0.,1!’#0!2#33#0!4! ….,1#,o!!!...

!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

!!

"#$$%&$#!'()*$+,!-!./!0.,1!'#0!2#33#0!4!!

'56!758856!9:;6!<(=;9>6?@=5!A=;B8:?CD@:EF=G>5!5;!2HI!JKLKMJKLN!

!!

!!!!"#$%&'()*'!+,#&!-(.,'*$'!/#&(0!1#23#()'!4&)#5'!!

!!

!!

!

! !

!

*.,1#,O!!!

%,1$."O*1%.,!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!L!3)1Q.".'.R%#!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!J!.S!?@C>T5@!<56!=;7C@8:?=C;6!4!O;!U5>!95!E=6?5!AC8E<=G>B!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!J!O;!BA<:=@:D5!G>:<=?:?=7!5?!6=;D><=5@!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!V!O;!E:;C@:8:!5;!EC=;?=<<B!8:=6!956!?5;9:;A56!:77=@8B56!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!V!

LP!./!0.,1!'#0!2#33#04!"#0!*Q%22$#0!#1!"#0!.3I$#0!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!W!LPLP!2C@8:?=C;6!:>X!8B?=5@6!9>!A=;B8:!-!D:@YC;6!5?!7=<<56!9:;6!<56!BAC<56!95!A=;B8:!PPPPPPPPPPP!W!LPJP!#?:?!956!<=5>X!-!758856!5?!FC8856!9:;6!<56!8B?=5@6!9>!A=;B8:!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!Z!678#,2)2).*!9':!;'55':!'2!9':!3.55':!9#*:!(#!,7#():#2).*!'2!('!:$7*#,).!<#;;)()#2).*:!8,.;'::).**'((':!'2!=#:'!9'!9.**7':!9&!>?@AB!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!D!678#,2)2).*!9':!5.*2'&,:!'2!5.*2'&:':!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!E!678#,2)2).*!9':!3.55':!'2!9':!;'55':!9#*:!('!5.*2#F'G!('!:$7*#,).G!(#!9),'$2).*!83.2.!'2!(#!,7#():#2).*!<+#:'!9'!9.**7':!9&!>?@AB!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!HI!J2!%&)9!9'!(#!8,.9&$2).*!K!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!HL!678#,2)2).*!9':!3.55':!'2!9':!;'55':!9#*:!('!:'$2'&,!*.*M5#,$3#*9!N!8,.9&$2).*!'2!,7#():#2).*!OP!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!HQ!

LP[P!'(:AA\6!:>X!7=;:;A585;?6!-!956!758856!9=6E:@:=665;?!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!LV!R':!#)9':!9':!@2'()',:!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!HS!R':!9'5#*9':!9'!;)*#*$'5'*2!#&!T'*2,'!9&!$)*75#!<>?@AB!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!HS!J2!9&!$U27!9':!,7$.58'*:':K!V':!A#F,)22'!2,W:!5#:$&()*:X!CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC!LH!

JP!"O!*]1#!"#0!^$.2#00%.,,#'0-!_O#'_O#0!#*'+%$+R#0!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!J[!JPLP!*C;6A=5;A5!C>!=;AC;6A=5;A5!956!=;BD:<=?B6!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!J[!JPJP!_>5<6!6C;?!<56!C`6?:A<56!a!<(BD:<=?B!4!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!J[!JP[P!"5!`C;;56!E@:?=G>56!a!E@C8C>TC=@!4!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!JN!

*.,*'O0%.,0!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP!Jb!I%I'%.R$+^Q%#!c!0%1#0!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP![K!+,,#d#0!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP![J!LP! '=6?5!956!6C>@A56!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP![J!JP! '=6?5!956!E5@6C;;56!AC;?:A?B56!EC>@!<56!=;?5@T=5e6!PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP![J!

!! !

!

! !

!

!

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

! H!

"#$%&'()$"&#!

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`*)G!'*!HI!#*:G!HQa!:'&('5'*2!9':!;)(5:!8,.9&)2:!.*2!727!,7#():7:!8#,!9':!;'55':LC! !J*!-,#*$'G!$Y':2!&*!8'&!5)'&Zb!J*!LIHSG!LIa!9':!;)(5:!:.,2):!'*! :#((':! .*2! 727! ,7#():7:! .&! $.M,7#():7:! 8#,! 9':! ;'55':QC!VW:! (.,:G! (#! %&':2).*! :'! 8.:'!N!%&Y'*!':2M)(!'*!-797,#2).*!4#((.*)'M+,&Z'((':G!&*'!,7F).*!.c!(Y)*9&:2,)'!$)*75#2.F,#83)%&'!=7*7;)$)'! 9Y&*'! ,'$.**#)::#*$'! )*2',*#2).*#('! $,.)::#*2'! K! /,'5)',! $.*:2#2!N! (':! $3);;,':!5#*%&'*2C! >#*:! $3);;,':G! 8#:! 9'! ^):)=)()27!N! &*'! 72&9'! :Y)58.:#)2C! d*:$,)2'! 9#*:! ('!8,.F,#55'!e!@(2',MJF#(':!fG!'(('!8,.8.:'!9.*$!&*!8,'5)',!72#2!9':!()'&ZC!J*!-4+G!('!$)*75#!':2!;.,2'5'*2!:&=^'*2).**7C!!R'!>?@A!<>',^)$'!?7*7,#(!9'!(Y@&9).^):&'(!'2!9':!A79)#:B! #)9'![! (#!8,.9&$2).*!9Yg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`*'!$,7#2).*! $)*75#2.F,#83)%&'! ;#)2! #88'(! [! &*! 2,W:! F,#*9! *.5=,'! 9Y)*2',^'*#*2:C! R':!$#,,)W,':!$)*75#2.F,#83)%&':!:.*2!5.=)(':G!$3#*F'#*2':C!1.&:!*'!:.55':!8#:!;#$'![!9':!8#,$.&,:!8,.;'::).**'(:! ()*7#),':C!VW:! (.,:G! 72#=(),!&*! ()'*!9),'$2!'*2,'! (#! ,78#,2)2).*!9':!;)((':!'2!9':!F#,h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`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iRRi4>G!@Cj6J@?J6!'2!JC?iAJ>G!T&2!.&2!.;!23'!/)$2&,'G!@!>2&90!.;!?'*9',!d*'%&#()20!#5.*F:2!-)(5!V),'$2.,:!)*!23'!`j!;)(5!)*9&:2,0G!T.55)::).**'9!=0!V),'$2.,:!`jG!A#0!LIHkC!Q!>@TVG!ic!:.*2!(':!;'55':!K!/&=()$#2).*!#**&'(('G!:#):.*!LIHSlLIHm!'2!LIHmlLIHkC!

! L!

*+$,&'&-&."/!!n&#2,'!72#8':!8.*$2&'*2!$'22'!,'$3',$3'!N!!!

! R#!,'$3',$3'!9':!9.**7':!$3);;,7':C!d(!:Y#F)::#)2!9Y)9'*2);)',!(#!,78#,2)2).*!9':!;)((':!'2!9':!F#,h.*:!9#*:!(':!;.,5#2).*:!%&)!$.*9&):'*2!#&Z!572)',:!9&!$)*75#!'2!'*:&)2'!9'! ,'87,',! $'&Z!'2! $'((':!%&)! :.*2!#$2&'(('5'*2!'*!#$2)^)27!9#*:! $':!572)',:C!T)*%!572)',:!#^#)'*2!727!,'2'*&:!N! (#! ,7#():#2).*G! ('!5.*2#F'!'2!:$,)82'G! ('!:$7*#,).!'2! (#!9),'$2).*! 83.2.C! d(! :Y#^W,'! %&Y)(! *Y0! #! 8#:! 9'! ;.,5#2).*! %&#();)#*2'! [! 8,.8,'5'*2!8#,(',!'*! :$7*#,).C! d(! 'Z):2'!=)'*!&*!5.9&('!9'! ;.,5#2).*![! (Y7$,)2&,'!5#):!%&)!*'!97=.&$3'! 8#:! :&,! &*! 9)8(U5'! '*! :$7*#,).C! R'! 2,.):)W5'! #Z'! 9'! (Y)*;.,5#2).*!:2#2):2)%&'!$.*$',*'!(Y#$$W:!#&Z!;)*#*$'5'*2:C!!

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

! RY)9'*2);)$#2).*! 9'! =.**':! 8,#2)%&':! $.55'! 8):2':! 7^'*2&'((':! 9Y#$2).*! '*! -4+C!n&'(%&':!'Z'58(':!:.*2!:7('$2).**7:!:'(.*!9':!$,)2W,':!9'!9)^',:)27!'2!9Y';;)$#$)27!9':! :2,#27F)':! 5):':! '*! g&^,'! 8.&,! 2'*9,'! [! 8(&:! 9Y7F#()27! 9#*:! $'! 5)()'&!8,.;'::).**'(C!T':!=.**':!8,#2)%&':!:.*2!8,7:'*27':!:.&:!;.,5'!9'!;)$3'!9Y)9'*2)27G!8.)*2:!9'!978#,2!7^'*2&'(:!9'!,'$3',$3':!8(&:!#88,.;.*9)':C!!

!! R#! ^#(.,):#2).*! 9':! ,7:&(2#2:! 8#,! (Y79)2).*! 9Y&*'! =,.$3&,'G! (Y.,F#*):#2).*! 9Y&*'!

$.*;7,'*$'!9'!8,'::'!'2!('!8,7:'*2!,#88.,2C!

&0!1234562!768!9:;32<=193:8!>!(:!?64!@6!A9816!B3<A79C4D!

RY#=:'*$'! 9'! 9.**7':! $3);;,7':! ,'*9! )*^):)=('! (#! 8(#$'! 9':! ;'55':! 9#*:! (':!572)',:! 9&!$)*75#C!`*!8,'5)',!e!97;,)$3#F'!f!';;'$2&7!8#,! (Y#::.$)#2).*!=..'$%S"#*('(&! '*!LIIE!72#)2!,':27!:#*:!:&)2'mC!1.&:!*.&:!8,.8.:).*:!9.*$!9'!9,'::',!&*!8#*.,#5#!$3);;,7!:&,!(':!$)*%!9',*)W,':!#**7':G!'*!,'5.*2#*2![!LIHIG!#8,W:!$'22'!8,'5)W,'! )*$&,:).*!9L=..'$%S"#*('(&C!R':!:.&,$':!9Y)*;.,5#2).*!:.*2!78#,:':!'2!)(!'Z):2'!2,W:!8'&!9'!9.**7':!^'*2)(7':!:'(.*!('!:'Z'C!d(!;#((#)2!9.*$!.&^,),!8(&:)'&,:!8):2':G!$,.):',!(':!)*;.,5#2).*:!'2!8#,;.):G!#=#*9.**',!9':!8):2':!)58,#2)$#=(':C!`*!$.5)27!9'!8)(.2#F'!#!727!5):!'*!8(#$'!#&!:')*!9'!(#!V),'$2).*!JF#()27!9':!T3#*$':!9'!(#!-4+!,'F,.&8#*2!9':!8',:.**':![!5o5'!9Y#)9',![!(#!$.(('$2'!9':!9.**7':G!'*! (Y.$$&,,'*$'!9':!8,.;'::).**'(:!9&!$)*75#G!9':! )*:2)2&2).*:!$.55&*#&2#),':!$.*$',*7':! 8#,! $'22'! 5#2)W,'G! 9':! #::.$)#2).*:! 8,.;'::).**'((':C! @&! ;)*#(G! (':! 9.**7':!$3);;,7':!.*2!727!;.&,*)':!8#,!N!! !

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!S!P.),!'*!#**'Z'!(#!():2'!9':!8',:.**':!$.*2#$27':C!m!e!J((':!O.&,*'*2!'*!$3);;,':!f!e!V#5':!9,##)'*!)*!$)_;',:!fG!,'$3',$3'!'Z8(.,#2.),'!:&,!(#!8(#$'!9':!,7#():#2,)$':!9#*:!('!$)*75#!'*!+'(F)%&'G!5'*7'!8#,!('!;':2)^#(!9'!;)(5!9'!;'55':!J((':!O.&,*'*2lV#5':!9,##)*'*G!LIIEC!1.*!8&=()7C!

! Q!

HC RY@6J>G!(Y@$#975)'!9'!,'$3',$3'!'2!9Y'*:')F*'5'*2!:&87,)'&,![!8#,2),!9'!(#!=#:'!9'!9.**7':! >#2&,*G! 8.&,! $'! %&)! $.*$',*'! (':! ;.,5#2).*:kC! T'22'! =#:'! 9'! 9.**7':!;.&,*)2!2.&2':!(':!)*;.,5#2).*:!:&,!(':!;.,5#2).*:!9'!(YJ*:')F*'5'*2!>&87,)'&,!9':!@,2:!<J>@B!9#*:!('%&'(!:Y)*:$,)^'*2!(':!7$.(':!9'!$)*75#!'*!-4+C!!

LC R':!:.$)727:!9Y#&2'&,:!N!>@+@A!'2!>@TVM>T@A!#;)*!9Y)9'*2);)',! (':!8,.;'::).**'(:M(':! 9#*:! ('&,:! #$2)^)27:! ,':8'$2)^':C! J((':! *.&:! .*2! #88.,27!9':!9.**7':! ^'*2)(7':!:'(.*!('!:'Z'C!R#!>@+@A!#!;.&,*)!9':!9.**7':!:&,!m!#*:G!(#!>@TVM>T@AG!:&,!&*!#*C!R':! :)2':! ]'=! 9':! .,F#*):#2).*:! M! (Y@66-! <@::.$)#2).*! 9':! 67#():#2'&,:! '2!,7#():#2,)$':! 9'! ;)(5:B! 8.&,! (#! ,7#():#2).*! '2! (Y`//-! <`*).*! 9':! /,.9&$2'&,:!-,#*$.83.*':!9'!-)(5:B!8.&,! (#!8,.9&$2).*p!q!,'*:')F*'*2!:&,! ('&,:!5'5=,':C!R'!:)2'!9'!T)*',F)'!':2!7F#('5'*2!&*'!:.&,$'!&2)('!9Y)*;.,5#2).*:!:&,! (':!572)',:!2'(:!%&'! ('!5.*2#F'DC! T':! :)2':! ,'*:')F*'*2! 9':! *.5:EC! `*! 2,#^#)(! 9Y)9'*2);)$#2).*! :&,!=#:'! 9'! $':! *.5:! 72#)2! *7$'::#),'! 8.&,! 8.&^.),! %&#*2);)',C! `*'! ,'$3',$3'!:0:275#2)%&'!:&,!F..F('!#!9.*$!727!';;'$2&7'!$3#%&'!;.):!%&Y&*!*.5!*'!8',5'22#)2!8#:!9Y)9'*2);)',!('!:'Z'!9'!(#!8',:.**'C!

