ\��UD]HP �� ��

127$���%

=0,$1$�67$18�32=267$à<&+�5(=(5:��=�:<à�&=(1,(0�5(=(5:�1$�1$/()12�&,�3R]RVWDáH�UH]HUZ\��UD]HP

D��VWDQ�SR]RVWDá\FK�UH]HUZ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��G��VWDQ�SR]RVWDá\FK�UH]HUZ�QD�NRQLHF�RNUHVX ��

127$���$

=2%2:,�=$1,$�'à8*27(50,12:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������I��SR]RVWDáH�]RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH��Z�W\P� ��� �����VSáDWD�UDWDOQD�ZJ�XPRZ\�]�=86 ��� ���=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH��UD]HP ��� ���

'R�QRW\������=2%2:,�=$1,$�'à8*27(50,12:(

=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH��]�W\WXáX�]DOHJáHJR�]RERZL�]DQLD�ZREHF�=86�]D�RNUHV�RG�9,,,������GR�9������U��

Z\QRV]�FH�ZHGáXJ�VWDQX�QD������������U������W\V��]á�]DEH]SLHF]RQH�V��Z�SRVWDFL�KLSRWHNL�SU]\PXVRZHM�QD�

QLHUXFKRPR�FL��=DEU]H��XO��.UXF]NRZVNLHJR����.:�������Z�NZRFLH�������W\V��]á�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$���%

=2%2:,�=$1,$�'à8*27(50,12:(��2�32=267$à<0�2'�'1,$�%,/$162:(*2�2.5(6,(�63à$7< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��SRZ\*HM���URNX�GR���ODW ��� ���=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH��UD]HP ��� ���

127$���&

=2%2:,�=$1,$�'à8*27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ��� ���=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH��UD]HP ��� ���

127$���$

=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��NUHG\W\�EDQNRZH��Z�W\P� ������F��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�Z\HPLWRZDQ\FK�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�GáX*Q\FK�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK ������ ������H��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�GRVWDZ�L�XVáXJ��Z�W\P� ����� �������ZREHF�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ����ZREHF�MHGQRVWNL�GRPLQXM�FHM �� ���K��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�SRGDWNyZ��FHá�L�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK ����� �����M��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�Z\QDJURG]H� ��� ���O��IXQGXV]H�VSHFMDOQH ����� �����P��SR]RVWDáH�]RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��Z�W\P� ��� ��������G\ZLGHQGD�GOD�DNFMRQDULXV]\ ��������LQQH�UR]UDFKXQNL ��� ���=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��UD]HP ������ ������

'R�QRW\������=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(

6SyáND�ZJ�VWDQX�QD������������U��NRU]\VWDáD�]�QDVWSXM�F\FK�NUHG\WyZ�D��]�OLQLL�NUHG\WRZHM�R�FKDUDNWHU]H�RGQDZLDOQ\P�Z�%DQNX��O�VNLP�6�$��2�%\WRP�GR�Z\VRNR�FL��������W\V��]á��.UHG\W�WHQ�MHVW�]DEH]SLHF]RQ\�ZHNVOHP�QD�NZRW��������W\V�]á��:\NRU]\VWDQLH�NUHG\WX�QD������������U��Z\QRVL��������W\V��]á�E��]�NUHG\WX�Z�UDFKXQNX�ELH*�F\P�Z�%DQNX�+DQGORZ\P�6�$��2�.DWRZLFH�)LOLD�*OLZLFH�GR�Z\VRNR�FL�������W\V��]á��=DEH]SLHF]HQLH�NUHG\WX�VWDQRZL���SU]HZáDV]F]HQLH��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�NZRW�����W\V��]á���SU]HZáDV]F]HQLH�]DSDVyZ�PDJD]\QRZ\FK�QD�NZRW�������W\V��]á:\NRU]\VWDQLH�NUHG\WX�QD������������U��Z\QRVL�������W\V��]á�F��VDOGR�GHEHWRZH�Z�UDFKXQNX�ELH*�F\P�Z�5DLIIHLVHQ�&DSLWDO�,QZHVWPHQW�QD�NZRW���W\V��]á�3RQDGWR�6SyáND�NRU]\VWD�]�DNUHG\W\Z\�Z�5DLIIHLVHQ�&HQWUREDQN�6�$��Z�:DUV]DZLH�Z�NZRFLH�����W\V��86'��NWyUD�]DEH]SLHF]RQD�MHVW�]DVWDZHP�UHMHVWURZ\P�QD�]DSDVDFK�Z�NZRFLH�������W\V��]á�

127$���%

=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ������ ������E��Z�ZDOXWDFK�REF\FK��ZJ�ZDOXW�L�SR�SU]HOLF]HQLX�QD�]á� ����� �����E���MHGQRVWND�ZDOXWD��������������86'� ����� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD��������������-3<� ��� �����E���MHGQRVWND�ZDOXWD��������������'(0� ��� ���E���SR]RVWDáH�ZDOXW\�Z�W\V��]á �� ��=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��UD]HP ������ ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$���&

=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(�=�7<78à8�.5('<7Ï:�%$1.2:<&+�,�32)<&=(.1D]ZD��ILUPD��MHGQRVWNL�]H�ZVND]DQLHP�IRUP\�SUDZQHM 6LHG]LED .ZRWD�NUHG\WX���SR*\F]NL�ZJ�XPRZ\ .ZRWD�NUHG\WX���SR*\F]NL�SR]RVWDáD�GR

VSáDW\:DUXQNL�RSURFHQWRZDQLD 7HUPLQ�VSáDW\ =DEH]SLHF]HQLD

]á ZDOXWD]á ZDOXWD

��%DQN��O�VNL�6�$� %\WRP ������ 3/1 ������ 3/1 �UHGQLD�VWDZND�:,%25��������PDU*\

���������� ZHNVHO�QD�NZRW����POQ�]á

��%DQN�+DQGORZ\�6�$� *OLZLFH ����� 3/1 ����� 3/1 :,%25�������� ����������

FHVM��3ROLV\�8EH]SLHF]HQLRZHM��5&% :DUV]DZD � 3/1

127$���'

=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(�=�7<78à8�:<(0,72:$1<&+�'à8)1<&+�3$3,(5Ï:�:$572�&,2:<&+'áX*QH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�ZJ�URG]DMX :DUWR�ü�QRPLQDOQD :DUXQNL�RSURFHQWRZDQLD 7HUPLQ�Z\NXSX *ZDUDQFMH��]DEH]SLHF]HQLD 'RGDWNRZH�SUDZD��ERQ\�KDQGORZH ����� XWDMQLRQH���]JRGD�.3:L* ����������� ������ ����������� ����� ����������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$���(

)81'86=(�63(&-$/1(��=�32'=,$à(0�1$�7<78à<� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H���������=)�6 ����� �����)XQGXV]H�VSHFMDOQH��UD]HP ����� �����

127$���

52=/,&=(1,$�0,'=<2.5(62:(�,�35=<&+2'<�35=<6=à<&+�2.5(6Ï: ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��ELHUQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�NRV]WyZ��Z�W\P� � ����UH]HUZD�QD�NRV]W\�GRW��ZVSyOQHJR�SU]HGVLZ]LFLD � ��E��SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ��Z�W\P� �� ����QLH]UHDOL]RZDQH�Uy*QLFH�NXUVRZH �� ����Uy*QLFH�GRW��DSRUWX�U]HF]RZHJR�.20387(5�6(5:,6�6S��]�R�R� � �5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�L�SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ��UD]HP �� ��

127$���

'27$7.2:(�'$1(�2%-$�1,$-�&(�6326Ï%�2%/,&=(1,$�:$572�&,�.6,*2:(-�1$�-('1��$.&-�25$=�52=:2'1,21(-�:$572�&,�.6,*2:(-�1$�-('1��$.&-

:DUWR�ü�NVLJRZ��QD���DNFM�REOLF]RQR�Z�QDVWSXM�F\�VSRVyE���������30.06.2000 31.12.1999 ���30.06.1999

• NDSLWDá�ZáDVQ\��W\V��]á� ���������������������� ������������ ���������������• liczba akcji ����������1 266 000 ��1 266 000 ����1 266 000• ZDUWR�ü�NVLJRZD���DNFMD��]á� ������������������40,91��������40,79 ����������40,27

:������U��6SyáND�GRNRQD�XPRU]HQLD�DNFML�ZáDVQ\FK�Z�LOR�FL��������V]W��5R]ZRGQLRQD�ZDUWR�ü�NVLJRZD�QD���DNFM�Z\QRVL�

• NDSLWDá�ZáDVQ\��W\V��]á� ��������������������• liczba akcji (1 266 000 - 14 454) �������������������������1 251 546• UR]ZRGQLRQD�ZDUWR�ü�NVLJRZD���DNFMD��]á� ���������������������

127<�2%-$�1,$-�&(�'2�5$&+81.8�=<6.Ï:�,�675$7

127$���$

35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�352'8.7Ï:��6758.785$�5=(&=2:$���52'=$-(�'=,$à$/12�&,� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H����������Z\URE\ ������ ���������XVáXJL ����� �����3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��UD]HP ������ ������

127$���%

35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�352'8.7Ï:��6758.785$�7(5<725,$/1$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��NUDM ������ ������E��HNVSRUW ��� ���3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��UD]HP ������ ������

127$���$

35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�72:$5Ï:�,�0$7(5,$àÏ:��6758.785$�5=(&=2:$���52'=$-(�'=,$à$/12�&,� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H����������WRZDU\ ��� ������PDWHULDá\ ����� �����3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ��UD]HP ����� �����

127$���%

35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�72:$5Ï:�,�0$7(5,$àÏ:��6758.785$�7(5<725,$/1$� ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��NUDM ����� �����E��HNVSRUW �� ��3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ��UD]HP ����� �����

127$���

.26=7<�:('à8*�52'=$-8 ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��]X*\FLH�PDWHULDáyZ�L�HQHUJLL ������ ������E��XVáXJL�REFH ����� �����F��SRGDWNL�L�RSáDW\ ��� ���G��Z\QDJURG]HQLD ����� �����H���ZLDGF]HQLD�QD�U]HF]�SUDFRZQLNyZ ����� �����I��DPRUW\]DFMD ����� �����J��SR]RVWDáH ��� ���.RV]W\�ZHGáXJ�URG]DMX��UD]HP ������ ������=PLDQD�VWDQX�]DSDVyZ�L�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK ���� ������.RV]W\�VSU]HGD*\��ZLHONR�ü�XMHPQD� ������ ������.RV]W\�RJyOQHJR�]DU]�GX��ZLHONR�ü�XMHPQD� ������ ������.RV]W�Z\WZRU]HQLD�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ ������ ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

127$���

32=267$à(�35=<&+2'<�23(5$&<-1( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�WUZDáHJR � �F��UR]ZL�]DQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� ��� ������QD�QDOH*QR�FL ��� ������VSáDWD�XJRG\�EDQNRZHM �G��SR]RVWDáH��Z�W\P� �� �����LQQH �� ����]DV�G]RQH�NRV]W\�SRVWSRZDQLD ��3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH��UD]HP ��� ���

127$���

32=267$à(�.26=7<�23(5$&<-1( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������E��NRUHNW\�ZDUWR�FL�]DSDVyZ ��G��XWZRU]RQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� ��� ������QD�QDOH*QR�FL ��� ������QD�]DV�G]RQH�NRV]W\�SRVWSRZDQLD ��H��SR]RVWDáH��Z�W\P� �� �����NRV]W\�XWU]\PDQLD�R�URGNyZ �� �����GDURZL]Q\ � �����LQQH��NRV]W\�V�GRZH�L�HJ]HNXF\MQH��VSLVDQH�QDOH*QR�FL� � ��3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH��UD]HP ��� ���

127$���

35=<&+2'<�=�$.&-,�,�8'=,$àÏ:�:�,11<&+�-('1267.$&+ ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������3U]\FKRG\�]�DNFML�L�XG]LDáyZ�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK��Z�W\P� �����RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ��3U]\FKRG\�]�DNFML�L�XG]LDáyZ�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK ��

127$���

32=267$à(�35=<&+2'<�),1$162:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��RGVHWNL�]�W\WXáX�XG]LHORQ\FK�SR*\F]HN��Z�W\P� �E��SR]RVWDáH�RGVHWNL��Z�W\P� ��� �����RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK �� ���G�RGSLV\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK��XG]LDáyZ�L�LQQ\FK�SUDZ�PDM�WNRZ\FK ��� ���H��GRGDWQLH�Uy*QLFH�NXUVRZH ��� ���I��UR]ZL�]DQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� ��� ������RGVHWHN ��� ���J��SR]RVWDáH��Z�W\P� ��� �����]\VN�]H�VSU]HGD*\�ZLHU]\WHOQR�FL �� �����SU]\FKRG\�]�W\WXáX�G\VNRQWD�ZHNVOL ���3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�ILQDQVRZH��UD]HP ����� �����

127$���

.26=7<�),1$162:( ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H�������D��RGVHWNL�RG�NUHG\WyZ�L�SR*\F]HN��Z�W\P� �����E��SR]RVWDáH�RGVHWNL��Z�W\P� �� ���G��RGSLV\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK��XG]LDáyZ�L�LQQ\FK�SUDZ�PDM�WNRZ\FK ��� ��H��XMHPQH�Uy*QLFH�NXUVRZH��Z�W\P� �� ���]UHDOL]RZDQH �� �����QLH]UHDOL]RZDQH �� ��I��XWZRU]RQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� ��� ������QD�QDOH*QR�FL ��� ���J��SR]RVWDáH�NRV]W\�ILQDQVRZH��Z�W\P� ����� ������NRV]W\�HPLVML�ERQyZ�KDQGORZ\FK ����� ������SURZL]MH �� �����VSU]HGD*�ZLHU]\WHOQR�FL ��� ��.RV]W\�ILQDQVRZH��UD]HP ����� �����

127$���

32'$7(.�'2&+2'2:< ��SyáURF]H������� ��SyáURF]H����������=\VN��VWUDWD��EUXWWR �� ��������7UZDáH�Uy*QLFH�SRPLG]\�]\VNLHP��VWUDW���EUXWWR�D�GRFKRGHP�GR�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P ��� �����3U]HM�FLRZH�Uy*QLFH�SRPLG]\�]\VNLHP�EUXWWR�D�GRFKRGHP�GR�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P ���� ������,QQH�Uy*QLFH�SRPLG]\�]\VNLHP�EUXWWR�D�GRFKRGHP�GR�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P��Z�W\P� �������3RGVWDZD�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P ��� ��������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�ZHGáXJ�VWDZNL��������������������� ��������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�QDOH*Q\ ��������5H]HUZD�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\ ��� �����VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� �����]PQLHMV]HQLH ��� �����VWDQ�QD�NRQLHF�RNUHVX ��� �������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�ZVSyáPLHUQ\�GR�]\VNX��VWUDW\��EUXWWR��Z\ND]DQ\�Z�UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW ���� ���

127$���

'2'$7.2:(�'$1(�35=('67$:,$-�&(�6326Ï%�2%/,&=(1,$�=<6.8��675$7<��1$�-('1��$.&-�=:<.à��25$=�52=:2'1,21(*2�=<6.8��675$7<��1$�-('1��$.-�=:<.à�

=\VN�QD���DNFM�]Z\N�REOLF]RQR�Z�QDVWSXM�F\�VSRVyE�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

,�SyáURF]H������U� ,�SyáURF]H������U�

]\VN�QHWWR�]D����PLHVLF\��Z�W\V��]á� ��� �����

�UHGQLR�ZD*RQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ��������� ���������

]\VN�QD���DNFM�]Z\Ná���]á� ���� ����

SU]HZLG\ZDQD��UHGQLD�ZD*RQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ���������

UR]ZRGQLRQ\�]\VN�QD�DNFM�]Z\Ná� ����

������������

'R�Z\OLF]HQLD�]\VNX�QD���DNFM�]D�,�SyáURF]H������U��SU]\MWR��Z�W\V��]á��

]\VN�]D�,�SyáURF]H������U� ���

]\VN�]D�,,�SyáURF]H������U� ���

5D]HP ���

'R�Z\OLF]HQLD�]\VNX�QD���DNFM�]D�,�SyáURF]H������U��SU]\MWR��Z�W\V��]á��

]\VN�]D�,�SyáURF]H������U� �����

]\VN�]D�,,�SyáURF]H������U� �����

5D]HP �����

�����������������������������������������������������������������������������������������������3U]H]�,�SyáURF]H������U��L������U��6SyáND�SRVLDGDáD�����������DNFML�

:������U��6SyáND�GRNRQD�XPRU]HQLD�DNFML�ZáDVQ\FK�Z�LOR�FL��������V]W��3U]HZLG\ZDQ\�WHUPLQ�XPRU]HQLD��������������U�

Wyliczenie przewidywanej liczby akcji na 2000 r.:

OLF]ED�DNFML�GR������������U� ���������

OLF]ED�DNFML�RG������������U� ���������

OLF]ED�GQL�GR������������U� ����GQL

OLF]ED�GQL�RG��������������������U� ����GQL

�UHGQLRZD*RQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ���������

��������� ���GQL����GQL���������� ���GQL����GQL

=JRGQLH�]�8FKZDá��:=$�]�GQLD������������U��]\VN�=8.�(/=$%�6�$��]D������U��Z�NZRFLH�������������]á�SU]H]QDF]RQ\�]RVWDá�QD�NDSLWDá�]DSDVRZ\�6SyáNL�

127<�2%-$�1,$-�&(�'2�5$&+81.8�35=(3à<:8��52'.Ï:�3,(1,)1<&+

6SyáND�VSRU]�G]D�UDFKXQHN�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�PHWRG��SR�UHGQL���

6WUXNWXUD��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�Z�UDFKXQNX�SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK�QD�SRF]�WHN�L�NRQLHF�RNUHVX�MHVW�QDVWSXM�FD��Z�W\V��]á�:

�URGNL�SLHQL*QH�QD�SRF]�WHN�RNUHVX � �����

• w kasie 65• w banku 1 952• weksle obce 1 929�URGNL�SLHQL*QH�QD�NRQLHF�RNUHVX� �����

• w kasie 47• w banku 2 435• weksle obce 2 699]PLDQD�VWDQX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK 1 235z tego:• �URGNL�SLHQL*QH�QHWWR�]�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM ������������ - 4 046• �URGNL�SLHQL*QH�QHWWR�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM �����

• �URGNL�SLHQL*QH�QHWWR�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM ������������2 082

3RG]LDá�G]LDáDOQR�FL�6SyáNL�SU]\MW\�Z�UDFKXQNX�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�MHVW�QDVWSXM�F\�

• SU]HSá\Z\�SLHQL*QH�]�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�GRW\F]��SRGVWDZRZHM�G]LDáDOQR�FL�6SyáNL��3R]\FM�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z\M�FLRZ��Z�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�VWDQRZL�Z\QLN�ILQDQVRZ\�SRZLNV]RQ\�R�DPRUW\]DFM��NWyUD�QLH�SRZRGXMH�Z\GDWNX��3R]RVWDáH�NRUHNW\�GRW\F]��SR]\FML�QLHNDVRZ\FK�OXE�NWyUH�VSRZRGRZDá\�]PLDQ��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�D�QLH�V��XMWH�Z�UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW���QDOH*QR�FL��]RERZL�]DQLD��EH]�GRW\F]�F\FK�NUHG\WyZ�L�SR*\F]HN���]DSDV\��UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�L�SU]\FKRG\�SUz\V]á\FK�RNUHVyZ��]DSáDFRQ\�SRGDWHN�GRFKRGRZ\��UH]HUZ\�'RNRQDQH�V��UyZQLH*�NRUHNW\�]ZL�]DQH�]�SU]HQLHVLHQLHP�GR�

• G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM���RGVHWHN�RG�ORNDW�SLHQL*Q\FK��Z\QLNX�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM���VSU]HGD*�PDM�WNX�WUZDáHJR��

• G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM���NRV]WyZ�]ZL�]DQ\FK�]�SR]\VNDQLHP�NDSLWDáX�

• SU]HSá\Z\�SLHQL*QH�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM�REHMPXM��ZSá\Z\�L�Z\GDWNL�]�FDáRNV]WDáWX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM�ELH*�FHJR�RNUHVX��SROHJDM�FHM�QD�QDE\FLX�L�VSU]HGD*\�PDM�WNX�WUZDáHJR�L�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR��VSU]HGD*\�ERQyZ�KDQGORZ\FK��ORNRZDQLX�ZROQ\FK��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�

• SU]HSá\Z\�SLHQL*QH�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM�REHMPXM��ZSá\Z\�L�Z\GDWNL�]ZL�]DQH�]�SR]\VNDQLHP�OXE�VSáDW��(UyGHá�ILQDQVRZDQLD�RUD]�NRV]W\�]ZL�]DQH�]�SR]\VNDQLHP�W\FK�(UyGHá��]DFL�JQLFLH���VSáDWD�NUHG\WyZ��HPLVMD���Z\NXS�ERQyZ�KDQGORZ\FK��]DSáDFRQH�RGVHWNL�RG�NUHG\WyZ�L�NRV]W\�G\VNRQWD�ERQyZ�KDQGORZ\FK��

5y*QLFH�SRPLG]\�ELODQVRZ\PL�VWDQDPL�RUD]�]PLDQDPL�W\FK�SR]\FML�Z�UDFKXQNX�SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK�]D�,�SyáURF]H������U��V��QDVWSXM�FH�

=PLDQD�VWDQX�SR]RVWDá\FK�UH]HUZ30.06.2000 31.12.1999 +/-

w bilansie• na podatek dochodowy 615 736 - 121• SR]RVWDáH 14 14 -

Z�SU]HSá\ZLH���]PLDQD�VWDQX�UH]HUZ�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\�XMWD�MHVW�Z�SR]\FML�$�,,����Z�SR]\FML�$�,,���XMWR�NZRW������W\V��]á���MDNR�]PLDQD�VWDQX�SR]RVWDá\FK�UH]HUZ��.ZRWD�WD�REHMPXMH�]PQLHMV]HQLH�UH]HUZ\�QD�Z\FHQ�DNFML�ZáDVQ\FK�zakupionych w celu umorzenia.:�ELODQVLH�ZDUWR�ü�DNFML�Z\ND]\ZDQD�MHVW�Z�NZRFLH�QHWWR�

Zmiana stanu zapasów - MHVW�WDND�VDPD�Z�ELODQVLH�L�Z�UDFKXQNX�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�

=PLDQD�VWDQX�QDOH*QR�FL�QHWWR30.06.2000 31.12.1999 +/-

w bilansie• QDOH*QR�FL krótkoterminowe 31 881 23 599 + 8 282

Z�SU]HSá\ZLH

• QDOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH 31 881 23 599 + 8 282• QDOH*QR�FL�]�W\W��SRGDWNX

dochodowego - 177 - 145 + 32• QDOH*QR�FL�]�W\W�

ILQDQVRZHJR�PDM�WNXWUZDáHJR - 5 - 5 -

]PLDQD�VWDQX�QDOH*QR�FL�Z�SU]HSá\ZLH 31 699 23 449 + 8 250

=PLDQD�VWDQX�]RERZL�]D���EH]�SR*\F]HN�L�NUHG\WyZ�30.06.2000 31.12.1999 +/-

w bilansie 40 936 37 050 + 3 886

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�SU]HSá\ZLH

• ]RERZL�]DQLD�RJyáHP 40 936 37 050 + 3 886• ]RERZL�]DQLH�]�W\WXáX�ERQyZ

handlowych - 17 500 - 17 500 -• ]RERZL�]DQLH�]�W\WXáX�NUHG\WX � - 14 917 - 9 890 + 5 027

]PLDQD�VWDQX�]RERZL�]D��Z�SU]HSá\ZLH 8 519 9 660 - 1 141

Zmiana staQX�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK�L�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ���V��]JRGQH�Z�ELODQVLH�L�Z�UDFKXQNX�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�

3R]RVWDáH�NRUHNW\�Z�SU]HSá\ZLH�]�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�Z�NZRFLH�����W\V��]á�REHMPXM��RGSLV�DNWXDOL]DF\MQ\�DNFML�5(/32/�6�$�

:�SU]HSá\ZDFK�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM�L�ILQDQVRZHM�QLH�Z\VWSXM��SR]RVWDáH�ZSá\Z\�L�SR]RVWDáH�Z\GDWNL�

'2'$7.2:(�127<�2%-$�1,$-�&(

1. Inwestycje w “instrumenty finansowe”

6SyáND�QLH�GRNRQ\ZDáD�LQZHVW\FML�Z�SDSLHUDFK�ZDUWR�FLRZ\FK�Z\PLHQLRQ\FK�Z�DUW����XVW����8VWDZ\�]�GQLD����VLHUSQLD������U��3UDZR�R�SXEOLF]Q\P�REURFLH�SDSLHUDPL�ZDUWR�FLRZ\PL��']��8��1U�����]�Sy(Q��]P���

�� =RERZL�]DQLD�warunkowe (pozabilansowe)

.ZRWD�]RERZL�]D��ZDUXQNRZ\FK�ZJ�VWDQX�QD������������U��Z\QRVL��������W\V��]�L�GRW\F]\�Z�W\V��]�

• ]RERZL�]D��]�W\WXáX�G\VNRQWD�ZHNVOL�NRQWUDKHQWyZ�KDQGORZ\FK�Z�*yUQR�O�VNLP�%DQNX�*RVSRGDUF]\P�6�$��2�%\WRP��%DQNX�3ROVka Kasa Opieki S.A. Grupa PKO S.A.

������II O/Katowice ������������8 261=�NZRW\�]RERZL�]D��]�W\WXáX�G\VNRQWD�ZHNVOL�QD�VSyáNL�]DOH*QH�SU]\SDGD�a) API Sp. z o.o. Warszawa 1 200E��81,0(;�6S��]�R�R��:URFáDZ ������

• ]DEH]SLHF]HQLH�ZHNVORZH�NUHG\WX�Z�%DQNX��O�VNLP�6�$� �������������000• ]DEH]SLHF]HQLH�NUHG\WX�Z�UDFKXQNX�ELH*�F\P�Z�%DQNX�+DQGORZ\P�6�$��2�.DWRZLFH�)LOLD�*OLZLFH�

D��SU]HZáDV]F]HQLH��URGNyZ�WUZDá\FK ������E��SU]HZáDV]F]HQLH�]DSDVyZ�PDJD]\QRZ\FK �����

• ]DEH]SLHF]HQLH�OLPLWX�ZLHU]\WHOQR�FL���DNUHG\W\ZD�Z�5DLIIHLVHQ�&HQWrobank S.A. Warszawa:a) zastaw rejestrowy na zapasach 2 000

• KLSRWHND�SU]\PXVRZD�QD�QLHUXFKRPR�FL�QD�U]HF]�6NDUEX�3D�VWZDW\WXáHP�QLH]DSáDFRQ\FK�VNáDGHN�QD�U]HF]�=86 �����

�� =RERZL�]DQLD�ZREHF�EXG*HWX�SD�VWZD�OXE�MHGQRVWHN�VDPRU]�GX�WHU\WRULDOQHJo

:�=8.�(/=$%�6�$��QLH�Z\VWSXM��]RERZL�]DQLD�ZREHF�EXG*HWX�SD�VWZD�OXE�JPLQ\�]�W\WXáX�X]\VNDQLD�SUDZ�ZáDVQR�FL�EXG\QNyZ�L�EXGRZOL�

�� 3U]\FKRG\��NRV]W\�L�Z\QLNL�G]LDáDOQR�FL�]DQLHFKDQHM

1D�SU]HVWU]HQL�,�SyáURF]D������U��NRV]W\�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM�QLH�]RVWDá\�REFL�*RQH�]�W\WXáX�]DQLHFKDQHM�G]LDáDOQR�FL�

�� .RV]W�Z\WZRU]HQLD�LQZHVW\FML�UR]SRF]W\FK���URGNyZ�WUZDá\FK�L�UR]ZRMX�QD�ZáDVQH�SRWU]HE\

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

:�RNUHVLH�,�SyáURF]D������U��6SyáND�Z\WZRU]\áD�QD�ZáDVQH�SRWU]HE\�QDU]G]LD�L�SU]\U]�G\�VSHFMDOQH�QLH]EGQH�GR�SURGXNRZDQ\FK�Z\UREyZ�R�ZDUWR�FL�����W\V��]á�

:\G]LDá�NRQVWUXNF\MQ\�NRQW\QXRZDá�UR]SRF]WH�Z�SRSU]HGQLP�RNUHVLH�REUDFKXQNRZ\P�SUDFH�EDGDZF]R�UR]ZRMRZH�RUD]�UR]SRF]�á�UHDOL]DFM�QRZ\FK�WHPDWyZ��à�F]QLH�ZDUWR�ü�SRQLHVLRQ\FK�QDNáDGyZ�Z�,�SyáURF]X������U��Z\QRVL�����W\V��]á�

:�UDPDFK�UHDOL]RZDQ\FK�SUDF�]DNR�F]RQR�Z\QLNLHP�SR]\W\ZQ\P�L�SU]HQLHVLRQR�QD�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�QDVWSXM�FH�W\WXá\�

• á�F]HQLH�PRGHPRZH�GR�NDV�(&5�

• czytnik kart chipowych do faktur,• drukarka fiskalna w nowej obudowie,• drukarka naklejek z kodami kreskowymi,• nowe wersje kasy (/=$%�AOID,• nowa kasa ECR,o á�F]QHM�ZDUWR�FL�����W\V��]á�

6. Poniesione�QDNáDG\�LQZHVW\F\MQH�Z�,�SóáURF]X������U���L�SODQRZDQH�QDNáDG\�LQZHVW\F\MQH�GR�NR�FD������U�

3RQLHVLRQH�QDNáDG\�LQZHVW\F\MQH�Z�,�SyáURF]X������U��V��QDVWSXM�FH��Z�W\s. ]á��

• ]DNXS�PDV]\Q�L�XU]�G]H��Z�FHOX�XQRZRF]H�QLHQLD�SDUNX�PDV]\QRZHJR �����������������

• UR]EXGRZD�V\VWHPX�NRPSXWHURZHJR�]DU]�G]DQLD�6SyáN� �����������������

• PRGHUQL]DFMD�EXG\QNyZ�PDM�FD�QD�FHOX�SRSUDZ�ZL]HUXQNX�ILUP\ ���������������3• RSU]\U]�GRZDQLH�QRZ\FK�SURGXNWyZ, przyrz�dy ������������ 402• zakup gruntu 13• stoisko Z\VWDZLHQQLF]H�]�Z\SRVD*HQLHP �����������������

• SR]RVWDáH �����Razem 760

1DNáDG\�QD�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH��JáyZQLH�]DNR�F]RQH�Z\QLNLHP�SR]\W\ZQ\P�SUDFH�EDGDZF]R�UR]ZRMRZH� ����������������������������1DNáDG\�QD�ILQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��]DNXS�DNFML�5(/32/�6�$�� ���������������

:�,,�SyáURF]X������U��6SyáND�UHDOL]RZDü�EG]Le program inwestycyjny zgodnie z planem opublikowanym na 2000 r. w SA-R 1999 r.

�����=QDF]�FH�WUDQVDNFMH�]�SRGPLRWDPL�SRZL�]DQ\PL

:�,�SyáURF]X������U��6SyáND�]UHDOL]RZDáD�]�QDVWSXM�F\PL�SRGPLRWDPL�SRZL�]DQ\PL�WUDQVDNFMH�SU]HNUDF]DM�FH���������(852��FR�SR�SU]HOLF]HQLX�ZJ�NXUVX�QD������������U��VWDQRZL�NZRW��������W\V��]á�

=�SRGPLRWDPL�]�JUXS\�NDSLWDáRZHM�SRGPLRWX�GRPLQXM�FHJR�5(/32/�6�$��QLH�Z\VW�SLá\�WUDQVDNFMH��VSU]HGD*\�L�]DNXSX�SU]HZ\*V]DM�FH�Z�Z�ZDUWR�ü�

Z pomiotami z grupy kDSLWDáRZHM�(/=$%�6�$��Z�W\V��]á��

• API Sp. z o.o. WarszawaVSU]HGD* �����zakup 174

• 81,0(;�6S��]�R�R��:URFáDZ

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

sSU]HGD* �����zakup 124

• GENEZA SYSTEM S.A. Tarnowskie GóryVSU]HGD* �����zakup 128

=�DNFMRQDULXV]DPL�SRVLDGDM�F\PL�SRZ\*HM������JáRVyZ�QD�:=$�=8.�(/=$%�6�$���Z�W\V��]á���

• POLSIN PRIVATE LWG� Singapur]DNXS�NRPSRQHQWyZ�GR�SURGXNFML�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK��EUXWWR) �����������2 366

����'DQH�OLF]ERZH�GRW\F]�FH�MHGQRVWHN�SRZL�]DQ\FK�NDSLWDáRZR�]�=8.�(/=$%�6�$��

D� VWRSLH��XG]LDáX�Z�]DU]�G]DQLX�

KOMPUTER SERWIS• X]DOH*QLHQLH�NDSLWDáRZH��XG]LDá�Z�]DU]�G]DQLX�6SyáN��

• SRZL�]DQLH�NRRSHUDF\MQH��PRQWD*�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK�QD Ukrainie).

API Sp. z o.o.• ZLNV]R�ü�FDáNRZLWHM�OLF]E\�JáRVyZ�QD�:=8��FR�SRZRGXMH�ZSá\Z�QD�Z\EyU�L�RGZRá\ZDQLH�F]áRQNyZ�

5DG\�1DG]RUF]HM�L�=DU]�GX�

• XG]LDá�GZyFK�F]áRQNyZ�=DU]�GX�=8.�(/=$%�6�$��Z�5DG]LH�1DG]RUF]HM�

• ZSá\Z�QD�G]LDáDOQR�ü�JRVSRGDUF]��L�V\WXDFM�ILQDQVRZ��SRSU]H]�XPRZ�SRGSLVDQ��PLG]\�=8.�(/=$%�6�$��D�$3,�6S��]�R�R�

$3,�6S��]�R�R��MHVW�G\VWU\EXWRUHP�UHJLRQDOQ\P�=8.�(/=$%�6�$��G]LDáDM�F\P�Z�FHQWUDOQHM�3ROVFH�

UNIMEX Sp. z o.o.• ZLNV]R�ü�FDáNRZLWHM�OLF]E\�QD�:=8�

• ZSá\Z�QD�G]LDáDOQR�ü�JRVSRGDUF]��L�V\WXDFM�ILQDQVRZ��SRSU]H]�XPRZ�G\VWU\EXF\MQ��SRGSLVDQ��SRPLG]\�=8.�(/=$%�6�$��D�81,0(;�6S��]�R�R��

81,0(;�6S��]�R�R��MHVW�G\VWU\EXWRUHP�UHJLRQDOQ\P�=8.�(/=$%�6�$��G]LDáDM�F\P�Z�]DFKRGQLR�SRáXGQLRZHM�3ROVFH�

ELZAB SOFT Sp. z o.o.• ZLNV]R�ü�FDáNRZLWHM�OLF]E\�JáRVyZ�QD�:=8�

• F]áRQHN�=DU]�GX�=8.�(/=$%�6�$��MHVW�F]áRQNLHP�5DG\�1DG]RUF]HM�

GENEZA SYSTEM S.A.• ZSá\Z�QD�G]LDáDOQR�ü�JRVSRGDUF]��L�V\WXDFM�ILQDQVRZ��SRSU]H]�XPRZ�G\VWU\EXF\MQ���*(1(=$�

6<67(0�6�$��MHVW�G\VWU\EXWRUHP�UHJLRQDOQ\P�=8.�(/=$%�6�$��G]LDáDM�F\P�Z�UHJLRQLH��O�VNLP��PDáRSROVNLP�L��ZLWRNU]\VNLP��=DNXS�DNFML�*(1(=<�6<67(0�6�$��QLH�VSRZRGRZDá�]PLDQ\�VWRSQLD�XG]LDáX�=8.�(/=$%�6�$��Z�]DU]�G]DQLX����������JáRVyZ�QD�:=$��

RELPOL S.A.• XG]LDá�Z�NDSLWDOH�L�Z�JáRVDFK�QD�:=$�������8 %, podmiot domLQXM�F\�Z�VWRVXQNX�GR�=8.�(/=$%�6�$�

E� Z]DMHPQH�QDOH*QR�FL�L�]RERZL�]DQLD:

:J�VWDQX�QD������������U��UR]UDFKXQNL�=8.�(/=$%�6�$��]�SRGPLRWDPL�SRZL�]DQ\PL�NDSLWDáRZR�V��QDVWSXM�FH��Z�W\V��]á�:

• QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZKOMPUTER SERWIS 95

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

API Sp. z o.o. 8 354UNIMEX Sp. z o.o. 4 301ELZAB SOFT Sp. z o.o. 1 530GENEZA SYSTEM S.A. 7 938RELPOL BIS Sp. z o.o. 554

• ]RERZL�]DQLDRELPOL ASIA 306RELPOL S.A. 13GENEZA SYSTEM S.A. 13

F� SU]\FKRG\�L�NRV]W\�]H�Z]DMHPQ\FK�WUDQVDNFML�SRPLG]\�SRGPLRWDPL��Z�W\V��]á�:

• VSU]HGD*�=8.�(/=$%�6�$��GRKOMPUTER SERWIS 41API Sp. z o.o. 3 058UNIMEX Sp. z o.o. 2 582ELZAB SOFT Sp. z o.o. 1 230GENEZA SYSTEM S.A. 6 699RELPOL BIS 1 974

• zakup ZUK ELZAB S.A. odKOMPUTER SERWIS 10API Sp. z o.o. 174UNIMEX Sp. z o.o. 124ELZAB SOFT Sp. z o.o. 437GENEZA SYSTEM S.A. 128RELPOL S.A. 189RELPOL ASIA 1 287RELPOL BIS 45

• przychody finDQVRZH�]�W\WXáX�RGVHWHN�]D�]ZáRN�RUD]�G\VNRQWD�ZHNVOLAPI Sp. z o.o. 112UNIMEX Sp. z o.o. 83GENEZA SYSTEM S.A. 283RELPOL BIS 5

d) inne dane:

=DSDV\�SURGXNWyZ�=8.�(/=$%�6�$��Z�PDJD]\QDFK�VSyáHN�NRQVROLGRZDQ\FK�Z\QRV]��3 146�W\V��]á��EH]�(/=$%�62)7�6S��]�R�R����0DU*D�]DZLHV]RQD�Z�]DSDVDFK�REQL*\�Z\QLN�ILQDQVRZ\�JUXS\�NDSLWDáRZHM�

�� ,QIRUPDFMH�R�ZVSyOQ\FK�SU]HGVLZ]LFLDFK��NWyUH�QLH�SRGOHJDM��NRQVROLGDFML�PHWRG��SHáQ��OXE�SUDZ�ZáDVQR�FL

ZUK ELZAB S.A. nie realizXMH�*DGQ\FK�SU]HGVLZ]Lü��NWyUH�QLH�SRGOHJDM��NRQVROLGDFML�PHWRG��SHáQ��OXE�PHWRG��SUDZ�ZáDVQR�FL�

�� ,QIRUPDFMH�R�SU]HFLWQ\P�]DWUXGQLHQLX

=DWUXGQLHQLH�Z�,�SyáURF]X������U��Z�SRUyZQDQLX�GR�SRUyZQ\ZDOQHJR�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�XELHJáHJR�URNX�NV]WDáWXMH�VL�QDVWSXM�FR�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�RVREDFK

*UXS\�SUDFRZQLNyZ

3U]HFLWQH�

]DWUXGQLHQLH�]D�����

,�SyáURF]H������U�

3U]HFLWQH�

]DWUXGQLHQLH�]D�����

,�SyáURF]H������U�

2JyáHP�]DWUXGQLHQLH��Z�W\P� ��� ���

��QD�V WDQRZLVNDFK�QLHURERWQLF]\FK ��� ���

��QD�V WDQRZLVNDFK�URERWQLF]\FK ��� ���

��� ,QIRUPDFMD�R�Z\QDJURG]HQLDFK�Z\SáDFRQ\FK�RVRERP�]DU]�G]DM�F\P�L�QDG]RUXM�F\P�HPLWHQWD

:\QDJURG]HQLH�Z\SáDFRQH�Z�,�SyáURF]X������U��F]áRQNRP�=DU]�GX�6SyáNL�

• Z�=8.�(/=$%�6�$�Z\QRVL�����W\V��]á�

• w API Sp. z o.o. WarV]DZD���]�W\WXáX�XG]LDáX�Z�SRVLHG]HQLDFK�5DG\�1DG]RUF]HM�$3,�6S��]�R�R��wynosi ���W\V��]á�

:\QDJURG]HQLH�Z\SáDFRQH�Z�,�SyáURF]X������U��F]áRQNRP�5DG\�1DG]RUF]HM�=8.�(/=$%�6�$��Z\QRVL�����W\V��]á.

