Post on 03-Oct-2020
1
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A.3kw 2005 r. (MSSF)Stan wdrażania inicjatyw strategicznych
Igor Chalupec, Prezes ZarząduWojciech Heydel, Wiceprezes Zarządu ds. SprzedażyPaweł Szymański, Członek Zarządu ds. Finansowych14 listopada 2005 r.
2
Wyniki finansowe za 3kw. 2005 r.Grupa PKN ORLEN
Wolumen sprzedaży + 32,1% w hurcie4 2kw’05/2kw’04
Wolumen sprzedaży + 7,3%w detalu5 2kw’05/2kw’04
Stopień wykorzystania 93,3% mocy przerobowych PKN ORLEN
Kluczowe dane finansowe2 Dane operacyjne 3kw 2005 r.
1) ROACE = zysk operacyjny po opodatkowaniu / średni kapitał zaangażowany w okresie (kapitał własny + dług netto)
2) Wyniki za 3 kw 2005 w odniesieniu do Grupy PKN ORLEN, z uwzględnieniem konsolidacji wyników Unipetrol za 3kw 2005.
3) Dźwignia finansowa = dług netto/ kapitał własny
4) W odniesieniu do zdolności głębokiego przerobu ropy PKN ORLEN 13,5 mln ton/rok.
w mln PLN 3kw'05 1-9'2005
ROACE (%)1 18,3% 28,9% Bez negative goodwill 18,4%*
EBITDA 1 622 5 746 Bez negative goodwill 3 741*
Zysk netto 980 4 310 Bez negative goodwill 2 305*
Środki pieniężne z działalności operacyjnej
1 101 2 750
Dźwignia (%) 3 16%
3kw'05 vs 3kw'04
1-9'05 vs 1-9'04
Wolumen sprzedaży w hurcie 32,0% 20,9%
Wolumen sprzedaży w detalu 7,3% 3,4%
Stopień wykorzystania mocy przerobowych 93,2% 90,8%4)
* Konsolidacja wyników Unipetrol związana jest z jednorazowym efektem zaliczenia - w 2kw. 2005 r. - do pozostałych kosztów operacyjnych wstępnie oszacowanej nadwyżki wartości godziwej nabytych aktywów nad ceną nabycia w wysokości 2 005 mln PLN.
3
EBITDA (mln PLN)(w warunkach porównywalnych)1
3 256 3 696
0
1 000
2 000
3 000
4 000
1-3 kw 2004 1-3 kw 2005
ROACE (%) (w warunkach porównywalnych)1
20,023,6
0,0
10,0
20,0
30,0
1-3 kw 2004 1-3 kw 2005
Założenia finansowe na 2005 r. są realizowane wg planu
• EBITDA (bez Unipetrolu)
• Koszty osobowe (bez Unipetrolu)
• Zatrudnienie (PKN ORLEN)
• CAPEX
• Wzrost1)o 13,5%
• Spadek o 14,9% vs 2004 r.2)
• Spadek o 4,7% do 5 435 osób
• 1 448 mln PLN
Pozycja Wykonanie za 1-3kw 2005 r.
EBITDA i ROACE porównanie za 1-3kw’05 vs 1-3kw’041
1) Przy założeniu warunków porównywalnych średniorocznych z 2004 r. Wynik 1-3kw 2005 r. oraz 1-3kw 2004 przeliczony z uwzględnieniem uwarunkowań średniorocznych otoczenia zewnętrznego z 2004 r: cena ropy Brent 38,3$/b, dyferencjał Brent-Ural 4,1$/b, marża rafineryjna 5,6 $/b, PLN/EUR 4,52; PLN/USD 3,65. Wyniki za 1-3 kw 2005 w odniesieniu do Grupy PKN ORLEN, bez uwzględnienia konsolidacji wyników Unipetrol za miesiąc czerwiec 2005 oraz 3 kw. 2005 r., jednorazowego efektu zaliczenia do pozostałych kosztów operacyjnych nadwyżki wartości godziwej nabytych aktywów nad ceną nabycia w wysokości 2 005 mln PLN i rezerwy na ryzyko gospodarcze zawiązanej w 2 kw. 2005 r.
2) Dotyczy PKN ORLEN
PKN ORLEN bez Unipetrolu PKN ORLEN bez Unipetrolu
4
Agenda
Porównanie wyników kwartalnych i narastająco za 3 kwartały
Podsumowanie otoczenia makroekonomicznego
Podsumowanie działań strategicznych
Slajdy pomocnicze
Charakterystyka wyników finansowych za 3kw 2005 r.