QC d(!'Z):2'!HL!#2'()',:!'*!-4+!%&)!$.*2,)=&'*2G!9'!5#*)W,'!9)^',:'![!#)9',![!(#!$,7#2).*!$)*75#2.F,#83)%&'C! d(:! :.*2! ,'F,.&87:! #&! :')*! 9'! (Y@::.$)#2).*! 9':! @2'()',:!9Y@$$&')(! '2!9'!/,.9&$2).*!@&9).^):&'(('! <###8#BHIC! ! d(:! :'! ,78#,2)::'*2! '*!#2'()',:!9Y7$.('! <SBG! 9Y#$$&')(! <LB! '2! 9'! 8,.9&$2).*! <pBHHC! ! RY'*:'5=('! 9':! @2'()',:! #! 727!$.*2#$27C! R':! 9.**7':! 72#)'*2! 9'5#*97':! 8.&,! (':! #**7':! LIHI! [! LIHmC! R':!,78.*:':! .*2! ^#,)7! ;.,2'5'*2C! T',2#)*:! .*2! ;.&,*)! 9':! 9.**7':! $.58(W2':C! V#*:!9Y#&2,':!$#:G!$'(#!:Y':2!,7^7(7!)58.::)=('C!T',2#)*:!*Y.*2!8#:!,78.*9&C!!

SC /.&,! $'! %&)! ,'F#,9'! ('! ,'87,#F'! 9':! 8,.;'::).**'(M(':! '*$.,'G! (#! ,'$3',$3'! #! 727!7(#,F)'! #&! :'$2'&,! *.*! 5#,$3#*9! %&)! ;.&,*)2! 9':! )*9)$#2).*:! :&,! 9':! $3.)Z!8,.;'::).**'(:!#(2',*#2);:![!(#!$,7#2).*!'*!2#*2!%&Y)*978'*9#*2M'M:C!

m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e!208':!f!9Yg&^,':!N!#*)5#2).*G!;)$2).*G!9.$&5'*2#),'C!

kC R':!=)(#*:!#**&'(:G!79)27:!'*!()F*'!8#,!('!T'*2,'!9&!$)*75#G!#)*:)!%&'!('!-.$&:!LIHS!T&(2&,'!:.*2!7F#('5'*2!9':!:.&,$':!9Y)*;.,5#2).*HLC!!

pC V':!:)2':!]'=!2'(:!%&'!4#(()5#F'!.&!$'(&)!9':!A#F,)22'!9&!$)*75#!.*2!7F#('5'*2!727!&2)():7:!8.&,!$.58(72',!$'22'!,'$3',$3'HQC!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!k!P.),!():2'!'*!#**'Z'C!p!]]]C#,,;C='!]]]C&8;;C='!!D!3228Nll$)*',F)'C='!!E!RY@>@G!(Y#::.$)#2).*!9':!:$7*#,):2':!*'!,'*:')F*'!8#:!(':!*.5:!9'!:':!5'5=,':!:&,!:.*!:)2'C!]]]C#::.$)#2).*:$'*#,):2':C='!!R'!:)2'!9'!+'-/@!<+'(F)#*!-)(5!/,.9&$',:!@::.$)#2).*B!#!7F#('5'*2!727!$.*:&(27!5#):!*'!9.$&5'*2'!8#:!*.*!8(&:!:&,!:':!5'5=,':C!]]]C=';8#C'&!!

HI!]]]C###8#C='!!HH!P.),!():2'!'2!:)2':!'*!#**'Z'!HL!]]]C#&9).^):&'(C$;]=C='l!-797,#2).*!4#((.*)'M+,&Z'((':G!-.$&:!LIHS!T&(2&,'G!;#)2:!'2!2'*9#*$':C!HQ!]]]C]#(()5#F'C='!]]]C(':5#F,)22'9&$)*'5#C$.5!!

! S!

(:!DB7=92=E6!C4=791=19;!61!89:E47962!

V':! '*2,'2)'*:! .*2! 727! $.*9&)2:! '*! ;#$'! [! ;#$'! .&!8#,! 27(783.*'C! R':! 8',:.**':! $3.):)':!8.&,!(':!'*2,'2)'*:!(Y.*2!727!'*!;.*$2).*!9':!$,)2W,':!:&)^#*2:!N!!

! 6U('!9'!,'8,7:'*2#2).*!8,.;'::).**'(('!r!! J^'*2#)(!9'!572)',:!9);;7,'*2:!r!! V)^',:)27!9':!8#,$.&,:!8,.;'::).**'(:C!

T':!'*2,'2)'*:!.;;,'*2!&*!7$(#),#F'!:)*F&()',!:&,! (#!8(#$'!9':!;'55':!9#*:!(':!572)',:!9&!$)*75#! '*! -4+C! d(:! 275.)F*'*2! 9'! ,7#()27:! 9);;7,'*2':! 2.&2! '*! *'! 8,72'*9#*2! 8#:!*7$'::#),'5'*2!o2,'!,'8,7:'*2#2);!9'!('&,!8,.;'::).*C!!6'F#,9',!#)(('&,:!8.&,!^.),!$'!%&)!:Y0!8#::'!':2!#&::)!&*'!5#*)W,'!9Y7$(#),',!('!8#*.,#5#!='(F'C! @$2&'(('5'*2G! 9)^',:':! )*)2)#2)^':! :'! 97^'(.88'*2G! '*! J&,.8'! *.2#55'*2G! 8.&,!$.*2,',! &*'! ,7#()27! 97;#^.,#=('! #&Z! ;'55':C! `*'! )9'*2);)$#2).*! 9'! =.**':! 8,#2)%&':! '*!&:#F'!9#*:!9Y#&2,':!8#0:!'&,.87'*:!5'2![!9):8.:)2).*!%&'(%&':!&*':!9'!$':!)*;.,5#2).*:C!R':! 'Z'58(':! ,'2'*&:! (Y.*2! 727! '*! ;.*$2).*!9':! $,)2W,':!9'!9)^',:)27! '2! 9'! 2,#*:;7,#=)()27!8.::)=('C! R':! =.**':! 8,#2)%&':! ,'2'*&':! 8.&,! $'22'! 72&9'! 75#*'*2! e!9&! 2',,#)*!fG! 9':!8,.;'::).**'(M(':C! 6'2'*.*:! 2.&2';.):! %&'! 9':! )*)2)#2)^':! :.*2! 8,):':! #$2&'(('5'*2! [! &*!*)^'#&!'&,.87'*G!$.55'!8#,!'Z'58('!#&!:')*!9YJ&,)5#F':C!!

(:!A=:32=<=!6:!A39:1977D!<=98!@68!16:@=:B68!=;;92<D68!

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g&^,':! $)*75#2.F,#83)%&':G! 9':! 8,.;'::).*:! [! (Y.,)F)*'! 9':! 9'5#*9':! 9'!;)*#*$'5'*2!*7$'::)2#)2!&*'!,'$3',$3'!:87$);)%&'!9#*:!(#!=#:'!9'!9.**7':C!R'!>?@A!*.&:!'*!#!9.**7!(Y#$$W:C!/.&,!(#!87,).9'!%&)!*.&:!)*27,'::'G! (#!=#:'!9'!9.**7':!':2!:$)*97'!'*!9'&Z!8#,2)':C!`*'!8.&,!(':!#**7':!9'!LIIk![!LIHQ!2.2#():'!SHkH!8,._'2:C!`*'!#&2,'!$.&^,'!9'&Z!#**7':! <LIHS![! ;7^,)',!LIHkB!#^'$!&*! 2.2#(!9'!HLQI!e!8,._'2:!fC!TY':2! $'22'!=#:'!9'!9.**7':!%&)! #! ;#)2! (Y.=_'2!9Y&*'! #*#(0:'! #88,.;.*9)'! '2! 9.*2! (':! ,7:&(2#2:! :.*2!8,7:'*27:!8(&:! (.)*C! T3#%&'! e!8,._'2!f! 9'! (#! =#:'! 9'! 9.**7':! ':2! '*! ,7#()27! &*'! 9'5#*9'! 9'!;)*#*$'5'*2C!`*'!9'5#*9'!8'&2!o2,'!:.&5):'![!2,.):!,'8,):':C!`*'!:'&('!g&^,'!8'&2!;#),'!(Y.=_'2!9':!%&#2,'!9'5#*9':!'2!$3#$&*'!9':!9'5#*9':!8'&2!o2,'!:.&5):'!8(&:)'&,:!;.):C!d(!72#)2!9.*$!*7$'::#),'!9'!e!*'22.0',!f!$'22'!=#:'!'2!9'!$,.):',!(':!9.**7':C!!P&! (#! F,#*9'! ^.(#2)()27! .&! ;('Z)=)()27! 9':! 8#,$.&,:! 8,.;'::).**'(:G! )(! :',#)2! 3#:#,9'&Z!9Y72#=(),! &*! ()'*! e![! :'*:!&*)%&'!f! '*2,'! ('! *.5=,'! '2! ('! 208'!9'!9)8(U57:!9':! 7$.(':!9'!$)*75#! '2! $'(&)! 9':! 9);;7,'*2:! 8,.;'::).**'(:C! 17#*5.)*:G! )(! ':2! 8.::)=('! 9'! 97F#F',! 9':!2'*9#*$':G! 9':! )*9)$#2).*:C! R'! $3.)Z! 9Y&*'! ;.,5#2).*! ':2! )*9)$#2'&,! 9'! (Y#:8),#2).*!8,.;'::).**'(('C!T.58#,',!(':!8.)*2:!9'!978#,2!q!8#,!'Z'58('!(':!9)8(U57:!'*!,7#():#2).*!M!'2! ('! 8.)*2! 9Y#,,)^7'! q! 8#,! 'Z'58('! (':! ,7#():#2).*:! (.*F:! 572,#F':! 9'! ;)$2).*! M! 8'&2!(7F)2)5'5'*2! ,7^7(',! (':! 2#&Z! 9'! 8#,$.&,:! 8,.;'::).**'(:! '*! ,#88.,2! .&! *.*! #^'$! (#!;.,5#2).*!)*)2)#('C!!

! m!

R':!9.**7':!;.&,*)':!8#,! (':!:)2':!275.)F*'*2!9'!,7#()27:![!&*!5.5'*2!9.**7C!J((':!:.*2!:.&5):':![!9':!$3#*F'5'*2:!<'Z'58('G!('!*.5=,'!9Y#;;)()7:![!&*'!#::.$)#2).*!'*!$.*2)*&'(!5.&^'5'*2BC! R':! #;;)()#2).*:! [! &*'! #::.$)#2).*! 8,.;'::).**'(('! :&88.:'*2! &*'! #$2)^)27!8,.;'::).**'(('!'*!$.&,:C!17#*5.)*:G! $'22'! ,7#()27!*'!8'&2!o2,'!^7,);)7'C!T',2#)*:!:)2':! :'!:.*2!#^7,7:!)58,#2)$#=(':!8.&,!$'22'!,'$3',$3'C!/#,!'Z'58('G!('!:)2'!9'!4#((.*)'!+,&Z'((':!d5#F':! %&)! 8,7:'*2'! &*! ,78',2.),'! 'Z3#&:2);! 9':! 8,.;'::).*:! *'! 8'&2! o2,'! &2)():7! :.&:!(Y'*2,7'!e!:'Z'!fC!!!@&!;)*#(G!$'22'!72&9'!8,7:'*2'!&*!8#*.,#5#!:)F*);)$#2);!5#):!*.*!'Z3#&:2);!9'!(#!8(#$'!9':!;'55':!'2!9':!3.55':!9#*:!(Y)*9&:2,)'!$)*75#2.F,#83)%&'!'*!+'(F)%&'!;,#*$.83.*'!'2!$'G!'*!,'F#,9!9'! (Y&2)():#2).*!9':! ;.*9:!8&=()$:C!J(('!975.*2,'!9':!2'*9#*$':! ;.,2':G!8.)*2'*2!9':!,7#()27:!,'*9&':!^):)=(':!8#,!9':!9.**7':!$3);;,7':!_&:%&Y#(.,:!)*79)2':C!!!!!! !

! k!

FG!&H!I&#$!-/I!J/**/I>!'/I!),"JJ%/I!/$!'/I!&*K%/I!

FGFG!J32<=193:8!=4L!<D19628!@4!B9:D<=!M!E=2N3:8!61!;97768!@=:8!768!DB3768!@6!B9:D<=!

R#! 8,'5)W,'! 72#8'! 9'! (Y'*%&o2'! :Y#,,o2'! 9#*:! (':! 7$.(':! 9'! $)*75#C! T.55'*2! :'!,78#,2)::'*2!F#,h.*:!'2!;)((':!9#*:!(':!;)()W,':!9'!;.,5#2).*!8,7#(#=('5'*2!)9'*2);)7':!K!R':!,7:&(2#2:!%&)!:&)^'*2!:.*2!)::&:!9':!9.**7':!;.&,*)':!8#,!(Y@6J>C!!S1D.'1#%V%4%W'$%3"*+1&-"($%)%.1%*?1.-$1&-"(%'&%1#%+"(&1>'%4%G!8587%G5<7%G!I5EGT%%#AC<56!0>EB@=5>@56!956!+@?6!

A.*2#F'!'2!:$,)82'! +#$3'()',! ,7#():#2).*!$)*75#!OP!

A#:2',!$)*75#! T)*75#!9s#*)5#2).*!

! ! -'55':! \.55':!! O.2#(!! -'55':! \.55':!! O.2#(!! -'55':! \.55':!! O.2#(!! -'55':! \.55':!! O.2#(!!LIHQMLIHS!

4#((.*)'! p! HI! Hp! HH! S! Hm! D! HS! LL! ! ! I!