��� =DOLF]NL��NUHG\W\��SR*\F]NL�L�JZDUDQFMH��ZDUXQNL�RSURFHQWRZDQLD�L�VSáDW\��XG]LHORQH�RVRERP�]DU]�G]DM�F\P�L�QDG]RUXM�F\P�HPLWHQWD

2VRERP�]DU]�G]DM�F\P�L�QDG]RUXM�F\P�QLH�XG]LHORQR�]DOLF]HN��NUHG\WyZ��SR*\F]HN�L�JZDUDQFML�

��� =QDF]�FH�]GDU]HQLD�GRW\F]�FH�ODW�XELHJá\FK�XMWH�Z�VSUDZR]GDQLX�]D�ELH*�F\�RNUHV�VSUDZR]GDZF]\

W�RNUHVLH�,�SyáURF]D������U��ZSá\Z�QD�Z\QLN�ILQDQVRZ\�6SyáNL�PLDá\�QDVWSXM�FH�]GDU]HQLD�

• WZRU]HQLH��UR]ZL�]\ZDQLH�OXE�Z\NRU]\VWDQLH�UH]HUZ�

• NRQW\QXDFMD�SU]HGVLZ]Lü�Z�]DNUHVLH�SURPRFML�L�UHNODP\��UR]V]HU]HQLD�VLHFL�G\VWU\EXFML��SUDF�EDGDZF]R�UR]ZRMRZ\FK�L�LQZHVW\FML�

• NRQW\QXDFMD�XPyZ�Z�]DNUHVLH�Z\GáX*RQ\FK�WHUPLQyZ�SáDWQR�FL�GOD�G\VWU\EXWRUyZ�

• LQZHVW\FMH�Z�ILQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\�

��� =QDF]�FH�]GDU]Hnia po dniu bilansowym

3R�GQLX�ELODQVRZ\P������������U��QLH�Z\VW�SLá\�]QDF]�FH�L�LVWRWQH�]GDU]HQLD��które nie ]RVWDá\�XZ]JOGQLRQH�Z�NVLJDFK�,�SyáURF]D������U���D�PLDá\E\�ZSá\Z�QD�ZLHONR�FL�XMWH�Z�ELODQVLH��UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW�RUD]�Z�VSUDZR]GDQLX�]�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�

��� 5HODFMH�PLG]\�SUDZQ\P�SRSU]HGQLNLHP�D�HPLWHQWHP��VSRVyE�L�]DNUHV�SU]HMFLD�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ

3RSU]HGQLNDPL�SUDZQ\PL�6SyáNL�E\á\�

• 3U]HGVLELRUVWZR�'R�ZLDGF]DOQH�3URGXNFML�8U]�G]H��3HU\IHU\MQ\FK���SRZVWDáR�Z������U��

• =DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�0(5$�(/=$%���SU]HNV]WDáFRQH�GHF\]M��0LQLVWUD�3U]HP\VáX�Z������U��

• -HGQRRVRERZD�6SyáND�6NDUEX�3D�VWZD�=DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�(/=$%�6�$���]�GQLHP�����������U��SU]HMáD�ZV]\VWNLH�DNW\ZD�L�SDV\ZD�SU]HGVLELRUVWZD�SD�VWZRZHJR�

W�GQLX������������U��Z�UDPDFK�UHDOL]DFML�XPRZ\�XJRG\�EDQNRZHM�]DZDUWHM�SRPLG]\�=8.�(/=$%�6�$��D�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

*yUQR�O�VNLP�%DQNLHP�*RVSRGDUF]\P�6�$��Z�.DWRZLFDFK�L�SR]RVWDá\PL�ZLHU]\FLHODPL�QDVW�SLáR�XGRVWSQLHQLH���������DNFML�ZLHU]\FLHORP�6SyáNL��QDWRPLDVW���������SRzRVWDáR�Z�JHVWLL�6NDUEX�3D�VWZD�:������URNX�6SyáND�5(/32/�Z�Z\QLNX�RGNXSLHQLD�DNFML�RG�ZLHU]\FLHOL�VWDáD�VL�SRGPLRWHP�GRPLQXM�F\P�ZREHF�=8.�(/=$%�6�$�:������U��]�SXOL�6NDUEX�3D�VWZD�QDVW�SLáR�EH]SáDWQH�XGRVWSQLHQLH�DNFML�SUDFRZQLNRP�6SyáNL�W 1997 r. naVW�SLáR�SRGZ\*V]HQLH�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�R�������W\V��]á�Z�Z\QLNX�HPLVML���������DNFML�VHULL�%��D�Z������U��R�NZRW�������W\V��]á�Z�Z\QLNX�SXEOLF]QHM�VXEVNU\SFML�DNFML�VHULL�&�'HELXW�JLHáGRZ\�QDVW�SLá������������U�

:������U��6SyáND�VNXSLáD��������DNFML�ZáDVQ\FK�Z�FHOX�XPRU]HQLD�R�ZDUWR�FL�ZJ�FHQ\�]DNXSX�������W\V��]á��:DUWR�ü�DNFML�ZáDVQ\FK�QD�G]LH��30.06.2000 r. ZJ�NXUVX�JLHáGRZHJR�Z\QRVL�����W\V��]á��:�ELODQVLH�6SyáNL�Z\ND]DQR�NZRW�����W\V��]á�WM��SR�FHQLH�QLH�Z\*V]HM�DQL*HOL�FHQD�]DNXSX�

15. Sprawozdanie fiQDQVRZH�L�SRUyZQ\ZDOQH�GDQH�ILQDQVRZH�VNRU\JRZDQH�ZVND(QLNDPL�LQIODFML

Inflacja w latach 1999 -������QLH�SU]HNURF]\áD������VSUDZR]GDQLH�QLH�]RVWDáR�VNRU\JRZDQH�ZVND(QLNDPL�LQIODFML�

��� =PLDQD�]DVDG�UDFKXQNRZR�FL�L�VSRVREX�VSRU]�G]DQLD�VSUDZR]GDQLD�ILQDQsowego

:�,�SyáURF]X������U��6SyáND�QLH�ZSURZDG]LáD�]PLDQ�Z�]DVDGDFK�UDFKXQNRZR�FL�L�Z�VSRVRELH�VSRU]�G]DQLD�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR��NWyUH�ZSá\Qá\�QD�V\WXDFM�PDM�WNRZ��L�ILQDQVRZ���Sá\QQR�ü�RUD]�Z\QLN�ILQDQVRZ\�L�UHQWRZQR�ü�

��� 5y*QLFH�SRPLG]\�GDQ\PL�Xjawnionymi w sprawozdaniu finansowym a uprzednio opublikowanymi danymi

1LH�Z\VW�SLá\�Uy*QLFH�SRPLG]\�GDQ\PL�SUH]HQWRZDQ\PL�Z�VSUDZR]GDQLX�SyáURF]Q\P�D�ZF]H�QLHM�RSXEOLNRZDQ\P�UDSRUWHP�NZDUWDOQ\P�]D�,,�NZDUWDá������U�

18. 6SyáND�(/=$%�62)7�=DEU]H�]RVWDáD�Z\á�F]RQD�Z�NRQVROLGDFML�]D�,�SyáURF]H������U��L�]D�,�SyáURF]H������U� na podstawie art. 56 ust����8VWDZ\�R�UDFKXQNRZR�FL�]�XZDJL�QD�QLHLVWRWQR�ü�VXP\�ELODQVRZHM�RUD]�SU]\FKRGyZ�]H�VSU]HGD*\�L�RSHUDFML�ILQDQVRZ\FK��Z�W\V��]á��

• suma bilansowa na 30.06.2000 r. 2 276• SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�SURGuktów oraz operacji finansowych

za ,�SyáURF]H 2000 r. 630• wynik finansowy za ,�SyáURF]H 2000 r. 32

:�QLQLHMV]\P�UDSRUFLH�QLH�Z\SHáQLRQR�QDVWSXM�F\FK�QRW�

�+���,���-���%����$��������'����(����������������

32'3,6<

3RGSLV\�&]áRQNyZ�=DU]�GX�L�RVRE\��NWyUHM�SRZLHU]RQR�SURZDG]HQLH�NVL�J�UDFKXQNRZ\FK

'DWD ,PL�L�1D]ZLVNR 6WDQRZLVNR�)XQNFMD 3RGSLV

�������� -HU]\�%LHUQDW 3UH]HV�=DU]�GX

�������� -DQLQD�-DQRVND &]áRQHN�=DU]�GX��:LFHSUH]HV�GV��ILQDQVRZ\FK

�������� -HU]\�0DORN &]áRQHN�=DU]�GX��:LFHSUH]HV�GV��KDQGOX

�������� 6WHIDQ�2SLHOD &]áRQHN�=DU]�GX��:LFHSUH]HV�GV��SURGXNFML

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

.20(17$5=�=$5=�'8

,� :VWS

=DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�(/=$%�6�$��Z�=DEU]X��XO��.UXF]NRZVNLHJR����V��VSyáN��DNF\MQ��SUDZD�KDQGORZHJR�W\SX�MRLQW�YHQWXUH��

6SyáND�ZSLVDQD�MHVW�GR�5HMHVWUX�+DQGORZHJR�Z�6�G]LH�5HMRQRZ\P�Z�.DWRZLFDFK��Z�']LDOH�%�1U������

ZUK ELZAB S.A. spRU]�G]DM��VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�]JRGQLH�]�8VWDZ��R�UDFKXQNRZR�FL�]�GQLD������������URNX��']�8��1U����������D�WDN*H�]�XZDJL�QD�XSXEOLF]QLHQLH�]�XZ]JOGQLHQLHP�Z\PRJyZ�5R]SRU]�G]HQLD�50�]�GQLD����JUXGQLD������U��VSUDZLH�V]F]HJyáRZ\FK�ZDUXQNyZ�MDNLP�SRZLQLHn�RGSRZLDGDü�SURVSHNW�HPLV\MQ\�����']��8��1U��������

:�VNáDG�=DU]�GX��6SyáNL�ZFKRG]LOL��

-HU]\�%LHUQDW ��3UH]HV�=DU]�GXJanina Janoska - Wiceprezes ds. finansowychJerzy Malok - Wiceprezes ds. handluStefan Opiela - Wiceprezes ds. produkcji

:�VNáDG�5DG\�1DG]RUF]HM�6SyáNL�ZFKRG]LOL�

.U]\V]WRI�3UXFQDO ��3U]HZRGQLF]�F\$QGU]HM�.XUNRZVNL ��=DVWSFD�3U]HZRGQLF]�FHJRPiotr Kuszyk - Sekretarz-HU]\�&LHVLHOVNL ��&]áRQHN5y*D�-XUNRZVND�0D�ODN ��&]áRQHN

3LHUZV]H�SyáURF]H������U��E\áR�NROHMQ\P�RNUHVHP�NRQW\QXDFML�SURGXNFML�L�VSU]HGD*\�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK�RUD]�DNFHVRULyZ�GR�W\FK�XU]�G]H���1LH]DOH*QLH�RG�G]LDáD��PDM�F\FK�QD�FHOX�XWU]\PDQLH�SR]\FML�OLGHUD�U\QNX�XU]�G]H��L�V\VWHPyZ�ZVSRPDJDQLD�VSU]HGD*\�GHWDOLF]QHM�Z�NUDMX�SRGMWR�G]LDáDQLD�Z�]DNUHVLH�Z]URVWX�VSU]HGa*\�QD�U\QNL�HNVSRUWRZH��Z�W\P�WDN*H�U\QNL�NUDMyZ�8QLL�(XURSHMVNLHM��3RQDGWR�SURZDG]RQR�G]LDáDQLD�Z�FHOX�XUXFKRPLHQLD�QRZ\FK�REV]DUyZ�G]LDáDOQR�FL�WDNLFK�MDN��DSOLNDFMD�NDUW�HOHNWURQLF]Q\FK��V\VWHP\�DODUPRZH�L�PRQLWRULQJX��V\VWHP\�]DU]�G]DQLD�UXFKHP�SDFMHQtyZ�Z�VáX*ELH�]GURZLD�']LDáDOQR�ü�6SyáNL�Z�RNUHVLH�,�SyáURF]D�EU��XZDUXQNRZDQD�E\áD�V]HUHJLHP�F]\QQLNyZ��]�NWyU\FK�QDMZD*QLHMV]H�WR�

• XWU]\PXM�FH�VL�RG������U��REQL*HQLH�SRS\WX�QD�XU]�G]HQLD�ILVNDOQH�Z�]ZL�]NX�]�FL�Já\PL�]PLDQDPL�L�QLHMDVQR�FL��SU]HSLVyZ�R�VWRVRZDQLX�W\FK�XU]�G]H��RUD]�]PLHQLDM�F\P�VL�REV]DUHP�SRGPLRWyZ�]RERZL�]DQ\FK�GR�LFK�VWRVRZDQLD�

• ZGUR*HQLH�GR�SURGXNFML�L�VSU]HGD*\�GUXNDUHN�ILVNDOQ\FK�(/=$%�2PHJD�L�NDV\�SU]HQR�QHM�(/=$%�6LJPD�

• SRGSLVDQLH�XPRZ\�QD�GRVWDZ�NDV�(/=$%�'HOWD�]�QLHPLHFN��ILUP��,&6�&DVK�5HJLVWHU�6\VWHPV�*PEK�

• SRGSLVDQLH�XPRZ\�G\VWU\EXF\MQHM�QD�VSU]HGD*�NDV�]�UXPX�VN��ILUP��&203875$'(�LLL�65/�

• URVQ�FD�NRQNXUHQFMD�]H�VWURQ\�SURGXFHQWyZ�L�LPSRUWHUyZ�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK��SRZRGXM�FD�NRQLHF]QR�ü�RIHURZDQLD�NRQNXUHQF\MQ\FK�ZDUXQNyZ�KDQGORZ\FK��Z�W\P�WDN*H�WHUPLQyZ�SáDWQR�FL�

• RSy(QLHQLH�Z�GRSXV]F]HQLX�GR�VSU]HGD*\�NDV�(/=$%�$OID�L�GUXNDUHN�(/=$%�)3����QD�U\QHN�XNUDL�VNL�

• Z]URVW�NRV]WyZ�ILQDQVRZ\FK�Z�]ZL�]NX�]�NRQLHF]QR�FL��NRU]\VWDQLD�Z�]ZLNV]RQ\P�]DNUHVLH�]�NUHG\WyZ�L��URGNyZ�]�HPLVML�ERQyZ�KDQGORZ\FK�QD�ILQDQVRZDQLH�PDM�WNX�REURWRZHJR��JáyZQLH�QDOH*QR�FL��L�QD�]DNXS�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�

• UHDOL]DFMD�SUDF�EDGDZF]R�UR]ZRMRZ\FK�RUD]�SODQX�]DGD��LQZHVW\F\MQ\FK�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

,,� 'DQH�LQIRUPDF\MQH�R�6SyáFH

=DNáDG\�8U]�G]H��.RPSXWHURZ\FK�(/=$%�6�$��V��SRGPLRWHP�MHGQR]DNáDGRZ\P��']LDáDOQR�ü�SURGXNF\MQD�6SyáNL�]ORNDOL]RZDQD�MHVW�QD�MHGQ\P�WHUHQLH��Z�=DEU]X�SU]\�XOLF\�.UXF]NRZVNLHJR����

6WUXNWXU�RUJDQL]DF\MQ��=DNáDGyZ�FHFKXMH�VSyMQR�ü�WHU\WRULDOQD�L�WHFKQRORJLF]QD�Z\G]LDáyZ�SURGXNF\MQ\FK�L�SRPRFQLFzych.