5
Otoczenie makroekonomiczne3 kw 2005 oraz za okres 4 kw 2005 do dnia 9 listopada 2005
0123456789
1 lip 1 sie 1 w rz 1 paź 1 lis
3kw. 20053kw. 20042005 E
02468
10121416
1 lip 1 sie 1 w rz 1 paź 1 lis
3kw. '20053kw. 20042005 E
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
1 lip 1 sie 1 w rz 1 paź 1 lis
PLN/USD PLN/EURPLN/USD 2005 E PLN/EUR 2005 E
Marża rafineryjna 6,09 $/b średnio w 3 kw. 20053
Wzrost o 11% rok/rok
Dyferencjał Brent/Ural 4,50 $/b średnio w 3kw.2005 Wzrost o 4% rok/rok
Ropa Brent 61,63 $/b średnio w 3kw.2005Wzrost o 48% rok/rok
Kursy wymiany średnie1
1) Źródło : NBP2) Założenia PKN ORLEN ze Strategii Koncernu
3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (100%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%), EN590 (23.20%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%)
(źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA)
01020304050607080
1 lip 1 sie 1 w rz 1 paź 1 lis
3kw. 20053kw. 20042005 E 2 2
2
2 2
Po zakończeniu 3 kw. ‘05
Po zakończeniu 3 kw. ‘05
Po zakończeniu 3 kw. ‘05
Po zakończeniu 3 kw. ‘05
6
Światowe tendencje na rynku ropy Możliwe zawężenie dyferencjału
Marże rafineryjne PKN ORLEN są w ostatnim czasie równieżuzależnione od poziomu dyferencjału Brent-Ural
• Spodziewany silny popyt ze strony Chin na ropę rosyjską
• Działania władz rosyjskich zmierzajądo zawężenia dyferencjału między ropątypu REBCO2 i Brent- Planowane zmniejszenie zawartości
wysoko zasiarczonej ropy w eksportowanym surowcu (typ ropy optymalnej z punktu widzenia uwarunkowań rafinerii PKN ORLEN)
- Możliwa zmiana głównych kierunków eksportowych z Europy do Azji
• Większa ilość ropy typu Ural może byćprzetwarzana przez rosyjskie rafinerie, pracujące nierzadko przy wykorzystaniu znacząco niższychmocy produkcyjnych
1) Prognoza PKN ORLEN S.A. ze Strategii koncernu zaprezentowanej w lutym 2005 r. 2) Russian Export Blended Crude Oil3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (100%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%), EN590 (23.20%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%) - źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA)4) Średnio w 2005 r. do 9 listopada 2005 roku
Dyferencja Ural-Brent - tendencje
Źródło: analizy PKN Orlen, Scotia Group, informacje prasowe.
0
10
20
30
40
50
60
70
``
USD/bbl
Dyferencjał Brent-Ural
1,5 1,3 1,6
3,63,51
Marża rafineryjna3Dyferencjał Brent-Ural (średniorocznie)
3,22,1
4,36,8
5,4
1,6 3,6 4,31,31,5
02468
2001 2002 2003 2004 2005
USD/bbl
2001 2002 2003 2004 2005
4
4
7
Agenda
Porównanie wyników kwartalnych i narastająco za 3 kwartały
Podsumowanie otoczenia makroekonomicznego
Podsumowanie działań strategicznych
Slajdy pomocnicze
Charakterystyka wyników finansowych za 3kw 2005 r.
8
Wzrost przychodów spowodowany wzrostem notowań na produkty rafineryjne oraz wpływem konsolidacji Unipetrol
Dynamiczny wzrost wywołany zwiększeniem wolumenu sprzedaży o ponad 33% oraz wzrostem notowań na produkty rafineryjne
Wyłączając wpływ Unipetrolu spadek przychodów o 23,7% w wyniku spadku notowań i niższego wolumenu sprzedaży w PKN ORLEN
wg MSSF, w mln PLN 3kw '04 3 kw'05 Unipetrol 1) 3kw '05 zmiana
rok/rok
Przychody razem 8 504 3 656 13 075 54%
w tymSegment rafineryjny2) 4 125 2 248 7 084 72%
Orlen Deutschland (bez akcyzy) 231 349Orlen Deutschland (z akcyzą) 283 245
Segment detaliczny 3 120 464 3 999 28%Orlen Deutschland (bez akcyzy) 674 858
Orlen Deutschland (z akcyzą) 1 054 939
Segment petrochemiczny 1 102 940 1 781 62%
Pozostałe 157 4 211 46%
1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3 kw. 20052) Segment: Produkcja, Hurt i Logistyka
Przychody w podziale segmentowym
Porównanie przychodów poszczególnych segmentów 3 kw’05 vs. 3 kw ‘04
55%30%
14% 2%
Komentarz
Segmentowa struktura przychodów w 3 kw ‘05
Rafineria
Detal
Petrochemia
Pozostałe
4,1
3,1
1,1
0,2
7,1
4,0
1,8
0,2
Segment rafineryjny
Segment detaliczny
Segment petrochemiczny
Pozostałe
3kw’04
3kw’05
w mld PLN
9
Koszty rodzajoweTempo wzrostu kosztów niższe od tempa wzrostu przychodów (bez Unipetrolu)
0,30,20,43,5
2,70,1
6,5
3,30,6 0,3 0,4 0,1
Porównanie wielkości kosztów rodzajowych 3kw ‘05 vs. 3kw ‘04 Struktura kosztów rodzajowych 3kw ‘05
Komentarz
Usługi obce
Wynagrodzenia
Amortyzacja
Pozostałe
Wpływ konsolidacji Unipetrolu widoczny w dynamice wzrostu wszystkich pozycji kosztowych
Wyższa dynamika wzrostu zużycia materiałów i energii spowodowana wzrostem cen ropy i produktów rafineryjnych
Po eliminacji wpływu Unipetrolu widoczny spadek kosztów usług obcych o 3% i kosztów wynagrodzeń o 1%
Dynamika kosztów zmiennych po wyłączeniu Unipetrolu – wzrost o 16,5%
Spadek kosztów stałych o 8% (bez Unipetrolu) efektem sprawnej realizacji programu redukcji kosztów
W mld PLN
Materiałyi energia
Wartośćsprzedanych
tow. i mat.Usługi obce
Wynagrodzenia i inne świadczenia
Amortyzacja Pozostałe
3kw ‘04
3kw ‘05
57%29%
4%1%3%
6%
Zużycie mat. i energii
Wartość sp. tow. I mat.