! +,&Z'((':! D! S! HL! k! S! HI! p! p! HS! D! L! HI!! O.2#(! Hm! HS! LE! Hp! D! Lm! Hm! LH! Qk! D! L! HI!LIHLMLIHQ!

4#((.*)'! E! k! Hm! E! Q! HL! L! E! HH! ! ! I!

! +,&Z'((':! p! Q! HI! S! Q! p! S! I! S! S! H! m!! O.2#(! Hk! E! Lm! HQ! k! HE! k! E! Hm! S! H! m!LIHHMLIHL!

4#((.*)'! HH! m! Hk! E! k! Hm! Hk! HE! Qm! ! ! I!

! +,&Z'((':! p! L! E! Q! L! m! HD! HD! Qk! k! Q! E!! O.2#(! HD! p! Lm! HL! D! LI! QS! Qp! pH! k! Q! E!LIHIMLIHH!

4#((.*)'! S! p! HH! m! HH! Hk! L! k! D! ! ! I!

! +,&Z'((':! 5! 5! I! 5! 5! I! 5! 5! I! k! p! HQ!! O.2#(! S! p! HH! m! HH! Hk! L! k! D! k! p! HQ!LIIEMLIHI!

4#((.*)'! E! m! HS! m! E! HS! HS! HI! LS! ! ! I!

! +,&Z'((':! D! H! E! Q! Q! k! HL! D! LI! L! L! S!! O.2#(! Hp! k! LQ! D! HL! LI! Lk! HD! SS! L! L! S!O.2#(!:&,!m!#*:! pI! SQ! HHQ! mm! Sm! HII! DQ! EH! HpS! Lk! Hm! SH!a!>&,!m!#*:! WJf! [Zf! ! NNf! VNf! ! VZf! NJf! ! W[f! [gf! !5!t!5#*%&#*2!!T'! 8,'5)',! 2#=('#&! ,7:&5'! (#! ,78#,2)2).*! 9':! F#,h.*:! '2! 9':! ;)((':! 9#*:! (':! ;)()W,':! 9'!;.,5#2).*!#&Z!572)',:!9&!$)*75#!N!,7#():#2).*!'2!5.*2#F'!'2!:$,)82C!J*!,7#():#2).*G!(':!;)((':!:.*2! &*! 8'&! 8(&:! *.5=,'&:':! 9#*:! (#! ;.,5#2).*! 97=.&$3#*2! :&,! ('! =#$$#(#&,7#2! '2! (':!F#,h.*:!'*!5#:2',C!@&!2.2#(!'2!'*!5.0'**'G!(':!9)8(U57:!'*!,7#():#2).*!$)*75#2.F,#83)%&'!:'! ,78#,2)::'*2! 9'! 5#*)W,'! 7%&)()=,7'! '*2,'! ;)((':! '2! F#,h.*:C! /#,! $.*2,'G! (':! ;)((':! :.*2!*'22'5'*2! 8(&:! *.5=,'&:':! 9#*:! (#! ;.,5#2).*! #&! $)*75#! 9Y#*)5#2).*C! T':! ,78#,2)2).*:!:.*2!#::'u!$.*:2#*2':!#&!(.*F!9':!$)*%!#**7':!72&9)7':C!!n&#*2! [! (#! ;)()W,'! 5.*2#F'l! :$,)82'G! '(('! ,':2'! (#,F'5'*2! ;75)*)*'C! R.*F2'58:G!2,#9)2).**'(('5'*2!;75)*)*'G!$'22'!;)()W,'!2'*9!2.&2';.):![!:Y.&^,),!#&Z!F#,h.*:C!J*!^):).*!F,#83)%&'G!(#!,78#,2)2).*!9':!;.,5#2).*:!:'!2,#9&)2!$.55'!:&)2!N!!

! p!

K*1/@-0#'%VT%I?/1*&-&-"(%;XA%2'$%2-/.Y+?$%2'$%+?&-'*$%2#%,-(?+1T%!

!!R':! 9.**7':! $3);;,7':! :.*2! 7F#('5'*2! 9):8.*)=(':! 8.&,! (#! 2'$3*)%&'! 9'! (Y)5#F'G! &*'!;.,5#2).*!:&)^)'![!(Yd16@TdC!R'!2#=('#&!%&)!:&)2!)((&:2,'!(#!,78#,2)2).*!'*2,'!F#,h.*:!'2!;)((':C!!S1D.'1#%ZT%<-*',&-"(%/@"&"%4%*?/1*&-&-"(%AX;%2'$%2-/.Y+?$%G!I5EGT%%

Q:>?5!BAC<5! O'$3*)%&'!9'!(s)5#F'!! -'55':! \.55':! 2.2#(!LIHQMLIHS! HE! QE! mD!LIHLMLIHQ! HE! kH! DI!LIHHMLIHL! LS! mm! pE!LIHIMLIHH! LE! kH! EI!LIIEMLIHI! LD! mp! Dm!O.2#(!m!#*:! HHE! LpQ! QEL!>&,!m!#*:! [Kf! gKf! !

!V#*:! $'22'! ;)()W,'! 8(&:! 2'$3*)%&'G! (#! 8,.8.,2).*! 9'! ;)((':! ,':2'! 2,W:! )*;7,)'&,'! [! $'(('! 9':!F#,h.*:C!J:2M$'!(#!2'$3*)$)27!9'!(Y#88,'*2)::#F'!%&)!,'=&2'!(':!;)((':!K!!!

! D!

FGOG!/1=1!@68!7964L!M!;6<<68!61!P3<<68!@=:8!768!<D19628!@4!B9:D<=!

!"#$%&'&'()* +,-* .,//,-* ,&* +,-* 0(//,-* +$)-* 1$* %"$1'-$&'()* ,&* 1,* -2")$%'(* 3$..'1'$&'()-*#%(.,--'()),11,-*,&*4$-,*+,*+())",-*+5*6789:*

R'!,'87,#F'!9'!$':!8,.;'::).**'(:!9&!$)*75#!:Y':2!;#)2!^)#!9'&Z!^.)':!N!!! [!8#,2),!9':!#;;)()#2).*:!#&Z!#::.$)#2).*:!8,.;'::).**'((':C!! [! 8#,2),! 9'! (#! =#:'! 9'! 9.**7':! 9&! >?@A!N! :&,! =#:'! 9':! *.5:! 9'! ,7#():#2,)$':!

#::.$)7':!#&!978U2!9Y&*!8,._'2!9'! ;)*#*$'5'*2!9'^#*2! (#!T.55)::).*!9'!:7('$2).*!9':!;)(5:!<T>-BC!

!R':!9'&Z!F,#83)%&':!%&)!:&)^'*2!,7:&5'*2! (':!,7:&(2#2:!.=2'*&:!8#,! (Y'*%&o2'!:2#2):2)%&'!8.&,!(#!,7#():#2).*!'2!('!:$7*#,).C!!!K*1/@-0#'%Z%4%AX;%21($%.1%*?1.-$1&-"(T%!

!%%K*1/@-0#'%[T%AX;%21($%.'%$,?(1*-"T%!

!!!!!!!!!!

!R':! 2#=('#&Z! $)M9'::.&:! 972#)(('*2! (':! ,78#,2)2).*:! '*2,'! ;'55':! '2! 3.55':! 9#*:! (':!572)',:!9'!(#!,7#():#2).*!'2!9&!:$7*#,).!9#*:!(':!:.$)727:!9Y#&2'&,:![!8#,2),!9':!9.**7':!9':!:.$)727:! 9Y#&2'&,M'M:C! n&'! $'! :.)2! [! (#! >@+@A! .&! [! (#! >@TVM>T@AG! ('! 97:7%&)()=,'! ':2!)58.,2#*2C!d(!(Y':2!8(&:!'*$.,'![!(#!>@+@A!.c!:'!,'2,.&^'*2!5.)*:!9'!8,.;'::).**'(M(':!9&!$)*75#G! (#! :.$)727! 72#*2! 2,#9)2).**'(('5'*2! .,)'*27'! ^',:! (':! 8,.;'::).**'(:M(':! 9'! (#!5&:)%&'C!!

! E!

S1D.'1#%[T%\%AX;%133-.-?R'R$%'(%&1(&%0#'%*?1.-$1&'#*$R&*-,'$%)%.1%85C5FT%%

! -'55':! \.55':!!"#!! pGmpa! ELGSLa!!"#$! DGmHa! EHGSDa!LIHS! DGEka! EHGIQa!!"#$! HIGHQa! DEGDka!

!S1D.'1#%]T%\%AX;%133-.-?R'R$%)%.1%85C5F%'(%&1(&%0#'%$,?(1*-$&'$T%%

! -'55':! \.55':!!"#!! !!"#$%! !!"#$%!!"#$! !!"#$%! !!"#$%!LIHS! !!"#$%! !!"#$%!!"#$! !!"#$%! !!"#$%!

%S1D.'1#%^T%\%AX;%133-.-?R'R$%)%.1%85E<%'(%&1(&%0#'%*?1.-$1&'#*$R&*-,'$T%%

! -'55':! \.55':!!"#$! kDGDQa!! kDGDQa!

%S1D.'1#%_T%\%AX;%133-.-?R'R$%)%.1%85E<%'(%&1(&%0#'%$,?(1*-$&'$T%%

! -'55':! \.55':!!"#$! QSGEpa! kmGIQa!

%

!"#$%&'&'()*+,-*/()&,5%-*,&*/()&,5-,-*

A.*2'&:':! '2! 5.*2'&,:! *'! 8.::W9'*2! 8#:G! [! 8,.8,'5'*2! 8#,(',G! ('&,! 8,.8,'! :.$)727C!>Y#F)::#*2!9Y&*!572)',!e!2'$3*)%&'!fG!(':!5.*2'&:':!'2!5.*2'&,:!*'!:'!,'2,.&^'*2!8#:!9#*:!(':! :.$)727:! 9Y#&2'&,M'M:C! R'&,! ,'87,#F'! '*! 72#)2! ,'*9&! 9Y#&2#*2! 8(&:! 9);;)$)('C! R'! :)2'! 9'!T)*',F)'C='!#!727G!9#*:! $'! $#:G! (#! :.&,$'!9Y)*;.,5#2).*C!T'22'!8,.;'::).*!#!8&!o2,'! $',*7'!7F#('5'*2G!$.55'!.*!('!^.)2!8(&:!(.)*G!^)#!(#!=#:'!9'!9.**7':!9&!T'*2,'!9&!$)*75#C!R'!F,#83)%&'!%&)!:&)2!,7:&5'!(#!:)2&#2).*!9':!5.*2'&:':!'2!5.*2'&,:C!d(!275.)F*'!9Y&*!*'2!97:7%&)()=,'! '*! 97;#^'&,! 9':! ;'55':G! :)2&#2).*! 8#,#9.Z#('! (.,:%&Y.*! :'! ,7;W,'! #&Z!*.5=,':!9'!;)((':!:.,2)':!#^'$!&*!9)8(U5'!9'!5.*2'&:'!9':!7$.(':!9'!$)*75#C!!!K*1/@-0#'%]T%\%F"(&'#$'$%'&%+"(&'#*$%-($,*-&$%$#*%E-('*>-'T!%!!!!!!!!

!!!!

! HI!

!"#$%&'&'()*+,-*0(//,-*,&*+,-*.,//,-*+$)-* 1,*/()&$;,<* 1,*-2")$%'(<* 1$*+'%,2&'()*#0(&(*,&* 1$*%"$1'-$&'()*3=$-,*+,*+())",-*+5*6789:*

RY#*#(0:'!9':!9.**7':!%&#*2)2#2)^':!'Z2,#)2':!9'!(#!=#:'!9'!9.**7':!9'!(#!T.55)::).*!9'!>7('$2).*! 9':! -)(5:! <T>-B! ;.&,*)'! 8#,! ('! >?@A! #! 8',5):! 9'! $',*',! (Y'*:'5=('! 9':!8,.;'::).**'(:! %&)! ;.*2! 9':! 9'5#*9':! 9Y#)9':! ;)*#*$)W,':G! ,78#,2):! :'(.*! ('! :'Z'C! R':!)*;.,5#2).*:!)*9)^)9&'((':!$.*$',*#*2!(':!:$7*#,):2':G!,7#():#2'&,:M2,)$':G!5.*2'&,:M'&:':!'2!9),'$2'&,:M2,)$':!83.2.!0!:.*2!#$$'::)=(':C!17#*5.)*:G!)(!':2!)58.,2#*2!9'!,#88'(',!%&'!2.&:! (':! ,7:&(2#2:! $.*$',*#*2! 9':! e!9'5#*9':! 9'! ;)*#*$'5'*2!f! 8'&^'*2! o2,'! 9'! %&#2,'!208':! 9);;7,'*2:!5#):! $.*$',*',! (#!5o5'! 8,.9&$2).*C! T':! 9'5#*9':! 8'&^'*2! 7F#('5'*2!o2,'!,78727':C!d(!0!#!9.*$!9'&Z!#Z':!9'!5&(2)8()$#2).*!8.::)=('!9'!(Y)*;.,5#2).*!8#,!,#88.,2![!&*'!g&^,'!:87$);)%&'C!/#,!#)(('&,:G!(':!5o5':!8',:.**':!#::&,'*2!8#,;.):!9':!;.*$2).*:!5&(2)8(':!9#*:!&*!5o5'!8,._'2!<8#,!'ZC!:$7*#,):2'!'2!,7#():#2'&,!^.),'!9),'$2'&,!83.2.BC!@!$'! ;(.&! )58.:7! 8#,! (#! :2,&$2&,'! ,'(#2).**'(('! 9'! (#! =#:'! 9'! 9.**7':! :Y#_.&2'*2! 9':!)58,7$):).*:! 9Y'*$.9#F'! .&! 9':! #=:'*$':! 9Y)*;.,5#2).*C! R':! 9.**7':! -l\! ,'8,):':! $)M9'::.&:!*'!:'!$.*$'*2,'*2!%&'!:&,!(':!572)',:!$3.):):!8.&,!(Y.=_'2!9'!*.2,'!72&9'!'2G!8.&,!,#88'(G!$.&^,'*2!9'&Z!#**7':!'2!9'&Z!5.):!<LIHSM! ;7^,)',!LIHkBC!17#*5.)*:G!5#(F,7!$':!)58',;'$2).*:G! '((':! 72#=()::'*2! &*'! 83.2.F,#83)'! :)F*);)$#2)^'! 9'! (#! ,78#,2)2).*G! :'(.*! ('!:'Z'!G!9':!8,.;'::).**'(:M(':!9&!$)*75#!'*!+'(F)%&'!;,#*$.83.*'!N!$'22'!#*#(0:'!$.,,.=.,'!(':! ,7:&(2#2:! 8,7$79'*2:C! /,W:! 9'! 2,.):! %&#,2:! 9':! 9'5#*9':! 9'! ;)*#*$'5'*2:! :.*2!5#:$&()*':C!!%%K*1/@-0#'%^T%I?/1*&-&-"(%AX;%21($% .L'($'+D.'%2'$%/*"3'$$-"(('.R.'R$% *'/*-$R'$%21($% .1%D1$'%2'%2"((?'$7% &"#&'$%/*"3'$$-"($%,"(3"(2#'$T%O.2#(!N!EEpD!!!%%%%%%%%%%%<1dt!1.*!)9'*2);)7M'B!%K*1/@-0#'% _T% I?/1*&-&-"(% AX;% 2'$% /'*$"(('$% 1$$",-?'$% )% 2'$% /*"`'&$% *?/'*&"*-?'$% 21($% .1% ,1&?>"*-'% a%,@'3%+"(&'#*%bT%O.2#(!N!HSLD!!!!!!!!!!