3U]HGPLRWHP�G]LDáDOQR�FL�=DNáDGyZ��]JRGQLH�]�]DSLVHP�Z�6WDWXFLH�L�Z�5HMHVWU]H�+DQGORZ\P�MHVW��

• SURZDG]HQLH�ZV]HONLHM�G]LDáDOQR�FL�Z\WZyUF]HM��XVáXJRZHM�L�KDQGORZHM��QD�UDFKXQHN�ZáDVQ\�OXE�Z�SR�UHGQLFWZLH��D�Z�V]F]HJyOQR�FL�SURGXNFMD�XU]�G]H��NRPSXWHURZ\FK�L�HOHNWURQLF]Q\FK��Z�W\P�NDV�L�GUXNDUHN�ILVNDOQ\FK��WHUPLQDOL�HOHNWURQLF]QHJR�WUDQVIHUX�SLHQLG]\��PRQLWRUyZ�L�V\VWHPyZ�PRQLWRURZ\FK��PLNURNRPSXWHUyZ�L�V\VWHPyZ�PLNURNRPSXWHURZ\FK��V\VWHPyZ�SDUNLQJRZ\FK��ZDJ�HOHNWURQLF]Q\FK��VNDQHUyZ�NRGyZ�NUHVNRZyFK�L�LQQ\FK�XU]�G]H��RUD]�F]�FL�]DPLHQQ\FK�GR�W\FK�XU]�G]H��

• G\VWU\EXFMD��VSU]HGD*�L�LQVWDODFMD�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H����ZLDGF]HQLH�XVáXJ�VHUZLVRZ\FK�GOD�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H���V]NROHQLH�GHDOHUyZ��VHUZLVDQWyZ�L�X*\WNRZQLNyZ�SURGXNRZDQ\FK�XU]�G]H��

• prowadzenie prac badawczo-rozwojowych,• G]LDáDOQR�ü�SURPRF\MQD�L�UHNODPRZD�QD�SRWU]HE\�ZáDVQH�L�Z�IRUPLH�XVáXJ�

• SURGXNFMD�RSURJUDPRZDQLD�QDU]G]LRZHJR�L�X*\WNRZHJR�

• SURZDG]HQLH�XVáXJ�Z�]DNUHVLH�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM��V]NROHQLRZHM��ZF]DVRZR�WXU\VW\F]QHM�QLH�Z\PDJDM�FHM�NRQFHVML�

• SR�UHGQLFWZR�Z�REURFLH�Z�Z\*HM�Z\PLHQLRQ\P�]DNUHVLH�G]LDáDQLD�

1. Struktura organizacyjna

6WUXNWXUD�RUJDQL]DF\MQD�6SyáNL�VNáDGD�VL�]�F]WHUHFK�SLRQyZ��

• 3LRQ�3UH]HVD�6SyáNL�REHMPXMH�NRPyUNL�]ZL�]DQH�]�SROLW\N��NDGURZ���REVáXJ��RUJDQL]DF\MQR�SUDZQ��ILUP\��UR]ZRMHP�L�VWHURZDQLHP�MDNR�FL��

• 3LRQ�:LFHSUH]HVD�GV��ILQDQVRZ\FK�REHMPXMH�NRPyUNL�]DMPXM�FH�VL�REVáXJ��ILQDQVRZR�NVLJRZ���]DSHZQLHQLHP�LQIRUPDFML�RNUHVRZ\FK�L�ELH*�F\FK�Z\QLNDM�F\FK�]�RERZL�]NyZ�LQIRUPDF\MQ\FK�6SyáNL�SXEOLF]QHM��D�WDN*H�REVáXJ��DGPLQLVWUDF\MQ��

• 3LRQ�:LFHSUH]HVD�GV��KDQGOX�REHMPXMH�NRPyUNL��PDUNHWLQJRZ���VHUZLVRZ���REVáXJL�NOLHQWD�L�]E\WX�

• 3LRQ�:LFHSUH]HVD�GV��SURGXNFML�REHMPXMH�NRPyUNL�EH]SR�UHGQLR�SURGXNF\MQH��WHFKQRORJLF]QH��]ZL�]DQH�]�REVáXJ��L�]DEH]SLHF]HQLHP�Srodukcji oraz z utrzymaniem ruchu.

6FKHPDW�RUJDQL]DF\MQ\�6SyáNL�VWDQRZL�=Dá�F]QLN�QU���GR�VSUDZR]GDQLD�

6SyáND�SRVLDGD�WU]\�R�URGNL�ZF]DVRZH�]ORNDOL]RZDQH�Z��

• Lanckoronie - gmina Wadowice,• 0LG]\ZRG]LX� �����������JPLQD�']LZQyZ�

• Lutolu Mokrym - gmina Trzciel.

2�URGNL�ZF]DVRZH�Z�/XWROX�0RNU\P�L�/DQFNRURQLH�G]LHU*DZLRQH�V��SU]H]�)LUP�+DQGORZR�8VáXJRZ��7,03(;�Z�=DEU]X�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

6SyáND�SRVLDGD�IXQNFMRQXM�F��QD�]DVDGDFK�XPyZ�G\VWU\EXF\MQ\FK�L�GHDOHUVNLFK�VLHü�G\VWU\EXF\MQ���

Dystrybutorzy i dealeU]\�RSUyF]�UHDOL]DFML�VSU]HGD*\�SURZDG]��REVáXJ�VHUZLVRZ��RUD]�SURPRFM�QDV]\FK�SURGXNWyZ�

:J�VWDQX�QD������������U��6SyáND�SRVLDGDáD�XG]LDá\�Z�QDVWSXM�F\FK�SRGPLRWDFK�

• KOMPUTER SERWIS w Kijowie - 95,00 %,• $3,�6SyáND�]�R�R��Z�:DUV]DZLH�����������

• UNIME;�6S��]�R�R��ZH�:URFáDZLX�����������

• ELZAB SOFT Sp. z o.o. w Zabrzu - 55,00 %,• *(1(=$�6<67(0�6�$��Z�7DUQRZVNLFK�*yUDFK������������NDSLWDáX�������������JáRVyZ�:=$��

• 5(/32/�6�$��Z�)DUDFK���SRGPLRW�GRPLQXM�F\�Z�VWRVXQNX�=8.�(/=$%�6�$������������

Wymienione w\*HM�WU]\�SLHUZV]H�VSyáNL�SRGOHJDM��NRQVROLGDFML�D�ZUD]�]�*(1(=��6<67(0�6�$���SRGPLRW\�WH�VWDQRZL��F]�ü�VLHFL�G\VWU\EXF\MQR�GHDOHUVNLHM�6SyáNL��D�WDN*H�SURZDG]��SURPRFM�L�UHNODP�SURGXNWyZ�6SyáNL�

����6\WXDFMD�NDGURZR�SáDFRZD

Zatrudnienie

3U]HFLWQH�]DWUXGQLHQLH�]D�RNUHV�VSUDZR]GDZF]\�Z\QLRVáR�����RVRE\��FR�Z�VWRVXQNX�GR�SR]LRPX�]D�SRUyZQ\ZDOQ\�RNUHV�XELHJáHJR�URNX�Z�LOR�FL�����RVyE�R]QDF]D�VSDGHN�]DWUXGQLHQLD�R�������Stan zatrudnienia na koniec okresu sprawozdawczego wynosi 380 osób..V]WDáWRZDQLH�VL�]DWUXGQLHQLD�Z�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�Z�SRV]F]HJyOQ\FK�JUXSDFK�]DWUXGQLRQ\FK�REUD]XMH�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH��

Z�RVREDFK

*UXS\�SUDFRZQLNyZ

3U]HFLWQH�

]DWUXGQLHQLH�]D�,�

SyáURF]H������U�

6WUXNWXUD�

3U]HFLWQH�

]DWUXGQLHQLH�]D�,�

SyáURF]H������U�

6WUXNWXUD�

2JyáHP�]DWUXGQLHQLH��Z�W\P� ��� ��� ��� ���

��QD�VWDQRZLVNDFK�QLHURERWQLF]\FK ��� �� ��� ��

��QD�VWDQRZLVNDFK�URERWQLF]\FK ��� �� ��� ��

=PLDQ\�Z�SR]LRPLH�]DWUXGQLHQLD�Z�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�,�SyáURF]D������U��Z�VWRVXQNX�GR�NR�FD������U��V��Z\QLNLHP�SU]\Mü�L�]ZROQLH��SUDFRZQLNyZ�

Z�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�SU]\MWR�GR�SUDF\���SUDFRZQLNyZ���]�F]HJR�

• Z\G]LDá�SURGXNF\MQ\�����RVRED�

• ']LDá�0DUNHWLQJX�����RVRE\�

w okresie sprawozdawczym zwolniono 53 pracowników, z czego:• Z\JD�QLFLH�XPRZ\�R�SUDF�QD�F]DV�RNUH�lony

OXE�]ZROQLHQLH�SU]H]�6SyáN������RVyE�

• SR]RVWDáH�����RVRE\�

6WUXNWXU�]DWUXGQLHQLD�SUDFRZQLNyZ�ZJ�ZLHNX�QD�G]LH�������������U��SU]HGVWDZLD�QDVWSXM�FH�]HVWDZLHQLH��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�RVREDFK

:LHN/LF]ED�RVyE�

�����������U�

6WUXNWXUD�

/LF]ED�RVyE�

�����������U�

6WUXNWXUD�

GR����ODW �� �� ��� ��

RG����GR����ODW ��� �� ��� ��

RG����GR����ODW �� �� �� ��

SRZ\*HM����ODW �� �� �� ��

5D]HP ��� ��� ��� ���

6WUXNWXUD�]DWUXGQLHQLD�SUDFRZQLNyZ�ZJ�Z\NV]WDáFHQLD�QD�G]LH�������������URNX�NV]WDáWXMH�VL�QDVWSXM�FR�

Z�RVREDFK

:\NV]WDáFHQLH/LF]ED�RVyE�

�����������U�

6WUXNWXUD�

/LF]ED�RVyE�

�����������U�

6WUXNWXUD�

:\*V]H �� �� �� ��

�UHGQLH� ��� �� ��� ��

=DZRGRZH� �� �� ��� ��

3RGVWDZRZH �� � �� �

5D]HP ��� ��� ��� ���

Wynagrodzenia

3U]HFLWQH�Z\QDJURG]HQLH�Z�=8.�(/=$%�6�$��]D�RNUHV�VSUDZR]GDZF]\�Z\QRVLáR�������]á��FR�Z�VWRVXQNX�GR�SR]LRPX�RVL�JQLWHJR�Z�SRSU]HGQLP�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�Z�Z\VRNR�FL�������]á�R]QDF]D�Z]URVW�R�������:]URVW�Z\QDJURG]H��MHVW�Z\QLNLHP�VNXPXORZDQ\FK�VNXWNyZ�GRNRQDQ\FK�SRGZ\*HN�RG�����������U����SU]HFLWQLH�R������RUD]�RG�����������U����SU]HFLWQLH�R������:�,�SyáURF]X������U��Z\SáDFRQD�]RVWDáD�QL*V]D�NZDUWDOQD�SUHPLD�PRW\ZDF\MQD�DQL*HOL�Z�,�SyáURF]X������U���]�XZDJL�QD�QLHSHáQ��UHDOL]DFM�]DGD��3ROLW\ND�Z�]DNUHVLH�NV]WDáWRZDQLD�Z\QDJURG]H��SUDFRZQLNyZ�6SyáNL�Z������U��]DZDUWD�]RVWDáD�Z��3RUR]XPLHQLX�Z�VSUDZLH�XVWDOHQLD�SU]\URVWX�SU]HFLWQHJR�Z\QDJURG]HQLD�Z�=8.�(/=$%�6�$��Z������U���]DZDUW\P�SRPLG]\�=DU]�GHP�6SyáNL�D�=DNáDGRZ\PL�2UJDQL]DFMDPL�=ZL�]NRZ\PL�:�Z\QLNX�UHDOL]DFML�Z�Z�3RUR]XPLHQLD�]�GQLHP���PDMD������U��GRNRQDQD�]RVWDáD�SRGZ\ *ND�Z\QDJURG]H��SUDFRZQLNyZ�SU]HFLWQLH�R�����

3R]LRP�Z\QDJURG]H��REUD]XMH�SRQL*V]e zestawienie:

Z�W\V��]á

*UXS\�SUDFRZQLNyZ

3U]HFLWQH�Z\QDJURG]HQLH�]D�

,�SyáURF]H������U�

3U]HFLWQH�Z\QDJURG]HQLH�]D�

,�SyáURF]H������U�

2JyáHP�SU]HFLWQH�Z\QDJURG]HQLH��Z�W\P� ����� �����

��QD�VWDQRZLVNDFK�QLHURERWQLF]\FK ����� �����

��QD�VWDQRZLVNDFK�URERWQLF]\FK ����� �����

5R]NáDG�Z\QDJURG]H��ZJ�JUXS�SUDFRZQLF]\FK�L�RNUH�ORQ\FK�SU]HG]LDáyZ�SáDFRZ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�REUD]XMH�SRQL*V]H��]HVWDZLHQLH��Z\QDJURG]HQLH�]DVDGQLF]H�]�SUHPL��PLHVLF]Q��L�NZDUWDOQ����EH]�=DU]�GX�:

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�RVREDFK

�����������U� �����������U� �����������U� �����������U�

��������� �� �� � �

��������� �� ��� �� ��

��������� ��� �� �� ��

��������� � �� ��

��������� �� ��

��������� �� ��

SRZ\*HM����� �� ��

5D]HP ��� ��� ��� ���

6WDQRZLVND�URERWQLF]H 6WDQRZLVND�QLHURERWQLF]H3U]HG]LDá\�

SáDFRZH

:\QDJURG]HQLH�=DU]�GX�=8.�(/=$%�6�$��Z\SáDFRQH�Z�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�Z\QRVL�����W\V��]á�

:\QDJURG]HQLH�F]áRQNyZ�5DG\�1DG]RUF]HM�=8.�(/=$%�6�$��Z\SáDFRQH�Z�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�Z\QRVL�����W\V��]á�

Szkolenia

:�,�SyáURF]X������U��SUDFRZQLF\�6SyáNL�XF]HVWQLF]\OL�Z�V]NROHQLDFK��NWyUH�REHMPRZDá\�QL *HM�Z\PLHQLRQ��WHPDW\N��

• zmiany w polskim prawie podatkowym,• ZLQG\NDFMD�QDOH*QR�FL�SLHQL*Q\FK�• UHIRUPD�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK���]DVLáNL��VNáDGNL��HPHU\WXU\�

• RERZL�]NL�LQIRUPDF\MQH�VSyáHN�SXEOLF]Q\FK�

• NRQWUROD�MDNR�FL�• REVáXJD�VSU*DUNL��UXERZHM�• organizacja przetargów,• NRQWUROD�ZHZQWU]QD�Z�SU]HGVLELRUVWZLH�

3RQDGWR���RVyE�XF]V]F]D�QD�VWXGLD�ZLHF]RURZH��]DRF]QH�L�SRG\SORPRZH��NWyU\FK�F]�ü�NRV]WyZ�SRQRVL�]DNáDG�SUDF\�Ogólna kwoWD�Z\GDWNRZDQD�QD�V]NROHQLD�Z�,�SyáURF]X������U��Z\QLRVáD����W\V��]á�

2FKURQD��URGRZLVND�L�%+3

6WRVRZDQH�Z�6SyáFH�SURFHV\�WHFKQRORJLF]QH�QLH�VWDQRZL��]DJUR*HQLD�GOD�]GURZLD�]DWUXGQLRQ\FK�SUDFRZQLNyZ�3UDFRZQLF\�QD�ELH*�FR�Z\SRVD*DQL�V��Z�RG]LH*�RFKURQQ��L�URERF]��RUD]�Z��URGNL�KLJLHQ\�RVRELVWHM�:�F]HUZFX������U��Z�6SyáFH�E\á\�SU]HSURZDG]RQH�SRPLDU\��URGRZLVND�SUDF\�QD�Z\G]LDáDFK�SURGXNF\MQ\FK��QLH�VWZLHUG]RQR�SU]HNURF]H��GRSXV]F]DOQ\FK�VW*H��L�QRUP�KDáDVX�Na zlecenie SANEPiD-u wyremontowano pomieszczeQLH�L�]DDGRSWRZDQR�SRNyM��QLDGD��QD�Z\G]LDOH�P-20.1D�ELH*�FR�SU]HSURZDG]DQH�V��RNUHVRZH�EDGDQLD�OHNDUVNLH�SUDFRZQLNyZ�1LH�VWZLHUG]RQR�]DWUXü�L�FKRUyE�]DZRGRZ\FK�RUD]�Z\SDGNyZ�SU]\�SUDF\�1D�ELH*�FR�SU]HSURZDG]DQH�V��V]NROHQLD�SUDFRZQLNyZ�]�]DNUHVX�%+3�

']LDáDOQR�ü�VRFMDOQD�L�PLHV]NDQLRZD

:\GDWNL�]�=DNáDGRZHJR�)XQGXV]X��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK�]D�RNUHV�VSUDZR]GDZF]\�Z�SRUyZQDQLX�]�RNUHVHP�SRSU]HGQLP�SU]HGVWDZLD�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

�Z�W\V��]á

:\V]F]HJyOQLHQLH ,�SyáURF]H������U� ,�SyáURF]H������U�

���'RILQDQVRZDQLH�GR�Z\SRF]\QNX�XUORSRZHJR ��� ��

���'RILQDQVRZDQLH�GR�Z\SRF]\QNX�G]LHFL�L�

PáRG]LH*\ �� ��

���8G]LHODQLH�U]HF]RZHM�OXE�ILQDQVRZHM�SRPRF\�

SUDFRZQLNRP��HPHU\WRP�L�UHQFLVWRP �� �

���8G]LHOHQLH�]ZURWQ\FK�SR*\F]HN�QD�UHPRQW�L�PRGHUQL]DFM�PLHV]ND� �� ��

5D]HP ��� ���

=H��ZLDGF]H��]�=)�6�VNRU]\VWDáD�QL*HM�SRGDQD�OLFzba osób :

Z�RVREDFK

:\V]F]HJyOQLHQLH ,�SyáURF]H������U� ,�SyáURF]H������U�

���'RILQDQVRZDQLH�GR�Z\SRF]\QNX�XUORSRZHJR ��� ���

���'RILQDQVRZDQLH�GR�Z\SRF]\QNX�G]LHFL�L�

PáRG]LH*\ �� ��

���8G]LHODQLH�U]HF]RZHM�OXE�ILQDQVRZHM�SRPRF\�

SUDFRZQLNRP��HPHU\WRP�L�UHQFLVWRP ��� ��

���8G]LHOHQLH�]ZURWQ\FK�SR*\F]HN�QD�UHPRQW�L�PRGHUQL]DFM�PLHV]ND� �� ��

���']LDáDOQR�ü�NXOWXUDOQD �

���6SU]HGD*�L�MHM�VWUXNWXUD

3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�Z\UREyZ�ZáDVQHM�SURGXNFML�L�XVáXJ�RUD]�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ�Z�,�SyáURF]X������U��Z\QLRVá\��������W\V��]á�L�VWDQRZLá\�������RVL�JQLW\FK�Z�SRSU]HGQLP�URNX�

Realizacja�SU]\FKRGyZ�Z�SRV]F]HJyOQ\FK�PLHVL�FDFK������U��Z�SRUyZQDQLX�]�SRSU]HGQLP�RNUHVHP�VSUDZR]GDZF]\P�NV]WDáWRZDáD�VL�QDVWSXM�FR�

Z�W\V��]á

0LHVL�FH ,�SyáURF]H������U� ,�SyáURF]H������U� G\QDPLND

VW\F]H� ����� ������ ����

OXW\ ����� ����� ����

PDU]HF ����� ����� �����

NZLHFLH� ����� ����� ����

PDM ����� ����� �����

F]HUZLHF ����� ����� �����

5D]HP ������ ������ ����

6SU]HGD*�PDWHULDáyZ�L�WRZDUyZ ����� ����� ����

2JyáHP�URN ������ ������ ����

5R]NáDG�VSU]HGD*\�Z�SRV]F]HJyOQ\FK�PLHVL�FDFK�,�SyáURF]D������U��]ZL�]DQ\�E\á�]�F]WHUHPD�F]\QQLNDPL�

• RERZL�]NLHP�ZSURZDG]HQLD�UHMHVWUDFML�VSU]HGD*\�SU]H]�NROHMQH�SRGPLRW\�JRVSRGDUF]H�RUD]�SRGPLRW\�UR]SRF]\QDM�FH�G]LDáDOQR�ü�JRVSRGDUF]����WD�JUXSD�RGELRUFyZ�VWDQRZLáD�JáyZQ\�U\QHN�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK�

• G]LDáDQLDPL�NRQNXUHQFML�QD�U\QNX�NDV�UHMHVWUXM�F\FK�Z�3Rlsce,• G]LDáDQLDPL�(/=$%�6�$��QD�U\QNDFK�]DJUDQLF]Q\FK�Z�EUDQ*\�NDVRZHM�• G]LDáDQLDPL�(/=$%�6�$��Z�]DNUHVLH�ZGUD*DQLD�QRZ\FK�SURGXNWyZ�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