wg MSSF, w mln PLN 3kw '04 3kw'05 Unipetrol 1) 3kw '05 zmiana
rok/rok
Zużycie materiałów i energii 3 548 2 025 6 542 84,4%
Wartość sprzed. tow.i mat 2 771 521 3 387 22,2%
Usługi obce 425 222 633 48,9%
Wynagrodzenia i inne świad. 246 99 343 39,4%
Amortyzacja 331 135 427 29,0%
Podatki i opłaty 87 2 62 -28,7%
Pozostałe 46 15 68 47,8%
Łącznie 7 454 3 019 11 462 53,8%
Koszty zmienne 6 485 2 687 10 239 57,9%Koszty stałe 969 332 1 223 26,2%Pozostałe koszty operacyjne 75 49 127 69,3%Zmiana zapasów, rozl. międzyok. oraz świadczenia na potrzeby własne 52 503 387 644,2%
Koszty operacyjne razem 7 581 3 571 11 976 58,0%
1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3kw 2005
10
Wynik operacyjny PKN ORLEN w podziale na segmenty Zdecydowana poprawa wyników operacyjnych
761
223
-3
1 132
15882
-68-13
59
-141
1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3 kw. 20052) Produkcja, Hurt i Logistyki3) Do segmentu zaliczane są obszary odpowiedzialne za produkcję mediów energetycznych
i działalność socjalno-bytowa PKN ORLEN S.A. oraz spółki grupy prowadzące działalność usługową4) Pozycja nieprzypisane zawiera centrum korporacyjne PKN ORLEN oraz spółki grupy nie zaliczone do poprzednich segmentów
Komentarz
Porównanie struktury zysku operacyjnego 3 kw 05 vs. 3 kw. 04
Wzrost wyniku operacyjnego efektem konsolidacji Unipetrolu oraz poprawy efektywności w segmencie rafineryjnym
Niższy wynik segmentu detalicznego spowodowany spadkiem ilościowym sprzedaży o 2,8% (bez Unipetrolu) oraz kosztami jednorazowymi
Spadek wyniku operacyjnego efektem postoju instalacji Olefin II oraz instalacji Hydrokrakingu
Detal PozostałePetrochemia
Nieprzypisane
Rafineria
W mln PLN
3kw04
3kw05
wg MSSF w mln PLN 3kw 04 3kw '05 Unipetrol 1)
3kw 05 zmiana rok/rok
Zysk operacyjny 995 132 1 195 20,1%
w tym:
Segment rafineryjny2 761 74 1 132 48,8%
Segment detaliczny 82 2 59 -28,0%
Segment petrochemiczny 223 88 158 -29,1%
Pozostałe3 -3 -32 -13 n.a.
Nieprzypisane4 -68 0 -141 107,4%
11
Rachunek zysków i stratWpływ pełnego kwartału konsolidacji Unipetrolu
15,5 12,4
1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3kw 2005
Komentarz
Porównanie marży EBITDA i netto 3 kw 05 vs. 3 kw 04
3kw’04
3kw’05
Marża EBITDA Marża zysku nettoW %
Efekt konsolidacji Unipetrolu widoczny we wzroście wszystkich pozycji rachunku wyników
Po wyłączeniu Unipetrolu koszty ogólnego zarządu oraz koszty sprzedaży w Grupie PKN ORLEN zmniejszają się odpowiednio o 3% i 4%
Wzrost kosztów finansowych efektem konsolidacji zobowiązań Unipetrolu
Marża EBITDA po wyłączeniu Unipetrol wynosi 14,4%
9,87,5
wg MSSF w mln PLN 3kw '04 3kw '05 Unipetrol 1) 3kw '05 zmiana
Przychody 8 504 3 656 13 074 53,7%
Koszt własny sprzedaży -6 763 -3 434 -11 047 63,3%
Koszty sprzedaży -538 -26 -543 0,9%
Koszty ogólnego zarządu -204 -62 -259 27,0%
Pozostałe -4 -2 -30 650,0%
Zysk operacyjny 995 132 1 195 20,1%
Przychody finansowe 91 80 131 44,0%
Koszty finansowe -31 -106 -63 103,2%
Zysk brutto 1 067 97 1 267 18,7%
Podatek -217 -37 -254 17,1%
Zysk netto 833 60 980 17,6%
12
833
68132
4 2
(20) (15) (37)
13
980
0
200
400
600
800
1 000
1 200zy
sk n
etto
3kw
'04
zysk
ope
racy
jny
zysk
ope
racy
jny
Uni
petro
l
różn
ice
kurs
owe
udzi
ał z
kon
s. m
etodą
praw
wła
snoś
ci
odse
tki
zysk
akc
jona
r.m
niej
szos
ciow
ych
poda
tek
pozo
stał
e
zysk
net
to 3
kw'0
5
Działalność operacyjna głównym czynnikiem wpływającym na wzrost zysku netto
∆
W mln PLN3kw’04 3kw’05
∆
∆
∆
∆
∆
∆
Otoczenie w sektorze sprzyjało wzrostowi wyniku
segmentowego oraz konsolidacja Unipetrolu
Efekt konsolidacji zadłużenia z Unipetrolu
13
761
321
284
74
37 4
8 26 32 80108
95
1 132
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600w
ynik
seg
men
tu 3
kw20
04
LIFO
wpł
yw m
arz
UN
IPET
RO
L
prem
ia lą
dow
a
OR
LEN
Deu
tsch
land
Orle
n As
falt
wpł
yw m
arż
z ty
tułu
zmia
n il
ości
wpł
yw d
yfer
encj
ału
wpł
yw k
ursu
ropa
w z
uzyc
iach
wła
snyc
h
inne
(w ty
m w
ynik
na
sprz
edaz
y
wyn
ik s
egm
entu
3kw
2005
Segment rafineryjny w 3kw 20051
Wzrost efektywności działania oraz wykorzystanie sprzyjającej koniunktury
W mln PLN 3kw’04 3kw’05
∆
∆
∆
∆
∆
∆1) Segment: Produkcja, Hurt i Logistyka
Otoczenie w sektorze sprzyjało wzrostowi wyniku
segmentowego
∆
Efekt konsolidacji Unipetrolu
∆ ∆
∆
14
223