!

!

! HH!

T'! F,#83)%&'! ':2! [! 5'22,'! '*! 8#,#((W('! #^'$! ('! *.5=,'! 9'! F#,h.*:! '2! 9'! ;)((':! :.,2):!9)8(U57:!9':! ;)()W,':!e!5.*2#F'!fC!T'22'! ;)()W,'!':2!'*$.,'! 2,W:! ;75)*)*'C!i,G!$'!F,#83)%&'!5.*2,'!%&'!(':!$3';:!5.*2'&,:!:.*2!=)'*!8(&:!*.5=,'&Z!%&'!(':!$3';;':C!T'22'!.=:',^#2).*!8.:'!(#!%&':2).*!9':!.=:2#$(':![!(#!$#,,)W,'!8,.;'::).**'(('C!!!K*1/@-0#'%cT%I?/1*&-&-"(%AX;%,@'d%.'$%$,?(1*-$&'$%1$$",-?$%)%2'$%/*"`'&$T%O.2#(!N!HmkL!!!!!!!!!!!!!!R'!,7:&(2#2!8,7:'*27!9#*:!$'!F,#83)%&'!':2!&*!8'&!8(&:!;#^.,#=('!#&Z!;'55':!%&'!$'(&)!2),7!9':!#::.$)#2).*:!8,.;'::).**'((':C!17#*5.)*:G! )(! 275.)F*'!9Y&*'! 2'*9#*$'! ;.,2'!N!HlQ!9':!:$7*#,):2':!%&)!.*2!:.&5):!&*!8,._'2!:'&('5'*2!:.*2!9':!;'55':C!RY.,9,'!9'!F,#*9'&,!9':!8,.8.,2).*:!9'!,78#,2)2).*!':2!:)5)(#),'C!!K*1/@-0#'%eT%I?/1*&-&-"(%AX;%21($%.1%,1&?>"*-'%a%2-*',&'#*%/@"&"%b%2'$%/'*$"(('$%1$$",-?'$%)%2'$%/*"`'&$T%O.2#(!N!EID!!!!!!!!!!!!!!T'! ,7:&(2#2! $.*;.,2'! $'(&)! 9':! ;)()W,':! 9'! ;.,5#2).*C! R#! 9),'$2).*! 83.2.G! (#! 2'$3*)%&'! 9'!(Y)5#F'!,':2'*2!75)*'55'*2!5#:$&()*':C!!

!

!

! HL!

K*1/@-0#'%fT%I?/1*&-&-"(%AX;%2'$%/'*$"(('$%1$$",-?'$%)%2'$%/*"`'&$%,"++'%a%*?1.-$1&'#*%bT%O.2#(!N!HQLI!!!!!!!!!!!!!!`*'! ;.):! '*$.,'G! (#! =#:'! 9'! 9.**7':! :&,! (Y#$$W:! #&Z! ;)*#*$'5'*2:! *.&:! )*;.,5'! :&,! ('!97:7%&)()=,'! 9#*:! (#! ,78#,2)2).*! 9':! ,7#():#2'&,:M! 2,)$':G! &*'! 8,.8.,2).*! )$)! '*$.,'! 2,W:!:'5=(#=('![!$'(('!%&)!:'!97F#F'!9':!#;;)()#2).*:!8,.;'::).**'((':C!>&*?5'+*+,*1$*#%(+52&'()*@*

>)!$'!572)',!*Y#!8#:!727!,'2'*&!8#,5)!(':!m!%&)!;.*2!(Y.=_'2!9'!$'22'!72&9'G!&*!$.&8!9Yg)(!:&,!(#!5#*)W,'!9.*2!:Y0!,78#,2)::'*2!;'55':!'2!3.55':!':2!*7#*5.)*:!)*27,'::#*2C!`*'!72&9'!,':2'![!;#),'!:&,!(':!9);;7,'*2':!:.&,$':!9'!;)*#*$'5'*2!9&!$)*75#!'2!('!;.*$2).**'5'*2!9'!$'22'!)*9&:2,)'!'*!+'(F)%&'!;,#*$.83.*'C!R'!8,.8.:!)$)!':2!&*!:)58('!e!$.&8!9'!8,._'$2'&,!f!:&,!&*!9':!572)',:!$(7!9'!$'22'!)*9&:2,)'C!R':!)*;.,5#2).*:!:&,!(#!,78#,2)2).*!'*2,'!;'55':!'2!3.55':!9#*:!('!572)',!9'!(#!8,.9&$2).*!$)*75#2.F,#83)%&'!:.*2!8#,$'((#),':C!d(!0!#!&*'!F,#*9'!9)^',:)27!9'!8,.9&$2'&,:M!2,)$':C!R'!:)2'!9'!4#((.*)'!+,&Z'((':!d5#F':!'*!,'*:')F*'!9':!9)u#)*':C! ! d(:!8'&^'*2! (Yo2,'! 2'58.,#),'5'*2!.&!9'!5#*)W,'!8',5#*'*2'C! >Y#^'*2&,',!:&,!$'!2',,#)*!':2!9.*$!2,W:!$.58()%&7C!/.&,!.=2'*),!&*!.,9,'!9'!F,#*9'&,!9&!*.5=,'!9'!8,.9&$2'&,:! '2! 8,.9&$2,)$':G! ! *.&:! *.&:! :.55':! ,7;7,7':! #&! :)2'! 9'! (Y`*).*! 9':!8,.9&$2'&,:!;,#*$.83.*':!9'!;)(5:HSC!d(!,'*:')F*'!(':!*.5:!9':!5'5=,':C!R'!F,#83)%&'!%&)!:&)2! 275.)F*'!9Y&*'!,78#,2)2).*G!&*'! ;.):!'*$.,'G! 2,W:!97:7%&)()=,7'!N!pma!9':!#;;)()#2).*:!:.*2! ;#)2':!8#,!9':!3.55':C! T':!9.**7':! :.*2! #,,o27':! #&!5.):!9Y#^,)(! LIHk!N! '((':! :.*2!=)'*!'*2'*9&!:&_'22':![!9':!$3#*F'5'*2:C!!K*1/@-0#'%Vg%4%I?/1*&-&-"(%AX;%21($%.1%/*"2#,&-"(T%

!!!!!!!!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!HS!]]]C&8;;C='!!

!

! HQ!

!"#$%&'&'()*+,-*.(//,-*,&*+,-*0,//,-*+$)-* 1,*-,2&,3%*)()A!"#$%"&'*!"#$%&'()*%+",)"$-./*0.)*%+"!"*

R':!9.**7':!$)M9'::&:!$.*:2)2&'*2!9':!)*9)$#2'&,:!:)F*);)$#2);:!9':!8,.8.,2).*:!9Y3.55':!'2! 9'! ;'55':! '*! #$2)^)27! 9#*:! ('! 9.5#)*'! 9'! (#! $,7#2).*! $)*75#2.F,#83)%&'C! T'$)! *'!:)F*);)'! 8#:! 8.&,! #&2#*2! %&'! $'&Z! .&! $'((':! %&)! *'! :Y0! 2,.&^'*2! 8#:! :.*2! )*#$2);:! .&!)*#$2)^':C! R'! :'$2'&,! *.*M5#,$3#*9G! '2! :)*F&()W,'5'*2G! ('! :'$2'&,! $&(2&,'(! $.58.,2'!7F#('5'*2!9':!8',:.**':!.,)'*27':!^',:! (Y#&9).^):&'(C!Ao5'!:Y)(!*Y':2!8#:!9#*:!('!8,.8.:!9'! $'22'! 72&9'! 9Y#*#(0:',! ('! :'$2'&,! 8,.;'::).**'(! 9'! (Y#&9).^):&'(G! )(! ':2! )*27,'::#*2! 9'!=,#%&',! ('! :8.2! :&,! $'2! #&2,'! 208'!9'!8#,$.&,:!8,.;'::).**'(!8.&,! #22),',! (Y#22'*2).*! :&,!&*'!*&#*$'![!#88.,2',!N!%&#*9!.*!9)2!%&'!(':!;'55':!9):8#,#)::'*2G!'((':!9):8#,#)::'*2!(.,:!9'! (Y'*2,7'! 9#*:! (Y)*9&:2,)'! $)*75#2.F,#83)%&'! 5#):! 8#:! *7$'::#),'5'*2! 9&! 8#0:#F'!#&9).^):&'(C!R'!F,#83)%&'!%&)!:&)2!:',2![!)((&:2,',!&*!#:8'$2!9'!$'22'!,7#()27C!i*!*Y#!,'2'*&!^.(.*2#),'5'*2! )$)! %&Y&*! 7$3'(.*! :&87,)'&,G! 8',5'22#*2! 9'! 8.)*2',! (#! 8#,2! 9'! ;'55':!#$$79#*2! [! 9':! $#,,)W,':! 7('^7':! 9#*:! (#! 8,.9&$2).*! '2! (#! ,7#():#2).*! 9#*:! (#! ;.*$2).*!8&=()%&'C! d(! ,'::.,2! %&'! 9#*:! (#! 8,.9&$2).*G! (':! ;'55':! :'! :)2&'*2! =)'*C! TY':2! *'22'5'*2!5.)*:! ('! $#:! 9#*:! (#! ,7#():#2).*! .c! (Y.*! .=:',^'! %&'! (':! 3.55':! 0! .$$&8'*2! (':! 8(#$':!7('^7':!'2!8(&:!_'&*':C!%K*1/@-0#'%VV%4%8',&'#*%!"(R+1*,@1(2%4%A%'&%;%21($%.1%/*"2#,&-"(%'&%.1%*?1.-$1&-"(%1#2-"J-$#'..'T%%

!!!!!!!!!!!!!! !

! HS!

FGQG!-R=BBS8!=4L!;9:=:B6<6:18!M!@68!;6<<68!@98A=2=9886:1!

B,-*$'+,-*+,-*8&,1',%-*

!R':!@2'()',:!.*2!8.&,!^.$#2).*! (Y#)9'![! (#!$,7#2).*C!O.&:!.*2!727!$.*2#$27:!9),'$2'5'*2!'2!8#,!('!=)#):!9'!(Y###8#!!<@::.$)#2).*!9':!@2'()',:!9Y#$$&')(!9'!9'!/,.9&$2).*!#&9).^):&'(('B!5#):! 2.&:! *Y.*2! 8#:! ,78.*9&HmC! R':! 9'&Z! #2'()',:! 9Y#$$&')(G! 4d/! '2! T+@! .*2! ;.&,*)! 9':!9.**7':!$.58(W2':C!>'&(:!Q!9':!p!#2'()',:!9'!8,.9&$2).*!.*2!,78.*9&C!T'22'!8#,2)'!8,7:'*2'!(':!,7:&(2#2:!.=2'*&:C!!S1D.'1#%c%4%I?/1*&-&-"(%2'$%2"$$-'*$%'&%2'$%+"(&1(&$%1.."#?$%21($%.'$%5&'.-'*$T%%

!!1.5=,'! 9'! 9.::)',:! 9'!9'5#*9':!978.:7:!

1.5=,'! 9'! 9.::)',:!#$$'827:! A.*2#*2:!#((.&7:!