1D�SR]LRP�UHDOL]RZDQHM�VSU]HGD*\�Z�,�SyáURF]X������U��ZSá\Z�PLDá\�QDVWSXM�FH�F]\QQLNL���

• RERZL�]XM�FH�UR]SRU]�G]HQLH�R�NRQLHF]QR�FL�UHMHVWUDFML�VSU]HGD*\�]D�SRPRF��NDV�UHMHVWUXM�F\FK�• GRVWDZ\�RGWZRU]HQLRZH�NDV�GR�366���SRQDG�SRáRZD�VSU]HGDQ\FK�GR�366�NDV�SRFKRG]L�]�(/=$%�

6�$���FR�SRZLQQR�VNXWNRZDü�]ZLNV]HQLHP�GRVWDZ�GR�WHJR�RGELRUF\�• rozszerzenie gamy produktów kasowych o�QRZ��GUXNDUN�ILVNDOQ��(/=$%�2PHJD�L�NDV��

SU]HQR�Q��(/=$%�6LJPD�• ZSURZDG]HQLH�SU]H]�NRQNXUHQFM�]ZLNV]RQ\FK�UDEDWyZ�Z�FHOX�XSá\QQLHQLD�VWDUV]\FK�PRGHOL�

XU]�G]H��• SU]HVXQLFLH�Z�F]DVLH�GRVWDZ�QD�U\QHN�UXPX�VNL�]H�Z]JOGX�QD�SURFHV�FHUW\ILNDF\MQ\���SLHUZV]D�

GRVWDZD�QDVW�SLáD�Z�F]HUZFX�EU�• PQLHMV]D�QL*�SODQRZDQD�VSU]HGD*�QD�U\QHN�QLHPLHFNL��1LHPLHFNL�SDUWQHU�QLH�]G�*\á�Z\WZRU]\ü�

MHV]F]H�NRPSOHNVRZHJR�RWRF]HQLD�V\VWHPRZHJR�VSU]HGDZDQ\FK�NDV�(/=$%�'HOWD��.DV\�WHJR�W\SX�V��VSU]HGDZDQH�QD�W\P�U\QNX�MDNR�HOHPHQW�V\VWHmu,

• RSy(QLHQLH�ZH�ZGUR*HQLX�V\VWHPyZ�GR�]DU]�G]DQLD�UXFKHP�SDFMHQWyZ�Z�SODFyZNDFK�VáX*E\�]GURZLD��6SyáND�]DRIHURZDáD�LQVWDODFM�VSU]WX�L�RSURJUDPRZDQLD�Z�NLONX�SODFyZNDFK�VáX*E\�]GURZLD��=LQWHQV\ILNRZDQLH�G]LDáD��Z�W\P�]DNUHVLH�QDVW�SL�RG�VLHUSQLD�

• rozpoc]FLH�VSU]HGD*\�V\VWHPyZ�DODUPRZ\FK�L�PRQLWRULQJX�

:LHONR�ü�VSU]HGD*\�Z\UREyZ�ZáDVQHM�SURGXNFML�L�XVáXJ��VWDQRZL�F\FK�JáyZQH�(UyGáR�SU]\FKRGX�Z�SRUyZQDQLX�]�DQDORJLF]Q\P�RNUHVHP�URNX�SRSU]HGQLHJR�SU]HGVWDZLD�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH�

Z�W\V��]á

:\V]F]HJyOQLHQLH:DUWR�ü�VSU]HGD*\�,�SyáURF]H������U�

6WXNWXUD�����

:DUWR�ü�VSU]HGD*\�,�SyáURF]H������U�

6WXNWXUD�����

'\QDPLND��

6SU]HGD*�RJyáHP��Z�W\P� ������ ����� ������ ����� ����

��LOR�ü ������ ��������ZDUWR�ü ������ ���� ������ ���� ����

��LOR�ü ����� �������ZDUWR�ü ����� ���� ����� ���� ����

��LOR�ü ��� �����ZDUWR�ü ����� ��� ����� ��� �����

��LOR�ü ��� �����ZDUWR�ü ��� ��� ��� ��� ����

��LOR�ü ����� �������ZDUWR�ü ��� ��� ��� ��� ����

��ZDUWR�ü ��� ��� ��� ��� �����

��ZDUWR�ü ����� ���� ����� ��� �����

���6=8)/$'<�.$62:(

���$.&(625,$�'2�6<67(0Ï:�.$62:<&+

���3R]RVWDáD�VSU]HGD*

���.$6<�(/=$%�$OID��ZV]\VWNLH�PRGHOH��(/=$%�%HWD�(/=$%�-RWD�(/=$%�6LJPD

���'58.$5.,�),6.$/1(��ZV]\VWNLH�PRGHOH�

���.$6<�6<67(02:(��ZV]\VWNLH�PRGHOH�(/=$%�'HOWD�

���.$6<�.20387(52:(

3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�SRGVWDZRZ\FK�DVRUW\PHQWyZ�X]XSHáQLDQH�V��SU]H]�VSU]HGD*��

• PDWHULDáyZ�HNVSORDWDF\MQ\FK�• F]�FL�]DPLHQQ\FK�• XU]�G]H��ZáDVQHM�SURGXNFML�ZVSRPDJDM�F\FK�VSU]HGD*�• G\VWU\EXRZDQ\FK�XU]�G]H��ZVSRPDJDM�F\FK�VSU]HGD*�• XVáXJ�LQVWDODF\MQ\FK�L serwisowych,• XVáXJ�V]NROHQLRZ\FK��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

3RQDGWR�6SyáND�UHDOL]RZDáD�VSU]HGD*��Z�W\V��]á��

• WRZDUyZ��Z\SRVD*HQLH�GR�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK� ������

• PDWHULDáyZ�HNVSORDWDF\MQ\FK �����

6SyáND�UHDOL]XMH�VSU]HGD*�VZRLFK�Z\UREyZ�RUD]�G\VWU\EXRZDQ\FK�WRZDUyZ�SRSU]H]�VLHü�G\VWU\EXFML�RSDUW��R�VLHü�G\VWU\EXWRUyZ�UHJLRQDOQ\FK�QD�SRGVWDZLH�]DZDUW\FK�XPyZ�R�ZVSyáSUDF\��8PRZ\�WH�UHJXOXM��ZDUXQNL�KDQGORZH��]DVLJ�G]LDáDQLD�SRV]F]HJyOQ\FK�G\VWU\EXWRUyZ��ZDUXQNL�XPyZ�]DZLHUDQ\FK�]�GHDOHUDPL�RUD]�]DVDG\�L�]DNUHV�G]LDáD��pURPRF\MQ\FK��VHUZLVRZ\FK��UR]OLF]H��ILQDQVRZ\FK�SRPLG]\�VWURQDPL�

7DN�MDN�L�Z�SRSU]HGQLFK�RNUHVDFK�QDMZLNV]H�REURW\�UHDOL]RZDQH�E\á\�SRSU]H]�6SyáNL��*(1(=$�6<67(0�6�$��7DUQRZVNLH�*yU\��$3,�6S��]�R�R��:DUV]DZD��81,0(;�6S��]�R�R��:URFáDZ�

6SyáND�UHDOL]RZDáD�UyZQLH*�VSU]HGD*�GR�VWUDWHJLF]Q\FK�RGELRUFyZ�NR�FRZ\FK��NOLHQWyZ�LQVW\WXFMRQDOQ\FK�R�RJyOQRSROVNLP�]DVLJX���:�SU]\SDGNX�WDNLHM�VSU]HGD*\�VLHü�G\VWU\EXFML�GRVWDUF]D�XU]�G]HQLD�GR�PLHMVFD�X*\WNRZDQLD��LQVWDOXMH�MH��SU]HSURZDG]D�V]NROHQLD�X*\WNRZQLNyZ�Z SRVáXJLZDQLX�VL�QLPL�RUD]�SU]HMPXMH�VHUZLV�JZDUDQF\MQ\�L�SRJZDUDQF\MQ\��

'R�QDMZLNV]\FK�NRQWUDNWyZ�]UHDOL]RZDQ\FK�Z�,�SRáRZLH������U��QDOH*���

•• 632à(0�:DUV]DZVND�6SyáG]LHOQLD�6SR*\ZFyZ��UyGPLH�FLH���V\VWHP�NDVRZR�NRPSXWHURZ\�ZGUR*RQ\�]RVWDá�Z�+DOL�0LURZVNLHM��REHFQLH�MHVW�ZGUD*DQ\�Z�6'+�6H]DP�

• GRVWDZ\�NDV�ILVNDOQ\FK�GR�NLONXG]LHVLFLX�3RZV]HFKQ\FK�6SyáG]LHOQL�6SR*\ZFyZ�632à(0�]�WHUHQX�FDáHJR�NUDMX�

• NRQW\QXDFMD�GRVWDZ�NDV�ILVNDOQ\FK�L�Z\SRVD*HQLD�GRGDWNRZHJR�QD�SRWU]HE\�LQVWDODFML�Z�VLHFL�VNOHSyZ�)ABKA - docelowo 6�000 sklepów,

• GRVWDZ\�GUXNDUHN�ILVNDOQ\FK�QD�SRWU]HE\�LQVWDODFML�Z�SODFyZNDFK�QDOH*�F\FK�GR�3.1�25/(1�6$�

0QLHMV]H�SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�Z\PXVLá\�RJUDQLF]HQLH�Z\GDWNyZ�SURPRF\MQR�UHNODPRZ\FK���URGNL�SU]H]QDF]RQH�QD�WHQ�FHO�Z������U��V��SUDZLH���UD]\�PQLHMV]H�QL*�Z�URNX�SRSU]HGQLP��2JUDQLF]D�WR�]DNUHV�SURZDG]RQ\FK�G]LDáD��

Reklama

:�UDPDFK�SURZDG]RQHM�G]LDáDOQR�FL�UHNODPRZHM�XND]\ZDá\�VL�RJáRV]HQLD�Z�QXPHUDFK�Z\EUDQ\FK�W\WXáyZ�F]DVRSLVP�EUDQ*RZ\FK�RUD]�Z�Z\GDZQLFWZDFK��NWyUH�SXEOLNRZDá\�UDSRUW\�SR�ZLFRQH�NDVRP�ILVNDOQ\P�

Promocja wizerunku i produktów ELZAB S.A.

:�UHODFMDFK�LQZHVWRUVNLFK�6SyáND�NROSRUWRZDáD�NROHMQH�QXPHU\�%LXOHW\QX�GOD�$NFMRQDULXV]\�RUD]�SXEOLNRZDáD�LQIRUPDFMH�PDM�FH�LVWRWQH�]QDF]HQLH�GOD�6SyáNL��3$3��Z\EUDQH�W\WXá\�prasowe).3RZVWDá\�NROHMQH�QXPHU\�%LXOHW\QX�ZHZQWU]QHJR�VáX*�FHJR�SROHSV]HQLX�ZHZQWU]QHM�NRPXQLNDFML�L�LQWHJUDFML�SUDFRZQLNyZ�6SyáNL�.RQW\QXRZDQR�Z\GDZDQLH�PLHVLF]QLND�³.DVLDU]´�SU]H]QDF]RQHJR�GOD�VLHFL�G\VWU\EXFML��]DNáDGDQR�NROHMQH�EH]SáDWQH�NRQWD�GHDOHURP��]RUJDQL]RZDQR�V]HUHJ�UHJLRQDOQ\FK�SUH]HQWDFML��QD�NWyU\FK�SU]HGVWDZLRQR�QRZH�SURGXNW\�]�EUDQ*\�V\VWHPyZ�GR�UHMHVWUDFML�VSU]HGD*\�RUD]�]�QRZ\FK�EUDQ*��PHG\F]QHM��DODUPyZ�L�PRQLWRULQJX�RUD]�NRPSXWHUyZ�3&��%22.�VL]H�3&��

3URGXNW\�L�ZL]HUXQHN�6SyáNL�SURPRZDQH�E\á\�SRSU]H]�XF]HVWQLFWZR�Z�QDMZLNV]\FK�QD��ZLHFLH�WDUJDFK�LQIRUPDW\F]Q\FK�L�WHOHNRPXQLNDF\MQ\FK�&H%,7¶�����Z�+DQRZHU]H��MX*�SR�UD]�VLyGP\��RUD]�,1)26<67(0¶�����Z�3R]QDQLX�

'OD�ZáD�FLZHM�SUH]HQWDFML�SURGXNWyZ�L�6SyáNL�QD�W\FK�LPSUH]DFK�Z\GDQR�NDWDORJL�SURGXNWyZ�Z�M]\NX�SROVNLP�L�DQJLHOVNLP�RUD]�DQJLHOVNLP�L�QLHPLHFNLP��SUH]HQWDFMH�PXOWLPHGLDOQH�QD�&'�520�RUD]�LQQH�PDWHULDá\�LQIRUPDF\MQR�UHNODPRZH��NDUW\�NDWDORJRZH��PDáH�NDWDORJL��RSLV\��LWS����:�SU]\JRWRZDQLX�MHVW�NROHMQD��Z\VRNRQDNáDGRZD�HPLVMa�NDWDORJyZ�SURGXNWyZ�(/=$%�6�$��Z�M]\NX�SROVNLP�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

$NW\ZL]DFMD�VSU]HGD*\

2SUDFRZDQR�SODQ�DNW\ZL]XM�F\�VSU]HGD*��XU]�G]H��GR�UHMHVWUDFML�VSU]HGD*\�Z�3ROVFH�QD������U�

:�,�SyáURF]X������U��]UHDOL]RZDQR�OXE�]DSRF]�WNRZDQR�UHDOL]DFM�QDVWSXM�F\FK�SU]HGVLZ]Lü�

• akcji promocyjnej kas fiskalnych ELZAB AOID,• akcji promocyjnej drukarek fiskalnych ELZAB Omega (nowy model drukarki fiskalnej,

wprowadzony w 2000 r.),• DNFML�SURPRF\MQHM�NDV�SU]HQR�Q\FK�(/=$%�6LJPD��PDáH�NDV\�SU]H]QDF]RQH�GR�VSU]HGD*\�³]�

UNL´��ZSURwadzone w 2000 r.),• rankingu Najlepszy sprzedawca produktów ELZAB S.A. w kategoriach obrotu i dynamiki obrotu

(dotyczy firm dealerskich),• rankingu Najlepszy prezenter produktów ELZAB S.A. (dotyczy firm delaerskich).

3RQDGWR�UR]SRF]WR�UHDOL]DFM�GZyFK�SURJUDPyZ��NWyU\FK�HG\FMH�EG��SRZWDU]Dá\�VL�FRURF]QLH�

• SURJUDPX�$6��Z\Uy*QLDM�F\�QDMOHSV]H�ILUP\�VHUZLVRZH�]D�LFK�IDFKRZR�ü��GREUH�NRQWDNW\�]�NOLHQWDPL�L�NRQNXUHQF\MQR�ü�ZREHF�LQQ\FK��SRGREQ\FK�VHUZLVyZ�

• UDQNLQJX�=áRWD�3ORPERZQLFD��EG�FHJR�EUDQ*RZ\P�Z\Uy*QLHQLHP�GOD�QDMOHSV]\FK�VHUZLVDQWyZ�

:�,�SyáURF]X�EU��NRQW\QXRZDQH�E\á\�UyZQLH*�G]LDáDQLD�GOD�]LQWHQV\ILNRZDQLD�HNVSRUWX�PDM�FH�QD�FHOX�]UHNRPSHQVRZDQLH�XWU]\PXM�FHJR�VL�RG������U��VSDGNX�SRS\WX�QD�XU]�G]HQLD�ILVNDOQH�Z�NUDMX�W styczniu br. podpisanD�]RVWDáD�XPRZD�QD�GRVWDZ�NDV�(/=$%�'HOWD�]�QLHPLHFN��ILUP��,&6�&DVK�5HJLVWHU�6\VWHPV�*PEK��:�PDUFX�UR]SRF]á\�VL�GRVWDZ\�NDV�Z�UDPDFK�NRQWUDNWX�:�OXW\P�6SyáND�SRGSLVDáD�XPRZ�G\VWU\EXF\MQ��]�UXPX�VN��ILUP��&203875$'(�LLL�65/��'RVWDZ\�NDV�Z�UDPDFK�NRQWUDNWX�UR]SRF]á\�VL�Z�F]HUZFX�]�XZDJL�QD�EDULHU\�ELXURNUDW\F]QH��NWyUH�Z\GáX*\á\�SURFHV�FHUW\ILNDFML�NDV�QD�WHQ�U\QHN�:�Z\QLNX�XF]HVWQLFWZD�Z�WDUJDFK�&(%L7�Z�+DQRZHU]H�SRMDZLáD�VL�PR*OLZR�ü�VSU]HGD*\�NDV�QD�U\QHN�JUHFNL��3RGMWR�G]LDáDQLD�QDG�DGDSWDFM��Nasy ELZAB DHOWD na ten rynek.:�RGSRZLHG]L�QD�]DLQWHUHVRZDQLH�SDUWQHUD�]�:HQH]XHOL�QDV]\P�VSU]WHP�Z\VáDQR�PRGHO�GUXNDUNL�ILVNDOQHM�(/=$%�)3����GR�RFHQ\�SU]\GDWQR�FL�L�PR*OLZR�FL�VSU]HGD*\��:�SU]\SDGNX�SR]\W\ZQHM�RFHQ\�RSUDFRZDQD�]RVWDQLH�ZHUVMD�SURGXNWX�Qa ten rynek.:�FHOX�XDNW\ZQLHQLD�G]LDáDOQR�FL�6SyáNL�.20387(5�6(5:,6�Z�.LMRZLH�SRGMWR�V]HUHJ�G]LDáD��PDM�F\FK�QD�FHOX�UR]V]HU]HQLH�VLHFL�G\VWU\EXFML�QD�W\P�U\QNX��2F]HNXMHP\�QD�GRSXV]F]HQLH�GR�VSU]HGD*\�NDV�(/=$%�$OID�L�GUXNDUHN�(/=$%�)3�����FR�XPR*OLZL�UR]SRF]FLH�VSU]HGD*\�W\FK�XU]�G]H��:LHONR�ü�VSU]HGD*\�Z\UREyZ�ZáDVQHM�SURGXNFML�QD�NUDM�L�QD�HNVSRUW�Z�,�SyáURF]X������U��Z�SRUyZQDQLX�]�,�SyáURF]HP������U��REUD]XMH�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH�

Z�W\V��]á

:\V]F]HJyOQLHQLH:DUWR�ü�VSU]HGD*\�

,�SyáURF]H������U�6WXNWXUD��

:DUWR�ü�VSU]HGD*\�

,�SyáURF]H������U�6WXNWXUD�� '\QDPLND

6SU]HGD*�RJyáHP��Z�W\P� ������ ����� ������ ����� ����

���6SU]HGD*�NUDMRZD ������ ���� ������ ���� ����

���6SU]HGD*�QD�HNVSRUW ��� ��� ��� ��� �����

�� =DRSDWU]HQLH�Z�PDWHULDá\�GR�SURGXNFML

Na pU]HVWU]HQL�,�SyáURF]D������U��Z�SRUyZQDQLX�GR������U��QDVW�SLá\�SHZQH�]PLDQ\�Z�(UyGáDFK�]DRSDWU]HQLD�Z�PDWHULDá\�GR�SURGXNFML��=PLDQ\�WH�GRW\F]��]DUyZQR�GRVWDZFyZ�NUDMRZ\FK�MDN�L�]DJUDQLF]Q\FK�

8G]LDá�Z�]DRSDWU]HQLX�Z�PDWHULDá\�NUDMRZH�RG�MHGQHJR�GRVWDZF\�QLH�SU]HNUDF]D�������1DMZLNV]\PL�GRVWDZFDPL�NUDMRZ\PL�E\OL�

• 5(/32/�$6,$�:DUV]DZD���GRVWDZFD�HOHPHQWyZ�L�SRG]HVSRáyZ�HOHNWURQLF]Q\FK�

• =DNáDG�3URGXNF\MQR���+DQGORZ\�-$1.2:,$.�.LFLQ���GRVWDZFD�SDSLHUX�GR�PHFKDQL]PyZ�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

GUXNXM�F\FK�

• CONCEPT-L Warszawa - dostawca czytników kodów kreskowych,• (08�6S��]�R�R��3OHZLVND���GRVWDZFD�SDSLHUX�GR�WHUPLF]Q\FK�PHFKDQL]PyZ�GUXNXM�F\FK�

• (%9�(OHNWURQLN�:URFáDZ���GRVWDZFD�NRPSRQHQWyZ�HOHNWURQLF]Q\FK�

• =DNáDG\�(OHNWURQLNL�*yUQLF]HM�=(*�3&%�6S��]�R�R��7\FK\���GRVWDZFD�REZRGyZ�GUukowanych,• Studio Projektowe ERGO - dostawca obudów z tworzyw sztucznych,• *(1(6,6�6S��]�R�R��7RUX����GRVWDZFD�REZRGyZ�GUXNRZDQ\FK�

• =DNáDG�(OHNWURQLF]Q\�7$7$5(.���GRVWDZFD�]DVLODF]\�

• =DNáDG\�5DGLRZH�',25$�6�$��']LHU*RQLyZ���GRVWDZFD�V]XIODG�NDVRZ\FK.