117
88
2
(17)(47) (89)
(119)
158
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500w
ynik
seg
men
tu 3
kw 2
004
wyn
ik n
a sp
rzed
azy
wew
nętrz
nej o
raz
inne
Uni
pertp
l
redu
kcja
kos
ztów
wpł
yw k
ursu
Anw
il
wpł
yw il
ości
wpł
yw m
arż
wyn
ik s
egm
entu
3kw
200
5
Segment petrochemicznyWidoczny spadek marży na produkty petrochemiczne
W mln PLN3kw’04 3kw’05
∆
∆
∆
∆
Efekt postoju instalacji Olefin oraz okresu rozruchu
instalacji
∆ ∆
Wynik pogorszenia marż na produkty petrochemiczne
15
82
1010
9
3 2(10)
(20)
(27)
59
0
20
40
60
80
100
120w
ynik
seg
men
tu3k
w 2
004
wpł
yw m
arż
redu
kcja
kos
ztów
OR
LEN
Deu
tsch
land
marża
na
prod
ukta
chpo
zapa
liwow
ych
Uni
petro
l
wpł
yw il
ości
wyn
ik n
a po
z.dz
iał
oper
acyj
nej P
KN
inne
wyn
ik s
egm
entu
3kw
200
5
W mln PLN 3kw’04 3kw’05
∆
∆
∆
Segment detaliczny Wysoki poziom cen wpłynął na spadek konsumpcji paliw i wynik operacyjny detalu
∆
∆
Koncentracja na obronie wolumenu realizowane marży
∆
16
Wdrożone inicjatywy w ramach programu KPRKO stanowią wystarczający potencjał do realizacji zakomunikowanego celu poprawy wyniku o 800 mln PLN*.
PKN ORLEN cały czas poszukuje nowych rozwiązań zwiększających efektywność.
Efekty realizacji inicjatyw w 3kw 2005 r. w wysokości 228 mln PLN.
Kompleksowy Program Redukcji Kosztów Operacyjnych Potencjał redukcji zostanie zrealizowany
Podsumowanie efektów programu KPRKO – 3 kw 2005
Posiadany roczny potencjał inicjatyw
Min 800 mln PLN
Zrealizowaneinicjatywypoprawy
efektywności
228 mln PLN
* Cel w stosunku do bazy kosztów w roku 2002
Realizacja inicjatyw w kwartałach
143 163 182149
216 210 228
-30
20
70
120
170
220
1 kw 2004 2 kw 2004 3 kw 2004 4 kw 2004 1 kw 2005 2 kw 2005 3 kw 2005
Realizacja inicjatyw w okresie 1 kw 2004 - 3 kw 2005
Zrealizowany potencjał po
3kw 2005 r. na poziomie
655 mln PLN stanowi 82%
realizacji celu na cały 2005r.
17
Agenda
Porównanie wyników kwartalnych i narastająco za 3 kwartały
Podsumowanie otoczenia makroekonomicznego
Podsumowanie działań strategicznych
Slajdy pomocnicze
Charakterystyka wyników finansowych za 3kw 2005 r.
18
Orlen DeutschlandAktywa na trudnym, konkurencyjnym rynku
Orlen Deutschland
Charakterystyka rynku
Orlen Deutschland, lokalizacja
494 stacji paliw nabytych w północnych Niemczech w 2003 r. Po restrukturyzacji posiadamy 480 stacji pod dwoma markami;
ORLEN Premium 116 STAR Ekonomiczna 364(1)
Szacowany udział w rynku w północnych Niemczech ok. 7% i 3% w całości rynku niemieckiegoUmowy SWAP na produkty paliwowe z producentami zagranicznymi
Liczba zatrudnionych : 116 osób
Sprzedaż detaliczna paliw: ok. 1,46 mln l / rok
Sprzedaż hurtowa paliw: ok. 0,76 mln l / rok
Średnia sprzedaż paliw na stację: ok. 3 mln l / rok
Dane operacyjne
(1)W tym 26 stacji przy supermarketach
480stacji
22%
21%
27%
5%3%3%
9% 10%
17%
14%44%
4%3%
3% 7%
8%
ARAL
Shell
Esso
Total
Agip
OMV
Orlen DeutschlandPozostali
Udział w rynku: wolumen sprzedaży Udział w rynku: liczba stacji
19
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2004 2005E 2006E 2007E 2008E 2009E
Diesel Benzyna
Rynek niemieckiPerspektywy do 2009r
Bieżąca sytuacja na rynku
Prognoza popytu na paliwa
Marża detaliczna średnioroczna
CAGR³
-2,5%
3,6%
Prognoza marż detalicznych
0
1
2
3
4
5
6
7
2004 2005E 2006E 2007E 2008E 2009E
Premium Sieć ekonomiczna Supermarkety
(mieszanka diesel/benzyny) [euro cent t/l]
Zdecydowane faworyzowanie stacji dyskontowych przez klientów
Wzrost całkowitego wolumenu sprzedaży paliw na stacjach ORLEN Deutschland mimo spadku konsumpcji
Silna konkurencja i malejący rynek spowodowały spadek marży detalicznej w ostatnich latach
6,53 6,917,35
6,46 6,43
3,774,58
5,6 5,45 4,9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Euro cent / litr
20
ORLEN DeutschlandUmowy SWAP istotnie zwiększają rentowność biznesu w Niemczech
Umowy SWAP są zawierane pomiędzy PKN ORLEN a koncernami działającymi zarówno na rynku polskim jak i niemieckim w zakresie wzajemnych dostaw paliw
Umowy umożliwiają korzystną sprzedaż ok. 1,5 mln ton paliw na rynku polskim, co stanowi ok. 18% produkcji paliw w PKN ORLEN
Umowy SWAP z koncernami międzynarodowymi są źródłem dodatkowego zysku operacyjnego, wycenionych na minimum 10 mln EUR w skali PKN ORLEN
Dodatkowe korzyści dla PKN ORLEN poprzez niższe koszty jednostkowe zaopatrzenia rynku