!! 258856! QC8856! 258856! QC8856! 258856! QC8856!!4d/! Qma! kma! QSa! kka! LpGma! pLGma!T+@! SEa! mHa! SEa! mHa! mHa! SEa!TP+! 5! 5! SEGma! mIGma! 5! 5!T#5',#!'2$! SQa! mpa! QQa! kpa! kIa! SIa!V7,)^':v! 5! 5! LHGma! pDGma! pIGma! LEGma!vA#*%&'*2!(':!)*;.,5#2).*:!8.&,!S!;)(5:C!>&,()F*7:!'*!F,):!N!(':!@2'()',:!9Y#$$&')(C!!R':!:)2&#2).*:!9);;W,'*2!^,#)5'*2!9Y&*!#2'()',![! (Y#&2,'C!V#*:! (':!#2'()',:!9Y#$$&')(G! ('!BGh%!<4#((.*)'!d5#F'!/,.9&$2).*B!.,)'*27!'Z$(&:)^'5'*2!^',:!(Y#)9'!#&!9.$&5'*2#),'!#!:.&2'*&!F(.=#('5'*2!8(&:!9'!8,._'2:!8.,27:!8#,!9':!3.55':!%&'!8#,!9':!;'55':!'2!#^'$!9'!8(&:!F,.:!5.*2#*2:!#((.&7:HkC!/#,5)! (':!#2'()',:!9'!8,.9&$2).*G!E1+'*1%'&,!#!8'&!9'!8,._'2:!'2!&*'! ,78#,2)2).*! 8(&:! ;#^.,#=('! #&Z! ;'55':HpC! O.&2';.):G! ('! *.5=,'! 9'! 8,._'2:! ':2! :)! 8'&!7('^7!%&Y)(!*Y':2!8#:!8',5):!9Y'*!2),',!9':!$.*$(&:).*:C!R'!EPC!<T'*2,'!P)97.!9'!+,&Z'((':B!*Y#! 8#:! ;.&,*)! (':! 5.*2#*2:! #((.&7:! 5#):! #^#*h#)2! %&'! (#! ,78#,2)2).*! 9'^#)2! o2,'! #::'u!7%&)()=,7'HDC!<?*-J'$G! 9&,#*2! $':! $)*%! 9',*)W,':! #**7':! #! 8,.9&)2! 8(&:! 9'! 9.$&5'*2#),':!8.,27:!8#,!9':!3.55':HEC!!RY)*$.58(72&9'! 9':! 9.**7':! '2! (Y#=:'*$'! 9'! ,78.*:':! 9'! S! #2'()',:! 9'! 8,.9&$2).*! *'!8',5'22'*2!8#:!&*'!#*#(0:'!2,#*:^',:#('C!!B,-*+,/$)+,-*+,*.')$)2,/,)&*$5*C,)&%,*+5*2')"/$*36789:*

!R'!>?@A!#!;.&,*)!9':!9.**7':!:'Z&7':!9'!(Y'*:'5=('!9':!8,._'2:!978.:7:!'2!#$$'827:!8#,!('! T'*2,'! 9&! $)*75#! 8.&,! (#! 87,).9'! LIHIMLIHmC! RY)*;.,5#2).*! $.58.,2'! 7F#('5'*2! (':!5.*2#*2:!#((.&7:C!R'!F,#83)%&'!HL!)((&:2,'!$'22'!,78#,2)2).*C!d(!5.*2,'G!9Y&*'!8#,2G!%&'!(':!3.55':! :.*2! =)'*! 8(&:! *.5=,'&Z! %&'! (':! ;'55':! [! 978.:',! 9':! 8,._'2:! '2! 9.*$G! %&'!(Y'*:'5=('!9':!5.*2#*2:!#((.&7:!#&Z!3.55':!':2!8(&:!7('^7C!O.&2';.):G!(.,:%&Y.*!:'!2.&,*'!^',:! (':! 9.::)',:! #$$'827:G! )(! #88#,#w2! %&Y)(! 0! #! 8,.8.,2).**'(('5'*2! 8(&:! 9'! 9.::)',:! 9'!;'55':!%&)!:.*2!#$$'827:C!T':!,7:&(2#2:!:.*2!972#)((7:!8(&:!(.)*C!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"#!$$$%&&&'&%()!*)!+,-)!.)/+),0/)!-12+!3)+!&-)3,).+!)-!3)+!3,)/+!4).+!3)+!+,-)+!.)+')5-,6+%!"7!$$$%$,'%()!!"8!$$$%B=<62=961B%()!!":!$$$%B5T94,;)'%()<!!"=!$$$%@629568%()!!

! Hm!

K*1/@-0#'%VZT%I?/1*&-&-"(%AX;%2'$%2'+1(2'$%2'%3-(1(,'+'(&$%i8K5Fj%ZgVgRZgV^T%!

!V'&Z!F,#83)%&':G! $)M9'::.&:G! ^'*2)('*2! $':! ,7:&(2#2:! :'(.*! (':! #**7':C! d(:! )((&:2,'*2! ('! ;#)2!%&'!(':!7$#,2:!,':2'*2!#::'u!:)5)(#),':!9&,#*2!(#!87,).9'!#*#(0:7'C!!K*1/@-0#'%V[T%I?/1*&-&-"(%AX;%2"$$-'*$%2'%2'+1(2'$%)%.1%E8A%8K5F%iZgVgRZgV^jT%!

!

! Hk!

K*1/@-0#'%V]T%I?/1*&-&-"(%AX;%2"$$-'*$%1,,'/&?$%)%.1%E8A%8K5F%iZgVgRZgV^jT%!

!P.0.*:![!8,7:'*2G!8(&:!'*!972#)(G!$.55'*2!:'!,78#,2)::'*2!(':!#)9':!9&!T'*2,'!9&!$)*75#G!:'(.*! %&Y'((':! :.*2! #22,)=&7':! [! 9':! 9.::)',:! ()7:! [! 9':! *.5:! 9'! :$7*#,):2':! .&! 9'!,7#():#2'&,:M2,)$':C!!"58:;956!9(:=956!a!<(BA@=?>@5!:66CA=B56!a!956!;C86!95!6AB;:@=6?56!R':!e!8,._'2:!f!;)F&,#*2!9#*:!(#!=#:'!9'!9.**7':!72#*2!)*)2)7:!8#,G!:.)2!9':!:$7*#,):2':!:.)2!9':!5#):.*:!9'!8,.9&$2).*G!$.55'*h.*:!8#,!'Z#5)*',!(':!9'5#*9':!9'!:.&2)'*!;)*#*$)',!8.&,!(Y7$,)2&,'!9.*2!(#!,':8.*:#=)()27!8'&2!,#):.**#=('5'*2!o2,'!#22,)=&7'!#&Z!:$7*#,):2':C!!R':!$3);;,':!.=2'*&:!:.*2!(':!:&)^#*2:!N!

! V'5#*9':!:.&5):':!8#,!9':!;'55':!N!mI!<LQaB!! V'5#*9':!:.&5):':!8#,!9':!3.55':!N!HkS!<pmaBC!<La!1.*!)9'*2);)#=(':BC!

!K*1/@-0#'%V]T%h1*&$%2'$%3'++'$%'&%2'$%@"++'$%21($%.'%&"&1.%2'$%2'+1(2'$%2La%1-2'%)%.L?,*-&#*'%b%$"#+-$'$T %!!!!!!!!!!!R'! 5.*2#*2! 5.0'*! 9Y#)9':! [! (Y7$,)2&,'! 9'5#*97! <2.2#(! 9'! (#! 9'5#*9'l*.5=,'! 9'!9'5#*9':B!N!

• /#,!9':!;'55':!N!HLCmQI!x!• /#,!9':!3.55':!N!HLCEHH!x!

!

!

O.2#(!N!LCpEQCESm!x!

! Hp!

P.0.*:!'*:&)2'! (#!,78#,2)2).*!-l\!9&!2.2#(!9':!5.*2#*2:!8,.8.:7:!9Ye!#)9':![! (Y7$,)2&,'!f!<O.2#(!N!kpmCIII!xBC!!>)!(':!;'55':!:$7*#,):2':!*'!9'5#*9#)'*2!%&'!LLa!9'!(Y'*^'(.88'!F(.=#('!8.&,!(Y7$,)2&,'G!'((':!.=2)'**'*2!QHa!9':!;.*9:!8,.8.:7:C!!K*1/@-0#'%V^%4%I?/1*&-&-"(%AX;%2'$%J".#+'$%2'$%1-2'$%/*"/"$?'$%)%.L?,*-&#*'T%%!!!!!!!! !!!!!LSa!9':!9'5#*9':!9Y#)9':![! (Y7$,)2&,'! <'2!e!:$7*#,):2'!fB!:'!:.(9'*2!8#,!&*'!8,.8.:)2).*!;)*#*$)W,'! <*.5=,'! 9'! 8,._'2:! :.&5):l*.5=,'! 9'! 8,.8.:)2).*:BC!!QSa!9':!9'5#*9':!9Y#)9'![! (Y7$,)2&,'!:.&5):':!8#,!9':! ;'55':!,7&::)::'*2![!97$,.$3',!9':!;.*9:!8.&,!LLa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a!956!;C86!95!@B:<=6:?5>@M?@=A5M6!R'! 9'&Z)W5'! 8.)*2! 9Y'*2,7'! 9'! 9'5#*9':! 9'! ;)*#*$'5'*2! ':2! $'(&)! 9':! 5#):.*:! 9'!8,.9&$2).*C! R':! 9.**7':! )*9)^)9&'((':! #::.$)7':! #&Z!5#):.*:! 9'! 8,.9&$2).*! *'! 8'&^'*2!o2,'!,78',2.,)7':!8#,!:'Z'C!d(!0!#!=)'*!9':!*.5:!,'8,7:'*2#*2!(#!e!8,.9&$2).*!f!9'!$3#%&'!

T3#%&'!#)9'![!(Y7$,)2&,'!8,.8.:7'!':2!9'!HLCmIIxC!!

!

! HD!

8,._'2G!5#):!#&$&*'!)*9)$#2).*!8,7$):'!:&,! ('!,U('!9'!(#!8',:.**'!#::.$)7'!#&Z!9'5#*9':C!TY':2!8.&,%&.)G!8.&,!'Z#5)*',!('!8.)9:!;)*#*$)',!#$$.,97!#&Z!;'55':!'2!#&Z!3.55':!%&)!_.&'*2! 9':! ,U(':! 5#_'&,:! 9#*:! 9':! 8,.9&$2).*:G! *.&:! *.&:! 8'*$3.*:! :&,! &*'! #&2,'!8,.;'::).*!)*$.*2.&,*#=('G!'2!%&)!9#*:!(#!=#:'!9'!9.**7':!8',5'2!9Y)*9)^)9&#():',!$3#%&'!8,._'2!N!('!,7#():#2'&,!.&!(#!,7#():#2,)$'C!!A.*2#*2!2.2#(!9Y#)9':!9'5#*97':!N!DHCQEHCmSQx!1.5=,'!2.2#(!9'!,7#():2'&,M2,)$'M:!#::.$)7M'M:![!9':!9'5#*9':!N!HQLI!<^.),!8(&:!3#&2BC!!K*1/@-0#'%VcT%I?/1*&-&-"(%AX;%2'$%1-2'$%2'+1(2?'$%/1*%2'$%/'*$"(('$%2'%.1%/*"3'$$-"(%a%*?1.-$1&'#*%bT%%%%%%%%%%%%%%!!R':!;'55':!:.&:!(#!$#27F.,)'!e!,7#():#2'&,!f!9'5#*9'*2!Lka!9'!(Y'*:'5=('!9':!;.*9:!5#):!'((':!.=2)'**'*2!QLa!9':!;.*9:!8,.8.:7:C!!!K*1/@-0#'%VeT%I?/1*&-&-"(%2'$%1-2'$%/*"/"$?'$%)%2'$%/'*$"(('$%2'%.1%/*"3'$$-"(%a%*?1.-$1&'#*%b%!!!!!!!!!!!!i*!*'!2,.&^'!%&Y&*'! (7FW,'!9);;7,'*$'!<QaBG![! (#! ;#^'&,!9':!,7#():#2,)$':G!9#*:! ('!2#&Z!9'!,7&::)2'!9'!('&,:!$#*9)9#2&,':!8#,!,#88.,2!#&Z!3.55':!<*.5=,'!9'!8,.8.:)2).*:l*.5=,'!9'!9'5#*9':BC!@!*.2',N!('!2.2#(!)*$(&2!Ha!9'!$#*9)9#2&,':!*.*!)9'*2);)#=(':C!!?(.=#('5'*2G!)(!:'5=('!9.*$!%&'!(':!,7#():#2,)$':!,7&::)::'*2!5)'&Z!%&'!(':!,7#():#2'&,:![!97$,.$3',! 9':! ;.*9:C!Ao5'! :)! ('! 8,.$'::&:! 9'! :7('$2).*! :'5=('! $.,,)F',! (#! 2'*9#*$'G! (#!F,#*9'! 9);;7,'*$'! '*2,'! (':! ,7#():#2'&,:! '2! (':! ,7#():#2,)$':! :'! :)2&'! #&! *)^'#&! 9'! ('&,!,'8,7:'*2#2).*! ,':8'$2)^'! 9#*:! (':! 9'5#*9':! <QEm! -!r! EID!\! '2! Hp!1dB! $.55'! 9#*:! (':!8,.8.:)2).*:!<HIL!-!8.&,!LID!\BC!!

!

!

R'! 2.2#(! 9':! #)9':! 8,.8.:7':! ':2!LHCpLHCDmIxC!!

! HE!

JZ#5)*.*:! 5#)*2'*#*2! 9#*:! ('! 972#)(C! @&! 2.2#(G! ('! ^.(&5'! 9':! #)9':! 8,.8.:7':! :.&:!e!,7#():#2'&,!f!,'8,7:'*2'!Lpa!9'!(#!9'5#*9'!<:.)2!LHCpLHCDmIxG!:&,!9'&Z!#**7':BC!!R#! 5.0'**'! 9':! 5.*2#*2:! 9Y#)9':! 9'5#*97:! <5.*2#*2:l*.5=,'! 9'! 9'5#*9':! M!,7#():#2'&,B!N!

• /#,!9':!;'55':!N!mQCmHkx!• /#,!9':!3.55':!N!kmCHLDx!

!HIL!;'55':!,'h.)^'*2!9':!8,.8.:)2).*:!9'!;)*#*$'5'*2:!8.&,!LID!3.55':C!!R#!:.55'!5.0'**'!8,.8.:7'!':2!9'!N!

• /.&,!9':!;'55':!N!kDCpkQxC!!• /.&,!9':!3.55':!N!pICpHLxC!