:�UyG�GRVWDZFyZ�]DJUDQLF]Q\FK�QDMZLNV]\�XG]LDá�Z�GRVWDZDFK�PLDá\�QDVWSXM�FH�ILUP\��

• 32/6,1�35,9$7(�/WG��6LQJDSXU��������RJyOQHM�NZRW\�GRVWDZ���GRVWDZFD�PHFKDQL]PyZ�GUXNXM�F\FK��PRQLWRUyZ�L�LQQ\FK�HOHPHQWyZ�HOHNWURQLF]Q\FK��32/6,1�35,9$7(�/WG��MHVW�DNcjonariuszem ZUK ELZAB S.A.,

• )$6<�6�S�$��:áRFK\��������RJyOQHM�NZRW\�GRVWDZ���GRVWDZFD�NDV�ILVNDOQ\FK�6LJPD�

• HZD Handels Gmbh Niemcy - 8 % ogólnej kwoty dostaw - dostawca komponentów elektronicznych czynnych.

=QDF]�FH�XG]LDá\�GRVWDZ�RG�Z�Z�ILUP�QLH�VWDQRZL��]DJUR*HQLD�Z�FL�JáR�FL�]DRSDWU]HQLD�Z�PDWHULDá\�GR�SURGXNFML��

I II. Sytuacja ekonomiczno-finansowa

�� :\QLN�ILQDQVRZ\��5HQWRZQR�ü

3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�RUD]�Z\QLN�ILQDQVRZ\�Z�SRUyZQDQLX�GR�,�SyáURF]D�XELHJáHJR�URNX�SU]HGVWDZLD�SRQL*V]H�]HVWDZLHQie :

Z�W\V��]á

,�SyáURF]H�

�����U�

,�SyáURF]H�

�����U�

���3U]\FKyG�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������ ������

���=\VN�]H�VSU]HGD*\ ����� �����

���:\QLN�]GDU]H��QDG]Z\F]DMQ\FK � �

���=\VN�EUXWWR �� �����

���=\VN�QHWWR ��� �����

���5HQWRZQR�ü�SU]\FKRGX��PLHU]RQD�]\VNLHP�QD�VSU]HGD*\� ����� �����

:\QLN�ILQDQVRZ\�MHVW�HIHNWHP�]UHDOL]RZDQHJR�SR]LRPX�VSU]HGD*\��Z\QLNDM�FHJR�]�RJUDQLF]RQHJR�SRS\WX�QD�XU]�G]HQLD�ILVNDOQH�Z�VWRVXQNX�GR�SURJQR]�U\QNRZ\FK�L�NRV]WyZ�SRQLHVLRQ\FK�QD�MHM�Z\WZRU]HQLH�RUD]�SR]RVWDá\FK�NRV]WyZ�IXQNFMRQRZDQLD�6SyáNL��8WU]\PDQLH�UHQWRZQR�FL�VSU]HGD*\�Z�ZDUXQNDFK�VLOQHM�NRQNXUHQFML�FHQRZHM�L�]PQLHMV]HQLD�SRS\WX�QLH�E\áR�PR*OLZH��

2. Przychody

:�FL�JX�,�SyáURF]D������U��6SyáND�UHDOL]RZDáD�SU]\FKRG\�REHMPXM�FH�G]LDáDOQR�ü�RSHUDF\MQ���SR]RVWDáH�SU]\FKody operacyjne oraz przychody z operacji finansowych.

à�F]QLH�SU]\FKRG\�6SyáNL�REUD]XMH�SRQL*V]D�WDEHOD��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�W\V��]á

,�SyáURF]H�

�����U�

,�SyáURF]H�

�����U�

���3U]\FKyG�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ�L�XVáXJ ������ ������

���3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ����� �����

���3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH ��� ���

���3U]\FKRG\�]�RSHUDFML�ILQDQVRZ\FK ����� �����

3U]\FKRG\�UD]HP ������ ������

=DVDGQLF]D�F]�ü�SU]\FKRGyZ�6SyáNL�UHDOL]RZDQD�MHVW�]H�VSU]HGD*\�Z\UREyZ�L�XVáXJ��=DNUHV�DVRUW\PHQWRZ\��RUD]�NLHUXQNL�VSU]HGD*\�RPyZLRQR�V]F]HJyáRZR�Z�SXQNFLH��6SU]HGD*�L�MHM�VWUXNWXUD��7HQ�URG]DM�ZSá\ZyZ�Z\ND]XMH�QDMZ\*V]\�XG]LDá�Z�WZRU]HQLX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR��3RQDGWR�6SyáND�UHDOL]RZDáD�SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ�Z�]DNUHVLH�REHMPXM�F\P�DNFHVRULD��L�Z\SRVD*HQLH�GRGDWNoZH�GR�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK�

3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH�REHMPXM���Z�W\V��]á��

• UR]ZL�]DQLH�UH]HUZ�QD�QDOH*QR�FL ������

• VSU]HGD*�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�WUZDáHJR ��������������������

• inne przychody operacyjne 22Razem 394

W okresie obracKXQNRZ\P�6SyáND�]UHDOL]RZDáD�QDVWSXM�FH�SU]\FKRG\�]�RSHUDFML�ILQDQVRZ\FK��Z�W\V��]á��

• RGSLV\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK��DNFML������ ������

• SU]\FKRG\�]�W\WXáX�RGVHWHN ������

• GRGDWQLH�Uy*QLFH�NXUVRZH ������

• dyskonto weksli 547• UR]ZL�]DQLH�UH]HUZ\�]�W\WXáX�RGVHWHN� ������

• ]\VN�]H�VSU]HGD*\�ZLHU]\WHOQR�FL� �������Razem 2 194

3. Koszty uzyskania przychodu

1D�UHDOL]DFM�SURGXNFML�L�VSU]HGD*\�6SyáND�SRQLRVáD�QDNáDG\�Z�Z\VRNR�FL��������W\V��]á�

ZasDGQLF]��SR]\FM��NRV]WyZ�Z�XNáDG]LH�URG]DMRZ\P�MHVW�]X*\FLH�PDWHULDáyZ�L�HQHUJLL��NWyUH�VWDQRZL�������VXP\�NRV]WyZ�RJyáHP�

:\QDJURG]HQLD�]�QDU]XWDPL�QD�SáDFH�RUD]�]�NRV]WDPL��ZLDGF]H��QD�U]HF]�SUDFRZQLNyZ�VWDQRZL���������Z�NRV]WDFK�RJyáHP�

=QDF]�F\�XG]LDá�Z�SRQLHVLRQ\FK�NRV]WDFK�RJyáHP�Z�Z\VRNR�FL��������VWDQRZL��XVáXJL�REFH��.RV]W\�WH�REHMPXM��PLG]\�LQQ\PL�

• XVáXJL�UHNODPRZH�]ZL�]DQH��]�RUJDQL]DFM��WDUJyZ��Z\VWDZ��SURPRFML�SURGXNWyZ�(/=$%�6�$�RUD]�SURZL]MH�GOD�SR�UHGQLNyZ�DJHQFML�UHNODPRZ\FK�

• NRV]W\�RJáRV]H��L�SR]RVWDá\FK�XVáXJ�]ZL�]DQ\FK�]�G\VWU\EXFM���EDGDQLHP�U\QNX�L�3XEOLF�5HODWLRQV�

• REUyEN�REF��

• XVáXJL�SRF]W\�L�WHOHNRPXQLNDFML�

• XVáXJL�WUDQVSRUWRZH�L�PDJD]\QRZH�

• NRV]W\�]OHFRQ\FK�LQVWDODFML�Z�UDPDFK�]DZDUW\FK�NRQWUDNWyZ�L�DGDSWDFML�XU]�G]H��GR�GDQHJR�U\Qku,

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

• XVáXJL�UHPRQWRZH�

3R�XZ]JOGQLHQLX�NRV]WyZ�DPRUW\]DFML��SRGDWNyZ�L�SRGUy*\�VáX*ERZ\FK��Z�UDFKXQNX�NRV]WyZ�LVWRWQ��SR]\FM��V��³3R]RVWDáH�NRV]W\´��NWyUH�VWDQRZL��������VXP\�NRV]WyZ�RJyáHP��

.RV]W\�WH�GRW\F]��QDNáDGyZ�SRQLHVLRQ\FK�PLG]\�LQQ\PL�QD�SUDFH�EDGDZF]R�UR]ZRMRZH��Z\QDJURG]H��]D�SURMHNW\�Z\QDOD]F]H�L�UDFMRQDOL]DWRUVNLH�RUD]�NRV]WyZ�]ZL�]DQ\FK�]�REVáXJ��JLHáG\�

.RV]W\�RJyáHP��]�XZ]JOGQLHQLHP�]PLDQ\�VWDQX�SURGXNWyZ�L�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK�VWDQRZLá\�SRGVWDZ�GR�XVWDOHQLD�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR��.RV]W\�WH�SU]HGVWDZLD�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH��Z�W\V��]á��

.RV]W\�RJyáHP ���������������=PLDQD�VWDQX�SURGXNWyZ�L�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK �����:DUWR�ü�VSU]HGDQ\FK�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ� �����3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH ������Koszty operacji finansowych 4 5282JyáHP�NRV]W\� ����������������������������

3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH�REHMPXM���Z�W\V��]á��

• XWZRU]RQH�UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL ������

• darowizny 1• RGSLV\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü�]DSDVyZ�PDWHULDáyZ �������

• NRV]W\�XWU]\PDQLD�R�URGNyZ�ZF]DVRZ\FK �������

• NRV]W\�HJ]HNXF\MQH�L�V�GRZH� ��������

• SR]RVWDáH ��������Razem 347

.RV]W\�ILQDQVRZH�XMWH�Z�UDFKXQNX�Z\QLNyZ�GRW\F]��QDVWSXM�F\FK�W\WXáyZ��Z�W\V��]á���

• koszty emisji bonów handlowych 1 641• RGVHWNL�RG�NUHG\WyZ�L�SR*\F]HN� �����

• XWZRU]RQD�UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL� ������

• RGSLV\�DNWXDOL]XM�FH�ZDUWR�ü�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK��DNFML� ������

• XMHPQH�Uy*QLFH�NXUVRZH � �������

• SR]RVWDáH�RGVHWNL�L�SURZL]MH ������

• koszt sSU]HGD*\�ZLHU]\WHOQR�FL ������Razem 4 528

:�RSDUFLX�R�X]\VNDQH�SU]\FKRG\�L�SRQLHVLRQH�NRV]W\�XVWDORQ\�]RVWDá�]\VN�EUXWWR�]D�,�SyáURF]H������U��Z�Z\VRNR�FL����W\V��]á����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������Z�W\V��]áPodstawa opodatkowania podatkiem dochodowym - 935y*QLF�Z�SRGVWDZLH�RSRGDWNRZDQLa w kwocie 123VWDQRZL�:

• przychody, które zgodnie z przepisami podatkowymiQLH�V��]DOLF]DQH�GR�GRFKRGX�GR�RSRGDWNRZDQLD w�,�SyáURF]X 2000 r. - 1 499

• koszty nie uznawane przez przepisy podatkoweza koszty uzyskania przychodu�w�,�SyáURF]X 2000 r. ������������1 848

• NRV]W\�ODW�XELHJá\FK�VWDQRZL�FH�NRV]W�X]\VNDQLD�SU]\FKRGX�Z�,�SyáURF]X 2000 r.���- 472

5R]ZL�]DQLH�UH]HUZ\�]�W\WXáX�XOJL�LQZHVW\F\MQHM�]DVWRVRZDQHM�Z������������U��L������U� 121Zysk netto 151

Rezerwy

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

1D�SU]HVWU]HQL�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�XWZRU]RQR�QDVWSXM�FH�UH]HUZ\��Z�W\V��]�

• UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL��RGVHWNL�RG�QLHWHUPLQRZ\FK�]DSáDW ������

• UH]HUZD�]�W\WXáX�Z\FHQ\�DNFML�ZáDVQ\FK�������������skupionych celem umorzenia 49Razem utworzenie rezerw 501

:�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�UR]ZL�]DQR�OXE�Z\NRU]\VWDQR�QDVWSXM�FH�UH]HUZ\��Z�W\V��]�

• UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL��RGVHWNL�RG�QLHWHUPLQRZ\FK�]DSáDW ������

• rezerwa na podatek dochodowy z tyt. ulgi inwestycyjnej zastosowanejw 1997 r., 1998 r., i w 1999 r. 121

• UH]HUZD�]�W\WXáX�Z\FHQ\�DNFML�ZáDVQ\FK�VNXSLRQ\FK�Z�FHOX�XPRU]HQLD �������5D]HP�UR]ZL�]DQLH�OXE�Z\NRU]\VWDQLH�UH]HUZ ������

6WDQ�UH]HUZ�QD�NRQLHF�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�MHVW�QDVWSXM�F\��Z�W\V��]�

• rezerwy na 1.01.2000 r. 2 966• XWZRU]RQH�UH]HUZ\�Z�,�SyáURF]X������U� ������

• UR]ZL�]DQH�OXE�Z\NRU]\VWDQH�UH]HUZ\�Z�,�SyáURF]X������U� ������

• rezerwy na 30.06.2000 r. 2 633

z czego :

• UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL��RGVHWNL�RG�QLHWHUPLQRZ\FK�]DSáDW �����

• rezerwa na odroczony podatek dochodowy 615• SR]RVWDáH�UH]HUZ\ �������Razem rezerwy �����������2 633

����)LQDQVRZDQLH�G]LDáDOQR�FL

:�,�SyáURF]X������U��ILQDQVRZDQLH�ELH*�FHM�G]LDáDOQR�FL�6SyáNL�D�WDN*H�MHM�UR]ZRMX�QDVWSRZDáR�JáyZQLH�]H��URGNyZ�SRFKRG]�F\FK�]�HPLVML�%RQyZ�+DQGORZ\FK�Z�UDPDFK�SRGSLVDQHM�]�%DQNLHP�+DQGORZ\FK�Z�:DUV]DZLH�6�$��XPRZ\�R�5HDOL]DFM�3URJUDPX�(PLVML�%RQyZ�+DQGORZ\FK��=DGáX*HQLH�]�W\WXáX�HPLVML�ERQyZ�KDQGORZ\FK�QD������������U��Z\QRVLáR��������W\V��]á��=DGáX*HQLH�WR�QLH XOHJáR�]ZLNV]HQLX�Z�VWRVXQNX�GR�VWDQX�QD�NRQLHF������U�

:�RNUHVLH�,�SyáURF]D�EU��6SyáND�NRU]\VWDáD�UyZQLH*�]H��URGNyZ�SRFKRG]�F\FK�]�NUHG\WyZ�

• Z�UDFKXQNX�ELH*�F\P�Z�%DQNX�+DQGORZ\P�6�$��2�.DWRZLFH�)LOLD�*OLZLFH�GR�Z\VRNR�FL������W\V��]á��:\NRU]\VWDQLH�NUHG\WX�QD������������U��Z\QRVL�������W\V��]á�

• ]�OLQLL�NUHG\WRZHM�R�FKDUDNWHU]H�RGQDZLDOQ\P�Z�%DQNX��O�VNLP�6�$��2�%\WRP�GR�Z\VRNR�FL��������W\V��]á��:\NRU]\VWDQLH�NUHG\WX�QD������������U��Z\QRVL��������W\V��]á��

=DGáX*HQLH�]�W\WXáX�NUHG\WyZ�Z�VWRVXQNX�GR�VWDQX�QD�NRQLHF������U��Z]URVáR�R�������W\V��]á�

Zapasy

=DSDV\�U]HF]RZH�QD������������U��Z�SRUyZQDQLX�GR�SRUyZQ\ZDOQHJR�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�Z\QRV]��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�W\V��]á

�����������U� �����������U�

=DSDV\�PDWHULDáyZ ������ ������

3URGXNFMD�Z�WRNX ������ ������

:\URE\�JRWRZH ����� �����

7RZDU\ ��� ���

=DOLF]NL�QD�SRF]HW�GRVWDZ�]DSDVyZ ��� �

5D]HP�]DSDV\�U]HF]RZH ������ ������

6WDQ�]DSDVyZ�RJyáHP�QD������������U��REQL*\á�VL�Z�VWRVXQNX�GR�VWDQX�QD������������U��o 9,1%.