Charakterystyka umów SWAP i ich wpływ na wyniki PKN ORLEN
21
Możliwe scenariusze rozwoju na rynku niemieckim
3) Restrukturyzacja i rozwój
1) WyjścieWyjście z rynku poprzez sprzedaż stacji
Zawiera scenariusz (2) Zwiększone efekty skali poprzez akwizycje
Osiągniecie 10% udziału rynkowego w Północnych NiemczechNie wyklucza możliwości sprzedaży na korzystnych warunkach w przyszłości
2) RestrukturyzacjaOptymalizacja kosztów stacjiRestrukturyzacja centraliZamknięcie nierentownych stacji
Alternatywne scenariusze strategicznych kierunków rozwoju Orlen Deutschland i prognozowanych efektów
ZnacznaSTRATAksięgowa
ROACE1)
18,4%*
ROACE1)
14,7%
* Bez uwzględnienia efektów SWAP - ROACE =ca. 7,7%
1) Przy konserwatywnym założeniu marży detalicznej w latach 2006-2009 na poziomie ok. 4,5 euro centa/l. dla sieci ekonomicznej. Dodatkowy wpływ umów SWAP na wynik operacyjny PKN ORLEN na poziomie min 10 mln EUR
22
Scenariusz rozwoju na rynku niemieckim
3) Restrukturyzacja i rozwój
Restrukturyzacja i rozwój Orlen DeutschlandDecyzja PKN ORLEN zapewniająca wzrost wartości dla akcjonariuszy
w mln EUR 2009r.
ROACE 18,4%*NPV 142Wydatki jednorazowe 81Konieczność poniesienia jednorazowych kosztów na poziomie ok. 31 mln EUR 1)
W związku z dogłębną restrukturyzacją w 2006r. wzrost zysku operacyjnego będzie widoczny począwszy od 2007 r. Realizacja scenariusza restrukturyzacji i rozwoju przyczynia się do największych pozytywnych efektów finansowych w długim terminie Realizacja umów dostaw paliw SWAP pozwoli na osiągnięcie ROACE dla sieci detalicznej w Niemczech z punktu widzenia PKN ORLEN na poziomie zgodnym z przyjętą Strategią KoncernuPrzejęcie do 2009 r. około 250 stacji, umożliwiłoby osiągnięcie 10% udziału wolumenu w rynku w Północnych NiemczechRealizacja tego scenariusza zakłada ok. 50 mln EUR na inwestycje oraz rebranding przejmowanych stacjiPrzyjęty scenariusz nie wyklucza możliwości sprzedaży na korzystnych warunkach w przyszłości
1) Na koszty te utworzona zostanie w 4kw’05 rezerwa w kwocie ok. 120 mln zł
0
10
20
30
40
2006 2007 2008 2009
EBITDA w mln EUR
* Bez uwzględnienia efektów SWAP - ROACE =ca. 7,7%
23
PKN ORLEN i Mažeikių Nafta - silny regionalny podmiot
Pozycja partnerów w Środkowo – Wschodniej Europie
Polska
Litwa
Niemcy
Republika Czech
Terminal Butinge
Płock
Jedlicze
Trzebinia
Litvinov
Kralupy
Pardubice
Ropociąg Rurociąg produktowy
Terminal
Terminal Gdańsk
Rafineria
Mažeikių
480stacji
1 922stacje
319 stacji
27stacji
Silna i stabilna pozycja połączonych firm w Europie Środkowo - Wschodniej PKN ORLEN złożył dobrą, atrakcyjną ofertę
• Zgodnie z wyznaczonymi terminami, w dniu 10.11.2005 PKN ORLEN złożył samodzielnie wstępną, niewiążącą ofertę nabycia 53,7% udziału w spółce Mažeikių Nafta zbywanego przez Yukos.
• Oferta została zaprezentowana także rządowi litewskiemu i obejmuje także akcje MažeikiųNafta należące do rządu.
• PKN ORLEN nie wyklucza współpracy z rosyjskim producentem ropy, o ile rząd litewski postawi taki warunek.
• W chwili obecnej nie zostały ogłoszone terminy kolejnych kroków w procesie sprzedaży
24
Zarządzanie SegmentowePlanowane wdrożenie - zgodnie z planem 1 stycznia 2006 r.1
Optymalizacja działalności operacyjnej w ramach Koncernu (zakupy i inwestycje, zarządzanie marżą, marketing, usługi wewnętrzne)
Optymalizacja w skali Koncernu
Funkcje wsparcia na poziomie centrali wspierają jednostki biznesowe; centralizacja wybranych usług; jednolite procedury i standardy
Wsparcie centralnych funkcji
Całościowa polityka kadrowa, wspólne standardy i systemy motywacyjne (MBO) - jedna kultura korporacyjna
Całościowa polityka kadrowa
Skoordynowane planowanie i raportowanie finansowei inwestycyjne w ramach Grupy i segmentów
Skoordynowane planowanie
Przeniesienie części decyzji na szczeble poniżej Zarządu, uproszczenie procedur – jednoznaczna odpowiedzialność i koncentracja na kluczowych zadaniach
Odbiurokratyzowanie
Budowanie i egzekwowanie w ramach segmentów wspólnej strategii całego Koncernu Wspólna strategia
Współdziałanie w ramach Koncernu; zespół menedżerski mający wspólne cele i współodpowiedzialność za wynikiJedna firma
1) Planowane wdrożenie Zarządzania Segmentowego w koncernie Unipetrol – 1 stycznia 2007 r.