!J*!5.0'**'G!(':!,7#():#2'&,:!9'5#*9'*2!9.*$!9':!:.&2)'*:!;)*#*$)',:!9'!Hka!:&87,)'&,:![!$'!%&'!9'5#*9'*2!(':!,7#():#2,)$':!5#):!)(:!.=2)'**'*2!9':!#)9':![!8')*'!8(&:!7('^7':!%&'!$'!%&'!,'h.)^'*2!(':!;'55':!<y!QaBC!!!R':! ,'::.&,$':!9'!$'22'!72&9'!*'!8',5'22'*2!8#:!9Y#*#(0:',! :0:275#2)%&'5'*2! $.55'*2!(':!;.*9:!:.*2!9):2,)=&7:!8#,!208'!9'!8,.9&$2).*:!<#*)5#2).*G!;)$2).*G!9.$&5'*2#),'B!'2l.&!$#27F.,)'!<$.&,2M572,#F'G!(.*FM572,#F'G!'2$CBC!1.&:!*'!$)2',.*:!)$)!%&'!%&'(%&':!$3);;,':![!2)2,'!)*9)$#2);C!!S1D.'1#%eT%%h*"/"$-&-"($%2'%3-(1(,'+'(&$%/"#*%k#J*'$%2'%3-,&-"(%i3-.&*'%a%*?1.-$1&'#*%bjT%%

-)$2).*! 1.5=,'!! A.0'**'!-'55':! mCHSHCQmI!x! mQ! EpCIIp!x!\.55':! HHCSDSCmII!x! HHm! EECDkm!x!!S1D.'1#%fT%h*"/"$-&-"($%2'%3-(1(,'+'(&$%/"#*%2",#+'(&1-*'$%i'&%a%*?1.-$1&'#*%bjT%%

V.$&5'*2#),'! 1.5=,'! A.0'**'!-'55':! DQECIII!x! LQ! QkCSpD!x!\.55':! HCkmkCIII!x! SS! QpCkQk!x!%S1D.'1#%VgT%h*"/"$-&-"($%2'%3-(1(,'+'(&$%/"#*%."(>$%+?&*1>'$%i'&%a%*?1.-$1&'#*%bjT%%

R.*F!A72,#F'! 1.5=,'! A.0'**'!-'55':! SCEkQCmmI!x! Qp! HQSCHmI!x!\.55':! HHCHmpCpmI!x! ES! HHDCkEE!x!!R#!5.0'**'!9':!5.*2#*2:!#((.&7:!#&Z!;'55':!8.&,!(':!(.*F:!572,#F':!!':2!8(&:!7('^7'!%&'!$'(('!9':!3.55':C!J((':!,'8,7:'*2'*2!Qma!9'!(Y'*:'5=('!9':!8',:.**':!%&)!,'h.)^'*2!&*'!8,.8.:)2).*!9'! ;)*#*$'5'*2!5#):!9#*:! (':! F,.:!=&9F'2:!9'! (.*F:!572,#F':G! '((':!*'! :.*2!8(&:!%&'!QIaC!/.&,!(':!(.*F:!572,#F':G!(':!;'55':!:'!97;'*9'*2!9.*$!5.)*:!=)'*!9#*:!('!:'F5'*2!e!F,.:!=&9F'2:!f!N! (':!,7#():#2,)$':!:.*2!9'&Z!;.):!5.)*:!*.5=,'&:':![!.=2'*),! ('!5.*2#*2! 5#Z)5#(! 9'! mIICIIIx! <L! ;'55':! 8.&,! S! 3.55':B! '2! $'(&)! 9'! SLmCIIIx! <m!;'55':!8.&,!HI!3.55':BC!!

! LI!

R':! =)(#*:! #**&'(:! 9&! T'*2,'! 9&! $)*75#! )*^'*2.,)'*2! 2.&2':! (':! 8,.9&$2).*:!$)*75#2.F,#83)%&':!#)97':!$3#%&'!#**7'!8#,! ('!T'*2,'!9&!$)*75#!9'! (#!-4+C!`*!,'F#,9!:&,!(#!,78#,2)2).*!'*2,'!;'55':!'2!3.55':!$)*7#:2':!#0#*2!=7*7;)$)7!9'!$':!#)9':!9&,#*2!$':!9',*)W,':!#**7':!5'2!'*!(&5)W,'!(Y7$,#:#*2'!5#_.,)27!9':!g&^,':!5#:$&()*':C!R':!9'&Z!F,#83)%&':!%&)!:&)^'*2!)((&:2,'*2!$'22'!,7#()27C!!!K*1/@-0#'%VfT%!"+D*'%2'%/*"2#,&-"($%1-2?'$%'&%&'*+-(?'$%/1*%1((?'%E8A%iD1$'%4%("+%2'%.1%*?1.-$1&-"(j%WFT%%!!!!!!!!!!!!!!!!!!K*1/@-0#'%ZgT%!"+D*'%2'%/*"2#,&-"($%1-2?'$%'&%&'*+-(?'$%/1*%1((?'%E8A%iD1$'%4%("+%2'%.1%*?1.-$1&-"(j%EFT%%!!!!!!!!!!!!!!!!!%%%%

!

!

! LH!

V'!LIHI![!LIHmG!HII!8,.9&$2).*:!(.*F:!572,#F':!#)97':!8#,!('!T'*2,'!9&!$)*75#!.*2!727!8.,27':! 8#,! 9':! 3.55':! '2! Lm! 8#,! 9':! ;'55':C! kH! $.&,2:! 572,#F':! 8.,27:! 8#,! 9':!3.55':!'2!mk!8.,27:!8#,!9':!;'55':!.*2!727!#)97:C!d(!#88#,#w2!9.*$G!&*'!;.):!'*$.,'G!%&'!(':!9);;7,'*$':!:'!5#,%&'*2!*'22'5'*2!#&!*)^'#&!9':!(.*F:!572,#F':C!!`*'!#&2,'!:.&,$'!9'! ;)*#*$'5'*2!8&=()$!':2!4#(()5#F'C!>'&('!&*'!,'$3',$3'!:&,! ('!:)2'!#!727!';;'$2&7'!8.&,!$'2!.,F#*):5'C!R'!F,#83)%&'!%&)!:&)2!)((&:2,'!(#!,78#,2)2).*!9':!#)9':!:&,!=#:'!9':!*.5:!9'!,7#():#2'&,:!'2!,7#():#2,)$':!,'8,):!9#*:!('!$#2#(.F&'!'*!()F*'!<LLm!;)(5:!9'8&):! LIILBLIC! J*! HS! #*:G! HHGma! :'&('5'*2! 9':! ;)(5:! $.M;)*#*$7:! :.*2! 9':! ;)(5:! 9'!,7#():#2,)$':C!!K*1/@-0#'%ZVT%E"3-(1(,'+'(&$%B1..-+1>'%4%*?/1*&-&-"(%;XAT%!!!!!

!!!!!!!T':! 9);;7,'*2':! )*;.,5#2).*:G! $':! 9.**7':! $3);;,7':! 2),7':! 9'! :.&,$':! 9);;7,'*2':!$.*^',F'*2!^',:!(':!5o5':!$.*:2#2:!N!(':!;'55':!:.*2!)*:&;;):#55'*2!8,7:'*2':!9#*:!(':!572)',:! 9&! $)*75#! '2! 8#,2)$&()W,'5'*2! 9#*:! (#! ,7#():#2).*! #(.,:! %&Y'((':! :.*2! =)'*!8,7:'*2':! 9#*:! (':! 7$.(':C! J*$.,'! 8,7:'*2':! 9#*:! ('! 9.$&5'*2#),'! .&! ('! $.&,2!572,#F'G!'((':!#$$W9'*2!9);;)$)('5'*2!#&!(.*F!572,#F'!9'!;)$2).*C!+,';G!'((':!9):8#,#)::'*2!(#,F'5'*2!9'!(Y)*9&:2,)'!9&!$)*75#C!!>&*+5*2D&"*+,-*%"2(/#,)-,-@*E,-*9$;%'&&,*&%F-*/$-251')-G*

A.)*:!8,7:'*2':!9#*:!(#!8,.9&$2).*!$)*75#2.F,#83)%&'G!(':!;'55':!:.*2!7F#('5'*2!5.)*:!*.5=,'&:':![!o2,'!,7$.58'*:7':C!>&,!(#!^)*F2#)*'!9'!8,)Z!9):2,)=&7:!(.,:!9':!A#F,)22'!9&!$)*75#G! '((':! '*! ,#;('*2! 8'&C! n&#*9! '((':! :.*2! ,7$.58'*:7':G! $Y':2! ,#,'5'*2! 9#*:! (#!,7#():#2).*C!R#!$.*:&(2#2).*!9&!:)2'!9':!A#F,)22'!9&!$)*75#!)*9)%&'!2.&2';.):!&*'!2'*9#*$'!%&)!)*$)2'![!(Y.82)5):5'b!J*!LIHkG!&*!8(&:!F,#*9!*.5=,'!9'!;'55':!#!.=2'*&!$'!2,.837'C!!% %

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!LI!]]]C]#(()5#F'C='!!

!

! LL!

K*1/@-0#'%ZZ%4%W'%/1.+1*O$%2'$%F1>*-&&'%2#%,-(?+1%2'%ZgVV%)%ZgV_%!

!!!!!!

! LQ!

OG!'(!)U$/!'/I!V%&J/II"&##/-IM!W(/-W(/I!/)-X"%X./I!

OGFG!)3:8B96:B6!34!9:B3:8B96:B6!@68!9:DE=791D8!

`*'!=,W^'!'*%&o2'!%&#()2#2)^'!#$$.58#F*'!$'22'!72&9'C!RY.=_'2!':2!9Y7$(#),',!(':!:)2&#2).*:!.=:',^7':!#&!2,#^',:!9'!275.)F*#F':!'2!9'!8.)*2:!9'!^&'!9'!8,.;'::).**'(:!9&!$)*75#C!T'!%&)! #! 727! :#):)! )$)G! $'! :.*2! 9':! ,7#$2).*:! 8',:.**'((':G! 9':! 8,):':! 9'! 8.:)2).*! 8#,;.):!#;;),57':!:.&:!('!:$'#&!9'!(Y#*.*05#2C!`*'!#*#(0:'!%&#()2#2)^'!'*!8,.;.*9'&,!,':2'![!;#),'G!:&,! &*! (#,F'! 7$3#*2)((.*! 9'! 8,.;'::).**'(:G! 8.&,! 97F#F',! 9':! 'Z8()$#2).*:! #&Z! ;,')*:! '2!.=:2#$(':! [! (Y7F#()27! 9#*:! $'! 5)()'&C! n&'(%&':! 308.23W:':! .*2! 727! 8,.8.:7':! 8#,! *.:!)*2',(.$&2'&,:C!J((':!:.*2!,'8,):':!)$)!#&!2)2,'!9'!8):2':![!'Z8(.,',!'2![!$.58(72',C!!1'&;! 8,.;'::).**'(M(':! 9&! :'$2'&,! .*2! 727! )*2',^)']7M'M:LHC! @^#*2! 9'! 5'*2).**',! (':!,7:&(2#2:! 9'! (Y'*%&o2'! %&#*2)2#2)^'G! )(! ('&,! 72#)2! 9'5#*97! :Y)(:l! '((':! #^#)'*2! $.*:$)'*$'!9Y)*7F#()27:!#&!:')*!9':!572)',:!9&!$)*75#C!!V'&Z!#22)2&9':!9):2)*$2':! :'!97F#F'*2C!VY&*'!8#,2G! $'((':!'2! $'&Z!%&)!#;;),5'*2!%&Y'*! 2.&2!$#:![!(Y7$.('G!)(!0!#!&*'!7F#()27!9'!;#)2C!d(:!'2!'((':!;.*2!^#(.),!%&'!(':!572)',:!9&!$)*75#!:.*2!2,W:! 9&,:G! 2#*2! 8.&,! (':! 3.55':! %&'! 8.&,! (':! ;'55':C! d(! 0! #&,#)2! '*! %&'(%&'! :.,2'! &*'!7F#()27! 9#*:! (#! 9&,'27!9'! $':!8,.;'::).*:G! &*!8#,2#F'! 7%&)2#=('!9'! e!F#(W,'!f! 8.&,,#)2M.*!7$,),'b!`*'!8.:)2).*!%&)!*Y'Z8()%&'!8#:!(#!e!9):8#,)2).*!f!9':!;'55':!.=:',^7'!9#*:!$'22'!72&9'C!VY#&2,'!8#,2G!)(!0!#!$'((':!%&)!.*2!^7$&!.&!,'*$.*2,7!9':!:)2&#2).*:!9):$,)5)*#*2':!'*!2#*2! %&'! ;'55':! .&! $'((':! '2! $'&Z! %&)! .=:',^'*2! &*'! ,7#()27! 9'! $#,,)W,':! 9);;7,'*$)7':!:'(.*!%&'! (Y.*!':2!3.55'!.&! ;'55'!'2!%&)!#;;),5'*2!9.*$!%&Y)(!0!#!:2,&$2&,'(('5'*2!9':!)*7F#()27:!9'!;#)2!9#*:!(':!572)',:!9&!$)*75#C!

OGOG!W4678!83:1!768!3T81=B768!Y!7RDE=791D!>!

R':!8,.8.:!,'$&')(():!*.&:!8',5'22'*2!9'!():2',!9':!.=:2#$(':![!(Y7F#()27!9#*:!(':!572)',:!9&!$)*75#C!d(!:Y#F)2!)$)!9Y&*'!8,'5)W,'!#88,.$3'!C!

! `*'! 8(&:! F,#*9'! $.*;)#*$'! ':2! F7*7,#('5'*2! #$$.,97'! #&Z! 3.55':! [! 5'*',! &*!8,._'2!

! R#! $.*$)()#2).*! #^'$! (#! ^)'! 8',:.**'(('G! (':! 5#2',*)27:! 9#*:! 9':! 572)',:! .c! (':!3.,#),':!:.*2!2,W:!$.*2,#)F*#*2:C!

! `*!e!:'Z):5'!=)'*^')((#*2!f![! (Y7F#,9!9':! _'&*':!N! )(!':2!:.&^'*2!9);;&:G!*.*!97$(#,7!.&^',2'5'*2!5#):!=)'*!8,7:'*2C!

! R'!8.:)2).**'5'*2!9#*:!9':!,7:'#&Z!.c! (':! ;'55':!:'!,'2,.&^'*2!5.)*:!=)'*!%&'!(':!3.55':!'2!%&)!2)'*2!:#*:!9.&2'!#&::)![!&*'!e!$&(2&,'!9&!,7:'#&!f!5.)*:!;#5)()W,'!#&Z!;'55':!%&Y#&Z!3.55':C!

! R'!5023'!9'!(Y'Z$'(('*$'!%&)!:'5=('!_.&',!8(&:!8.&,!(':!;'55':!N!(':!e!7$3'$:!f!:.*2!#22,)=&7:![!9':!5#*%&'5'*2:!8',:.**'(:C!

! R'!5#*%&'!9'!$.*;)#*$'!'*!'((':!9'!$',2#)*':! ;'55':!%&)!*Y.:'*2!8#:!:'! (#*$',G![!2.&2! ('!5.)*:!9#*:! (':!F,#*9:!8,._'2:!9'! (.*F:!572,#F':!;)$2).*!%&)!*7$'::)2'*2!9'!F7,',!9':!7%&)8':!)58.,2#*2':!'2!9':!;.*9:!2,W:!(.&,9:C!