8WU]\P\ZDQ\�Z�6SyáFH�VWDQ�]DSDVyZ�PD�QD�FHOX�]DFKRZDQLH�U\WPLF]QR�FL�SURGXNFML�L�VSU]HGD*\�RUD]�HODVW\F]QH�UHDJRZDQLH�QD�]PLHQLDM�FH�VL�SRWU]HE\�NOLHQWyZ�QD�WUXGQ\P�U\QNX�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK�

3R]LRP�]DSDVyZ�PD�VZRMH�(UyGáR�Z�QDVWSXM�F\FK�F]\QQLkach:

• GáXJL�F\NO�]DPDZLDQLD�PDWHULDáyZ�GR�SURGXNFML��GRFKRG]�F\�Z�LPSRUFLH�GR����GQL�

• REQL*HQLH�RG������U��SRS\WX�QD�XU]�G]HQLD�ILVNDOQH�Z�]ZL�]NX�]�FL�Já\PL�]PLDQDPL�L�QLHMDVQR�FL��SU]HSLVyZ�R�VWRVRZDQLX�W\FK�XU]�G]H��

• ]PLDQ\�DVRUW\PHQWRZH�Z�]ZL�]NX�]H�]PLHQLDM�F\P�VL�]DNUHVHP�SRGPLRWyZ�]RERZL�]DQ\FK�GR�VWRVRZDQLD�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK�

• SU]HFL�JDM�FD�VL�KRPRORJDFMD�XU]�G]H��L�WUXGQH�ZDUXQNL�JRVSRGDUF]R�SROLW\F]QH�QD�8NUDLQLH�L�Z�5XPXQLL�SRZRGXM�FH�RSy(QLHQLH�SRGSLVDQLD�NRQWUDNWyZ�QD�GRVWDZ\�XU]�G]H��GR�W\FK�NUDMyZ��.RQWUDNW�QD�GRVWDZ�NDV�GR�5XPXQLL�SRGSLVDQ\�]RVWDá�QD�SRF]�WNX�OXWHJR��D�GRVWDZ\�NDV�UR]SRF]á\�VL�Z�F]HUZFX�6]H�FLRPLHVLF]Q\�F\NO�UHDOL]DFML�]DPyZLHQLD�QD�GRVWDZ\�LJáRZ\FK�PHFKDQL]PyZ�GUXNXM�F\FK��QLH]EGQ\FK�GR�UHDOL]DFML�NRQWUDNWX�RUD]�RSy(QLHQLH�UR]SRF]FLD�GRVWDZ�NDV�]�XZDJL�QD�GáXJL�SURFHV�KRPRORJDFML��VSRZRGRZDá�SRZVWDQLH�]DSDVX�PHFKDQL]PyZ�QD�:ROQ\P�2EV]DU]H�&HOQ\P��=DSDV�WHQ�EG]LH�VWRSQLRZR�Z\NRU]\VW\ZDQ\�GR�SURGXNFML�SRG�NROHMQH�GRVWDZ\�NDV�

• XWU]\P\ZDQLH�]DSDVX�F]�FL�]DPLHQQ\FK�L�PDWHULDáyZ�Z�]ZL�]NX�]�NRQLHF]QR�FL��VHUZLVRZDQLD�XU]�G]H���NWyU\FK�SURGXNFMD�]RVWDáD�]DQLHFKDQD�D�PDWHULDá\�QLH�V��MX*�GRVWSQH�QD�U\QNX�

1DOH*QR�FL

3R]LRP�QDOH*QR�FL�QHWWR�6SyáNL�ZJ�VWDQX�QD������������U��Z�SRUyZQDQLX�GR�URNX�XELHJáHJR�MHVW�QDVW SXM�cy:

Z�W\V��]á

1DOH*QR�FL ,�SyáURF]H������U� ,�SyáURF]H������U�

2JyáHP�QDOH*QR�FL��Z�W\P� ������ ������

��]�W\WXáX�GRVWDZ�L�XVáXJ ������ ������

��]�W\WXáX�SRGDWNyZ�L�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK ��� �

��SR]RVWDáH�QDOH*QR�FL ��� �����

1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�SRGDWNyZ�L�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK�REHMPXM��QDGSáDFRQ\�SRGDWHN�GRFKRGRZ\�

.ZRWD�SR]RVWDá\FK�QDOH*QR�FL�REHMPXMH�

• UR]UDFKXQNL�]�SUDFRZQLNDPL�]�W\WXáX�]DOLF]HN��GHOHJDFML�L�SR*\F]HN�PLHV]NDQLRZ\FK�]�=)�6�• QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�VSU]HGD*\�ZLHU]\WHOQR�FL�

*áyZQH�SR]\FMH�QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ�ZJ�VWDQX�QD������������U��Z\QRV]���Z�W\V��]á��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

• API Sp. z o.o. Warszawa 8 353• GENEZA SYSTEM S.A. Tarnowskie Góry 7 938• 81,0(;�6S��]�R�R��:URFáaw 4 ���• 2),&(�6<67(0�3R]QD��������������������� ����������������������������������������������������

• $71�(/(.7521,&6�6S��]�R�R��*GD�VN �����

• ELZAB SOFT Sp. z o.o. Zabrze 1 530• ,1)250$7<.�6]F]HFLQ �����������������������������

3RZ\*V]H�ILUP\��SR]D�(/=$%�62)7�6S��]�R�R��VWDQRZL��JáyZQ\FK�G\VWU\EXWRUyZ�6SyáNL��NWyU]\�UHDOL]XM��]QDF]Q��F]�ü�VSU]HGD*\�

:]UDVWDM�F\�SR]LRP�QDOH*QR�FL�PD�VZRMH�(UyGáR�Z�URVQ�FHM�VWDOH�NRQNXUHQFML�]H�VWURQ\�SURGXFHQWyZ�L�LPSRUWHUyZ�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK��Z�W\P�WDN*H�Z�]DNUHVLH�RIHURZDQ\FK�ZDUXQNyZ�SáDWQR�FL�

=�RJyOQHM�NZRW\�QDOH*QR�FL�EUXWWR�]�W\WXáX�GRVWDZ�L�XVáXJ�QDOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH�VWDQRZL��NZRW���������W\V��]á�]�F]HJR��Z�W\V��]á��

• GR���PLHVL�FD � �����

• SRZ\*HM�������PLHVLF\ �����

• SRZ\*HM�������PLHVLF\ �����

• poZ\*HM��������PLHVLF\ �����������������

• SRZ\*HM����PLHVLF\ ������

1DOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH�VWDQRZL�������RJyOQHM�NZRW\�QDOH*QR�FL�EUXWWR��]�WHJR�QDOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH�SRZ\*HM���P�F\�VWDQRZL��RNRáR�������

1DOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH�SRZ\*HM���PLHVLF\�REMWH�V��UH]HUZ��

=RERZL�]DQLD

3R]LRP�]RERZL�]D��6SyáNL�ZJ�VWDQX�QD������������U���EH]�]RERZL�]D��]�W\WXáX�IXQGXV]\�VSHFMDOQ\FK��Z�SRUyZQDQLX�]�,�SyáURF]HP������U��NV]WDáWXMH�VL�QDVWSXM�FR�

Z�W\V��]á

=RERZL�]DQLD ,�SyáURF]H������U� ,�SyáURF]H������U�

2JyáHP�]RERZL�]DQLD��Z�W\P� ������ ������

��]RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH ��� ���

��]RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��]�WHJR ������ ������

�����SR*\F]NL��REOLJDFMH�L�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH ������ ������

�����NUHG\W\�EDQNRZH ������ �

�����]�W\WXáX�GRVWDZ�L�XVáXJ ����� �����

�����]�W\WXáX�SRGDWNyZ��FHá�L�XEH]SLHF]H��VSRá� ����� �����

�����]�W\WXáX�Z\QDJURG]H� ��� ���

�����SR]RVWDáH�]RERZL�]DQLD ��� �����

.ZRWD�]RERZL�]D��GáXJRWHUPLQRZ\FK�QD������������U��REHMPXMH�]DGáX*HQLH�ZREHF�=86�]�W\WXáX�VNáDGHN�QD�XEH]SLHF]HQLD�VSRáHF]QH�SRZVWDáH�GR������URNX��VSáDFDQH�ZJ�XNáDGX�UDWDOQHJR�GR������URNX�

*áyZQ\PL�ZLHU]\FLHODPL�6SyáNL�]�W\WXáX�GRVWDZ�L�XVáXJ�QD�NRQLHF�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�V���Z�W\V��]á��

• POLSIN 35,9$7(�/WG�Singapur 1 051• )$6<�6�S�$�:áRFK\ ������

• =DNáDG�3URGXNF\MQR���+DQGORZ\�-$1.2:,$.�.LFLQ ������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

• RELPOL ASIA Warszawa 306• HZD HDQGHOV�*PEK Niemcy 247

W w/w firmach krajowych i zagranicznych ZUK ELZAB S.A. realizuje zQDF]�F��F]�ü�GRVWDZ�PDWHULDáyZ�GR�SURGXNFML�

,9� :\SRVD*HQLH�6SyáNL�Z��URGNL�SURGXNFML

�� 5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\

:�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�]PLDQ\�Z�]DNUHVLH�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�GRW\F]\á\�JáyZQLH��

• SU]\MFLD�QD�VWDQ�PDM�WNX��URGNyZ�WUZDá\FK�] realizowanych inwestycji,• VSU]HGD*\�L�OLNZLGDFML�PDM�WNX�

6WDQ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR��]�XZ]JOGQLHQLHP�]ZLNV]H��L�]PQLHMV]H��Z�FL�JX�,�SyáURF]D������U��REUD]XMH�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH��

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

W\V��]á

���*UXQW\

VWDQ�QD������������U� �

��]ZLNV]HQLD�]�W\WXáX� ��

D��]DNXSX ��

VWDQ�QD������������U��QHWWR ��

���%XG\QNL�L�EXGRZOH

VWDQ�QD������������U� �����

��]ZLNV]HQLD�]�W\WXáX� ���

D��LQZHVW\FML ���

E��QLH�XPRU]RQHM�ZDUWR�FL�VSU]HGDQHJR�OXE�]OLNZLGRZDQHJR�PDM�WNX �

��]PQLHMV]HQLD�]�W\WXáX� ���

D��VSU]HGD*\�L�OLNZLGDFML �

E��XPRU]HQLD ���

VWDQ�QD������������U��QHWWR �����

���8U]�G]HQLD�WHFKQLF]QH�L�PDV]\Q\

VWDQ�QD������������U� �����

��]ZLNV]HQLD�]�W\WXáX� ��

D��LQZHVW\FML ��

E��QLH�XPRU]RQHM�ZDUWR�FL�VSU]HGDQHJR�OXE�]OLNZLGRZDQHJR�PDM�WNX �

��]PQLHMV]HQLD�]�W\WXáX� ���

D��VSU]HGD*\�L�OLNZLGDFML �

E��XPRU]HQLD ���

VWDQ�QD������������U��QHWWR �����

����URGNL�WUDQVSRUWXVWDQ�QD������������U� ���

��]ZLNV]HQLD�]�W\WXáX� �

D��LQZHVW\FML �

E��QLH�XPRU]RQHM�ZDUWR�FL�VSU]HGDQHJR�OXE�]OLNZLGRZDQHJR�PDM�WNX �

��]PQLHMV]HQLD�]�W\WXáX� ��

D��VSU]HGD*\�L�OLNZLGDFML

E��XPRU]HQLD ��

VWDQ�QD������������U��QHWWR ���

���3R]RVWDáH��URGNL�WUZDáH��QDU]G]LD��SU]\U]�G\��Z\SRVD*HQLH�VWDQ�QD������������U� �����

��]ZLNV]HQLD�]�W\WXáX� ���

D��LQZHVW\FML ���

E��QLH�XPRU]RQHM�ZDUWR�FL�VSU]HGDQHJR�OXE�]OLNZLGRZDQHJR�PDM�WNX

��]PQLHMV]HQLD�]�W\WXáX� ���

D��VSU]HGD*\�L�OLNZLGDFML

E��XPRU]HQLD ���

VWDQ�QD������������U��QHWWR �����

���,QZHVW\FMH�UR]SRF]WH�QD������������U� ���

���2JyáHP�U]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\�QHWWR�ZJ�VWDQX�QD������������U� ������

WartR�ü�SRF]�WNRZD�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�QD������������U��Z\QRVL��Z�W\V��]á�

• ZDUWR�ü�EUXWWR�QD������������U� ������

• XPRU]HQLH�VWDQRZL�NZRW ������

• ZDUWR�ü�QHWWR�QD������������U� ������

6WRSLH��XPRU]HQLD�PDM�WNX�Z\QRVL��������

Ogólna kZRWD�QDNáDGyZ�LQZHVW\F\MQ\FK�Z�,�SyáURF]X������U��QD�U]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\�Z\QLRVáD�����W\V��]á�

1D�VWDQ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�SU]\MWR��URGNL�R�ZDUWR�FL�������W\V��]á�

:DUWR�ü�LQZHVW\FML�UR]SRF]W\FK�QD������������U��XOHJáD�]PQLHMV]HQLX�]�NZRW\�����W\V��]á�ZJ�VWDQX�QD�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

�����������U��GR�NZRW\�����W\V��]á��WM��R�����W\V��]á�

:�6SyáFH�VWRVRZDQH�V��QDVWSXM�FH�WHFKQRORJLH�L�JUXS\�UREyW��

• PRQWD*�SRG]HVSRáyZ�HOHNWURQLF]Q\FK�

• XUXFKDPLDQLH��WHVWRZDQLH��VWURMHQLH�SRG]HVSRáyZ�HOHNWURQLF]Q\FK�

• wykonawstwo�GHWDOL�PHFKDQLF]Q\FK�PHWRG��VNUDZDQLD�L�REUyENL�SODVW\F]QHM�

• Z\NRQDZVWZR�ZL�]HN�SU]HZRGyZ�HOHNWU\F]Q\FK�

• JDOZDQLF]QH�SRZáRNL�RFKURQQH�

:�FKZLOL�REHFQHM�PRQWD*�SRG]HVSRáyZ�HOHNWURQLF]Q\FK�RGE\ZD�VL�QD�GZyFK�DXWRPDWDFK�81,9(56$/�W\SX������%�L�������SUDFXM�F\FK�Z�WHFKQRORJLL�PRQWD*X�SU]HZOHNDQHJR��'RW\F]\�WR�HOHPHQWyZ�RVLRZ\FK�L�UDGLDOQ\FK��8]XSHáQLHQLHP�PRQWD*X�DXWRPDW\F]QHJR�MHVW�PRQWD*�UF]Q\�QD�OLQLDFK�WHFKQRORJLF]Q\FK�GR�PRQWD*X�SRWRNRZHJR�

/XWRZDQLH�SDNLHWyZ�RGE\ZD�VL�QD�QRZRF]HVQHM�OLQLL�OXWRZQLF]HM�6(+2������3&6����]DSHZQLDM�FHM�RSW\PDOQ\�GREyU�SDUDPHWUyZ�WHFKQRORJLF]Q\FK�

3RZD*Q\P�Z]PRFQLHQLHP��Z�VHQVLH�WHFKQRORJLF]Q\P��E\á�]DNXS�Z������U��DXWRPDWX�.20$;�GR�Z\NRQDZVWZD�ZL�]HN�SU]HZRGyZ�HOHNWU\F]Q\FK�

7HFKQRORJLH�WH�XPR*OLZLDM��Z\VRNL�SR]LRP�MDNR�FLRZ\�Z\NRQ\ZDQ\FK�RSHUDFML�Z�VZRLP�]DNUHVLH��

2SHUDFMH�XUXFKRPLHQLD�L�WHVWRZDQLD�RGE\ZDM��VL�QD�V]HUHJX�WHVWHUDFK�ZáDVQHM�SURGXNFML��2SHUDFMH�Z\JU]HZDQLD�WHUPLF]QHJR�ZV]\VWNLFK�Z\UREyZ�ILQDOQ\FK�VNXWHF]QLH�HOLPLQXM��HZHQWXDOQR�ü�SRZVWDZDQLD�XVWHUHN��SRGQRV]�F�QLH]DZRGQR�ü�SUDF\�Z\UREyZ�ILQDOQ\FK�

:�]DNUHVLH�REUyENL�PHFKDQLF]QHM�6SyáND�G\VSRQXMH�VWDQGDUWRZ\P�Z\SRVD*HQLHP�PDV]\QRZ\P�GOD�SURGXNFML��UHGQLRVHU\MQHM��1RZRF]HVQH��VSHFMDOLVW\F]QH�RSU]\U]�GRZDQLH�SURFHVyZ�WHFKQRORJLF]Q\FK��SU]\F]\QLD�VL�GR�X]\VNLZDQLD�GREU\FK��Z�SHáQL�SRZWDU]DOQ\FK�SDUDPHWUyZ�Z\WZDU]DQ\FK�Z\UREyZ�

3URFHV\�SURGXNF\MQH�SRZáRN�RFKURQQ\FK�]DSHZQLDM��X]\VNLZDQLH�GREU\FK�]DEH]SLHF]H��DQW\NRUR]\MQ\FK��6WRVRZDQD�WHFKQRORJLD�QLH�VWZDU]D�]DJUR*H���URGRZLVND�QDWXUDOQHJR�

2. WarWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH

:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�ZJ�VWDQX�QD������������U��REHMPXM���Z�W\V��]�

.RV]W\�UR]V]HU]HQLD�6SyáNL�DNF\MQHM

• ZDUWR�ü�EUXWWR �����

• umorzenie 818• ZDUWR�ü�QHWWR ������

Koszty prac rozwojowych zako�F]RQ\FK�Z\QLNLHP�SR]\W\ZQ\P

• ZDUWR�ü�EUXWWR �����

• umorzenie 1 352• ZDUWR�ü�QHWWR �����

,QQH�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH��RSURJUDPRZDQLH�NRPSXWHURZH�

• ZDUWR�ü�EUXWWR ������

• umorzenie 214• ZDUWR�ü�QHWWR �������

5D]HP�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

• ZDUWR�ü�EUXWWR ������

• umorzenie 2 384• ZDUWR�ü�QHWWR ������

:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�]ZLNV]\á\�VL�JáyZQLH�Z�SR]\FML�NRV]W\�SUDF�EDGDZF]R�UR]ZRMRZ\FK�]DNR�F]RQ\FK�Z\QLNLHP�SR]\W\ZQ\P�

����0DM�WHN�VRFMDOQ\

6SyáND�SRVLDGD�QDVWSXM�FH�RELHNW\�VRFMDOQH��Z�W\V��]á��

Dom wczasowy w Lutolu Mokrym• ZDUWR�ü�EUXWWR ������

• ZDUWR�ü�QHWWR ������

'RP�ZF]DVRZ\�Z�0LG]\ZRG]LX

• ZDUWR�ü�EUXWWR ������

• ZDUWR�ü�QHWWR ������

Dom wczasowy w Lanckoronie• ZDUWR�ü�EUXWWR ������

• ZDUWR�ü�QHWWR �������

5D]HP�PDM�WHN�VRFMDOQ\

• ZDUWR�ü�EUXWWR ������

• ZDUWR�ü�QHWWR ������

:�F]HUZFX�SRGSLVDQH�]RVWDá\�XPRZ\�SU]HGZVWSQH�QD�VSU]HGD*�R�URGNyZ�ZF]DVRZ\FK�]�7,03(;�6S��]�R�R��*OLZLFH��=DZDUFLH�XPRZ\�SU]\U]HF]RQHM�QDVW�SL�GR�NR�FD�ZU]H�QLD�EU�

9���8G]LDá\�Z�REF\FK�SRGPLRWDFK

:J�VWDQX�QD������������U��=8.�(/=$%�6�$��SRVLDGDá\�XG]LDá\�Z�QDVWSXM�F\FK�VSyáNDFK�SUDZD�KDQGORZHJR�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

Z�W\V��]á

ZDUWR�ü�

XG]LDáyZ

��XG]LDá�Z�

NDSLWDOH�

DNF\MQ\P

ZDUWR�ü�

XG]LDáyZ

��XG]LDá�Z�

NDSLWDOH�

DNF\MQ\P

���.20387(5�6(5:,6

XO��:LHUFKRZLQQDMD����������� ��� ��� ��� ������

.LMyZ����

���$3,�6S��]�R�R��

XO��.DVSU]DND��� ��� ������ ��� ������

:DUV]DZD

���81,0(;�6S��]�R�R�

XO��6LHQNLHZLF]D�� ��� ������ ��� ������

:URFáDZ

���(/=$%�62)7�6S��]�R�R�

XO��.UXF]NRZVNLHJR��� ��� ������ ��� ������

=DEU]H

���*(1(=$�6<67(0�6�$�

XO��.UDNRZVND��� ��� ������

7DUQRZVNLH�*yU\ ������:=$

���5(/32/�6�$�

XO�����/LVWRSDGD��� ����� ������

)DU\

5D]HP ����� �����

1D]ZD�MHGQRVWNL

6WDQ�QD������������U� 6WDQ�QD������������U�

:]URVW�XG]LDáyw ZUK ELZAB S.A. w innych podmiotach w stosunku do stanu na 30.06.1999 r. wynika z:

• ]DNXSX�DNFML�6SyáNL�*(1(=$�6<67(0�QD�ZDUWR�ü�����W\V��]á��*(1(=$�6<67(0�6�$��MHVW�G\VWU\EXWRUHP�UHJLRQDOQ\P�SURGXNWyZ�6SyáNL�

• przeniesienia na 31.12.1999 r. na finansRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��������DNFML�5(/32/�6�$���QD�NZRW�QHWWR�������W\V��]á��$NFMH�WH�Z\ND]\ZDQH�E\á\�Z�SR]\FML�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX��&HQD�]DNXSX�DNFML�Z\QRVLáD�������W\V��]á��ZDUWR�ü�U\QNRZD�QD������������U��Z\QRVL�������W\V��]á�

• zakupX�Z�VW\F]QLX������U����������DNFML�5(/32/�6�$��QD�NZRW�������W\V��]á��:DUWR�ü�U\QNRZD�DNFML�QD������������U��Z\QRVL�������W\V��]á��:�ELODQVLH�DNFMH�WH�Z\ND]\ZDQH�V��Z�NZRFLH�QLH�Z\*V]HM�DQL*HOL�FHQD�]DNXSX�WM��������W\V��]á�

VI. Transakcje z podmiotami SRZL�]DQ\PL�SU]HNUDF]DM�FH���������(852

:��,�SyáURF]X������U��6SyáND�]UHDOL]RZDáD�]�QDVWSXM�F\PL�SRGPLRWDPL�SRZL�]DQ\PL�WUDQVDNFMH�SU]HNUDF]DM�FH���������(852��FR�SR�SU]HOLF]HQLX�ZJ�NXUVX�QD������������URNX�VWDQRZL�NZRW������W\V��]á�

Z podmiotami z gUXS\�NDSLWDáRZHM�SRGPLRWX�GRPLQXM�FHJR�5(/32/�6�$��QLH�Z\VW�SLá\�WUDQVDNFMH��VSU]HGD*\�L�]DNXSX�SU]HZ\*V]DM�FH�Z�Z�ZDUWR�ü�

=�SRPLRWDPL�]�*UXS\�.DSLWDáRZHM�(/=$%�6�$��Z�W\V��]á��

• API Sp. z o.o. WarszawaVSU]HGD* �����

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

zakup 174• UNIM(;�6S��]�R�R��:URFáDZ

VSU]HGD* �����zakup 124

• GENEZA SYSTEM S.A. Tarnowskie GóryVSU]HGD* �����zakup 128

=�DNFMRQDULXV]DPL�SRVLDGDM�F\PL�SRZ\*HM������JáRVyZ�QD�:=$�=8.�(/=$%�6�$���Z�W\V��]á���

• POLSIN PRIVATE LWG� Singapur]DNXS�NRPSRQHQWyZ�GR�SURGXNFML�XU]�G]H��ILVNDOQ\FK��EUXWWR� �����

9,,� �:LHONR�ü�L�URG]DMH�NDSLWDáyZ�6SyáNL

���.DSLWD�DNF\MQ\�RUD]�UR]OLF]HQLH�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�]�ODW�SRSU]HGQLFK

.DSLWDá�ZáDVQ\�6SyáNL�QD������������URN�REHMPXMH��Z�W\V��]á��

• NDSLWDá�DNF\MQ\ ������

• NDSLWDá�]DSDVRZ\ ������

• NDSLWDá�UH]HUZRZ\�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\ �������

• Z\QLN�ILQDQVRZ\�ELH*�FHJR�RNUHVX ��������Razem �����������51 787

:�,�SyáURF]X������U��GRNRQDQR�SRG]LDáX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�]D������U��Z�NZRFLH�������W\V��]á� =JRGQLH�]�8FKZDá��:=$�=8.�(/=$%�6�$��]�GQLD������������U��Z\QLN�ILQDQVRZ\�Z�FDáR�FL�SU]H]QDF]RQ\�]RVWDá�QD�]DVLOHQLH�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�6SyáNL�

6WUXNWXUD�ZáDVQR�FLRZD�NDSLWDáX�

6WUXNWXUD�ZáDVQR�FLRZD�DNFMRQDULDWX�QD������������U��ZJ�SRVLDGDQ\FK�SU]H]�6SyáN�LQIRUPDFML�MHVW�QDVWSXM�FD�

• 5(/32/�6�$� ��������V]W��DNFML ����������NDSLWDáX��������JáRVyZ���� ����������JáRVyZ�QD�:=$

• 32/6,1�35,9$7(�/WG� ��������V]W��DNFML ����������NDSLWDáX��������JáRVyZ ����������JáRVów na WZA

• 6NDUE�3D�VWZD ���������V]W��DNFML ���������NDSLWDáX���������JáRVyZ ���������JáRVyZ�QD�:=$

• SR]RVWDOL�DNFMRQDULXV]H� ��������������������V]W��DNFML ����������NDSLWDáX����JáRVyZ ����������JáRVyZ�QD�:=$

2JyáHP�

• liczba akcji 1 266 000 szt. (150 000 akcji Serii B XSU]\ZLOHMRZDQ\FK�FR�GR�JáRVyZ�����

• OLF]ED�JáRVyZ�QD�:=$ ���������

$NFMH�=8.�(/=$%�6�$��Z�SRVLDGDQLX�=DU]�GX�L�5DG\�1DG]RUF]HM

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

,OR�ü�DNFML�EG�F\FK�Z�SRVLDGDQLX�=DU]�GX�=8.�(/=$%�6�$��ZJ�VWDQX�QD�G]LH������������ r.:

• -HU]\�%LHUQDW 3UH]HV�=DU]�GX ������V]W�

• -DQLQD�-DQRVND &]áRQHN�=DU]�GX ������V]W�

• -HU]\�0DORN &]áRQHN�=DU]�GX ������V]W�

• 6WHIDQ�2SLHOD &]áRQHN�=DU]�GX ������V]W�Razem 8 771 szt.

/LF]ED�DNFML�SRVLDGDQ\FK�SU]H]�=DU]�G�Z�,�SyáURF]X������U��QLH�XOHJáD�]PLDQLH�

&]áRQNRP�=DU]�GX�Z�,�SyáURF]X������U��QLH�XG]LHORQR�SR*\F]HN�

,OR�ü�DNFML�EG�F\FK�Z�SRVLDGDQLX�5DG\�1DG]RUF]HM�=8.�(/=$%�6�$��ZJ�VWDQX�QD�G]LH�������������U��

• -HU]\�&LHVLHOVNL &]áRQHN�51 �������V]W�

• Piotr Kuszyk Sekretarz RN 75 szt.

/LF]ED�DNFML�SRVLDGDQ\FK�SU]H]�F]áRQNyZ�5DG\�1DG]RUF]HM�Z�,�SyáURF]X������U��QLH�XOHJáD�]PLDQLH�

&]áRQNRP�5DG\�1DG]RUF]HM�QLH�XG]LHORQR�SR*\F]HN��

1RWRZDQLD�DNFML�6SyáNL�QD�JLHáG]LH

3RGVWDZRZH�ZLHONR�FL�Z�]DNUHVLH�QRWRZD��DNFML�6SyáNL�]D�,�SyáURF]H������U��V��QDVWSXM�FH�

• �UHGQL�NXUV�DNFML ��������������������]á

• PDNV\PDOQ\�NXUV�DNFML����������������U�� ��������]á

• PLQLPDOQ\�NXUV�DNFML�������������U�� ��������]á

• stopa zwrotu (�NXUV�NR�FRZ\�NXUV�SRF]�WNRZ\��NXUV�SRF]�WNRZ\)) ��12,16 %• amplituda ((kurs max-kurs min)/kurs max)) 38,67 %

.V]WDáWRZDQLH�VL�NXUVX�DNFML�6SyáNL�QD�SU]HVWU]HQL�,�SyáURF]D������U��SU]HGVWDZLD�Z\NUHV�VWDQRZL�F\�=Dá�F]QLN�QU���

9,,,� 0R*OLZR�FL�SáDWQLF]H�6SyáNL

���3U]HSá\Z��URGNyZ�SLHQL*Q\FK

2JyOQ��V\WXDFM�ILQDQVRZ��L�SáDWQLF]��REUD]XMH�SRQL*V]H�]HVWDZLHQLH�]�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�

3U]HSá\Z��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�Z�,�SyáURF]X������U���Z�W\V��]á�

• Zynik finansowy netto 151• Dmortyzacja 1 8275D]HP�ZSá\Z\ ���978

3U]HSá\Z\�SLHQL*QH��]�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM �������

*áyZQH�SR]\FMH�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM �������w tym:

• Z]URVW�QDOH*QR�FL�QHWWR �������

• spadek zapasów �������������1 062 • VSDGHN�]RERZL�]D� ����141• SR]RVWDáH�SR]\FMH� ������������������

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

3U]HSá\Z\�SLHQL*QH�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM� �������

*áyZQH�SR]\FMH�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM�

• QDE\FLH�VSU]HGD*��URGNyZ�WUZDá\FK ��������

• QDE\FLH�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\Fh i prawnych - 966• QDE\FLH�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR��DNFMH�5(/32/�6�$�� �������

• VSU]HGD*�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�SU]H]QDF]RQ\FK�GR�REURWX (bony handlowe, weksle) + 9 467• RGVHWNL�RG�ORNDW�SLHQL*Q\FK� ���������

3U]HSá\Z\�SLHQL*QH�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM �������

*áyZQH�SR]\FMH�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM�

• ]ZLNV]HQLH�NUHG\WX �������

• ]DSáDFRQH�RGVHWNL�RG�NUHG\WyZ�L�NRV]W\�G\VNRQWD�ERQyZ�KDQGORZ\FK �������

=PLDQ\�QD��URGNDFK�SLHQL*Q\FK �������

�URGNL�SLHQL*QH�QD�SRF]�WHN�URNX ���������������������URGNL�SLHQL*QH�QD�NRQLHF�URNX�REUDFKXQNRZHJR ��������

=�SRZ\*V]HJR�Z\QLND��*H��URGNL�SLHQL*QH�SRFKRG]�FH�]�ELH*�FHJR�]\VNX�RUD]�DPRUW\]DFML��D�WDN*H�SR]\VNDQH�]H�]ZLNV]HQLD�NUHG\WyZ��]�G\VNRQWD�ZHNVOL�RUD]�]H�VSU]HGD*\�ERQyZ�KDQGORZ\FK�SU]H]QDF]RQH�]RVWDá\�JáyZQLH�QD�ILQDQVRZDQLH�Z]URVWX�QDOH*QR�FL��]DNXSX��URGNyZ�WUZDá\FK��ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK��ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR��QD�]DSáDW�RGVHWHN�RG�NUHG\WyZ�RUD]�SRNrycie kosztów emisji bonów handlowych.

IX. Prognoza rozwoju 6SyáNL

:�,�SyáURF]X������U��6SyáND�RSUDFRZDáD�VWUDWHJL�UR]ZRMX�G]LDáDOQR�FL�6WUDWHJLD�UR]ZRMX�6SyáNL�GR������U��]DNáDGD�XWU]\PDQLH�SR]\FML�OLGHUD�U\QNX�XU]�G]H��L�V\VWHPyZ�ZVSRPDJDQLD�VSU]HGD*\�GHWDOLF]QHM�Z�NUDMX�L�]QDF]�F\�Z]URVW�VSU]HGD*\�QD�U\QNL�HNVSRUWRZH��Z�W\P�WDN*H�QD�U\QNL�NUDMyZ�8QLL�(XURSHMVNLHM�1LH]DOH*QLH�RG�GDOV]HJR�UR]ZRMX�GRW\FKF]DVRZHM�G]LDáDOQR�FL�6SyáND�]DPLHU]D�UR]ZLQ�ü�QRZH�REV]DU\�G]LDáDOQR�FL�WDNLH�MDN�

• aplikacja kart elektronicznych,• XVáXJL�LQWHUQHWRZH�

• V\VWHP\�]DU]�G]DQLD�UXFKHP�SDFMHQWyZ�Z�VáX*ELH�]GURZLD�

• systemy alarmowe i monitoringu,• V\VWHP\�]DU]�G]DQLD�UXFKHP�SDVD*HUyZ�L�SRMD]GyZ�Z�NRPXQLNDFML�

:�VIHU]H�]DLQWHUHVRZD��PDUNHWLQJRZ\FK�6SyáNL�V��G]LDáDQLD�]PLHU]DM�FH�GR�UR]V]HU]HQLD��ZVSyáSUDF\�]�ILUP��QLHPLHFN��,&6�&DVK�5HJLVWHU�6\VWHPV�*PEK�Z�]DNUHVLH�GRVWDZ�VSU]WX�GR�1LHPLHF��$XVWULL�L�6]ZDMFDULL�RUD]�ILUP��&203875$'(�LLL�65/�Z�]DNUHVLH�GRVWDZ�GR�5XPXQLL�6SyáND�NRQW\QXRZDü�EG]LH�G]LDáDQLD�PDUNHWLQJRZH��SRSU]H]�6SyáN�]DOH*Q��QD�8NUDLQLH��JG]LH�SU]HZLG\ZDQD�MHVW�VSU]HGD*�NDV�L�GUXNDUHN�ILVNDOQ\FK��$NWXDOQLH�WUZD�SURFHV�KRPRORJDFML�XU]�G]H��SU]HZLG\ZDQ\FK�GR�VSU]HGD*\�QD�WDPWHMV]\�U\QHN�

:�F]HUZFX������U��]RVWDáD�SRGSLVDQD�SU]HGZVWSQD�XPRZD�VSU]HGD*\�ZLNV]R�FLRZHJR�SDNLHWX�DNFML�6SyáNL�EG�FHJR�Z�SRVLDGDQLX�SRGPLRWX�GRPLQXM�FHJR�5(/32/�6�$��QD�U]HF]�6SyáNL�ZáRVNLHM�0$&$3(/�6�S�$��3R�GRNRQDQLX�WHM�WUDQVDNFML��SUDZGRSRGREQLH��ZH�ZU]H�QLX�EU��6SyáND�SR]\VND�EUDQ*RZHJR�LQZHVWRUD�

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

]DJUDQLF]QHJR��SRQLHZD*�ILUPD�0:&5�6�S�$��NWyUHj�ZáD�FLFLHOHP�MHVW�0$&$3(/�6�S�$��MHVW�QDMZLNV]\P�GRVWDZF��NDV�HOHNWURQLF]Q\FK�QD�U\QNX�ZáRVNLP�RUD]�]QDF]�F\P�HNVSRUWHUHP��(/=$%�6�$��]\VND�QD�WHM�WUDQVDNFML�PR*OLZR�ü�UR]V]HU]HQLD�HNVSRUWRZ\FK�U\QNyZ�]E\WX�RUD]�ZLNV]HJR�Z\NRU]\VWDQLD�SRWHQFMDáX�SURGXNFyMQHJR�Z�Z\QLNX�NRRSHUDFML�]�ILUP��0:&5��6SyáND�ZUD]�]�QRZ\P�SRGPLRWHP�GRPLQXM�F\P�EG]LH�G�*\ü��GR�X]\VNDQLD�SR]\FML�EH]Z]JOGQHJR�OLGHUD�U\QNX�SROVNLHJR��6SRG]LHZDQ\�Z]URVW�VSU]HGD*\�ZSá\QLH�UyZQLH*�QD�SRSUDZ�Z\QLNyZ�HNRQRPLF]Q\FK��=DPLHU]HQLD�]ZL�]DQH�z�UR]V]HU]HQLHP�G]LDáDOQR�FL�PRJ��XOHF�]PLDQLH�SR�XZ]JOGQLHQLX�VWDQRZLVND�QRZHJR�SRGPLRWX�GRPLQXM�FHJR�

:�ODWDFK�����������6SyáND�]DPLHU]D�]DLQZHVWRZDü�Z�GRW\FKF]DVRZ��L�QRZ��G]LDáDOQR�ü�RNRáR��������W\V��]á�,QZHVW\FMH�ILQDQVRZDQH�EG��]DUyZQR�]H��URGNyZ�ZáDVQ\FK��MDN�L�]HZQWU]Q\FK��5R]ZD*DQD�MHVW�PR*OLZR�ü�SR]\VNDQLD��URGNyZ�]�NUHG\WX��HPLVML�ERQyZ��DNFML�OXE�REOLJDFML�

3RGSLVDOL�Jerzy Biernat�����Prezes ZarzaduJanina Janoska �����Czlonek Zarzadu, Wiceprezes ds. finansowychJerzy Malok �����Czlonek Zarzadu, Wiceprezes ds. handluStefan Opiela�����Czlonek Zarzadu, Wiceprezes ds. produkcji

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

=Dá�F]QLN�QU��

6FKHPDW�RUJDQL]DF\MQ\

1-

']LDá�6WHURZDQLD

-DNR�FL�

1=

']LDá�=DU]�G]DQLD

L�3ROLW\NL�.DGURZHM

1,

']LDá

*áyZQHJR�,QIRUPDW\ND

13

5DGFD�3UDZQ\

7.

']LDá�.RQVWUXNF\MQR�

5R]ZRMRZ\

%+3

,QVSHNWRU�%+3

6SHFMDOLVWD

G�V�2EURQQ\FK

()

']LDá�)LQDQVRZR�

.VLJRZ\

(.

']LDá�.RV]WyZ

L�.VLHJ��0DWHU�

(*

*áyZQ\�.VLJRZ\

(3

']LDá�3ODQRZDQLD

L�&RQWUROOLQJX

(=

*áyZQ\�6SHFMDOLVWD

5DFKXQNRZR�FL�=DU]�GF]�

($

']LDá�$GPLQLVWUDF\MQR�

6RFMDOQ\

(5

5HZLGHQW

=DNáDGRZ\

'(

:LFHSUH]HV

G�V�ILQDQVRZ\FK

33

']LDá�6WHURZDQLD

3URGXNFM�

3���

:\G]LDá�0HFKDQLF]QR�

1DU]G]LRZ\

3���

:\G]LDá�0RQWD*X

3=

']LDá�=DRSDWU]HQLD

L�*RVSRGDUNL�0DWHU�

77

']LDá

7HFKQRORJLF]Q\

37

']LDá�7HFKQLF]Q\

'3

:LFHSUH]HV

G�V�SURGXNFML

+0

']LDá�0DUNHWLQJX

+$

']LDá�=E\WX

+1

']LDá�6HUZLVX

+6

']LDá�2EVOXJL�.OLHQWD

'+

:LFHSUH]HV

G�V�KDQGOX

'1

35(=(6

=$5=�'8

=8.�(/=$%�6�$� 6$�3����� Z�W\V��]á

=Dá�F]QLN�QU���.XUV�DNFML�=8.�(/=$%�6�$��Z�,�SyáURF]X������U�

����

����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

2000

-01-

03

2000

-01-

11

2000

-01-

19

2000

-01-

27

2000

-02-

04

2000

-02-

14

2000

-02-

22

2000

-03-

01

2000

-03-

09

2000

-03-

17

2000

-03-

27

2000

-04-

04

2000

-04-

12

2000

-04-

20

2000

-05-

05

2000

-05-

15

2000

-05-

23

2000

-05-

31

2000

-06-

08

2000

-06-

16

2000

-06-

27

NXUV�DNFML