25
W związku z wdrożeniem zarządzania segmentowego oczekiwana jest identyfikacja i realizacji synergii między innymi w następujących obszarach:
optymalizacja wydatków inwestycyjnychsynergie produkcyjne i sprzedażowe w wyniku optymalizacji planowania operacyjnego (optymalizacja marż w warunkach produkcji wielozakładowej)koordynacja polityki zakupowej w skali Grupycentralizacja i oszczędności kosztowe w obszarze funkcji wsparcia oszczędności kosztowe w spółkach Grupy
Projekty efektywnościowe:
Projekty Strategiczne
Budowa Wartości Firmy
Optymalizacja marżZaopatrzenie
Funkcje wsparciaZarządzanie kosztami
Inne
Zarządzanie segmentowe
Spodziewane efekty wdrożenia Zarządzania Segmentowego
26
Wprowadzana struktura organizacyjna i zarządzanie łańcuchem wartości bazuje na najlepszych sprawdzonych wzorcach
Rafineria* Pet-chem* Chemia*Detal*
Rafinacja Petrochemia ChemiaOleje DetalHurt
Segmenty
Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji Rafineryjnej
Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji
Petrochemicznej
Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji Chemicznej
Dyrektor Wykonawczyds. Handlu Hurtowego
Dyrektor Wykonawczyds. Sprzedaży Detalicznej
- Polska
Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji
Olejowej
Dyrektorzy Wykonawczy, szefowie segmentów
ORLEN Gaz
BOP (relacje)
PetrochemiaPłockRafineria Płock Anwil
ROR-y
Trzebinia**
RN Jedlicze**
ORLEN OIL**
ORLEN Deutschland
Hurt Polska
Motell
ORLEN Centrum Serwisowe
Asfalt
Hurt Niemcy
Petrolot
Ship-Service
Spolana
Chemopetrol (Chemia)
Chemopetrol (Petrochemia)
UniRaf
ParamoCeska Rafinerska Hurt Czechy Benzina
Paramo Trysk
* Na podstawie prezentacji PKN ORLEN „Partnerstwo dla Europy Środkowej”, 08.06.05** Po restrukturyzacji aktywów południowych, aktywa poszczególnych spółek zostaną przypisane do
odpowiednich segmentów
ORLEN Budonaft
Od 1 stycznia 2007
27
Wejście PKN ORLEN w dynamicznie rozwijający się rynek poliestrów - PET
Przedłużenie łańcucha wartości w segmencie petrochemicznym Grupy PKN ORLEN, przez budowę instalacji do produkcji paraksylenu (PX) i kwasu tereftalowego (PTA)
Projekt z wyprzedzeniem pozwala zareagować na zmiany:
ilościowe (zwiększenie konsumpcji oleju napędowego w stosunku do benzyn silnikowych) i jakościowe (obniżanie zawartości aromatów w benzynach)
Chcemy zbudować znaczącą pozycję w europejskim sektorze petrochemicznym charakteryzującym się wysokim potencjałem wzrostu.
Proponowana skala instalacji kompleksu:Instalacja PX o wydajności około 400 tys. t/rInstalacja PTA o wydajności 600 tys. t/r(Produkty uboczne: benzen 80 tys. t/r, ortoksylen 40 tys. t/r)
Planowany wzrost przerobu ropy naftowej o ok. 400-500 tys. t/r
Zwiększenie wartości dodanej poprzez wejście na rozwojowy rynek poliestrów (PET), dla którego surowcem wyjściowym jest paraksylen (PX) i glikol etylenowy (MEG)
Maksymalizacja efektywności działania Spółki poprzez zwiększenie wykorzystania obecnie zainstalowanych mocy produkcyjnych i optymalizowanie marży
28
Dziękuję za uwagę
29
Biuro Prasowe:Tel.: + 48 24 365 41 50
+ 48 22 695 34 57
fax: + 48 22 695 35 27e-mail: media@ORLEN.pl
www.ORLEN.pl
Kontakt
Więcej informacji udzieli
Biuro Relacji Inwestorskich:
Tel.: + 48 24 365 33 90fax: + 48 24 365 56 88e-mail: ir@ORLEN.pl
30
Agenda
Porównanie wyników kwartalnych i narastająco za 3 kwartały
Podsumowanie otoczenia makroekonomicznego
Podsumowanie działań strategicznych
Slajdy pomocnicze
Charakterystyka wyników finansowych za 3kw 2005 r.
Otoczenie makroekonomiczne w Polsce
Wydatki inwestycyjne w 3 kw 2005 r.