! R'!8#::#F'!#&!9'&Z)W5'! ;)(5!':2!8.)*27! $.55'!&*!5.5'*2! $(7!9'! (#! $#,,)W,'!9':!;'55':!$)*7#:2':!N!)(!#88#,#w2!%&'!='#&$.&8!e!=(.%&'*2!f![!$'!5.5'*2M([C!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!LH!P.),!'*!#**'Z'!L!(#!():2'!9':!8',:.**':!$.*2#$27':C!

! LS!

! `*!5.*9'!8,.;'::).**'(!%&)!':2!'*!%&'(%&'!:.,2'!(#!%&)*2'::'*$'!9&!()=7,#():5'!'2!9&!8#2,)#,$#2!N!#$2&'(('5'*2!.&!=)'*!(':!;'55':!:Y'*!#$$.55.9'*2!.&!=)'*!'((':!*'!2)'**'*2!8#:!('!$.&8C!

!T'! 97:7%&)()=,'! 9#*:! (#! 8,7:'*$'! 9':! ;'55':! 9#*:! (#! $,7#2).*! $)*75#2.F,#83)%&'! ':2!8.)*27!$.55'!&*!5#*%&'!9Y.&^',2&,'![!(#!9)^',:)27C!@!8(&:)'&,:!,'8,):':!#!727!:.&()F*7!('!;#)2!%&'!8(&:!9'!9)^',:)27!7(#,F),#)2!7F#('5'*2!(':!)5#F)*#),':G!:.&,$':!9'!$,7#2)^)27C!!!R'!$.*:2#2!#!727!;#)2!7F#('5'*2!%&'!(':!5'*2#()27:!:.*2!'*!2,#)*!9'!$3#*F',C!d(!0!#!#&::)!9'!8(&:! '*! 8(&:! 9'! ;'55':! 9#*:! (':! $.55)::).*:! 9'! :7('$2).*G! [! (#! 9),'$2).*! 9&! T'*2,'! 9&!$)*75#G! 9#*:! (':!5#):.*:!9'!8,.9&$2).*C!V':! )*)2)#2)^':! :.*2! 8,):':! 8.&,! '*$.&,#F',! (':!;'55':! [! (Y7$,)2&,'! 9'! :$7*#,).:! <>@+@ABG! [! (#! ,7#():#2).*! 9'! 8,._'2:! 9'! ;)(5:G! [! (#!8,.9&$2).*b! @&! 8(#*! '&,.87'*G! J`6dA@?J>! '*$.&,#F'! 9':! )*)2)#2)^':! %&)! 275.)F*'*2!9Y&*'!8,):'!9'!$.*:$)'*$'!9'!$':!)*7F#()27:LLC! !

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!LL!3228Nll]]]C$.'C)*2l2l9FSl'&,)5#F':l9';#&(2z;,C#:8{!

! Lm!

OGQG!'6!T3::68!A2=19C468!Y!A23<345392!>!

67#():#2,)$':!7%&)2#=(':!<T#*#9#B!M!3228Nll,'#():#2,)$':M'%&)2#=(':C$.5!!n`d!>i1OMJRRJ>!K!67#():#2,)$':! J%&)2#=(':! <6|B! ':2! &*'! #::.$)#2).*! 9'! ,7#():#2,)$':! 8,.;'::).**'((':! 9&!n&7='$!'2!&*!,7:'#&!9'!mII!:058#23):#*2M'M:C!!n`J!-i1OMJRRJ>!K!R':!67#():2':!J%&)2#=(':!^):'*2![!#22')*9,'!(s7%&)27!8.&,!(':!;'55':!9#*:!('!9.5#)*'!9'!(#!,7#():#2).*! #&! n&7='$! '2! ;#),'! '*! :.,2'! %&'! (':! ;.*9:! 8&=()$:! 9):2,)=&7:! #&! $)*75#G! [! (#!27(7^):).*! '2! #&Z! *.&^'#&Z! 579)#:! :.)'*2! #$$.,97:! 9'! ;#h.*! 7%&)2#=('! #&Z! ,7#():#2,)$':!<_#5#):!8(&:!9'!kIa!*)!5.)*:!9'!SIa!9'!;)*#*$'5'*2!8&=()$!8.&,!&*!F,.&8'BC!V.**',!&*'!8(#$'!8(&:!_&:2'!#&Z!8,7.$$&8#2).*:G![!(#!^):).*!9&!5.*9'!'2![!(s)5#F)*#),'!9':!,7#():#2,)$':! ':2! 7F#('5'*2! &*! 9'! ('&,:! .=_'$2);:C! J*;)*G! :'*:)=)():',! ('! 5)()'&! 9':! #,2:!579)#2)%&':! [! (#! 9)^',:);)$#2).*! 9':! 8',:.**#F':! ;75)*)*:! $.55'! 5#:$&()*:! #;)*! 9'!:s7(.)F*',!9':!:27,7.208':!3.55'l;'55'!':2!('!9',*)',!#Z'!9'!('&,!2,#^#)(C!!TiAAJ1O!K!i&2,'!(s.,F#*):#2).*!9s7^7*'5'*2:!'2!(#!8#,2)$)8#2).*!^)#!9':!8,.F,#55#2).*:!9'!;)(5:!9'!,7#():#2,)$':!%&7='$.):':![!9':!;':2)^#(:!)*2',*#2).*#&ZG!6|!,7#():'!'2!8&=()'!9':!72&9':!'2!575.),':! :&,! (#! 8(#$'G! ('! 8#,$.&,:! '2! (Y)58#$2! [! (Y7$,#*! 9':! ,7#():#2,)$':C! T':! 72&9':! '2!575.),':G! 9):8.*)=(':! :&,! ('&,! :)2'G! :.*2! '::'*2)'(:! #&! 2,#^#)(! 9'!8(#)9.0',!5'*7!#&8,W:!9':!7(&M'M:!'2!,'8,7:'*2#*2M'M:!9':!)*:2)2&2).*:!9&!n&7='$!'2!9&!T#*#9#C!!!6|!#!7F#('5'*2!5):!:&,!8)'9!&*!8.,2#)(!)*2',*'2!8.&,!5'22,'!'*!^#('&,!(':!,7#():#2,)$':!9'!9.$&5'*2#),':!9&!n&7='$!'2!('&,:!.'&^,':C!T'2!.&2)(!8,7:'*2'!&*'!;.&('!9s)*;.,5#2).*:G!0!$.58,):!9':!8.,2,#)2:!9'!9.$&5'*2#,):2':!'*!^)97.G!&*'!8(#2'M;.,5'!9s7$3#*F'G!9':!;)(5:!5):!'*!()F*'G!'2$C!!!Ti1O@TO!,'#():#2,)$':'%&)2#=(':}F5#)(C$.5!!6|@Rd>@O6dTJ>!|n`dO@+RJ>!mHmSG!,&'!>#)*2M\&=',2!A.*2,7#(G!n&7='$!\L"!L~Q!T#*#9#!!! !

!

! Lk!

/,.!n&.2'!A'9)'*!'CPC!<@(('5#F*'B!M!3228Nll]]]C8,.M%&.2'C9'!!n`d!>i1OMJRRJ>!K!@::.$)#2).*!9'!LmI!_.&,*#():2':!<;'55':!'2!3.55':BG!#$2);:!9#*:!(#!8,'::'!7$,)2'G!,#9).!'2!27(7^):&'(('!#(('5#*9'C!!!!n`J!-i1OMJRRJ>!K!R'!:(.F#*!�/,.!n&.2'!M!/(&:!9'!;'55':!#&!:.55'2X�!#**.*$'!$(#),'5'*2!(#!$.&('&,C!/#,2#*2!9&!$.*:2#2!%&'!EDa!9':! ,79#$2'&,:!'*!$3';!9':!%&.2)9)'*:!#(('5#*9:!:.*2!9':!3.55':G!$.55'!(#!5#_.,)27!9':!97$)9'&,:!#&!:')*!9':!9);;&:'&,:!27(7!'2!,#9).!'2!9':!,79#$2).*:!'*!()F*'G!)(!:s#F)2!)$)!9'!,'^'*9)%&',!&*!%&.2#!5)*)5&5!9'!QIa!9':!8.:2':!97$):).**'(:!9#*:!(':!,79#$2).*:!#(('5#*9':!9s)$)!LIHpC!!!TiAAJ1O!K!V75#,,7'!$.55'!�#$2).*!9'!F&7,)((#�G!(s#::.$)#2).*!)*)2)'!('!97=#2!8&=()$G!5'2!:&,!8)'9:!9':!$#58#F*':! ^):#*2! [! )*;.,5',! ('! 8&=()$! '2! [! #&F5'*2',! (#! 8,'::).*! :&,! (':! 79)2'&,:! '2!9);;&:'&,:C!J(('!:&,^')(('!'2!,7#F)2!8,.582'5'*2!#&Z!*.5)*#2).*:!#&Z!8.:2':!9'!9),'$2).*!9#*:!(':!579)#:C!J(('!8#,2)$)8'!#&Z!$.*;7,'*$':!'2!8.9)&5:!9'!9):$&::).*!'2!$.((#=.,'!#^'$!9':!'Z8',2:!8.&,!97^'(.88',!(':!#,F&5'*2:!:.&2'*#*2!('&,!8(#)9.0',C!Rs#88,.$3'! ':2! ,7:.(&5'*2! 7*',F)%&'! '2! ('! 2.*!*'!5#*%&'!8#:!9s3&5.&,! <^.),! ('!5)$,.M2,.22.),!9'!(#!8#F'!9s#$$&')(BC!R#!9',*)W,'!$#58#F*'!'*!9#2'!'*_.)*2!(':!579)#:!#(('5#*9:![!$.*2,)=&',![!(#!9)::.(&2).*!,#8)9'!9'!�/,.n&.2'!A'9)'*!'CPC�!'*!#$$79#*2!,#8)9'5'*2![!:':!,'^'*9)$#2).*:! 9s#&! 5.)*:! QIa! 9'! ;'55':! 9#*:! (':! 8.:2':! 97$):).**'(:C! >'(.*! ('! :)2'G!(s#::.$)#2).*!#!,7&::)![!:'!,'*9,'!:&;;):#55'*2!)*:&88.,2#=('!#&8,W:!9'!(#!8,.;'::).*!8.&,!'*F,#*F',!%&'(%&':!:&$$W:!'2!8,.5'2!9'!9):8#,#w2,'!9W:!%&'!:.*!=&2!:',#!#22')*2C!!!Ti1O@TO!?':$3�;2::2'(('!/,.n&.2'!A'9)'*!'CPC!i,#*&:!A#35..9)!".::)'!A..,5#**!<P',')*:M!&*9!A)2F()'9',^',]#(2&*FB!JMA#)(N!�.*2#�2}8,.M%&.2'C9'!O'(';.*N!ISI!l!mm!pp!mH!mk!-#ZN!ISI!l!mm!pp!mH!mm!! !

!

! Lp!

!':!E:@=?B!9:;6!<5!g\85!+@?!5;!0>\95!!!!n`d!J>O!@!RYi6d?d1J!K!RYd*:2)2&2!9&!;)(5!>&79.):!<>-dB!':2!5#*9#27!8#,!('!F.&^',*'5'*2!:&79.):!8.&,!5'22,'!'*!g&^,'! (#! 8.()2)%&'! $)*75#2.F,#83)%&'! 9&! 8#0:C! d(! :.&2)'*! DIa! 9'! (#! 8,.9&$2).*!$)*75#2.F,#83)%&'!:&79.):'C!!VJ>T6d/Odi1!VJ!R@!VJA@6T\Jl@TOdi1>l/6i"JO>!J*!LIHLG!(#!*.&^'(('!9),'$2,)$'!9&!>-dG!@**#!>',*',G!97$)9'!9Y#F),!;#$'!#&!$.*:2#2!%&'!:'&(!QLa!9':! (.*F:!572,#F':! :.&2'*&:! :.*2!9),)F7:G! 7$,)2:! .&!8,.9&)2:! 8#,!9':! ;'55':! #(.,:!%&'!(#!8#,)27!'Z):2'!8.&,!(':!$.&,2:!'2!9.$&5'*2#),':C!`*!8(#*!8.&,!(Y7F#()27!<LIHQMLIHkB!9#*:!(#!8,.9&$2).*!$)*75#2.F,#83)%&'!':2!#9.827C!TJ!n`YdR!~!@!VYd1OJ6J>>@1O!R#!975#,$3'!':2! :.&2'*&'!8#,! (Yd*:2)2&2!9&! ;)(5!:&79.):!'2! (Y)*9&:2,)'!9&!$)*75#!9#*:! :#!F(.=#()27G! 8,.8,)72#),'!9'! 27(7^):).*! '2!9'! :#((':!9'! $)*75#G!8,.9&$2'&,:!9'! $)*75#!'2!9'!27(7^):).*G!'2!7F#('5'*2!9':!$3',$3'&,:!9'!(Yd*:2)2&2!6.0#(!9'!O'$3*.(.F)':!!RY.=_'$2);! 9'! mIa! 9Y3.55':! '2! 9'! ;'55':! #! 727! $(#),'5'*2! )*9)%&7! '2! 8,7;7,7! #&!2,#9)2).**'(!kIlSI!%&)!:)F*);)'!'*!;#)2!SIa!9'!;'55':C!RY#$$.,9!9'!LIHQMHk!8,7^.)2!%&'!(':!;.*9:!9.)^'*2!o2,'!9):2,)=&7:![!8#,)27!'*2,'!3.55':!'2!;'55':!8,.9&$2'&,:l8,.9&$2,)$':G!:$7*#,):2':!'2!9),'$2'&,l9),'$2,)$'!'2!'*!LGm!#*:!(Y.=_'$2);!#!727!#22')*2G!$'!%&)!975.*2,'!%&'!%&#*9!(#!^.(.*27!'Z):2'!.*!8'&2!;#),'!=.&F',!(':!$3.:':!,#8)9'5'*2C!R#! 5):'! '*! 8(#$'! 9':! #$2).*:! %&)! ^):'*2! [! ,7;&2',! :0:275#2)%&'5'*2! (':! $,)2)%&':!2,#9)2).**'((':! ,'(#2)^':! [! (#! 8(#$'! 9':! ;'55':! 9#*:! ('! $)*75#! 2'((':! %&'!N! e!$'(#! ^#! [!(Y'*$.*2,'! 9'! (#! %&#()27! 9':! ;)(5:!fG! e!)(! *Y0! #! #! 8#:! #&2#*2! 9'! ,7#():#2,)$':! %&'! 9'!,7#():#2'&,:!f!.&!'*$.,'!%&'!e!$.582',!(':!;)(5:!,7#():7:!8#,!9':!;'55':!.&!9':!3.55':!*Y#88.,2',#!8#:!8(&:!9Y7F#()27!fC!J�JA/RJ>!Ti1T6JO>!/i`6!dRR`>O6J6!RJ!/6i/i>!R':!)*)2)#2)^':!8,):':!.*2!727!9)^',:':!'2!:Y#88&)'*2!:&,!9':!'Z87,)'*$':!'Z):2#*2':!$.55'!&*!=&9F'2!:87$);)%&'!9&!A)*):2W,'!9'!(#!T&(2&,'!,7:',^7!#&Z!_'&*':!;'55':!)*27,'::7':!8#,!&*'!$#,,)W,'!9#*:!(Y)*9&:2,)'!$)*75#2.F,#83)%&'C!`*!8,.F,#55'!9'!5'*2.,#2!<F"J-'+'(&j%1%*'>*"#/?%^%3'++'$%2-*',&*-,'$%2'%3-.+%*',"((#'$%'&%Vg%3'++'$%1:1(&%2?`)%*?1.-$?%#(%."(>%+?&*1>'%2'%3-,&-"(C!R'!8,.F,#55'!':2![! (#!;.):!&*!$.&,:!9'!5#*#F'5'*2!'2!&*!#88,'*2)::#F'!9':!:2,#27F)':!8.&,!#)9',! (':! ;'55':![!8.,2',!('&,:! 8,._'2:! 9'! ;)(5! [! 2,#^',:! ('! (#=0,)*23'! 9&! :0:2W5'! 9'! ;)*#*$'5'*2G! _&:%&Y[!(Y#=.&2)::'5'*2!9&!;)(5C!`*!#&2,'!'Z'58('!':2! (#!$.((#=.,#2).*!'*2,'!$)*%!d*:2)2&2:!9'!;)(5!*.,9)%&':![! (#!$,7#2).*!9Y&*!:)2'!*.,9)%&'!9':!;'55':!9#*:!(Y)*9&:2,)'!$)*75#2.F,#83)%&'C!R#*$7!'*!#^,)(!LIHkG!)(!^):'![!,'*9,'!8(&:!^):)=(':!(':!;'55':!9#*:!$':!8,.;'::).*:![!2,#^',:!(Y3):2.),'!9&!$)*75#!'2!9'!*.:!_.&,:C!J*;)*G! &*'! :#(('! 9'! $)*75#! #! (#='(():7! (':! ;)(5:! '*! &2)():#*2! ('! 2':2! 9'!+'$39'(C! ! +)'*! %&'!$'(&)M$)!*'!:.)2!8#:!$.*:)97,7!$.55'!&*!(#='(!9'!%&#()27!9':! ;)(5:G!$'22'! )*)2)#2)^'!#!'&! ('!57,)2'! 9'! $,7',! &*! 7*.,5'! )*27,o2! <_.&,*#():2':! 72,#*F',:B! 5#):! :&,2.&2! 9'! 5'22,'! '*!(&5)W,'!(#!%&':2).*!9'!(#!,'8,7:'*2#2).*!9':!;'55':!#&!$)*75#C!!