Wybrane dane finansowe i operacyjne Grupy Unipetrol
Wybrane dane operacyjne PKN ORLEN
Wybrane dane finansowe ORLEN Deutschland
Rynek petrochemikaliów – podsumowanie otoczenia
31
Wzrost realnego PKB
Otoczenie makroekonomiczne w Polsce
Bezrobocie
2,3%
3,9% 4,0%4,7%
6,9%6,1%
4,9%4,0%
2,1%2,8%
3,4%
1kw '0
3
2kw '0
3
3kw '0
3
4kw '0
3
1kw '0
4
2kw '0
4
3kw '0
4
4kw '0
4
1kw'05
2kw'05
3kw'05
E
20,6%
19,7% 19,4%20,0%
20,5%
19,4%18,9% 19,1% 19,3%
18,0%17,6%
1kw '03 2kw '03 3kw '03 4kw '03 1kw '04 2kw '04 3kw '04 4kw '04 1kw'05 2kw'05 3kw'05
• Przyspieszenie tempa wzrostu PKB w III kwartale – lepsze wyniki produkcji, handlu i budownictwa. Wzrost popytu krajowego o 2,1%. Spadek stopy bezrobocia – 17,6% (spadek o 1,3pp rok/rok)
• Szacowany spadek sprzedaży nowych samochodów o 27,9% (9 m-cy 2005/9 m-cy 2004)
• Szacowany spadek krajowej konsumpcji paliw (benzyna, olej napędowy i LOO) o 4,2E% (3kw 2005/ 3kw 2004)
• Spadek kursu PLN/USD o 9% z 3,62 do 3,30 (3 kw 2005/ 3 kw 2004)
Komentarz
32
Wydatki inwestycyjne w 3kw 2005 r.Koncentracja na rozbudowie obszaru petrochemicznego
Wydatki inwestycyjne w 3kw 2005 wraz Unipetrolem
W mln PLN
152 145
24
78 81
25
43
205
70
28 39
5
0
50
100
150
200
250
300
Rafineria Detal Petrochemia Pozostałe
3kw’04
3kw’05
3kw”05 , Unipetrol
33
w tys. CZK 1-9'04 CAS 3kw '04 CAS 1-9'05 MSSF 3kw '05 MSSFChemopetrol a.s. Przychody 19 475,5 6 935,1 23 507,3 8 001,7
EBITDA 2 986,4 965,4 3 656,9 831,5Wynik netto 849,7 272,0 1 944,1 455,4
Benzina a.s. Przychody 15 383,1 6 243,3 8 540,3 3 258,7EBITDA 404,1 242,0 280,8 238,3Wynik netto -242,6 -19,1 -362,5 -99,0
Ceska Rafinerska a.s. Przychody 6 440,2 1 038,3 6 871,7 2 452,5EBITDA 1 296,9 370,0 1 440,5 975,1Wynik netto 8,0 159,6 286,4 109,1
Kaucuk a.s. Przychody 7 680,8 2 823,6 7 937,0 2 385,9EBITDA 714,1 215,1 879,9 564,6Wynik netto 154,8 37,2 253,6 31,3
Paramo a.s. Przychody 6 553,7 2 983,5 7 807,9 2 985,9EBITDA 418,8 158,3 56,9 116,1Wynik netto 206,2 105,8 -153,1 -58,4
Spolana a.s. Przychody 3 678,6 1 213,5 4 267,4 1 271,9EBITDA 506,5 123,0 425,8 392,1Wynik netto 10,7 -39,9 86,2 -76,2
Unipetrol Rafinerie a.s. Przychody 42 456,3 16 866,2 59 497,8 13 804,1EBITDA 299,4 222,7 535,3 187,4Wynik netto 358,7 144,9 161,8 102,4
Grupa UnipetrolWybrane dane finansowe za 3kw’05 i 3kw’04
*do końca 2004 r spółka nie przygotowywała sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF
34
Grupa UnipetrolWybrane dane finansowe w latach 2003-2005
1kw'03 CAS
2kw'03 CAS
3kw'03 CAS
4kw'03 CAS
2003 CAS 1kw'03 CAS
2kw'03 CAS
3kw'03 CAS
4kw'03 CAS
2004 CAS 2004 MSSF 1kw'03 CAS
H1'05 MSSF
3kw'05 MSSF
Kapitał w łasny 29 082 316 28 756 134 28 740 895 28 756 134 28 756 134 29 018 865 29 913 024 30 570 555 32 514 065 32 514 065 32 670 542 33 654 844 37 289 760 37 862 422
Aktyw a 70 412 185 70 902 528 70 287 537 70 902 528 70 902 528 69 637 123 72 601 266 71 583 677 70 774 874 70 774 874 71 894 387 70 610 037 78 318 284 73 469 730
Przychody 16 518 678 15 661 291 17 151 615 18 609 122 67 940 706 17 282 002 16 793 127 20 930 580 30 818 326 85 824 035 86 251 009 22 523 804 49 291 380 30 000 936
Wartość dodan 2 363 633 2 213 284 1 399 267 2 087 882 8 064 066 2 754 320 3 194 973 3 376 339 4 670 947 13 996 579 3 609 705
EBIT 819 360 445 496 -226 222 -304 538 734 096 938 181 1 267 4561 271 591 2 594 573 6 071 801 5 878 311 1 528 797 2 823 903 1 026 831
EBITDA 1 853 527 1 450 263 782 206 716 204 4 802 200 1 970 246 2 279 2962 421 527 5 132 580
11 803 649 11 624 371 2 491 275 5 166 051 1 787 436
Wynik netto 467 674 259 642 -640 250 649 87 715 303 890 839 989 668 634 1 871 238 3 683 751 3 695 424 1 107 625 1 759 607 552 955
UN
IPET
RO
L a.
s.
w tys. CZK
Grupa Unipetrol - skonsolidowane wyniki finansowe 2003-2005*
Podział kwartalny
*do końca 2004 r spółka nie przygotowywała sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF
35
Grupa Unipetrol – wybrane dane operacyjne 2003-2005
Podział kwartalny
Dane operacyjne* 1kw'03 2kw'03 3kw'03 4kw'03 2003 1kw'04 2kw'04 3kw'04 4kw'04 2004 1kw'05 2kw'05 3kw'05
Sprzedaż całkowita (tys.t), w ty m 110 177 720 1 135 2 142 1 024 1 195 1 204 1 269 4 692 1 118 1 326 1 400- sprzedaż produktów lekkich (ty s.t) 1 45 69 429 728 1 269 654 770 784 830 3 039 746 848 919 -sprzedaż inny ch prod.raf inery jny ch (ty s.t) 52 83 156 128 420 100 132 190 130 552 123 192 197- sprzedaż prod. petrochemiczny ch (ty s.t) 14 25 114 231 383 221 243 189 253 905 209 236 235 -sprzedaż pozostałe produkty (ty s.t) 0 0 21 48 69 49 50 41 56 196 41 51 50Sprzedaż detaliczna paliw silnikowych (tL)2 110 130 137 129 507 107 130 133 120 491 104 126 136Przerób ropy naftowej (tys.t) 131 143 671 978 1 922 834 898 952 1 034 3 718 874 1 022 1 134Wykorzystanie mocy przerobowych3 69% 69% 67% 71% 70% 62% 65% 68% 75% 67% 64% 74% 81%Uzysk produktów białych4 45% 65% 68% 71% 68% 72% 67% 74% 70% 71% 72% 69% 72%Uzysk paliw5 34% 48% 59% 60% 57% 46% 56% 57% 55% 54% 56% 60% 61%
*W odniesieniu do Grupy Unipetrol1) Benzyna, ON, LOO, Jet
2) Benzyna, ON, LPG3) 51% Ceska Rafinerska, 100% Paramo
4) Benzyna, ON, LOO, Jet 5) Benzyna, ON, LPG, LOO
Grupa UnipetrolWybrane dane operacyjne w latach 2003-2005
36
Dane operacyjne3kw’051
1) W odniesieniu do Grupy PKN ORLEN 2) Benzyna, ON, LOO, Jet
3) Benzyna, ON, LPG 4) 51% Ceska Rafinerska, 100% Paramo
5) Benzyna, ON, LOO, Jet 6) Gasoline, Diesel, LPG, LHO;
Dane operacyjne1 Q3'04 Q3' 05 y/y
Sprzedaż całkowita1 (tys.t) , w tym 4 052 5 226 29,0%
- sprzedaż produktów lekkich(tys.t) 2 2 743 3 400 24,0%
- sprzedaż innych prod.rafineryjnych (tys.t) 675 926 37,2%
- sprzedaż prod. petrochemicznych (tys.t) 572 859 50,2%
- sprzedaż pozostałe produkty (tys.t) 62 41 -33,9%
Sprzedaż detaliczna paliw silnikowych3 893 958 7,3%
PKN ORLEN refineryPrzerób ropy naftowej4 (tys.t) 3 256 3 149 -3,3%
Wykorzystanie mocy przerobowych4 96,5% 93,3% -3.2pp
Uzysk produktów białych4 80,3% 76,1% -4,2pp
Uzysk paliw 4 67,5% 69,9% +2.4ppPKN ORLEN GroupZatrudnienie 14 191 20 959 47,7%
37
9
15
14
1
-96
- 2 293
2 390
459
1 485
3kw 2005
3
3
13
-10
-105
-2 147
2 241
516
1 648
3kw 2004
221%Zysk/strata netto
400%Zysk/strata operacyjna
7,7%Pozostałe przychody/kosztyoperacyjne
n.d.Zysk/strata na sprzedaży
-8,6%Koszty sprzedaży i ogólnegozarządu
6,8%Koszty sprzedaży
6,6%Przychody
w mln PLN
-11%Kapitał własny
-9,9%Aktywa razem
zmianarok/rok
Wybrane dane finansowe; w mln PLN
ORLEN DeutschlandDane finansowe 3kw’05 vs. 3kw’04
Komentarz
Wzrost przychodów efektem wzrostu cen i wzrostu wolumenu sprzedaży paliw głównie na stacjach STAR
Spadek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządzania o 8,6% efektem prowadzonej restrukturyzacji i polityki optymalizacji kosztów
38
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 sty 04 1 kwi 04 1 lip 04 1 paź 04 1 sty 05 1 kwi 05 1 lip 05 1 paź 05
Propylen Średni spread (Propylen-Nafta) Nafta
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 sty 04 1 kwi 04 1 lip 04 1 paź 04 1 sty 05 1 kwi 05 1 lip 05 1 paź 05
Etylen Średnio (Etylen-Nafta) Nafta
Rynek petrochemikaliów w okresie od 1 stycznia 2004 do 28 października 2005
Źródło: Notowania rynkowe
Etylen
Polietylen (LDPE) Polipropylen
Propylen
307311273254
230257
117172 193180 191
362
262
164
W EUR/tonę W EUR/tonę
289
Spread (Etylen-Nafta)
164
0
200
400
600
800
1000
1200
1 sty 04 1 kw i 04 1 lip 04 1 paź 04 1 sty 05 1 kw i 05 1 lip 05 1 paź 05
PP Średni spread (PP-Propylen) Propylen
347270
250176
58
296376
329
Spread (Propylen-Nafta)
Spread (Propylen-Nafta)
W EUR/tonę
0
200
400
600
800
1000
1200
1 sty 04 1 kwi 04 1 lip 04 1 paź 04 1 sty 05 1 kwi 05 1 lip 05 1 paź 05
PE Średni spread (PE-Etylen) Etylen
W EUR/tonę
251352
166
357400
217312
410
Spread (PE-Etylen)