!

! LD!

RdJ1>!JO!Ti1O@TO>!h.1(%?>1.-&?%3228Nll]]]C;)(5)*:2)2&2'2C:'l'*l#=.&2M&:l:]'9):3M;)(5M)*:2)2&2'lF'*9',M'%&#()20l!3228:Nll]]]C0.&2&='C$.5l]#2$3K^tQ�\>+&:S?O.!3228:Nll]]]C$.'C)*2l2l9FSl'&,)5#F':l>.&,$'l?'*9',zO.]#,9:aLIF'*9','%&#()20)*;)(5aLI8,.9&$2).*z>]'9'*z'*C89;!8-&'%Q'D%2'$%3'++'$%21($%.'%,-(?+1%3228Nll]]]C*.,9)$].5'*)*;)(5C$.5!!

! LE!

)&#)-(I"&#I!!T',*',! (#! 8(#$'! 9':! ;'55':! 9#*:! (':! 572)',:! 9&! $)*75#! '2! (':! :)2&',! #&! ,'F#,9! 9':!;)*#*$'5'*2:! 8&=()$:! #((.&7:! #&Z! $,7#2).*:! $)*75#2.F,#83)%&':G! 2'(! 72#)2! ('! 8,.8.:!'::'*2)'(! 9'! $'22'! 72&9'C! d(! '*! ,'::.,2! %&'! (':! ;)((':G! 8,7:'*2':! %&#:)! [! 7F#()27! #^'$! (':!F#,h.*:! #&! :.,2),! 9':! 7$.(':! 9'! $)*75#! :.*2! =)'*! 5.)*:! *.5=,'&:':! [! #$$79',! [! (#!,7#():#2).*C! V#*:! (':! ;)()W,':! 9'! ;.,5#2).*! #&!5.*2#F'! '2! [! (#! 2'$3*)%&'! 9'! (Y)5#F'G! 9':!2,#9)2).*:!:'!8',872&'*2!N!('!5.*2#F'!,':2'!'*$.,'!&*'!;)()W,'!#::'u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o2,'!#*#(0:7:C!J*2,'!:'Z):5'!9);;&:!'2!9'!2,W:!;.,2':!8,'::).*:!8',:.**'((':!'2!8,.;'::).**'((':G!(':!;'55':!$.*:2,&):'*2!8#,;.):!9);;)$)('5'*2!('&,!':8#$'!9'!$,7#2).*C!R'!$)*75#G![! (#!;.):!#,2!'2! )*9&:2,)'G!*7$'::)2'!*.*!:'&('5'*2!(':!2#('*2:!'2! (#!$,7#2)^)27! 5#):! 7F#('5'*2! (':! #82)2&9':! [! (#! *7F.$)#2).*! '2! (#! F':2).*! ;)*#*$)W,'C! R':!;'55':!0!;.*2!;#$'!#&Z!5o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

! QI!

K"K-"&.%XV,"/!Z!I"$/I!!-C! +J`6JG! AC?C! T\J6i1! '2! +CV@1@6VG! ! R#! 8(#$'! 9':! ;'55':! 9#*:! (Y)*9&:2,)'!$)*75#2.F,#83)%&'!'2!#&9).^):&'(('G!T1TG!5#,:!LIHSC!!!J((':! 2.&,*'*2! '*! $3);;,':G! V#5':! 9,##)'*! )*! $)_;',:G! 6'$3',$3'! 'Z8(.,#2.),'! :&,! (':!,7#():#2,)$':! 9#*:! ('! $)*75#! '*! +'(F)%&'!5'*7'! 8#,! ('! ;':2)^#(! 9'! ;)(:! 9'! ;'55':! e!J((':!2.&,*'*2l!V#5':!9,##)'*!fG!LIIEC!!J4@G!43','!#,'!23'!;'5#('!9),'$2.,:!)*!J&,.8'#*!;)(5:!K!V#2#!5#88)*F!,'8.,2G!LIHkC!!-'55':! 8,7^.0#*2':! :.$)#():2':G! pW5'! #,2!N! n&'(('! 8(#$'! 8.&,! (':! ;'55':!K! G! -/>G! LIHmC!]]]C;'55':8,'^.0#*2':C='!!>C-iRRi4>G!@Cj6J@?J6!'2!JC?iAJ>G!T&2!.&2!.;!23'!/)$2&,'G!@!>2&90!.;!?'*9',!d*'%&#()20!#5.*F:2! -)(5! V),'$2.,:! )*! 23'! `j! ;)(5! )*9&:2,0G! T.55)::).**'9! =0! V),'$2.,:! `jG! A#0!LIHkC!!-4+G!-.$&:!$&(2&,'!LIHSG!-#)2:!'2!2'*9#*$':!!AC?`++d1>G!T)*'M6'F).G!+&)(9)*F!=,)9F':G!V)^',:)20!)*!J&,.8'#*!;)(5:G!>#58.A'9)#G!LIHkC!!@CR`/dJ1G!/C1@P@66iG!JC-6@1Tid>!'2!"CT`66@OG!SI!#*:!9'!^&':!,o^7':G!RY)5#F)*#),'!9':!$)*7#:2':!%&7=7$.):':!9'8&):!HEpLG!67#():#2,)$':!J%&)2#=(':G!J9)2).*:!>.55'!2.&2'G!LIHSC!!@CR`/dJ1!'2!-CVJ>T@66dJ>G!J*$.,'!8).**)W,':C!/#,$.&,:!9'! ,7#():#2,)$':!%&7=7$.):':!'*!(.*F!572,#F'!9'!;)$2).*G!67#():#2,)$':!7%&)2#=(':G!LIHH!!6C/iR@TJjG!A#*&'(!9'!=.**':!8,#2)%&':!8.&,!(&22',!$.*2,'!(':!:27,7.208':!()7:!#&!F'*,'!'2!8,.5.&^.),!(Y7F#()27!9':!$3#*$':!9#*:!(':!:'$2'&,:!9&!$)*75#G!9'!(#!27(7^):).*!'2!9&!237�2,'!'*!J&,.8'G!-d@G!_&)(('2!LIHIC!!>@TVG!ic!:.*2!(':!;'55':!K!/&=()$#2).*!#**&'(('G!:#):.*!LIHSlLIHm!'2!LIHmlLIHkC!!>CRC>AdO\G!ACT\i`JOOdG! jC/dJ/J6G! d*$(&:).*! .,! d*^):)=)()20!C! T.58,'3'*:)^'! @**'*=',F!,'8.,2!.*!V)^',:)20!)*!J*2',2#)*5'*2G!`>TG!@**'*=',FG!-'=,C!LIHkC!!3228Nll]]]C$.'C)*2l2l9FSl'&,)5#F':l9';#&(2z;,C#:8{!!3228Nll]]]C23'F&#,9)#*C$.5l;)(5lLIHkl5#,lLSl8#2,)$)#M#,%&'22'MF(#::M$')()*FM2,)='$#M;)(5M;':2)^#(!!3228Nll]]]C(':)*,.$�:C$.5lLIHklIHlLEl$)*'5#lSIM9':M;)(5:M:.*2M:'Z):2':MHHDILIHDlK;=z#$2).*z)9:tHILIDkDIImIEQpkSp�;=z#$2).*z208':t.FC()�':�;=z,';tCP%E&@;91#1`C()�'!3228Nll=(.F:C)*9)']),'C$.5l].5'*#*93.((0]..9l$#**':MLIHkM()*'&8MHmM].5'*M9),'$2.,:M)*M5#)*M$.58'2)2).*MLIHkISHS!!

! QH!

T)*'M,'F).!6'8.,2!+&)(9)*F!+,)9F':C!6#88.,2!27(7$3#,F'#=('!:&,!('!:)2'!N!3228Nll$)*'M,'F).C.,Fl()=,#,0l!! !

! QL!

X##/[/I!

FG -9816!@68!8342B68!!

o >?@A!N!=#:'!9'!9.**7':!9&!T'*2,'!9&!$)*75#!o +)(#*:!#**&'(!9&!T'*2,'!9&!$)*75#!N!8&=()$#2).*:!.*()*'!o +#:'!9'!9.**7':!:'$2'&,!*.*!5#,$3#*9!-4+!o +#:'!9'!9.**7':!>#2&,*!G!@6J>!

!!!>)2':!]'=!<.&2,'!(':!:)2':!9':!:.$)727:!9Y#&2'&,:B!N!!

o T)*',F)'C='!o @6--!o `/--!o 4#(()5#F'!o @##8#!o >)2':!9':!@2'()',:!o >)2':! 9'! F,#*9':! 5#):.*:! 9'! 8,.9&$2).*! '*! -4+!N! @,2'5):G! J*2,'! $3)'*! '2! (.&8G!-,#�#:G!R':!;)(5:!9&!;('&^'G!O#,#*2&(#G!P',:&:G!('!:)2'!9&!+';8#C!

!

OG -9816!@68!A6283::68!B3:1=B1D68!A342!768!9:162596\8!

@8#$3!V);;&:).*G!8',:.**'!,':8.*:#=('!9'!(s#2'()',!9s7$.('!@C/C@CTC\C!!+,&*;#&2!"'#**'G!V),'$2,)$'!F7*7,#('!#9_.)*2'G!>',^)$'!F7*7,#(!9'!(s#&9).^):&'(!'2!9':!579)#:!!V''F'*!>#*9,)*'G!5.*2'&:'C!!J(=#&5!V)#*#G!/,.9&$2,)$'!�J*2,'!T3)'*!'2!R.&8�C!-#^)',!\&F.G!8,7:)9'*2!9&!$.*:')(!72&9)#*2!9'!(sd1>@>C!?)(.2!P)*$'*2G!8,.;'::'&,!'2!$3';!9s#2'()',![!(#!T#5=,'C!"#9)*!P7,.*)%&'G!,7#():#2,)$'!'2!:'$,72#),'!9'!(Y@66-C!\.&9.^#!J^#G!$3';;'!5.*2'&:'G!8,.;'::'&,'!,'2,#)27'!d1>@>!'2!d@VC!R':$#()',!+7*79)$2'!<$.&,2!$.*2#$2!27(783.*)%&'BG!8,.;'::'&,!d@VG!,':8.*:#=('!#2'()',:!9Y7$.(':!A'9)#9);;&:).*G!!R)'*#,9!+7*79)$2'G!,7#():#2,)$'!'2!8,.;'::'&,!d@VC!1.'(:!V'(83)*'G!,7#():#2,)$'C!6#=#9#*!d*':G!,7#():#2,)$'!'2!8,7:)9'*2'!9'!(#!>@TVC!6'0*#',2!/3)()88'G!9),'$2'&,!4#(()5#F'C!>2#::'*:!-,#*h.):G!>@+@AC!>2'0#',2!A)$3'(G!/,7:)9'*2!9'!(Y@@@/@!'2!9),'$2'&,!9'!TP+C!�0(=',:2')*!@,('22'G!/,.9&$2,)$'G!6O+-C!

!

0.,1!’#0!2#33#0!4! ….,1#,o!!!...

Documents

Transcript of 0.,1!’#0!2#33#0!4! ….,1#,o!!!...